文章核心观点 - 美国西南航空公司(Southwest Airlines)的大股东Artisan Partners公开表示支持美国对冲基金Elliott Management发起的活动性运动,要求撤换公司CEO Bob Jordan和执行主席Gary Kelly [2][3][4] - Elliott Management持有价值19亿美元的西南航空股份,并要求公司进行全面的业务审查 [6] - 西南航空公司CEO Bob Jordan表示,他无意辞职,并表示Elliott不会"主导公司" [7] - 西南航空公司的其他主要股东包括Putnam Investment Management、T. Rowe Price、BlackRock和Vanguard,他们合计持有公司约60%的股份 [9] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 西南航空公司是一家主要经营美国国内航线的航空公司 [1][2][5][9] - 公司第10大股东Artisan Partners持有公司1.8%的股份,自2020年开始逐步增持 [5] - 美国对冲基金Elliott Management持有公司价值19亿美元的股份,约占公司总股本的一定比例 [6][9] 公司经营状况 - 西南航空公司的经营业绩相比同行有所欠佳 [2] - Artisan Partners曾私下向公司高管表达了与Elliott Management类似的意见 [3] - Elliott Management认为公司需要进行全面的业务审查 [6] 公司管理层变动 - Artisan Partners和Elliott Management呼吁西南航空公司重组董事会,更换公司高管 [4] - 公司CEO Bob Jordan表示无意辞职,并表示不会让Elliott Management"主导公司" [7]

文章核心观点 - 2024年5月31日，Artisan Partners Asset Management Inc.初步管理资产总额达1586亿美元，其中Artisan Funds和Artisan Global Funds占775亿美元，独立账户和其他管理资产占811亿美元 [1] 分组1：公司概况 - Artisan Partners是一家全球投资管理公司，自1994年以来致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产，其自主投资团队负责跨多个资产类别的多样化投资策略，策略通过各种投资工具提供以满足广泛客户要求 [4] 分组2：各策略管理资产情况 - 成长团队中，全球机会策略管理资产212.72亿美元，全球发现策略15.93亿美元，美国中型股成长策略126.4亿美元，美国小型股成长策略30.23亿美元 [2] - 全球股票团队中，全球股票策略管理资产3.41亿美元，非美国成长策略131.93亿美元，中国风险投资后策略1.7亿美元 [2] - 美国价值团队中，价值股票策略管理资产45.38亿美元，美国中型股价值策略27.43亿美元，价值收入策略0.15亿美元 [2] - 国际价值团队中，国际价值策略管理资产440.89亿美元，国际探索者策略3.35亿美元 [2] - 全球价值团队中，全球价值策略管理资产277.63亿美元，精选股票策略3.27亿美元 [2] - 可持续新兴市场团队中，可持续新兴市场策略管理资产10.14亿美元，其中包括为管理账户赞助商提供投资模型的6400万美元 [2][3] - 信贷团队中，高收益策略管理资产105.75亿美元，信贷机会策略2.38亿美元，浮动利率策略0.8亿美元 [2] - 发展中世界团队中，发展中世界策略管理资产38.86亿美元 [2] - Antero Peak集团中，Antero Peak策略管理资产20.65亿美元，Antero Peak对冲策略2.13亿美元 [2] - 国际中小盘团队中，非美国中小盘成长策略管理资产70.71亿美元 [2] - EMsights Capital集团中，全球无约束策略管理资产6.27亿美元，新兴市场债务机会策略1.19亿美元，新兴市场本地机会策略6.29亿美元 [2]

文章核心观点 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易且有风险，借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股，该系统目前推荐Artisan Partners Asset Management，因其不仅有良好成长评分，还拥有顶级Zacks排名，具备成为优质成长股的三个重要因素，有望表现出色，值得成长型投资者关注 [1][2][7] 公司与行业对比情况 盈利增长 - 公司历史每股收益（EPS）增长率为2.1%，预计今年EPS增长18%，远超行业平均的13.5% [3] 资产利用率 - 公司资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）为0.7，即每1美元资产产生0.7美元销售，高于行业平均的0.24 [4] - 公司今年销售额预计增长11.3%，高于行业平均的3% [4] 盈利预测修正 - 公司本年度盈利预测有向上修正，过去一个月Zacks共识预测飙升0.9% [5] 公司综合评级 - 公司因整体盈利预测修正成为Zacks排名2的股票，基于多因素获得成长评分A [6]

文章核心观点 投资者寻找成长股以获取超额回报，但寻找有潜力的成长股并非易事，而Zacks成长风格评分系统可助力筛选，当前该系统推荐Artisan Partners Asset Management，因其不仅有良好的成长评分，还拥有顶级的Zacks排名，具备成为成长股的多项重要因素，有望跑赢市场 [1][6][7] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但寻找有潜力的成长股难度大，且成长股本身具有波动性和高风险 [1] - 研究表明，具有最佳成长特征的股票持续跑赢市场，同时拥有A或B级成长评分和Zacks排名1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [2] Artisan Partners成为成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长投资者偏好两位数的盈利增长，因其常被视为公司前景良好和股价上涨的标志 [3] - Artisan Partners历史每股收益（EPS）增长率为2.1%，预计今年EPS将增长18%，远超行业平均的13.4% [3] 出色的资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是真正成长股的重要特征，它体现公司利用资产产生销售的效率 [4] - Artisan Partners的S/TA比率为0.7，即每1美元资产可产生0.7美元销售，高于行业平均的0.24，且公司今年销售额预计增长11.3%，高于行业平均的5.3% [4] 有前景的盈利预测修正 - 投资者应关注盈利预测修正趋势，积极趋势是利好，实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [5] - Artisan Partners当前年度盈利预测呈上调趋势，过去一个月Zacks共识预测已上涨0.9% [5] 总结 - Artisan Partners基于多因素获得A类成长评分，因盈利预测修正积极获得Zacks排名2，这种组合使其有望跑赢市场，成长投资者可考虑投资 [6][7]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可解决动量难以定义的问题，Artisan Partners Asset Management（APAM）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的动量投资选择 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续沿此方向移动 [1] APAM投资评级 - APAM当前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2] APAM股价表现 - 过去一周APAM股价上涨1.77%，同期Zacks金融 - 投资管理行业上涨1.42%；过去一个月APAM股价上涨7.12%，行业涨幅为1.8% [3] - 过去一个季度APAM股价上涨8.29%，过去一年上涨36.55%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.06%和28.36% [4] - APAM过去20天平均交易量为391,353股，成交量可作为判断股价走势的参考 [4] APAM盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，APAM过去两个月全年盈利预测有2个上调无下调，过去60天共识预测从3.31美元提高到3.41美元；下一财年有2个预测上调无下调 [5]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores等 该评分与Zacks Rank结合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Artisan Partners Asset Management就因良好的排名和评分值得投资者关注 [1][2][5][7] Zacks Premium研究服务 - 能帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特的准则 基于三种投资类型对股票评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天跑赢市场可能性最高的证券 [2] - 按价值 增长 动量和VGM四个类别细分 [2][3][4] Zacks Style Scores类别 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票 利用P/E等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [2] 增长评分 - 关注公司财务实力 健康状况和未来前景 考虑预计和历史收益 销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 确定建仓时机 考虑一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 [3] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 对股票的综合风格进行评级 筛选出价值 增长和动量最具吸引力的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功的投资组合 1988年以来 排名第一的股票平均年回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 选择困难 [5] - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 排名3的股票也需A或B的评分以确保上行潜力 排名4或5的股票 即使评分高 盈利前景也呈下降趋势 [5][6] 推荐股票 - Artisan Partners Asset Management是一家投资管理公司 Zacks Rank为2 有VGM Score A和Momentum Style Score B 过去四周股价上涨7.1% 2024财年有分析师上调盈利预测 平均盈利惊喜为18% 值得投资者关注 [7][8]

文章核心观点 - 文章介绍了Artisan Partners Asset Management Inc.的AUM情况、业绩表现及发展策略，还对比了其股价涨幅与行业情况，同时提及了Victory Capital Holdings和Franklin Resources的AUM变化 [1][2][3] Artisan Partners Asset Management Inc.情况 AUM情况 - 截至2024年4月30日，初步管理资产（AUM）为1557亿美元，较上一季度的1604亿美元下降2.9% [1] - Artisan Funds和Artisan Global Funds占总AUM的48.4%（755亿美元），独立账户和其他AUM总计802亿美元（51.5%），而3月31日占比分别为46%和54% [1] - 过去五年（2018 - 2023）AUM复合年增长率（CAGR）为9.3%，2024年第一季度也延续改善趋势 [1] 业绩表现 - 过去五年（截至2023年）净收入CAGR为3.3%且有一定波动，2024年第一季度增长趋势延续，主要受AUM余额推动 [2] 发展策略 - 投资新团队、技术和运营能力，2022年推出新投资策略 [2] 股价表现 - 过去六个月，APAM股价上涨23.4%，行业增长27.9% [3] 评级情况 - 目前APAM的Zacks排名为2（买入） [4] 竞争公司情况 Victory Capital Holdings, Inc. - 2024年4月AUM为1636亿美元，较3月31日的1703亿美元下降4% [5] - 各资产类别AUM均有下降，如美国中型股AUM下降5.8%至310.2亿美元，美国小型股AUM下降6.8%至151.8亿美元等 [5] Franklin Resources, Inc. - 截至2024年4月30日，初步AUM为1.60万亿美元，较上月下降2.5% [6] - 2024年第一季度AUM因负面市场和长期净流出而下降，包括与收购相关的59亿美元流出 [6]

文章核心观点 - 2024年4月30日，Artisan Partners Asset Management Inc.初步管理资产总额达1557亿美元，其中Artisan Funds和Artisan Global Funds占755亿美元，独立账户和其他管理资产占802亿美元 [1] 公司业务情况 - 公司是全球投资管理公司，自1994年起致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产，自主投资团队负责跨多个资产类别的多种投资策略，通过各种投资工具提供策略以满足广泛客户要求 [4] 各策略管理资产情况 - 成长团队中，全球机会策略管理资产217.78亿美元，全球发现策略15.45亿美元，美国中型股成长策略128.16亿美元，美国小型股成长策略30.51亿美元 [2] - 全球股票团队中，全球股票策略管理资产3.35亿美元，非美国成长策略131.01亿美元，中国风险投资后策略1.66亿美元 [2] - 美国价值团队中，价值股票策略管理资产44.45亿美元，美国中型股价值策略26.88亿美元，价值收入策略0.15亿美元 [2] - 国际价值团队中，国际价值策略管理资产424.75亿美元，国际探索者策略3.08亿美元 [2] - 全球价值团队中，全球价值策略管理资产270.11亿美元，精选股票策略3.18亿美元 [2] - 可持续新兴市场团队中，可持续新兴市场策略管理资产10.09亿美元，其中含为管理账户赞助商提供投资模型的6500万美元 [2][3] - 信贷团队中，高收益策略管理资产103.1亿美元，信贷机会策略2.36亿美元，浮动利率策略0.79亿美元 [2] - 发展中世界团队中，发展中世界策略管理资产37.17亿美元 [2] - Antero Peak Group中，Antero Peak策略管理资产19.49亿美元，Antero Peak对冲策略2亿美元 [2] - 国际中小盘团队中，非美国中小盘成长策略管理资产69.27亿美元 [2] - EMsights Capital Group中，全球无约束策略管理资产6.13亿美元，新兴市场债务机会策略1.16亿美元，新兴市场本地机会策略5.15亿美元 [2]

文章核心观点 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票 但寻找优质成长股不易 借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股 该系统目前推荐Artisan Partners Asset Management 因其不仅有良好的成长评分 还拥有顶级的Zacks排名 是成长型投资者的可靠选择 [1][2][7] 成长股投资特点及挑战 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票 这类股票能吸引市场关注并带来可观回报 [1] - 成长股本质上风险和波动性高于平均水平 若公司成长故事结束或接近尾声 投资可能导致重大损失 [1] Artisan Partners成为优质成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长是最重要因素 两位数的盈利增长受成长型投资者青睐 被视为公司前景良好和股价上涨的标志 [3] - Artisan Partners历史每股收益（EPS）增长率为2.1% 预计今年EPS将增长17% 远超行业平均的14.8% [3] 出色的资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率S/TA）是真正成长股的重要特征 体现公司利用资产产生销售的效率 [4] - Artisan Partners的S/TA比率为0.7 即每1美元资产可产生0.7美元销售 高于行业平均的0.24 [4] - 该公司今年销售额预计增长11.2% 高于行业平均的4.5% [4] 有前景的盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标方面的优势 积极趋势有利 且与近期股价走势密切相关 [5] - Artisan Partners当前年度盈利预测呈上调趋势 过去一个月Zacks共识预测飙升2.3% [5] 综合评估 - Artisan Partners基于多因素获得成长评分B 因盈利预测修正积极获得Zacks排名2 [6] - 这种组合表明该公司可能表现优异 是成长型投资者的可靠选择 [7]

公司财务表现 - 公司在2024年第一季度的资产管理规模达到了1603.84亿美元，较2023年12月31日的1502亿美元增长了10.2亿美元，增幅为7%[107] - 2024年第一季度公司的平均资产管理规模为1541.58亿美元，较2023年第一季度的1353.86亿美元增长了14%[108] - 公司在2024年第一季度实现了2.644亿美元的收入，较2023年同期的2.345亿美元增长了13%[109] - 公司在2024年第一季度的GAAP运营利润率为29.4%，较2023年同期的29.1%略有提升；调整后的运营利润率为30.9%，较2023年同期的29.9%有所增长[110] - 公司每股基本和摊薄收益分别为0.84美元和0.76美元[111] - 公司在2024年第一季度宣布每股A类普通股的季度股利为1.02美元，有效日期为2024年3月31日[111] - 公司在2024年第一季度的净客户现金流为-5.23亿美元，较上一年同期的-12.31亿美元有所改善[119] - 公司在2024年第一季度的加权平均管理费率为69.1个基点，较2023年同期的70.4个基点略有下降[119] - 公司在2024年第一季度的资产管理规模增长主要来源于市场升值，部分抵消了客户净现金流出[124] 投资策略表现 - 全球机会策略自2007年以来的平均年度总回报率为26.43%，超过MSCI全球全国指数的23.22%[130] - 美国中盘成长策略自1997年以来的平均年度总回报率为23.21%，超过Russell Midcap®指数的22.35%[130] - 美国小盘成长策略自1995年以来的平均年度总回报率为12.87%，略低于Russell 2000®指数的19.71%[130] - 国际价值策略自2007年以来的平均年度总回报率为25.29%，超过MSCI全球全国指数的23.22%[130] - 发展中世界策略自2015年以来的平均年度总回报率为18.74%，超过新兴市场指数的8.15%[131] 公司资产管理情况 - 截至2024年3月31日，公司资产管理总额为160,384百万美元，较2023年同期增长了21,886百万美元[133] - 公司机构渠道资产管理额为101,028百万美元，占总资产管理额的63.0%[136] - 公司中介渠道资产管理额为53,794百万美元，占总资产管理额的33.5%[136] - 公司零售渠道资产管理额为5,562百万美元，占总资产管理额的3.5%[136] 公司财务状况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为184.2百万美元，较去年底的141.0百万美元有所增加[165] - 截至2024年3月31日，APAM的未使用100百万美元循环信贷额度[172] - 2024年3月31日，APAM的TRAs负债为375.6百万美元，代表APAM预计将实现的税收收益的85%[178] - 2024年3月31日，APAM的种子投资余额为155.5百万美元，用于支持新投资策略和车辆的发展[165] 公司财务运营 - 2024年3月31日，调整后的净收入为61.6百万美元，较去年同期的51.8百万美元有所增长[164] - 2024年3月31日，APAM的调整后EBITDA为86.3百万美元，较去年同期的73.0百万美元有所增长[164] - 2024年3月31日，APAM宣布每股特别年度股息为0.34美元，每股普通股季度股息为0.68美元[176] - 2024年3月31日，APAM宣布每股变动季度股息为0.61美元，将于2024年5月31日支付[176] 公司现金流状况 - 2024年第一季度，公司经营活动净现金流为1.47亿美元，较2023年同期增加了2.61亿美元[181] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金流为-2.91亿美元，较2023年同期减少了7.1亿美元[182] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金流为-6.38亿美元，较2023年同期增加了8.9亿美元[183]