技术分析 - Artisan Partners Asset Management Inc (APAM) 股价触及重要支撑位后从技术面看具备投资吸引力 [1] - APAM 近期出现"黄金交叉"技术形态 即50日简单移动平均线上穿200日简单移动平均线 [1] - 黄金交叉通常被视为看涨突破信号 最常见的是50日与200日均线交叉 时间周期越长形成的突破信号越强 [2] - 黄金交叉形成分为三个阶段 股价下跌触底 短周期均线上穿长周期均线引发趋势反转 股价持续上涨 [3] 股价表现 - APAM 过去四周股价上涨8.9% [4] - 该公司目前在Zacks评级中位列"强力买入"(Strong Buy)级别 [4] 盈利预期 - 过去60天内分析师对APAM当前季度盈利预期出现1次上调 无下调情况 [4] - Zacks共识盈利预期同步上移 [4] - 盈利预期上修与技术面积极因素共同显示APAM可能迎来进一步上涨 [5]

动量投资策略 - 动量投资的核心是跟随股票近期趋势 无论上涨或下跌方向 投资者通过"买高卖更高"策略捕捉趋势延续带来的盈利机会 [1] - 该策略依赖股票价格趋势一旦确立后将持续移动的特性 关键在于识别并利用这种定向运动进行及时交易 [1] Artisan Partners资产管理的动量表现 - 公司当前动量风格评分为B级 主要考察价格变动和盈利预测修正两大要素 [2] - 过去一周股价上涨4.35% 显著超越金融-投资管理行业1.91%的平均涨幅 [5] - 月度涨幅达11.96% 远超行业4.59%的表现 显示强劲短期动能 [5] - 季度涨幅37.33% 年度涨幅16.85% 均跑赢标普500指数同期19.67%和12.87%的涨幅 [6] 交易量分析 - 20日平均交易量达554,165股 交易活跃度为判断趋势持续性的重要指标 [7] 盈利预测修正 - 过去两个月全年盈利预测获1次上调 共识预期从3.33美元提升至3.61美元 [9] - 下财年预测同样获1次上调 无下调记录 显示分析师持续看好盈利前景 [9] 评级与市场表现 - 同时获得Zacks1(强力买入)评级和B级动量评分 历史数据显示此类组合在未来一个月通常跑赢大盘 [3][11] - 在投资管理行业中展现出相对优势 短期价格动能与盈利预期改善形成正向循环 [4][8]

文章核心观点 - 2025年6月30日，Artisan Partners Asset Management Inc.初步管理资产总额达1755亿美元，介绍了不同策略下的AUM情况及公司相关信息 [1][2] 公司管理资产情况 - 截至2025年6月30日，公司初步管理资产（AUM）总计1755亿美元，Artisan Funds和Artisan Global Funds占856亿美元，单独账户和其他AUM占899亿美元 [1] - 不同投资策略下的AUM：Global Opportunities为200.65亿美元、Global Discovery为18.85亿美元等，各策略具体金额见文档 [2] - Artisan Sustainable Emerging Markets和U.S. Mid - Cap Growth策略的AUM中含1.154亿美元，公司为管理账户赞助商提供投资模型，报告有不超一季度的滞后 [3] 公司介绍 - 公司是全球投资管理公司，自1994年起致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产，自主投资团队负责多资产类别的多种投资策略，通过多种投资工具提供策略以满足客户需求 [4] 投资者关系 - 投资者关系咨询电话为866.632.1770，邮箱为ir@artisanpartners.com [5]

公司表现 - Artisan Partners Asset Management (APAM) 今年以来回报率为10%，高于金融行业平均8.7%的涨幅 [4] - APAM 当前Zacks评级为1（强力买入），反映其盈利前景改善 [3] - APAM 全年盈利共识预期在过去一个季度内上调16.6%，显示分析师情绪转好 [4] 行业对比 - APAM 所属的金融投资管理行业（36家公司）今年以来平均下跌2.4%，公司表现显著优于行业 [6] - Root Inc (ROOT) 所属的财产保险行业（43家公司）今年以来上涨5%，ROOT同期涨幅达70.3% [5][7] - 金融行业整体在Zacks行业排名中位列第7，包含870家个股 [2] 同业亮点 - Root Inc (ROOT) 当前Zacks评级同为1（强力买入），其全年EPS共识预期过去三个月飙升666.7% [5] - ROOT 和 APAM 均被建议作为金融板块中持续强势表现的重点关注标的 [7]

股息增长股票投资 - 股息增长股票通常不是最引人注目的投资选择 缺乏媒体关注度 [1] - 该类别投资专注于构建持续增长的收益流 通过高质量且可靠的股息增长策略 [1] - 投资标的筛选标准包括行业领导地位 以提供稳定性并实现长期财富积累 [1] 增值服务内容 - 会员可获取投资组合清单 观察名单及实时讨论权限 [2] - 会员享有优先阅读所有研究报告的权利 包括未公开的独家分析内容 [2] 衍生收益策略 - 服务提供期权写作策略建议 进一步扩大投资者收益来源 [1]

文章核心观点 - 2025年5月31日，Artisan Partners Asset Management Inc.初步管理资产总额达1709亿美元，介绍各策略管理资产情况及公司相关信息 [1][2] 公司管理资产情况 - 截至2025年5月31日公司初步管理资产总额1709.11亿美元，Artisan Funds和Artisan Global Funds占834亿美元，独立账户和其他管理资产占875亿美元 [1][2] - 各策略管理资产情况：Growth Team中Global Opportunities为196.83亿美元、Global Discovery为18.25亿美元等；Global Equity Team中Global Equity为3.55亿美元、Non - U.S. Growth为142.63亿美元等；U.S. Value Team中Value Equity为49.6亿美元、U.S. Mid - Cap Value为24.86亿美元等；International Value Group中International Value为495.18亿美元、International Explorer为7.46亿美元等；Global Value Team中Global Value为315.9亿美元、Select Equity为3.26亿美元等；Sustainable Emerging Markets Team中Sustainable Emerging Markets为17.92亿美元；Credit Team中High Income为123.77亿美元、Credit Opportunities为3.18亿美元等；Developing World Team中Developing World为46.5亿美元；Antero Peak Group中Antero Peak为21.38亿美元、Antero Peak Hedge为2.54亿美元；International Small - Mid Team中Non - U.S. Small - Mid Growth为56.6亿美元；EMsights Capital Group中Global Unconstrained为9.3亿美元、Emerging Markets Debt Opportunities为10.7亿美元、Emerging Markets Local Opportunities为16.17亿美元 [2] - 独立账户和其他管理资产包括传统独立账户、Artisan品牌集体投资信托和自有私募基金管理的资产 [2][3] - Artisan可持续新兴市场和美国中盘成长策略管理资产中有1.167亿美元是为管理账户赞助商提供投资模型的资产，报告有不超一季度的滞后 [3] - 中国邮政创业策略目前正在清算中 [3] 公司简介 - 公司是全球投资管理公司，自1994年起致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产 [4] - 公司自主投资团队负责跨多个资产类别的多种投资策略，通过各种投资工具提供策略以满足广泛客户需求 [4] 投资者关系咨询 - 咨询电话866.632.1770或发邮件至ir@artisanpartners.com [5]

股息增长股票投资策略 - 股息增长股票通常不是最引人注目的投资标的 这类投资往往不会成为头条新闻 [1] - 该投资策略专注于提供高质量且可靠的股息增长机会 旨在为投资者构建持续增长的收益 [1] - 重点投资行业领先企业 以提供稳定性并实现长期财富积累 [1] - 服务还包括通过期权写作策略进一步增加投资者收益的建议 [1] 会员服务内容 - 会员可获取投资组合、观察清单及实时聊天功能 [2] - 会员享有优先阅读所有出版物及独家文章的特权 [2]

美联储会议与市场预期 - 美联储决定维持利率不变 主要基于特朗普关税政策对美国经济影响尚未明确以及就业市场维持稳健两大考虑 [5] - 市场预期年底前将有三次各25基点的减息 [5] 美股财报季与派息公司精选 - 美股财报季进行中 企业纷纷公布年度、半年度及季度派息计划 [5] Tenaris SA - 卢森堡能源企业Tenaris SA将于下月派息 5月20日前登记持股人可获每股1.12美元股息 [7] - 公司每半年派息一次 自2020年以来持续上调股息 未来股息额仍有上升空间 [9] - 公司基本面稳健 财务状况良好 支撑持续派息 [11] Artisan Partners Asset Management - 美国金融股Artisan Partners股息率约8% 股价正走出疲弱状态 [14] - 股息除净日为5月16日 派息日为5月21日 年化派息额3.2200美元 派息比率80.33% [15] - 近期股票买盘涌现 突破下行趋势线 上望每股42美元阻力位 [15] Universal Insurance Holdings - Universal Insurance Holdings最快除净日为5月9日 派息日为5月16日 多年来稳定派息 [18] - 按估值 股价有望上试51美元 具有长线潜力 [17] - 公司基本面良好 公允价值看升两成以上 [21]

文章核心观点 - 2025年4月30日，Artisan Partners Asset Management Inc.初步管理资产总额达1644亿美元，介绍了不同策略的管理资产情况及公司相关信息 [1][2] 公司管理资产情况 - 截至2025年4月30日，公司初步管理资产（AUM）总计1644亿美元，Artisan Funds和Artisan Global Funds占802亿美元，独立账户和其他AUM占842亿美元 [1] - 各策略管理资产情况：Growth Team下Global Opportunities为188.47亿美元、Global Discovery为17.47亿美元等；Global Equity Team下Global Equity为3.47亿美元等；U.S. Value Team下Value Equity为47.84亿美元等；International Value Group下International Value为479.49亿美元等；Global Value Team下Global Value为305.26亿美元等；Sustainable Emerging Markets Team下Sustainable Emerging Markets为16.7亿美元等；Credit Team下High Income为118.84亿美元等；Developing World Team下Developing World为43.67亿美元等；Antero Peak Group下Antero Peak为19.27亿美元等；International Small - Mid Team下Non - U.S. Small - Mid Growth为54.64亿美元等；EMsights Capital Group下Global Unconstrained为8.94亿美元等 [2] - 独立账户和其他AUM包括传统独立账户、Artisan品牌集体投资信托和自有私募基金管理的资产 [2][3] - Artisan Sustainable Emerging Markets和U.S. Mid - Cap Growth策略的AUM中，有1.133亿美元是为管理账户赞助商提供投资模型的资产，报告有不超一季度的滞后 [3] 公司概况 - Artisan Partners是全球投资管理公司，自1994年起致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产，自主投资团队负责多资产类别的多种投资策略，通过多种投资工具提供策略以满足不同客户要求 [4] 投资者关系 - 投资者关系咨询电话为866.632.1770，邮箱为ir@artisanpartners.com [5] 特殊情况 - 中国风险投资后策略目前正在清算中 [3]

公司整体资产管理规模情况 - 截至2025年3月31日，公司11个自主投资团队管理27种投资策略，约74%的资产管理规模（AUM）来自美国客户和投资者，26%来自美国以外[107][109] - 截至2025年3月31日，AUM增至1624亿美元，较2024年12月31日增加12亿美元，增幅1%[114] - 2025年第一季度平均AUM为1667亿美元，较2024年第四季度增长1%，较2024年第一季度增长8.2%[114] - 公司总资产管理规模为16.239亿美元[130] - 截至2025年3月31日，公司管理资产（AUM）为16.239亿美元，较2024年同期的16.0384亿美元有所增长[131][132][136][137] - 截至2025年3月31日，公司AUM为1624亿美元，约3%有业绩费计费安排[141] 公司业务策略推出情况 - 2025年第一季度，公司推出全球特殊情况策略和特许经营策略[114] 公司收入及利润相关财务指标变化 - 2025年第一季度公司收入2.771亿美元，较2024年第一季度增长4.8%[114] - 2025年第一季度GAAP运营利润率为31.2%，调整后运营利润率为32.1%，均高于2024年第一季度[114] - 2025年第一季度基本和摊薄每股收益为0.82美元，调整后每股收益为0.83美元[114] - 2025年第一季度总收入2.771亿美元，较2024年同期增加1270万美元，增幅5%，主要因平均AUM增加126亿美元，增幅8%[138][142] - 2025年第一季度运营费用为1.906亿美元，较2024年同期增加390万美元，增幅2%，主要因薪酬福利增加530万美元，部分被其他运营费用减少140万美元抵消[138][145] - 2025年第一季度非运营收入（费用）为1080万美元，较2024年同期减少2020万美元，降幅65%，主要因市场条件致投资收益减少[138][148] - 2025年第一季度所得税拨备为2000万美元，较2024年同期减少200万美元，降幅9%，公司2025年和2024年第一季度有效所得税率分别为20.6%和20.2%[138][149] - 2025年第一季度归属于公司的净利润为6110万美元，较2024年同期增加160万美元，增幅3%[138] - 2025年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.82美元，低于2024年同期的0.84美元[138] - 2025年第一季度基本和摊薄加权平均流通股数量高于2024年同期，因股权奖励授予[138][150] - 2025年第一季度调整后税率为24.7%[156] - 2025年第一季度调整后净利润为6.7亿美元，2024年同期为6.16亿美元；调整后每股收益为0.83美元，2024年同期为0.76美元[157] - 2025年第一季度GAAP运营利润率为31.2%，调整后运营利润率为32.1%；2024年同期分别为29.4%和30.9%[157] 公司股权结构及变动情况 - 截至2025年3月31日，控股公司有限合伙人持有约13%股权，APAM股权为87%[117][118] - 2025年第一季度，部分有限合伙人用51500个普通股单位换51500股A类普通股，APAM获得51500个控股公司GP单位[118] 各业务线资产管理规模及回报率情况 - 全球机会策略资产管理规模为1.9249亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为0.14%、3.92%、12.70%、11.26%、10.62%，增值404个基点[129] - 全球发现策略资产管理规模为17.36亿美元，1年、3年、5年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为4.46%、4.01%、13.79%、12.60%，增值629个基点[129] - 美国中盘成长策略资产管理规模为1.0282亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为 - 4.92%、 - 0.11%、11.24%、9.54%、13.84%，增值425个基点[129] - 美国小盘成长策略资产管理规模为27.02亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为 - 4.63%、0.33%、7.92%、9.55%、10.11%，增值281个基点[129] - 全球股票策略资产管理规模为3.45亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为12.87%、10.64%、13.86%、10.45%、11.98%，增值310个基点[129] - 非美国成长策略资产管理规模为1.2988亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为10.94%、9.46%、11.71%、6.23%、9.62%，增值455个基点[129] - 美国价值团队价值股票策略资产管理规模为49.42亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为6.58%、10.30%、20.87%、11.02%、9.62%，增值161个基点[129] - 国际价值策略资产管理规模为4.6849亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为8.31%、10.69%、18.61%、8.93%、11.65%，增值549个基点[129] - 高收益策略资产管理规模为1.2062亿美元，1年、3年、5年、10年和成立以来平均年总回报率（毛）分别为9.04%、6.08%、10.13%、7.22%、7.11%，增值246个基点[129] 公司不同渠道及资产类型AUM情况 - 截至2025年3月31日，中介财富渠道AUM为9.7377亿美元，占比60.0%；机构渠道AUM为6.5013亿美元，占比40.0%[132] - 截至2024年3月31日，中介财富渠道AUM为9.0548亿美元，占比56.5%；机构渠道AUM为6.9836亿美元，占比43.5%[132] - 截至2025年3月31日，定义供款计划客户的AUM约占公司总AUM的7%[133] - 截至2025年3月31日，股权资产AUM为14.4401亿美元，固定收益资产AUM为1.4586亿美元，另类资产AUM为3403万美元[137] - 截至2024年3月31日，股权资产AUM为14.6105亿美元，固定收益资产AUM为1.1048亿美元，另类资产AUM为3231万美元[137] - 2025年第一季度，Artisan Funds & Artisan Global Funds的AUM为7.922亿美元，独立账户和其他为8.317亿美元[136] 公司其他业务相关财务指标变化 - 2025年第一季度，净客户现金流为 - 2840万美元，而2024年同期为 - 523万美元[131][136][137] - 2025年第一季度，投资回报和其他收益为4138万美元，2024年同期为1.0825亿美元[131][136][137] - 2025年第一季度，Artisan Funds未再投资的分配额为116万美元，2024年同期为85万美元[131][136][137] - 2025年第一季度加权平均投资管理费为67.5个基点，低于2024年同期的69.1个基点，主要因新签和修订的独立账户投资管理协议费率降低[142] 公司股息分配情况 - 2025年第一季度公司宣布并分配A类普通股股息每股1.34美元，宣布2025年3月31日季度股息每股0.68美元[114] - 2025年第一季度，Artisan Partners Holdings向有限合伙人分配6400万美元，向APAM分配4.29亿美元；2024年同期分别为4100万美元和2.61亿美元[166] - 2025年第一季度，APAM的A类普通股季度股息为每股0.84美元，特别年度股息为每股0.50美元；2024年同期分别为0.68美元和0.34美元[167] - 2025年第一季度宣布和支付的每股股息较2024年同期增加0.32美元[174] 公司现金及相关资产情况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2.129亿美元，应收账款为1.495亿美元，种子投资为1.38亿美元[159] - 2025年第一季度，公司进行了4680万美元与长期激励补偿计划相关的投资，截至3月31日，该计划相关投资价值为1.979亿美元[162] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为1.579亿美元，2024年同期为1.47亿美元；投资活动使用的净现金为3830万美元，2024年同期为2910万美元；融资活动使用的净现金为9180万美元，2024年同期为6380万美元[172] - 2025年第一季度末现金及现金等价物为2.59亿美元，2024年同期为2.286亿美元[172] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量较2024年同期增加2800万美元，主要因股息和分配增加2600万美元[174] - 2025年第一季度剥离的投资产品在剥离日的现金及现金等价物比2024年同期多3300万美元[175] 公司税项及合同相关情况 - 截至2025年3月31日，税项应收协议产生的负债为3.42亿美元，2025财年预计支付约3890万美元，其中2920万美元已在4月支付[169][171] - 截至2025年3月31日，公司合同义务与2024年年报披露相比无重大变化[176] - TRA负债从2024年12月31日的3.415亿美元增至2025年3月31日的3.42亿美元[177] - 控股单位交换或出售时，TRAs应付金额将增加，增加额为估计未来税收利益的85%[177] - 2025财年预计支付TRA款项约3890万美元，其中2920万美元已于2025年4月支付[177] 公司会计政策及准则情况 - 公司关键会计政策与2024年年报披露相比无更新[178] - 无新的或修订的会计准则[179] 公司非GAAP指标情况 - 公司管理层使用非GAAP指标评估业务盈利能力和效率，调整项包括税应收协议净损益、薪酬费用（转回）、投资产品净投资损益和非经常性费用[151]