核心观点 - 油价持续上涨推动了上游石油行业的乐观趋势，鼓励了更多的勘探和生产活动，尤其是页岩油储备的开发，预计将增加钻井活动并提升产量，为从事勘探和生产的公司带来优势 [1][2][3] 高油价 - 西德克萨斯中质原油（WTI）价格目前交易在每桶71美元以上，对勘探和生产活动非常有利 [2] - 美国能源信息署（EIA）预测今年WTI原油的平均现货价格将达到每桶78.80美元，这对上游业务极为有利 [2] 地缘政治紧张局势影响市场 - 中东地区的地缘政治紧张局势，特别是以色列对叙利亚境内与伊朗有关的资产的打击，加剧了对该地区石油供应中断的担忧 [3] - OPEC+继续限制产量以维持高油价，预计这一策略将持续到2024年，尽管全球需求疲软，但OPEC+的减产进一步支撑了油价 [3] - 预计2024年布伦特原油的平均价格将达到每桶82.80美元，主要由OPEC+的持续减产和中东供应安全担忧推动 [3] 投资机会 - 高油价环境为投资者提供了机会，特别是上游石油股票，具有强劲基本面和向上修正盈利的公司可能从中受益 [4] 推荐股票 - Northern Oil and Gas (NOG) 在2024年第二季度达到了前所未有的生产水平，平均每天生产超过123,000桶油当量，同比增长36%，主要得益于Permian、Utica和Marcellus地区的活动增加 [5] - NOG通过新井的有效启动、降低运营成本和强劲的井表现，预计将在2024年维持高产量和现金流水平，增强其财务稳定性和增长前景 [5] - NOG在Permian和Williston盆地的强劲井表现，以及更长的水平井和改进的完井技术，使其能够持续从其资产中获得稳定回报 [6] - APA Corporation (APA) 的盈利和现金流受石油和天然气价格波动的影响很大，公司优先将资本分配给高回报资产，特别是在Permian盆地和苏里南，预计将推动显著的生产增长和现金流 [6] - APA在2024年4月收购Callon Petroleum后，增加了100 MBOE/D的产量，预计2024年第四季度的美国产量将达到307 MBOE/D，同比增长34% [7] - Devon Energy (DVN) 也受石油和天然气价格的影响很大，公司第二次上调了2024年的石油生产预测，预计同比增长5%，第二季度总产量超出预期3%，达到创纪录的335,000桶/天 [8] - DVN在Delaware盆地的井生产效率比行业平均水平高出约20%，通过资本效率高的增长战略，公司保持了低成本和强劲的利润率 [8] - DVN通过多元化的资产组合和平衡的石油、天然气和天然气液体暴露，能够应对商品价格的波动，公司还对2024年的产量进行了对冲，以保护自己免受价格波动的影响 [9]

文章核心观点 美国勘探和生产公司APA Corporation与法国石油巨头TotalEnergies SE将通过合资企业开发苏里南近海58区块的GranMorgu石油生产项目 ，预计2028年开始产油 ，双方还计划后续进一步勘探该区块 ，同时推荐了能源行业部分排名较好的股票 [1][2][4] 项目概况 - APA和TTE就苏里南近海58区块日产22万桶石油的生产项目达成最终投资决策 [1] - GranMorgu项目包括Sapakara和Krabdagu油田的生产 ，可采资源总量超7亿桶 ，总投资105亿美元 ，预计2028年开始产油 ，日产量达22万桶 [2] - TotalEnergies EP Suriname B.V.和APA Suriname 58 Corporation LDC分别持有项目50%股份 ，苏里南国家石油公司Staatsolie若成功筹集资金可购买20%股份 [2] 技术应用 - Sapakara和Krabdagu油田将钻32口井连接到距苏里南海岸约150公里的浮式生产储卸油装置（FPSO） ，该装置采用先进技术 ，可适应未来发展 [3] - 项目致力于环保 ，将使用全电动FPSO ，对伴生气进行全回注 ，采用余热回收和深海水冷系统提高效率 ，安装甲烷检测和监测系统减少环境影响 [3] 未来展望 - 两家公司的合资企业有望为未来发展提供范例 ，苏里南政府致力于通过更高的特许权使用费 、税收和签约奖金获得更多收入 ，用于医疗保健和当地建设 [4] - TotalEnergies首席执行官表示项目战略是专注于低成本 、低排放的上游项目 ，目标是以每桶低于20美元的成本实现石油生产 ，APA也期待满足全球对经济可靠能源的需求 [4] - 项目一期成功完成后 ，两家公司将计划进一步勘探58区块 ，挖掘剩余潜力 [4] 公司评级与推荐 - APA是全球领先的独立能源公司 ，目前Zacks排名为3（持有） ，TotalEnergies是全球前五大上市综合油气公司 ，目前Zacks排名为5（强烈卖出） [5] - 推荐能源行业排名较好的股票Archrock和PEDEVCO Corp. ，目前Zacks排名均为1（强烈买入） [5] - Archrock是天然气合同压缩服务提供商和压缩设备售后市场服务供应商 ，2024年盈利预计同比增长50.72% [6] - PEDEVCO Corp.是一家油气公司 ，过去30天 ，其2024年盈利的Zacks共识预期提高了33.3% [6]

文章核心观点 - 2024年标普500指数上涨近21%，9月涨2%，牛市范围扩大，但仍有三只股票上月表现不佳，不同投资风格的投资者可考虑不同股票 [1][6] 市场整体表现 - 2024年标普500指数飙升近21%，9月上涨2%，牛市范围扩大，不局限于高飞科技股 [1] 三只表现不佳股票情况 美元树（Dollar Tree） - 9月股价暴跌16.8%，2024年迄今下跌50% [2] - 9月4日公布二季度业绩令人失望，净销售额同比仅增长0.7%至73.7亿美元，调整后每股收益下降26.4%至0.67美元，远低于华尔街共识预期的1.04美元 [2] - 下调2024年全年业绩指引，预计全年净销售额在306亿至309亿美元之间，此前预期为310亿至320亿美元；预计调整后每股收益在5.20至5.60美元之间，此前预测为6.50至7.00美元 [2] - 首席执行官称公司面临宏观环境巨大压力，但多价格产品在1600家门店的客户反馈积极，还有数千家门店待转换该模式 [3] APA - 上月股价下跌14.2%，2024年迄今暴跌约32% [4] - 9月宣布以9.5亿美元将二叠纪盆地非核心资产出售给未披露买家，但股价大部分跌幅发生在出售消息宣布前 [4] - 股价受能源行业整体低迷拖累，月初油价下跌影响众多油气股，且其贝塔系数为3.24，比能源精选板块SPDR基金的0.68高很多，比同行更具波动性 [4] 莫德纳（Moderna） - 上月股价下跌13.7%，2024年迄今下跌33%，是标普500指数中上月表现第三差的股票 [5] - 9月12日研发进展更新是股价下跌主要催化剂，宣布停止五个项目，包括针对婴儿呼吸道合胞病毒的mRNA - 1345项目 [5] - 下调2025年营收指引，预计明年营收在25亿至30亿美元之间，此前预测为30亿至35亿美元 [5] - 预计2028年实现运营现金成本收支平衡，此前预测为2026年 [5] 投资建议 美元树（Dollar Tree） - 价值投资者可能对其感兴趣，其股价远期市盈率低于13倍，探索出售或分拆Family Dollar的计划可能助其反弹，但多数投资者目前应观望 [6] APA - 不太厌恶风险的收益型投资者可能喜欢，其远期股息收益率约为4.1%，但其他收益率更高、波动性更小的能源股可能是更好选择 [6] 莫德纳（Moderna） - 激进的成长型投资者可能觉得有吸引力，公司预计到2027年为10种产品申请监管批准，包括今年年底前的两种，可能在本十年下半年成为赢家 [6]

文章核心观点 - 今年第三季度油价大幅下跌约17%，反映全球石油市场供需复杂动态，行业面临挑战但仍具韧性，为长期投资者带来风险与机遇 [1][5][10] 油价第三季度下跌原因 - 全球需求疲软，中国制造业放缓、欧洲经济萎靡和美国增长放缓，抑制石油消费预期 [2] - 沙特阿拉伯计划12月增产，引发供应过剩担忧，加剧供需失衡 [3] - 中东地缘政治紧张未影响实际石油生产，未抵消其他因素导致的价格下跌 [4] 油价表现影响 - 反映当前市场供需微妙平衡，供应增加预期和需求疲软使价格难企稳，沙特关注短期市场份额而非稳定价格 [5] 受影响较大的石油股 - 西方石油公司（Occidental Petroleum）为综合油气公司，近三个月股价下跌18% [6] - 戴文能源公司（Devon Energy）为独立能源公司，7 - 9月股价下跌17.6% [7] - APA公司为全球领先独立能源公司，过去一个季度股价下跌17.5% [8] 原油市场未来趋势 - 受全球经济放缓挑战，投资者关注中国复苏、欧美经济状况及OPEC生产决策，更担忧供应增加和需求疲软 [9] - 油价承压为有现金流、运营高效和战略增长的石油股带来长期投资机会，需求复苏或供应收紧可能扭转价格下跌趋势 [10]

文章核心观点 - APA与Palantir延长合作，引入AI技术提升油气业务表现、优化成本管理，增强运营效率、降低成本并促进环境可持续性，使APA在行业中更具竞争力 [1][11] APA与Palantir合作情况 - APA宣布与Palantir延长企业合作协议，引入新AI能力，基于过去三年合作成果，加速公司表现并优化成本管理 [1] - 现有合作已提升APA全球油气业务运营效率和业务可见性，公司希望扩大Palantir AI能力使用以进一步提升表现和成本管理 [2] APA扩大合作原因 战略重要性 - 油气业务日益复杂，先进数据分析和AI对高效管理运营至关重要，APA需实时洞察和预测分析进行决策和资源分配，延长合作体现其利用新技术获取竞争优势的决心 [3] 提升运营效率 - 合作可在油气业务各阶段提升运营效率，集成AI驱动洞察可预测设备需求和潜在故障，防止停机和中断，Palantir AIP能监测复杂运营、预测问题，实现成本节约和资源管理优化 [4] 提升表现和成本管理 - APA希望通过Palantir AIP的AI能力提升表现和成本管理，实现成本优化，利用AI优化生产流程、降低运营成本并保持高生产率，实时分析数据以应对市场变化、提高盈利能力 [5] AI对APA全球业务影响 增加业务可见性和实时洞察 - 合作增加APA全球业务可见性，Palantir AIP提供统一平台进行运营监测和数据分析，提供实时洞察以支持数据驱动决策，对上游业务实时监测和预测性维护至关重要，还可优化供应链 [6] 可持续性和环境责任 - 全球能源行业向可持续实践转型，AI可用于碳足迹监测，帮助APA遵守环境法规并优化生产，有效监测环境影响、实现可持续发展目标，优化资源分配可减少排放、降低环境足迹 [7][8] Palantir在能源行业角色 - Palantir是提供数据驱动解决方案的领导者，其AIP专为管理和分析油气业务大量数据设计，集成AI和机器学习可优化运营、降低成本和提高环境可持续性，合作延长证明其平台在数据密集型行业的有效性 [9] Palantir AIP对能源公司益处 - 能源公司管理多源大量数据困难，Palantir AIP集成数据并提供实时分析统一平台，助其快速决策、提高效率和降低运营风险，AI能力可预测市场趋势，使公司应对市场变化保持竞争力 [10] APA相关投资信息 - APA目前Zacks排名为3（持有），投资者可关注能源行业更好排名股票，如TechnipFMC（FTI）、Vaalco Energy（EGY）和Core Laboratories（CLB），它们Zacks排名为2（买入） [12] - TechnipFMC市值119.1亿美元，过去一年股价上涨29.5%，是能源行业产品和服务领先制造商和供应商 [12] - Vaalco Energy市值6.1935亿美元，每年每股分红25美分，股息率4.19%，是从事原油和天然气业务的独立能源公司 [12] - Core Laboratories市值9.012亿美元，每年每股分红4美分，股息率0.21%，是在超50个国家运营的油田服务公司，为油气公司提供储层管理和生产增强服务 [13][14]

文章核心观点 - 美国能源勘探公司APA Corporation股价自2024年初以来下跌近三分之一，表现逊于行业和同行，虽面临油价波动风险，但有长期潜力，建议投资者谨慎持有 [1][9] 股价表现 - 公司股价自2024年初以来下跌近三分之一，表现逊于行业和同行Ovintiv、Chord Energy [1] 面临风险 - 公司面临油价波动重大风险，布伦特原油近期跌破70美元，低于公司生产指引中的82.89美元，若价格持续低迷，盈利将受影响，中国经济问题或削弱全球石油需求，OPEC+增产也会威胁公司营收和利润率 [3] - 分析师下调公司当前季度盈利预期17.5%，Q3 Zacks共识预期为每股1.04美元，同比负增长21.8%，公司所在行业排名位于Zacks行业底部15% [4] 发展潜力 - 公司在苏里南项目钻探成果显著，与道达尔能源合作，预计该地区将成公司主要资产，道达尔能源承担大部分资本支出，公司首油预计2028年产出 [5] 战略举措 - 公司剥离二叠纪盆地两项非核心资产，预计获16.5亿美元毛收入，将净债务降至50亿美元，加强资产负债表，产量损失低于10%，可重新分配资源 [6][7] - 公司收购Callon Petroleum，扩大生产规模，二季度美国石油日产量达13.95万桶，较2024年一季度增长67%，预计年成本协同效应达2.5亿美元 [8] 投资建议 - 鉴于公司股价波动大，虽长期有潜力，但目前非投资理想时机，持有Zacks排名3（持有）股票的投资者可继续持有 [9]

核心观点 - Seeking Alpha编辑团队每周会精选12个被低估的投资标的，这些标的通常是市值超过1亿美元的公司，且在过去90天内页面浏览量超过800次，但在过去30天内发布的文章少于两篇。这些标的包括从大型蓝筹股到有潜力的小型股不等 [1] 公司研究 - 被低估的公司需满足市值大于1亿美元（$100 million），且在Seeking Alpha网站上过去90天的页面浏览量超过800次，但在过去30天内发布的文章少于两篇 [1]

APA (APA) closed the latest trading day at $25.11, indicating a -0.55% change from the previous session's end. The stock's performance was behind the S&P 500's daily loss of 0.29%. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 0.25%, and the technology-dominated Nasdaq saw a decrease of 0.31%.The oil and natural gas producer's shares have seen a decrease of 10.87% over the last month, not keeping up with the Oils-Energy sector's loss of 2.45% and the S&P 500's gain of 1.57%.Market participants will be closely fo ...

文章核心观点 - 公司对风险偏好较高的投资者而言值得买入，当前估值优于以往，相对同行被低估，拥有苏里南项目这一王牌，且股息高，前景不比1 - 2年前差 [1] 最新消息 - 9月10日公司宣布以9.5亿美元出售二叠纪盆地的非核心资产，削减2.1万桶油当量/日的石油产量，此为优化举措，部分资金将用于改善资产负债表，保障中短期前景 [2] - 公司三季度美国产量目标为30.7万桶油当量/日，高于二季度的30.3万桶油当量/日和指引的29.8万桶油当量/日 [2] 石油来源及未来趋势 - 美国二叠纪盆地是主要来源，下一季度预计产量达308千桶/日，今年年初以约45亿美元全股票交易收购的卡隆石油公司带来一次性产量提升约55 - 60千桶油当量/日，未来两个季度因整合影响产量可能略有增加 [3][4] - 埃及产量预计停滞，维持上一季度约4.3万桶/日的水平 [4] - 北海本季度表现不佳，管理层预计产量为2.5万桶/日，年底有望恢复正常，因英国新的EPL税收制度，加大投资不经济，预计尽可能维持当前产量直至弥补产量损失 [4] - 公司与道达尔能源合作开发苏里南海岸外的S8区块，预计2028年开始生产，若项目顺利且油价稳定，公司产量将从约400千桶油当量/日提升至约500千桶油当量/日，利润至少增加20% [5] 竞争对手及估值 | 公司名称 | 当前股价(美元) | 市值(百万美元) | 营收(百万美元) | 每股收益(美元) | 股息(美元) | 自由现金流(百万美元) | 市盈率 | 市销率 | 市现率 | 股息收益率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 赫斯公司(HES) | 128.65 | 39328 | 12322 | 8.59 | 1.75 | 550 | 14.98 | 3.19 | 22.40 | 1.36% | | APA公司(APA) | 23.82 | 8765 | 8969 | 9.24 | 1.00 | 525 | 2.58 | 0.98 | 17.08 | 4.20% | | 西方石油公司(OXY) | 51.08 | 46717 | 27122 | 4.05 | 0.8 | 4053 | 12.61 | 1.72 | 6.69 | 1.57% | | 马拉松石油公司(MRO) | 26.13 | 14533 | 6560 | 2.56 | 0.43 | 1914 | 10.21 | 2.22 | 3.43 | 1.65% | | 埃克森美孚公司(XOM) | 111.16 | 494176 | 340655 | 8.36 | 3.76 | 32412 | 13.30 | 1.45 | 10.51 | 3.38% | - 公司管理层每季度支付股息，已冻结2年，目前每股年股息1美元，初始股息收益率4.22%，在竞争对手中表现出色，除埃克森美孚的3.38%外，其他对手均低于该水平，若无重大负面事件，当前股息水平可持续 [6] - 从股息收益率图表看，4%及以上的股息收益率使公司具有吸引力，此前很少有这样的买入机会 [7] - 估值指标方面，公司市盈率和市销率表现有利，但按比例计算的自由现金流低于大型综合石油生产商，考虑全年每股收益约5美元，预期市盈率为5.95，仍较为便宜，仅次于马拉松石油的10.21 [8] - 市销率方面，公司为0.98，在同行中最便宜，埃克森美孚为1.45，有上涨空间 [10] - 现金流方面，公司相对同行较少，主要因在埃及的股权投资，预计下一季度会改善 [10] - 公司有股票回购计划，上半年平均每股约31.9美元回购，预计下半年维持该投资水平，按当前约24美元股价计算，可回购约625万股，占公司约1.68% [10] 风险因素 - 公司财务状况目前稳定，但应减少贷款组合以改善财务平衡，短期流动资产（29.18亿美元）刚好覆盖短期债务（28.87亿美元），油气价格低迷时可能成问题，出售二叠纪盆地资产所得9.5亿美元可改善资产负债表 [11] - 油价变化是较大风险因素，近几周油价大幅下跌，9月5日欧佩克+会议维持自愿减产未增产也未能扭转，哈萨克斯坦和伊拉克今年供应超预期，但承诺维持产量限制，不希望欧佩克+未来增产，否则会影响公司投资回报 [11] - 中国经济问题持续和全球主要经济体衰退会给油价带来压力，长期来看，多数分析认为未来石油消费前景不佳会影响油价，但当前市场对石油负面情绪重，作为周期性行业，此时是买入时机 [11] 下季度财报关注点 - 关注资产负债表是否向有利于资产的方向改善，以及短期资产覆盖短期债务的程度，目前比例约为1，期望达到1.2，这对确保股息支付和未来增加股息至关重要 [12] - 公司上次报告时预计在布伦特油价82.89美元时总调整产量为38.8万桶/日，当前油价约72美元，本季度该预期可能不现实，会短期影响公司盈利能力，需关注油价 [12] - 关注苏里南项目进展，该项目是公司有意义增长的关键，目前预计初始产能为20万桶/日 [12] 总结 - 当前23 - 24美元的股价值得买入，市盈率和市销率相对同行更有利，高股息增加公司潜力，与历史数据和竞争对手相比都表现出色，苏里南海上项目潜力大，虽近期出售资产，但可改善资产负债表，稳定财务状况并持续为股东带来回报，投资时需关注经济前景、中国情况和欧佩克+油价动态 [13]

文章核心观点 - 年初APA公司以45亿美元全股票交易收购Callon Petroleum，交易完成后公司宣布剥离非核心资产，但股价仍下跌 公司盈利仍可观，当前股价疲软令人费解，可进行小额投机性投资 [1][4][5] 收购交易 - 年初APA以45亿美元全股票交易收购Callon Petroleum，旨在扩大规模、实现运营协同并提高国内产量 [1][2] - 该交易规模较大，Callon估值约为APA当时企业估值的五分之一，交易宣布后APA股价下跌约6% [2] 公司业绩 - 2023年公司调整后每股利润4.53美元，销售额82亿美元，产量36.6万桶油当量/天（不含非控股权益） [3] - 2023年资本支出预计19 - 20亿美元，折旧费用15亿美元 [3] - 收购Callon后，二季度营收增长41%，股份数量增加超20%，产量（不含非控股权益）增长四分之一至近42.9万桶油当量/天 [3] 资产剥离 - 5月公司宣布出售米德兰盆地两处物业，预计三季度完成交易，可获约7亿美元收益，一季度产量1.3万桶油当量/天 [3] - 9月公司宣布出售二叠纪盆地非核心资产，交易价值9.5亿美元，产量2.1万桶油当量/天，其中超一半为石油 [4] - 两次资产出售合计减少3.4万桶油当量/天产量，约占二季度产量的8%，可获约16.5亿美元总收益 [4] 财务状况 - 当前企业估值156亿美元，包括90亿美元股权估值和66亿美元净债务 [4] - 资产出售总收益占当前估值的10 - 11%，预计调整后净债务降至约50亿美元，低于调整后EBITDAX [4] 股价表现 - 年初以来公司股价下跌三分之一，当前股价在30 - 45美元/股区间波动，当前股息1美元，收益率超4% [2][3][4]