公司动态 - 挪威当局在APA 2024许可轮次中向Aker BP提供了19个勘探许可证的所有权权益 其中16个许可证还授予了Aker BP运营权 这巩固了Aker BP作为挪威大陆架上最活跃的独立勘探公司的地位 [1] - Aker BP在北海和挪威海获得了许可证 在Yggdrasil以西的Frigg油田 Aker BP获得了运营权 并计划在2025年第二季度钻探一口勘探井 [3] 公司战略 - Aker BP的勘探和油藏开发高级副总裁Per Øyvind Seljebotn表示 此次授予的许可证反映了公司全面的申请 为公司在挪威大陆架上保持增长雄心和雄心勃勃的勘探战略奠定了基础 新发现的石油和天然气的逐步引入对于确保大陆架上的长期活动至关重要 [2] - Aker BP的战略是拥有一个勘探许可证组合 在靠近现有油田和基础设施的勘探井与可能形成独立开发基础的勘探井之间保持良好的平衡 [4] 行业背景 - APA（预定义区域授予）是挪威大陆架成熟区域的年度许可轮次 这些区域具有已知的地质条件和相对完善的基础设施 包括生产设施和管道 [5] - 在2024年TFO授予中 20家公司获得了总共53个许可证的所有权权益 [5]

公司公告 - APA Corporation宣布了其子公司Apache Corporation的债券交换和现金收购要约的最终结果 这些要约包括交换Apache发行的所有有效投标和接受的票据和债券 以及以现金购买最多10亿美元本金的Apache票据 [1] - 要约预计将于2025年1月10日结算 届时有效投标和接受的Apache票据将被购买或交换 并注销 [2] - APA发行的新票据将由Apache提供担保 担保条款与APA 2022年银团贷款协议的担保条款基本相同 担保将持续到Apache现有契约下的高级票据和债券未偿还本金总额低于10亿美元为止 [3] - 要约和同意征求的条款和条件在2024年12月3日的发行备忘录和同意征求声明中列出 并在2024年12月17日和23日的新闻稿中进行了修改 [4] - D F King & Co Inc作为要约和同意征求的投标代理和信息代理 报告了截至到期时间有效投标且未有效撤回的Apache票据的本金总额 [5] 债券投标情况 - 7 70% 2026年到期的票据投标金额为57 743 000美元 占未偿还本金的73 48% [6] - 7 95% 2026年到期的票据投标金额为55 695 000美元 占未偿还本金的42 16% [6] - 4 875% 2027年到期的票据投标金额为38 782 000美元 占未偿还本金的36 00% [8] - 4 375% 2028年到期的票据投标金额为238 850 000美元 占未偿还本金的73 56% [8] - 7 75% 2029年到期的票据投标金额为163 831 000美元 占未偿还本金的69 59% [8] - 4 250% 2030年到期的票据投标金额为373 778 000美元 占未偿还本金的72 45% [8] - 6 000% 2037年到期的票据投标金额为271 354 000美元 占未偿还本金的76 99% [8] - 5 100% 2040年到期的票据投标金额为538 520 000美元 占未偿还本金的83 10% [8] - 5 250% 2042年到期的票据投标金额为116 736 000美元 占未偿还本金的83 65% [8] - 4 750% 2043年到期的票据投标金额为111 741 000美元 占未偿还本金的81 54% [8] - 4 250% 2044年到期的票据投标金额为76 614 000美元 占未偿还本金的88 50% [8] - 7 375% 2047年到期的债券投标金额为126 160 000美元 占未偿还本金的84 11% [8] - 5 350% 2049年到期的票据投标金额为330 094 000美元 占未偿还本金的85 35% [8] - 7 625% 2096年到期的债券投标金额为37 408 000美元 占未偿还本金的95 50% [8] 要约条款 - 最高购买金额为10亿美元 2040系列票据的最高购买金额为7亿美元 2042系列票据为1 25亿美元 2043系列票据为1 9604 3亿美元 2044系列票据为1 1000 2亿美元 2037系列票据的最高购买金额为10亿美元减去2040 2042 2043和2044系列票据的购买金额 但不超过5000万美元 [8] - 2027 2028 2030和2049系列票据的同意征求要求至少获得未偿还本金总额的多数同意 其他Apache票据的同意征求要求至少获得未偿还本金总额的66⅔%同意 [9] - 由于2030和2037系列票据的交换金额未达到APA票据的最低面额2000美元 因此有6000美元的票据未被接受 [10] - 已收到2026年3月 2028 2029 2030 2037 2040 2042 2043 2044 2047 2049和2096系列票据的同意征求 结算日将签署补充契约以实施拟议的修正案 [11] - 由于系列上限或最高购买金额被超过而未在收购要约中被接受的Apache票据将在交换要约中交换为APA票据 [12] - 收购要约中购买的Apache票据的付款将包括自上次利息支付日起至结算日止的应计未付利息 [13] - 要约和同意征求的完成取决于发行备忘录中讨论的条件的满足或豁免 包括系列上限和最高购买金额的运作 [14] 融资活动 - APA于2025年1月7日定价了8 5亿美元的私募票据发行 计划将净收益用于购买部分Apache票据 由于私募票据发行的净收益不足以购买所有Apache票据 APA已豁免融资条件 [15] - 私募票据发行中的票据将由Apache提供担保 担保条款与交换要约中APA票据的担保条款相同 预计结算日为2025年1月10日 [15] 公司背景 - APA Corporation拥有在美国 埃及和英国勘探和生产石油和天然气的子公司 并在苏里南和其他地区进行海上石油和天然气勘探 [19]

公司表现 - APA最新交易日收盘价为23.66美元 与前一交易日持平 表现优于标普500指数1.11%的跌幅 道琼斯指数下跌0.42% 纳斯达克指数下跌1.89% [1] - 过去一个月APA股价上涨6.34% 表现优于石油能源行业11.62%的跌幅和标普500指数1.7%的跌幅 [1] 财务预期 - 公司即将发布财报 预计每股收益0.99美元 同比下降13.91% 预计营收22.8亿美元 同比增长20.64% [2] - 过去一个月Zacks一致预期每股收益下调3.85% [5] 估值与评级 - APA当前远期市盈率7.2倍 低于行业平均9.89倍 [6] - APA目前Zacks评级为5级(强烈卖出) [5] - 石油天然气勘探生产行业Zacks行业排名150位 处于所有250多个行业的底部41% [6] 行业研究 - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks评级来评估行业强度 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [7]

公司融资与债务管理 - APA Corporation 宣布发行总计8.5亿美元的两批票据，分别为3.5亿美元的6.10%票据（2035年到期）和5亿美元的6.75%票据（2055年到期）[1] - 此次私募发行的总收益预计为8.46亿美元，扣除初始购买折扣和发行费用后，净收益将用于偿还Apache Corporation的部分未偿高级债务[2][3] - 票据的担保由Apache提供，直到Apache现有契约下的未偿高级票据和债券总额低于10亿美元为止[4] 发行与销售细节 - 票据仅向符合资格的机构买家和特定非美国人士发行，依据《证券法》第144A规则和S条例进行[5] - 票据未在《证券法》或任何州证券法下注册，因此在美国境内不得未经注册或适用豁免的情况下发行或销售[5] 公司背景 - APA Corporation 是一家在美国、埃及、英国等地勘探和生产石油及天然气的公司，同时在苏里南和其他地区进行海上油气勘探[7] 联系方式 - 投资者关系联系人：Ben Rodgers，电话：(281) 302-2286 [10] - 媒体联系人：Alexandra Franceschi，电话：(713) 296-7276 [10] - 公司官网：www.apacorp.com [10]

文章核心观点 公司宣布拟在满足市场和其他条件下进行私募发行高级票据，用所得净收益购买子公司未偿还高级债务，剩余用于一般公司用途 [1][2] 发行计划 - 公司拟进行私募发行2035年到期和2055年到期的高级票据 [1] - 票据将仅提供给合格机构买家和某些美国境外非美国人士 [4] 资金用途 - 发行所得净收益用于以现金要约收购子公司Apache未偿还高级债务，最高总价8.69亿美元 [2] - 剩余净收益用于一般公司用途，可能包括进一步购买Apache未偿还票据 [2] 担保情况 - 票据最初由Apache担保，直到其现有契约下高级票据和债券未偿债务本金总额低于10亿美元 [3] 公司概况 - 公司拥有子公司，在美国、埃及和英国勘探和生产石油及天然气，在苏里南近海等地勘探油气 [6] 联系方式 - 投资者联系电话(281) 302 - 2286，联系人Ben Rodgers [8] - 媒体联系电话(713) 296 - 7276，联系人Alexandra Franceschi [8] - 公司网站www.apacorp.com [8]

文章核心观点 公司宣布拟在满足市场和其他条件下进行私募发行2035年和2055年到期的高级票据，所得净收益用于购买子公司未偿还高级债务及一般公司用途 [1][2] 发行计划 - 公司拟进行私募发行2035年和2055年到期的高级票据，该发行豁免1933年《证券法》注册要求 [1] - 票据将仅提供给合格机构买家和某些美国境外非美国人士，未在《证券法》或任何州或其他司法管辖区证券法注册 [4] 资金用途 - 拟用发行所得净收益以现金要约收购子公司Apache于2024年12月3日开始的数系列未偿还票据，最高总购买价8.69亿美元（含应计未付利息） [2] - 剩余净收益用于一般公司用途，可能包括进一步购买Apache未偿还票据 [2] 担保情况 - 票据最初将由Apache担保，直至Apache现有契约下高级票据和债券未偿债务本金总额低于10亿美元；若在要约结算日低于该金额则无需担保 [3] 公司简介 - 公司拥有子公司，在美国、埃及和英国勘探和生产石油及天然气，在苏里南近海等地勘探石油和天然气 [6] 联系方式 - 投资者联系电话(281) 302-2286，联系人Ben Rodgers [8] - 媒体联系电话(713) 296-7276，联系人Alexandra Franceschi [8] - 公司网站www.apacorp.com [8]

文章核心观点 公司宣布高管领导层和公司管理人员的关键更新，包括人员退休、新任命及组织结构调整 [1] 人员变动 - 运营执行副总裁Clay Bretches计划于2025年7月1日退休，公司已启动内外部招聘寻找新领导，Bretches将留任至新领导上任 [2] - 公司任命Kimberly Warnica为执行副总裁兼首席法律官，2025年1月13日起生效 [3] 新任命人员履历 - Warnica曾担任马拉松石油公司执行副总裁、总法律顾问兼秘书，2018 - 2021年任职于Alta Mesa Resources，还曾在马拉松石油和Freeport - McMoRan Oil & Gas等公司担任领导职务，毕业于德州农工大学和德州大学法学院 [5] 组织结构调整 - 公司对组织结构进行更新，通过退休、离职和岗位变动等方式，将高管级职位从29个减少超30%至19个，更新职位可在公司网站查看 [6] 公司业务 - 公司拥有子公司，在美国、埃及和英国勘探和生产石油及天然气，在苏里南近海等地进行勘探 [7]

文章核心观点 - APA Corporation是一家市值略超75亿美元的中型石油公司，受市场整体疲软影响，其股价大幅下跌 [1] 分组1：公司情况 - APA Corporation是中型石油公司，市值略超75亿美元 [1] - 公司股价因市场疲软大幅下跌 [1] 分组2：投资相关 - The Retirement Forum提供可行理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望，以帮助投资者实现资本和收入最大化 [2] - The Value Portfolio专注于构建退休投资组合，采用基于事实的研究策略识别投资机会，分析师会将真金白银投入推荐的股票 [4]

文章核心观点 APA Corporation宣布现金收购要约定价条款，拟回购至多10亿美元子公司Apache Corporation发行的票据，同时提供交换要约，收购和交换要约受相关条件约束 [1][7][10] 分组1：收购要约基本信息 - 公司宣布现金收购要约定价条款，拟回购至多10亿美元有效投标并接受的Apache发行的票据 [1] - 收购要约中每系列Apache票据的总对价根据固定利差和参考收益率确定，有效投标且在特定日期前接受的票据含每1000美元本金30美元的提前参与溢价 [2] - 收购支付还包括从上次付息日至结算日（预计2025年1月10日）的应计未付利息 [3] 分组2：各系列票据情况 | CUSIP No. | 系列 | 未偿本金总额 | 参考美国国债 | 参考收益率 | 固定利差（基点） | 收购总对价 | 最高收购本金 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 037411 AW5 | 5.100% Notes due 2040 | $1,332,639,000 | 4.625% U.S. Treasury due November 15, 2044 | 4.834% | 155 | $874.05 | $700,000,000 | | 037411 AY1 | 5.250% Notes due 2042 | $399,131,000 | 4.625% U.S. Treasury due November 15, 2044 | 4.834% | 155 | $883.13 | $125,000,000 | | 037411 BA2 | 4.750% Notes due 2043 | $427,662,000 | 4.625% U.S. Treasury due November 15, 2044 | 4.834% | 160 | $820.50 | $196,043,000 | | 037411 BC8 | 4.250% Notes due 2044 | $210,863,000 | 4.625% U.S. Treasury due November 15, 2044 | 4.834% | 175 | $748.93 | $110,002,000 | | - | 6.000% Notes due 2037 | - | - | - | - | - | 最高不超5000万美元，因其他系列投标本金超最高收购额，预计不收购 | [4][5] 分组3：收购与交换要约相关安排 - 有效投标且未撤回并被接受的Apache票据将在结算日被收购、赎回和注销 [6] - 公司同时提供交换要约，未在收购要约中被接受的票据将在交换要约中交换为公司新票据，持有者将获得相应对价 [7] 分组4：相关方信息 - BofA Securities等4家公司担任牵头交易经理，Barclays Capital等15家公司担任交易经理，D.F. King & Co.担任收购代理和信息代理 [8] 分组5：要约时间与条件 - 收购要约撤回权于2024年12月16日下午5点到期，收购要约将于2025年1月7日下午5点到期 [12] - 要约和同意征集的完成取决于相关条件的满足或豁免，包括融资条件、系列上限和最高收购额的运作 [10] 分组6：同意征集 - 公司就Apache票据契约的拟议修订向持有者征集同意，投标票据的持有者将被视为同意相关修订 [13] 分组7：公司简介 - APA Corporation拥有子公司，在美国、埃及和英国勘探和生产石油及天然气，在苏里南近海等地进行勘探 [16] 分组8：联系方式 - 投资者联系电话(281) 302 - 2286，联系人Gary Clark；媒体联系电话(713) 296 - 7276，联系人Alexandra Franceschi；公司网站www.apacorp.com [19]

文章核心观点 - APA公司宣布了其交换要约和现金购买要约的扩展早期同意日期结果，并提供了相关细节，包括各系列债券的投标金额和接受比例 [8][9] 交换要约和现金购买要约 - 公司提供了各系列Apache Notes的详细投标数据，包括投标金额和接受比例。例如，2026年4月到期的7.95% Notes投标金额为$132,118,000，接受比例为42.16% [3] - 公司宣布了各系列债券的系列上限（Series Cap）和最大购买金额（Maximum Purchase Amount）。例如，2043 Notes的系列上限增加到$196,043,000，2044 Notes的系列上限增加到$110,002,000 [12] - 公司表示，由于投标金额超过了最大购买金额，预计不会接受扩展早期同意日期之后的投标 [14] 同意征求 - 公司宣布已收到各系列Apache Notes的必要同意（Requisite Consents），并 waived 了未满足必要同意条件的要约 [5][26] - 公司将在结算日期执行补充契约，以实施拟议的修订 [26] 结算和支付 - 公司将在结算日期购买或交换（视情况而定）、退休并取消已有效投标并接受的Apache Notes [7] - 对于在扩展早期同意日期之前有效投标的Apache Notes，持有人将有权获得交换总对价，包括$970的APA Notes和$1.00的现金 [6] - 对于在扩展早期同意日期之后但在到期时间之前有效投标的Apache Notes，持有人将仅有权获得交换对价 [6] 其他信息 - 公司提供了联系信息，包括投资者和媒体的联系方式，以及公司网站 [33] - 公司提醒，此新闻稿不构成出售要约或购买要约的征求，且要约和同意征求仅根据要约备忘录的条款进行 [18]