营收情况 - 2023年第三季度，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的营收为853,463千美元，同比下降25.0%[5] - 公司在2023年第三季度实现营收853.46亿美元，同比下降25%[5] - 公司在2023年第三季度的总收入为29.71亿美元[18] 净利润情况 - 2023年前九个月，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的净利润为198,190千美元，同比下降45.3%[5] - 净利润为53.17亿美元，同比下降42%[5] 现金流情况 - 2023年前九个月，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的经营活动现金流为413,295千美元[7] - AMN Healthcare Services, Inc. 截至2023年9月30日的现金、现金等价物和受限现金总额为109,639千美元[10] - AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.于2023年9月30日的经营活动现金流为413,295千美元[7] 收购情况 - AMN Healthcare Services, Inc.于2022年5月13日完成对Connetics Communications, LLC的收购，收购价格为78,764千美元，其中包括现金支付和未来的可变支付[11] - 公司已达成收购Medical Search International和Dr. Wanted Healthcare Staffing的协议，交易金额约为30亿美元[29] 公司运营情况 - 公司的主要收入来源包括临时人员配备和永久性安置医疗专业人员的费用，以及技术服务和人才规划和获取服务，根据服务交付给客户的控制权转移来确认收入，临时人员配备服务的收入是在临床和非临床医疗专业人员提供服务时确认的[12] - 公司的三个报告部门分别是护士和联合解决方案、医生和领导解决方案以及技术和劳动力解决方案，护士和联合解决方案部门在2023年第三季度的营收为573,426美元，运营利润为82,882美元[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为8.53亿美元,接近指导范围的高端,主要由于护理和联盟分部的表现超预期 [27] - 第三季度收入同比下降25%,环比下降14% [27] - 第四季度预计收入将环比下降中个位数百分比,跌幅低于前两个季度 [12] - 第三季度毛利率为33.9%,略高于指导范围,同比上升10个基点,环比上升60个基点 [28] - 第三季度调整后销售、一般及管理费用为1.57亿美元,占收入18.4%,同比上升0.5个百分点,环比上升1.3个百分点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 护理和联盟分部 - 第三季度收入为5.73亿美元,同比下降31%,环比下降17% [31] - 平均计费率同比下降10%,环比下降7% [31] - 业务量同比下降19%,平均工时同比下降4% [31] - 护理业务收入为3.84亿美元,同比下降34%,环比下降20% [32] - 联盟业务收入为1.68亿美元,同比下降12%,环比下降8% [32] - 毛利率为27.5%,同比上升50个基点,环比上升80个基点 [33] - 经营利润率为14.5%,同比上升60个基点,环比下降40个基点 [33] 医生和领导力解决方案分部 - 第三季度收入为1.6亿美元,同比下降9%,环比下降9% [34] - 临时医生业务收入为1.13亿美元,同比增长6%,环比下降8% [34] - 临时领导力业务收入为3100万美元,同比下降35%,环比下降15% [35] - 搜索业务收入为1600万美元,同比下降25%,环比下降10% [35] - 毛利率为33.4%,同比下降60个基点,环比下降170个基点 [36] - 经营利润率为13.5%,同比下降10个基点,环比下降150个基点 [36] 技术和人力解决方案分部 - 第三季度收入为1.2亿美元,同比下降11%,环比下降4% [37] - 语言服务业务收入为6600万美元,同比增长20%,环比增长4% [37] - VMS业务收入为3800万美元,同比下降37%,环比下降18% [37] - 毛利率为65%,同比下降10.6个百分点,环比下降1.7个百分点 [38] - 经营利润率为42.1%,同比下降10.6个百分点,环比下降2个百分点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加强与客户的关系,通过提高技术集成、简化客户关系、加强品牌建设等方式,成为客户首选的人才解决方案提供商 [13][14][15][16] - 公司正在采取措施成为医疗专业人员的首选雇主,提供更大的工作灵活性、更具竞争力的薪酬福利、职业发展支持等 [17][18] - 公司正在通过技术驱动的人才解决方案,如ShiftWise Flex等,帮助客户建立更灵活、成本更有效的人力资源管理 [19][20][21][22] - 公司正在通过收购MSDR等方式,加快有机增长,扩大在医生临时派遣业务的市场份额 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管整体市场环境仍然具有挑战性,但公司正在加快创新步伐,采取正确的措施来抓住巨大的市场机会 [24][25] - 管理层预计第四季度收入环比下降中个位数百分比,跌幅低于前两个季度,主要由于临时护理和联盟业务的需求稳定或略有上升,抵消了计费率和工时的下降以及其他业务的季节性下降 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Trevor Romeo 提问** 询问公司是否在市场份额方面有所增加或减少 [59][60][61][62][63][64][65][66] **Cary Grace 回答** 公司正在保持现有客户关系,同时也在积极拓展新客户,销售管线有大幅增长,表明公司在市场份额方面保持稳定甚至有所增加 [60][61][62][63][64][65][66] 问题2 **Kevin Fischbeck 提问** 询问公司客户需求的变化情况,是否更倾向于MSP还是VMS等解决方案 [62][63][64][65][66][67] **Cary Grace 回答** 公司看到MSP和VMS解决方案的需求都在增加,公司正在以更客户为中心的方式,为不同需求的客户提供全方位的人才解决方案 [67][68] 问题3 **Brian Tanquilut 提问** 询问公司对2024年的展望,包括收入、利润等关键指标的预期 [82][83][84][85][86][87][88][89] **Jeff Knudson 回答** 公司预计2024年会实现收入增长,主要受益于MSDR收购、语言服务业务持续增长等因素,但也面临一些挑战,如护理和联盟业务可能在第一季度出现下滑,以及国际护理业务受签证限制的影响等 [84][85][86][87][88]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9.91亿美元，接近指引区间高端，较2022年第二季度下降31%，环比下降12% [13] - 本季度毛利率33.3%，略低于指引区间，较上年同期上升100个基点，环比上升50个基点 [13] - 综合SG&A费用2.02亿美元，占营收20.4%，上年同期为2.44亿美元，占营收17.1%，上一季度为2.06亿美元，占营收18.3% [14] - 调整后SG&A为1.7亿美元，占营收17.1%，上年同期为2.29亿美元，占营收16% [14] - 第二季度调整后EBITDA为1.62亿美元，同比下降30%，环比下降10%，调整后EBITDA利润率为16.3%，同比持平，环比上升40个基点 [19] - 第二季度净利润6100万美元，同比下降51%，环比下降28%，GAAP摊薄后每股收益为1.55美元，调整后每股收益为2.38美元，上年同期为3.31美元，上一季度为2.49美元 [20] - 销售未收款天数为53天，较上一季度减少2天，较上年增加3天 [20] - 第二季度经营现金流为1.98亿美元，资本支出为2600万美元 [20] - 截至6月30日，现金及等价物为700万美元，长期债务为10.4亿美元，净杠杆率为1.5倍至1倍 [20] - 2023年第三季度，预计综合营收在8.4亿 - 8.6亿美元之间，较上年同期下降24% - 26%，毛利率预计在33.3% - 33.8%之间，报告的SG&A费用预计占营收的19.8% - 20.3%，经营利润率预计为8.8% - 9.4%，调整后EBITDA利润率预计为14.3% - 14.8% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 护士与联合解决方案业务 - 第二季度营收6.89亿美元，较上年同期下降37%，环比下降16%，平均账单费率同比下降19%，环比下降6%，业务量同比下降17%，平均工作小时数下降3%，环比业务量下降10%，平均小时数下降2% [15] - 旅行护士业务第二季度营收4.77亿美元，较上年同期减少39%，较上一季度减少19%，联合业务营收1.82亿美元，同比下降12%，环比下降7% [15] - 该业务第二季度毛利率为26.7%，较上年同期增加100个基点，环比增长80个基点，营业利润率为14.9%，同比增加30个基点，环比增加110个基点 [15][16][17] 医师与领导解决方案业务 - 第二季度营收1.76亿美元，同比持平，环比增长6% [17] - 临时医师业务本季度营收1.22亿美元，较上年增长15%，环比增长14%，临时领导业务营收3600万美元，较上年同期减少24%，较上一季度减少10%，搜索业务营收1800万美元，较上年下降19%，环比下降5% [17] - 该业务毛利率为35.1%，同比上升90个基点，环比下降10个基点，营业利润率为15%，同比增加360个基点，环比下降10个基点 [18] 技术与劳动力解决方案业务 - 第二季度营收1.26亿美元，同比下降16%，环比下降7% [18] - 语言服务业务营收6400万美元，同比增长19%，季度环比增长3%，VMS业务营收4700万美元，同比下降38%，环比下降14% [18][19] - 该业务毛利率为66.7%，上年同期和上一季度分别为78.3%和71.4%，营业利润率为44.1%，上年同期为55.2%，环比下降520个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加大技术内部投资，整合解决方案，以满足当前和未来医疗环境需求，如AMN Passport移动应用超20万用户，语言服务平台与领先电子病历系统实现API集成，ShiftWise 2.0 VMS平台反响良好 [6][7] - 公司调整业务策略，适应客户需求变化，如在护士与联合解决方案业务中，提高MSP内部填充率，投资VMS技术，加强销售和营销工作，拓展销售渠道 [8][9] - 行业竞争激烈，疫情后客户需求变化带来新机遇和客户流失，公司凭借广泛解决方案和技术平台，有望在竞争中占据优势，MSP业务管道较去年同期增长300% [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业劳动力供应仍面临挑战，公司广泛解决方案和技术平台能满足客户和临床医生长期需求，公司将调整人才和成本，保护利润率，维持战略投资 [11] - 第三季度护士与联合业务营收预计低于共识，主要因大型MSP客户临时劳动力需求低于预期，客户增加永久招聘并进行临时工转永久工转换 [8] - 预计第四季度护士与联合业务营收将较第三季度略有增长，医师与领导解决方案和技术与劳动力解决方案业务将出现个位数季节性下降 [22] 其他重要信息 - 公司两位重要人物退休，公司秘书兼首席法律官Denise Jackson退休，其继任者为Whitney Loughlin，护士与联合解决方案业务负责人Landry Seedig离职，继任者为Robin Johnson [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3护理联合业务收入中，业务量下降和账单费率下降的情况如何 - 第三季度护理和联合业务量将环比下降低两位数，账单费率预计环比下降7% - 8% [28][29] 问题2: 与同行相比，公司如何看待市场的需求与供应挑战 - 公司认为市场整体情况相似，但业务和业务组合有细微差别，护士与联合业务在6月增长后趋于平稳，主要是大型客户利用率低于预期，并非供应问题，预计Q4 - Q1会有季节性增长 [32][33] - 临床医生接受工作时会考虑多种因素，部分客户发布低于市场费率的订单大多无人承接，而战略和大型客户发布的市场费率订单填充率高，新申请数据仍强劲 [34][35] 问题3: 公司内部员工人数有何变化，未来是否会有调整 - 从年初到第三季度，公司内部员工人数预计减少约9%，通过正常人员流失和绩效管理进行管理，为应对需求增长，保留了生产者岗位 [37][38] - 随着收入下降，调整后SG&A占销售的百分比增加，但绝对金额自第一季度以来逐季下降，预计第四季度将延续这一趋势 [39] 问题4: 劳动力中断对公司业务有何影响 - 第二季度劳动力中断带来约500万美元收入，第三季度指导中无相关收入 [41] - 公司未从客户处听到护士要求医院减少合同劳动力支出的主题 [42] 问题5: 对明年旅行业务的账单费率和业务量有何预期，Q3是否为需求周期的低谷 - 宏观上，医疗需求将持续增长，供应仍受限制，公司服务需求将持续存在，客户在恢复正常劳动力框架的进度不同，供应需求不平衡将持续创造对公司服务的需求 [44][45] - 第四季度账单费率预计较Q3下降低个位数，2023年底费率较疫情前高出32% - 33%，复合年增长率为7%，与护士工资通胀率一致，这是2024年账单费率的起点 [46] 问题6: 临时医师业务增长的驱动因素是什么，如何解释PLS业务Q3指导下降3% - 5% - 临时医师业务市场需求强劲，是疫情前的1.5倍，需求增长主要来自CRNA、高级实践、初级保健和外科等专业领域，团队通过利用MSP和总人才解决方案满足客户需求 [49][50] - Q3临时医师业务预计与Q2基本持平，同比仍将增长低两位数，临时领导和搜索业务需求疲软，预计Q3均环比下降约10% [51][52] 问题7: 公司所处的竞争环境如何 - 疫情后客户寻求有助于透明度、成本控制和建立可持续劳动力的解决方案，市场竞争激烈且需求下降时竞争加剧，公司凭借广泛解决方案处于有利地位，MSP业务管道较去年同期增长300% [56][57] 问题8: 考虑到竞争对手的评论，护士与联合业务的毛利率未来展望如何 - 第四季度护士与联合业务毛利率通常为季节性低点，Q3水平与Q2相当 [58][59] 问题9: 公司对Q4趋势的可见性如何，当前数据是否比去年更可靠 - 公司顶级客户的行为与历史情况不同，原预计今年恢复正常季节性模式并部分复苏，但第三季度利用率下降，过去三个月需求趋势的稳定性以及客户冬季订单需求的迹象，使公司对Q4有可见性，预计护士与联合业务收入将环比增长，Q3为该业务的低谷 [62] 问题10: 公司看到的订单是否为可填充的有效订单 - 同意部分订单提高工资率会有更高填充率的观点，但这一直是市场的一部分，未填充订单比例与以往无异，客户冬季需求清单显示Q4和Q1的需求与去年持平或更高 [63][64] 问题11: 如何看待以Q4数据为基础预测明年业务情况 - 从方向上看是正确的，下半年的运营率可以平滑部分季节性因素，包括PLS和TWS业务以及利润率方面 [65][66] - 费率取决于通货膨胀，预计明年与Q4水平基本持平，公司在临时医师和语言服务业务有顺风因素，市场客户流失可能是逆风因素 [68] 问题12: 公司如何规划业务组合 - 公司关注客户，为客户提供总人才解决方案，加强技术集成，支持临床医生通过Passport应用获得更多服务 [70][71] - 推动“一个AMN”战略，通过有机和并购方式增长，注重品牌建设、有效运营和以客户为中心 [72] - 加速技术和数字化发展，参与并购市场，加强DEI文化建设，吸引和留住人才 [72][73] 问题13: Stratus业务快速增长的原因是什么 - 客户对该服务的使用方式发生变化，过去部分客户自行提供服务，现在更倾向于外包以提高效率 [75] - 公司将该解决方案引入MSP业务，增加了服务的使用范围，语言服务是AMN价值主张的重要组成部分 [76] - 视频解决方案对客户有吸引力，促进了业务增长 [76] 问题14: 临时医师业务增长的限制因素和可持续性如何 - 临时医师业务需求将保持稳定，主要受人口老龄化、慢性病患者增加和医疗等待时间延长等因素驱动，限制因素是市场上可提供的医师数量 [78][79] 问题15: 公司进行并购时的考虑方向是什么 - 公司会考虑符合未来客户需求的解决方案，如技术支持的解决方案和语言服务，也会关注有加速需求潜力的领域，如临时医师业务 [81] - 目前并购管道中，技术支持的资产和医师与领导解决方案业务领域的项目有所增加，旅行护士或联合业务领域较少 [82] 问题16: 科技资产的估值情况如何，公司对进一步股票回购的意愿和杠杆率看法如何 - 预计科技资产估值将更接近市场水平，随着时间推移，不仅会看到更多交易，而且估值也会更具吸引力 [85] - 公司资产负债表灵活，杠杆率为1.5倍，本季度进行了2亿美元的加速股票回购计划，2023年股票回购总额接近4.25亿美元，2024年及以后，并购将是资本部署的首要任务，如有吸引力的并购机会，将考虑向股东返还资本和回购股票 [86]

财务表现 - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度净收入为60,906千美元，较去年同期下降50.7%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度每股基本收益为1.56美元，较去年同期下降44.2%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度总营收为991,299千美元，较去年同期下降30.6%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度毛利为330,281千美元，较去年同期下降28.2%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度营业利润为91,663千美元，较去年同期下降50.0%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度净利润为60,906千美元，较去年同期下降50.7%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度每股摊薄收益为1.55美元，较去年同期下降44.1%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度综合收益为60,956千美元，较去年同期下降50.8%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度每股摊薄收益为1.55美元，较去年同期下降44.1%[5] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年第二季度总营收为991,299千美元，较去年同期下降30.6%[5] - 公司在2023年第二季度实现营收991,299,000美元，同比下降30%[5] - 净利润为60,906,000美元，同比下降51%[5] - 公司在2023年第二季度固定资产净额为177,417,000美元[28] - 公司在2023年第二季度其他资产总额为219,781,000美元[28] - 公司在2023年第二季度应付账款和应计费用总额为327,538,000美元[28] 公司收购与业务 - AMN Healthcare Services, Inc. 2022年5月13日完成对Connetics Communications, LLC的收购，收购价格为78,764千美元，其中包括现金支付和待定支付[11] 现金流与资产 - AMN HEALTHCARE SERVICES, INC. 2023年上半年经营活动现金流为241,101千美元，较2022年同期424,677千美元下降43.3%[7] - 2023年上半年融资活动现金流为-247,744千美元，较2022年同期-411,688千美元减少39.8%[8] - AMN HEALTHCARE SERVICES, INC. 2023年6月30日现金、现金等价物和受限现金为76,370千美元，较2022年12月31日137,872千美元减少44.6%[8] - AMN HEALTHCARE SERVICES, INC. 2023年6月30日现金、现金等价物和受限现金为94,569千美元，较2022年12月31日162,967千美元减少41.9%[10] - AMN HEALTHCARE SERVICES, INC. 2023年6月30日应收账款减少至36,401千美元，较2022年同期7,522千美元增长382.6%[10] - 公司在2023年第二季度实现净利润为60,906万美元，同比下降50.7%[14] - 公司于2023年2月10日签署第三次修订的信贷协议，将担保循环信贷设施的到期日延长至2028年2月10日[19] - 公司资产中，货币市场基金的价值为649美元，较上一季度的36895美元有所下降[21] - 公司长期自保险准备金的公允价值无法估算，因为公司无法合理确定未来支付的时间[23] - 公司认为其未确认税收利润和潜在税务问题的负债足以应对所有未决年份[25] 业务部门表现 - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年6月30日的营收主要来自医疗专业人员的临时和永久性聘用费用，以及技术服务等方面[12] - AMN Healthcare Services, Inc. 2023年6月30日的经营部门包括护士和联合解决方案、医生和领导解决方案、技术和劳动力解决方案三个部门[15] - 公司的三大报告部门分别为护士和联合解决方案、医生和领导解决方案以及技术和劳动力解决方案[15] - 公司在2023年6月30日的财报显示，护士和联合解决方案部门的收入为689,015美元，营运收入为102,993美元[16] - 公司在2023年6月30日的财报显示，医生和领导解决方案部门的收入为176,229美元，营运收入为26,456美元[16] - 公司在2023年6月30日的财报显示，技术和劳动力解决方案部门的收入为126,055美元，营运收入为55,623美元[16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收11.26亿美元，接近指引区间高端，较去年疫情高峰期季度下降27%，环比持平 [13] - 季度毛利率32.8%，较上年同期上升80个基点，环比下降50个基点 [13] - 综合SG&A费用2.06亿美元，占营收18.3%，上年同期为2.58亿美元，占比16.6%，上一季度为2.19亿美元，占比19.5% [14] - 调整后SG&A为1.91亿美元，占营收16.9%，上年同期为2.39亿美元，占比15.4% [14] - 第一季度调整后EBITDA为1.8亿美元，同比下降30%，环比增长3%；调整后EBITDA利润率为15.9%，同比下降70个基点，环比上升40个基点 [19] - 第一季度净利润8400万美元，同比下降42%，环比增长3%；GAAP摊薄后每股收益为2.02美元，调整后每股收益为2.49美元，上年同期为3.49美元，上一季度为2.48美元 [19] - 应收账款周转天数为55天，与上一季度持平，较上年减少2天 [20] - 第一季度经营现金流为4300万美元，资本支出为1700万美元 [20] - 截至3月31日，现金及等价物为2900万美元，长期债务为9.9亿美元，净杠杆率为1.3倍 [20] - 预计第二季度综合营收在9.7 - 10亿美元之间，较上年同期下降30% - 32%；毛利率预计为33.4% - 33.9%；报告的SG&A费用预计占营收的19.1% - 19.6%；经营利润率预计为10.6% - 11.2%；调整后EBITDA利润率预计为15.4% - 15.9%；预计摊薄后平均流通股约为3900万股 [21] - 预计2023年营收约40亿美元，调整后EBITDA利润率约为15.5% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 护士与联合解决方案业务 - 第一季度营收8.24亿美元，较上年创纪录的高点下降33%，环比持平；平均账单费率同比下降22%，环比上升3%；业务量同比下降11%，平均工作小时数同比下降11%，环比持平 [15] - 旅行护士业务第一季度营收5.93亿美元，较上年同期下降39%，较上一季度增长2%；联合业务营收1.96亿美元，同比下降8%，与上一季度持平 [15] - 第一季度毛利率为25.9%，较上年同期下降30个基点，环比下降70个基点；部门运营利润率为13.8%，同比下降210个基点，环比上升110个基点 [16] 医师与领导力解决方案业务 - 第一季度营收1.66亿美元，同比下降8%，环比下降1%；临时医师服务营收1.07亿美元，较上年下降5%，若排除疫情相关任务则增长11%，环比增长3% [16] - 临时领导力业务营收4000万美元，较上年同期下降9%，较上一季度下降11%；搜索业务营收同比下降16%，环比持平 [17] - 该业务部门毛利率为35.2%，同比和环比均上升20个基点；部门运营利润率为15.1%，同比上升370个基点，环比下降160个基点 [17] 技术与劳动力解决方案业务 - 第一季度营收1.36亿美元，同比下降6%，环比增长2%；语言服务业务营收6200万美元，同比增长25%，季度环比增长6%；BMS业务营收5400万美元，同比下降28%，环比下降2% [18] - 部门毛利率为71.4%，较上年同期下降530个基点，环比下降190个基点；部门运营利润率为49.3%，同比下降510个基点，环比下降90个基点 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定12个月计划加速业务发展，从护士与联合业务开始，实施变革以提高交付速度、提供统一销售体验并强化价值主张 [7] - 打造AMN Passport成为顶级移动应用，用于护士求职和职业参与，未来将其提升为面向所有医疗求职者的数字招聘解决方案 [7] - 推出新功能到Shift - Wise平台，该平台是唯一适用于医疗行业的可扩展企业VMS平台，并对其架构进行现代化改造 [8] - 利用Snowflake和其他AI技术合作伙伴构建数据云用于预测和高级分析，提升与客户HR系统的集成能力以提高数字化和自动化效率 [8] - 灵活调整成本结构以适应需求变化，通过平台集成和自动化可持续地扩大成本基础 [8] - 计划今年资本支出约9000万美元，优先投入关键技术和运营计划；宣布2亿美元加速股票回购计划；持续关注并购机会以强化解决方案和提升股东价值 [9] - 引入三位新领导，分别负责战略、增长和技术与劳动力解决方案业务，以加速公司转型 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业格局在疫情后发生变化，客户寻求更可持续和可控的解决方案以实现增长目标，同时平衡质量和成本；医护人员也在转变，注重工作的控制、灵活性和幸福感 [5][6] - 医护人员短缺问题将在一段时间内持续，公司最新护士调查显示计划换工作或离开行业的专业人员数量增加 [6] - 预计第三季度为全年营收最低季度，旅行护士需求在过去四周略有改善，假设需求从当前水平适度改善，预计2023年营收约40亿美元，调整后EBITDA利润率约为15.5% [22] 其他重要信息 - 公司医疗领导解决方案团队（AMN和B.E. Smith品牌）被《现代医疗》评为高管搜索行业领导者 [23] - 公司发布第二份年度ESG报告，展示负责任治理如何推动健康、多元化、公平、质量、包容和可持续发展，是ESG绩效和披露方面的行业领导者 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单与临床医生实际需求的脱节情况是否仍存在，为何持续时间比预期长 - 公司与客户合作在去年下半年和今年年初降低了部分劳动力成本，目前正进入思考如何更可持续和全面地建设劳动力的阶段，这仍是管理重点 [27][28] 问题2: 是否预计因客户寻求新解决方案而导致额外合同损失，公司指导是否考虑此动态 - 客户在疫情后积极寻求重建劳动力的新方式，公司拥有强大的新业务机会管道，最大部分是MSP项目；公司凭借解决方案、规模、品牌声誉和团队，在客户寻求可持续全面人才劳动力解决方案时具有优势 [31][32] 问题3: 基于当前订单活动，对全年剩余时间的顺序账单费率和业务量趋势的预期 - 医师领导力解决方案和技术与劳动力解决方案业务展望与之前一致；护士与联合业务中，第三季度预计为该业务营收最低季度，较第二季度低约10%，账单费率和业务量大致各占一半；第四季度业务量预计环比增加，账单费率与第三季度基本持平 [35] 问题4: 关于“回巢护士”现象，公司从客户处了解到的情况 - 难以衡量护士从旅行任务转向永久岗位的情况，医院招聘有所增加，但人员流失率仍较高；公司新申请人在第一季度低于上年同期，但Honeynet申请人连续四个季度持平，且是疫情前的约两倍；AMN Passport用户数量持续增长，参与度高 [38][39][40] 问题5: Q3是否为业务底部，对明年需求和账单费率趋势的看法 - 过去四周旅行护士需求略有增加，预计持续到6月；全年40亿美元营收意味着下半年约19亿美元，调整后EBITDA利润率略高于15%，可将下半年情况作为思考2024年及以后业务的基础 [43] 问题6: 非护理临时医师业务和联合业务的情况及增长驱动因素 - 临时医师业务需求比2019年疫情前水平高50%，业务营收同比高个位数增长，燃料费率和预订价差季度环比和同比均上升，预计第二季度有稳健且更具盈利性的增长 [45] - 联合业务需求强劲，是疫情前的两倍多，部分与COVID相关的专业需求下降带来一定业务量逆风，但被治疗和成像等领域的优势所抵消；国际业务和学校业务表现良好 [46][47] 问题7: 公司在营收下降环境下管理自身成本以保持利润率在15%以上的措施 - 公司一直能适应市场需求波动，本季度营收同比下降27%，调整后SG&A同比下降20%，且大部分费用削减未影响员工人数；公司进行积极的经验规划，并通过持续绩效管理和人员流失来管理成本 [51] 问题8: 2023年营收和调整后EBITDA数字假设的需求改善情况，若没有需求改善数字会如何 - 需求改善在第三和第四季度处于低个位数范围；第二季度账单费率预计下降高个位数，第三季度下降中个位数，第四季度与第三季度持平；业务量提升也在低个位数范围 [54] 问题9: 需求回升时，旅行护士业务能否在当前定价趋势下超越季节性增长，还是需要提高账单费率吸引供应 - 通常业务量增加时账单费率和支付费率需上升以吸引供应，但自2022年第一季度高点以来市场已趋于稳定，目前不认为账单费率会大幅上升，业务量在年底略有增加时，账单费率和业务量之间的平衡仍将起作用 [59] 问题10: MSP业务的支出管理和业务流失情况，以及冬季订单的规模、影响和价格与平均水平的比较 - MSP支出与护士与联合业务总体趋势一致，疫情后公司对BMS项目的支持增加，两者相关性仍存在但不如疫情期间紧密 [62] - 冬季订单指客户在6 - 7月下达的、通常在第三季度末或第四季度开始的批量订单；账单费率上升主要是由于客户利用率提高，更多是地理现象而非客户为特定时间支付更高费率 [63] 问题11: 公司营收和EBITDA预期调整是否主要基于联合和旅行护理业务的变化，是否有其他重大展望变化 - 主要是旅行护士业务的变化，护理业务需求趋势影响VMS业务，但被语言服务业务的优势所抵消，语言服务业务第一季度同比增长25% [66] 问题12: 在获取愿意接受任务的护士时，是否接近难以获取护士的临界点，第三季度费率底部的考虑 - 目前旅行护士业务不是供应问题而是需求问题，护士从事旅行工作的意愿存在；支付只是临床医生决定旅行工作的因素之一，地点是首要考虑因素，灵活性和工作条件也很重要；若需求回升，公司能够抓住机会 [68][69] 问题13: 公司对并购的兴趣是否因对组织和竞争格局的了解而扩大，关注哪些交易领域 - 公司一直对并购感兴趣以加速关键领域的增长；随着市场波动趋于稳定，预计并购环境将有所改善；关注能为客户提供更好解决方案、更多技术支持、有强劲增长机会，特别是在有持续需求的专业领域的机会 [72] 问题14: 年底账单费率和业务量与疫情前水平的比较 - 账单费率预计比疫情前高30% - 35%，较去年第一季度峰值低约30%；业务量预计比疫情前高20% - 25% [76] 问题15: 语言服务业务的机会和最终规模 - 该业务具有吸引力，一是宏观上五分之一的患者不以英语为主要语言，二是能帮助医疗系统以经济有效的方式实现以患者为中心的目标，符合公司多元化和包容性的文化；预计该业务将继续增长，公司重点是扩大业务规模以满足不同语言的需求 [77][78] 问题16: 加速股票回购计划的详细信息，特别是时间安排 - 公司计划在未来几天启动2亿美元的加速股票回购计划，这是第二季度的事件，将在几个月内完成，最迟在第四季度中期 [80] 问题17: 公司领导变革和加速业务举措的详细信息及令人兴奋之处 - 公司关注三个关键领域：帮助客户构建可持续劳动力、整合公司20多种解决方案以更好服务客户、突出技术支持的解决方案 [83][84] - 新领导的任命有助于实现这些目标，包括首席营收官Pat McCall、首席商务官Meredith Lapointe和负责技术劳动力解决方案的Nishan Sivathasan，公司内部也在围绕“一个AMN”计划进行优先排序 [85][86]

公司收购 - 公司完成了对Connetics Communications, LLC的收购，初始购买价格为$78,764，包括$70,764的现金支付和最高为$12,500的待定支付[12] - 2022年5月13日，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.完成了对Connetics Communications, LLC的收购，初始购买价格为78764千美元，包括现金支付70764千美元和最高12500千美元的待定支付[12] 公司营收来源 - 公司的营收主要来自于临时人员招聘和永久性安置，以及技术服务和人才规划服务，根据服务交付给客户的控制权转移来确认收入[13] - 公司主要收入来源包括临时人员招聘和永久性安置医疗保健专业人员、高管和领导人员，以及技术服务、语言翻译和供应商管理系统等服务[13] 财务表现 - 基本每股普通股净收入为2.03美元，稀释每股普通股净收入为2.02美元[15] - 2023年第一季度，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的净收入为84110千美元，较2022年同期的146008千美元有所下降[7] - 2023年第一季度，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的经营活动产生的现金流量为43434千美元，较2022年同期的200215千美元有所下降[7] - 2023年第一季度，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的投资活动产生的现金流量为-32431千美元，较2022年同期的-23239千美元有所下降[8] - 2023年第一季度，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的融资活动产生的现金流量为-44457千美元，较2022年同期的-237455千美元有所下降[8] - 2023年第一季度，AMN HEALTHCARE SERVICES, INC.的现金、现金等价物和受限现金为104418千美元，较2022年同期的186052千美元有所下降[8] 公司报告部门 - 公司有三个报告部门：护士和联合解决方案、医生和领导解决方案、技术和劳动力解决方案[16] - 护士和联合解决方案部门的营收为824,480美元，医生和领导解决方案部门为165,757美元，技术和劳动力解决方案部门为135,986美元[17] 资产和负债 - 公司的资产和负债按照重复基础进行衡量，包括现金等价物、延期补偿计划和受限现金等价物和投资[20] - 截至2023年3月31日，公司资产中的货币市场基金价值为641美元，较2022年12月31日的36895美元有所下降[21] - 公司的股权投资余额截至2023年3月31日和2022年12月31日均为19204美元[22] - 公司披露了2027年到期的4.625%优先票据和2029年到期的4.000%优先票据的公允价值，分别为463125美元和308875美元[23] 税务和法律事项 - 公司认为其未确认税务责任和潜在税务问题的负债在所有未解决年份方面是充足的[25] - 公司涉及各种诉讼、索赔、调查和诉讼，主要与专业责任、税收、补偿、合同、竞争对手纠纷和员工相关事项有关[26] - 公司已经为两个法律事项设立了损失准备金，金额为46,225美元，公司目前无法估计可能的损失或已经设立的金额范围之外的损失[27]

公司概况 - AMN Healthcare是美国医疗领域的全面人才解决方案领导者和创新者[6] - 公司提供管理、人员配备、招聘、语言服务、技术、远程医疗和虚拟护理管理、分析等综合人才解决方案[8] - 公司的战略旨在支持客户关系的增长和市场扩张，通过跨销售推动现有人才解决方案的采用，继续创新、开发和投资新的服务和技术解决方案[8] - 公司在过去十年中发展为客户的战略全面人才解决方案合作伙伴，扩展了服务组合以满足多样化和不断增长的医疗人才需求[9] - 公司通过投资数字能力、移动应用和数据分析加速核心招聘流程中的技术解决方案集成，提供更高效的工作流程[9] 人力资本管理 - 公司的人力资本管理战略侧重于人才招聘、参与、留任、多样性、公平和包容，以支持长期增长目标[10] - 公司致力于支持员工的心理、身体和经济福祉，提供一次性现金奖金、医疗保险费用减免等支持措施[11] - 公司在2022年持续致力于支持员工的心理、身体和经济福祉[11] - 截至2022年12月31日，公司有4,230名企业团队成员，包括全职和兼职员工[12] - 在2022年第四季度，公司平均拥有15,183名护士、联合和其他医疗保健专业人员[13] 福利待遇 - 公司提供全面的福利选择，包括健康保险、处方药福利、寿险和残疾保险等，以支持团队成员和其家人的健康和福祉[14] 多样性和包容 - 公司在2022年启动了与Hiring Our Heroes等组织的合作项目，致力于招聘来自各种背景的团队成员[15] - 公司的团队成员中，69%为女性，45%为有色人种，58%为千禧一代，31%为X一代，6%为婴儿潮一代，5%为Z一代[15] - 公司连续六年入选彭博性别平等指数，连续四年获得人权运动基金会企业平等指数排名前95名[15] - 公司在2022年获得了国家董事会多样性、平等和包容奖，认可其在利用多样性、平等和包容的力量增强组织并为所有利益相关者创造长期、可衡量利益方面的表现[15] 服务需求和市场趋势 - 医疗服务需求增长，特别是在急性医疗医院和其他住院设施，如熟练护理设施，影响了我们的服务需求[39] - 预计2021-2030年，美国医疗支出将以平均5.1%的年增长率增长[39] - 我们的服务需求在COVID-19大流行期间增加，特别是在护士和联合解决方案领域[39] - 预计我们的服务需求将保持在大流行前水平以上，由于劳动力市场紧张和大流行期间推迟的护理量[40] - 我们相信医疗机构越来越寻求先进、创新和经济效益的全面人才解决方案，以改善患者体验和结果[41] - 我们在医疗人才解决方案领域的竞争激烈，但我们相信我们的综合人才解决方案和承诺质量和服务卓越的优势[42] - 我们相信我们在护士、联合和临时医疗人才供应方面处于领先地位[42] - 我们相信我们目前在所有需要许可证的州都已获得许可证[43] - 我们相信我们采取适当和合理的步骤来验证我们的医疗专业人员拥有所有必要的许可证和认证[44] - 我们受美国和某些外国司法管辖区的法律和规定的约束，但合规性对我们的资本支出、运营结果或竞争地位没有产生或预计不会产生重大影响[45] 业务范围 - 公司通过三个报告部门进行业务，包括护士和联合解决方案、医生和领导解决方案以及技术和劳动力解决方案[16] - 公司提供护士、医生和领导、技术和劳动力等各种人员招聘服务[17] - 公司提供医疗编码、临床文档改进、病例管理等收入循环解决方案[19] - 公司提供临时领导人员招聘服务，包括高级医疗保健主管、医生主管等[21] - 公司提供执行搜索和学术领导服务，专注于医疗行业的高管搜索[22] - 公司提供托管服务计划和招聘解决方案，以管理客户的临时人员需求和招聘流程[23] - 公司的VMS技术在2022年通过的总支出约为67亿美元[28] - 公司提供的Smart Square医疗排班软件结合了需求预测和强大的排班功能，适用于急救护理、诊所、辅助、长期护理和老年护理等领域[29] - 公司提供的Silversheet全方位认证解决方案旨在帮助客户通过自动化繁琐任务、防止错误和集中认证来维护健康和合规设施[30] - 公司提供的端到端解决方案使地区和社区医院、多科医生集团、零售和急诊诊所以及行为健康实践能够通过单一平台提供虚拟护理[31]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为11.26亿美元,超出指引上限4%,同比下降17%,环比下降1% [31] - 毛利率为33.3%,同比上升140个基点,环比下降50个基点 [32] - 调整后SG&A费用为2.02亿美元,占收入17.9%,同比上升230个基点 [35] - 调整后EBITDA为1.75亿美元,同比下降22%,环比下降4% [45] - 全年收入为52.4亿美元,同比增长32%,净利润为4.44亿美元,同比增长36% [48] - 全年调整后EBITDA为8.47亿美元,同比增长33% [48] - 全年经营活动现金流为6.54亿美元,占调整后EBITDA的近80% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 护理和联盟业务 - 第四季度收入为8.25亿美元,同比下降24%,环比略有下降 [36] - 平均账单率环比下降2%,平均工时下降1%,但订单量增加3% [36] - 毛利率为26.6%,同比下降40个基点,环比下降120个基点 [37] - 营业利润率为12.7%,同比下降370个基点,环比下降120个基点 [39] 医生和领导力解决方案业务 - 第四季度收入为1.68亿美元,同比增长2%,环比下降4% [40] - 临时医生业务收入为1.03亿美元,同比增长4%,剔除疫情相关业务后同比增长13% [40] - 临时领导力业务收入同比增长4%,环比下降5% [40] - 毛利率为35%,同比下降10个基点,环比上升100个基点 [41] - 营业利润率为16.7%,同比上升510个基点,环比上升310个基点 [42] 技术和人才解决方案业务 - 第四季度收入为1.33亿美元,同比增长14%,环比下降1% [43] - 语言服务业务收入为5800万美元,同比增长23%,环比增长5% [43] - 毛利率为73.3%,同比上升130个基点,环比下降230个基点 [44] - 营业利润率为50.2%,同比上升280个基点,环比下降250个基点 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 护理和联盟业务中,旅游护理收入同比下降24%,环比持平,联盟业务收入同比增长6%,环比增长3% [36] - 医生和领导力解决方案业务中,临时医生业务收入同比增长4%,剔除疫情相关业务后同比增长13% [40] - 技术和人才解决方案业务中,语言服务业务收入同比增长23%,环比增长5% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持作为医疗机构首选合作伙伴的地位,通过内部投资和并购策略提升综合解决方案能力 [60][61] - 公司将致力于成为医疗专业人员和内部团队的首选雇主,提供更灵活的工作环境、有竞争力的薪酬福利等 [62][63] - 公司将继续拓展多元化业务组合,扩展科技驱动的全方位人才解决方案 [63][64][65] - 公司将保持良好的资本运营,通过适度的并购和股票回购来创造价值 [67][68][69] - 行业内短期存在一些小型竞争对手试图通过降低价格来抢占市场份额,但主要大型竞争对手尚未出现此类动作 [154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管医疗行业在2022年新增了900多万个就业岗位,但仍存在严重的人才供给缺口,薪资通胀压力持续 [59] - 公司预计2023年第二季度护理和联盟业务收入将出现高于正常季节性的下滑,但下半年需求有望恢复正常季节性增长 [56][57][58] - 公司认为当前医疗机构的成本控制措施只是短期行为,长期来看仍需要大量临时人员来满足持续的人才缺口 [116][117][118][119][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Fischbeck 提问** 公司对2023年第二季度的需求预期有何变化?[73] **Cary Grace 和 Jeff Knudson 回答** - 第一季度业绩强于预期,主要由于账单率较高所致 [74][75] - 预计第二季度护理和联盟业务收入将出现高于正常季节性的下滑,主要由于第一季度的高账单率订单将在季末结束 [76][77] - 尽管需求仍高于疫情前水平,但一些客户正在采取短期成本控制措施,减少临时人员使用 [78][79][80][81] 问题2 **A.J. Rice 提问** 公司在疫情期间被迫依赖供应商来满足MSP客户需求的情况是否有所改善?[93] **Kelly Rakowski 回答** - 公司一直保持内部交付能力和供应商网络并重的策略,这种模式不会改变 [94][95] - 随着需求有所下降,公司正在提高内部交付占比,同时也在开发新的MSP客户 [95][96] 问题3 **Mark Marcon 提问** 公司在第四季度护理和联盟业务出现了坏账准备,具体情况如何?[132] **Jeff Knudson 回答** - 主要是针对一个相对较小的MSP客户计提了坏账准备,同时也针对整体环境增加了一般性坏账准备 [133][134]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11.39亿美元，高于指引区间3%，同比增长30%，环比下降20%；剔除劳动力中断收入后，环比下降17% [20] - 本季度毛利率为33.8%，同比下降100个基点，环比上升150个基点 [20] - 综合SG&A费用为2.15亿美元，占营收的18.9%；调整后SG&A费用为2.04亿美元，占营收的17.9%，较去年同期有所改善 [21] - 第三季度调整后EBITDA为1.82亿美元，同比增长31%，环比下降22%；调整后EBITDA利润率为16%，同比上升20个基点，环比下降30个基点 [25] - 本季度净收入为9200万美元，摊薄后每股收益为2.10美元；调整后每股收益为2.57美元 [25] - 应收账款周转天数为59天，较去年减少1天，较上季度增加9天；本季度经营现金流为1.14亿美元，资本支出为2000万美元 [25] - 截至9月30日，公司现金及等价物为1.56亿美元，长期债务为8.50亿美元，杠杆率为0.8x:1 [25] - 第四季度预计综合营收在10.5 - 10.8亿美元之间，同比下降21% - 23%；预计毛利率在33.3% - 33.8%之间；报告的SG&A费用预计占营收的19.5% - 20%；预计营业利润率在10.7% - 11.3%之间，调整后EBITDA利润率在15% - 15.5%之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合解决方案业务 - 第三季度营收8.28亿美元，同比增长32%，环比下降25%；旅行护士业务营收同比增长31%，环比下降25%；联合业务营收1.90亿美元，同比增长39%，环比下降8% [12][22] - 该业务毛利率为27%，同比下降230个基点，环比上升130个基点；EBITDA利润率为13.9%，同比下降90个基点，环比下降70个基点 [22] - 第四季度预计该业务营收环比下降7%，同比下降约29%，主要由于账单费率降低 [13] 医师和领导解决方案业务 - 第三季度营收1.75亿美元，同比增长16%，环比持平；临时医师服务营收1.06亿美元，同比增长19%；临时领导业务营收同比增长9%；搜索业务营收同比增长21%，环比下降3% [14][23] - 该业务毛利率为34%，同比下降80个基点，环比下降20个基点；EBITDA利润率为13.6%，同比上升80个基点，环比上升220个基点 [23] - 第四季度预计该业务营收与去年持平，剔除疫情相关业务后，营收同比增长约6% [14] 技术和劳动力解决方案业务 - 第三季度营收1.35亿美元，同比增长35%，环比下降10%；VMS业务营收6000万美元，同比增长80%，环比下降20% [16][24] - 该业务毛利率为75.6%，同比上升，环比下降270个基点；EBITDA利润率为52.7%，同比上升550个基点，环比下降250个基点 [24] - 第四季度预计该业务营收同比增长约10%，各主要业务线均有类似增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为医疗保健领域劳动力解决方案和技术平台的领导者，通过创新技术平台帮助客户应对劳动力挑战，提高医疗服务的可及性和质量，同时降低成本 [15] - 持续投资于各项业务，提升现有能力并创造新能力，以满足不断增长的医疗服务需求和应对劳动力短缺问题 [18] - 与客户和行业团体密切合作，帮助客户调整劳动力模式，增加临时人员配置的比例，同时提供永久人员补充服务 [48][49] - 关注技术创新，如虚拟健康、语言服务解决方案等，以提高运营效率和服务质量 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗保健人员需求在去年秋冬达到前所未有的水平，目前需求虽有所回落，但仍远高于疫情前水平 [10] - 公司预计2023年将回归正常的季节性模式，认为最糟糕的时期已经过去，第四季度已触底 [52] - 行业面临劳动力短缺问题，预计将持续多年，医疗保健组织正在调整模式，增加临时人员配置的比例 [18][48] - 公司对未来发展充满信心，认为在新CEO Cary Grace的领导下，将继续保持良好的发展势头，为股东创造更大的价值 [9] 其他重要信息 - 公司CEO Susan Salka将在本月晚些时候卸任，由Cary Grace接任 [9] - 过去21年公司股票上涨约650%，过去十年一直处于股东总回报的前四分之一 [8] - 公司在多元化、公平性、平等和包容性方面处于全国领先地位，并为社区做出了贡献 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于第四季度护士和联合业务的指引，哪些因素可能使该业务表现好于指引？如何看待2023年将营收指引提高到42.6亿美元和15.3%的EBITDA利润率？ - 第四季度护士和联合业务账单费率较第一季度峰值下降25%，预计业务量环比上升，账单费率环比下降中个位数；若账单费率在年底保持平稳，可能为12月营收带来上行空间；此外，去年第四季度有8500万美元的劳动力中断收入，而今年预计只有800万美元，这导致同比收入降幅较大 [38] - 历史数据显示，流感对业务影响不大，局部人员配置可能会因协助客户管理流感疫苗而受到一定影响，但无明显相关性 [39] - 9月后账单费率趋于平稳，各业务需求良好，技术和劳动力解决方案业务营收增长，这些因素使公司有信心将第四季度数据进行年化；第三季度毛利率达到33.8%，第四季度毛利率指引中点较上半年有所改善，预计这一趋势在2023年初将持续 [41] 问题2：不同病毒引发需求激增是否会导致账单费率和需求上升，公司如何应对？如何看待护士回归永久工作对合同劳动力需求的影响？ - 公司不认为病毒激增会导致需求大幅上升，目前旅行护理和联合业务需求仍远高于疫情前，但较去年同期有所下降；部分领域如治疗领域需求强劲，客户虽面临成本压力，但仍急需员工 [45][46] - 行业仍处于危机状态，预计将持续多年；客户认为核心员工能满足约60%的岗位需求，20%来自临时员工，还有20%的岗位需求未得到满足；公司将通过多种解决方案帮助客户填补岗位空缺，同时关注成本压力，长期来看，将探索技术和虚拟健康等创新解决方案；未来2 - 3年，临时员工的比例预计将保持在当前水平 [48][49] 问题3：市场何时能恢复正常？公司如何与医院客户合作解决人员配置问题？临床医生是否有回归永久工作的担忧？ - 公司预计2023年将回归正常的季节性模式，认为最糟糕的时期已经过去，第四季度已触底 [52] - 医院和医疗系统面临巨大挑战，公司通过多种方式帮助客户，如招聘流程外包、国际解决方案等引入更多永久护士；协助客户优化现有员工配置，满足新员工的工作偏好；探索团队式护理、技术辅助等创新解决方案；这些解决方案有些可提供短期支持，有些则需要多年的转型 [54][56] - 临床医生对旅行工作仍有很高的兴趣，薪酬、工作地点和灵活性是他们选择工作的重要因素；公司目前的薪酬水平仍高于永久工作，且提供多种工作地点和灵活的工作安排；第三季度新申请人数量是有记录以来第三季度的第二高 [57] 问题4：经济衰退对公司业务有何影响？医院客户精简领导和非临床岗位对公司业务有何影响？ - 与以往经济衰退不同，此次由于医疗人员短缺严重，且临床医生在过去2.5年经历了诸多困难，预计不会出现护士供应大幅增加的情况；经济衰退可能使人员短缺情况维持在当前水平，而不会进一步恶化 [61] - 医院为降低成本，精简领导和非临床岗位，导致公司临时领导业务和高管搜索业务需求下降；但目前需求仍超过公司的供应能力，公司认为这一情况可能是短期的，但可能会持续到明年 [63][64] 问题5：公司与客户的关系如何？公司在技术应用方面的定位如何，能否以不同价格点提供服务？ - 公司与客户的合作关系得到加强，客户对公司在疫情期间的支持表示感激；公司通过提供市场数据、分析和洞察等方式，帮助客户降低成本、吸引人才；公司与客户的合作具有高保留率，双方正在探讨长期合作和未来发展 [67] - 公司在技术方面进行了大量投资，80%的资本支出用于技术领域；公司正在努力实现服务的分层定价，通过提高数字化程度和效率，为不同需求的客户和临床医生提供不同价格的服务；公司认为自己在数字创新方面处于领先地位，具备资源和人才优势，能够实现服务的分层定价 [69][71] 问题6：第三季度是否看到客户合同劳动力成本和业务量的变化？为什么认为Cary Grace适合带领公司迈向新台阶？ - 不同客户的情况有所不同，部分大客户的趋势差异较大；第三季度中期，旅行护士和联合业务的业务量开始回升 [74] - Cary Grace是公司文化的良好匹配者，将继续发展和完善公司的基础；她有通过多元化解决方案推动企业增长的成功经验，曾经历过数字转型，能够为公司带来新的视角和经验；公司认为她的经验对公司的战略发展非常重要 [77][78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为30.18261亿美元和31.31906亿美元[7] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为18.85628亿美元和19.69879亿美元[7] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为11.32633亿美元和11.62027亿美元[7] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司收入分别为11.38586亿美元和8.778亿美元[10] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司收入分别为41.17731亿美元和26.2119亿美元[10] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司净利润分别为9244.5万美元和7402.3万美元[10] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司净利润分别为3.62253亿美元和2.11171亿美元[10] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司基本每股收益分别为2.11美元和1.55美元[11] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司基本每股收益分别为8.04美元和4.43美元[11] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司加权平均普通股流通股数（基本）分别为4378.5万股和4773.7万股[11] - 2022年前九个月净收入为362,253千美元，2021年同期为211,171千美元[18] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为538,405千美元，2021年同期为227,371千美元[18] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为148,067千美元，2021年同期为79,017千美元[18] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为415,523千美元，2021年同期为31,230千美元[20] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少25,185千美元，2021年同期净增加117,114千美元[20] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为221,529千美元，2021年底为246,714千美元[20] - 2022年支付所得税现金为164,757千美元，2021年为72,863千美元[21] - 2022年收购业务净现金支付为69,801千美元，2021年为41,264千美元[21] - 2022年记录在应付账款和应计费用中的固定资产采购为5,187千美元，2021年为5,080千美元[21] - 2022年第三季度净利润92,445美元，基本每股收益2.11美元，摊薄每股收益2.10美元；前九个月净利润362,253美元，基本每股收益8.04美元，摊薄每股收益7.99美元[44] - 2021年第三季度净利润74,023美元，基本每股收益1.55美元，摊薄每股收益1.54美元；前九个月净利润211,171美元，基本每股收益4.43美元，摊薄每股收益4.40美元[44] - 2022年第三季度公司总收入1,138,586美元，税前收入127,407美元；前九个月总收入4,117,731美元，税前收入499,204美元[47] - 2021年第三季度公司总收入877,800美元，税前收入100,606美元；前九个月总收入2,621,190美元，税前收入285,127美元[47] - 2022年第三季度总营收为1138586美元，2021年同期为877800美元[50][51] - 2022年前九个月总营收为4117731美元，2021年同期为2621190美元，同比增长约57.1%[53] - 2022年第三季度营收为11.386亿美元，去年同期为8.778亿美元；前九个月营收为41.177亿美元，去年同期为26.212亿美元[83] - 2022年第三季度营收同比增长30%，主要归因于各业务板块有机营收增长[98] - 2022年第三季度毛利润同比增长26%，为3.85亿美元，毛利率为33.8%；2021年同期为3.059亿美元，毛利率为34.8%[103] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为2.154亿美元，占营收的18.9%；2021年同期为1.739亿美元，占营收的19.8%[104] - 2022年和2021年第三季度，MSP安排下的营收分别约占合并营收的61%和52%[102] - 九个月内，公司总营收从2021年同期的26.212亿美元增长57%至2022年的41.177亿美元，各业务板块均有增长[109] - 九个月内，公司毛利润从2021年同期的8.753亿美元增长53%至2022年的13.414亿美元，毛利率从33.4%降至32.6%[112] - 九个月内，销售、一般和行政费用从2021年同期的4.918亿美元增至2022年的7.174亿美元，占营收比例从18.8%降至17.4%[113] - 九个月内，摊销费用从2021年同期的4700万美元增长29%至2022年的6080万美元，折旧费用从2710万美元增长30%至3530万美元[114][116] - 九个月内，所得税费用从2021年同期的7400万美元增至2022年的1.37亿美元，有效所得税税率从26%升至27%[118] - 九个月内，经营活动提供的净现金从2021年同期的2.274亿美元增至2022年的5.384亿美元，主要因净收入增加、应收账款和预付费用减少[121] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为1.481亿美元，2021年同期为7900万美元[122] - 2022年前九个月收购支出为6980万美元，2021年同期为4130万美元[122] - 2022年前九个月递延薪酬计划付款为2140万美元，2021年同期为610万美元[122] - 2022年前九个月资本支出为5120万美元，2021年同期为3870万美元[122] - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为4.155亿美元，2021年同期为3120万美元[123] - 2022年前九个月回购普通股支付4.019亿美元，支付工资税代扣股份现金1360万美元[123] - 2021年前九个月高级信贷安排还款7000万美元，现有有担保定期贷款信贷安排还款2190万美元[123] - 截至2022年9月30日，未到期备用信用证总额为2200万美元，2021年12月31日为2360万美元[124] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为7.24966亿美元和7.89131亿美元，坏账准备分别为1519.4万美元和683.8万美元[7] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为9.35675亿美元和8.92341亿美元[7] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无形资产净额分别为4.99067亿美元和5.1446亿美元，累计摊销分别为3.39092亿美元和2.78249亿美元[7] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应付账款及应计费用分别为4.59237亿美元和4.25257亿美元[7] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司摊薄每股收益分别为2.10美元和1.54美元；2022年前九个月和2021年前九个月，摊薄每股收益分别为7.99美元和4.40美元[11] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度护士及联合解决方案业务收入828,317美元，经营收入115,182美元；前九个月收入3,157,834美元，经营收入471,141美元[47] - 2022年第三季度医师及领导解决方案业务收入175,152美元，经营收入23,904美元；前九个月收入530,355美元，经营收入64,280美元[47] - 2022年第三季度技术及劳动力解决方案业务收入135,117美元，经营收入71,145美元；前九个月收入429,542美元，经营收入232,526美元[47] - 2022年前九个月护士和联合解决方案、医师和领导解决方案、技术和劳动力解决方案三个业务板块营收分别占总营收的77%、13%、10%；2021年同期分别为73%、16%、11%[84][85][86] - 2022年第三季度护士和联合解决方案业务板块营收同比增长32%，主要因平均在岗旅行者数量增加23%和平均账单费率增长约13%，但可计费小时数减少2%部分抵消了增长[98] - 2022年第三季度医师和领导解决方案业务板块营收同比增长16%，核心业务增长但新冠项目工作减少，临时替代业务增长约19%，临时领导业务增长约9%，医师永久安置和高管搜寻业务增长21%[99] - 2022年第三季度技术和劳动力解决方案业务板块营收同比增长35%，VMS和语言服务业务分别增长80%和18%[100] - 九个月内，护士及联合解决方案业务营收从2021年同期的19.082亿美元增长65%至2022年的31.578亿美元，主要因外派人员数量、平均账单费率和劳动力中断收入增加[109] - 九个月内，医生及领导解决方案业务营收从2021年同期的4.305亿美元增长23%至2022年的5.304亿美元，核心业务增长但部分被新冠项目工作减少抵消[110] - 九个月内，技术及劳动力解决方案业务营收从2021年同期的2.825亿美元增长52%至2022年的4.295亿美元，VMS和语言服务业务增长显著[111] 公司股权及股本相关情况 - 截至2022年9月30日，普通股数量为50,087，库存股为(6,760)，留存收益为1,159,199美元，总股本为1,132,633美元[15] 公司收购业务情况 - 2022年5月13日公司以78,764美元收购Connetics，含70,764美元现金和最高12,500美元或有对价（收购日公允价值8,000美元）[33] - Connetics收购初步分配：有形资产3,694美元（含现金963美元）、负债8,431美元、无形资产40,200美元、商誉43,301美元（35,317美元可抵税）[34] - 2021年4月7日公司以42,240美元现金收购Synzi和SnapMD，后因营运资金结算收回92美元，最终收购价42,148美元[36] - Synzi和SnapMD收购分配：有形资产2,757美元（含现金884美元）、负债275美元、无形资产12,440美元、商誉27,226美元（6,044美元可抵税）[37] - 2022年收购业务中，有形资产公允价值为2,731千美元，商誉43,301千美元，无形资产40,200千美元[21] 公司公允价值计量相关情况 - 截至2022年9月30日，货币市场基金公允价值为125859美元，2021年12月31日为91454美元[61] - 截至2022年9月30日，递延薪酬公允价值为 - 116922美元，2021年12月31日为 - 119617美元[61] - 截至2022年9月30日，公司有26841美元公司债券发行并流通，2021年12月31日为29159美元[59][61] - 截至2022年9月30日，公司有29296美元商业票据发行并流通，2021年12月31日为80596美元[58][61] - 截至2022年9月30日，收购或有对价负债公允价值为 - 6810美元[61] - 公司在2022年前九个月未改变公允价值计量的估值技术或输入值[56] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司权益投资余额均为22,633美元[65] - 2027年到期的4.625%高级票据，2022年9月30日账面价值500,000美元，公允价值447,500美元；2021年12月31日账面价值500,000美元，公允价值517,500美元[67][68] - 2029年到期的4.000%高级票据，2022年9月30日账面价值350,000美元，公允价值294,000美元；2021年12月31日账面价值350,000美元，公允价值353,500美元[67][68] 公司税务及法律相关情况 - 公司递延支付雇主部分工资税48,452美元，约一半在2021年支付，另一半将于2022年底支付；公司申请员工留用税收抵免1,756美元[70] - 公司就相关法律事项计提准备金37,225美元，目前无法估计超出已计提金额的可能损失或损失范围[73] 公司租赁相关情况 - 2022年第一季度，