文章核心观点 - 公司2024财年第四季度和全年业绩有喜有忧，各业务板块表现不一，财务状况有所改善，股价表现优于行业 [1][6][7] 第四季度业绩 盈利情况 - 调整后每股收益1.14美元，超Zacks共识预期的0.97美元，同比增长32.6%；包含一次性项目后每股收益0.71美元，去年同期为0.91美元 [1] 营收情况 - 营收3.62亿美元，同比增长5.2%，超Zacks共识预期的3.43亿美元，得益于建筑服务和建筑玻璃业务增长 [1] 运营情况 - 销售成本同比增长2.8%至2.73亿美元，毛利润同比增长13.3%至8850万美元，毛利率从去年同期的22.7%升至24.4% [2] - 销售、一般和行政费用同比增长27.2%至6700万美元，营业收入为3430万美元，去年同期为2570万美元 [2] 各业务板块表现 - 建筑框架系统业务营收同比下降6.3%至1.39亿美元，运营收入为1280万美元，去年同期为1560万美元 [3] - 建筑玻璃业务营收同比增长18.2%至9600万美元，运营利润为1890万美元，2022年为950万美元 [3] - 建筑服务业务营收同比增长7.9%至1.06亿美元，运营收入为620万美元，去年为370万美元 [3] - 大型光学技术业务营收同比下降0.4%至2700万美元，运营利润为690万美元，去年同期为580万美元 [3] 积压订单情况 - 建筑服务业务积压订单在第四季度末为8.08亿美元，上一季度末为7.77亿美元；建筑框架业务积压订单为2.01亿美元，2024财年第三季度末为1.84亿美元 [4] 财务状况 - 2024财年末现金及现金等价物为3720万美元，2023财年末为1990万美元；2024财年经营活动产生的现金为2.04亿美元，去年为1.03亿美元 [5] - 2024财年末长期债务为6200万美元，2023财年末为1.7亿美元；2024财年通过股票回购和股息支付向股东返还3300万美元现金 [5] 2024财年业绩 盈利情况 - 调整后每股收益4.77美元，去年为3.98美元，超Zacks共识预期的4.61美元；包含一次性项目后每股收益4.51美元，低于2023财年的4.64美元 [6] 营收情况 - 销售额同比下降1.6%至14.1亿美元，超Zacks共识预期的14亿美元 [6] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨39.5%，而行业下跌31% [7] Zacks评级及相关股票 Apogee评级 - 目前Zacks评级为4（卖出） [8] 其他推荐股票 - 应用工业技术（AIT）Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为13.9%，2024年每股收益共识预期为9.43美元，同比增长7.8%，过去一年股价上涨43.3% [8] - 查特工业（GTLS）Zacks评级为2（买入），2024年每股收益共识预期为11.79美元，过去60天预期上调5%，同比增长93.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为75.9%，过去一年股价上涨15.3% [9] - 卡德控股（CDRE）Zacks评级为2（买入），2024年每股收益共识预期为1.15美元，过去60天预期上调6%，同比增长16.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为33%，过去一年股价上涨72% [9]

分组1 - 公司在过去三年中制定了新的战略方向,目标是建立更强大的基础,实现长期盈利增长 [11] - 公司通过持续部署Apogee管理系统(AMS)实现了显著的生产效率提升,并增加了差异化产品和服务的占比 [12][13][14] - 公司还加强了核心能力,包括建立中心化的职能专业化、完善人才管理项目,以及加强治理和可持续发展 [15] 分组2 - 公司2024财年全年调整后营业利润增长16%,创历史新高,调整后每股收益增长20%,创历史新高,经营活动产生的现金流近乎翻倍,创历史新高 [16] - 公司在2024财年实现了调整后投资回报率、调整后营业利润率等财务目标,但在收入增长方面未达到预期 [17][18][19][20][21] - 公司已经提高了各业务分部的利润率目标区间,并将继续推进提升利润率的措施 [22][27] 分组3 - 公司预计2025财年收入将下降4%-7%,主要受到市场增长放缓和公司主动退出部分低毛利业务的影响 [46][47] - 公司预计2025财年调整后营业利润率将保持基本稳定,各业务分部的利润率将有所变化 [48][49] - 公司将继续推进地理区域扩张、产品组合优化、并购等措施,以实现长期的收入和利润增长 [29][30][31][94][95] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julio Romero 提问** 公司在Framing Systems业务中正在进行的Project Fortify调整,包括退出部分较低毛利的产品和服务,对该业务的销售结构有何影响 [58][59][60][61][62][63][64][65][66][67] **Ty Silberhorn 和 Matthew Osberg 回答** 公司将逐步退出部分较低毛利的窗墙和幕墙供应业务,这将占到公司总收入的约1个百分点,并将在2026财年前完全退出这些业务 [59][60][61][62][63][64][65][66][67][68] 问题2 **Brent Thielman 提问** 公司在实现收入增长目标方面的重点策略和着力点是什么 [85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95] **Ty Silberhorn 和 Matthew Osberg 回答** 公司将通过加强服务业务的地域拓展、利用现有品牌和客户关系实现市场份额增长、开拓新的产品和服务应用领域等方式来实现收入增长目标,同时也在积极寻找并购机会 [85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95] 问题3 **Jon Braatz 提问** Project Fortify调整对Framing Systems业务的利润率水平和周期性有何影响 [104][105][106][107][108][109][110][111] **Ty Silberhorn 和 Matthew Osberg 回答** 通过退出部分低毛利业务、优化产品组合和精简运营,公司有信心将Framing Systems业务的利润率维持在10%-15%的目标区间,并在未来随着业务量增长实现进一步提升 [104][105][106][107][108][109][110][111]

财务表现 - Apogee Enterprises (APOG)在最新季度每股收益为1.14美元，超过了Zacks Consensus预期的0.97美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Apogee Enterprises在2024年2月结束的季度实现了3.6184亿美元的营收，超过了Zacks Consensus预期[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

第四季度财务表现 - 第四季度净销售额增长5%，达到3.62亿美元[1] - 第四季度调整后每股收益增长33%，达到1.14美元[1] 全年财务表现 - 全年净销售额为14.2亿美元[1] - 全年调整后每股收益增长20%，达到4.77美元[1] - 全年经营利润率提高至9.4%；调整后经营利润率提高至10.3%[1] - 全年经营活动现金流达到创纪录的2.04亿美元[1] 2025财年展望 - 公司提供了2025财年的初步展望[1] - 2025财年预计净销售额下降4%至7%[22] - 预计2025财年调整后每股收益范围为4.35至4.75美元[23] - 预计2025财年调整后有效税率约为24.5%[24] 业务部门表现 - 净销售额为361,840千美元，同比增长5.2%[41] - 基本每股收益为0.72美元，同比下降21.7%[41] - 建筑框架系统部门净销售额为139,188千美元，同比下降6.3%[42] - 建筑玻璃部门净销售额为96,187千美元，同比增长18.2%[42] - 长期光学部门净销售额为27,113千美元，同比下降0.4%[42] 资产和负债情况 - 当前资产中，应收账款净额为173,557千美元[43] - 长期债务为62,000千美元[43] 2024财年财务表现 - Apogee Enterprises, Inc. 在2024财年的经营活动中，净现金流为20.4154亿美元，较上一财年大幅增长[44] - 在2024财年，Apogee Enterprises, Inc. 调整后净收入为10.5439亿美元，较上一财年增长[45] - Apogee Enterprises, Inc. 在2024财年的调整后营业利润为3.4269亿美元，较上一财年增长[46] - 2024财年，Apogee Enterprises, Inc. 的调整后EBITDA为18.5226亿美元，较上一财年增长[48] - Apogee Enterprises, Inc. 在2024财年的净负债率为0.1倍，较上一财年显著下降[49] - Apogee Enterprises, Inc. 在2024财年的经调整营业收入为146,236千美元，较上年同期的125,788千美元增长了16.3%[50] - 经调整后的投入资本回报率（ROIC）为16.5%，较上年同期的13.8%有所提高[50] 2025财年预期 - Apogee Enterprises, Inc. 预计2025财年调整后的每股稀释收益在4.35至4.75美元之间[51]

玻璃制品行业需求增长 - 玻璃制品行业面临成本上涨和劳动力短缺的挑战，但受益于玻璃需求的增长，尤其是作为包装选项和建筑材料的需求增加[1] - 玻璃包装越来越受欢迎，因为玻璃具有无限可回收性，不会损失质量，消费者对环保意识增强，对可回收瓶子的需求激增[6] - 建筑领域对玻璃产品的需求增长，玻璃作为可持续替代传统建筑材料的选择，受到青睐[7] 公司发展前景 - 公司如Xinyi Glass、Apogee Enterprises和View, Inc.通过增加产能和推出创新产品来利用这种需求，有望获益[2] - Xinyi Glass、Apogee和View是值得关注的玻璃制品公司，它们各自有利的发展前景和业务策略[15][17][19] 技术创新 - 技术创新是关键，一些公司推出智能玻璃窗户和面板，帮助减少能源消耗和碳排放[8] 行业表现和投资建议 - 玻璃制品行业前景不容乐观，但仍有一些股票值得关注，需要先考虑行业的股东回报和当前估值[12] - 玻璃制品行业在过去一年表现不佳，落后于S&P 500指数和工业产品部门，行业的估值相对较低[13]

文章核心观点 - 介绍Apogee Enterprises股票表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，供投资者参考 [1][2][3] 股票表现 - 最新交易时段收盘价58.11美元，较前一日上涨1.4%，跑赢标普500（日涨幅0.57%）、纳斯达克（涨幅0.39%），道指涨幅为0.83% [1] - 过去一个月股价上涨4.56%，跑输工业产品板块（涨幅5.08%），跑赢标普500（涨幅2.97%） [1] 盈利预期 - 分析师预计即将发布的财报中，公司每股收益0.97美元，同比增长12.79% [1] - 最新共识预计营收3.4287亿美元，较去年同期下降0.36% [1] 分析师评级 - 近期分析师对公司的盈利预测无变化，目前Zacks排名为3（持有） [2] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1类股票自1988年以来年均回报率达25% [2] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为13.11，高于行业平均的9.78，存在溢价 [3] - 玻璃制品行业属于工业产品板块，目前Zacks行业排名99，处于250多个行业前40% [3] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，前50%行业表现是后50%的两倍 [3]

分组1 - Apogee Enterprises (APOG) 是 Zacks.com 访问者最关注的股票之一，近期股价表现良好[1] - 公司所属的玻璃制品行业在过去一个月内表现不佳，股价下跌2.6%[2] 分组2 - Zacks 优先评估公司的盈利预期变化，认为股票的公允价值取决于未来盈利的现值[3] - 分析师对公司盈利预期的修订会影响股价，当盈利预期上升时，股价也会上涨[4]

股价变动 - Apogee Enterprises (APOG) 最近的股价为 $56.78，较前一天收盘价上涨了 +0.04% [1] 财务表现 - Apogee Enterprises 预计将在即将发布的财报中发布每股收益为 $0.97，较去年同期增长了 12.79%，预计营收为 $342.87 亿美元，较去年同期下降了 0.36% [3] 估值分析 - 分析师对 Apogee Enterprises 的最新估值显示，公司目前的前瞻市盈率为 12.99，较同行业的前瞻市盈率 9.98 有一定溢价 [7]

股价表现 - Apogee Enterprises (APOG) 最新收盘价为 $56.62，较上一交易日上涨了 +1.14% [1] - Apogee Enterprises 过去一个月股价上涨了 5.4%，而工业产品行业上涨了 5.36%，S&P 500 上涨了 2.94% [2] 财务预测 - 投资者将密切关注 Apogee Enterprises 的下一份财报，预计每股收益将为 $0.97，同比增长 12.79%，营收预计为 $342.87 亿美元，同比下降 0.36% [3] 分析师预测 - 近期的分析师预测修订通常反映了最新的短期业务趋势，积极的预测修订反映了分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [4] - 研究表明，这些预测变化与即将到来的股价表现有直接关系，Zacks Rank 利用这一现象，根据预测变化提供明确的可操作评级模型 [5] 股票评级 - Zacks Rank 系统的评级范围在 1 (强热门) 到 5 (强卖出)，自 1988 年以来，排名为 1 的股票的平均年回报率为 +25% [6] - Apogee Enterprises 目前的 Zacks Rank 为 3 (持有) [6] 市盈率比较 - Apogee Enterprises 目前的前瞻市盈率为 12.81，较行业的前瞻市盈率 9.94 有溢价 [7] 行业排名 - 玻璃制品行业属于工业产品行业，该行业的 Zacks Industry Rank 为 90，在所有 250+ 个行业中排名前 36% [8] - 行业群体的强度由 Zacks Industry Rank 衡量，我们的研究显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [9] 股价影响因素 - 利用 Zacks.com 在未来的交易日跟踪所有这些影响股价的指标 [10]

文章核心观点 - Apogee Enterprises近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，虽有市场热度但基本面最终主导投资决策，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][10] 收益预估修正 - Zacks重视公司未来收益预估变化，因未来收益现值决定股票公允价值，收益预估上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入致股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益0.97美元，同比变化+12.8%，过去30天Zacks共识预估未变；本财年共识收益预估4.61美元，同比变化+15.8%，过去30天未变；下一财年共识收益预估4.37美元，较上一年预期变化-5.1%，过去一个月未变 [3] - 因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [4] 预计营收增长 - 营收增长对公司增加收益至关重要，需了解公司潜在营收增长情况 [5] - 本季度公司共识销售预估3.4287亿美元，同比变化-0.4%；本财年和下一财年预估分别为14亿美元和14.7亿美元，变化分别为-3%和+5.1% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告营收3.3971亿美元，同比变化-7.7%，每股收益1.23美元，去年同期为1.07美元；与Zacks共识预估3.6091亿美元相比，报告营收意外变化-5.87%，每股收益意外变化+17.14% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预估，仅一次超过共识营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [8] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司在此方面评分为A，表明其股价相对于同行有折扣 [9]