公司财务与投资者关系 - 公司将于2024年8月8日东部时间下午5点举行电话会议，讨论2024年第二季度财务业绩及第三季度展望 [1] - 公司预计在同一天市场收盘后约东部时间下午4:15发布收益新闻稿 [1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站进行网络直播，并提供电话注册链接 [1] - 电话会议结束后，网络直播的回放将在公司投资者关系网站上提供 [2] 公司业务与行业地位 - 公司是美国医疗保健组织总人才解决方案的领导者与创新者 [2] - 公司通过创新的招聘策略和广泛的职业机会，提供最全面的优质医疗保健专业人员网络 [2] - 公司帮助医疗机构优化劳动力，成功降低复杂性、提高效率并改善患者治疗效果 [2] - 公司提供的总人才解决方案包括管理服务项目、临床和临时医疗领导者、临时人员配置、永久安置、高管搜索解决方案、供应商管理系统、招聘流程外包、预测建模、语言翻译服务、收入周期解决方案等 [2] - 客户包括急症护理医院、社区卫生中心和诊所、医生实践团体、零售和紧急护理中心、家庭健康机构、学校等 [2] 公司股票与信息披露 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“AMN” [3] - 公司在其网站上发布新闻稿、投资者演示文稿、网络直播、SEC文件和其他重要信息 [3] - 公司使用电子邮件提醒和RSS作为补充信息分发的常规渠道 [3]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月8日召开电话会议讨论二季度财务结果和三季度展望，并在同日收盘后发布财报新闻稿 [1] 会议安排 - 电话会议时间为2024年8月8日下午5点（东部时间） [1] - 财报新闻稿预计于同日下午4点15分（东部时间）收盘后发布 [1] - 可通过直播链接或公司投资者关系网站观看直播 [1] - 可通过注册链接电话参与直播，需提供有效邮箱地址获取PIN码 [1] - 会议结束后可在公司投资者关系网站查看网络直播回放 [2] 公司介绍 - 公司是美国医疗保健组织全面人才解决方案的领导者和创新者 [2] - 提供创新招聘策略和广泛职业机会，帮助优化劳动力，降低复杂性、提高效率和改善患者治疗效果 [2] - 提供管理服务项目、临时人员配备、永久安置等多种服务 [2] - 客户包括急性护理医院、社区卫生中心等多种医疗保健机构 [2] - 致力于培养和维护多元化团队，推动医疗服务行业创新和领导地位 [2] 股票信息 - 公司普通股在纽约证券交易所的代码为“AMN” [3] 信息获取 - 可访问公司网站获取新闻稿、投资者报告、网络直播等信息 [3] - 可通过注册邮件提醒和RSS获取信息 [3] 联系方式 - 高级投资者关系总监为Randle Reece [3] - 联系电话为866 - 861 - 3229 [3] - 公司网站为http://www.amnhealthcare.com [3]

文章核心观点 AMN Healthcare 任命医疗行业资深人士 Jim Hinton 为董事会成员，其丰富经验将助力公司发展 [1] 董事会扩充 - Jim Hinton 现任 Welsh, Carson, Anderson, Stowe 医疗团队运营合伙人，曾担任贝勒·斯科特与怀特健康首席执行官、长老会医疗服务公司首席执行官兼总裁 [2] - AMN 总裁兼首席执行官 Cary Grace 认为 Jim 的经验对公司支持客户和医疗专业人员提供优质患者护理很有价值，能强化公司战略愿景 [2] - Jim Hinton 拥有丰富董事会经验，在麦卡森公司、健康管理学院等担任职务，凸显其领导和治理能力 [2] - Jim Hinton 期待帮助塑造公司增长轨迹，推动医疗行业变革 [3] 公司简介 - AMN Healthcare 是美国医疗保健组织全面人才解决方案的领导者和创新者，通过合作解决劳动力挑战，提供专业人员网络和技术套件 [4]

文章核心观点 - 公司仍在应对疫情后护士人员配置的常态化问题，预计今年收益将再下降61%，投资者应等待护士人员配置收入稳定后再投资 [1] 公司业务 - 为全国医疗保健组织提供人才解决方案，包括管理服务项目、临床和临时医疗保健领导、临时人员配置等多种服务 [1] - 客户包括急性护理医院、社区卫生中心和诊所、医生执业团体等多种医疗保健机构 [1] 2024年第一季度业绩 - 5月9日公布第一季度业绩，盈利超出Zacks共识预期0.04美元，达到0.97美元，超出4.3%，且过去5年未出现盈利未达预期情况 [2] - 第一季度收入与预期相符，但同比下降27%至8.209亿美元，收益同比下降61% [2] 各业务板块表现 - 最大业务板块护士人员配置仍面临需求疲软和竞争环境持续的问题，护士和联合解决方案部门收入同比下降37%至5.19亿美元，较2023年第四季度下降3% [3] - 旅行护士人员配置收入同比下降44%，环比下降5%；联合部门收入同比下降13%，但环比增长4% [3] - 语言服务业务表现乐观，同比增长16%至7100万美元，环比增长4% [3] 分析师预测 - 公司发布2024年第二季度黯淡前景，分析师在过去60天内削减了5次全年盈利预测，将2024年盈利预测从3.86美元降至3.15美元，较去年的8.21美元下降61.6% [4] 股价表现与投资建议 - 2021年疫情高峰期公司股价大幅上涨，如今护士需求仍在常态化，股价可能重新测试2020年新冠疫情低点 [7][9] - 公司远期市盈率为15.4，虽便宜但并非极其廉价，投资者应等待护士人员配置收入稳定，关注盈利预测上调情况 [9][10]

文章核心观点 - 美国领先的医疗劳动力解决方案提供商AMN Healthcare报告显示，放射技术人员和治疗师等专职医疗人员每年可为医疗机构创造数百万美元收入，是重要的创收资产 [1][2] 分组1：专职医疗人员直接创收情况 - 导管实验室技术人员在16种专职医疗人员中净年收入最高，平均每年创收超280万美元，扣除临时劳动力成本后，每月约237,375美元，每周约54,778美元 [1] - 血管超声检查师在专职放射专业人员中创收排第二，年均净收入1,371,750美元；核医学技术人员排第三，年均净收入1,275,090美元；放射治疗师排第四，年均净收入1,000,275美元；普通放射技术人员排第五，年均净收入626,825美元 [2] - 物理治疗师、职业治疗师和言语病理学家三种治疗师平均直接净年收入为225,000美元 [4] 分组2：专职医疗人员间接创收情况 - 专职放射专业人员除直接创收外还能产生可观间接收入，若其短缺，放射科医生的收入会受影响，据2023年报告，放射科医生仅通过解读其拍摄的诊断图像，每年向商业付款人收费超200万美元 [3] - 物理治疗师、职业治疗师和言语病理学家产生的间接收入难以计算，可能包括需要术后治疗的手术产生的收入 [4] 分组3：报告相关情况 - 报告追踪各类放射技术人员和治疗师产生的净收入，扣除临时雇佣成本，数据来自全国数据库，由AMN Healthcare收入周期解决方案部门获取和整理，可在https://online.flippingbook.com/view/126104609/查看 [1][5] 分组4：AMN Healthcare公司介绍 - 公司是美国医疗组织全面人才解决方案的领导者和创新者，通过合作解决劳动力挑战，提供优质医疗专业人员网络和劳动力技术套件 [6] - 公司服务医疗界超40年，提供劳动力规划、招聘和安置技术及服务，网络涵盖护士、医生等各类人员，支持多种就业选择 [6][7] - 公司重视包容性，致力于打造多元化团队，为未来医疗赋能，更多信息可访问www.amnhealthcare.com [8]

文章核心观点 - 联合健康专业人员能为医疗机构带来可观收入，是重要的创收资产 [1][2] 联合健康专业人员创收情况 放射相关专业人员 - 导管实验室技术人员年均净收入最高，达超280万美元，每月约237,375美元，每周约54,778美元 [1] - 血管超声检查师排名第二，年均净收入1,371,750美元 [2] - 核医学技术人员排名第三，年均净收入1,275,090美元 [2] - 放射治疗师排名第四，年均净收入1,000,275美元 [2] - 普通放射技术人员排名第五，年均净收入626,825美元 [2] 治疗师 - 物理治疗师、职业治疗师和言语病理学家平均年均直接净收入225,000美元 [4] 间接创收情况 - 联合放射专业人员能带来可观间接收入，若其短缺，放射科医生创收会受影响，放射科医生仅向商业付款人年均账单超200万美元 [3] - 物理治疗师、职业治疗师和言语病理学家间接收入难计算，可能包括术后治疗相关手术收入 [4] 报告相关 - 报告追踪各类联合健康专业人员净收入，扣除临时人员配置成本 [1][4] - 报告数据源于全国数据库，由公司收入周期解决方案部门获取和整理 [5] - 可通过https://online.flippingbook.com/view/126104609/访问报告 [5] 公司介绍 - 公司是美国医疗组织全面人才解决方案领导者和创新者，使命是确保所有人蓬勃发展，解决劳动力挑战，提供专业人员网络和技术套件 [6] - 公司服务医疗界超40年，提供规划、招聘和安置服务，创造各类就业机会，支持多种就业选择 [6][7] - 公司重视包容性，力求打造多元化团队，为未来医疗赋能 [7]

文章核心观点 - 今日三只股票被加入Zacks排名第5（强力卖出）名单，分别是AMN Healthcare Services、ArcBest Corporation和Arrow Electronics [1] 各公司情况 AMN Healthcare Services - 是一家医疗劳动力解决方案提供商 [1] - 过去60天，其本年度盈利的Zacks共识估计下调了16.4% [1] ArcBest Corporation - 是一家综合物流企业 [1] - 过去60天，其本年度盈利的Zacks共识估计下调了16.2% [1] Arrow Electronics - 是一家企业计算解决方案提供商 [1] - 过去60天，其本年度盈利的Zacks共识估计下调了10.1% [1]

文章核心观点 - ShiftWise Flex宣布在平台中集成实时市场情报报告Market Insights，为医疗保健组织提供最新市场信息以优化劳动力管理策略和成本 [1][3] 产品信息 - Market Insights提供账单费率定价实时快照、市场数据集、可配置市场比较等功能，每日更新，帮助医疗保健组织做出明智决策并优化劳动力管理策略和成本 [3] - 其关键特性包括根据用户特定需求进行客户与市场数据的并排分析、按技能和地理位置进行数据细分、比较历史数据与当前趋势、书签和订阅功能以及可导出数据表 [3] - 该工具为近期预订和当前开放职位提供自动账单费率定价，利用涵盖美国50个州和华盛顿特区的护理和联合临时人员配置数据集进行全面分析 [3] 公司信息 - AMN Healthcare是美国医疗保健组织全面人才解决方案的领导者和创新者，通过坚定的合作伙伴关系方法解决最紧迫的劳动力挑战，提供优质医疗专业人员网络和全面集成的可定制劳动力技术套件 [5] - 公司40多年来为医疗界提供劳动力规划、招聘和安置技术及服务，创造广泛就业机会，支持多种就业选择，增强组织灵活性并指导医疗专业人员的职业生涯 [6] - 公司重视包容性，努力建立反映所服务社区的多元化、高技能团队，致力于推动医疗护理的未来发展 [6]

文章核心观点 - ShiftWise Flex推出集成到平台的实时市场情报报告Market Insights，为医疗保健组织提供最新市场信息以优化劳动力管理策略和成本 [1][3] 产品介绍 - Market Insights提供账单费率定价实时快照、市场数据集、可配置市场比较等功能，每日更新，帮助医疗保健组织做出明智决策并优化劳动力管理策略和成本 [3] - 其关键特性包括根据用户特定需求进行客户与市场数据的并排分析、按技能和地理位置进行数据细分、比较历史数据与当前趋势、书签和订阅功能以及可导出数据表 [3] - 该工具为近期预订和当前开放职位提供自动账单费率定价，利用护理和联合临时人员配置数据集，涵盖美国50个州和华盛顿特区，包括839个都会区，平均每个州70个独特医疗设施，提供全面分析数据 [3] 公司介绍 - AMN Healthcare是美国医疗保健组织全面人才解决方案的领导者和创新者，通过坚定的合作伙伴关系方法解决最紧迫的劳动力挑战，提供优质医疗专业人员网络和全面集成且可定制的劳动力技术套件 [5] - 公司服务医疗社区超40年，提供劳动力规划、招聘和安置技术及服务，创造广泛就业机会，支持多种就业选择，增强组织灵活性并指导医疗专业人员的职业生涯 [6] - 公司重视包容性，努力建立反映所服务社区的多元化、高技能团队，致力于推动医疗护理的未来发展 [6]

文章核心观点 - 公司当前估值在50 - 60美元区间，长期投资者可考虑买入 虽受疫情后旅行护理行业调整影响，但有行业整合、平台化和软件业务潜在利润率扩张等长期驱动因素 若恢复疫情前表现，未来十年有望跑赢市场 近期股价可能未触底，但内部人士买入表明管理层不认为会进一步暴跌 [1] 公司现状 - 公司从疫情期间旅行护理业务繁荣期回落 2022年11月1日收盘价达历史高位127.04美元，近期交易价低于60美元 2022年营收52亿美元，过去十二个月为35亿美元 摊薄后每股收益从2022年的9.90美元降至过去十二个月的3.76美元 [1] - 长期来看，2013 - 2023年公司营收、每股收益和自由现金流年增长率超10%，该时期投资资本回报率中位数为15% [1] 行业长期前景 - 医疗人员配置市场的主要长期驱动力是人口老龄化和医疗支出增加 研究显示，158家增长最快的人员配置公司中有47家主营旅行护理业务，仅次于信息技术行业的59家 另一报告称，全球人口增长和慢性病患病率上升将推动全球医疗人员配置市场发展，预计到2030年年增长率为7.6% [2] 公司增长驱动因素 持续收购 - 过去10年公司收购成本超15亿美元，当前市值约20亿美元 该时期投资资本回报率约15%，表明收购基本成功 [3] - 2023年新CEO上任，虽缺乏医疗人员配置行业直接经验，但曾负责怡安集团收购整合工作 公司收购战略在最新投资者报告中有阐述 [3] - 医疗人员配置市场仍较分散，但有整合趋势 2023年行业报告显示，五大医疗人员配置公司市场份额从2008年的33%增至37%，十大公司从48%增至52% [4] 平台化 - 行业向平台模式发展，AMN通过AMN Passport App提供服务 截至2024年1月，该应用注册用户达22.5万 2021 - 2023年，美国医疗人员配置行业平台业务占比从10%增至28% [5] - 平台化对大公司有两方面好处 一是网络效应使平台为买卖双方提供更多选择 二是自动化可降低成本 [5] 利润率提升 - 公司报告分为护士及相关解决方案、医生及领导解决方案、技术及劳动力解决方案三个业务板块 技术及劳动力解决方案板块包括语言翻译软件和供应商管理系统软件 [6] - 该板块营收占比从2018年的4%增至2023年的13% 且运营利润率高，通常约45%，而其他板块约15%以下 [6] 短期底部判断 - 临时医疗人员配置市场可能尚未触底 管理层对护士及相关业务近期前景悲观，预计Q1 - Q2、Q2 - Q3营收将连续下降，最早Q4可能触底 [9] - 管理层将今年资本支出计划削减20%，显示对盈利能力担忧 分析师预计营收和盈利将进一步下降 [9] - 2月27日至3月6日，包括CEO和CFO在内的公司董事以市场价（约57美元）购买近3.5万股，总价值近200万美元 这可能是积极信号 [9] 风险回报分析 估值假设 - 营收按分析师对2024年的预期29.8亿美元，年增长率设为10% 净利润率因高利润率业务占比增加和平台自动化而略有提高 流通股数量预计每年减少1%，从目前的3900万股降至2034年的3500万股 市盈率假设为20 [10] 回报预测 - 基于上述假设，从当前股价50多美元计算，2034年预计复合年增长率约18%，可能跑赢市场 若折现率为10%，公允价值约108美元，安全边际近50% [11] 债务风险 - 公司有约13亿美元长期债务，三分之一为浮动利率循环信贷安排，其余为2027年和2029年到期的固定利率票据 首席财务官表示公司将用近期自由现金流偿还债务，净杠杆率在2 - 2.5倍目标范围内 [11] 结论 - 公司过去10年表现良好，未来10年有望继续增长和扩大利润率 投资者应注意股价可能进一步下跌，风险偏好低的投资者可等业务好转再买入，风险偏好高的投资者可参考管理层买入行为，先少量持仓再增加 [12]