文章核心观点 - 全球最大的商业发展公司Ares Capital在可预见的未来可能继续跑赢市场，虽不太可能将1万美元投资变成100万美元，但仍是能凭借巨大总回报跑赢市场的可靠股票 [1][9] 公司概况 - Ares Capital是一家商业发展公司，2004年10月以每股15美元的价格上市，股票自上市以来仅上涨约45%，但包含再投资股息后的总回报率达1090%，1万美元的首次公开募股投资如今价值约11.9万美元，年股息约1.045万美元 [1] 盈利模式 - 作为商业发展公司，Ares为每年息税折旧摊销前利润在1000万至2.5亿美元之间的“中等市场”公司提供直接贷款，这些公司难以从传统银行获得贷款，也无法吸引私人投资者和风险投资公司的大额投资，Ares通常对每家公司的债务和股权投资额在3000万至5亿美元之间 [2] - Ares承担的风险比传统银行大，但收取的利率更高，其浮动利率贷款与美联储基准利率挂钩，高利率通常会增加其净收入，但利率突然飙升也会抑制其增长 [3] 业务拓展 - 过去二十年间，Ares通过收购Allied Capital、Area Property Partners等多家公司扩大业务规模，使其投资组合多元化，目前投资组合涵盖550家公司 [4] - 截至2024年底，Ares的投资组合公允价值为268亿美元，是全球最大的商业发展公司，其最接近的同行Blue Owl Capital在2024年底拥有227家公司的投资组合，公允价值为132亿美元 [5] 增长情况 - 从2004年到2024年，Ares的年末每股净资产从14.43美元增至19.89美元，债务权益比率从0.38升至0.99，但总负债尚未超过股东权益，其股票历史上交易价格比每股净资产溢价1 - 2美元 [6] - 作为商业发展公司，Ares必须将至少90%的税前利润作为股息支付以维持优惠税率，虽并非每年提高股息，但已将年度股息从2005年的每股1.30美元提高到今年的每股1.92美元，按当前价格计算，远期股息收益率约为8.8% [7] - 分析师预计，由于利率逐渐下降，Ares 2025年的核心每股收益将下降7%至每股2.16美元，但仍能轻松覆盖股息，以22美元的价格计算，其市盈率约为今年核心每股收益的10倍，颇具吸引力 [8] 投资潜力 - 假设Ares保持保守策略并在未来20年以类似速度增长，可能复制自首次公开募股以来1090%的总回报率，但不太可能将1万美元投资变成100万美元 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师评级常影响股价，但因券商利益存在偏差，结合Zacks Rank评级工具能辅助做出更有利投资决策 [1][4][5] 分组1：Ares Capital的券商评级情况 - Ares Capital平均券商评级（ABR）为1.46，介于强力买入和买入之间，由13家券商评级得出 [2] - 13条评级中9条为强力买入，占比69.2%，2条为买入，占比15.4% [2] 分组2：券商评级的局限性 - 多项研究表明券商评级在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限 [4] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”评级对应五个“强力买入”评级 [5] - 券商利益与散户投资者并不总是一致，很少能指出股票实际价格走向 [6] 分组3：Zacks Rank评级工具介绍 - Zacks Rank将股票分为五个等级，从强力买入到强力卖出，是预测股票短期价格表现的可靠指标 [7] - Zacks Rank与ABR不同，它是基于盈利预测修正的量化模型，以整数显示，能反映公司业务趋势变化 [8][10][11] - Zacks Rank在所有券商分析师提供当前年度盈利预测的股票中按比例分配等级，能保持五个等级的平衡 [10] 分组4：Ares Capital的投资分析 - Ares Capital当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月维持在2.19美元不变，短期内股价可能与大盘表现一致 [12] - 因盈利预测变化及其他三个因素，Ares Capital获Zacks Rank 3（持有）评级，对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [13]

分析师背景 - Samuel Smith有丰富背景 曾在多家知名股息股票研究公司担任首席分析师和副总裁 还运营自己的股息投资YouTube频道 [1] - Samuel Smith是专业工程师和项目管理专业人士 拥有西点军校土木工程与数学学士学位以及德州农工大学工程硕士学位 专注于应用数学和机器学习 [1] 投资团队与服务 - Samuel领导High Yield Investor投资团队 与Jussi Askola和Paul R. Drake合作 专注于在安全 增长 收益和价值之间找到平衡 [2] - High Yield Investor提供实盘核心 退休和国际投资组合 还提供定期交易提醒 教育内容和活跃的投资者聊天室 [2]

文章核心观点 - 文章围绕Ares Capital公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值等情况，并提及相关行业排名信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 公司股价表现 - 最新收盘时Ares Capital股价达21.44美元，较前一日下跌1.43%，表现逊于标准普尔500指数当日0.91%的跌幅，道指下跌1.5%，纳斯达克指数下跌1.96% [1] - 过去一个月公司股价下跌5.06%，表现逊于金融板块5.01%的跌幅，但优于标准普尔500指数7.38%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益0.54美元，同比下降8.47%，预计营收7.7109亿美元，较上年同期增长10% [2] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益2.19美元，营收31.6亿美元，较上一年分别变化-6.01%和+5.78% [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估下降0.51%，公司目前Zacks排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为9.95，高于行业平均远期市盈率8.88 [6] 行业排名信息 - 金融 - SBIC与商业行业属于金融板块，目前该行业Zacks行业排名为155，处于所有250多个行业的后39% [6] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 公司推荐2025年3月的顶级投资选择，鼓励投资者加入以获取高收益投资机会 [1] 公司研究 - 公司每年投入数千小时和超10万美元研究高收益投资机会 [2] - 公司的投资策略获得超180个五星评价，已让会员受益 [2]

文章核心观点 - 二战结束后的艰难岁月后，意大利在20世纪50年代后半期经历经济繁荣，里拉坚挺；一位人士分享自身金融投资经历及构建基于ETF和CEF的收益投资组合经验，认为能为他人提供投资见解 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对BST、EOS等多家公司股票持有长期实益多头头寸 [2]

公司服务 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务公司，聚焦能提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会的创收资产类别，提供两周免费试用并展示独家收益组合的顶级投资想法 [1] 投资情况 - 100万美元用于退休投资的收益很大程度取决于投资方式，若全部投入标准普尔500指数基金（SPY），按当前情况每年可获12100美元收益 [2] 分析师持仓 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对MSDL、BNL股票持有长期实益头寸 [3]

文章核心观点 - 投资者在应税和退休投资组合中持有近20只个股，相当于创建了自己的ETF，因缺乏科技板块敞口，近期买入了嘉信理财的美国大盘成长型ETF [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对ARCC、BXSL、SCHG、ADC、VICI、PEP等股票持有长期实益多头头寸 [2]

分析师背景 - Samuel Smith有多元化背景 曾在多家知名股息股票研究公司担任首席分析师和副总裁 运营自己的股息投资YouTube频道 [1] - Samuel Smith是专业工程师和项目管理专业人士 拥有西点军校土木工程与数学学士学位 以及德州农工大学专注于应用数学和机器学习的工程硕士学位 [1] 投资团队与服务 - Samuel领导High Yield Investor投资团队 与Jussi Askola和Paul R. Drake合作 专注于在安全、增长、收益和价值之间找到平衡 [2] - High Yield Investor提供实盘核心、退休和国际投资组合 还提供定期交易提醒、教育内容和活跃的投资者聊天室 [2]

分析师背景 - Samuel Smith有多元化背景 曾在多家知名股息股票研究公司担任首席分析师和副总裁 运营自己的股息投资YouTube频道 [1] - 他是专业工程师和项目管理专业人士 拥有西点军校土木工程与数学学士学位 以及德州农工大学专注于应用数学和机器学习的工程硕士学位 [1] 投资团队与服务 - Samuel领导High Yield Investor投资团队 与Jussi Askola和Paul R. Drake合作 专注于在安全 增长 收益和价值之间找到平衡 [2] - High Yield Investor提供实盘核心 退休和国际投资组合 还提供定期交易提醒 教育内容和活跃的投资者聊天室 [2]