公司业绩与公告 - Artisan Partners Asset Management Inc 公布了截至2025年12月31日的季度和年度业绩 [1] - 公司宣布了季度股息和特别年度股息 [1] - 完整的业绩新闻稿和投资者演示材料可在公司官网查看 [1] 投资者沟通安排 - 公司将于2026年2月4日东部时间下午1点举行电话会议讨论业绩 [2] - 电话会议由首席执行官兼总裁 Jason Gottlieb 和首席财务官 C.J. Daley 主持 [2] - 电话会议将进行网络直播，可通过公司网站访问，也可通过拨打电话参与，会议ID为10205135 [2] - 电话会议回放将提供至2026年2月11日东部时间上午9点，回放会议ID为5239896 [2] 公司业务概览 - Artisan Partners 是一个全球多资产投资平台，为全球成熟客户提供广泛的高附加值投资策略 [3] - 公司成立于1994年，致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士来管理客户资产 [3] - 其自主投资团队管理着跨越多资产类别的多样化投资策略 [3] - 策略通过多种投资工具提供，以适应广泛的客户需求 [3] 投资者联系信息 - 投资者关系咨询电话为866.632.1770 [4] - 投资者关系咨询邮箱为 ir@artisanpartners.com [4]

TD Cowen对Artisan Partners的评级与目标价调整 - TD Cowen将Artisan Partners Asset Management Inc (APAM)的目标股价从46美元下调至40美元 并维持“持有”评级 [2] - 该机构整体观点仍最看好传统资产管理公司 但更集中关注高确信度的标的 同时继续青睐另类资产 但其配置反映了“利率更高更久”的环境以及对2026年市场贝塔的敏感性降低 [2] Artisan Partners的业务战略与收购活动 - Artisan Partners于2023年11月签署最终协议 将全资收购房地产私募股权公司Grandview Property Partners 该公司专注于在美国采购、开发、收购和管理中型市场地产 [3] - 此次收购符合公司的长期战略 管理层一贯倾向于人才驱动平台和高附加值策略 通过引入专业团队和差异化的投资能力 稳步扩大其在股票、信贷和另类资产领域的覆盖范围 [4] - 交易预计在2026年第一季度完成 公司预计在Grandview下一支旗舰封闭式缴款基金完成最终募集后 此次收购将对每股收益产生小幅增厚 [5] 公司概况与市场特征 - Artisan Partners Asset Management Inc (APAM)是一家全球多资产投资平台 为全球机构和成熟客户提供跨增长型资产类别的一系列高附加值策略 [5] - 公司被列入13只股息收益率超过8%的股息股名单 [1]

财报发布与会议安排 - 公司将于2026年2月3日美国东部时间下午约4:30公布2025年第四季度财务业绩及季度股息信息 [1] - 业绩新闻稿及补充材料将于同一时间在公司官网投资者关系板块发布 [1] - 首席执行官兼总裁Jason Gottlieb与首席财务官C.J. Daley将于2026年2月4日美国东部时间下午1:00主持电话会议讨论业绩 [1] 业绩沟通会接入详情 - 电话会议将通过公司官网投资者关系板块进行网络直播 [2] - 电话接入号码：美国/免费电话 1-877-328-5507，国际电话 1-412-317-5423，会议ID 10205135 [2] - 电话会议音频回放将于会议结束一小时后提供，直至2026年2月11日美国东部时间上午9:00，回放号码：美国/免费电话 1-855-669-9658，国际电话 1-412-317-0088，回放会议ID 5239896 [2] - 会议结束24小时内，音频回放亦将在公司官网投资者关系板块提供 [2] 公司业务概况 - 公司是一家全球性多资产投资平台，为全球成熟客户提供涵盖增长型资产类别的广泛增值投资策略 [3] - 公司自1994年成立以来，致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产 [3] - 公司拥有多个自主投资团队，负责跨多种资产类别的多元化投资策略 [3] - 策略通过多种投资工具提供，以适应广泛的客户需求 [3]

核心观点 - 公司推出创新的“slinky”生产方法 这是一种用于制造电机定子和转子的平面螺旋卷绕新技术 标志着公司在支持碳中和交通未来方面取得了重大进展 [1][3] 技术突破 - “slinky”方法的核心突破在于将其应用于铁钴合金 该合金以卓越的磁性能但难成型而闻名 此举开启了新的设计可能性并实现了显著的材料节约 [2] - 新工艺结合了线性冲压和平面螺旋弯曲 用连续带材成型电机部件 相比传统方法可能浪费高达70%的高成本材料 该方法将金属废料减少至仅10–30% [3] - 该创新基于公司的AFK系列铁钴合金 包括IMPHY® AFK1 AFK18和AFK502R 这些材料因具有所有已知磁性材料中最高的饱和感应强度等优异磁性能而备受航空航天行业信赖 [4] 性能与效率提升 - 结合AFK材料和“slinky”工艺 可为电动垂直起降飞行器实现功率密度提升+35% 为超级跑车实现扭矩提升+25% 同时电机尺寸减小–15% 这对航空业的重量限制至关重要 [6] - 性能提升支持先进的电动推进目标 并与航空业到2050年实现净零碳排放的目标相一致 [5] 市场应用与战略意义 - 新方法主要服务于碳中交通领域 特别是航空 电动垂直起降飞行器以及超级跑车的高性能电机生产 [3] - 该方法通过大幅减少浪费并设计更高效的电机 帮助客户满足可持续交通日益增长的需求 解决了铁钴合金因成本问题而限制其高效使用的历史难题 [4] - 此次创新强化了公司的长期创新战略 [5]

公司核心观点 - Artisan Partners Asset Management (APAM) 是一家拥有稳固的超出盈利预期历史记录的公司，并且其下一份季度报告有潜力继续保持这一趋势 [1] - 结合其正向的Zacks盈利ESP和Zacks评级，公司再次超出盈利预期的可能性很大 [5][8] 历史盈利表现 - 公司在过去两个季度拥有平均3.19%的盈利惊喜率 [2] - 最近一个季度，公司报告每股收益为1.02美元，超出0.97美元的预期，惊喜率为5.15% [3] - 上一个季度，公司报告每股收益为0.83美元，超出0.82美元的预期，惊喜率为1.22% [3] 近期预测与指标 - 近期对Artisan Partners的盈利预测正在上调 [5] - 公司当前的Zacks盈利ESP为+0.90%，表明分析师对其短期盈利潜力变得更加乐观 [8] - 公司的Zacks评级为3（持有） [8] 指标有效性分析 - 研究显示，同时具备正向盈利ESP和Zacks评级3或更好的股票，有近70%的概率产生正向盈利惊喜 [6] - Zacks盈利ESP将“最准确预测”与“Zacks共识预测”进行比较，分析师在财报发布前修正的预测可能包含最新信息，从而更准确 [7] - 负值的盈利ESP会降低其预测能力，但负值本身并不一定意味着盈利不及预期 [8]

公司核心数据摘要 - 截至2025年12月31日 公司初步管理资产总额为1799亿美元 [1] - 其中 Artisan基金和Artisan全球基金贡献878亿美元管理资产 独立账户及其他管理资产贡献921亿美元 [1] - 2025年12月末的管理资产数据包含了约6.4亿美元未进行再投资的Artisan基金分红影响 [1] 按投资策略划分的管理资产明细 - **国际价值组**管理资产规模最大 其中国际价值策略资产达530.64亿美元 [2] - **全球价值团队**管理资产规模次之 其中全球价值策略资产为362.8亿美元 [2] - **成长团队**旗下多个策略规模显著 全球机会策略资产165.37亿美元 美国中型股成长策略资产102.8亿美元 [2] - **信贷团队**管理资产以高收益策略为主 规模为131.91亿美元 [2] - 多个新兴市场相关策略管理资产规模在10亿至40亿美元之间 包括可持续发展新兴市场策略(25.37亿美元) 发展中世界策略(42.83亿美元) 以及新兴市场本地机会策略(18.61亿美元)等 [2] 管理资产构成与说明 - 独立账户及其他管理资产包括传统独立账户 Artisan品牌集合投资信托以及公司自有私募基金中的资产 [3] - Artisan可持续发展新兴市场 美国中型股成长和价值股票策略的管理资产中 有总计1.233亿美元的资产是公司为管理账户赞助商提供投资模型的部分(报告延迟不超过一个季度) [4] 公司业务定位 - 公司是一个全球多资产投资平台 为全球成熟客户提供涵盖增长型资产类别的广泛高附加值投资策略 [5] - 公司自1994年以来致力于吸引经验丰富 纪律严明的投资专业人士管理客户资产 [5] - 公司旗下自主投资团队管理跨越多种资产类别的多样化投资策略 并通过多种投资工具提供以适应广泛的客户要求 [5]

公司评级与股价 - Cowen & Co 维持对 Artisan Partners Asset Management Inc (APAM) 的“持有”评级 当前股价为41.65美元 [1][6] - 当前股价41.65美元 较前一日小幅上涨0.51%或0.21美元 当日交易区间在41.20美元至41.73美元之间 [4] - 公司过去52周股价最高为49.29美元 最低为32.75美元 当前市值约为29.3亿美元 [4] 资产管理规模(AUM)详情 - 截至2025年11月30日 公司初步资产管理规模为1808亿美元 [2][6] - 其中 Artisan Funds和Artisan Global Funds贡献872亿美元 独立账户及其他AUM贡献936亿美元 [2] - 上述AUM数据已反映来自Artisan Funds的8亿美元分配且未进行再投资 [2] 资金流动与赎回情况 - 公司预计2025年12月还将有4亿美元的分配不会进行再投资 [3] - 12月初 一名非美国机构客户赎回了27亿美元 影响了三个增长团队策略 赎回原因为当地养老金市场动态 [3] 交易与市场表现 - 当前交易日 APAM在纽约证券交易所的成交量为459,859股 [5] - 尽管面临AUM挑战和资金赎回 公司股价表现相对稳定 反映了投资者情绪和市场状况 [5][6]

核心观点 - 截至2025年11月30日 公司初步管理资产总额为1808亿美元 其中 artisan基金和artisan全球基金占872亿美元 独立账户及其他占936亿美元 [1] - 2025年11月末的AUM包含了约8亿美元未再投资的基金分红影响 预计12月还将有约4亿美元的额外未再投资分红 此外 公司在12月初因非美机构客户赎回而减少了27亿美元AUM [1] 按策略划分的AUM概况 - **国际价值组** 管理资产规模最大 其**国际价值**策略资产达515.42亿美元 [2] - **全球价值团队** 的**全球价值**策略资产为350.83亿美元 **成长团队**的**全球机会**策略资产为184.29亿美元 均为公司核心策略 [2] - **信用团队** 的**高收益**策略资产为129.85亿美元 **美国中盘成长**策略资产为109.65亿美元 是重要的规模策略 [2] - 多个策略规模较小 如**价值收益**策略资产仅1700万美元 **全球特殊状况**策略资产仅3400万美元 [2] AUM构成与业务说明 - 独立账户及其他AUM包括传统独立账户 artisan品牌集合投资信托以及公司自有私募基金中的资产 [3] - artisan可持续新兴市场和美国中盘成长策略的AUM中 包含了1.277亿美元由公司提供投资模型给管理账户主办方的资产 [4] 公司背景 - artisan partners是一个全球多资产投资平台 自1994年以来为全球成熟客户提供广泛的增值投资策略 [5] - 公司通过自主投资团队在多个资产类别中管理多样化的投资策略 并通过多种投资工具提供以适应广泛的客户需求 [5]

文章核心观点 - 文章认为价值投资是一种备受青睐的策略 旨在识别被市场低估的公司 [2] - 文章结合Zacks评级和风格评分系统 筛选出当前市场上高质量的价值股 [1][3] - 文章以Artisan Partners Asset Management为例 通过多项估值指标分析 认为该公司目前很可能被低估 是市场上最强劲的价值股之一 [4][7] 公司估值分析 - Artisan Partners Asset Management 当前Zacks评级为2 价值评分等级为A [4] - 公司市盈率为11.77倍 低于其行业平均市盈率12.73倍 [4] - 公司过去52周前瞻市盈率最高为13.78倍 最低为9.16倍 中位数为12.09倍 [4] - 公司市销率为2.89倍 低于其行业平均市销率3.56倍 [5] - 公司市现率为11.52倍 远低于其行业平均市现率33.14倍 [6] - 公司过去一年市现率最高为13.09倍 最低为8.82倍 中位数为11.49倍 [6] 投资方法论 - Zacks Rank系统侧重于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资者使用经过验证的指标和基本面分析来寻找股价被低估的公司 [2] - Zacks Style Scores系统可用于筛选具有特定特征的股票 价值投资者应关注“价值”类别 [3] - 市销率是价值投资者偏爱的指标 因为收入难以操纵 能更真实反映业绩 [5] - 市现率考虑公司的经营现金流 常用于根据稳健的现金前景寻找被低估的公司 [6]

投资策略 - 作者从深度价值投资者转变为专注于股息的价值投资策略 强调资本保全和稳定增长的收入 [1] - 投资组合侧重于持有高质量价值股 这些股票能提供有意义的增长和长期安全性 [1] - 投资组合是多元化的股息股票组合 [1] 持仓披露 - 作者通过股票所有权、期权或其他衍生品对APAM、TROW、BLK持有有益的多头头寸 [2]