财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长10%至3.68亿美元，主要由框架系统的通胀相关定价推动，玻璃业务也实现两位数增长 [7][14] - 运营收入增至3480万美元，运营利润率提高至9.4%，较去年调整后的6.3%高出310个基点 [14] - 利息费用增加200万美元，主要因平均债务余额增加和利率上升 [15] - 本季度税率为24.8%，符合长期预期平均税率 [15] - 摊薄后股份数量为2230万股，较去年减少12%，因过去一年的股票回购 [15] - 每股摊薄收益增至1.07美元，较去年调整后每股收益增长70% [8][15] - 第三季度运营现金流为5400万美元，较前两季度有所改善，全年现金流为正 [9][20] - 年初至今资本支出为1800万美元，计划在第四季度加大资本支出，预计全年资本支出约4000万美元 [20] - 本季度偿还债务4700万美元，杠杆率远低于目标水平1.5%的EBITDA [21] - 公司缩小全年盈利指引范围至每股3.90 - 4.05美元，中点较去年调整后每股收益增长60%，预计全年营收增长约10% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 本季度表现强劲，营收增长主要因原材料、劳动力和其他运营成本通胀而采取的定价行动 [15] - 运营收入为2210万美元，连续三个季度运营收入超过2000万美元，利润率提高至13.4%，较去年提高近500个基点 [15] - 上半年框架利润率受益于铝价波动和库存流动时机带来的500万美元收益，本季度未重复，预计明年也不会重复 [16] - 本季度收到保险理赔，使利润率提高约30个基点 [16] 建筑服务 - 营收下降3%，因业务量略有下降 [16] - 运营利润率为5.9%，低于去年水平，主要因遗留Sotawall项目盈利能力较低，以及为实现未来增长和规模扩张而进行的投资成本 [16] - 第三季度利润率较第二季度提高80个基点，预计第四季度将继续改善 [17] - 本季度服务积压订单下降，但仍高达7.41亿美元，高于去年同期的7.22亿美元 [17] 建筑玻璃 - 营收增长10%至8150万美元，得益于定价改善和产品组合优化，反映了从单纯追求销量向更优质产品的战略转变 [18] - 运营利润率持续上升，达到9.1%，调整后运营利润率已连续五个季度环比改善 [18] - 利润率受益于抵消通胀的定价、改善的销售组合以及精益计划带来的生产率提高 [18] 大规模光学 - 营收略有下降，主要因零售业务量减少 [19] - 本季度运营收入增加110万美元，运营利润率为26.7%，主要因运营成本降低和生产率提高 [19] - 本季度因物业税调整获得50万美元收益 [19] 公司成本 - 本季度公司成本增加100万美元，主要因健康保险成本上升，预计未来几个季度仍将是不利因素 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2021年夏末开始实施三支柱战略，致力于建立以结果为导向的文化，改善成本结构，提高生产率，专注差异化产品和服务，平衡成本与定价 [10] - 公司正在推进精益生产和Apogee管理系统的开发，有望在未来几年推动显著的生产率提升 [12] - 公司正将销售组合转向更具差异化的产品和服务，以实现成为经济领导者的目标，长期来看将带来更具弹性的商业模式和可持续的盈利增长机会 [12] - 公司正在寻求多个推动有机增长的机会，包括投资扩大服务部门规模、进行产能投资以促进大规模光学业务增长，以及在框架系统和建筑服务领域进行地理扩张 [12] - 公司强大的资产负债表和现金流为创造价值的资本配置提供了灵活性，公司正在加大对高回报资本项目的投资，建立并购候选项目管道，并通过增加股息和机会性股票回购向股东返还资本 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队成功执行战略，实现了可持续的财务业绩，将公司转变为更高绩效、更具弹性的企业 [24] - 年初至今调整后运营利润率提高350个基点，调整后每股收益增长近100%，公司有信心在未来几年实现并超越财务目标 [24] - 第四季度营收和盈利增速将较前三个季度有所放缓，部分原因是业务的季节性因素，冬季放缓主要影响框架系统业务，同时公司计划在框架和大规模光学部门的部分设施进行延长维护停机，这将对第四季度营收和盈利能力产生负面影响 [23] - 预计利息费用和医疗成本在第四季度仍将是不利因素，但公司有信心在本财年结束时保持积极的发展势头，并在未来一年继续朝着财务目标迈进 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度10%的营收增长中价格和销量的大致占比是多少？ - 本季度增长主要由价格推动，销量略有下降，玻璃和AFS业务放弃了一些盈利能力较低的工作，导致销量下降 [27] 问题: 服务积压订单环比略有下降，目前业务的细分领域有哪些，新合同的定价如何？ - 积压订单存在波动，团队继续致力于使积压订单组合多样化，本季度积压订单下降，但组合与第二季度相比没有重大变化 [29][30] 问题: 假设2023财年运营利润率在9%左右，2024年即使市场进一步疲软，运营利润率是否仍有望改善？ - 公司虽未准备好讨论2024财年情况，但已在执行和生产率方面取得可持续改进，专注于高价值产品和服务，2024财年仍有很大提升空间，玻璃业务通过精益和生产率提升利润率的难度可能增加，但框架业务有机会通过提高生产率抵消一次性收益的影响，即使在市场疲软的情况下也能保持良好态势 [32] 问题: 公司建立的新业绩基准，展望未来几年，新的业绩基准可能是多少？ - 公司的首要目标是使整体EBIT超过10%，目前正朝着这一目标迈进，虽未设定具体数字，但市场疲软时业绩下滑幅度将减小，框架业务表现超预期，预计未来将处于指导范围的高端，公司将在评估市场走势和各业务表现后，重新审视一年前制定的长期目标 [34][35] 问题: 过去曾提及订单积压、投标和未预订的流程奖励等方面的可见性，这对进入2024财年的信心有何影响？ - 公司参考FMI的预测，其预计2023年非住宅建筑将增长约4%，这对公司是积极因素，投标和奖励活动存在波动，公司将继续监测，目前没有数据表明FMI的预测会改变，基于积压订单和过去一年的业务活动，预计非住宅建筑在2023年将实现增长 [37] 问题: 玻璃业务的战略转变成效显著，新增业务的市场活跃度如何，过去几个季度的结果有哪些意外之处？ - 本季度开始看到产品组合转变对利润表现的积极影响，2024财年玻璃业务仍有机会，目前玻璃业务的盈利和利润率提升主要得益于生产率提升和去年的成本节约措施，2024财年投标和报价活动良好，产品组合转变将成为业务的推动力，公司希望通过销售高价值产品提高利润率和平均销售价格 [40] 问题: 本季度执行情况中，高价值产品和低价值产品的占比如何？ - 目前玻璃业务的利润率提升主要来自重组成本节约和奥瓦通纳工厂的精益生产效率提升，2024财年通过生产率提升利润率的难度将增加，未来利润率的提升可能更多归因于产品组合的转变 [43] 问题: 预计何时退出低利润率的Sotawall项目，服务业务积压订单新增业务的情况是否支持该部门利润率恢复到高个位数？ - Sotawall项目的整合工作正在进行中，大部分工作将在明年第一季度和第二季度完成，服务部门的Harmon品牌业务在本财年和2024财年初面临利润率挑战，因为部分业务是在疫情期间获得的，随着业务推进，预计整体利润率将继续改善，有望恢复到高个位数，目前正在承接的业务预计将在2025 - 2026财年执行，已开始看到利润率改善的迹象 [45] 问题: 近期铝价再次加速上涨，市场对公司转嫁成本的接受程度如何？ - 公司积极调整价格，同时确保价格具有竞争力，据了解，大多数竞争对手也采取了类似行动，公司能够更灵活地调整定价模式，特别是在短周期业务中，这有助于公司应对成本变化，同时公司希望在框架业务中保持竞争力，推动业务量增长，特别是店面和精加工业务 [47] 问题: 大规模光学部门第三季度销售是否存在波动，这对第四季度业绩有何影响？ - 该部门本季度因物业税返还获得收益，此收益不会在未来重复，第四季度通常因假日需求提前，营收会有所下降，此外，公司计划在第四季度对该部门的核心设施进行更长时间的维护停机，这将对营收和利润率产生一定影响 [51] 问题: 框架部门的窗户和墙体业务表现如何，该业务未来利润率提升的空间有多大？ - 公司未提供部门以下业务单元的财务细节，窗户和墙体业务放弃了一些盈利能力较低的产品，导致同比销量下降，框架业务整体，包括店面和精加工业务，通过精益计划提高生产率和效率的空间较大，这有助于提高利润率，特别是在窗户和墙体业务中，以抵消第一季度和部分第二季度的一次性收益 [53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度与2022财年同期相比，公司合并净销售额在截至2022年8月27日的三个月和六个月内分别增长14.2%（4630万美元）和11.8%（7690万美元）[99] - 截至2022年8月27日的三个月和六个月内，公司销售毛利率分别为22.8%和23.4%，而2021年同期为14.7%和17.8% [101] - 截至2022年8月27日的三个月和六个月内，公司销售、一般和行政费用占销售额的百分比分别为14.2%和14.4%，2021年同期为15.7%和15.8% [102] - 2023财年第二季度有效所得税税率为-23.8%，去年同期为47.6%；2023财年前六个月为1.3%，去年同期为16.8%，本季度公司因投资索塔沃尔有限公司获得1370万美元净税收优惠[103] - 2023财年上半年经营活动净现金使用260万美元，上年同期提供5490万美元[114] - 2023财年上半年投资活动净现金使用470万美元，上年同期为880万美元[115] - 2023财年上半年融资活动净现金提供50万美元，上年同期使用3220万美元[115] - 2023财年上半年支付股息960万美元（每股0.44美元），上年同期为1010万美元（每股0.40美元）[116] - 公司将2023财年全年调整后每股收益指引上调至3.75 - 4.05美元，预计全年收入增长8 - 10%[123] - 公司预计2023财年资本支出约4000万美元[123] 建筑框架系统业务数据关键指标变化 - 建筑框架系统业务在截至2022年8月27日的三个月和六个月内净销售额分别增长26.2%（3590万美元）和22.8%（6240万美元），营业利润率分别提高580和700个基点[104][105] - 截至2022年8月27日，建筑框架系统业务积压订单约为2.86亿美元，上一季度末约为3.1亿美元[106] 建筑服务业务数据关键指标变化 - 建筑服务业务在截至2022年8月27日的三个月和六个月内净销售额分别增长10.8%（1040万美元）和12.3%（2300万美元），营业利润率分别下降230和210个基点[107][108] - 截至2022年8月27日，建筑服务业务积压订单约为7.85亿美元，上一季度末约为6.81亿美元，2022财年第二季度末约为7.16亿美元[108] 建筑玻璃业务数据关键指标变化 - 建筑玻璃业务在截至2022年8月27日的三个月和六个月内净销售额分别下降2.5%（200万美元）和5.4%（880万美元）[109] - 本季度建筑玻璃业务营业利润为650万美元，营业利润率为8.3%，去年同期营业亏损为1700万美元，营业利润率为-21.4%；前六个月营业利润为1160万美元，营业利润率为7.6%，去年同期营业亏损为1490万美元，营业利润率为-9.2% [110] 大规模光学业务（LSO）数据关键指标变化 - 大规模光学业务（LSO）2022年8月27日止三个月和六个月净销售额分别增长160万美元（6.9%）和260万美元（5.4%）[112] 公司信贷与义务相关数据 - 2022年8月27日止第二季度，公司修订并延长循环信贷安排，最高借款3.85亿美元，到期日为2027年8月[117] - 2022年8月27日，公司有4930万美元经营租赁未来付款，其中670万美元在2023财年剩余时间支付[118] - 2022年8月27日，公司有2.252亿美元未完成采购义务，其中1.178亿美元预计在2023财年剩余时间到期[119]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长14%，达到创纪录的3.72亿美元，主要由框架系统和建筑服务两位数增长带动，大型光学也增长7% [9][17] - 营业收入增至3200万美元，主要受定价和生产率提高推动，抵消了通胀影响 [17] - 营业利润率提高8.6%，比去年调整后的5.4%高出320个基点，连续第三个季度调整后营业利润率超过8% [17] - 利息支出增加60万美元，主要因债务余额增加 [17] - GAAP收益和每股收益在所得税线上扣除1370万美元的无价值股票损失，剔除该扣除后，本季度税率为21.6%，略低于24.5%的长期税率 [18] - 摊薄后股份数量从去年的2510万股降至2220万股，调整后每股收益增至1.06美元，是去年的两倍，创公司新纪录 [18] - 全年资本支出预计约为4000万美元，上半年为900万美元 [22] - 提高全年盈利指引至每股3.75 - 4.05美元，中点较去年调整后每股收益增长57% [23] - 预计全年营收增长8% - 10%，主要由框架系统驱动 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 营收增长26%，主要受抵消通胀的定价行动推动 [18] - 营业利润250万美元，接近去年第二季度调整后营业利润的两倍 [18] - 因铝价波动和库存流动时间，上季度约400万美元的利润受益本季度降至约100万美元 [19] - 第二季度利润率为11.9%，接近9% - 12%目标利润率范围上限 [19] 建筑服务 - 营收增长11%至1.07亿美元，受积压项目执行量增加驱动 [20] - 营业利润率为5.1%，较第一季度有所改善，但低于去年同期的7.4%，主要因投资以实现未来规模和增长，以及Sotawall整合影响 [20] - 积压订单增加15%至7.85亿美元，获得多个新项目，销售管道健康，报价活动强劲 [20] 建筑玻璃 - 营收较去年下降，反映Velocity业务关闭和战略转向高利润销售 [21] - 营业利润率升至8.3%，自新战略宣布以来逐季改善，受益于定价、精益计划生产率提高和去年重组成本节约 [21] 大型光学（LSO） - 营收增长7%，主要受销量增加驱动 [21] - 营业利润率为23.8%，较去年提高50个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑多数指标仍有利，建筑账单指数连续18个月为正，新建筑开工强劲，联邦政府通过多项支持基础设施和建筑支出法案，行业预测显示2022 - 2023年持续增长 [11] - 公司自身业务报价和投标活动良好，本季度赢得多个新项目，尤其是服务部门 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行新企业战略约一年，围绕三个支柱采取行动，包括重组以简化业务组合、改善成本结构，重新启动精益和持续改进计划，加强核心流程和系统建设，增加关键岗位人才并改进人才发展计划 [7][8][9] - 战略使公司更好定位，无论市场状况如何都能表现出色，通过多元化业务组合、调整产品和服务以适应市场变化，专注于差异化产品和服务市场，建立更具弹性和可持续盈利能力的商业模式 [12] - 有多个业务的有机增长机会，包括扩大服务部门规模、对大型光学进行产能投资、框架系统和建筑服务的地理扩张 [13] - 加强并购能力，建立潜在收购管道，制定更强的整合方法以获取成本协同效应，目标是比非住宅建筑市场整体增长更快 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 密切关注通胀、利率上升和整体经济状况对终端市场需求的影响，但目前非住宅建筑多数指标有利，行业有强大新项目管道，公司业务报价和投标活动良好，对市场持积极看法 [10][11] - 预计上半年趋势将延续到下半年，提高全年盈利指引，预计营收继续增长，主要来自框架系统，利润率继续提高，主要由框架系统和建筑玻璃带动 [14][23] - 最大变量是通胀影响以及成本和定价管理，但公司在定价、成本管理和生产率方面执行能力增强，可持续改善业务 [15] - 优先事项未变，精益计划生产率提升空间大，差异化产品和服务占比增加将在2024 - 2025财年成为驱动力，对实现或超越财务目标更有信心 [15] 其他重要信息 - 第二季度经营现金流为2800万美元，从第一季度反弹，年初至今现金流仍为负且低于去年，主要因支持增长的营运资金增加、通胀影响和上半年较高税收支付，预计全年现金流将改善 [22] - 本季度净债务减少1700万美元，对主要信贷安排进行再融资，将到期日延长至2027年，增加循环信贷额度并降低借款成本 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 盈利指引提高是因为第二季度表现好还是下半年前景改善？ - 第二季度表现强劲，上半年业绩纳入全年指引，下半年仍有上行机会，但也考虑到宏观经济不确定性，目前订单和投标活动未显示疲软 [28] 问题: 第二季度14%的增长中，销量增长情况如何？ - 有名义销量增长，各业务部门情况不同，主要受定价推动以抵消通胀成本 [30] - 玻璃业务因放弃低利润产品和Velocity业务结束，销量为负；框架业务中窗户和墙业务部门为提高利润率主动停止部分项目报价，销量也为负；其他业务销量呈低个位数正增长 [31][32] 问题: 框架业务积压订单下降原因及快速回报和长交付周期项目比例变化？ - 积压订单下降主要因店面和精加工解决方案业务，该业务周期短，此前因需求、供应链和劳动力问题导致交付时间延长，积压订单下降是业务赶上进度的好迹象 [34] - 店面业务约占建筑框架系统业务的60%，窗户和墙业务占40%，短交付周期业务对积压订单影响更大 [35] 问题: 服务业务新积压订单利润率情况及业务增长与盈利目标平衡策略？ - 目前服务业务执行的项目多是疫情期间承接，当时需求弱、竞争大、利润率低，部分项目将延续到下财年 [37] - 通过应用建筑服务操作系统改善Sotawall运营执行，预计后续季度利润率将逐步提高 [38] - 新积压订单利润率较当前有所改善，预计2024 - 2025财年将带来积极影响，2025 - 2026财年项目全面执行时效果更明显 [38] 问题: 并购进展、机会、估值及关注领域？ - 今年投入资源，与第三方合作，目标是战略收购，寻找与现有业务互补、符合长期财务目标且能实现成本协同效应的企业 [41][42] - 目前重点是建立收购管道、确定目标，过程可能持续约一年，也会把握合适的机会性收购 [41] 问题: 框架业务中铝价和其他成本下降，市场报价是否调整？ - 第一季度框架业务因铝成本下降获得约400万美元利润提升，第二季度降至约100万美元，预计利润率会下降，但本季度仍保持两位数利润率 [45] - 市场竞争激烈，必要时会调整价格，预计第四季度会有所体现，目标是将利润率维持在9% - 12%的长期目标范围内 [46] 问题: 玻璃业务核心业务盈利能力提升举措及现状？ - 战略重点是转向高价格、高复杂度产品，该领域有更多专有产品和发展机会 [48] - 本季度利润率提高得益于产品组合调整、成本节约（包括Velocity业务关闭）和精益计划带来的生产率提升 [48][49] - 投标和中标活动中的产品组合调整将在2024财年为业务带来积极影响 [49] 问题: 服务业务随着增长举措成本支出，下半年利润率是否会同比改善？ - 服务业务目标利润率为7% - 9%，预计第四季度单季利润率可能达到目标范围下限，但全年仍可能在范围之外 [51] - 全年利润率受Sotawall整合成本、大型项目执行情况和为业务增长投入资金影响，这些投入将持续到今年底和明年初 [51] 问题: 本季度获奖项目组合情况及业务多元化拓展空间？ - 优质办公空间需求持续强劲，仍是积压订单驱动力，但本季度积压订单增长主要来自非办公项目，如交通、医疗和教育领域 [53] - 业务多元化是好事，交通、政府、医疗和教育领域有联邦资金支持，能源效率相关资金和税收抵免对玻璃和服务业务有利 [54] 问题: 框架业务店面和精加工业务交付时间正常化是否意味着业务活动放缓？ - 交付时间正常化是积极信号，并非业务活动放缓，该业务订单量仍稳定，此前因需求和供应链问题导致交付时间延长，目前正在努力控制并预计本季度继续改善 [56] 问题: 大型光学业务反映的消费者状况如何？ - 目前消费者状况良好，大型光学业务需求未下降，预计第四季度可能出现变化，但目前订单率保持良好 [58]

财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度合并净销售额增长9.4%，即3060万美元[98] - 2022年5月28日止三个月销售毛利率为24.0%，高于2021年同期的20.8%[101] - 2022年5月28日止三个月销售、一般和行政费用占销售额的14.7%，低于上一年同期的15.8%[102] - 2023财年第一季度有效所得税税率为26.0%，高于去年同期的25.3%[102] - 2023财年首三个月经营活动净现金使用量为3050万美元，上年同期为提供680万美元[113] - 2023财年首三个月融资活动提供净现金1760万美元，上年同期使用净现金1430万美元[114] - 2023财年第一季度股息总额为480万美元（每股0.22美元），上年同期为500万美元（每股0.20美元）[115] - 2023财年第一季度回购1571139股，花费7430万美元；2022财年第一季度回购341000股，花费1220万美元；自2004年回购计划启动以来，共购买10996601股，花费3.816亿美元[115] - 公司将全年调整后每股收益指引上调至3.50 - 3.90美元，此前为2.90 - 3.30美元；预计全年资本支出为3500 - 4000万美元[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 建筑框架系统业务2022年5月28日止三个月净销售额增长19.4%，即2650万美元，营业利润率提高840个基点[103][104] - 建筑服务业务2022年5月28日止三个月净销售额增长13.9%，即1270万美元，营业利润率下降190个基点[106][107] - 建筑玻璃业务2022年5月28日止三个月净销售额下降8.1%，即680万美元，营业利润率提高420个基点[108][109] - 大型光学业务2022年5月28日止三个月净销售额增长3.9%，即90万美元，营业利润率提高170个基点[110][111] 债务与信贷相关数据 - 截至2022年5月28日，有最高2.35亿美元的循环信贷额度和1.5亿美元定期贷款，到期日为2024年6月；循环信贷额度未偿还借款为990万美元，2022年2月26日无未偿还借款[116] 未来付款义务相关数据 - 截至2022年5月28日，经营租赁未来付款（不包括初始期限一年及以下的租赁）为5190万美元，2023财年剩余时间需支付1020万美元[117] - 截至2022年5月28日，未完成采购义务为1.965亿美元，预计未来12个月需支付1.697亿美元[117] 养老金与税务相关数据 - 2023财年预计向设定受益养老金计划缴款70万美元[118] - 截至2022年5月28日，未确认税收利益准备金为340万美元[118] - 递延社保税第一期约680万美元已于2022财年第四季度支付，第二期约680万美元预计于2023财年第四季度支付[119] 担保与保函相关数据 - 截至2022年5月28日，未到期担保或履约保函为12亿美元，其中4.093亿美元在积压订单中[118]

业绩总结 - 第一季度净销售额为3.57亿美元，同比增长9%[14] - 第一季度营业收入为3320万美元，同比增长107%[14] - 第一季度每股收益（EPS）为1.00美元，同比增长138%[14] - 第一季度毛利率为24.0%，较去年同期提高320个基点[14] - 第一季度自由现金流为-3560万美元，去年同期为220万美元[21] - 公司总债务为2.61亿美元，现金及现金等价物为1520万美元[21] - 第一季度向股东返还现金7900万美元[22] 部门收入 - 建筑框架系统部门收入为1.63亿美元，同比增长19%[16] - 建筑服务部门收入为1.03亿美元，同比增长14%[16] 未来展望 - 调整后的每股收益预期为3.50至3.90美元，较之前的2.90至3.30美元有所上调[24] 历史数据 - FY 2022的总收入为82,574千美元，第四季度为27,656千美元[42] - FY 2022第四季度的总收入为17,928千美元，较上一季度下降了22,071千美元[41] - FY 2022的调整后营业收入为39,821千美元，第四季度为8,980千美元[42] - FY 2022的建筑框架系统收入为34,480千美元，第四季度收入为5,449千美元[42] - FY 2022的建筑玻璃收入为9,425千美元，第四季度收入为4,659千美元[42] - FY 2022的建筑服务收入为32,743千美元，第四季度收入为11,761千美元[42] - FY 2022的大型光学收入为23,618千美元，第四季度收入为6,293千美元[42] - FY 2022的企业及其他部门的净损失为17,692千美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长9%至3.57亿美元 ，运营利润率显著提高至9.3% ，每股收益增长至1美元 ，较去年增长138% [8][17][18] - 毛利率提高320个基点至24% ，运营收入较去年同期增长一倍多 [17] - 稀释后股份数量从去年的2580万股降至2270万股 ，主要因近期的股票回购 [18] - 本季度运营使用3000万美元现金 ，主要因营运资金增加 ，预计全年资本支出在3500万至4000万美元之间 [24][25] - 基于第一季度的结果和对前景的信心增强 ，公司将全年每股收益指引上调至3.50至3.90美元 ，中点较去年调整后的每股收益增长约50% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统业务 - 营收增长19% ，运营收入增长至2370万美元 ，运营利润率达到14.5% ，均创该业务板块纪录 [18] - 积压订单从上个季度的2.81亿美元增加至2.91亿美元 [20] 建筑服务业务 - 营收增长14%至1.03亿美元 ，运营利润率为2.8% ，低于去年的4.7% [21] - 积压订单从上个季度的6.65亿美元增加至6.81亿美元 [22] 建筑玻璃业务 - 营收下降8% ，主要因销量降低 ，运营利润率为6.8% ，较去年提高420个基点 [22][23] 大型光学业务 - 营收增长4% ，利润率提高至25.8% ，较去年第一季度提高170个基点 [23] 公司业务 - 公司成本从去年的450万美元增加至500万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑市场的大多数指标仍指向有利前景 ，建筑账单指数和新建筑开工等前瞻性指标在过去16个月一直为正 [14] - 市场对高端办公项目有良好需求 ，同时对医疗、教育和交通中心等机构项目的需求也在增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略的第一支柱是成为目标市场的经济领导者 ，重点改善框架系统和建筑玻璃业务的表现 [10] - 公司完成了重组行动 ，以实现更具竞争力的成本结构 ，专注于差异化产品和服务 ，并通过精益计划提高执行能力 [11] - 公司设定了各业务板块的目标利润率范围 ，框架系统业务目标利润率为9% - 12% ，建筑玻璃业务目标利润率为7% - 10% [11] - 公司继续关注成本管理、生产力和定价 ，以应对通胀和供应链中断的挑战 [13] - 公司投资加强并购能力和服务板块 ，推出新的人才发展计划 ，标准化流程 ，并利用转型管理办公室加强核心系统和推动企业计划 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个季度面临的通胀和供应链中断挑战预计将全年持续 ，公司将继续关注成本管理、生产力和定价 [13] - 非住宅建筑市场的大多数指标仍指向有利前景 ，公司预计全年营收增长 ，主要由框架系统业务驱动 ，并实现有意义的利润率扩张 [14][16] - 公司将继续密切监测市场和经济状况 ，对全年业绩有信心 ，并提高了全年每股收益指引 [16][25] 其他重要信息 - 从本季度开始 ，Sotawall业务从建筑框架系统业务转移至建筑服务业务板块 [6] - 本季度公司回购了160万股股票 ，花费7400万美元 ，导致债务增加 ，但公司财务状况仍健康 ，有足够的投资能力 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 框架业务利润率中库存的影响及全年定价与通胀情况 - 本季度框架业务因库存获得约400万美元的利润 ，若无此影响利润率约为12% [30][31] - 公司通过定价行动和成本控制应对原材料成本上涨 ，在第四季度开始看到价格对原材料通胀的净收益 ，预计全年能够管理好这一情况 ，但会有一定波动 [32] - 框架业务去年利润率为7.3% ，公司预计本财年将稳定在9% - 12%的目标范围内 [33] 问题2: 服务业务整合Sotawall的时间及恢复目标利润率的预期 - 服务业务利润率受Sotawall业务和Harmon品牌业务执行低价项目的影响 ，公司预计服务业务利润率将逐步改善 ，但本财年可能无法达到7% - 9%的目标范围 ，预计在2024财年及以后能够实现 [35][36] 问题3: 第一季度表现较好的地理区域及与2022财年的比较 - 从地理角度看 ，各地区表现均衡 ，没有突出的区域 ，公司看到高端办公项目和机构项目的需求增加 ，并已将其纳入战略规划 [38] 问题4: 不同终端市场对利率上升的敏感度 - 商业市场受利率影响较大 ，而机构市场因政府基础设施投资预计表现较好 ，高端办公空间目前未受明显影响 [41][42] 问题5: 铝价波动对第二季度的影响及应对措施 - 第一季度铝价带来的收益在未来季度预计不会持续 ，但公司团队有能力通过定价抵消部分通胀影响 ，铝价波动仍将是风险因素 ，公司会通过远期采购和套期保值等方式应对 [45] 问题6: 市场从新建筑向改造项目的转变及公司相关业务情况 - 公司看到部分建筑改造项目的需求 ，框架业务从中受益 ，但整体市场仍以新建筑需求为主 ，部分地区改造项目成本较高 ，拆除重建更具优势 [47] 问题7: Sotawall业务的整合进度 - 整合工作在第一季度正式开始 ，需要大量工作 ，公司将在本财年持续推进 ，目前已实施的系统为业务带来了一定的可见性 [49] 问题8: 玻璃业务利润率改善是否反映采购成本上升 - 玻璃业务利润率改善主要得益于战略调整 ，即转向高端市场 ，以及取消了Velocity业务 ，这是可持续的表现 ，公司预计该业务将朝着7% - 10%的长期目标利润率发展 [52] 问题9: 服务业务明年项目的渠道和投标活动情况 - 服务业务本季度积压订单增加 ，投标和中标活动良好 ，展望2024和2025财年 ，仍有大量工作要做 ，但需求持续向好 ，投标活动呈上升趋势 [54][55] 问题10: 利率上升对公司业务的首个影响迹象及战略调整情况 - 公司关注投标活动和外部市场指标（如ABI）来监测利率上升的影响 ，目前投标活动虽有波动但仍呈上升趋势 ，ABI仍为正值 [59] - 公司的高端战略未受利率上升影响 ，重点是为客户提供有价值的产品和服务 ，满足其目标和需求 [61] 问题11: 整合Sotawall业务应用Harmon运营流程的早期收获 - 团队对整合工作持积极态度 ，看到了执行项目的机会 ，并计划在第二年和第三年进一步优化服务业务 ，同时利用Sotawall的人才资源 ，并在精益计划中取得了早期积极成果 [64][65] 问题12: 建筑玻璃业务提高利润率至目标上限所需的销量增长情况 - 建筑玻璃业务需要一定的销量增长才能达到目标利润率的上限 ，但本季度在销量下降的情况下仍通过重组和提高生产力实现了利润率提升 ，目前该业务在投标和中标活动中看到积极迹象 ，预计随着销量和产品组合的改善 ，利润率将进一步提高 [68][69] 问题13: 股票回购是否完成及对债务成本和指引的影响 - 公司完成了大量股票回购 ，未来将根据业务优先级评估是否需要进一步回购 ，公司有董事会授权可再回购100万股 [71][72] - 公司认为债务成本对全年业绩影响不大 ，已在指引中考虑了相关因素 [73]

公司财务目标 - 公司计划在2025财年末实现三个综合企业财务目标，投资资本回报率大于12%，营业利润率大于10%，收入增长超过非住宅建筑市场整体的1.2倍[14] 各业务部门积压订单情况 - 截至财年末，建筑框架系统部门积压订单为4.287亿美元，较上一年末的4.113亿美元有所增加，预计约78%的积压订单将在2023财年完成[35] - 截至财年末，建筑服务部门积压订单为5.177亿美元，低于上一年末的5.709亿美元，预计约61%的积压订单将在2023财年完成[36] 员工数量情况 - 2022年2月26日，公司约有5500名员工，低于2021年2月27日的6100名，其中约420名员工由美国工会代表[38] 产品保修期限 - 公司建筑玻璃、幕墙和窗户系统产品的标准保修期限一般为2 - 10年，其他产品和服务的保修期限一般为2年或更短[31] 业务需求影响因素 - 公司建筑部门产品和服务需求受北美商业建筑行业和整体经济状况变化影响，建筑玻璃部门巴西业务受当地商业建筑行业和经济状况影响[21] 各业务部门竞争情况 - 公司建筑框架系统部门与多家全国、地区和当地的铝窗及店面制造商以及地区油漆和阳极氧化处理公司竞争[28] - 公司建筑玻璃部门面临来自地区玻璃制造商和国际竞争对手的竞争，通过提供广泛的高质量产品和定制解决方案进行差异化竞争[28] - 公司建筑服务部门与全国和地区的玻璃安装公司竞争，通过提供一系列强大的能力并以有竞争力的成本运营[29] - 公司LSO部门与欧美提供基础和增值玻璃及丙烯酸产品的供应商竞争，竞争优势包括创新的专有产品和工艺技术等[30] 公司面临的风险 - 公司面临新冠疫情风险，导致商业建筑项目延迟、销售和运营结果受影响，预计未来仍有影响但到2022财年末负面影响已缓和[47][48] - 公司业务受市场和行业风险影响，建筑相关业务受北美经济和商业建筑行业周期性影响，LSO业务依赖零售定制相框行业和美国经济[49][50] - 全球不稳定和不确定性事件，如自然灾害、政治危机、公共卫生危机等，可能对公司运营结果产生重大影响[51] - 新竞争对手或现有竞争对手的行动可能导致公司失去客户和市场份额，建筑框架系统和建筑玻璃业务受进口产品影响，LSO业务面临国际和国内竞争对手挑战[52][53] - 公司可能无法有效管理和实施新企业战略，包括产品和服务差异化、业务组合调整和运营模式转变等方面[54] - 收购和整合活动存在风险，可能导致管理层注意力分散、整合困难、关键人员流失等问题，影响公司运营结果[55][56] - 公司若不能有效利用和管理制造产能，如维持现有产能、应对生产中断、实施产能扩张等，将对运营结果产生负面影响[56] - 关键人员流失和劳动力不足可能影响公司运营结果，近年来建筑行业竞争导致劳动力短缺[57] - 持续通货膨胀、利率上升和建筑成本增加可能降低产品和服务需求，影响公司盈利能力，部分业务承担材料成本和安装服务的通胀风险[58] - 公司供应链和分销链管理存在风险，原材料供应不稳定、贸易政策变化、分销系统问题等可能对运营结果产生负面影响[59][60][63] - 产品质量问题和产品责任索赔可能导致额外保修等费用、订单减少或取消等情况，影响公司经营业绩[64] - 项目管理和安装问题可能导致单个合同亏损，对公司经营业绩产生负面影响[65] - 信息技术系统维护困难和网络安全威胁可能导致业务运营中断和额外费用，影响公司经营业绩和声誉[66][67] - 违反法律法规要求和法规变化可能增加公司成本、分散管理层注意力，对公司业务和经营业绩产生负面影响[68][70] - 公司自保有较高风险，保险索赔和费用增加可能对经营业绩产生重大负面影响[72] - 美元走强可能使公司净销售额和营业收入受到负面影响，汇率变化也会影响公司报告结果和财务状况[73] - 公司资产包括大量商誉等，若收入或盈利能力低于预期，可能发生额外的非现金减值费用，影响财务状况和经营业绩[75][78] 公司减值费用情况 - 2021年公司记录了6380万美元的商誉减值费用和630万美元的无限期无形资产减值费用[76] - 2022财年第四季度，公司记录了4950万美元的无形资产减值费用[77] - 2022财年第三季度，公司确认一项少数股权投资减值300万美元[207] - 2022财年第四季度，公司确认有限寿命无形资产减值3670万美元[208] - 因2022财年第二季度宣布的重组计划，公司在截至2022年2月26日的年度记录了2150万美元的财产、厂房和设备及租赁资产减值[208] - 截至2021年2月27日，公司在EFCO和Sotawall报告单元分别产生了4670万美元和1710万美元的商誉减值费用[264] - 由于Sotawall业务整合计划，2022财年末Sotawall商标名称全额减值1270万美元[266] - 2022财年第四季度，建筑框架系统部门确认了3670万美元的有限寿命无形资产长期资产减值费用[267] 利率对净收益的影响 - 若未来12个月利率上升或下降200个基点，净收益将受到约80万美元的影响[159] 建筑服务部门长期固定价格合同情况 - 截至2022年2月26日，建筑服务部门长期固定价格合同净销售额约为3.494亿美元，占全年总净销售额的27%[175] 公司商誉余额情况 - 截至2022年2月26日，公司商誉余额为1.3亿美元，其中门窗系统报告单元为5560万美元[178] 审计师情况 - 审计师自2003年起担任公司审计师[179] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2022年2月26日，现金及现金等价物为3.7583亿美元，2021年2月27日为4.7277亿美元[187] - 截至2022年2月26日，应收账款净额为1.68592亿美元，2021年2月27日为1.75917亿美元[187] - 截至2022年2月26日，存货为8049.4万美元，2021年2月27日为7282.3万美元[187] - 截至2022年2月26日，总资产为8.87863亿美元，2021年2月27日为10.15099亿美元[187] - 截至2022年2月26日，流动负债总计为2.32946亿美元，2021年2月27日为2.17552亿美元[187] - 截至2022年2月26日，长期债务为1.62亿美元，2021年2月27日为1.63亿美元[187] - 截至2022年2月26日，股东权益总计为3.86199亿美元，2021年2月27日为4.92745亿美元[188] - 2022年2月26日净销售额为13.13977亿美元，2021年2月27日为12.30774亿美元，2020年2月29日为13.87439亿美元[190] - 2022年2月26日净利润为348.6万美元，2021年2月27日为1543.6万美元，2020年2月29日为6191.4万美元[190] - 2022年2月26日基本每股收益为0.14美元，2021年2月27日为0.59美元，2020年2月29日为2.34美元[190] - 2022年其他综合收益为178.7万美元，2021年为603.5万美元，2020年为 - 193.5万美元[192] - 2022年2月26日综合收益总额为527.3万美元，2021年为2147.1万美元，2020年为5997.9万美元[192] - 2022年经营活动提供的净现金为1.00471亿美元，2021年为1.41863亿美元，2020年为1.07262亿美元[194] - 2022年投资活动提供的净现金为928.3万美元，2021年使用214.7万美元，2020年使用4703.8万美元[194] - 2022年融资活动使用的净现金为1.20572亿美元，2021年为1.07876亿美元，2020年为7451.4万美元[194] - 2022年现金、现金等价物和受限现金减少1081.8万美元，2021年增加3184万美元，2020年减少1429万美元[194] - 2022年应付账款中的资本支出为232.6万美元，2021年为110.1万美元，2020年为216.9万美元[194] - 2019年3月2日，公司总股东权益为49631.7万美元，2020年2月29日为51677.8万美元，2021年2月27日为49274.5万美元，2022年2月26日为38619.9万美元[196] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司未确认与可供出售证券相关的信用损失，截至2022年2月26日和2021年2月27日，也未记录相关信用损失准备金[203] - 2022财年、2021财年和2020财年各包含52周[200] - 2022财年约42%的总收入在产品发货时确认，约38%来自三个长期固定价格合同业务，约20%来自一个按产量确认收入的业务[222][223][227] - 2022、2021和2020财年研发成本分别为1730万美元、1530万美元和1660万美元，其中专注定制窗墙系统设计的分别为950万美元、990万美元和800万美元[231] - 2022、2021和2020财年广告成本分别为120万美元、110万美元和140万美元[232] - 财年末之后，公司按授权股票回购计划购买1571139股股票，总成本7430万美元[234] - 2022年2月26日，按发货时确认的收入为551252000美元，按时间段确认的收入为762725000美元，总收入为1313977000美元[237] - 2021年2月27日，按发货时确认的收入为504583000美元，按时间段确认的收入为726191000美元，总收入为1230774000美元[237] - 2020年2月29日，按发货时确认的收入为610049000美元，按时间段确认的收入为777390000美元，总收入为1387439000美元[237] - 2022年总应收账款为170,724千美元，2021年为177,864千美元，2022年应收账款净额为168,592千美元，2021年为175,917美元[239] - 2022年合同资产为59,185千美元，2021年为74,664千美元；2022年合同负债为11,373千美元，2021年为25,000千美元[241] - 截至2022年2月26日，与未履行的履约义务相关的交易价格约为7.898亿美元，预计一年内履行的为518,213千美元，两年内为213,531千美元，两年后为58,080千美元[242][243] - 2022年总存货为80,494千美元，2021年为72,823千美元[244] - 2022年其他流动负债为67,462千美元，2021年为53,183千美元；2022年其他非流动负债为44,583千美元，2021年为68,483千美元[245][246] - 截至2022年2月26日，可出售有价证券摊余成本为11,862千美元，公允价值为11,784千美元；2021年摊余成本为12,517千美元，公允价值为12,893千美元[248] - 截至2022年2月26日，利率互换合同名义价值为3000万美元，外汇远期合同和铝采购合同名义价值分别为1370万美元和790万美元[251][252] - 2022年按公允价值计量的金融资产中，货币市场基金为19,288千美元，市政和公司债券为11,784千美元；金融负债中，递延薪酬为12,491千美元，外汇远期/期权合同为161千美元[255] - 2021年按公允价值计量的金融资产中，货币市场基金为26,034千美元，市政和公司债券为12,893千美元；金融负债中，递延薪酬为13,507千美元，利率互换合同为504千美元[255] - 2022年、2021年和2020年折旧费用分别为4220万美元、4390万美元和3610万美元[263] - 2021财年第一季度，公司记录了630万美元的商誉增加和相应的递延所得税负债增加[265] - 2022年、2021年和2020年有限寿命无形资产摊销费用分别为780万美元、760万美元和770万美元[269] - 预计2023 - 2027年有限寿命无形资产摊销费用分别为468.3万美元、454.4万美元、407.3万美元、405.6万美元和405.4万美元[269] - 截至2022年2月26日，公司有最高借款额度为2.35亿美元的循环信贷安排，到期日为2024年6月，无未偿还借款[270] - 截至2022年2月26日和2021年2月27日，公司有1.5亿美元定期贷款，到期日为2024年6月[270] - 2022年2月26日债务还包括1300万美元工业收益债券，到期日为2023 - 2043财年[272] - 债务到期情况：2023年为100万美元，2025年为1.5亿美元，之后为1200万美元，总计1.63亿美元[273]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长6%，全年营收增长7% [18][21] - 第四季度调整后运营收入为2770万美元，调整后运营利润率提高至8.4%，比去年同期高130个基点 [20] - 第四季度调整后每股收益为0.91美元，比去年同期高44%；全年调整后每股收益增长至2.48美元 [21] - 全年ROIC提高40个基点 [22] - 全年运营现金流为1亿美元，资产出售带来3100万美元现金 [25] - 第四季度回购150万股，花费7100万美元；全年回购股票花费1亿美元 [26] - 公司为2023财年提供的调整后每股收益指引为2.90 - 3.30美元，中点为3.10美元，同比增长25% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 第四季度营收增长9%，主要受定价行动推动，销量低于去年；调整后运营利润率为3.8%，比去年高110个基点 [22] 建筑玻璃 - 营收下降12%，主要因销量降低和战略调整；调整后运营利润率为6.4%，比去年高200个基点，比第三季度高340个基点 [23] 建筑服务 - 营收增长21%至创纪录的9900万美元，运营收入1180万美元也创历史新高；服务积压订单降至5.18亿美元 [24] 大规模光学 - 营收2700万美元，同比增长23%，利润率达23.7% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - FMI指数近期下调至1%，公司将其纳入营收增长假设 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有三个支柱：成为目标市场的经济领导者、积极进行投资组合管理、加强核心能力 [8] - 2022财年完成框架系统重组，出售佐治亚州工厂，退出Velocity业务，加强核心能力建设 [10][11] - 2023财年将继续执行战略，包括加强并购能力、整合Sotawall业务、改善销售组合、扩大精益计划等 [13][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年面临诸多挑战，预计2023财年通胀和原材料市场紧张等外部挑战仍将持续 [7][12] - 尽管有逆风，但预计框架和玻璃部门将实现有意义的利润率扩张 [12] - 公司对2023财年前景乐观，预计实现显著盈利增长 [16][28] 其他重要信息 - 从2023财年第一季度起，Sotawall业务单元将纳入建筑服务部门 [4] - 公司资本配置优先事项为投资推动盈利增长、向股东返还资本和维持强大资产负债表 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年指导是否考虑定价完全抵消通胀的假设 - 公司团队在第四季度首次能够抵消所有通胀影响，这一趋势将延续到2023财年，但市场存在波动，公司持谨慎乐观态度，该假设已纳入指导 [32] 问题: 以2022年FMI指数3%作为2023年公司营收增长的基线是否合适 - FMI指数与公司当年情况更匹配，虽该指数已下调至1%，但其中可能包含价格通胀因素，公司预计营收有1% - 3%的微幅正增长 [34] 问题: 框架、玻璃服务、LSO三个业务中哪个最有可能出现意外增长或下滑 - 框架业务周期较短，若需求回升，该业务可能率先响应，定价将是主要驱动因素 [36] 问题: 框架业务目前的情况及未来展望 - Sotawall业务在第四季度拖累了框架业务表现，剔除该因素后，框架业务利润率环比相对持平；预计2023财年框架业务将延续第四季度的价格和成本改善势头，且精益计划将带来利润率提升空间 [39][40] 问题: 服务业务的前景及如何填补积压订单 - 服务业务是长周期业务，目前正受到过去18个月订单低迷的影响，若能保持相对平稳则表明其表现优于市场；团队目前专注于建立积压订单，现有积压订单超5亿美元，高于历史水平，对2024财年及以后有利 [42] 问题: 市场上的逆风因素（如劳动力、供应链、利率）对公司项目的影响 - 原材料通胀仍是最大担忧，公司依靠强大的采购团队管理成本和确保供应；市场方面，虽关注利率和原材料成本对项目的影响，但目前未看到负面趋势，且投标活动有所增加 [44][45] 问题: 玻璃业务利润率提升的驱动因素及是否会延续到第一季度 - 生产率提高和重组带来的效益在第四季度开始显现，预计即使销量持平，玻璃业务利润率也将继续提升，该业务全年利润率提升幅度可能最大 [47] 问题: 框架业务的销量预期 - 2023财年框架业务营收增长仍将主要由价格驱动，但有迹象表明销量将开始转正；同时，框架业务的投标活动有所增加，公司正密切关注 [50][51] 问题: 2023财年公司正常季度的企业成本运行率 - 预计正常季度企业成本在300 - 500万美元之间，具体取决于保险和医疗成本的调整情况，预计这些调整将在年内趋于正常化 [53] 问题: 目前未收回的原材料成本情况及2023财年的预期 - 目前情况略好于第三季度末，第四季度价格与通胀相抵后略有盈余；2023财年，除非市场出现大幅波动，公司有能力通过提价抵消原材料通胀影响 [56][58] 问题: 将Sotawall业务过渡到服务部门是否会产生重组或整合成本 - 团队已将相关成本纳入计划，预计2023财年不会有大额重组费用 [60][61] 问题: 2023财年盈利增长的驱动因素是自助式举措还是部门增长预期 - 盈利增长的主要驱动因素包括2022财年的股票回购、2023财年全年的重组行动影响以及2022财年通胀负面影响在2023财年的消除 [63] 问题: 完成重组行动后对收购的想法 - 收购是公司增长战略的一部分，公司将采取审慎态度，目前已开始重建并购管道，未来会考虑相关行动 [66]

业绩总结 - 第四季度净销售额为3.28亿美元，同比增长6%[14] - 调整后的营业收入为2770万美元，同比增长26%[14] - 调整后的营业利润率为8.4%，较上年同期提高130个基点[14] - 调整后的EBITDA为3820万美元，同比增长5%[14] - 调整后的稀释每股收益为0.91美元，同比增长44%[14] - FY2022全年净销售额为13.14亿美元，同比增长7%[16] - FY2022全年调整后的营业收入为8260万美元，同比下降5%[16] - FY2022全年调整后的EBITDA为1.312亿美元，同比下降6%[16] - FY2022现金流来自运营为1.005亿美元，同比下降29%[20] 用户数据与未来展望 - FY2023调整后的每股收益预期为2.90至3.30美元，增长17%至33%[25] - 2022年2月26日结束的十二个月调整后净收益为22,417千美元，较2021年2月27日的16,027千美元增长了39.8%[34] 负面信息 - 2022年2月26日结束的三个月净亏损为16,273千美元，相较于2021年2月27日的亏损42,371千美元有所改善[34] - 2022年2月26日结束的三个月每股亏损为0.67美元，相较于2021年2月27日的每股亏损1.65美元有所改善[34] - 2022财年第四季度净亏损为16,273千美元，相较于2021财年第四季度的净亏损42,371千美元有所改善[46] 费用与减值 - 2022年2月26日结束的三个月重组费用为6,279千美元，较2021年同期的4,884千美元增加了28.4%[34] - 2022年2月26日结束的三个月商誉及无形资产减值费用为49,473千美元，较2021年同期的70,069千美元减少了29.4%[34] - 2022财年第四季度的减值费用为49,473千美元，较2021财年第四季度的70,069千美元有所减少[46] - 2022财年第四季度的重组费用为30,512千美元，较2021财年第四季度的4,884千美元显著增加[46] 运营与财务指标 - 2022财年第四季度的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1,858千美元，较2021财年第四季度的亏损39,659千美元显著改善[46] - 2022财年第四季度的调整后EBITDA为38,154千美元，较2021财年第四季度的36,214千美元增长5.4%[46] - 2022财年第四季度的长期债务为162,000千美元，当前债务为1,000千美元[46] - 2022财年第四季度的净债务为125,417千美元，净债务与调整后EBITDA的比率为0.96[46] - 2022财年第四季度的投资资本回报率（ROIC）为8.1%，高于2021财年第四季度的7.7%[48] - 2022财年第四季度的调整后营业收入为82,574千美元，较2021财年第四季度的87,122千美元下降5.7%[48]

综合净销售额变化 - 2022财年第三季度与2021财年同期相比，综合净销售额增长6.6%，即2060万美元；前九个月增长6.9%，即6390万美元[103] 销售毛利率变化 - 2021年11月27日止的三个月和九个月，销售毛利率分别为19.4%和18.3%，低于2020年同期的22.2%和22.3%，主要因重组费用和原材料及运费通胀压力所致[105] 销售、一般和行政费用占比变化 - 2021年11月27日止的三个月和九个月，销售、一般和行政费用占销售额的比例分别为14.1%和15.2%，高于2020年同期的6.3%和13.7%[106] 有效所得税税率变化 - 2022财年第三季度有效所得税税率为21.7%，低于去年同期的23.5%；前九个月为19.6%，低于去年同期的23.8%[107] 建筑框架系统业务净销售额变化 - 建筑框架系统业务2021年11月27日止的三个月和九个月净销售额分别增长11.0%（1500万美元）和3.1%（1370万美元），主要因定价行动[108] 建筑框架系统业务积压订单情况 - 截至2021年11月27日，建筑框架系统业务积压订单约为4.19亿美元，高于上季度末的约4.06亿美元[110] 建筑玻璃业务净销售额变化 - 建筑玻璃业务2021年11月27日止的三个月和九个月净销售额分别下降12.4%（1050万美元）和4.7%（1160万美元），主要因订单积压减少[112] 建筑服务业务净销售额变化 - 建筑服务业务2021年11月27日止的三个月和九个月净销售额分别增长19.9%（1530万美元）和17.2%（3670万美元），因执行积压项目[114] 建筑服务业务积压订单情况 - 截至2021年11月27日，建筑服务业务积压订单为5.72亿美元，与上季度末持平，2021财年第三季度末约为5.97亿美元[115] 大型光学业务运营情况 - 大型光学业务在2021财年第一和第二季度大部分时间因新冠疫情关闭[103] 大规模光学业务（LSO）净销售额变化 - 大规模光学业务（LSO）在2021年11月27日结束的三个月和九个月内，净销售额分别增长210万美元（8.2%）和2670万美元（55.1%）[116] 大规模光学业务（LSO）运营收入及利润率变化 - 2021年11月27日结束的三个月和九个月内，LSO运营收入分别为600万美元和1730万美元，运营利润率分别为21.9%和23.1%，较上年同期有所下降[117] 经营活动净现金变化 - 2022财年前九个月，经营活动提供的净现金为8630万美元，较上年同期减少3420万美元[118] 投资活动净现金变化 - 2022财年前九个月，投资活动使用的净现金为1160万美元，主要因资本支出1310万美元；上年同期投资活动提供净现金550万美元[119] 融资活动净现金变化 - 2022财年前九个月，融资活动使用的净现金为4400万美元，上年同期为8570万美元；本财年回购股票总计2920万美元，上年同期为2070万美元[120] 公司支付股息情况 - 2022财年前九个月，公司支付股息总计1510万美元（每股0.6美元），上年同期为1450万美元（每股0.5625美元）[121] 公司预计相关费用及储备情况 - 截至2021年11月27日，公司预计2022财年向设定受益养老金计划缴款70万美元；未确认税收优惠储备为400万美元；未到期担保或履约债券为12亿美元，其中4.48亿美元在积压订单中[124] 公司全年收益指引及资本支出预计 - 公司将全年调整后收益指引范围缩小至每股摊薄收益2.25 - 2.40美元；预计第四季度录得税前收益约1900万美元；预计全年资本支出约2500万美元，低于此前估计的3500万美元[128] 公司市场波动风险管理情况 - 公司主要通过固定/浮动利率互换和远期购买协议管理铝行业市场波动风险；无法准确计算铝和/或木材商品成本1%的变化对2022财年经营业绩的税前影响[135][136] 公司报告单位合并及商誉评估情况 - 2022财年第三季度，公司合并部分报告单位形成两个报告单位，对商誉进行定性评估后认为无需调整账面价值，且未发现减值的定性指标[131][132]