HOUSTON, July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- APA Corporation (Nasdaq: APA) today provided supplemental information regarding certain second-quarter 2024 financial and operational results. This information is intended only to provide additional information regarding current estimates management believes will affect results for the second-quarter 2024. It is provided to assist investors, analysts and others in formulating their own estimates, and is not intended to be a comprehensive presentation of all factors ...

文章核心观点 公司提供2024年第二季度财务和运营结果补充信息 包括价格、产量、资产出售等情况 并公布二季度财报电话会议安排 [1][7] 财务信息 - 2024年第二季度美国地区石油、NGL、天然气预估平均实现价格分别为每桶80.50美元、21.50美元和每百万立方英尺0.30美元 国际地区分别为每桶84.00美元、43.00美元和每百万立方英尺4.00美元 [1] - 埃及税桶为38万桶油当量/日 商品衍生品实现税前损失600万美元 干井成本税前约5500万美元 油气购销净税前收益1.3亿美元 [1] - 二季度发生交易、重组和分离现金成本约9500万美元 主要与4月1日收购Callon Petroleum有关 该成本不影响调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润 但影响现金流 [4] - 基于当前最佳估计 二季度折旧、损耗和摊销约为5.9亿美元 [5] - 二季度估计加权平均基本普通股为3.71亿股 较一季度增加约6900万股 反映4月1日收购Callon Petroleum发行股份 二季度回购150万股 平均价格为每股28.71美元 [6] 生产情况 - 二季度公司削减约7800万立方英尺/日的美国天然气产量 以应对Waha枢纽价格疲软或为负的情况 还削减约7600桶/日的天然气凝析液产量 此前5月发布的二季度指引预计削减约5000万立方英尺/日天然气和约5000桶/日NGLs [2] 资产出售 - 5月公司宣布出售米德兰盆地和东得克萨斯非核心资产 交易于6月完成 早于预期 导致二季度美国产量减少约2万桶油当量/日（30%为石油） 资产出售总净收益约6.6亿美元 [3] 财报会议安排 - 公司将于8月1日周四中部时间上午10点举行电话会议讨论二季度业绩 会议将在公司网站直播 会后回放将在公司网站“投资者”页面保留一年 [7]

文章核心观点 - 油气勘探股2024年表现不佳但可能迎来反弹，介绍三只相关股票 [1] 行业情况 - 能源股今日在标普500指数中表现突出，投资者从科技巨头英伟达转出资金进入其他板块 [1] - 8月交割的原油价格正在回升 [1] 公司情况 APA Corp. - 今日股价上涨4.2%，报29.27美元，周四曾跌至两年低点27.17美元 [1] - 2024年下跌18.3%，同比下跌10%，3月反弹在160日趋势线受阻 [1] Devon Energy Corp - 股价上涨4.4%，报47.84美元，已收复同比盈亏平衡水平 [1] - 2024年股价最高达55美元，最低至40美元，2009年三位数交易的日子已远去 [1] Occidental Petroleum Corp - 股价上涨4%，报63.33美元，有望在过去六个交易日中取得第五次上涨，创5月下旬以来最高收盘价 [1] - 有望创下2月以来最大单日百分比涨幅，近两个月来首次收于60日移动均线上方，一周多前在59美元水平获得支撑后反弹 [1] - 同比领先13% [1] 技术指标 - APA、DVN和OXY三只股票均处于超卖状态，14日相对强弱指数（RSI）均为35或更低，表明今日的短期反弹可能在意料之中 [1]

文章核心观点 - 公司APA最近一个交易日收盘价为27.94美元,较前一交易日上涨0.43% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌9.91%,同期油气行业下跌7.24%,而标普500指数上涨3.71% [2] - 公司即将发布的财报备受投资者关注,预计每股收益为1.26美元,同比增长48.24%;预计收入为23.3亿美元,同比增长19.07% [3] - 全年来看,公司预计每股收益4.58美元,收入91.4亿美元,分别同比增长1.1%和11.9% [4] - 分析师对公司的预测数据有所调整,这反映了公司短期业务模式的变化 [5][6] - 公司目前的市盈率为6.08倍,低于行业平均水平9.72倍 [8] - 公司所属的油气勘探生产行业目前在250多个行业中排名前31% [9][10]

文章核心观点 - 公司董事会宣布对普通股发放定期现金股息 [1] 公司动态 - 普通股股息将于2024年8月22日支付给2024年7月22日登记在册的股东 股息率为每股25美分 [1] 公司业务 - 公司拥有子公司 在美国、埃及和英国勘探和生产石油与天然气 并在苏里南近海等地勘探石油和天然气 [1] 公司信息发布渠道 - 公司在其网站www.apacorp.com上发布公告、运营更新、投资者信息和新闻稿 [1] 公司联系方式 - 投资者联系电话(281) 302-2286 联系人Gary Clark [1] - 媒体联系电话(713) 296-6100 联系人Patrick Cassidy [1] - 媒体联系电话(713) 296-7276 联系人Alexandra Franceschi [1] - 公司网站www.apacorp.com [1]

文章核心观点 - 美联储对通胀的谨慎态度延迟潜在降息并影响市场信心，OPEC闲置产能、俄罗斯对中国石油出口增加及2024年石油需求预测下调给美国油气勘探生产行业带来压力，但行业有韧性，推荐关注Diamondback Energy、APA Corporation、Matador Resources和SM Energy等股票 [1] 行业概况 - 美国油气勘探生产行业由主要基于国内市场、专注油气勘探生产的公司组成，公司寻找油气藏、钻井并生产销售油气，供需经济是行业基本驱动力，公司业绩受能源市场价格波动影响，且面临勘探风险 [2] 行业关键趋势 油价下行压力 - 近期油价下跌，WTI原油期货跌破80美元/桶，原因包括美联储对通胀的谨慎态度、伊朗总统突然去世带来的不确定性、OPEC大量闲置产能、俄罗斯对中国石油出口同比增长30%以及国际能源署下调2024年石油需求增长预测 [3] 通胀环境 - 多数能源公司面临维护和库存费用增加的成本上升问题，欧美通胀虽从纪录高位回落但仍高于阈值，供应链紧张推高成本并影响资本计划，通胀相关逆风将持续挑战行业增长和利润率 [4] 高额股东回报 - 尽管能源市场波动，上游运营商仍向股东返还现金，运营现金流可持续，收入稳定且公司削减资本支出，效率提升使公司产生“过剩现金”，越来越多公司通过股息和回购分配现金 [5] 行业排名与前景 - 美国油气勘探生产行业在Zacks排名中处于底部35%，行业排名是成员股票Zacks排名的平均值，显示近期前景不佳，过去一年行业盈利预期下降29.9% [6][7] 行业表现对比 - 过去一年，美国油气勘探生产行业表现逊于Zacks标准普尔500综合指数和更广泛的Zacks石油能源板块，行业上涨14.8%，板块上涨15%，标准普尔500指数上涨26.7% [8] 行业当前估值 - 基于企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率对油气公司估值更合理，行业当前EV/EBITDA为8.03倍，低于标准普尔500指数的14.68倍，高于板块的3.07倍，过去五年行业该比率最高11.82倍，最低3.52倍，中位数5.94倍 [9] 值得关注的股票 Matador Resources - 公司位于得克萨斯州达拉斯，在特拉华盆地的Wolfcamp和Bone Spring产区有强大业务，拥有大量钻探区域库存，Zacks排名为2（买入），2024年盈利预期在过去60天内上升13.8%，过去四个季度平均盈利惊喜约14.3%，股价一年上涨32.2% [11] SM Energy Company - 公司位于科罗拉多州丹佛，是北美独立油气勘探商，业务集中在二叠纪盆地、南得克萨斯和墨西哥湾沿岸地区，2024年每股收益预计同比增长12.1%，Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜约13.8%，股价一年上涨75.9% [12] Diamondback Energy - 公司通过收购和积极钻探在二叠纪盆地实现增长，运营和财务业绩出色，投资安全边际高，Zacks排名为3（持有），2024年盈利预期在过去60天内上升6%，过去四个季度平均盈利惊喜约3.4%，股价一年上涨47.9% [13] APA Corporation - 公司储备基础大且地域多元化，钻井库存优质，专注二叠纪盆地，在苏里南近海有多项发现，预计将成为主要资产和现金流来源，过去四个季度平均盈利惊喜约5.5%，Zacks排名为3，股价一年下跌9.4% [14]

文章核心观点 - 公司收购Callon的收益、天然气市场的好转、苏里南等地的长期前景以及当前的低价促使其将APA Corporation的评级从持有上调至买入 [1] 收购情况 - 1月初APA宣布拟收购Callon，交易于4月1日完成，价值45亿美元，包括Callon的净债务 [2] - 收购后APA日产量约50万桶油当量，约三分之二来自二叠纪盆地，收购资产包括特拉华盆地约12万净英亩和米德兰盆地2.5万净英亩 [2] - Callon第四季度日产量10.3万桶油当量，含58%石油和80%液体，每股Callon普通股可换1.0425股APA普通股，APA为此发行约7000万股普通股，占总股本约19% [2] 储量情况 - 2023年底Callon已探明储量4.335亿桶油当量，64%为已开发储量，包括55%石油和凝析油、23%天然气液、22%天然气，已开发储量PV - 10值43亿美元，所有已探明储量PV - 10值59亿美元 [3] - 2023年12月31日，APA总估计已探明储量8.08亿桶油当量，多数为已开发储量，苏里南储量未计入，包括47%石油和凝析油、21%天然气液、32%天然气 [3] - 2023年底，按10%折现率计算的未来净现金流现值（PV - 10）为100亿美元，2022年底为176亿美元，其中美国61.5亿美元、埃及38.3亿美元、英国0.6亿美元 [4] 业绩与展望 - 2024年第一季度，APA净收入1.32亿美元，即每股0.44美元，日产量38.9万桶油当量，调整后产量32万桶油当量，运营现金流3.68亿美元，调整后EBITDAX为12.4亿美元，产量中51%为石油、15%为天然气液、34%为天然气 [5] - 2024年第二季度，预计总产量46.6万桶油当量/日，调整后40万桶油当量/日，其中全球调整后产量中一半（20万桶/日）为石油，美国预计产量30.3万桶油当量/日，其中43%（13万桶/日）为石油，计划上游资本投资8.9亿美元，公司正考虑出售非核心资产以减少债务 [5] 业务区域情况 - 公司Alpine High天然气面临竞争和运输问题，二叠纪盆地天然气产量增长，管道运输能力不足，Waha价格常承压甚至为负，公司会在价格过低时减产，预计Waha价格至少几个月内仍低于Henry Hub价格 [6] - 公司在埃及是最大的外部运营商，北海产量因高税收而下降，在苏里南近海较成功，正考虑批准一艘20万桶/日的浮式生产储油卸油船（FPSO），希望将苏里南的石油生产从2028年提前到2027年，还在阿拉斯加和乌拉圭近海开展大规模勘探 [6] 价格情况 - 2024年5月17日，6月交付的西得克萨斯中质原油（WTI）价格为80.06美元/桶 [9] - 美国石油预计到2025年底在40 - 130美元/桶之间，天然气价格季节性波动 [10] 竞争情况 - Callon总部位于得克萨斯州休斯顿，业务在二叠纪盆地，收购Callon后，APA美国业务主要来自二叠纪盆地，还在伊格尔福特页岩、奥斯汀白垩层、美国墨西哥湾沿岸和墨西哥湾开展业务，与美国几乎所有油气生产公司直接竞争，国际竞争对手包括BP、雪佛龙等 [12] - 在苏里南，公司与苏里南国家公司Staatsolie合作 [13] 治理与股权情况 - 2024年5月1日，机构股东服务公司对APA整体治理评级为6，审计、董事会、股东权利、薪酬子评分分别为3、2、7、9，4月30日，卖空股数占流通股的5.4%，内部人士持股0.41%，公司贝塔系数为3.29，远高于整体市场 [13] - 2024年3月30日，最大的机构股东包括先锋集团（12.0%）、贝莱德（7.3%）等，贝莱德、道富银行和景顺是净零资产管理人倡议的签署方，该倡议限制对碳氢化合物的投资 [13][14] 财务与估值情况 - 2024年5月17日，APA市值115亿美元，股价30.88美元/股，52周股价范围28.90 - 46.15美元/股，收盘价较一年高点低67%，为一年目标价的76%，过去十二个月（TTM）每股收益8.91美元，当前市盈率3.5，2024年和2025年预期每股收益平均分别为4.40美元和4.99美元，远期市盈率6.2 - 7.0 [15] - TTM资产回报率和股权回报率分别为14%和121%，TTM运营现金流32亿美元，杠杆自由现金流12亿美元，2024年3月31日（收购前），APA负债113亿美元，包括52亿美元长期债务和21.5亿美元流动负债，资产150亿美元，负债资产比75%，收购Callon后，公司借入15亿美元三年期无担保高级定期贷款偿还Callon净债务 [15][16] - 股息每股1美元，收益率3.2%，公司承诺将至少60%的自由现金流通过股息和股票回购返还给股东，平均分析师评级为3.0（持有），账面价值8.66美元/股低于市场价值，显示投资者情绪积极，APA PV - 10储备价值100亿美元，Callon为43亿美元，总计143亿美元，收购后企业价值167亿美元，市值115亿美元，企业价值与EBITDA比率低至3.4，市值对应每桶油当量2.5万美元、每桶石油5.79万美元，均处于低位 [16][17] 风险与建议 - 风险包括作为较小公司在离岸项目上面临较大财务风险、苏里南项目可能不如预期经济、整合Callon人员和项目可能困难、面临苏里南和乌拉圭的政治风险、英国高税收和美国反碳氢化合物政策、二叠纪盆地伴生气供应过剩风险、通胀增加运营和融资成本 [18][19] - 积极方面是收购Callon增加了含油产量，建议能源投资者买入APA以寻求长期资本增值，其价格低廉，虽股息收益率适中但有股票回购计划，随着天然气需求增加，Alpine High天然气有上涨空间，Callon的二叠纪资产将带来效率和更高收入，埃及产量稳定，苏里南等地的勘探有潜在价值 [19][21]

文章核心观点 - 公司出售非核心生产性资产超7亿美元以优化投资组合和增强财务灵活性，将对短期债务和长期战略定位产生重大影响 [1][9] 资产出售交易概况 - 公司子公司Apache Corporation及关联子公司进行两笔交易出售非核心生产性资产，预计第三季度初完成，交易前总收益超7亿美元 [1] - 交易涉及资产2024年第一季度预计净产量为1.3万桶油当量/日，其中略超三分之一为石油 [1] 具体交易情况 Midland Basin Minerals - 出售Midland Basin多个县近2.4万净特许权英亩，2024年第一季度净产量约2000桶油当量/日，4月1日生效，Barclays为财务顾问 [2] - 交易涉及非运营资产，虽产量不高但属非核心资产，出售符合公司优化投资组合目标 [3] East Texas Austin Chalk / Eagle Ford - 出售East Texas Austin Chalk和Eagle Ford地区23.7万净英亩资产，1月1日生效，第一季度净产量约1.1万桶油当量/日，TD Securities为财务顾问 [4] - 该资产是公司非核心资产重要部分，出售有助于公司聚焦更盈利和战略资产，TD Securities确保交易价值最大化 [5] 财务和战略影响 - 交易所得超7亿美元主要用于减少短期借款，加强资产负债表，提供财务灵活性并使资本分配更聚焦高影响项目 [6] - 出售非核心资产是公司精简投资组合战略一部分，可将资源重新分配到核心资产以提高运营效率和盈利能力 [6] 行业影响 - 公司战略剥离非核心资产是行业趋势，可改善财务状况并使公司更好应对能源市场波动 [7] - 非核心资产出售所得用于偿债和高收益投资，反映行业从产量转向价值创造和投资回报 [7] - 剥离非核心资产可使公司专注核心业务，提高运营效率、生产力和成本效益 [8] 其他相关公司信息 - Archrock估值32.2亿美元，年股息每股0.66美元，股息率3.20%，是美国能源基础设施公司，业务分合同运营和售后市场服务 [10] - SM Energy估值56.3亿美元，年股息每股0.72美元，股息率1.47%，是德州独立能源公司，从事油气及天然气凝析液收购、勘探、开发和生产 [10][11] - Sunoco估值54.3亿美元，是美国主要批发汽车燃料分销商，通过与超1万家便利店长期合同分销超10种燃料品牌，40个州分销网络提供稳定收入，布朗斯维尔码头扩建将增加收入多元化 [11]

文章核心观点 - 公司宣布出售非核心生产资产，总收益超7亿美元，用于减少近期借款，预计2024年第三季度初完成交易 [1] 资产出售情况 米德兰盆地矿产资产 - 公司及其子公司同意出售米德兰盆地多个县近2.4万净特许权英亩，2024年第一季度净产量约2.0千桶油当量/日，交易生效日期为2024年4月1日，巴克莱为财务顾问 [2] 东得克萨斯奥斯汀白垩层/鹰福特资产 - 公司及其子公司同意出售东得克萨斯奥斯汀白垩层和鹰福特地区23.7万净英亩，2024年第一季度净产量约1.1万桶油当量/日，交易生效日期为2024年1月1日，道明证券为财务顾问 [3] 公司概况 - 公司拥有子公司，在美国、埃及和英国勘探和生产石油及天然气，在苏里南近海等地进行勘探，相关信息发布在其网站 [4]

文章核心观点 公司通过成熟排名系统和风格评分系统寻找有潜力股票，价值投资受青睐，而APA股票当前Zacks排名为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景来看是有吸引力的价值股 [1][2][3] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者运用基本面分析和传统估值指标选股 [1] Zacks系统 - Zacks有成熟排名系统，注重盈利预测和预测修正，还开发了风格评分系统以寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别 [1] APA股票情况 - APA当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为5.84，而行业平均市盈率为10.78，过去52周其预期市盈率最高9.67，最低5.14，中位数6.51 [2] - APA市销率为1.39，行业平均市销率为2.07，部分人认为市销率因销售收入难操纵，是更真实的业绩指标 [2] - APA市现率为2.08，行业平均市现率为7.89，过去12个月其市现率最高4.91，最低2.01，中位数3.27，该指标常用于寻找基于现金流前景被低估的股票 [3] - APA多项关键指标显示其价值评级高，股票可能被低估，结合盈利前景是有吸引力的价值股 [3]