文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期 部分关键指标表现影响公司财务健康和股价表现 近一个月股价表现优于标普500指数 但当前Zacks评级为强烈卖出 [1][2] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收7.1657亿美元 同比增长19.1% 超Zacks共识预期4.84% [1] - 同期每股收益1.89美元 去年同期为1.21美元 超共识预期71.82% [1] 关键指标表现 - 自有机队服役飞机总数463架 低于两位分析师平均预估的465架 [2] - 飞机销售、交易及其他业务营收7249万美元 高于两位分析师平均预估的6777万美元 同比增长79.8% [2] - 飞行设备租赁营收6.4407亿美元 高于两位分析师平均预估的6.1650亿美元 同比增长14.8% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为6.1% 高于Zacks标普500综合指数的4.6% [2] - 股票当前Zacks评级为5（强烈卖出） 表明短期内可能跑输大盘 [2]

文章核心观点 - 文章围绕Air Lease和Trinity Industries的财务情况展开，分析了Air Lease的季度财报表现、股价走势、盈利预期及行业影响，还提及Trinity Industries的业绩预期 [1][2][3][4][5][6] Air Lease财务表现 - 公司第四季度每股收益1.89美元，击败Zacks共识预期的1.10美元，较去年同期的1.21美元有所增长，本季度财报盈利惊喜达71.82% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月的季度收入为7.1657亿美元，超过Zacks共识预期4.84%，高于去年同期的6.0161亿美元，过去四个季度公司四次超过共识收入预期 [1] Air Lease股价及预期 - 自年初以来，Air Lease股价上涨约0.8%，而标准普尔500指数上涨4.8% [2] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现将逊于市场 [4] - 下一季度的共识每股收益预期为1.41美元，收入为6.9311亿美元，本财年的共识每股收益预期为4.80美元，收入为28.8亿美元 [4] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，运输 - 设备和租赁行业在Zacks行业排名中处于前6%，排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [5] Trinity Industries业绩预期 - 该公司尚未公布2023年12月季度的业绩，预计2月22日发布 [5] - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.66美元，同比增长50%，过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [5] - 预计收入为7.7928亿美元，较去年同期增长31.8% [6]

公司业绩 - 在2023年12月31日结束的一年中，公司从飞机销售中获得了1.563亿美元的收益[8] - 2023年12月31日结束的一年，公司归属于普通股股东的净收入为5.729亿美元，相比于2022年同期的1.387亿美元的净亏损有显著增长[8] - 2023年全年，国际航空客运量相比于2022年增长了42%，亚太地区的国际旅行需求明显恢复[10] 飞机组合 - 公司的飞机组合中，窄体飞机占345架，宽体飞机占118架，截至2023年12月31日，净账面价值达到262亿美元[13] - 公司的飞机采购策略是以最受欢迎和广泛分布的现代技术、燃油效率最高和排放最低的窄体和宽体商用喷气飞机为主[17] - 公司通过管理飞机组合、分散客户集中度、签订长期租赁合同等方式来降低风险，维持年轻的飞机组合[19] 客户分布 - 公司飞机租赁收入中，亚太地区占46.7%，欧洲占31.1%，中美洲、南美洲和墨西哥占6.3%[15] - 截至2023年12月31日，公司与欧洲的客户最多，占总数的42%，亚太地区客户占28.6%[16] 租赁策略 - 公司通过评估航空公司的竞争定位、管理团队的实力和质量以及财务表现来决定是否租赁飞机[20] - 公司通过监控租户的运营和财务表现来识别可能存在困难的租户，并在必要时重组租赁协议[24] - 公司的租赁协议要求租户在租赁到期前6至12个月提前通知是否续租或延长租赁期[26] 融资支持 - 公司通过内部资金、运营租赁现金流、飞机销售和交易活动以及债务融资来支持业务[31] 可持续发展 - 公司积极参与减少气候变化，通过租赁最现代、燃油效率高的飞机来帮助客户实现可持续发展目标[36] 公司治理 - 公司在2023年12月31日的员工构成中，39%为多元文化背景，52%为女性[40] - 公司在2023年12月31日拥有163名全职员工，没有员工受工会或集体谈判协议代表[41] 投资者信息披露 - 公司通过SEC网站和公司网站向投资者提供免费的年度、季度、现行报告和其他信息[42]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计航空租赁公司（Air Lease）即将公布的季度报告中每股收益为1.10美元，同比下降9.1%，收入预计达6.8351亿美元，同比增长13.6%，且过去30天该季度每股收益共识估计未修订，盈利预测修订对预测投资者行为至关重要，同时介绍了公司部分关键指标预测及近期股价表现和评级情况 [1][2][3] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为1.10美元，同比下降9.1% [1] - 预计季度收入达6.8351亿美元，同比增长13.6% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未修订 [1] 关键指标预测 - 分析师预测“飞机销售、交易及其他收入”将达6777万美元，较去年同期增长68.1% [2] - 分析师预计“飞行设备租赁收入”将达6.165亿美元，较去年同期增长9.8% [2] - “自有机队服役飞机总数”共识估计为465架，去年同期公司报告为417架 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+5.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.8% [3] - 公司目前Zacks排名为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [3]

文章核心观点 - 尽管Air Lease公司面临单通道飞机交付率压力和净息差利润率压力，但公司账面上的资产仍有显著上行空间，维持对其股票的买入评级 [20] 公司股价表现 - 自去年11月讨论公司2023年第三季度财报以来，公司股票上涨14.6%，总回报率为15.2%，略逊于大盘的15.1%回报率 [1] - 自2022年5月转为看涨以来，公司股价仅上涨12%，远低于大盘22%的涨幅 [1] - Seeking Alpha分析师对公司股票评级存在分歧，Greathouse Research标记为强烈卖出，Diesel标记为买入，作者在2023年11月标记为买入，Seeking Profits评级为持有 [1] 分析师对公司2023年第四季度财报预期 - 分析师预计公司2023年第四季度营收在6.602亿至6.8805亿美元之间，中位数目标为6.7418亿美元，同比增长12% [3] - 每股收益预计在0.97至1.50美元之间，与中点估计1.12美元持平，营收增长未转化为每股收益增长 [3] - 过去三个月，两名分析师上调了收益预期，四名分析师下调；一名分析师上调了营收预期，四名分析师下调 [3] 公司2023年第四季度财报公布时间 - 公司将于2月15日开盘前公布第四季度财报，市场关注管理层对当前供需环境的评论 [4] 公司及飞机租赁行业的风险与机遇 飞机制造商交付不足 - 疫情导致飞机需求暴跌，制造商降低产量，供应链效率下降，需求反弹后制造商无法满足需求，预计这种压力将持续数年 [6][7] - 空客交付量同比增长11%，但仍有一年延迟；波音因737 MAX危机、供应链缺陷和787交付暂停等问题，交付前景恶化 [8] - 普惠齿轮传动涡扇发动机A320neo飞机停飞，进一步加剧供应短缺 [8] - 供应不足限制公司营收增长，但公司可在新飞机销售上获得更高收益，并以更高租赁费率出租到期飞机，但到期飞机多为上一代飞机，价值较低 [9] 航空公司破产与运营成本 - 航空公司破产对租赁公司风险不大，破产释放的机队可租给其他航空公司，但拉丁美洲市场因通胀和货币波动面临挑战 [10] - 公司未将Gol列为客户，仅6.5%的租赁收入来自拉丁美洲，拥有200个客户分布在70个国家，风险较小 [11][12] - 航空公司运营成本上升，虽目前能将成本转嫁给消费者，但需求疲软可能影响租赁续约和旧飞机租赁费率，降低销售利润率 [13] 融资成本 - 美联储加息使借贷成本上升，公司综合利率从3.07%升至3.42%，资产净息差同比下降，价值提取能力减弱 [14][15] - 现有租赁合约无法考虑利率上升因素，预计美联储利率将在一段时间内维持高位，对净息差利润率构成压力 [16][17] - 高利率促使航空公司与租赁公司签订长期飞机租赁协议，为租赁公司带来机遇 [18] 公司股票估值 - 采用市净率法估值，公司股票账面价值为55.04美元，有30%的上行空间 [19] - 使用五年平均市净率，目标价为39.20美元，上行空间为5%；使用疫情前市净率，目标价为52.32美元，上行空间为40%，与华尔街分析师平均目标价53美元相符 [19]

文章核心观点 - 华尔街预计航空租赁公司（Air Lease）2023年第四季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利超预期的可能性 [1] - 航空租赁公司盈利超预期可能性低，而西屋制动技术公司（Westinghouse Air Brake Technologies）大概率超预期，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [8][9] 分组1：航空租赁公司（Air Lease）预期情况 - 预计2023年第四季度每股收益1.10美元，同比下降9.1%，收入6.8351亿美元，同比增长13.6% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [2] 分组2：盈利预测模型相关 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测力显著 [3] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，负ESP读数不能表明盈利未达预期 [4] 分组3：航空租赁公司（Air Lease）具体情况 - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -1.40%，目前Zacks排名为5，难以确定其将超预期 [5][6] - 上一季度预期每股收益1.08美元，实际1.10美元，超预期1.85%，过去四个季度均超预期 [7] 分组4：西屋制动技术公司（Westinghouse Air Brake Technologies）情况 - 预计2023年第四季度每股收益1.57美元，同比增长20.8%，收入24.9亿美元，同比增长8.1% [9] - 过去30天共识每股收益预期上调4.9%，最准确估计较高使盈利ESP为0.85%，结合Zacks排名2，大概率超预期，过去四个季度三次超预期 [9]

行业现状 - 油价一个月内上涨约8.3%，目前约78美元/桶，俄罗斯和沙特延长自愿减产至年底致油价上涨，增加运输公司燃油成本，影响利润增长 [1] - 运输行业劳动力成本高，因后疫情时代旅游需求高、劳动力短缺，劳工团体议价能力增强，近期签署多个薪酬相关协议 [1] - 供应链中断影响运输股，通胀环境和供应链紧张推高成本，美联储虽本月维持利率不变，但暗示今年还会加息以应对通胀 [2] - 货运需求低迷是运输股的主要逆风，2023年12月卡斯货运运输指数同比下降7.2%，过去10个月同比恶化，呈下降趋势 [2] 投资建议 - 建议关注股东友好型（分红和回购股票）运输股以应对逆风与波动 [3] 相关公司 GATX Corporation（GATX） - Zacks排名2（买入） [3] - 董事会宣布股息提高近5.5%，季度现金股息从每股55美分提高到58美分，2024年3月31日支付给3月1日登记在册股东，自1919年起定期分红，2024年是连续分红第106年 [4] Canadian National Railway Company（CNI） - Zacks排名3（持有） [3] - 2024年1月23日董事会批准2024年普通股股息提高7%，并按新的正常发行人投标回购股票 [4] FedEx Corporation（FDX） - Zacks排名3（持有） [3] - 与瑞穗美洲市场有限责任公司达成10亿美元普通股加速股票回购（ASR）协议，2023年12月28日收到约320万股初始交付，剩余股份2024年2月29日前交付，回购股份数量取决于协议期间加权平均股价减去折扣 [5] Trinity Industries, Inc.（TRN） - Zacks排名3（持有） [3] - 2023年12月6日董事会将季度现金股息提高近8%，从每股26美分提高到28美分，2024年1月31日支付给1月12日登记在册股东，这是连续第239次分红 [5] J.B. Hunt Transport Services, Inc.（JBHT） - Zacks排名5（强烈卖出） [3] - 2024年1月19日董事会批准股息提高2%，季度现金股息从每股42美分提高到43美分，2024年2月23日支付给2月9日登记在册股东 [6] Landstar System, Inc.（LSTR） - Zacks排名5（强烈卖出） [3] - 2023年12月5日董事会将授权回购普通股数量增至300万股，可额外购买319332股 - 董事会宣布每股2美元特别一次性现金股息，2024年1月19日支付给1月3日登记在册股东 [6] Air Lease Corporation（AL） - Zacks排名4（卖出） [3] - 2023年11月3日董事会将季度现金股息提高5%，从每股20美分提高到21美分，2024年1月10日支付给2023年12月15日登记在册股东 [7]

公司发行票据 - Air Lease Corporation宣布了其公开发行5.100%的中期无担保优先票据，总额为5亿美元[1] - 公司打算将此次发行的净收益用于一般企业用途，可能包括购买商用飞机和偿还现有债务[2] - BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、Mizuho Securities USA LLC、MUFG Securities Americas Inc.和Wells Fargo Securities, LLC担任票据发行的联席主承销商[3] - 此次票据发行是根据公司于2021年5月7日向美国证券交易委员会（SEC）提交的有效的注册声明书进行的[4]

文章核心观点 公司更新2023年第四季度飞机投资、销售和融资活动情况 期待其2023年第四季度财报 同时给出公司评级及推荐其他运输行业股票 [1][3] 分组1：Air Lease Corporation情况 - 截至2023年12月31日 公司机队包括463架自有飞机和78架托管飞机 并承诺从波音和空客购买334架飞机 将于2029年前交付 [1] - 公司已交付22架新飞机 包括6架空客A220、1架空客A320neo等 还向第三方买家出售7架飞机 [1] - 第四季度飞机总投资为12亿美元 [1] - 公司股票在过去三个月上涨9.9% 而行业增长17.5% [2] - 公司目前Zacks排名为5（强烈卖出） [3] 分组2：推荐股票情况 - Ryanair Holdings目前Zacks排名为2（买入） 受益于新冠疫情后活跃的航空运输情况 2024财年上半年客运量增长11%至1.054亿 税后利润为21.8亿欧元 同比增长59% 预计2024财年客运量为1.835亿 [3] - SkyWest机队现代化工作值得称赞 奖励股东的举措也有积极影响 过去60天里 2024年盈利的Zacks共识预期增长3.5% 目前Zacks排名为1（强烈买入） [3]

文章核心观点 公司公布2023年第四季度飞机投资、销售和重大融资活动的最新情况 [1] 飞机投资 - 截至2023年12月31日公司机队包括463架自有飞机和78架托管飞机另有334架来自波音和空客的新飞机订单将于2029年前交付 [1] - 本季度交付22架新飞机包括6架空客A220、1架空客A320neo、8架空客A321neo、2架空客A330 - 900neo、2架波音737 - 8和3架波音737 - 9 [1] - 本季度飞机投资总额约12亿美元 [1] 飞机销售 - 向第三方买家出售7架飞机 [1] - 本季度飞机销售收益约4.4亿美元 [1] 融资活动 - 发行5亿加元利率为5.4%的高级无抵押中期票据 [1] - 将高级无抵押循环信贷额度从72亿美元扩大至74亿美元 [1] 公司介绍 - 公司是一家总部位于美国加州洛杉矶的全球领先飞机租赁公司客户遍布全球 [3] - 公司主要从事购买新商用飞机并通过定制租赁和融资解决方案将飞机租赁给全球航空公司客户 [3] - 公司会在其网站“投资者”板块发布重要信息建议投资者定期查阅 [3]