公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年第一季度净收入为600万美元，摊薄后每股收益0.16美元，EBITDA为5100万美元[2] - 2024年第一季度公司使用经营活动现金2.4亿美元，2023年同期为3.34亿美元；运营前现金分别为4800万美元和4100万美元；资本项目支出2700万美元，较2023年略有增加[4] - 2024年第一季度销售和商品收入为27.18217亿美元，2023年同期为38.81238亿美元[16] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.83902亿美元[17] - 2024年3月31日结束的三个月，公司净收入为1266.5万美元，2023年同期净亏损为5911.7万美元[19][21] - 2024年3月31日结束的三个月，公司调整后归属于The Andersons, Inc.的净收入为559.5万美元，2023年同期为679.6万美元[21] - 2024年3月31日结束的三个月，公司经营活动使用的净现金为23962.7万美元，2023年同期为33353.5万美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，公司投资活动使用的净现金为2205.2万美元，2023年同期为1980.7万美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，公司融资活动使用的净现金为9828万美元，2023年同期提供的净现金为30881.7万美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，公司现金及现金等价物减少35995.2万美元，2023年同期减少4441.6万美元[19] - 2024年3月31日，公司总负债为178542.3万美元，总权益为147565万美元，负债和权益总计为326107.3万美元[18] - 2024年第一季度公司净利润为12,665,000美元，2023年同期净亏损为59,117,000美元[24] - 2024年第一季度公司利息费用为6,522,000美元，2023年同期为16,625,000美元[24] - 2024年第一季度公司折旧和摊销费用为30,949,000美元，2023年同期为32,220,000美元[24] - 2024年第一季度公司EBITDA为51,439,000美元，2023年同期为 - 16,156,000美元[24] - 2024年第一季度公司调整后EBITDA为51,174,000美元，2023年同期为55,278,000美元[24] - 截至2024年3月31日的12个月公司净利润为204,311,000美元，截至2023年3月31日的12个月为89,333,000美元[26][27] - 截至2024年3月31日的12个月公司EBITDA为409,131,000美元，截至2023年3月31日的12个月为314,174,000美元[26][27] - 截至2024年3月31日的12个月公司调整后EBITDA为400,990,000美元，截至2023年3月31日的12个月为411,294,000美元[26][27] - 2024年第一季度公司运营现金流（未调整营运资金）为 - 239,627,000美元，2023年同期为 - 333,535,000美元[29] - 2024年第一季度公司营运资金变化后现金流为48,409,000美元，2023年同期为40,639,000美元[29] 公司所得税情况 - 公司本季度所得税费用有效税率为9%，预计全年调整后有效税率约为18% - 22%[11] 贸易业务线数据关键指标变化 - 贸易业务第一季度调整后税前收入900万美元[2] - 贸易业务第一季度税前收入600万美元，调整后税前收入900万美元，2023年同期分别为3900万美元和2400万美元；调整后EBITDA为2400万美元，2023年同期为4400万美元[5][7] - 2024年3月31日结束的三个月，公司贸易部门销售和商品收入为189385.9万美元，2023年同期为287778万美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，公司贸易部门毛利润为7828.2万美元，2023年同期为11717.8万美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，公司贸易部门税前收入（亏损）为592.4万美元，2023年同期为3936.4万美元[22] 可再生能源业务线数据关键指标变化 - 可再生能源业务第一季度税前收入2300万美元，调整后归属于公司的税前收入1300万美元[2] - 可再生能源业务第一季度税前收入2300万美元，调整后归属于公司的税前收入1300万美元，2023年同期税前亏损8300万美元，调整后归属于公司的税前收入600万美元；调整后EBITDA为3200万美元，2023年同期为2200万美元[8][9] - 2024年3月31日结束的三个月，公司可再生能源部门销售和商品收入为65703.9万美元，2023年同期为83951.6万美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，公司可再生能源部门毛利润为2657万美元，2023年同期为1580.3万美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，公司可再生能源部门税前收入（亏损）为2279.1万美元，2023年同期为 - 8251.3万美元[22] 营养与工业业务线数据关键指标变化 - 营养与工业业务第一季度税前亏损200万美元，2023年同期为1000万美元；EBITDA为700万美元，2023年同期为 - 100万美元；总销量增长12%[10] - 2024年3月31日结束的三个月，公司营养与工业部门销售和商品收入为16731.9万美元，2023年同期为16394.2万美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，公司营养与工业部门毛利润为2346.8万美元，2023年同期为1503万美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，公司营养与工业部门税前收入（亏损）为 - 185万美元，2023年同期为 - 1043.8万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度净收入从持续经营业务中达到51百万美元,每股收益1.49美元,调整后净收益55百万美元,每股收益1.59美元,较2022年同期增长超过50% [18] - 2023年全年公司调整后EBITDA达到405百万美元,仅略低于2022年的412百万美元,创历史第二高 [20] - 公司2023年第四季度毛利润218百万美元,同比增长超过25% [19] - 公司2023年全年毛利润745百万美元,同比增长9% [19] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流(不含营运资金变动)为122百万美元,全年为330百万美元,同比增加15百万美元 [22][23] - 公司2023年末现金644百万美元,超过总债务 [23] - 公司2023年税率为15%,全年为22% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贸易业务 - 2023年第四季度贸易业务调整后税前利润为47百万美元,较2022年同期的52百万美元有所下降 [26][29] - 2023年全年贸易业务调整后EBITDA为155百万美元,较2022年的199百万美元有所下降 [29] - 公司东部谷物资产在第四季度表现良好,获得了较高的电梯利润和谷物干燥收入 [27] - 公司高端原料业务较上年大幅改善,包括最近的Bridge Agri和ACJ International收购带来的贡献 [27] - 公司商品贸易组合交付了稳健的业绩,在不同商品和地区中既有挑战也有机遇 [27] 可再生能源业务 - 2023年第四季度可再生能源业务税前利润达到33百万美元,较2022年同期的13百万美元大幅增长 [30] - 2023年全年可再生能源业务调整后EBITDA为230百万美元,较2022年的180百万美元增加50百万美元 [31] - 公司四个乙醇厂的出色运营表现导致创下乙醇产量和收益率的新纪录,加上较好的压榨利润环境 [30] - 公司还提高了再生柴油原料和饲料成分贸易量 [30][31] 养分和工业业务 - 2023年第四季度养分和工业业务调整后税前利润为2百万美元,较2022年同期略有增加 [32][33] - 2023年全年养分和工业业务EBITDA为62百万美元,较2022年的73百万美元下降11百万美元 [33] - 农业产品销量增加约3%,单吨利润基本持平 [32] - 制造产品业务中,草坪业务有所改善,但合同制造业务需求持续下降 [33] - 公司还计提了200万美元的费用,与一项未能完成的收购有关 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中东和北非地区的商品贸易业务受到地缘政治影响和整体疲软 [27] - 公司在第四季度基本解决了剩余的埃及货币问题 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去三年取得了连续的强劲业绩,通过投资核心资产和完成几项小型收购来增强业务实力 [35] - 公司还通过开拓新商品和地区的贸易业务实现了有机增长 [35] - 公司未来将继续保持谨慎的投资策略,专注于为客户服务和为股东创造价值的机会 [44] - 公司制定了2025年实现4.75亿美元EBITDA的目标,需要依靠内部增长和成功完成收购 [43][44] - 公司正在探索多项投资机会,包括在东部乙醇厂实施碳捕集和封存,提高乙醇厂的能源效率和可再生柴油原料产量 [40][41] - 公司还在寻求扩大再生柴油原料贸易业务的机会,通过与第三方签订供应协议来增加业务规模 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景保持乐观,但也认识到农产品基本面正在发生变化,商品价格有所下降 [35][36] - 贸易业务前景仍然积极,但可能会在年初放缓,因为农民对较低的市场价格不太愿意进行远期销售 [36][37] - 乙醇业务将面临季节性需求疲软导致的利润率压力,但公司相信行业检修和春季驾驶里程的增加将在第二季度开始提振利润 [39] - 尽管农民收入预计会有所下降,但公司仍然预计养分和工业业务的需求将保持稳定 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Bienvenu 提问** 公司是否考虑更积极的股票回购,而不是将现金用于收购,因为目前股价估值较低 [51][52] **Brian Valentine 回答** 公司目前有一些潜在的收购和其他增长项目在进行,会采取平衡的方法在投资增长和回报股东之间进行权衡。同时公司每年初也有大量现金流出用于农民延期支付,需要保持适当的现金储备 [51][52] 问题2 **Ben Klieve 提问** 公司在碳捕集和封存方面的投资计划,是否取决于政府即将出台的可再生航空燃料相关政策 [64][65][66] **Brian Valentine 和 Pat Bowe 回答** 公司已经做了大量的规划和准备工作,对即将出台的政策规则有一定的预判。无论政策如何,公司都将继续推进东部乙醇厂的碳捕集项目,因为这对于未来参与可再生航空燃料市场至关重要 [64][65][66][67] 问题3 **Brian Wright 提问** 公司如何看待当前商品价格下跌对乙醇业务利润的影响,以及公司是否有能力通过其他业务来抵消这一影响 [90][91][92][93

业绩总结 - 2023年度销售和营销收入为14750112千美元，较2022年度的17325384千美元有所下降[19] - 2023年度净利润为78437千美元，较2022年度的21170千美元有所增长[21] - 2023年度调整后的营业利润为135066千美元，较2022年度的103659千美元有所增长[21] - 2023年度调整后的营业利润（Adjusted EBITDA）为405,094千美元，较2022年度的411,859千美元略有下降[24] - 2023年度现金经营活动提供的资金为946,750千美元，较2022年度的287,117千美元大幅增加[23] - 2023年度净利润为132,529千美元，较2022年度的154,954千美元有所下降[22] - 2019年至2023年间，公司的调整后EBITDA分别为123,379千美元[26]，37,368千美元[27]和42,329千美元[28] - 公司在2019年至2023年间的利息支出分别为34,843千美元、943千美元和7,954千美元[26][27][28] - 2019年至2023年间，公司的折旧和摊销费用分别为50,973千美元、23,727千美元和25,985千美元[26][27][28]

贸易部门库存与仓储数据 - 2023年12月31日和2022年12月31日，贸易部门农业库存分别为1.276亿蒲式耳和1.297亿蒲式耳，公司自有或租赁设施的总贸易仓储空间容量分别约为1.68亿蒲式耳和1.84亿蒲式耳[99] 可再生能源部门发货量数据 - 2023年可再生能源部门乙醇、E - 85、植物油和干酒糟谷物的发货量分别为774,550千加仑、42,270千加仑、1,263,924千磅和2,052千吨，2022年分别为771,142千加仑、38,980千加仑、790,218千磅和1,836千吨[102] 营养与工业部门销售量数据 - 2023年营养与工业部门农业供应链、特种液体和工程颗粒产品的销售量分别为1,376千吨、397千吨和165千吨，2022年分别为1,238千吨、415千吨和188千吨，2023年总销售量为1,938千吨，2022年为1,841千吨[104] 各部门销售和商品收入数据 - 2023年贸易、可再生能源、营养与工业部门的销售和商品收入分别为10,426,083千美元、3,380,632千美元和943,397千美元，2022年分别为13,047,537千美元、3,178,539千美元和1,099,308千美元[108][109] 各部门销售成本和商品成本数据 - 2023年贸易、可再生能源、营养与工业部门的销售成本和商品成本分别为10,016,133千美元、3,178,235千美元和810,381千美元，2022年分别为12,639,830千美元、3,051,544千美元和949,846千美元[108][109] 各部门毛利润数据 - 2023年贸易、可再生能源、营养与工业部门的毛利润分别为409,950千美元、202,397千美元和133,016千美元，2022年分别为407,707千美元、126,995千美元和149,462千美元[108][109] 贸易部门收入、成本及利润变化数据 - 2023年贸易部门销售和商品收入减少2,621500千美元，销售成本和商品成本减少2,623700千美元，毛利润增加2200千美元[111] 贸易部门费用变化数据 - 2023年贸易部门运营、行政和一般费用较上一年增加34900千美元，主要与收购、火灾清理成本、保险费增加和坏账费用有关[112] - 2023年贸易部门资产减值较上一年减少9000千美元，因上一年对内布拉斯加州谷物资产的财产、厂房和设备计提了费用[112] - 2023年贸易部门利息费用减少7300千美元，原因是大宗商品价格降低减少了短期借款，以及公司在高利率环境下管理营运资金使用[112] 其他收入变化数据 - 其他收入本年度增加1730万美元，主要源于额外现金利息收入440万美元、外币汇兑收益480万美元、上一年度权益法投资减值转回450万美元和保险理赔收入120万美元[113] 可再生能源业务收入及利润变化数据 - 可再生能源业务所得税前收入仅比上一年度少1700万美元，销售和商品收入增加2.021亿美元，销售成本和商品收入增加1.267亿美元，毛利润增加7540万美元[114] 资产减值费用变化数据 - 资产减值费用比上一年度增加8720万美元，主要是由于2023年第一季度对ELEMENT工厂的减值计提[115] 利息费用净额变化数据 - 利息费用净额比上一年度减少240万美元，主要是由于ELEMENT的非合并处理[116] 营养与工业业务业绩变化数据 - 营养与工业业务业绩比上一年度减少1410万美元，销售和商品收入减少1.559亿美元，销售成本和商品收入减少1.395亿美元，毛利润减少1640万美元[117] 公司所得税费用及有效税率数据 - 2023年公司持续经营业务所得税费用为3700万美元，有效税率为21.8%，对应税前收入为1.696亿美元；2022年所得税费用为3960万美元，有效税率为20.4%，对应税前收入为1.946亿美元[119][120] 公司营运资金数据 - 截至2023年12月31日，公司营运资金为11.706亿美元，较上一年度增加2.26亿美元，主要是由于流动资产和流动负债的变化[123] 公司现金流量数据 - 2023年经营活动提供现金9.468亿美元，较2022年的2.871亿美元大幅增加；投资活动使用现金1.539亿美元，较2022年的5290万美元增加；融资活动使用现金2.64亿美元，较2022年的3.347亿美元减少[125] 公司资本支出数据 - 2023年资本支出为1.504亿美元，预计2024年投资1.5 - 1.75亿美元用于物业、厂房和设备，约50%用于维护现有设施[128] 公司长期债务数据 - 截至2023年12月31日，公司长期债务本金余额为5.936亿美元，其中2760万美元在12个月内到期；未来利息支付总额为1.925亿美元，其中3660万美元在12个月内到期[132] 公司固定经营租赁付款义务数据 - 截至2023年12月31日，公司固定经营租赁付款义务为5910万美元，其中2380万美元需在12个月内支付[134] 公司远期采购合同金额数据 - 截至2023年12月31日，公司远期采购合同金额为25.757亿美元，其中24.683亿美元需在12个月内支付[134] 公司退休后医疗福利计划数据 - 截至2023年12月31日，公司退休后医疗福利计划未偿还福利义务为1730万美元，其中120万美元需在12个月内支付[135] 公司未偿还备用信用证金额数据 - 截至2023年12月31日，公司未偿还备用信用证金额为330万美元[136] 公司大宗商品头寸及市场风险数据 - 2023年和2022年12月31日，公司净多头（空头）大宗商品头寸分别为650.8万美元和 - 881万美元，市场风险分别为65.1万美元和 - 88.1万美元，市场风险为假设市场报价出现10%不利变化导致的公允价值潜在损失[146] 公司外汇风险数据 - 2023年公司因埃及外汇问题，除500万美元应收账款外其余均已兑换，产生了外汇损失，2024年预计外汇风险对财务结果影响不大[148] - 2023年公司允许埃及客户以埃及镑支付原以美元签订合同的应收账款，截至12月31日，除500万美元应收账款外其余均已兑换，当年产生汇兑损失[148] 公司长期债务公允价值及市场风险数据 - 2023年和2022年12月31日，公司长期债务公允价值（含当期到期部分）分别为5.85137亿美元和5.95705亿美元，公允价值超过账面价值分别为 - 849.5万美元和 - 1008.7万美元，市场风险分别为423.7万美元和470.7万美元，市场风险为假设利率下降0.5%导致的公允价值潜在增加[150] - 2023年末长期债务（含当期到期部分）公允价值为585,137千美元，2022年末为595,705千美元[150] - 2023年末长期债务公允价值超过账面价值的金额为(8,495)千美元，2022年末为(10,087)千美元[150] - 假设利率下降0.5%，2023年市场风险为4,237千美元，2022年为4,707千美元[149][150] 公司短期债务借款安排数据 - 公司短期债务借款安排额度约为19亿美元，旺季大量使用短期债务且多数为可变利率债务，利率上升可能对盈利能力产生重大影响[151] - 公司短期债务借款安排额度约为19亿美元[151] 公司长期债务套期保值数据 - 截至2023年12月31日，公司大部分长期债务通过利率互换进行套期保值，限制了利率波动[151] 公司商誉减值评估数据 - 2023年公司对三个报告单元的商誉进行了定量减值评估，对一个报告单元进行了定性减值评估[141]

文章核心观点 - 安德森公司（ANDE）将于2月20日收盘后公布2023年第四季度财报，对其Q4业绩有相关预期，同时介绍了Q3情况、影响因素、模型预测、股价表现，并推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2][7] 财报时间 - 安德森公司定于2月20日收盘后公布2023年第四季度财报 [1] Q4业绩预期 - 扎克斯普遍预期公司第四季度营收为42亿美元，同比下降9.9%；每股收益为1.11美元，较去年同期实际增长13.3%；过去60天该季度盈利预期不变 [2] Q3业绩情况 - 上一季度公司营收和盈利同比下降，均未达扎克斯普遍预期；过去四个季度中，盈利一次未达预期，三次超预期，平均超预期幅度为32.7% [3] 影响因素 - 贸易部门预计受益于商品业务强劲势头，近期对食品和宠物食品原料的投资可能推动其第四季度表现 [4] - 可再生能源部门业绩预计反映该季度强劲的乙醇压榨利润率，生产设施效率提高、产量增加和成本降低有望推动盈利，商品业务因销量增加和副产品价值高持续带来可观收益 [4] - 营养与工业部门第四季度业绩可能受销量下降影响，但因化肥和特种液体产品需求增加，公司对该部门业绩预期仍较乐观 [4] 模型预测 - 扎克斯模型未明确预测公司此次盈利超预期，盈利预期偏差（ESP）为0.00%，目前扎克斯评级为5（强烈卖出） [5] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨22.6%，而行业下跌1.8% [6] 其他推荐股票 - 美国鹰牌服饰公司（AEO）预计很快公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差为+2.88，扎克斯评级为1，过去四个季度平均盈利超预期幅度为23%，第四季度盈利普遍预期为每股50美分 [7] - 埃尔多拉多黄金公司（EGO）定于2月22日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差为+3.53%，扎克斯评级为2，第四季度盈利普遍预期为每股20美分，过去30天季度盈利预期上调25%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为496% [7] - 好市多批发公司（COST）定于3月7日公布财报，盈利预期偏差为+1.50，扎克斯评级为2，2024财年第二季度盈利普遍预期为每股3.59美元，过去四个季度平均盈利超预期幅度为2.6% [8]

利润和资金增长 - 利润数字和评估惊喜可能是报告周期中的好选择，但这并不确保利润被有效地用于资金增长的储备中[1] 现金流能力 - 在投资正确的股票之前，必须查看公司在产生现金流方面的能力[2] 值得购买的股票 - 股票如Griffon Corporation (GFF), Photronics, Inc. (PLAB), The Andersons, Inc. (ANDE)和AZZ Inc. (AZZ)值得购买[3]

文章核心观点 - 安德森公司2023年第三季度可再生能源业务创纪录，预计2024年盈利增长32.2%，是小市值农业综合企业，值得投资者关注 [1][3][5] 公司概况 - 安德森公司是一家农业综合企业，77年来从单一谷物升降机发展为多元化公司，业务包括商品贸易、可再生能源、营养与工业专业产品 [1] - 公司贸易部门有82个设施，可再生能源部门有4个，营养与工业部门有37个，还有10个农场中心 [1] 2023年第三季度业绩 - 11月7日公司公布第三季度业绩，未达Zacks共识预期，收益为0.13美元，而共识预期为0.52美元 [2] - 可再生能源业务表现出色，乙醇厂运营良好、利润率环境强劲、可再生柴油原料贸易团队业绩良好 [2] - 贸易部门核心运营表现稳健，但国际业务的货币损失抵消了部分业绩 [2] - 营养与工业部门处于典型的第三季度淡季，但农业和制造业业务同比均有改善 [2] - 公司通过收购实现增长，第三季度完成对宠物食品配料供应商ACJ International的收购，并积极寻求扩大可再生能源业务 [2] 财务状况 - 第三季度末公司拥有4亿美元现金，短期债务极少，长期债务与EBITDA之比远低于2.5倍的目标 [3] - 公司对股东友好，支付股息，当前股息收益率为1.5% [3] 2024年展望 - 尽管公司尚未公布第四季度收益，但市场焦点已转向2024年 [3] - 公司是小市值股，市值18亿美元，受华尔街关注较少 [3] - 过去60天内2024年的一项盈利预测上调，Zacks共识从3.40美元跃升至3.86美元，比2023年预期的2.92美元高出32% [3] 股价表现 - 2023年公司股价大幅上涨48.4%，创下5年新高，但近一个月从新高回落3.5% [4] 估值情况 - 公司市盈率较低，远期市盈率仅为13.6 [5]

文章核心观点 - 现金是企业的命脉 分析公司现金生成效率在当前经济环境下尤为重要 可通过特定筛选参数挑选现金流增长的股票 并给出四只符合条件的股票 [1][2][4] 现金对公司的重要性 - 现金是企业的命脉 提供决策灵活性 投资手段和增长动力 关乎公司生存、发展和成功 [1] - 即使盈利的公司 若现金流不足也可能面临破产 而现金余额充足的公司能应对市场混乱 表明利润使用方向正确 [1] - 分析公司现金生成效率在全球经济不确定性、市场干扰和流动性担忧背景下更具相关性 [1] 现金流分析 - 分析公司现金生成效率需考虑净现金流 它反映公司实际产生的资金量 [2] - 正现金流意味着流动资产增加 公司有能力履行债务、支付费用、再投资、应对衰退和回报股东 负现金流则相反 [2] - 公司要实现增长 现金流需不断增加 这体现管理层调控现金流动的效率和对外部融资的低依赖 [2] 筛选参数 - 筛选现金流随时间增长的股票 要求最新报告季度的现金流至少等于或大于5年平均每股现金流 [4] - 选择Zacks Rank 1（强力买入）的股票 这类股票无论市场好坏都有出色表现历史 [4] - 选择平均券商评级为1的股票 表明券商对公司未来表现充满信心 [4] - 选择当前价格大于或等于5美元的股票 筛除低价股 [4] - 选择VGM评分为B或更好的股票 有助于挑选行业内的优质股票 [4] 推荐股票 - Arcos Dorados是麦当劳加盟商 在拉丁美洲和加勒比地区经营快餐业务 过去两个月2024年每股收益共识预期上调8%至95美分 VGM评分为A [5] - Photronics是全球领先的光掩膜制造商 过去一个月2024财年每股收益共识预期上调15.6%至2.60美元 VGM评分为A [5][6] - The Andersons是地区性谷物贸易商 业务多元化 过去两个月2024年每股收益共识预期上调13.5%至3.86美元 VGM评分为A [6][7] - GigaCloud是全球大型包裹商品B2B电子商务解决方案先驱 过去一个月2024年每股收益共识预期上调13.8%至2.23美元 VGM评分为A [7] 研究工具推荐 - 推荐使用Research Wizard股票筛选和回测软件进行股票筛选和测试 该软件易于使用、语言通俗易懂且直观 可免费试用 [7][8][9]

股市走势 - 2024年首次主要挫折，股市大多下跌[1] - 通货膨胀数据高于预期，导致股市走低[1] - 美国12月消费者价格指数环比增长0.3%，同比增长3.4%[1] - 美联储努力控制通货膨胀，但前景仍不明朗[1] - 美联储可能会调整加息政策[2] 就业和经济增长 - 就业率稳定，经济增加21.6万个工作岗位[3] - GDP数据预测显示经济可能在第四季度保持健康增长[3] 投资策略 - 投资者常寻求成功策略以获取持续利润[4] - 动量股投资是一种成功策略[4] - 动量投资基于人类趋势将当前趋势延伸到未来[9] - 动量策略长期以来一直具有创造超额收益的特点[11] - 通过策略帮助投资者获取高额收益[12] - 通过筛选参数选择潜在股票[13] 股票推荐 - NRG Energy, Inc. (NRG)、SkyWest, Inc. (SKYW)和The Andersons, Inc. (ANDE)等股票值得关注[10] - NRG Energy、SkyWest和Andersons等公司的股票符合筛选条件[15] - 通过Research Wizard进行股票筛选[18]

文章核心观点 - 净利润率是衡量企业财务健康的关键指标，部分公司有较高净利润率，筛选高净利润率和盈利增长的公司可作为投资策略 [1][4] 净利润率相关概念 - 净利润是公司扣除所有成本、利息、折旧、税收等费用后留存的金额，净利润率等于净利润除以销售额乘以100%，能反映公司运营实力和成本控制措施 [1] - 高净利润率对奖励利益相关者、吸引投资者和优秀员工、提升企业竞争力有重要作用 [2] 净利润率作为投资标准的优缺点 - 优点是能让投资者了解公司定价政策、成本结构和生产效率等商业模式 [3] - 缺点是不同行业净利润率差异大，会计处理差异使比较困难，高债务公司利息费用影响净利润，该指标分析效果不佳 [3] 投资筛选策略及参数 - 策略是寻找健康净利润率和稳健每股收益增长的公司，并添加其他标准确保最大回报 [4] - 参数包括12个月最新净利润率大于等于0、每股收益百分比变化大于等于0、平均券商评级为1、Zacks排名小于等于2、VGM评分为A或B [5] 筛选出的公司情况 - JAKKS Pacific是多品牌玩具和消费品公司，Zacks排名1，VGM评分A，2023年盈利共识预期上调11美分至每股5.28美元，过去四个季度平均盈利惊喜61.8% [6] - Andersons是区域谷物贸易商，业务多元化，Zacks排名1，VGM评分A，2023年盈利共识预期下调34美分至每股2.92美元，过去四个季度平均盈利惊喜32.8% [6][7] - RCM Technologies提供商业、技术和资源解决方案，Zacks排名1，VGM评分A，2023年盈利共识预期上调20美分至每股2美元，过去四个季度平均盈利惊喜13.3% [7] - Tactile Systems是医疗技术公司，Zacks排名1，VGM评分B，2023年盈利共识预期不变为每股1美元，过去四个季度平均盈利惊喜775.2% [8]