文章核心观点 - 美国医疗人才解决方案公司AMN宣布首席财务官Jeffrey Knudson将于11月8日离职 公司预计在其离职前宣布新的CFO/COO 并重申2024年第三季度财务展望 [1][3] 公司人事变动 - Jeffrey Knudson将辞去首席财务官一职 于2024年11月8日生效 去医疗人员配置行业外的一家私人公司任职 [1] - 公司预计在Knudson离职前宣布一位担任扩大职责的首席财务官/首席运营官职位的新领导 [1] - 公司总裁兼首席执行官Cary Grace感谢Jeff Knudson的领导 并祝他在新职位上取得成功 [2] - Knudson表示很荣幸成为AMN的一员 对团队能力充满信心 认为公司有能力把握未来机遇 [2] 财务展望 - 公司重申2024年第三季度财务指引 该指引于2024年8月8日公布第二季度财务结果时提供 [3] - 公司将于2024年11月7日公布2024年第三季度财务结果 [3] 公司介绍 - AMN是美国医疗保健组织全面人才解决方案的领导者和创新者 通过合作解决劳动力挑战 提供医疗专业人员网络和劳动力技术套件 [4] - 公司普通股在纽约证券交易所上市 代码为“AMN” [4]

AMN Healthcare Language Services推出SPS - AMN Healthcare Language Services推出Strategic Partnership Solutions (SPS)[1] - SPS为医疗机构提供核心语言服务及定制化服务[1] - 公司认为SPS可改变语言服务在业务中的成本定位并改善患者护理[2] - SPS可解决医疗机构面临的多种挑战[2] - 试点单位员工对SPS的连接速度和口译质量印象深刻[3] AMN Healthcare概况 - AMN Healthcare是美国医疗机构人才解决方案的领导者和创新者[4]

行业情况 - 医疗行业长期是经济重要组成部分，预计2022 - 2027年将以7%的速度增长 [1] - 医疗公司依赖试验且需获FDA批准才能上市，难以预测公司未来表现，成功试验可能带来数十亿美元收入，失败则可能导致股价下跌 [1] 推荐股票 百时美施贵宝（Bristol - Myers Squibb，BMY） - 制药巨头，市场排名靠前，多款药物带来数十亿美元收入，有多种药物处于临床试验阶段，有望在未来十年取得巨大成功 [2] - 精神分裂症治疗药物Eliquis KarXT预计最早下月获FDA推荐，获批后将是首个新开发的精神分裂症治疗方法，该市场预计四年内规模超70亿美元 [2] - 今年股价下跌超10%，同比下跌20%，建议投资者趁股价下跌时买入 [2] AMN医疗服务公司（AMN Healthcare Services，AMN） - 医疗护理设施公司，临时提供医护人员，在医护人员短缺需求高时取得巨大成功，适合寻求高风险高回报的投资者 [3] - 2024年第二季度每股收益98美分，超出分析师预期近20美分，连续四个季度超出盈利预期 [3] - 远期市盈率为13.64倍，低于市场上多数竞争对手，建议在其回升至2022年峰值价格前买入 [3] 融洽治疗公司（Rapport Therapeutics，RAPP） - 由强生支持的生物科技公司，今年6月7日上市，首次公开募股筹集1.54亿美元，上市首日股价超20美元，当前股价19.05美元 [4] - 正在开发局灶性癫痫药物，未来几个月将开始二期试验，美国有超三百万成年癫痫患者，市场规模大且有探索空间 [4]

核心观点 - AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) 在2024年第二季度调整后每股收益（EPS）为98美分，同比下降58.8%，但超出Zacks共识预期30.7%。GAAP EPS为42美分，同比下降72.9%。[1] 收入详情 - 公司第二季度收入为7.407亿美元，同比下降25.3%，但超出Zacks共识预期0.3%。[2] 分部详情 - **Nurse and Allied Solutions** 分部收入为4.424亿美元，同比下降35.8%。其中，旅行护士收入同比下降42%，而Allied收入同比下降17%。[3] - **Physician and Leadership Solutions** 分部收入为1.861亿美元，同比增长5.6%。其中，locum tenens收入增长17%至1.43亿美元，主要得益于MSDR收购。Interim leadership收入同比下降17%，而医师和领导搜索业务收入同比下降27%。[4] - **Technology and Workforce Solutions** 分部收入为1.122亿美元，同比下降10.9%。其中，语言解释服务收入同比增长18%至7500万美元，而供应商管理系统（VMS）业务收入同比下降41%至2800万美元。[4] 利润率趋势 - 公司第二季度毛利润下降30.4%至2.298亿美元，毛利率收缩229个基点至31%。[5] - 销售、一般和管理费用下降26.1%至1.49亿美元。[5] - 调整后营业利润为8080万美元，同比下降37.1%，调整后营业利润率收缩206个基点至10.9%。[5] 财务状况 - 公司第二季度末现金及现金等价物为4800万美元，较第一季度末的5060万美元有所下降。总债务为11.95亿美元，较第一季度末的12.75亿美元有所减少。[6] - 第二季度末累计经营活动提供的净现金为9950万美元，同比下降50%。[6] 指引 - 公司预计第三季度收入在6.6亿至6.8亿美元之间，同比下降20-23%。[7] - **Nurse and Allied Solutions** 分部预计收入同比下降32-34%。[8] - **Technology and Workforce Solutions** 分部预计收入同比下降10-12%。[8] - **Physician and Leadership Solutions** 分部预计收入同比增长12-14%。[8] 行业观点 - AMN Healthcare的业绩表现不佳，多数分部收入下降，利润率收缩，引发市场担忧。[9] - 尽管整体业绩不佳，但**Physician and Leadership Solutions** 分部收入增长、locum tenens收入增长和语言解释服务收入增长表现出色。[9] - 公司观察到旅行护士市场有改善迹象，VMS销售管道因ShiftWise Flex而增强，订单填充率持续改善，这些因素对公司未来表现有利。[9] Zacks排名和股票推荐 - AMN Healthcare当前持有Zacks Rank 4（卖出）。[10] - 其他在更广泛的医疗领域中表现较好的公司包括DaVita Inc. (DVA)、Quest Diagnostics Incorporated (DGX) 和 Boston Scientific Corporation (BSX)，这些公司均持有Zacks Rank 2（买入）。[10][11]

文章核心观点 公司2024年第二季度营收同比下降25.3%，每股收益也低于去年同期，但营收和每股收益均超Zacks共识预期，通过对比关键指标与去年同期及分析师预期，有助于投资者更准确预测股价表现 [1] 财务数据 - 2024年第二季度营收7.4069亿美元，同比下降25.3%，超Zacks共识预期0.33% [1] - 同期每股收益0.98美元，去年同期为2.38美元，超共识每股收益预期30.67% [1] 各业务板块指标表现 医师和领导解决方案 - 已填补天数为5624万，低于两位分析师平均预期的5848万 [3] - 每天填补收入为254万美元，低于两位分析师平均预期的260万美元 [3] - 营收为1.8607亿美元，高于四位分析师平均预期的1.9397亿美元，同比增长5.6% [4] - 部门营业收入为2166万美元，低于两位分析师平均预期的2442万美元 [7] 护士和联合解决方案 - 营收为4.4240亿美元，高于四位分析师平均预期的4.3330亿美元，同比下降35.8% [5] - 部门营业收入为4621万美元，低于两位分析师平均预期的4666万美元 [7] 技术和劳动力解决方案 - 营收为1.1222亿美元，高于四位分析师平均预期的1.1097亿美元，同比下降11% [6] - 部门营业收入为4726万美元，高于两位分析师平均预期的4351万美元 [7] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为27.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-6.5% [8] - 目前公司股票Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能表现逊于大盘 [8]

文章核心观点 - 公司二季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][2][3] 公司业绩情况 - 二季度每股收益0.98美元，超Zacks共识预期0.75美元，去年同期为2.38美元，此次财报盈利惊喜达30.67% [1] - 上一季度预期每股收益0.93美元，实际为0.97美元，盈利惊喜4.30%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收7.4069亿美元，超Zacks共识预期0.33%，去年同期为9.913亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约19.8%，而标准普尔500指数上涨9% [2] 公司盈利预期 - 盈利发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.64美元，营收7.0002亿美元，本财年共识每股收益预期为3.15美元，营收29.7亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Sharecare公司尚未公布2024年6月季度财报，预计该季度每股亏损0.03美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Sharecare公司预计该季度营收9016万美元，较去年同期下降18.3% [5]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为48,038千美元[10] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为508,913千美元[10] - 公司2024年6月30日的商誉为1,116,307千美元[10] - 公司2024年6月30日的无形资产净额为424,504千美元[10] - 公司于2024年6月30日的现金、现金等价物和受限现金总额为126,362千美元[33] - 公司于2024年6月30日的应收账款净额为102,736千美元[23] - 公司于2024年6月30日的应收分包商账款为36,407千美元[23] - 公司于2024年6月30日的应付账款和应计费用为59,808千美元[23] - 公司于2024年6月30日的应计薪酬和福利为20,994千美元[23] - 公司于2024年6月30日的其他负债为12,978千美元[23] - 公司总资产为27.71亿美元，较上年末下降5.2%[10] - 公司总负债为18.94亿美元，较上年末下降9.5%[10] - 公司股东权益为8.77亿美元，较上年末增加5.5%[10] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的营业收入为740,685千美元，同比下降25.3%[12] - 公司2024年第二季度的净利润为16,237千美元，同比下降73.3%[12] - 公司2024年第二季度的每股基本收益为0.43美元，每股摊薄收益为0.42美元[15] - 公司2024年上半年的营业收入为1,561,563千美元，同比下降26.3%[12] - 公司2024年上半年的净利润为33,565千美元，同比下降76.8%[12] - 公司2024年上半年的每股基本收益为0.88美元，每股摊薄收益为0.88美元[15] - 第二季度营业收入为7.41亿美元，同比下降25.3%[55] - 第二季度净利润为1.62亿美元，同比下降73.4%[46] - 第二季度每股基本收益为0.43美元，每股摊薄收益为0.42美元[47] - 第二季度临床医生和领导力解决方案业务收入为1.86亿美元，同比增长5.6%[58] - 第二季度技术和人力资源解决方案业务收入为1.12亿美元，同比下降10.9%[58] - 公司总收入同比下降25%至7.407亿美元[105] - 护理和医疗辅助解决方案分部收入同比下降36%至4.424亿美元[106] - 医生和领导力解决方案分部收入同比增长6%至1.861亿美元[107] - 技术和人力解决方案分部收入同比下降11%至1.122亿美元[108] - 公司营业收入同比下降26%至15.62亿美元[116] - 护理和医疗辅助解决方案分部收入同比下降36%至9.62亿美元[117] - 医生和领导力解决方案分部收入同比增长10%至3.75亿美元[118] - 技术和人力解决方案分部收入同比下降14%至2.25亿美元[119] - 毛利润同比下降30%至4.87亿美元，毛利率从33.0%下降至31.2%[121] - 销售、一般及管理费用同比下降20.5%至3.24亿美元[122] - 利息费用净额和其他费用同比增加32.8%至3,230万美元[126] - 所得税费用同比下降76.6%至1,170万美元[127] 现金流量 - 公司在2024年上半年实现净收入33,565千美元[23] - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为180,901千美元[23] - 公司在2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为43,731千美元[24] - 公司在2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为119,081千美元[25] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降24.9%至1.81亿美元[128] - 净现金用于投资活动为4370万美元，较2023年同期的5490万美元减少[135] - 净现金用于融资活动为1.191亿美元，主要用于偿还1.4亿美元的高级信贷融资和支付410万美元的员工股权激励税款[136] 融资及风险 - 公司与银行签订第三次修订的信贷协议,将信贷额度从4亿美元增加至7.5亿美元,并将利率从LIBOR过渡到SOFR[65] - 公司的非联邦保险货币市场基金、递延薪酬计划和限制性现金等资产和负债采用公允价值计量,主要采用第1层和第2层输入值[67,68,69] - 公司收购产生的或有对价负债采用第3层输入值计量,目前无此类负债[70] - 公司评估商誉和无限期无形资产减值时采用第3层输入值,如折现现金流等[73] - 公司的4.625%2027年到期的优先票据和4.000%2029年到期的优先票据的公允价值采用第1层输入值计量[75,76] - 公司面临多起与工资和工时相关的集体诉讼,已就其中一起案件达成和解,计提6200万美元的损失准备[81,82] - 公司面临多方面风险因素,包括疫情、经济环境、人才招聘、监管合规等[143,144] - 公司的利率风险和外汇风险较小[145,146]

文章核心观点 - 公司公布2024年第二季度财务结果，营收和利润同比下降，但费用管理和离散项目使盈利超预期，同时介绍业务亮点和第三季度展望 [1][3][5] 财务亮点 - 第二季度营收7.407亿美元，同比降25%，年初至6月30日营收15.616亿美元，同比降26% [2] - 毛利润2.298亿美元，同比降30%，年初至6月30日毛利润4.873亿美元，同比降30% [2] - 净利润1620万美元，同比降73%，年初至6月30日净利润3360万美元，同比降77% [2] - GAAP摊薄后每股收益0.42美元，同比降73%，年初至6月30日为0.88美元，同比降75% [2] - 调整后摊薄每股收益0.98美元，同比降59%，年初至6月30日为1.95美元，同比降60% [2] - 调整后EBITDA为9410万美元，同比降42%，年初至6月30日为1.918亿美元，同比降44% [2] 业务亮点 - 第二季度营收符合预期，盈利超预期，得益于费用管理和离散项目 [3] - ShiftWise Flex平台推广超50%供应商中立客户在ShiftWise上的支出，首个MSP客户迁移至Flex成功实施 [3] - 技术和劳动力解决方案产生41%运营收入，语言服务收入同比增18% [3] - 第二季度运营现金流1亿美元，偿债8000万美元，年初至今偿债1.15亿美元 [3] - 季度末净杠杆率2.6:1 [3] 第二季度2024结果 整体财务 - 季度综合营收7.41亿美元，同比降25%，环比降10% [5] - 净利润1600万美元（占营收2.2%），摊薄后每股收益0.42美元，去年同期净利润6100万美元（占营收6.1%），摊薄后每股收益1.55美元 [5] - 调整后摊薄每股收益0.98美元，去年同期2.38美元 [5] 各业务板块 - 护士和联合解决方案部门营收4.42亿美元，同比降36%，环比降15%，旅行护士人员配置营收同比降42%，环比降17%，联合部门营收同比降17%，环比降11% [5] - 医师和领导解决方案部门营收1.86亿美元，同比增6%，环比降1%，临时医师服务营收1.43亿美元，同比增17%，环比降2%，临时领导营收同比降17%，医师和领导搜索业务营收同比降27%，环比降1% [6][7] - 技术和劳动力解决方案部门营收1.12亿美元，同比降11%，环比降不到1%，语言服务营收7500万美元，同比增18%，环比增5%，供应商管理系统营收2800万美元，同比降41%，环比降5% [8] 其他财务指标 - 综合毛利率31.0%，同比降230个基点，环比降40个基点，主要因低利润率临时医师服务营收增长和护士及联合人员配置利润率降低，部分被高利润率板块收入组合转移抵消 [8] - 综合SG&A费用1.49亿美元，占营收20.1%，去年同期2.02亿美元，占营收20.4%，上一季度1.75亿美元，占营收21.3%，同比下降主要因安置量下降致员工薪酬降低，与上一季度相比，包括较低奖金和激励薪酬、减少公司员工数量等 [9] - 运营收入3800万美元，运营利润率5.1%，去年同期分别为9200万美元和9.2%，调整后EBITDA为9400万美元，同比降42%，调整后EBITDA利润率12.7%，比去年同期低360个基点 [9] - 6月30日，现金及现金等价物总计4800万美元，第二季度运营现金流1亿美元，资本支出2700万美元，季度末总债务11.95亿美元，净杠杆率2.6:1 [10] 第三季度2024展望 营收 - 预计2024年第三季度营收比去年同期降20 - 23%，环比降8 - 10% [10] - 护士和联合解决方案部门营收预计同比降32 - 34% [10] - 医师和领导解决方案部门营收预计同比增12 - 14% [10] - 技术和劳动力解决方案部门营收预计同比降10 - 12% [10] 其他财务项目 - 第三季度某些其他财务项目估计包括折旧2000万美元、营收成本折旧200万美元、非现金摊销费用2200万美元、股份支付费用600万美元、整合及其他费用600万美元、利息费用1500万美元、调整后税率27%、摊薄后平均流通股3830万股 [11] 其他信息 - 公司将于8月8日下午5点举办电话会议讨论第二季度财务结果和第三季度展望，可通过公司网站收听直播，注册后可电话参与，会议结束后可在投资者关系网站查看重播 [12] - 公司是美国医疗保健组织全面人才解决方案领导者和创新者，提供多种人才解决方案，客户包括各类医疗保健机构，致力于多元化团队建设 [13] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码“AMN”，更多信息可访问公司网站，还可注册邮件提醒和RSS [14] - 财报发布包含非GAAP财务信息，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净利润和调整后摊薄每股收益，公司认为这些指标有助于评估运营表现，但不能替代GAAP指标 [15] - 新闻稿包含前瞻性陈述，基于公司当前预期、估计和预测，实际结果可能与陈述有重大差异，目标和预期受多种因素影响 [16][18]

公司业绩预测 - AMN Healthcare Services预计季度每股收益为0.75美元，同比下降68.5% [1] - 预计季度收入为7.3823亿美元，同比下降25.5% [1] - 过去30天内，分析师对季度每股收益的共识估计保持不变 [1] 关键业务指标预测 - 预计“医生和领导力解决方案”收入为1.9397亿美元，同比增长10.1% [2] - 预计“护士和联合解决方案”收入为4.333亿美元，同比下降37.1% [2] - 预计“技术和劳动力解决方案”收入为1.1097亿美元，同比下降12% [2] 细分业务指标预测 - 预计“医生和领导力解决方案-填满天数”为58479千天，去年同期为4998万天 [3] - 预计“医生和领导力解决方案-每天填满收入”为2602千美元，去年同期为244万美元 [3] - 预计“护士和联合解决方案-部门运营收入”为4666万美元，去年同期为1.0299亿美元 [3] - 预计“技术和劳动力解决方案-部门运营收入”为4351万美元，去年同期为5562万美元 [3] - 预计“医生和领导力解决方案-部门运营收入”为2442万美元，去年同期为2646万美元 [3] 股价表现 - AMN Healthcare股价在过去一个月上涨28.8%，而Zacks S&P 500综合指数下跌5.9% [4]

公司动态 - AMN Healthcare 宣布成立新的执行顾问委员会 旨在通过行业专家的指导 进一步强化其在医疗行业全面人才解决方案的市场领先地位 [1] - 执行顾问委员会由来自不同医疗机构的杰出领导者组成 将利用其丰富的行业专业知识 帮助医疗机构优化劳动力规划和管理 [1] - 执行顾问委员会的工作重点包括通过预测分析和劳动力专业知识 帮助医疗机构确定核心 临时和灵活员工的合理组合 以管理成本并为患者提供优质护理 [1] 领导层变动 - 执行顾问委员会将由前 Providence 总裁 Mike Butler 领导 [1] - Mike Butler 在医疗行业拥有超过二十年的战略和运营经验 曾领导 Providence 从 20 亿美元的组织扩展到 250 亿美元 [2] - Mike Butler 在临床服务 技术解决方案 消费者体验和人才发展方面的领导力对塑造医疗行业格局起到了重要作用 [2] 行业挑战 - 医疗行业面临劳动力短缺 动态劳动力市场中需要更大的可见性和控制力 以及医疗机构与其人才解决方案提供商之间需要建立强有力的合作伙伴关系 [3] - AMN Healthcare 致力于通过技术支持的解决方案和新成立的执行顾问委员会的专家指导 应对这些挑战 [3] 公司背景 - AMN Healthcare 是美国医疗行业全面人才解决方案的领先者和创新者 [4] - 公司通过坚定的合作伙伴关系方法 解决最紧迫的劳动力挑战 以实现更好的临床结果和护理可及性 [4] - 公司提供全面的优质医疗专业人员网络 并提供完全集成和可定制的劳动力技术套件 [4]