文章核心观点 - 分析Aptiv PLC股票近期表现及影响因素，其Zacks Rank 2表明短期内可能跑赢大盘 [1][9] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+14.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4%，所属Zacks技术服务行业上涨5.9% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测变化，因认为未来盈利现金流现值决定股票公允价值 [2] - 本季度公司预计每股收益1.40美元，同比变化+12%，过去30天Zacks共识估计变化+6.5% [2] - 本财年共识盈利估计为6.01美元，同比变化+23.7%，过去30天估计变化+5.4% [3] - 下一财年共识盈利估计为7.82美元，较去年预期报告变化+30%，过去一个月估计变化+9.8% [3] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 2（买入） [3] 营收增长情况 - 公司本季度共识销售估计为53.5亿美元，同比变化+2.9% [4] - 本财年和下一财年销售估计分别为211亿美元和226.4亿美元，变化分别为+5.2%和+7.3% [4] 上次报告结果及惊喜历史 - 公司上次报告季度营收49亿美元，同比变化+1.7%，每股收益1.16美元，去年同期为0.91美元 [5] - 与Zacks共识估计的49.9亿美元相比，报告营收惊喜为-1.72%，每股收益惊喜为+10.48% [5] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间两次超过共识营收估计 [5] 估值情况 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数与历史值及同行值判断股票价值 [6] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [7] - 公司在这方面评级为A，表明其相对于同行折价交易 [8]

文章核心观点 - 安波福公司（Aptiv PLC）获Zacks评级升至1（强力买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [1] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，推动股价变动 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五组，Zacks排名1的股票自1988年以来平均年回报率达25% [4] 安波福盈利预期修正情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益6.01美元，较上年报告数字增长23.7% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了5.3% [5] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，安波福升至Zacks排名1，意味着其盈利预期修正表现出色，短期内股价可能上涨 [6][7]

文章核心观点 - 公司专注于通过排名系统和风格评分系统寻找有潜力的股票，价值投资是受欢迎的策略，Aptiv（APTV）是值得关注的价值股 [1][2][3] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找被低估的公司 [1] Zacks系统 - 公司开发了风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [1] Aptiv（APTV）情况 - APTV当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为13.34，而行业平均市盈率为38.50，过去12个月其远期市盈率最高21.76，最低11.38，中位数15.14 [2] - APTV的PEG比率为0.96，行业平均PEG为1.38，过去52周其PEG最高1.99，最低0.68，中位数0.95 [2] - APTV的市销率为1.13，行业平均市销率为1.66，这些指标显示该股票可能被低估，结合盈利前景，APTV目前是令人印象深刻的价值股 [3]

Investors looking for stocks in the Technology Services sector might want to consider either Aptiv PLC (APTV) or Rocket Companies (RKT) . But which of these two stocks presents investors with the better value opportunity right now? Let's take a closer look.Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The Zacks Rank is a proven strategy that targets companies ...

Shares of Aptiv PLC (APTV) have gained 11% over the past four weeks to close the last trading session at $83.20, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $104.88 indicates a potential upside of 26.1%.The mean estimate comprises 16 short-term price targets with a standard deviation of $21.57. While the lowest estimate of $75 indicates a 9.9% decline from the current price ...

Aptiv PLC (APTV)  reported mixed first-quarter 2024 results, with earnings beating the Zacks Consensus Estimate but revenues missing the same.The earnings beat impressed investors as the stock gained 8.5% since the earnings release on May 2.Quarterly adjusted earnings of $1.16 per share beat the Zacks Consensus Estimate by 10.5% and increased 27.5% year over year. Revenues of $4.9 billion missed the Zacks Consensus Estimate by 1.7% but increased 1.7% year over year.The company’s adjusted revenues registered ...

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总净销售额49亿美元，较2023年同期增长2%[153] - 2024年第一季度净销售额49.01亿美元，2023年同期48.18亿美元，增长2%[165][166] - 2024年第一季度销售成本40.23亿美元，2023年同期40.58亿美元，减少3500万美元[165][169] - 2024年第一季度毛利率17.9%，2023年同期15.8%，增加2.1个百分点[165] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用3.66亿美元，2023年同期3.42亿美元，增加2400万美元[171] - 2024年第一季度摊销费用5400万美元，2023年同期5900万美元，减少500万美元[172] - 2024年第一季度重组费用3900万美元，2023年同期1100万美元，增加2800万美元[174] - 2024年第一季度利息费用6500万美元，2023年同期6700万美元，减少200万美元[175] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额1500万美元，2023年同期 - 100万美元，增加1600万美元[175] - 2024年第一季度所得税费用7600万美元，2023年同期3400万美元，增加4200万美元[176] - 2024年第一季度股权损失（税后）6900万美元，2023年同期8200万美元，减少1300万美元[177] - 2024年第一季度调整后营业利润为5.44亿美元，2023年同期为4.37亿美元[180][182] - 2024年第一季度净销售额为49.01亿美元，2023年同期为48.18亿美元，同比增加8300万美元[183] - 2024年第一季度总毛利率为17.9%，2023年同期为15.8%[184] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9.41亿美元，净债务为53亿美元[187][188] - 2024年3月31日，公司可用流动性总计34.28亿美元[188] - 2024年第一季度公司回购734.741万股普通股，平均每股价格81.66美元，总计6亿美元[192] - 截至2024年3月31日，2019年1月授权的股票回购计划下约有10.15亿美元的股票回购额度可用[192] - 2024年第一季度，公司从权益法投资中获得700万美元股息[193] - 截至2024年3月31日，债务方集团净亏损5200万美元，流动资产26.42亿美元，流动负债62.31亿美元[202] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他债务分别约为4000万美元和2100万美元[203] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他信用证安排下未偿还金额约为400万美元[203] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2.44亿美元，2023年同期使用的净现金为900万美元[206] - 2024年第一季度经营活动现金流主要包括2.24亿美元净收益、2.42亿美元非现金费用，被3.6亿美元运营资产和负债变动部分抵消；2023年同期包括1.64亿美元净收益、2.27亿美元非现金费用，被4.97亿美元运营资产和负债变动抵消[206] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为3.05亿美元，2023年同期为3.09亿美元[206] - 2024年和2023年第一季度投资活动现金流主要为资本支出[206] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为6.26亿美元，2023年同期为1.22亿美元[206] - 2024年第一季度融资活动现金流主要包括6亿美元用于回购普通股；2023年同期主要包括6800万美元用于回购普通股和1600万美元MCPS股息支付[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度信号与电源解决方案业务净销售额为34.87亿美元，2023年同期为34.64亿美元[183] - 2024年第一季度先进安全与用户体验业务净销售额为14.29亿美元，2023年同期为13.66亿美元[183] 汽车产量数据变化 - 2024年第一季度销量增长1%，全球汽车产量下降1%（按Aptiv加权市场基础计算下降1%）[153] - 2022 - 2023年全球汽车产量增长9%（按Aptiv加权市场基础计算增长10%），其中欧洲增长13%、中国增长10%、北美增长9%，南美持平[155] - 2024年第一季度汽车产量较2023年下降1%（按Aptiv加权市场基础计算下降1%）[155] - 2023年中国汽车产量增长10%，2022年增长3%[159] 公司业务事件 - 2022年12月公司收购Wind River[157] - 2020年3月公司与现代汽车集团成立合资企业Motional[157] - 预计Aptiv在Motional的普通股权益将从2024年3月31日的50%降至约15%[157] - 2023年4月3日，公司以4200万美元收购Höhle Ltd. 100%股权[194] - 2023年5月30日，公司出售俄罗斯子公司51%股权[194] - 截至2024年3月31日的三个月，公司先进安全和用户体验部门向StradVision投资约4000万美元，此前已投资约4400万美元[194] 公司其他影响因素 - 2023年下半年UAW罢工对公司收入的间接和直接不利影响约1.8亿美元[155] - 截至2023年12月31日，公司在乌克兰和俄罗斯的员工占比不到1%，来自这两国制造工厂的净销售额占比不到1%[155] - 2023年欧洲地区净销售额约占公司净销售额的34%[155] - 截至2024年1月1日，墨西哥全国法定最低工资提高20%[159] - 合同价格降幅通常为净销售额的1% - 3%[164] 公司资源与能力 - 公司有一支约22200名科学家、工程师和技术人员的团队专注于为关键市场开发领先产品解决方案[161] - 2023年12月31日止年度，公司在研发（包括工程）方面投资约18亿美元，其中约4.92亿美元为客户和政府机构的共同投资[161] - 公司拥有约10000项专利和保护权[161] - 截至2024年3月31日，约97%的小时工位于成本最优国家[161] - 截至2024年3月31日，临时工占小时工总数的约27%[161] 公司债务与信贷安排 - 截至2024年3月31日，公司总债务约62亿美元，可用流动性约34亿美元[163] - 公司维持20亿美元的循环信贷安排，到期日为2026年6月24日，截至2024年3月31日无未偿还金额，三个月内最大提取额为5000万美元[195][196] - 2023年10月27日，公司用手头现金偿还3.01亿美元定期贷款[196] - 公司有多笔高级无担保票据，金额从3亿美元到15亿美元不等，票面利率从1.50%到5.40%不等[199] - 公司维持4.5亿欧元欧洲应收账款保理安排，截至2024年3月31日和2023年12月31日无提款[203] 公司财务相关控制与估计 - 公司不参与任何对财务状况等有重大影响的资产负债表外金融安排[207] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司关键会计估计无重大变化[210] - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[214] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[215]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为49亿美元,同比增长2%,受北美和欧洲电动车产量持续下降的影响 [9][13] - EBITDA和营业利润分别为7.2亿美元和5.44亿美元,同比增长超过20%,毛利率扩大约200个基点,得益于生产效率提升和成本控制措施 [13] - 每股收益增长27%至1.16美元 [13] - 公司在第一季度回购6亿美元股票,过去两个季度累计回购9亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进安全和用户体验业务收入增长5%,其中主动安全系统收入增长24%,抵消了用户体验和Wind River收入下降 [27][28] - 信号和动力解决方案业务收入增长1%,受高压电系统收入下降影响,但混合动力系统收入增长26% [32][43] - 中国市场收入增长5个百分点高于整体市场 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长2%,高于市场1个百分点,主要受主动安全和工程组件增长带动 [46] - 欧洲收入下降1%,但仍高于市场2个百分点,主要受主动安全系统增长抵消电动车收入下降 [46] - 中国收入增长5%,大幅高于市场,主要受本土OEM客户带动 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司新业务订单达130亿美元,反映出行业对公司领先产品组合的持续需求 [9][23][26] - 公司正在积极执行成本优化措施,包括工程效率提升、薪酬开支削减等,以应对电动车产量下滑等挑战 [18][19] - 公司与现代汽车集团就Motional合资公司达成正式协议,为双方利益做出平衡 [20] - 公司相信股价被低估,将把股票回购目标从7.5亿美元提高到15亿美元 [21][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期电动化趋势仍保持信心,但短期内电动车产量下滑导致公司调低2024年收入指引450亿美元 [15][16] - 公司认为各地区电动化进程将不平衡,一些地区将比其他地区更快 [16] - 公司将继续保持卓越执行,同时进一步优化成本结构,以应对当前挑战 [17][22] - 公司相信自身竞争优势和长期价值依然很强,将继续为股东创造价值 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Murphy 提问** 询问公司与日本OEM的合作进展以及在中国本土OEM的定位 [72][76] **Kevin Clark 回答** 公司在日本OEM和中国本土OEM市场取得进展,正在成为他们的本地供应商 [76][77][78] 问题2 **Itay Michaeli 提问** 询问Gen6 ADAS平台订单的内容和前景,以及公司长期毛利率目标 [85][86] **Kevin Clark 和 Joseph Massaro 回答** Gen6 ADAS平台订单内容丰富,有助于提升公司竞争力,公司长期毛利率目标维持在6%-8%区间 [86][87] 问题3 **Joseph Spak 提问** 询问先进安全和用户体验业务的毛利率情况 [89][90] **Joseph Massaro 回答** 该业务毛利率有望维持在10.5%-11%的水平,得益于持续的成本优化措施 [90]

For the quarter ended March 2024, Aptiv PLC (APTV) reported revenue of $4.9 billion, up 1.7% over the same period last year. EPS came in at $1.16, compared to $0.91 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -1.72% over the Zacks Consensus Estimate of $4.99 billion. With the consensus EPS estimate being $1.05, the EPS surprise was +10.48%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine their nex ...

第一季度财务指标 - 2024年第一季度美国公认会计准则（GAAP）每股摊薄收益为0.79美元，剔除特殊项目后为1.16美元[1] - 第一季度GAAP收入49亿美元，增长2%，经汇率和大宗商品变动调整后也增长2%，市场增速超3%[2] - 第一季度GAAP净利润2.18亿美元，调整后净利润3.18亿美元，调整后营业利润率为11.1%，上年同期为9.1%[2][4] - 第一季度经营活动产生的净现金流为2.44亿美元，上年同期为使用900万美元[5] - 2024年3月31日结束的三个月，公司净收入为2.24亿美元，2023年同期为1.64亿美元[24] - 2024年第一季度，公司净利润为2.18亿美元，2023年同期为1.62亿美元[42] - 2024年第一季度，调整后EBITDA为7.2亿美元，2023年同期为5.94亿美元[42] - 2024年第一季度，调整后净收入为3.18亿美元，2023年同期为2.58亿美元[45] - 2024年第一季度，摊薄后普通股股东每股净收入为0.79美元，2023年同期为0.54美元[45] - 2024年第一季度，调整后每股净收入为1.16美元，2023年同期为0.91美元[45] - 2024年第一季度，融资前现金流为 - 2100万美元，2023年同期为 - 2.8亿美元[52] 全年财务指引 - 2024年全年净销售额指引为208.5 - 214.5亿美元，调整后EBITDA为31.5 - 33亿美元[11] - 2024年全年调整后EBITDA利润率指引为15.1% - 15.4%，调整后营业利润率为11.6% - 12.0%[11] - 2024年全年调整后每股净收益指引为5.80 - 6.30美元，经营活动现金流为23.5亿美元[11] - 2024年全年资本支出为10亿美元，调整后有效税率约为17.5%[11] - 预计2024年全年，公司运营收入为20.4亿美元，利润率为9.6%[54] - 预计2024年全年，调整后运营收入为25亿美元，利润率为11.8%[54] - 预计2024年全年，EBITDA为27.9亿美元，利润率为13.2%[54] - 预计2024年全年，调整后EBITDA为32.25亿美元，利润率为15.2%[54] 股份回购 - 2024年第一季度回购730万股，花费6亿美元，剩余约10亿美元用于未来回购[7] 业务重组 - 2024年4月与现代汽车集团达成协议，重组对Motional的所有权，预计股权从50%降至约15%[8] 2024年整体财务数据 - 2024年公司净销售额为49.01亿美元，2023年为48.18亿美元，调整后营收增长率为2%[27][32] - 2024年调整后营业利润为5.44亿美元，2023年为4.37亿美元，其中先进安全和用户体验业务调整后营业利润同比增长146%[27] - 2024年加权平均摊薄后普通股股数为2.7531亿股，基本和摊薄后每股净收入均为0.79美元，2023年分别为2.7117亿股和0.54美元[28] - 2024年经营活动提供的净现金为2.44亿美元，2023年使用900万美元；投资活动使用净现金3.05亿美元，2023年使用3.09亿美元；融资活动使用净现金6.26亿美元，2023年使用1.22亿美元[24] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9.41亿美元，2023年底为16.4亿美元[22][24] - 2024年信号与电源解决方案业务净销售额为34.87亿美元，2023年为34.64亿美元，同比增长1%[27] - 2024年先进安全和用户体验业务净销售额为14.29亿美元，2023年为13.66亿美元，同比增长5%[27] - 2024年公司总资产为236.44亿美元，总负债为122.25亿美元，股东权益为113.22亿美元；2023年底总资产为244.27亿美元，总负债为125.83亿美元，股东权益为117.45亿美元[22] - 2024年公司运营利润率为8.5%，调整后运营利润率为11.1%；2023年分别为7.2%和9.1%[35]