文章核心观点 公司发布2024年可持续发展出版物，展示在环境、社会和公司治理方面的进展，CEO称公司可持续发展成果显著 [1][2] 公司概况 - 公司拥有子公司，在美国、埃及和英国勘探和生产石油与天然气，在苏里南近海等地勘探石油和天然气 [2] - 公司在官网发布公告、运营更新、投资者信息和新闻稿 [2] 可持续发展报告亮点 空气方面 - 公司作为行业合作伙伴，通过设定目标、分享知识和履行承诺来减少排放 [3] - 公司超额完成2021 - 2024年至少消除100万吨年化二氧化碳当量排放的目标，完成超50个全球项目，消除124万吨年化二氧化碳当量排放 [3] 水方面 - 公司旨在通过循环利用采出水、寻找替代水源和减少运营用水需求来减少淡水使用 [3] - 全球用水的97%为采出水和微咸非淡水 [3] 人员方面 - 公司致力于员工、承包商和运营所在社区人员的健康与安全 [3] - 2024年公司达到或超过所有企业安全目标，全球总可记录事故率降至公司历史最低的0.16 [3] 社区方面 - 公司为建设可持续未来，在社区福祉、能源贫困和保护三个重点领域开展工作 [3] - 2024年公司将运营区域预算的44%用于当地供应商和承包商 [3] 报告相关信息 - 公司将可持续发展报告简化为两份互补文件，《我们的可持续发展方法》详述正在进行的可持续发展计划和倡议，《2025年可持续发展进展报告》包含2024年目标进展、年度亮点、关键绩效数据和2025年新目标 [1] - 可访问https://apacorp.com/sustainability查看出版物 [1] 联系方式 - 投资者联系电话(281) 302 - 2286 [3] - 媒体联系电话(713) 296 - 7276 [3] - 公司网站www.apacorp.com [2][3]

股价表现 - APA最新收盘价下跌1.45%至18.29美元 表现逊于标普500指数当日0.52%的涨幅 道指上涨0.63% 纳斯达克指数上涨0.48% [1] - 过去一个月APA股价上涨9.11% 表现优于同期油气能源板块3.92%的涨幅和标普500指数4.27%的涨幅 [1] 财务预测 - 预计APA下季度每股收益为0.58美元 同比下滑50.43% 营收预计为20.2亿美元 同比减少27.57% [2] - 全年预测每股收益3.01美元 同比下滑20.16% 营收87.5亿美元 同比下滑10.14% [3] - 过去30天内分析师对APA的每股收益预测上调3.22% [5] 估值指标 - APA当前远期市盈率为6.16倍 低于行业平均的10.59倍 [5] - APA当前PEG比率为5.87倍 显著高于美国油气勘探生产行业平均的2.73倍 [6] 行业状况 - 美国油气勘探生产行业属于油气能源板块 当前Zacks行业排名为159位 处于所有250多个行业中的后36% [7] - Zacks行业排名前50%的行业表现通常优于后50%的行业 优势比例达2:1 [7]

行业概况 - 美国油气勘探与生产行业具备长期投资价值 主要驱动因素包括丰富页岩储量 先进开采技术(水力压裂和水平钻井)以及持续全球能源需求 这些技术使美国成为全球油气生产和出口领先者 [1] - 能源安全重要性提升使美国勘探生产公司获得战略地缘优势 液化天然气出口机会增长 资本纪律 股东导向策略和成本效率改善推动自由现金流增长 行业整合和生产率提升支撑盈利稳定性 [2] 公司分析 Occidental Petroleum (OXY) - 资产多元化 自由现金流强劲 在二叠纪盆地占据领先地位 并拥有国际优质资产 产量和盈利保持韧性 [3] - 资本配置纪律性强 持续推进减债 投资碳捕集技术 长期价值创造能力突出 [3] - 2025年每股收益共识预期过去30天上调4.07% 2026年预期维持不变 [8] - 股息收益率2.25% 高于标普500的1.58% [10] - 股本回报率16.6% 低于APA但接近标普500的17.02% [11] - 债务资本比42.17% 略高于标普500的41.07% [13] - EV/EBITDA估值4.97倍 显著低于标普500的17.42倍 [14] APA Corporation - 储备基础多元化 阿拉斯加勘探成果积极 收购Callon增强二叠纪盆地布局 苏里南GranMorgu项目提升长期海上潜力 [4] - 高质量钻探资源和持续降本举措形成竞争优势 但面临商品价格波动 高债务和流动性压力挑战 [4] - 2025和2026年每股收益共识预期过去30天分别上调3.08%和2.53% 长期(3-5年)每股收益增长预期1.05% [6][7] - 股息收益率5.39% 显著高于OXY和标普500 [10] - 股本回报率23.22% 超越OXY和标普500 [11] - 债务资本比45.17% 高于OXY和标普500 [13] - EV/EBITDA估值2.68倍 较OXY存在显著折价 [14] 市场表现 - APA股价过去一月上涨9.1% 超越OXY的4.5%和标普500的4.4% [16] 投资结论 - APA在股本回报率 估值水平 收益预期增长和股息收益率方面优于OXY 成为更优选择 [20][21]

核心观点 - 中东地缘政治紧张局势升级导致全球能源市场动荡 以色列对伊朗核设施和能源基础设施发动空袭引发原油价格飙升 布伦特原油和WTI期货单日涨幅超过7% 创三年最大单日涨幅 [1][2] - 伊朗占全球石油供应4-5% 霍尔木兹海峡承担全球20%原油和LNG运输 潜在封锁威胁加剧供应担忧 [3][4] - 以色列Leviathan和Karish天然气平台关闭 影响每日18亿立方英尺产量 导致埃及和约旦进口中断 亚洲和欧洲LNG市场面临压力 [5] - 地缘风险溢价重新成为市场焦点 逆转此前看跌情绪 分析师预测若供应中断持续 油价可能突破100-120美元/桶 [6][10] - 美国页岩油生产商Civitas Resources APA和Diamondback Energy股价分别上涨6 5% 5 3%和3 7% 因投资者押注价格波动受益标的 [1][11] 原油市场反应 - 布伦特原油涨至75美元/桶 WTI突破70美元 单日涨幅超7% 创三年纪录 [2] - 市场心理冲击大于实际设施损坏 伊朗报复威胁推高风险溢价 [3] - 霍尔木兹海峡潜在中断可能影响每日2000万桶原油运输 相当于全球供应20% [4] - OPEC剩余产能(主要来自沙特)缓冲空间缩小 若伊朗出口受阻可能推动布伦特测试三位数 [10] 能源公司分析 Civitas Resources - 业务聚焦科罗拉多DJ盆地和二叠纪盆地 拥有强劲井回报率和中游资产 平衡的油气NGL产量结构 [12] APA Corporation - 独立能源公司 重点开发苏里南油气田 美国业务集中于二叠纪盆地 [13] Diamondback Energy - 专注于二叠纪盆地Wolfcamp Spraberry和Bone Spring地层 拥有88 5万净英亩土地 通过收购和钻探实现增长 [14] 通胀影响 - 能源冲击可能重燃通胀 汽油价格预计每加仑上涨20美分 影响未来CPI数据 [8] - 运输和货运成本上升将波及航空农业等多行业 或迫使原油进口国央行推迟降息 [7]

地缘政治冲突对油价的影响 - 以色列战机袭击伊朗目标引发伊朗无人机报复 导致中东石油供应风险担忧升温 [2] - WTI原油价格日内上涨6_5%至72_5美元/桶 布伦特原油上涨6_4%至74美元/桶 [4] - 冲突可能扩大至周边国家 油价上涨趋势或持续强化 [5] APA公司投资价值分析 - 作为中型独立油气生产商 APA股价当日上涨3_8% 市盈率仅7_2倍 [1][6] - 公司上年盈利达8_04亿美元 自由现金流12亿美元超财报利润20% [6][7] - 提供5%股息收益率 现金流生成能力在能源股中表现突出 [7] 油气价格与股票联动机制 - 油价上涨直接推高油气生产商利润 进而带动股价上行 [6] - APA当前估值水平未完全反映油价上涨预期 存在价值重估空间 [1][6]

股价表现 - APA最新收盘价为19 61美元 较前一交易日上涨1 71% 表现优于标普500指数当日0 27%的跌幅 [1] - 过去一个月APA股价累计上涨4 44% 但跑输同期油气能源板块4 61%的涨幅和标普500指数6 9%的涨幅 [1] 财务预期 - 公司即将公布的季度EPS预计为0 58美元 同比下滑50 43% 季度营收预期18 8亿美元 同比减少32 49% [2] - 全年EPS预期3 01美元 同比降幅20 16% 全年营收预期81 1亿美元 同比下滑16 74% [3] - 过去一个月分析师对APA的EPS共识预期上调1 99% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率6 4倍 低于行业平均10 86倍的水平 [6] - PEG比率达6 1倍 显著高于美国油气勘探生产行业2 48倍的平均值 [7] 行业地位 - 所属的美国油气勘探生产行业在Zacks行业排名中位列第171名 处于所有250+个行业的后31%分位 [8] - 行业分类属于油气能源板块 历史数据显示排名前50%的行业平均表现是后50%的两倍 [8] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级(持有) 该评级系统历史数据显示1级(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [5]

投资策略与背景 - Paul Franke拥有39年交易经验 曾在1990年代担任Maverick Investor®通讯编辑和出版人 并被CNBC® Barron's®等主流财经媒体广泛引用 [1] - 2008-2009年期间在Motley Fool® CAPS选股竞赛中排名第一 击败60,000多个投资组合 [1] - 2010-2013年担任Quantemonics Investing®研究总监 管理Covestor.com平台上多个模型组合 包括该平台波动率最低、贝塔值最小的全仓股票组合 [1] - 截至2025年6月 在TipRanks®博主排名中位列前4% 基于过去十年选股建议的12个月表现 [1] 量化选股系统 - 开发"Victory Formation"系统 结合逆向选股风格与每日算法分析 整合基本面和技术面数据 [1] - 关键指标包括特定股价和成交量变动反映的供需失衡信号 [1] - 建议投资者对个股设置10%或20%的止损位 并通过持有至少50只优质股票实现分散投资以跑赢大盘 [1] 专题研究系列 - "Bottom Fishing Club"系列聚焦深度价值标的或技术动量出现重大反转的股票 [1] - "Volume Breakout Report"系列讨论价格与成交量同步突破形成的趋势转变 [1] 持仓披露 - 当前通过股票、期权或其他衍生品持有APA CTRA DVN REPX的多头头寸 [2]

公司表现 - APA股价在过去一个月上涨10.3%，表现优于标普500指数[1] - 公司共识盈利预测在过去一个月下调19.4%[2] - APA在增长和价值维度均获A评级，但动量维度表现较差为F评级[3] - 公司综合VGM评分为A，Zacks评级为3（持有）[3][4] 行业表现 - APA所属行业为美国油气勘探与生产，同行业公司Northern Oil and Gas过去一个月股价上涨5.7%[5] - Northern Oil and Gas上季度营收5.7695亿美元，同比增长8.4%，每股收益1.33美元，同比提升0.05美元[6] - 该公司当前季度预期每股收益0.98美元，同比下滑32.9%，共识预测过去30天下调1.7%[6] - Northern Oil and Gas同样获得Zacks 3级（持有）评级和VGM综合A评级[7]

全球石油天然气行业概况 - 行业面临减排压力但仍主导全球能源需求 呈现挑战与机遇并存局面 [1] - 疫情以来油价显著波动 但派息股票波动性较低 如APA、Petrobras和Permian Resources等公司具备增长潜力 [2] - OPEC+增产与需求疲软、地缘冲突叠加 导致全球油市不稳定性加剧 [3] 能源市场波动性分析 - 美国油气行业波动加剧 受地缘政治、供需变化及政策调整多重影响 CBOE波动指数达19.65 [4] - EIA预测2025年布伦特原油价格升至65美元/桶 天然气价格今夏超4美元/百万英热单位 [5] - 2025年WTI油价预期61.81美元/桶 较2024年76.60美元显著下降 行业易受经济冲击和政策变化影响 [6] 高股息股票投资价值 - 油价剧烈波动背景下 派息公司因历史稳定性更受青睐 预计将继续维持或提高股息支付 [7][8] - 筛选标准包括股息率超4%、五年持续增息、派息率低于60% 重点关注APA、PBR、PR三支Zacks评级3级股票 [9][10] 重点公司股息政策 APA Corporation - 维持每股1美元年度股息 季度派息0.25美元 承诺将60%自由现金流用于分红和回购 [11][12] - 2025年Q1产生11亿美元经营现金流 开发资本削减1.5亿美元 实现2.25亿美元年化节省目标 当季回购440万股(1亿美元)并支付9100万美元股息 [13] Petrobras - 股息政策与自由现金流挂钩 2025年Q1产生45亿美元自由现金流 批准117亿雷亚尔分红 [14] - 资本分配策略均衡 当季29亿美元用于分红 40亿美元投入投资 21亿美元偿还租赁负债 重点开发盐下油田和脱碳项目 [15] Permian Resources - 2025年Q2宣布A类股每股0.15美元季度股息 年化0.6美元(收益率5%) 6月30日派发 [16] - 10亿美元回购计划下 2025年4月以均价10.52美元回购41万股(4300万美元) Q1调整后自由现金流达4.6亿美元 净负债/EBITDAX仅0.8倍 [17]

石油公司股价表现 - 国际石油及相关公司股票如TotalEnergies(TTE 283%) APA(APA 185%)和油轮公司Torm plc(TRMD 444%)周一上涨 截至美东时间12:45分别上涨26% 44%和34% [1] - TotalEnergies虽向可再生能源多元化发展 但仍有超半数运营收入来自上游油气生产 APA主要为上游油气勘探公司 Torm则是从事全球油气运输的油轮公司 [2] 油价反弹原因 - 油价出现"释然性反弹" 因OPEC+周末宣布的增产幅度小于市场担忧水平 且乌克兰对俄罗斯轰炸机编队的袭击可能升级战争 再次引发对俄罗斯供应稳定性的质疑 [3] - OPEC+宣布7月每日增产41.1万桶 符合预期 缓解了市场对更大幅度增产的担忧 [4] - 俄罗斯作为第三大产油国(占全球供应12%) 其供应稳定性受乌克兰袭击事件影响 助推油价上涨 [7] OPEC+增产背景 - OPEC+曾在2024年1月达成每日220万桶的自愿减产协议以支撑油价 但4月宣布将逐步取消这些减产 尽管今年油价已下跌 [5] - 增产可能原因包括：惩罚未遵守配额的国家 向特朗普政府示好(其希望降低油价和通胀) 以及沙特可能转向价格战策略以压制美国页岩油生产 [10][11] 行业动态与策略 - 沙特可能复制疫情期间策略 通过增产引发价格战 利用其全球最低桶成本优势打击美国页岩油企业 [11] - 油气股可作为对冲俄乌战争升级或地缘政治动荡的工具 且多数提供丰厚股息 是多元化投资组合的有价值组成部分 [12]