公司背景 - ARKO Corp.（NASDAQ:ARKO）是一家财富500强公司，拥有GPM Investments, LLC的100%[1] 业务范围 - ARKO Corp.经营四个可报告部门：零售、批发、GPM石油和车队加油[2] 重要活动 - ARKO Corp.将参加雷蒙德詹姆斯与联合会45届年度机构投资者大会，公司主席、总裁兼首席执行官Arie Kotler将于2024年3月4日星期一下午1:05在会议上发表演讲[3] 联系人信息 - ARKO Corp.的媒体联系人和投资者联系人是Jordan Mann，资本市场和投资者关系高级副总裁[4]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了零售商品销售额达到18.38亿美元的总体商品销售额增长[20] - 公司在2023年第四季度实现了零售商品贡献达到5.85亿美元的总体商品贡献增长[20] - 公司在2023年第四季度实现了零售商品毛利率为58.51%的总体商品毛利率增长[20] - 零售燃油利润率在2023年第四季度为38.8美分每加仑[21] - 同店销售增长率在2023年第一季度为7.6%[21] 财务状况 - 公司现金储备为2.18亿美元[22] - 公司可用于持续并购活动的融资额度为6.13亿美元[22] - 公司调整后的EBITDA在2023年为290.43万美元[23] - 公司调整后的EBITDA净额在2023年为183.39万美元[23] 非经常性费用 - 公司消除了与内部实体重组和精简相关的非经常性费用[23] - 公司消除了与潜在的主要有限合伙公司首次公开募股相关的非有益成本[23] - 公司消除了与全球商品优化努力相关的一次性费用[23] - 公司消除了其他不寻常或非经常性项目[25]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后EBITDA为2.904亿美元,较2022年下降3.5% [11] - 2023年全年净收入约为3500万美元,较2022年的7200万美元下降 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务2023年全年调整后营业收入约3.15亿美元,基本与2022年持平 [21] - 批发业务2023年全年调整后营业收入约7900万美元,基本与2022年持平 [22] - 车队业务2023年全年调整后营业收入约4100万美元,较2022年增加2000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年全年同店燃料销量下降5.3%,而全国OPIS数据下降3.4% [21] - 2023年第四季度同店燃料销量下降7.5%,而全国OPIS数据下降4.6% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将更多关注于提升现有资产的价值,并计划于今年晚些时候举办投资者日,分享公司未来几年的战略路线图和具体里程碑 [10][33] - 公司将继续保持适度的并购节奏,但将更多关注于较大规模的交易,以避免管理层分散注意力 [82] - 公司正在评估对现有门店进行改造升级,以支持公司在食品服务方面的发展 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度燃料需求和毛利率预计将较2022年同期有所下降,但公司预计随着夏季旺季的到来,情况将会好转 [30][31] - 公司认为2024年燃料毛利率在36-40美分/加仍有望保持较好水平,但同店燃料销量预计将下降中个位数 [29] - 公司对2024年内部食品服务项目的发展和会员忠诚度计划保持乐观 [13][14][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bobby Griffin 提问** 询问公司2023年第一季度业绩预期低于历史水平的原因 [36][37][38][39][40][41] **Arie Kotler 和 Rob Giammatteo 回答** - 第一季度燃料需求和毛利率预计将较2022年同期有所下降,主要受到全国OPIS数据下降的影响 [39][40][41] - 第一季度同店商品销售预计将下降中个位数,但与2021年同期相比仍持平 [41] 问题2 **Kelly Bania 提问** 询问公司是否会暂时暂停并购,更多关注内部业务的有机增长机会 [56][57][58][59][60] **Arie Kotler 回答** - 公司并购节奏将保持适度,但将更多关注于较大规模的交易,以避免管理层分散注意力 [82] - 公司将更多关注于提升现有资产的价值,包括会员忠诚度计划、核心商品类别以及食品服务项目的发展 [56][57][58][59][60] 问题3 **Mark Astrachan 提问** 询问公司在燃料销量下降的情况下,如何平衡内部商品销售的表现 [68][69][70][71][72][73][74] **Arie Kotler 和 Rob Giammatteo 回答** - 公司将继续专注于提升内部商品销售,通过会员忠诚度计划、核心商品类别以及具有吸引力价格的食品服务项目来实现 [69][70][71][72][73][74] - 公司认为内部商品销售表现与燃料销量并非完全挂钩,仍有很大的独立提升空间 [68][69][70]

文章核心观点 - 分析ARKO Corp.季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业ThredUp预期情况 [1][2][5] ARKO Corp.财报情况 - 本季度每股收益盈亏平衡，低于Zacks共识预期的0.04美元，去年同期为0.09美元，本季度财报盈利意外为 - 100%，过去四个季度未能超越共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收22.3亿美元，低于Zacks共识预期6.88%，去年同期为21.8亿美元，过去四个季度有两次超过共识营收预期 [1] ARKO Corp.股价及展望 - 自年初以来股价下跌约3.6%，而标准普尔500指数上涨6.3%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [2][3] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.02美元，营收22.5亿美元，本财年共识每股收益预期为0.30美元，营收97亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，消费品 - 必需品行业目前处于250多个Zacks行业的后39%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] ThredUp预期情况 - 预计在即将发布的报告中每股季度亏损0.13美元，同比变化 + 31.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收8030万美元，较去年同期增长12.6% [5]

净收入 - 第四季度净收入为1.1百万美元，较去年同期的12.9百万美元下降[2] - 2023年第四季度，ARKO Corp.的总营收为22.33亿美元，较去年同期增长2.4%[48] 商品销售额 - 第四季度商品销售额为4.467亿美元，较去年同期增加4360万美元[3] 股息 - ARKO董事会宣布每股普通股季度股息为0.03美元[7] - 公司董事会宣布每股普通股的季度股息为0.03美元，将于2024年3月21日支付给股东[27] 收购交易 - 完成了五项收购交易，最大的一项在2023年3月[6] - 公司自2013年以来已完成25笔收购交易[24] 财务 - 公司2023年实现了2.904亿美元的调整后EBITDA，与2022年相比仅下降3.5%[10] - ARKO Corp.的调整后EBITDA为6,553.9万美元，较去年同期下降9.6%[51] 现金流 - 公司截至2023年12月31日的总流动性约为8.31亿美元，包括现金及现金等价物约2.18亿美元和信贷额度约6.13亿美元[25] - 2023年第四季度，ARKO Corp.的经营活动产生的净现金流为5,728.7万美元，较去年同期下降17.6%[50] - 2023年第四季度，ARKO Corp.的投资活动产生的净现金流为-3,337.6万美元，主要受到收购业务的影响[50] - 2023年第四季度，ARKO Corp.的筹资活动产生的净现金流为-303.6万美元，主要受到债务偿还和股票回购的影响[50] 预测 - 公司2024年全年指导范围显示，预计净收入为2亿至2.9亿美元，调整后的EBITDA为2.5亿至2.9亿美元[30] - 公司2024年第一季度预计对全年调整后的EBITDA的贡献将少于往年，占2024年全年的12%至14%[32] 人事任命 - 公司任命Robb Giammatteo担任首席财务官[9] 股票回购 - 公司在2023年第四季度回购了约110万股普通股，回购金额约850万美元，平均股价为7.49美元[28] 业务变化 - 公司零售、批发和车队加油业务的店铺数量在2023年发生了变化，零售部门在2023年底的店铺数量为1,543家[29] 电话会议 - 公司将于2024年2月28日上午10:00举行电话会议，讨论财报情况[34]

宏观经济影响 - 美国宏观经济状况对公司业务和销售额有直接影响[46][47] 未来增长策略 - 公司未来增长受到收购的影响，可能会导致未来增长受限[47] - 公司未来增长取决于成功实施便利店升级和改造战略[50] 法规和环境影响 - 烟草产品消费量和相关法规变化可能对公司业务产生重大不利影响[51] - 环境法规的趋势是对可能对环境产生不利影响的活动加强限制和限制[63] 供应链和运营风险 - 高油价导致部分经销商信用不足以购买历史销量的汽油[53] - 公司依赖几家主要供应商的燃油采购，供应中断或关系变化可能对业务产生重大不利影响[58] 技术和信息安全 - 公司依赖多个信息技术系统和第三方供应商平台来运行和管理日常业务[71] - 公司的信息技术系统和第三方服务提供商的系统可能容易受到信息安全漏洞、勒索软件或勒索、数据处理不当等威胁[71] 财务状况和债务 - 公司的长期债务减少了77.5百万美元[131] - 截至2023年12月31日，公司的债务总额为45.0亿美元[132] 股票和股息 - 公司董事会已授权定期股息计划，未来股息的宣布、金额和时间取决于资本可用性和董事会的自主裁量权[88] - 公司董事会授权将股票回购计划从5,000万美元增加至最多1亿美元的普通股[128]

PFG与GPM合作推出12英寸优质披萨 - Performance Food Group Company (PFG)与GPM Investments, LLC合作推出了一款12英寸的优质披萨，价格为$4.99[1] - 披萨采用了PFG公司产品的专业知识和质量，提供冷冻和热卖两种方式，配料包括100%加利福尼亚葡萄园成熟番茄和威斯康星州制造的全脂奶酪，没有防腐剂[2] GPM与Pepsi合作推出共同品牌披萨 - GPM与Pepsi合作推出了共同品牌的披萨，fas REWARDS会员可享受$4.99的优惠价，非会员价格为$7.99[3]

公司财报发布及电话会议 - ARKO Corp.将于2023年12月31日结束的第四季度和全年度的财报于2024年2月27日发布[1] - 公司将于2024年2月28日东部时间上午10:00举行电话会议讨论这些结果[2] - 公司网站的投资者关系部分将提供同步直播，直播将保存30天[3] - 电话重播将在通话结束后约三小时提供，持续至2024年3月14日[4] 公司背景介绍 - ARKO Corp.是一家财富500强公司，拥有GPM Investments, LLC的100%，是美国最大的便利店运营商和燃料批发商之一[5]

文章核心观点 - ARKO公司推出售价4.99美元的整披萨，具有高品质和抗通胀特点，是公司食品战略重要举措 [1] 公司业务信息 ARKO Corp. - 是财富500强公司，美国最大便利店运营商和燃料批发商之一，拥有GPM Investments 100%股权 [1][4] - 旗下社区品牌便利店提供多种商品和餐饮服务，有高价值的fas REWARDS®忠诚度计划 [4] - 业务分为零售、批发、GPM Petroleum和车队加油四个可报告部门 [4] Port City Bakery, Inc. - 以Alive & Kickin' Pizza Crust名义经营，是披萨创新行业领导者 [5] - 制造成品冷冻披萨、披萨皮和面团球，不断开发新食谱和定制产品 [5] PepsiCo - 产品在全球200多个国家和地区被消费者每天享用超10亿次 [6] - 2022年净收入超860亿美元，产品组合包括众多标志性品牌，每个品牌年零售额超10亿美元 [6] 披萨产品信息 - 研发超一年，有奶酪和意大利辣香肠两种口味，采用自发酵饼皮和威斯康星奶酪 [1] - 2月7日起在部分门店提供热食外带，目前可购买冷冻自烤款 [2] - 加入fas REWARDS®忠诚度计划成员价4.99美元，非会员价7.99美元 [2] 合作信息 - ARKO与Alive and Kickin' Crust合作开发披萨 [2] - Pepsi是披萨官方饮料合作伙伴，为顾客提供独家优惠套餐 [2][3]

业绩总结 - Arko Corp. 第三季度2023年的调整后EBITDA为9,120万美元，较去年同期的创纪录的9,950万美元有所下降[15] - Q4 2023年，公司的净利润为2150万美元，较去年同期的2500万美元有所下降[45] 用户数据 - fas REWARDS忠诚计划的注册会员在本季度增加了超过36.5万人，截至2023年第三季度结束时总注册会员数为185万人，较2022年第三季度结束时增加了50%[20] - 活跃注册会员的月均购买次数比非注册会员多出4次，月均消费额比非注册会员高出41美元[22] - 公司计划在2024年底前将注册会员数目标定为300万[21] 未来展望 - 公司认为需求可能不会恢复到2019年的水平，但预计由于需求下降，单位毛利润可能会增加[65] - 公司预计加仑销量可能会继续下降，但预计单位毛利润可能会增加[65] 新产品和新技术研发 - 食品和饮料服务的扩张被视为一个多年的机会，我们对Richard加入团队感到非常兴奋，期待与他一起进一步发展我们的全方位服务策略[26][27] 市场扩张和并购 - 公司继续整合最近的收购，相信我们成功的收购记录将继续增加股东价值[31][32][33] - 公司自2022年7月以来已完成5笔收购交易[112] 负面信息 - 公司已经收到了来自信用卡处理器的1200万美元，这是一个孤立事件，已在10月初收到[60]