公司表现 - AstroNova在第二季度表现不佳，主要受到客户延迟和整合MTEX问题的影响 [2] - 公司正在进行全面的组织重组 [2]

Shares of AstroNova, Inc. (ALOT) have lost 5.8% since the company reported its earnings for the quarter ended Nov. 2, 2024. This compares to the S&P 500 index’s -0.1% change over the same time frame. Over the past month, the stock moved 1.1% compared with the S&P 500’s 3% change.The company reported a third-quarter fiscal 2025 net income of 6 cents per share on a non-GAAP basis compared with 37 cents per share last year. AstroNova reported net revenues of $40.4 million for third-quarter fiscal 2025, up 7.7% ...

收入与利润 - 公司第三季度总收入为4042.2万美元，同比增长7.7%[77] - 第三季度国际收入为1690万美元，占季度收入的41.9%，同比增长2.1%[77] - 第三季度硬件收入为1160万美元，同比下降9.7%，主要由于PI和T&M硬件销售的下降[77] - 第三季度服务和其他收入为790万美元，同比增长67.5%，主要由于T&M的航空航天零件和维修收入增加[77] - 第三季度毛利润为1370万美元，同比下降7.2%，毛利率为33.9%，同比下降5.5个百分点[77] - 第三季度运营费用为1250万美元，同比增长22.5%，主要由于MTEX的运营成本增加[77] - 前三季度总收入为1.139亿美元，同比增长5.0%[81] - 前三季度硬件收入为3290万美元，同比下降8.2%，主要由于PI硬件销售的下降[81] - 前三季度服务和其他收入为1920万美元，同比增长37.5%，主要由于T&M的航空航天零件和维修收入增加[81] - 前三季度毛利润为4000万美元，同比增长8.5%，毛利率为35.1%，同比上升1.1个百分点[81] - 公司报告2024财年前九个月的净收入为110万美元，或每股稀释后0.15美元[83] - 2024财年前九个月的净收入受到MTEX收购相关的库存增加成本0.2百万美元（税后0.1百万美元或每股0.01美元）和交易成本0.9百万美元（税后0.7百万美元或每股0.09美元）的影响[83] - 2024财年第三季度，MTEX的营业收入为1.7百万美元，运营亏损为1.1百万美元，年初至今的营业收入为2.5百万美元，运营亏损为2.4百万美元[85] - 2024财年第三季度，PI部门的营业收入为26.3百万美元，同比下降0.2百万美元或0.9%[85] - 2024财年第三季度，T&M部门的营业收入为14.1百万美元，同比增长3.1百万美元或28.2%[88] - 2024财年前九个月，T&M部门的营业收入为37.3百万美元，同比增长6.2百万美元或19.9%[89] - 2024财年第三季度，PI部门的运营利润为1.9百万美元，利润率为7.1%，而去年同期为4.8百万美元和18.1%的利润率[87] - 2024财年前九个月，PI部门的运营利润为7.2百万美元，利润率为9.4%，而去年同期为6.8百万美元和8.8%的利润率[87] - 2024财年第三季度，T&M部门的运营利润为3.3百万美元，利润率为23.0%，而去年同期为2.6百万美元和23.2%的利润率[88] 财务状况与债务 - 截至2024年11月2日，公司的现金及现金等价物为4.4百万美元，已从银行借款20.1百万美元，仍有9.9百万美元的借款额度[92] - 公司修订后的信贷协议要求在2027年4月30日之前，每季度支付583,333欧元的A-2贷款本金，并在2027年8月4日支付剩余的全部本金[93] - 公司修订后的信贷协议要求在2027年4月30日之前，每季度支付675,000美元的现有定期贷款本金，并在2027年8月4日支付剩余的全部本金[93] - 公司A-2贷款的利率为EURIBOR利率加上1.60%至2.50%的浮动利差，基于公司的合并杠杆比率[93] - 公司现有定期贷款和循环信贷贷款的利率为Term SOFR利率加上1.60%至2.50%的浮动利差，基于公司的合并杠杆比率[93] - 公司截至2024年11月2日，现金流量表显示前九个月的经营活动提供的净现金为230万美元，相比去年同期的590万美元有所减少[98] - 公司截至2024年11月2日，应收账款余额为2520万美元，相比年初的2310万美元有所增加[98] - 公司截至2024年11月2日，库存余额为4860万美元，相比年初的4640万美元有所增加[98] - 公司截至2024年11月2日，现金余额为440万美元，相比年初的450万美元略有减少[98] - 公司2024年1月签订的设备贷款协议，贷款本金为80万美元，年利率为7.06%，到期日为2029年1月23日[96] - 公司收购MTEX后，承担了MTEX的长期债务，包括150万欧元的定期贷款，每月需支付17,402欧元的本金和利息，年利率为6.022%，到期日为2033年12月21日[97] 前瞻性声明与风险因素 - 公司在此季度报告中可能包含根据1995年《私人诉讼改革法》定义的“前瞻性声明”[103] - 前瞻性声明涉及公司对未来事件和结果的预期，包括新产品开发和市场接受度、供应链依赖性、竞争、成本控制、知识产权保护、网络安全风险、员工管理、国际销售和运营、税务变化、融资能力、并购整合、保险覆盖、法规合规、内部控制和重组计划等风险因素[103] - 公司不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律要求[103] - 在截至2024年11月2日的九个月期间，公司市场风险披露没有重大变化[105]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长7.7%至4040万美元，主要由Test & Measurement (T&M) 业务的增长抵消了Product Identification (PI) 业务的收入下降 [7] - 第三季度毛利率为33.9%，较去年同期的39.4%有所下降，主要原因是MTEX的低毛利率、销售组合和欧洲硬件销售的下降 [7] - 第三季度非GAAP运营费用为1210万美元，同比增长19.3%，其中MTEX贡献了130万美元的增长 [7] - 第三季度非GAAP运营收入为160万美元，较去年同期的460万美元有所下降，主要由于2025年期间的成本增加和MTEX的110万美元亏损 [7] - 第三季度调整后EBITDA为320万美元，较去年同期的570万美元有所下降 [7] - 第三季度非GAAP稀释每股收益为0.06美元，较去年同期的0.37美元有所下降 [7] - 第三季度订单量为3760万美元，较去年同期的3550万美元有所增长 [7] - 截至2024年11月2日的积压订单为2710万美元，较去年同期的3120万美元有所下降 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 Product Identification (PI) 业务 - 第三季度收入同比下降1%至2630万美元，排除MTEX收购后，收入下降7.2%，主要由于硬件销售下降 [8] - 第三季度运营利润为190万美元，占收入的7.2%，较去年同期的480万美元（占收入的18.1%）有所下降 [8] Test & Measurement (T&M) 业务 - 第三季度收入同比增长28.2%至1410万美元，主要由航空航天产品线的增长驱动 [8] - 第三季度运营利润为330万美元，较去年同期的260万美元增长了70万美元或26.9% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长近8%，主要由航空航天产品线的增长驱动 [5] - 航空航天打印机的出货量中，43%为公司自有品牌ToughWriter，57%为收购的飞行甲板打印机品牌 [6] - 预计到2027财年末，ToughWriter品牌将占出货量的89%，这将通过减少SKU数量来降低制造成本并提高毛利率 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行MTEX的整合，尽管整合过程比预期更耗时和资源密集，但公司正在加速MTEX的盈利路径，并重新调整其组织结构以确保与公司标准一致 [3] - 公司计划将MTEX的技术整合到大多数产品线中，并计划对全球安装基础中的几款型号进行改造，以提高客户性能和降低总拥有成本 [5] - 公司正在进行成本削减和产品线合理化计划，以增强竞争力 [4] - 公司预计MTEX的全面整合和优化将延续到2025年年中 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对MTEX的技术持乐观态度，认为其喷墨打印解决方案和实时打印监控和管理软件具有吸引力 [5] - 管理层认为，尽管MTEX的整合过程比预期更复杂，但战略上的好处是显著的 [11] - 管理层预计，随着波音罢工的解决，航空航天产品线的出货量将增加，并在2025财年末实现更强劲的销售 [5] - 管理层正在对成本和费用进行全面评估，以确保其与战略优先事项和运营目标一致 [10] 其他重要信息 - 公司已停止提供2025和2026财年的指导，计划在2025年3月的电话会议上提供长期财务目标 [10] - 公司支持MTEX的270万美元营运资金贷款直接来自公司的循环信贷额度 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 延迟的喷墨订单与哪个业务相关？ - 回答: 延迟的喷墨订单与PI业务的传统业务相关，而非MTEX业务 [16] 问题: MTEX的G&A费用是多少？ - 回答: MTEX的第三季度销售费用为83.9万美元，研发费用为20.9万美元，一般和行政费用为27.3万美元 [19] 问题: 波音订单的延迟是否影响了毛利率？ - 回答: 波音订单通常具有较高的毛利率，延迟确实影响了毛利率 [22] 问题: PI业务的毛利率下降是否主要由于订单延迟？ - 回答: 延迟的订单是PI业务毛利率下降的主要因素，其他因素包括传统业务中的其他混合因素 [24]

Exhibit 99.1 Nova® AstroNova Reports Third Quarter Fiscal Year 2025 Financial Results Company to host earnings conference call at 9:00 a.m. ET today WEST WARWICK, R.I., December 12, 2024 – AstroNova, Inc. (Nasdaq: ALOT), a global leader in data visualization technologies, today announced financial results for its fiscal 2025 third quarter ended November 2, 2024. Third Quarter FY 2025 Summary • Net revenue of $40.4 million • GAAP gross margin of 33.9%; non-GAAP gross margin of 34.0% • GAAP operating margin o ...

Zacks Investment Research has recently initiated coverage of AstroNova, Inc. (ALOT) with a Neutral recommendation, highlighting a range of opportunities in growth markets balanced against operational and financial challenges. AstroNova is well-positioned to capitalize on favorable industry trends. The global recovery in the aerospace sector has fueled demand for its Test & Measurement products, which generated $23.2 million in revenues during the first half of fiscal 2025. Key growth drivers include robust ...

财务业绩 - 公司第二季度收入为4050万美元，同比增长14.1%[92] - 公司上半年收入为7.35亿美元，同比增长3.6%[98] - 国内收入增长6.2%至4.33亿美元，国际收入增长0.1%至3.02亿美元[98] - 耗材收入增长5.7%至4.1亿美元，主要由于Trojan Label产品销售增加[98] - 服务及其他收入增长22.2%至1.13亿美元，主要由于航空打印机产品线维修收入增加[98] 毛利率和成本 - 毛利率为35.3%，同比提高8个百分点[95] - 毛利率从31.1%提升至35.8%，主要由于销售增加及去年重组和产品改造成本未重复[98] - 研发支出占收入的3.5%，同比下降0.9个百分点[95] 分部业绩 - 测试与测量(T&M)分部收入增长15.3%至2.32亿美元，主要由于航空打印机产品销量增加[103] - T&M分部毛利率从19.9%提升至24.0%，主要由于1.0百万美元收入和1.3百万美元利润的非经常性项目[103] - 产品识别(PI)分部收入下降1.0%至5.04亿美元，主要由于硬件销售延迟[101] - PI分部毛利率从4.0%提升至10.6%，主要由于去年重组和产品改造成本未重复[101] 财务状况 - 公司的主要流动性来源为经营活动产生的现金和银行循环信贷额度[104] - 公司计划在2025财年重点减少存货和偿还信贷协议下的债务[104] - 公司与银行签订了修订后的信贷协议,以为收购MTEX提供资金支持[104] - 公司新增了1400万欧元的定期贷款和增加了循环信贷额度至3000万美元[104] - 公司在2024年8月3日的现金及现金等价物为480万美元,有1300万美元的循环信贷额度被使用,还有1700万美元的未使用额度[104] - 公司还承担了MTEX的部分现有融资义务,包括150万欧元的定期贷款和130万欧元的政府贷款[107] - 公司2025财年上半年经营活动产生的现金流为710万美元,较上年同期增加[108] - 公司应收账款和存货余额有所增加,主要受MTEX收购的影响[108] - 公司资产负债表和现金流量表中没有发生重大变化[109,110] 风险因素 - 公司面临一些风险因素,包括经济环境、COVID-19疫情影响、市场需求下降、新产品开发和市场接受度、供应链依赖、竞争、定价和成本控制、知识产权保护、产品质量问题、网络安全、人才管理等[112] - 公司在过去6个月内市场风险没有发生重大变化[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4050万美元,同比增长14.1%,剔除MTEX影响,收入同比增长12% [18] - 非GAAP毛利率为35.6%,与上年同期持平 [18] - 非GAAP营业利润为220万美元,较上年同期略有下降,主要受MTEX亏损影响 [19] - 调整后EBITDA为390万美元,同比增长5.3% [19] - 非GAAP每股收益较上年同期下降15% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测试与测量(T&M)分部收入同比增长37%,毛利率提升900个基点至28.7% [7] - 产品识别(PI)分部收入同比增长5%,剔除MTEX影响,收入增长2.4%,非GAAP利润增长26.5% [11] - MTEX业务在第二季度贡献收入不到80万美元,亏损140万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占总收入的65.4%,同比增加2.3个百分点 [13] - 欧洲市场占比25.2%,同比下降2.8个百分点 [13] - 其他地区市场占比9.4%,同比增加0.5个百分点 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司重申全年中单位数有机收入增长目标,但调低全年调整后EBITDA利润率指引至9%-10% [10] - 预计到2026财年,调整后EBITDA利润率将恢复至13%-14%的目标区间 [22] - 公司计划未来两年每年提高调整后EBITDA利润率100个基点 [22] - 公司看好航空和测试测量市场的持续强劲需求 [7][8][12] - 产品识别业务推出创新解决方案,MTEX的集成有助于加快创新步伐 [9][11][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好航空和测试测量市场的持续强劲需求,为公司带来良好机遇 [7][8][12] - MTEX业务集成进度较预期慢,但已显现出协同效应,有助于提高生产效率和成本控制 [9] - 公司有信心通过持续创新和适应市场变化,实现长期价值增长 [22][23] 其他重要信息 - 公司新任CFO Tom DeByle加入,拥有25年以上财务管理经验 [16] - 公司在近期两大行业展会上展示了MTEX和自有创新产品 [14][15] - 公司资产负债表健康,流动性充足,未来将重点关注降低营运资金和偿还债务 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Van Voorhis 提问** MTEX收购前曾提及其利润率较高,但实际情况并非如此,请解释差异原因 [24][25][26][27] **Greg Woods 回答** MTEX在整合过程中需要投入更多资源,导致生产受阻,无法充分发挥其产品和供应业务的优势毛利率 [25][26][27][29] 问题2 **Brandon Daniel 提问** 根据之前指引,公司2026财年调整后EBITDA目标为15%,但现在下调至13%-14%,这是否意味着MTEX在2026年仍将亏损或仅有微薄利润 [35][36][37][38][39] **Greg Woods 回答** MTEX整合进度较预期慢,导致公司整体利润率目标推迟至2026财年实现。未来MTEX新产品及其技术整合有望带来显著增长和利润贡献 [38][39][41] 问题3 **Brandon Daniel 提问** 考虑到公司股价较低,是否应该优先考虑股票回购等资本回报方式,而不是MTEX收购 [40][41] **Greg Woods 回答** MTEX的核心技术和未来增长潜力是收购的主要动因,公司当前重点是完成MTEX整合并偿还债务,未来如无更好投资机会会考虑股票回购等方式 [41][42]

业绩总结 - 本季度总收入增长14.1%，测试和测量部门收入增长37.2%[7] - 产品识别部门收入增长5.4%，MTEX收购带来的收入为0.8百万美元，运营亏损为1.4百万美元[7] - PI部门收入（不包括MTEX）同比增长2.4%，非GAAP运营利润（不包括MTEX）同比增长22.5%[8] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日三个月的非GAAP毛利为26,298千美元，同比增长171.5%[28] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日三个月的非GAAP营业费用为22,834千美元，同比增长6.9%[28] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日三个月的非GAAP营业收入为2,407千美元，同比增长811.4%[28] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日三个月的非GAAP净收入为1,752千美元，同比增长90.4%[28] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日三个月的调整后EBITDA为3,851千美元，同比增长5.4%[32] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日六个月的非GAAP营业收入为5,475千美元，同比增长165.6%[34] - ASTRONOVA, INC. 2024年8月3日六个月的非GAAP净收入为9,464千美元，同比增长10.9%[34] 未来展望 - 预计在2025财年实现中单位数的有机收入增长[7] - 航空航天和测试测量产品线表现强劲，未来有动力和强劲的订单[11] - 欧洲地区的收入预计会因MTEX收购而增加[13] - 调整后的EBITDA利润率预计在2026财年达到13%至14%的范围[22]

财务业绩 - 公司第二季度收入为4050万美元，同比增长14.1%[1] - 三个月期间净收入为40,539美元，同比增长14.1%[18] - 六个月期间净收入为73,500美元，同比增长3.6%[18] - 公司总收入在三个月内增长14.1%至4,053.9万美元[22] - 公司在六个月内总收入增长3.6%至7,350.0万美元[22] 盈利能力 - 毛利率为35.3%，同比增加800个基点；非GAAP毛利率为35.6%，与上年同期持平[1] - 三个月期间毛利率为35.3%，同比提升8个百分点[18] - 六个月期间毛利率为35.8%，同比提升4.7个百分点[18] - 营业利润为110万美元；非GAAP营业利润为220万美元[1] - 三个月期间营业利润率为2.6%，同比提升6个百分点[18] - 六个月期间营业利润率为3.3%，同比提升2.9个百分点[18] - 每股亏损为-0.04美元，上年同期为-0.22美元；非GAAP每股收益为0.08美元，上年同期为0.15美元[1] - 三个月期间净亏损311万美元，同比亏损减少80.8%[18] - 六个月期间净利润869万美元，同比扭亏为盈[18] - 公司在三个月内非GAAP营业利润增长2.9%至223.8万美元[24] - 公司在六个月内非GAAP营业利润下降4.9%至358.4万美元[24] - 公司在三个月内非GAAP净利润下降47.5%至57.2万美元[24] - 公司在六个月内非GAAP净利润下降9.5%至175.2万美元[24] 业务表现 - 产品识别(PI)业务收入为2720万美元，同比增长5%以上，主要由于有机增长和MTEX NS的贡献[7] - 测试与测量(T&M)业务收入为1340万美元，同比增长37.2%，主要受益于航空产品线的持续势头[8] - 测试和测量业务分部收入增长37.1%至1,337.4万美元[22] - 产品识别业务分部收入增长5.4%至2,716.5万美元[22] - 测试和测量业务分部在六个月内收入增长15.4%至2,315.0万美元[22] - 公司三个业务部门的运营利润分别为产品识别2,348千美元、测试与测量3,834千美元[30] - 公司产品识别业务六个月运营利润为5,340千美元,测试与测量业务为5,555千美元[31] - 公司产品识别业务三个月运营利润为2,348千美元,测试与测量业务为3,834千美元[30] 未来展望 - 公司预计2025财年调整后EBITDA利润率将在9%-10%之间，2026财年将达到13%-14%[4] - 公司对未来增长前景保持乐观，将继续推动有机增长，同时保持强大的成本控制[4] 其他 - 调整后EBITDA为390万美元，同比增长5.3%[1] - 公司在三个月内调整后EBITDA增长5.3%至385.1万美元[29] - 现金及现金等价物期末余额为4,824万美元，较期初增加297万美元[21] - 完成MTEX公司收购，增加了商誉和无形资产[19][21] - 公司进行了2,568千美元的重组费用和852千美元的产品改造成本[30,31] - 公司三个月和六个月的非GAAP运营利润分别为6,302千美元和11,015千美元[30,31]