财务表现 - Ally Financial（ALLY）发布2024年第一季度业绩报告后，股价上涨6.7%[1] - 调整后的每股收益为45美分，超过了Zacks Consensus Estimate的33美分，但与去年同期相比下降了45.1%[1] - 总体收入下降5.4%，但超过了Zacks Consensus Estimate的1.96亿美元[4] - 净融资收入下降9.1%，主要是由于存款利息急剧上升[5] - 总其他收入为5.3亿美元，比去年同期增长6.4%[6] - 总非利息支出同比增长3.3%，主要是由于保险损失和其他运营支出增加[7] 贷款和存款情况 - 贷款余额下降，存款略有增加[11] 股票回购情况 - 公司在报告季度未回购任何股票[13] 未来展望 - Ally Financial通过多样化收入来源将继续支持盈利能力，但高额支出和较高准备金可能会在短期内影响盈利增长[15] 股票评级 - 目前Ally Financial持有Zacks Rank 3（持有）[17]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为0.45美元，营收20亿美元，净利息收益率为3.16%，受利率上升影响承压，但预计第二季度开始扩张 [10] - 第一季度净融资收入（不包括OID）为15亿美元，较前期下降；调整后其他收入为5.19亿美元，较前期上升 [16][17] - 拨备费用为5.07亿美元，较去年增加，环比下降；调整后非利息费用为13亿美元，同比上升；税收费用为1400万美元，有效税率为8% [18][19] - 第一季度GAAP和调整后每股收益分别为0.42美元和0.45美元 [20] - 核心一级资本充足率（CET1）为9.4%，较上季度增加，超过7%的监管运营最低要求38亿美元 [30] - 综合净坏账率为155个基点，零售汽车净坏账率为227个基点，符合预期 [32] - 综合拨备覆盖率稳定在2.57%，零售汽车拨备覆盖率为3.65%，与上季度持平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 经销商金融服务（汽车业务） - 本季度决策了创纪录的380万份申请，发放了近100亿美元的贷款，零售汽车贷款平均收益率为10.92%，40%的贷款来自最高信用等级 [12] - 零售汽车第一季度净坏账率为227个基点，符合约一个月前给出的指引 [12] - 保险保费收入3.49亿美元，创历史新高 [12] 联合银行 - 本季度存款增长29亿美元，新增客户超过10万，存款业务服务超过300万客户，提供稳定高效的资金 [13] 联合信用卡 - 表现符合预期，短期内损失将处于高位，但长期回报前景令人鼓舞 [13] 企业金融 - 第一季度实现31%的净资产收益率，100亿美元的投资组合从信贷角度看历史表现强劲，下个月将迎来25周年 [13] 汽车业务细分 - 税前收入为3.22亿美元，同比下降，原因是拨备费用和非利息费用增加 [38] - 其他收入为9700万美元，同比增加2000万美元 [38] 保险业务 - 核心税前收入为5300万美元，包含自上市以来最高的季度保费收入 [41] - 保险损失为1.12亿美元，同比增加2400万美元 [41] - 总保费收入为3.54亿美元，同比增长15% [41] 企业金融业务 - 税前收入为9000万美元，反映出稳健的财务表现 [43] 抵押贷款业务 - 产生税前收入2500万美元，直接面向消费者的贷款发放额为23.3亿美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 二手车价值在本季度大部分时间较弱，推动第一季度损失略高于预期，但3月出现反弹，截至第二季度开始与去年底持平，预计联合二手车指数到年底将稳定在120左右，意味着较当前水平下降5% - 6% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司由经销商金融服务和联合银行两个市场领先的业务板块组成，经销商金融服务平台围绕经销商深化关系，提供全面价值主张；联合银行以提供一流客户体验和价值主张为傲，扩大产品和功能以深化客户关系 [14][15] - 公司将继续利用差异化的市场策略，结合高科技和高接触，与经销商建立合作关系，鼓励经销商提供更多申请，以实现业务增长 [23] - 公司将继续关注多元化收入，通过保险、智能拍卖和直通计划等业务推动其他收入增长 [17] - 公司将继续优化资产负债表，通过证券化市场出售贷款，释放资本并提高收益 [11][19] - 行业竞争环境对公司有利，竞争对手因监管环境变化和资本流动性影响而竞争减弱，公司认为这种机会将持续较长时间 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第一季度净利息收益率处于低谷，预计无论美联储是否降息，都将实现有意义的扩张，预计今年达到3.4% - 3.5%的退出率，2025年末达到4%的运行率 [45] - 公司将费用收入指引从增长5% - 10%上调至增长9% - 12%，主要受保险、智能拍卖和汽车直通计划等业务推动 [46] - 预计总费用同比增长不到2%，可控费用预计下降1%，保险业务增长将增加佣金和损失费用，但净变化对税前收益有直接增值作用 [46][47] - 预计综合损失率为1.4% - 1.5%，零售净坏账率约为2%，较1月略有上升，预计今年晚些时候季节性调整后的损失率将下降 [47] - 预计资产负债表在可预见的未来将保持相对平稳，有利的资产组合动态将有助于净利息收益率扩张 [47] - 公司将全年税率指引调整为15%，若电动汽车租赁业务持续强劲，可能会低于该指引 [48] 其他重要信息 - 公司首席执行官过渡，迈克尔·罗兹将于4月29日接任首席执行官 [6] - 公司在第一季度再次入选《财富》100强最佳工作公司榜单，89%的员工认为公司是一个好的工作场所，93%的员工对公司对社区的贡献感到满意，超过90%的员工为自己是公司的一员感到自豪 [8] - 公司在3月成功完成联合贷款业务的出售，通过证券化市场将零售汽车贷款从资产负债表中剥离，创造了增量资本并带来收益 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司有较高的贷款发放收益率，是否有机会增加业务并出售贷款以保持资产负债表平稳 - 公司认为竞争环境有利，将继续寻找机会，如通过证券化进行资产剥离或信用风险转移交易，以释放风险加权资产并重新投入业务 [51][52] 问题2: 不同年份贷款表现差异的原因以及与准备金的关系 - 2023年贷款表现优于2022年，主要是由于公司在2023年实施了贷款限制措施，同时公司认为信用风险可控，相关调整已反映在2023年的贷款中 [56][58] 问题3: 2024年和2025年净利息收益率在不同利率情景下的变化节奏，以及近期存款利率下调的影响 - 2024年净利息收益率指引不受利率变化影响，预计2025年末达到4%，利率变化主要影响达到该目标的时间；近期存款利率下调是基于存款流入强劲，目前难以确定对净利息收益率的具体影响 [61][63] 问题4: 未来几个季度的损失情况以及季节性调整后损失率下降的时间点 - 预计今年下半年损失将更多由2023年和2024年的贷款驱动，随着2023年贷款在损失中占比增加，表现将有所改善 [65] 问题5: 竞争对手重新进入市场对公司的影响 - 公司的优势在于与经销商建立了长期稳定的关系，经销商更愿意将业务交给公司，这是与竞争对手的重要区别 [68][69] 问题6: 本季度贷款出售情况以及未来的计划和规模 - 本季度出售了11亿美元的贷款，获得1500万美元的收益，未来将继续寻找机会，但不会每个季度都进行，且会考虑不同的交易方式 [71][72] 问题7: 如果利率曲线如预期变化，净利息收益率能否提前达到4% - 公司预计2025年末达到4%的净利息收益率，在多种合理利率情景下都有信心实现该目标 [76] 问题8: 租赁终止业务的前景以及对净利息收益率的影响 - 租赁终止业务可能会导致净利息收益率波动，预计合同回购水平将随着二手车价格达到120的目标而继续正常化 [79][80] 问题9: 限制贷款出售规模的因素 - 投资者需求强劲，公司对已完成的交易感到满意，未设定具体的贷款出售目标，将继续根据市场情况灵活决策 [82] 问题10: 存款重新定价的空间以及对净利息收益率展望的影响 - 公司对存款定价的灵活性感到满意，已进行了多次存款利率下调，目前难以确定对净利息收益率的具体影响，整体预测较为保守 [84][85] 问题11: 准备金率保持不变的原因以及可能调整的触发因素 - 准备金率保持不变是公司当前业务运营的体现，反映了贷款组合的变化，目前没有计划调整准备金率 [88] 问题12: 未来利率环境变化时的套期保值策略 - 公司对现有套期保值工具的表现满意，预计将允许其自然摊销，同时会根据市场动态进行动态管理 [90] 问题13: 消费者汽车贷款需求情况以及未来趋势 - 公司的申请流量创纪录，市场份额增加，整体市场需求预计保持平稳，公司将受益于申请流量的增加并具有选择性 [93]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度财报显示营收和每股收益同比下降，但均超华尔街预期，部分关键指标表现影响公司财务健康和股价表现 [1] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收19.9亿美元，同比下降5.4%，超Zacks共识预期1.21% [1] - 同期每股收益0.45美元，去年同期为0.82美元，超共识预期36.36% [1] 关键指标情况 - 总生息资产（平均余额）为1869.3亿美元，高于五位分析师平均预估的1854.6亿美元 [2] - 净息差为3.1%，低于四位分析师平均预估的3.2% [2] - 效率比率为65.9%，高于四位分析师平均预估的63.2% [2] - 净冲销与平均金融应收款和未偿还贷款之比为1.6%，与四位分析师平均预估一致 [2] - 总其他收入为5.3亿美元，高于五位分析师平均预估的5.0713亿美元，同比增长6.4% [2] - 已赚取保险费和服务收入为3.45亿美元，高于五位分析师平均预估的3.318亿美元，同比增长12.8% [2] - 抵押贷款和汽车贷款净收益为600万美元，高于五位分析师平均预估的413万美元，同比增长50% [2] - 净融资收入为14.6亿美元，高于五位分析师平均预估的14.5亿美元 [2] - 其他收入（扣除损失后）为1.5亿美元，高于四位分析师平均预估的1.3321亿美元，同比增长31.6% [2] - 总融资收入和其他利息收入为35.8亿美元，与四位分析师平均预估一致，同比增长9% [2] - 金融应收款和贷款的利息及费用为28.3亿美元，低于三位分析师平均预估的28.6亿美元，同比增长9.8% [2] - 经营租赁为3.56亿美元，低于三位分析师平均预估的3.6749亿美元，同比下降11.4% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-9.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-1.7% [3] - 目前公司股票Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

公司业绩 - 联合金融2024年第一季度每股收益0.45美元，超扎克斯共识预期0.33美元，去年同期为0.82美元，此次财报盈利惊喜为36.36%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 联合金融2024年第一季度营收19.9亿美元，超扎克斯共识预期1.21%，去年同期为21亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] - 联合金融年初以来股价上涨约3.9%，而标准普尔500指数涨幅为5.3% [2] - 联合金融即将发布的财报前，盈利预测修正趋势喜忧参半，目前扎克斯排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为0.65美元，营收20.2亿美元，本财年共识每股收益预期为2.94美元，营收82.2亿美元 [4] - PROG控股预计4月24日发布2024年第一季度财报，预计每股收益0.83美元，同比变化-25.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - PROG控股预计2024年第一季度营收6.3224亿美元，较去年同期下降3.5% [6] 行业情况 - 扎克斯金融 - 消费贷款行业目前在250多个扎克斯行业中排名后11%，研究显示扎克斯排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5]

业绩总结 - 2024年第一季度GAAP净收入为1.29亿美元，较2023年第四季度的4900万美元增长162.2%[124] - 核心净收入为1.39亿美元，较2023年第四季度的1.37亿美元略有上升[124] - GAAP每股收益（EPS）为0.42美元，较2023年第四季度的0.16美元显著增长[7] - 调整后每股收益为0.45美元，与2023年第四季度持平[7] - 2024年第一季度的总净收入为19.86亿美元，较2023年第四季度的20.67亿美元下降3.9%[130] - 2024年第一季度的净融资收入为13.14亿美元，较2023年第四季度减少1600万美元[54] - 2024年第一季度的税前收入为1.71亿美元，较上季度下降约56%[19] 用户数据 - 零售存款总额达到1451亿美元，较上季度增加29亿美元[15] - 消费者汽车贷款申请量创纪录，达到380万笔，推动贷款发放总额达到98亿美元[15] - 2024年第一季度零售汽车贷款的平均余额为84.06亿美元，收益率为9.07%[22] - 2024年第一季度的客户保留率为年度化的3个月滚动平均，计算方式为1减去月度流失率[109] 未来展望 - 预计2024财年的净利差为3.25%至3.30%，年末利率为3.40%至3.50%[69] - 2024财年调整后的其他收入预计同比增长9%至12%[69] - 2024财年调整后的非利息支出预计可控部分同比下降超过1%[69] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度的有效税率为8.2%，较2023年第四季度的-20.3%有所上升[7] - 2024年第一季度的调整后效率比率为55%，显示出公司在控制成本方面的有效性[95] 市场扩张和并购 - 通过证券化市场去合并了11亿美元的零售汽车贷款，带来6个基点的CET1收益[14] - 2024年第一季度的可用流动性为37亿美元，较2023年第四季度的40亿美元有所下降[76] 负面信息 - 2024年第一季度的信用损失准备金为4.48亿美元，较2023年第四季度减少4400万美元[54] - 2024年第一季度的汽车融资部门税前收入为3.22亿美元，较去年同期下降[55] - 2024年第一季度的零售汽车不良贷款率约为2.0%[69] - 2024年第一季度的总不良贷款率为1.4%至1.5%[69] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第一季度的调整后每股有形账面价值为32.9美元，较2023年第四季度的33.4美元下降1.5%[125] - 2024年第一季度的核心回报率为12%，表明公司在股东权益上的回报能力[104] - 2024年第一季度的总贷款与存款比率为96%，显示出公司在贷款方面的活跃程度[76]

净融资收入 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的净融资收入为1456百万美元，较上一季度下降了37百万美元[8] - 1Q24的净金融收入为1456百万美元，较上一季度下降37百万美元[10] - 上市公司1Q24的净融资收入为29亿美元，较上季度增长4亿美元[22] - 公司1Q24的净融资收入为111亿美元，较上季度增长6亿美元[26] - 公司1Q24的净融资收入为-50亿美元，较上季度减少24亿美元[28] 其他收入 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的其他收入为530百万美元，较上一季度下降了44百万美元[8] - 1Q24的金融收入和其他利息收入为3582百万美元，较上一季度下降41百万美元[10] 资产情况 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的总资产为192877百万美元，较上一季度下降了3515百万美元[8] - 1Q24的总资产为192877百万美元，较上一季度下降3515百万美元[12] - 1Q24的总资产为195093百万美元，较上一季度增加37百万美元[14] - 总资产为910亿美元，较上季度增长19亿美元[22] - 总资产为10410亿美元，较上季度增长184亿美元[26] - 总资产为40451亿美元，较上季度减少175亿美元[28] 贷款情况 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的消费者贷款为103809百万美元，较上一季度下降了1168百万美元[8] - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的商业贷款为34151百万美元，较上一季度下降了311百万美元[8] - 1Q24的消费者贷款净额为18227亿美元，较上季度减少215亿美元[24] - 汽车金融部门的贷款余额在第一季度24年末为834.06亿美元，较上一季度下降0.9%[32] - 商业部门的贷款余额在第一季度24年末为237.65亿美元，较上一季度增长1.8%[32] 收入情况 - 1Q24的总净收入为1986百万美元，较上一季度下降81百万美元[10] - 1Q24的总收益资产为1869.3亿美元，较上一季度增长2.0%[39] 资本情况 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的资本比率为12.5%，与上一季度持平[8] - CET1资本比率为9.4%，Tier 1资本比率为10.8%，总资本比率为12.5%[35] 每股收益 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的加权平均基本每股收益为0.42美元，较上一季度增加了0.26美元[8] - 一季度调整后每股收益为0.45美元，较上一季度增长0.03美元[42] 贷款损失准备 - 第一季度2024年，ALLY FINANCIAL INC.的信贷损失准备金为507百万美元，较上一季度下降了80百万美元[8] - 1Q24的贷款损失准备为507百万美元，较上一季度下降80百万美元[10] - 拨备贷款损失为0亿美元，较上季度减少1亿美元[24] 其他指标 - 汽车金融部门的税前收入在1Q 24季度为322亿美元，较上一季度增长28亿美元，较去年同期增长302亿美元[16] - 30+逾期贷款金额为33.47亿美元，逾期率为2.43%[30] - 净核销额为5.39亿美元，核销率为1.55%[30] - 公司第一季度总可用流动性为68.3亿美元，较上一季度增长4.8%[37] - 零售存款达到了1550.84亿美元，较上一季度增长1.1%[37] - 公司未担保债务到2029年及以后的剩余到期额为4.6亿美元[37] - 调整后的效率比率为60.2%，较上一季度增长4.5%[52] - 调整后的净收入为1586亿美元，较上一季度下降43亿美元[52] - 调整后的净利润为1,986亿美元，较上一季度下降81亿美元[52] - 调整后的净利润为1,630亿美元，较上一季度下降118亿美元[57] - 调整后的净利润为1,658亿美元，较上一季度下降43亿美元[57]

分组1：核心事件 - Ascendion获Ally颁发的首届供应商多元化创新奖 [1][2] - Ascendion因在为Ally提供创新技术解决方案和软件工程方面表现卓越而获认可 [1][2] 分组2：Ascendion相关 - Ascendion是领先的AI优先软件工程服务提供商 [1][4] - 为Ally提供包括云启用、应用现代化等综合服务 [2] - 总部位于新泽西 有30个办公室分布在美国、印度和墨西哥 [4] 分组3：Ally相关 - Ally是数字金融服务公司 拥有美国最大的全数字银行 [1][5] - 服务约1100万客户 提供多种金融服务 [5] - 举办供应商研讨会 加强与企业关系 鼓励创造经济价值等 [3] 分组4：双方观点 - Ascendion CEO称Ally认可印证数字经济成功需最佳创意 愿为Ally客户和社区服务 [3] - Ally首席采购官称Ascendion提供创意解决方案和多元视角 助力实现业务目标 [3]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Ally Financial (ALLY) reports results for the quarter ended March 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on April 18. On ...

股票评级 - BofA Global Research将ALLY股票评级从“持有”调升至“买入”，并将目标股价从42美元提高至46美元[1] - 20家经纪公司中有11家对ALLY股票持有“持有”或更差的评级[2] 股价表现 - ALLY股价在最新交易中上涨了1.2%，报39.05美元[1] - ALLY在过去五个财报后的交易日均收盘上涨[2] - ALLY股价自3月21日的21个月高点41.55美元以来有所回落，但年初至今仍上涨了11.9%[3] 交易量和移动平均线 - ALLY的50天看涨/看跌交易量比率为1.58，高于过去一年中98%的读数[3] - 自去年11月以来提供支撑的40天移动平均线仍然存在[3]

汇丰控股与Grupo Financiero Galicia达成协议 - 汇丰控股与Grupo Financiero Galicia达成协议，出售其阿根廷业务，交易价值为5.5亿美元，旨在将重心转向核心亚洲业务[1] - Galicia将收购汇丰在阿根廷的全部业务，包括银行业务、资产管理和保险，同时承担汇丰阿根廷发行的1亿美元次级债务[2] - 汇丰将获得现金、贷款票据和Galicia的美国存托凭证（ADRs）作为总交易对价的一部分，ADRs将占约50%的比例[3] 汇丰阿根廷业务情况 - 汇丰阿根廷拥有100多家分支机构，约3100名员工和约100万客户，截至2024年2月29日，其总资产为47亿美元，风险加权资产为79亿美元，净资产为14亿美元[4] 交易后的财务影响 - 汇丰将在2024年第一季度因将业务归类为待售而承担10亿美元的税前损失，同时在交易完成时，将在利润表中确认49亿美元的历史外币翻译准备金亏损[5] 公司战略和未来展望 - 汇丰首席执行官Noel Quinn表示，这一交易是公司战略执行的又一重要步骤，使公司能够将资源集中于国际网络中更有价值的机会，同时公司仍致力于墨西哥和美国的业务[6] - 公司确认2024年目标股息支付比率为50%，平均有形股本回报率目标在中等范围内，这两个目标均不包括重大非经常项目和相关影响[7] 行业趋势和其他公司举措 - 汇丰的阿根廷业务出售符合公司战略转向亚洲业务和资本主要转向印度和中国的趋势，这一趋势在过去几年公司退出多个国家的业务活动中得到进一步证实[8] - 其他金融服务公司也在采取类似的举措，如高盛集团出售GreenSky、Ally Financial出售Ally Lending等[13][14][15][16]