文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名5（强力卖出）名单，分别是百度、Artisan Partners Asset Management和康尼格拉品牌，且过去60天内这三家公司当前年度盈利的Zacks共识预期均被下调 [1][2] 各公司情况 百度（BIDU） - 互联网搜索服务公司，过去60天内当前年度盈利的Zacks共识预期被下调8.2% [1] Artisan Partners Asset Management（APAM） - 投资管理公司，过去60天内当前年度盈利的Zacks共识预期被下调8.9% [1] 康尼格拉品牌（CAG） - 包装食品公司，过去60天内当前年度盈利的Zacks共识预期被下调5% [2]

文章核心观点 - 2024年12月31日，Artisan Partners Asset Management Inc.初步管理资产总额达1612亿美元，介绍了不同类型和策略下的AUM情况及公司概况 [1][2][3][5] 公司资产情况 - 截至2024年12月31日，公司初步管理资产（AUM）总计1612亿美元，其中Artisan Funds和Artisan Global Funds占776亿美元，单独账户和其他AUM占836亿美元 [1] - 12月某些Artisan Funds进行年度收入和资本利得分配，月底AUM包含约4.5亿美元未再投资的分配影响 [1] - 单独账户和其他AUM包括传统单独账户、Artisan品牌集体投资信托和自有私募基金管理的资产 [3] 各策略资产规模 - 成长团队：全球机会策略AUM为205.91亿美元，全球发现策略为18.08亿美元，美国中型股成长策略为129.52亿美元，美国小型股成长策略为30.94亿美元 [2] - 全球股票团队：全球股票策略AUM为3.46亿美元，非美国成长可持续中国邮政风险策略为1.78亿美元 [2] - 美国价值团队：价值股票策略AUM为49.15亿美元，美国中型股价值策略为26.66亿美元 [2] - 国际价值团队：国际价值策略AUM为439.11亿美元，国际精选股票策略为3.15亿美元 [2] - 新兴市场团队：信贷策略AUM为2.72亿美元，可持续市场策略为15.52亿美元，价值探索者策略为3.84亿美元，全球价值策略为283.64亿美元，高收益策略为115.93亿美元，新兴价值收入策略为1600万美元 [2] - 其他策略：浮动利率策略AUM为7700万美元，发展中世界团队的发展中世界策略为41亿美元，Antero Peak集团的Antero Peak策略为19.79亿美元，Antero Peak对冲策略为2.32亿美元，国际中小型团队的非美国中小型成长策略为65.44亿美元，EMsights资本集团的全球无约束策略为7.01亿美元，新兴市场债务机会策略为10.24亿美元，新兴市场本地机会策略为11.84亿美元 [3] 特殊资产情况 - Artisan可持续新兴市场和美国中型股成长策略的AUM中，包含总计1.05亿美元为管理账户赞助商提供投资模型的资产（报告滞后不超过一个季度） [4] 公司概况 - Artisan Partners是全球投资管理公司，自1994年以来致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产，自主投资团队负责多资产类别的多种投资策略，通过各种投资工具提供策略以满足广泛客户要求 [5]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票情况 - Premier公司是医疗保健改善公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长5.7% [1] - DXP Enterprises公司是工业分销公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长14.3% [1] - Peoples Financial Services Corp是Peoples Security Bank and Trust公司的银行控股公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长27.3% [2] - Colony Bankcorp公司是Colony Bank的银行控股公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.8% [2] - Artisan Partners Asset Management公司是投资管理公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.9% [3]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票情况 - StoneX Group Inc.（SNEX）为全球金融服务网络提供商，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长8.7% [1] - Packaging Corporation of America（PKG）是箱纸板和瓦楞包装公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长4% [1] - Artisan Partners Asset Management Inc.（APAM）为投资管理公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长3.9% [2] - monday.com Ltd.（MNDY）是软件开发公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长15.9% [2] - Fulgent Genetics, Inc.（FLGT）为生物制药公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长175% [3]

公司表现 - Artisan Partners Asset Management Inc (APAM) 在过去60天内 Zacks 对其当前年度盈利的共识预期增长了39% [1] - 该公司股息收益率为70% 远高于行业平均的26% [2] 投资建议 - APAM 被 Zacks 评为排名第一的公司 具有较高的投资吸引力 [2] - 投资者可参考 Zacks 提供的其他高收益股票列表 以寻找更多投资机会 [3][4]

文章核心观点 - 介绍三只具有买入评级和高价值特性的股票供投资者考虑[1] 各公司情况 StoneX Group Inc. (SNEX) - 全球金融服务网络提供商 具有Zacks排名1 在过去60天里 其当年盈利的Zacks共识预期增长8.7% 市盈率为12.78 而标准普尔为24.65 价值分数为B[1] Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) - 邮轮公司 Zacks排名1 在过去60天里 其当年盈利的Zacks共识预期增长1.9% 市盈率为16.35 而行业为23.70 价值分数为A[2] Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - 投资管理公司 Zacks排名1 在过去60天里 其当年盈利的Zacks共识预期增长3.9% 市盈率为13.43 而行业为15.20 价值分数为B[3]

文章核心观点 自2025年1月1日起Jason White将与Matt Kamm共同担任美国中型股成长策略的联合首席投资组合经理 公司成长团队将维持高度协作的投资方式 [1][3] 人员变动 - Jason White将在担任全球探索策略首席投资组合经理的同时 兼任美国中型股成长策略联合首席投资组合经理 并继续担任全球机会和美国小型股成长策略的投资组合经理 [1] - Matt Kamm将与Jason White共同担任美国中型股成长策略联合首席投资组合经理 并继续担任全球机会 全球探索和美国小型股成长策略的投资组合经理 [2] 团队情况 - 成长团队将维持高度协作的方式 按照自成立以来的投资理念和流程管理每个投资组合 团队关键决策者均有超20年经验 [3] - Matt Kamm表示Jason White投资敏锐 有全球视野和增值投资成果 是与他共同管理策略的合适人选 期待为客户创造价值 [4] 公司介绍 - Artisan Partners是全球投资管理公司 自1994年起致力于为全球客户提供多种高附加值投资策略 自主投资团队管理多资产类别投资策略 [5]

资产管理规模 - 截至2024年9月30日，公司管理的总资产规模为1,678.4亿美元，较2023年9月30日的1,364.95亿美元增加了23%[95] - 2024年第三季度的平均资产管理规模为1,627.83亿美元，较2023年第三季度的1,421.99亿美元增加了14.5%[95] - 公司资产管理规模从2023年的1,364.95亿美元增加至2024年的1,678.40亿美元，增长23.0%[99] - 资产管理总规模增长至1,678.4亿美元，较上年同期增长22.9%[108] - 公司资产管理规模在2024年9月30日季度末达到1,678.4亿美元，较2023年9月30日增长22.9%[112] - 2024年前三季度资产管理规模平均值为1,585.14亿美元，较2023年同期增长14.1%[112] 资产流入流出 - 2024年第三季度的净客户现金流为-7.43亿美元，较2023年第三季度的-13.39亿美元有所改善[95] - 2024年第四季度预计将有约6亿美元的客户资金流出，原因是Artisan基金将进行年度收益和资本利得分配[101] - 公司监控每个投资策略的资产流入流出情况，并根据情况决定是否关闭或限制该策略的新增投资[99] - 截至2024年9月30日，公司有13个投资策略出现净流出共21亿美元，其他策略则有13亿美元的净流入[99] - 2024年第三季度权益类资产净流入16.37亿美元，固定收益类资产净流入8.7亿美元[114] - 2024年前三季度权益类资产净流出53.67亿美元，固定收益类资产净流入24.41亿美元[114] - 2024年第三季度Artisan基金分配未再投资2.22亿美元[110] - 2024年前三季度Artisan基金分配未再投资3.98亿美元[112] 投资组合表现 - 增长型投资组合资产管理规模达396.62亿美元，较上年同期增长12.4%[108] - 全球股票投资组合资产管理规模达137.65亿美元，较上年同期增长5.9%[108] - 美国价值型投资组合资产管理规模达78.11亿美元，较上年同期增长22.6%[108] - 国际价值型投资组合资产管理规模达469.48亿美元，较上年同期增长28.2%[108] - 全球价值型投资组合资产管理规模达297.28亿美元，较上年同期增长31.0%[108] - 信用投资组合资产管理规模达116.22亿美元，较上年同期增长34.5%[108] - 新兴市场投资组合资产管理规模达42.25亿美元，较上年同期增长31.1%[108] 资产类别分布 - 2024年第三季度权益类资产管理规模为1,512.67亿美元，占总资产管理规模的90.1%[114] - 2024年前三季度权益类资产管理规模平均值为1,438.17亿美元，占总资产管理规模的90.7%[114] - 2024年第三季度固定收益类资产管理规模为130.72亿美元，占总资产管理规模的7.8%[114] - 2024年前三季度固定收益类资产管理规模平均值为114.99亿美元，占总资产管理规模的7.2%[114] 财务表现 - 公司总收入增长12%，达到2.796亿美元[117] - 管理费收入增长12%，达到2.796亿美元[117] - 业绩费收入下降100%，为0[117] - 总运营费用增长12%，达到1.864亿美元[117] - 营业利润增长13%，达到9320万美元[117] - 非营业收益大幅增长512%，达到3550万美元[121] - 税前利润增长46%，达到1.287亿美元[117] - 净利润增长37%，达到7290万美元[117] - 基本和稀释每股收益均为1.03美元[117] - 管理费加权平均费率下降至68.5个基点[117] - 公司总收入增加12%，达到8.148亿美元[126] - 管理费收入增加12%，达到8.147亿美元[126] - 总运营费用增加12%，达到5.573亿美元[129] - 总运营收入增加13%，达到2.575亿美元[126] - 非运营收入增加61%，达到6990万美元[132] - 税前利润增加21%，达到3.274亿美元[126] - 净利润增加20%，达到2.621亿美元[126] - 每股基本和稀释收益均为2.68美元[126] - 总补偿和福利成本占总收入的55%[129] - 其他运营费用增加5%，达到1.116亿美元[130] - 2024年前三季度净收入为2.021亿美元，同比增长18.7%[138] - 2024年前三季度每股调整后收益为2.50美元，同比增长18.5%[138] - 2024年第三季度调整后营业利润率为35.0%，同比提升2.5个百分点[138] - 2024年前三季度调整后EBITDA为2.822亿美元，同比增长17.8%[138] 现金流和资产负债 - 2024年第三季度末现金及现金等价物余额为2.539亿美元[141] - 2024年第三季度末账户应收款余额为1.10亿美元[141] - 2024年第三季度末种子投资余额为1.579亿美元[141] - 2024年前三季度向Artisan Partners Holdings分配的股息为2.084亿美元[143] - 2024年第三季度向股东宣布派发每股0.82美元的季度股息[144] - 公司预计未来将派发约占当季现金流80%的季度股息[144] - 公司需要为税收协议(TRAs)支付款项,截至2024年9月30日确认了3.414亿美元的负债[146] - 2024年前9个月经营活动产生的现金流净额增加7,290万美元[147] - 2024年前9个月投资活动使用的现金流减少1,200万美元[147] - 2024年前9个月筹资活动使用的现金流增加7,160万美元[147] - 2024年9月30日,公司不再对一项先前合并的投资产品具有控制性权益,导致现金及现金等价物减少400万美元[147] - 截至2024年9月30日,公司应付税收协议(TRAs)负债从2023年12月31日的3.64亿美元减少至3.414亿美元[148] - 2024年前9个月,公司支付了3,670万美元的税收协议(TRAs)款项,2025年预计支付约3,890万美元[148] 其他 - 公司的资产管理规模变化主要受投资业绩、客户资金流入流出、关闭或重新开放策略、人才吸引保留、行业趋势以及投资者情绪等因素的影响[96] - 2024年第三季度的市场指数普遍呈现正收益,如标普500指数上涨5.9%,MSCI全球指数上涨6.6%[91] - 2024年前三季度的市场指数也普遍呈现较强的正收益,如标普500指数上涨22.1%,MSCI全球指数上涨18.7%[91] - 公司长期来看主要依靠投资收益来实现资产管理规模的增长[99] - 公司的关键会计政策和估计未发生变化,也没有新的或修订的会计准则[149] - 公司的市场风险敞口未发生重大变化[151]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入较上季度增长3%，调整后的营业收入增长12%，调整后的营业利润率提高280个基点 [34][35] - 截至九月季度，管理资产（AUM）为1680亿美元，较上季度增长6%，较2023年九月季度增长23% [35] - 第三季度净客户现金流出约为7.5亿美元，部分被先前披露的8.6亿美元流入所抵消 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益策略自成立以来，平均年化超额收益239个基点，五个另类策略的平均年化超额收益331个基点 [17] - 信贷团队的旗舰高收益策略自成立以来，年均超额收益171个基点，年初至今已吸引近14亿美元的净流入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 非美国机构业务表现强劲，客户基础超过200个，尤其是新兴市场债务策略的增长 [58] - 新兴市场债务团队的资产管理规模不到30亿美元，具备十倍的扩展能力 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高价值投资，保持高质量的创业人才，投资于深思熟虑的增长 [32][33] - 公司在固定收益和另类投资领域持续投资，以应对市场竞争和客户需求的变化 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为新兴市场和固定收益领域的机会将推动业务增长 [59][60] - 管理层强调，尽管面临市场波动，但通过投资新人才和能力，未来财务结果将显著改善 [30] 其他重要信息 - 公司在2024年第三季度宣布每股派息0.82美元，较上季度增长15% [46] - 公司保持强劲的资产负债表，未使用的信贷额度为1亿美元 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于利润率和费用展望 - 公司表示，当前的固定费用占比在50%到60%之间，未来的利润率扩展主要依赖于收入增长 [50] - 预计在第四季度和明年，费用将保持在相对稳定的水平，尽管仍面临通货膨胀压力 [51] 问题: 关于国际价值策略的流入情况 - 管理层提到，国际价值策略的流入情况受到容量管理的影响，未来将更加谨慎地管理流入 [56] 问题: 关于非美国机构业务的表现 - 非美国机构业务表现良好，尤其是新兴市场债务策略的增长，预计将继续推动业务发展 [58] 问题: 关于固定收益策略的费用率动态 - 固定收益策略的费用率变化主要与高费用的股权账户流出和新机构账户的引入有关 [68] 问题: 关于种子资本的需求 - 公司表示，当前的种子资本需求较高，但有足够的资金支持未来的需求 [71] 问题: 关于国际价值团队的新PM加入的费用影响 - 新PM的加入将带来一些费用，但由于已有基础设施，整体成本将得到控制 [75]

资产管理规模 - 资产管理规模(AUM)增加至1,678亿美元，较上一季度增加89亿美元或6%[10] - 资产管理规模同比增加23%，主要由于市场回报增加[12] - 截至2024年9月30日，资产管理规模为1,678.4亿美元，较上年同期增长23.0%[40] - 2024年前9个月,公司资产管理规模增长了17,673亿美元,主要来自于投资收益[49] - 2024年第三季度,公司资产管理规模环比增长5.7%,主要来自于良好的投资收益[45] 收入和利润 - 收入增加至2.796亿美元，较上一季度增加8.8百万美元或3%[11] - 收入同比增加12%，主要由于平均资产管理规模增加[13] - 公司第三季度总收入为8.148亿美元，同比增长12.2%[27] - 管理费收入为8.146亿美元，同比增长12.8%[27] - 业绩费收入为10万美元，同比下降50%[27] - 营业利润率为33.3%，较上一季度提高1.3个百分点[11] - 调整后营业利润率为35.0%，较上一季度提高2.8个百分点[11] - 营业利润同比增长13.3%[27] - 净利润为1.9亿美元，同比增长20.6%[27] - 每股基本收益为2.68美元，同比增长18.1%[27] - 每股摊薄收益为2.68美元，同比增长18.1%[27] - 公司第三季度调整后净收入为2.021亿美元，同比增长18.7%[29] - 第三季度调整后每股收益为0.92美元，同比增长9.5%[29] - 第三季度调整后营业利润为9780万美元，同比增长20.5%[29] - 第三季度调整后营业利润率为35.0%，同比提升0.7个百分点[29] - 第三季度调整后EBITDA为1.036亿美元，同比增长12.1%[29] 投资收益 - 投资收益为3,550万美元，较上一季度增加3,200万美元[11] - 投资收益总额为7030万美元,而上年同期为4570万美元[18] - 公司在旗下基金的投资收益为3550万美元,而上年同期为1920万美元[18] - 投资收益和其他因素带来的资产增加为99.2亿美元[40] 财务状况 - 现金及现金等价物为2.539亿美元,而去年年底为1.41亿美元[19] - 公司总借款为2亿美元,与去年年底持平[19] - 股东权益总额为4.05亿美元,而去年年底为3.514亿美元[21] - 公司债务杠杆比率为0.5倍[21] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物余额为2.539亿美元[37] - 截至2024年9月30日，投资证券余额为2.119亿美元[37] - 截至2024年9月30日，总资产为16.106亿美元[37] - 截至2024年9月30日，总负债为9.066亿美元[37] - 截至2024年9月30日，可赎回非控股权益为2.99亿美元[37] 业务发展 - 公司总体业绩表现良好，收入和利润均有增长[52] - 用户数据方面，公司用户数持续增加，为未来发展奠定基础[52] - 公司在新产品和新技术研发方面持续投入，推出多款新产品[52] - 公司积极进行市场扩张和并购，拓展业务范围[52] - 公司提供了未来业绩指引，对未来发展前景持乐观态度[52] 投资组合表现 - 全球机会策略的1年收益率为33.31%[51] - 全球发现策略的1年收益率为26.24%[51] - 美国中型成长策略的1年收益率为17.31%[51] - 国际价值策略的1年收益率为27.80%[51] - 全球价值策略的1年收益率为30.55%[51] - 可持续新兴市场策略的1年收益率为25.90%[51] - 高收益策略的1年收益率为15.87%[51] - 信用机会策略的1年收益率为21.20%[51] - 新兴市场策略的1年收益率为44.55%[51]