业绩总结 - 截至2025年9月30日，资产管理规模（AUM）为181.3亿美元，较2024年增长3%[38] - 2025年第三季度的收入为3.013亿美元，同比增长8%[12] - 2025年第三季度的调整后净收入为1.092亿美元，同比增长22%[20] - 2025年第三季度的调整后营业利润率为33.4%，较2024年同期上升70个基点[22] - 2025年第三季度的每股调整后净收入为2.67美元，同比增长7%[22] - 2025年第三季度的基本和稀释每股收益（GAAP）为0.93美元，较2024年第三季度的1.03美元下降9.7%[39] - 调整后的每股收益为1.02美元，较2024年第三季度的0.92美元增长10.9%[39] - 2025年第三季度的营业收入（GAAP）为1.018亿美元，较2024年第二季度的9320万美元增长14.5%[39] - 2025年第三季度的营业费用（GAAP）为1.995亿美元，较2024年第二季度的1.864亿美元增长7.0%[39] - 2025年第三季度的营业利润率（GAAP）为33.8%，较2024年第二季度的28.2%增长5.6个百分点[39] 用户数据 - 2025年第三季度的净流出为7000万美元，较2024年第三季度的370万美元有所增加[6] - 2025年第三季度的股东权益为192.1亿美元，较2024年第三季度下降1%[19] - 2025年第三季度的现金及现金等价物为440.9亿美元，较2024年第四季度增长4%[25] 投资回报 - 2025年第三季度的投资回报为2760万美元，较2024年第三季度的1590万美元增长73%[6] - 全球价值策略在过去1年、3年和5年的平均年总回报率分别为21.11%、26.96%和17.52%[43] - 可持续新兴市场策略在过去1年和3年的平均年总回报率分别为28.24%和24.97%[43] - 信用机会策略在过去1年、3年和5年的平均年总回报率分别为15.53%、18.41%和16.34%[43] - 开发中国家策略在过去1年和3年的平均年总回报率分别为21.09%和29.38%[43] 市场表现 - MSCI全球所有国家指数在截至2025年9月30日的1年、3年、5年、7年和10年的平均年总回报率分别为17.27%、23.10%、13.54%、11.27%和11.90%[45] - 全球特殊情况策略的自成立以来的平均年增值为3.29%[44] - 非美国增长策略在过去1年和3年的平均年总回报率分别为29.26%和25.42%[44] 其他信息 - 2025年第三季度的调整后营业收入为1.092亿美元，较2024年第二季度的9780万美元增长10.5%[39] - 调整后的营业费用为1.921亿美元，较2024年第二季度的1.818亿美元增长5.7%[39] - 调整后的营业利润率为36.2%，较2024年第二季度的31.7%增长4.5个百分点[39]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。归类结果如下： 资产管理规模（AUM） - 截至2025年第三季度末，公司管理资产规模达到创纪录的1813亿美元，为历史最高季度末AUM[4][8] - 截至2025年9月30日，公司管理总资产（AUM）为1813.06亿美元，较上季度末的1755.45亿美元增长3.3%[46][48] - 与2024年同期相比，2025年9月30日总AUM从1678.40亿美元增至1813.06亿美元，同比增长8.0%[46][48] - 截至2025年9月30日，公司管理资产总额（AUM）为1813.06亿美元，较期初的1612.08亿美元增长12.5%[50] - 总资产管理规模（AUM）为1813.06亿美元[56] - 公司平均管理资产总额从2024年同期的1585.14亿美元增至1703.58亿美元，增长7.5%[50][51] 收入表现 - 第三季度营收为3.013亿美元，环比增长7%，环比增加1850万美元[2][10] - 第三季度总收入为3.013亿美元，同比增长7.8%（2024年第三季度：2.796亿美元）[33] - 前九个月总收入为8.612亿美元，同比增长5.7%（2024年前九个月：8.148亿美元）[33] - 第三季度管理费收入为3.013亿美元，其中Artisan基金贡献1.925亿美元，独立账户贡献1.088亿美元[33] 利润与盈利能力 - 第三季度GAAP运营利润率为33.8%，调整后运营利润率为36.2%，较上季度的28.2%和31.7%显著改善[2][10] - 第三季度运营收入为1.018亿美元，同比增长9.2%（2024年第三季度：9320万美元）[33] - 2025年第三季度GAAP运营利润率为33.8%，调整后运营利润率（非GAAP）为36.2%[35] - 2025年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为1.144亿美元，较2024年同期的1.036亿美元增长10.4%[35] 净利润与每股收益 - 第三季度归属于Artisan Partners Asset Management Inc.的净利润为6680万美元，同比下降8.4%（2024年第三季度：7290万美元）[33] - 前九个月归属于公司的净利润为1.955亿美元，同比增长2.9%（2024年前九个月：1.900亿美元）[33] - 第三季度A类普通股基本和稀释后每股收益均为0.93美元[33] - 前九个月A类普通股基本和稀释后每股收益均为2.73美元[33] - 2025年第三季度归属于Artisan Partners Asset Management Inc.的GAAP净收入为6680万美元，较2024年同期的7290万美元下降8.4%[35] - 2025年第三季度调整后净收入（非GAAP）为8270万美元，较2024年同期的7450万美元增长11.0%[35] - 2025年前九个月GAAP净收入总计1.955亿美元，较2024年同期的1.900亿美元增长2.9%[35] - 2025年前九个月调整后净收入（非GAAP）总计2.172亿美元，较2024年同期的2.021亿美元增长7.5%[35] 成本与费用 - 第三季度薪酬与福利支出为1.633亿美元，同比增长9.6%（2024年第三季度：1.490亿美元）[33] - 因税收法律变更，公司记录一项1070万美元的非现金所得税费用，导致每股收益减少0.15美元[14] 现金流与资本活动 - 公司宣布季度股息为每股0.88美元，约占该季度产生现金的80%[15] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3.002亿美元，总借款为1.9亿美元[11][13] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金 equivalents 为3.002亿美元，较2024年12月31日的2.012亿美元增长49.2%[44] 资金流动（AUM变动驱动因素） - 第三季度出现23亿美元净资金流出，但年初至今在五个新兴市场策略中筹集了10亿美元[5] - 2025年第三季度净客户现金流出为23.29亿美元，而上一季度为流出18.63亿美元，净流出规模扩大25%[46][48] - 2025年第三季度投资回报及其他因素带来82.51亿美元的AUM增长，远低于上一季度的152.12亿美元，环比下降45.8%[46][48] - 2025年第三季度总客户现金流入为60.84亿美元，流出为84.13亿美元，净流出23.29亿美元[46][48] - 2025年第三季度Artisan基金未再投资的分配额为1.61亿美元[46][48] - 2025年前九个月，投资回报及其他因素为AUM带来276.01亿美元的正向变动，远超同期70.32亿美元的净客户现金流出[50] - 2025年前九个月总客户现金流入为193.31亿美元，但流出更高，达263.63亿美元，导致净流出70.32亿美元[50] 各策略资金流表现 - 信贷团队在多个策略中实现14亿美元净资金流入[5] - Artisan Global Unconstrained Fund在2025年以平均每日超过100万美元的速度筹集资金，基金资产接近5亿美元[6] - 可持续新兴市场策略AUM从20.47亿美元增至23.55亿美元，净现金流入6100万美元[46] - 2025年前九个月，独立账户及其他投资工具净现金流出达51.38亿美元，远高于Artisan基金的18.94亿美元净流出[51] - Antero发展世界信贷策略AUM从11.94亿美元增长至13.99亿美元，净现金流入14.33亿美元是主要驱动力[50] 各策略AUM表现 - 全球价值策略AUM增长显著，从508.71亿美元增至526.56亿美元，主要得益于24.98亿美元的投资回报[46] - 发展中世界策略AUM从130.96亿美元增至139.91亿美元，投资回报贡献10.6亿美元[46] - 2025年前九个月，全球价值策略AUM增长显著，从442.95亿美元增至526.56亿美元，增幅达18.9%[50] - 可持续新兴市场策略AUM从384.45亿美元降至367.50亿美元，净现金流出57.57亿美元是主要原因[50] - EMsights国际小中盘策略AUM从29.09亿美元大幅增长至40.74亿美元，主要得益于投资回报带来的45.60亿美元增长[50] 投资业绩 - 所有12个存续期超过10年的策略自成立以来均跑赢基准，年化复合收益率介于5.7%至13.4%之间[4] - Global Opportunities策略AUM为198.07亿美元，自成立以来年化回报率为11.25%，超越基准指数381个基点[55] - Developing World策略AUM为49.62亿美元，自成立以来年化回报率为12.69%，超越基准指数696个基点[56] - International Value策略AUM为517.02亿美元，自成立以来年化回报率为11.93%，超越基准指数519个基点[55] - Global Value策略AUM为342.8亿美元，自成立以来年化回报率为9.91%，超越基准指数279个基点[55] - High Income策略AUM为129.06亿美元，自成立以来年化回报率为7.36%，超越基准指数238个基点[55] - Credit Opportunities策略AUM为3.52亿美元，自成立以来年化回报率为14.03%，超越基准指数1142个基点[55] - Antero Peak策略AUM为22.74亿美元，自成立以来年化回报率为19.58%，超越基准指数463个基点[56] - Global Unconstrained策略AUM为11.03亿美元，自成立以来年化回报率为11.10%，超越基准指数686个基点[56] - 约16%的AUM因客户限制或非美元货币管理而未包含在综合业绩中[56] 财务数据披露说明 - 公司使用多种市场指数作为各投资策略的业绩比较基准[27] - 公司使用调整后净收入等非GAAP指标评估业务基础运营的盈利能力和效率[36] - 调整后净收入排除了税务应收协议损益、薪酬计划市场估值变动等非运营项目的影响[41] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司总资产为15.816亿美元，总负债为8.845亿美元[44] - 按投资工具划分，Artisan基金及全球基金产品AUM为880.40亿美元，独立账户及其他产品AUM为932.66亿美元[48] - 按投资工具划分，Artisan基金及全球基金期末AUM为880.40亿美元，独立账户及其他为932.66亿美元[51]

公司业绩与公告 - 公司公布了截至2025年9月30日的第三季度财务业绩并宣布派发季度股息 [1] 投资者交流安排 - 公司将于2025年10月29日东部时间下午1点举行电话会议，由首席执行官Jason Gottlieb和首席财务官C.J. Daley主持，讨论截至2025年9月30日的三个月及九个月的业绩 [2] - 电话会议将通过公司网站进行网络直播，并提供电话接入及回放服务，回放有效期至2025年11月5日东部时间上午9点 [2] 公司业务概览 - 公司是一个全球多资产投资平台，为全球成熟客户提供广泛的高附加值投资策略，专注于增长型资产类别 [3] - 公司自1994年成立以来，致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士来管理客户资产 [3] - 公司的自治投资团队管理着跨越多资产类别的多样化投资策略，并通过多种投资工具提供以适应广泛的客户需求 [3]

公司背景 - 公司创始人David A Johnson拥有超过30年投资经验[1] - 创始人持有波士顿大学金融学硕士学位 主修投资分析[1] - 创始人还持有金融规划证书以及福特汉姆大学工商管理硕士学位[1] 投资范围 - 公司投资领域涵盖股票、债券、期权、交易所交易基金和房地产投资信托基金[1] - 投资范围还包括房地产、封闭式基金以及另类投资基金[1] - 另类投资基金具体涉及对冲基金和私人信贷[1] 披露信息 - 分析师声明未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸[2] - 分析师声明在未来72小时内无计划建立任何此类头寸[2] - 分析师声明与任何提及公司无业务关系[2]

公司财务信息披露安排 - 公司将于2025年10月28日下午约4:30（美国东部时间）公布2025年第三季度财务业绩及季度股息信息 [1] - 业绩公告及补充材料将在artisanpartners网站的投资者关系栏目同步发布 [1] - 首席执行官兼总裁Jason Gottlieb与首席财务官C J Daley将于2025年10月29日下午1:00（美国东部时间）主持电话会议讨论业绩 [1] 投资者交流活动详情 - 电话会议将通过artisanpartners网站的投资者关系栏目进行网络直播 [2] - 参与电话会议需拨打电话 美国/免费电话 1-877-328-5507 或国际电话 1-412-317-5423 会议ID 10202311 [2] - 电话会议结束后一小时内将提供音频回放 直至2025年11月5日上午9:00（美国东部时间） 回放电话 美国/免费 1-877-344-7529 或国际 1-412-317-0088 回放会议ID 4611186 [2] - 会议结束后24小时内 音频回放亦将在artisanpartners网站的投资者关系栏目上线 [2] 公司业务概况 - 公司为全球多资产投资平台 提供广泛的增值投资策略 专注于增长型资产类别 服务全球成熟客户 [3] - 自1994年成立以来 公司致力于吸引经验丰富、纪律严明的投资专业人士管理客户资产 [3] - 公司旗下自主投资团队管理多种资产类别的多元化投资策略 通过不同投资工具满足广泛的客户需求 [3]

公司资产管理规模概览 - 截至2025年9月30日，公司初步资产管理规模总额为1813亿美元 [1] - 其中Artisan Funds和Artisan Global Funds的AUM为880亿美元，占总额的48.5% [1] - 独立账户及其他AUM为933亿美元，占总额的51.5% [1] 各投资策略资产管理规模分布 - International Value策略规模最大，达517亿美元，占公司总AUM的28.5% [2] - Global Value策略规模第二大，为342.8亿美元，占公司总AUM的18.9% [2] - Global Opportunities策略规模为198.07亿美元，是增长团队中规模最大的策略 [2] - High Income策略是信贷团队中规模最大的，为129.06亿美元 [2] - 规模最小的策略为Value Income，仅1700万美元 [2] 独立账户及其他AUM构成 - 独立账户及其他AUM包括通过传统独立账户管理的资产 [3] - 亦包括通过Artisan品牌集合投资信托和自有私募基金管理的资产 [3] 特定策略AUM的补充说明 - Artisan Sustainable Emerging Markets和U.S. Mid-Cap Growth策略的AUM中，包括1.142亿美元的资产，公司为此类资产的投资模型提供方 [4] 公司平台与业务定位 - 公司是一个全球多资产投资平台，为全球成熟客户提供广泛的增值投资策略 [5] - 平台专注于增长型资产类别，自1994年以来致力于吸引经验丰富的投资专业人士 [5] - 各自治投资团队管理着跨越多资产类别的多样化投资策略，并通过多种投资工具提供服务 [5]

MPLX公司概况 - MPLX是一家市值520亿美元的北美中游能源公司，拥有并运营运输和储存碳氢化合物燃料的关键基础设施，包括油气管道、河驳船、铁路油罐车、转运设施、储油罐场和出口终端 [2] - 公司目前运营的资产网络包括天然气收集和处理设施、轻质产品和重质油码头、海运设施、内河运输以及连接这些资产的管道 [2] MPLX近期交易活动 - 8月公司与Harvest Midstream达成一项十亿美元协议，剥离其在落基山地区的收集和处理资产，交易预计在今年第四季度完成 [1] - 9月初公司完成了对Northwind Midstream的收购，收购价格为23.75亿美元，以现金支付并通过债务融资进行，此次收购将把Northwind的资产纳入MPLX网络，显著增强其在二叠纪盆地天然气和天然气液体的价值链 [6] MPLX财务状况与股东回报 - 公司第二季度末可分配现金流为14亿美元，这使得公司能够向股东返还11亿美元资本 [7] - 最近一次季度股息为每股0.9565美元，年化股息为每股3.83美元，远期收益率为7.5% [7] MPLX分析师观点与评级 - RBC分析师Elvira Scotto认为MPLX继续执行其增长战略，能够显著增加股息分配，将其视为大型MLP中最具吸引力的收入投资选择之一，当前收益率超过7% [8] - Scotto给予该股"跑赢大盘"评级，目标价58美元暗示一年上涨潜力为13%，加上股息收益率，总回报可能超过20% [8] - 基于7份近期评测，该股获得"强力买入"共识评级，平均目标价58.29美元表明明年此时有14%上涨空间 [8] Artisan Partners公司概况 - Artisan Partners是一家资产管理公司，总部位于密尔沃基，但在全球主要枢纽设有办事处，截至8月31日管理资产总额为1781亿美元，较第二季度末创纪录的1755亿美元有所改善 [10] Artisan Partners投资策略与业绩 - 公司采用多方位投资方法，使用一系列策略构建全面投资组合，其高收入策略在过去11年中每年扣除费用后持续超越基准170个基点 [11] - 国际价值策略在过去23年中每年资本复合增长11%，扣除费用后超越基准418个基点 [12] Artisan Partners财务状况与股息 - 第二季度收入为2.828亿美元，较去年同期增长4.4%，比预期高出790万美元，非GAAP每股收益为0.83美元，较去年同期增加0.01美元，也比预期高出0.01美元 [13] - 最近一次季度股息为每股0.73美元，年化股息为每股2.92美元，远期收益率为6.7% [12] Artisan Partners分析师观点与评级 - RBC分析师Kenneth Lee认为公司管理层评论表明更关注无机并购机会，青睐其专注于为客户提供差异化成果、高附加值策略和通过股息返还资本的故事 [14] - Lee给予"跑赢大盘"评级，目标价51美元暗示明年有16%上涨潜力，加上远期股息收益率，投资者可能在未来12个月获得近23%回报 [14] - 基于3份评测，该股保持"适度买入"共识评级，平均目标价46.33美元表明一年内有5.5%上涨空间 [14] RBC市场展望 - RBC初步设定标普500指数明年目标为7100点，实现该目标意味着较当前水平上涨6.8% [4][5] - 尽管预计明年年度涨幅将显著慢于2025年，但仍支持乐观前景，标普500指数似乎在未来12个月直至2026年下半年处于上升轨道 [4]

公司评级与投资前景 - Artisan Partners Asset Management (APAM) 的 Zacks 评级被上调至第2级（买入），这反映了其盈利预期的上升趋势，而盈利预期是影响股价的最强大力量之一 [1] - 该评级升级本质上是对公司盈利前景的积极评价，可能对其股价产生有利影响 [4] - 评级上调意味着公司基础业务的改善，投资者对这种改善趋势的认可应会推动股价上涨 [6] Zacks 评级系统解析 - Zacks 评级完全基于公司盈利状况的变化，通过 Zacks 共识预期这一指标来追踪卖方分析师对当前及下一财年的每股收益（EPS）预测 [2] - 该评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出）[8] - 自1988年以来，Zacks 第1级股票的平均年回报率达到+25%，拥有经过外部审计的优异业绩记录 [8] 盈利预期修正的重要性 - 公司未来盈利潜力的变化（体现在盈利预期的修正上）已被证明与股票短期价格走势高度相关，部分原因是机构投资者利用盈利及盈利预期来计算公司的公允价值 [5] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价波动之间存在强相关性，追踪这些修正对投资决策可能带来回报 [7] - 在过去三个月中，Artisan Partners 的 Zacks 共识预期已上调6.4% [9] 行业评级方法比较 - 与倾向于给出有利推荐的华尔街分析师不同，Zacks 评级系统对其覆盖的4000多只股票始终维持“买入”和“卖出”评级数量相等 [10] - 无论市场条件如何，只有排名前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [10] - 一只股票位列 Zacks 覆盖股票的前20%，表明其具有优异的盈利预期修正特征，有望在短期内产生超越市场的回报 [11]

资产管理规模 - 公司8月末初步资产管理规模达1781亿美元 [1] - 较7月末1750亿美元增长18亿美元 环比增幅1% [1] 业务构成 - Artisan Funds和Artisan Global Funds合计管理规模870亿美元 [1] - 独立账户及其他投资工具具体规模数据未完整披露 [1]

公司资产管理规模 - 截至2025年8月31日公司初步资产管理规模达1781亿美元 [1] - 其中 artisan基金和artisan全球基金规模870亿美元 占总体规模489% [1] - 独立账户及其他资产管理规模911亿美元 占总体规模511% [1] 投资策略规模分布 - 国际价值策略规模最大达51203亿美元 占公司总规模287% [2] - 全球价值策略规模33714亿美元 占公司总规模189% [2] - 高收益信贷策略规模12708亿美元 占公司总规模71% [2] - 全球机会策略规模19772亿美元 占公司总规模111% [2] - 非美增长策略规模14898亿美元 占公司总规模84% [2] - 美国中盘增长策略规模11029亿美元 含1162百万美元通过投资模型管理的滞后报告资产 [2][4] 业务结构说明 - 独立账户及其他AUM包含传统独立账户 集合投资信托和私募基金 [3] - 公司为成熟客户提供多资产类别增值投资策略 [5] - 自1994年以来通过自主投资团队管理多样化策略 [5]