RICHMOND, Va., April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- ARKO Corp. (Nasdaq: ARKO) (the “Company”), a Fortune 500 company and one of the largest convenience store operators in the United States, today announced that the Company will host a conference call on Thursday, May 8, 2025 at 5:00 p.m. Eastern Time to discuss its financial results for the first quarter ended March 31, 2025. ARKO Corp.’s management team will host the conference call, followed by a question-and-answer period. The Company will provide its fina ...

In the latest trading session, ARKO Corp. (ARKO) closed at $4.25, marking a +0.71% move from the previous day. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 2.51%. Meanwhile, the Dow gained 2.66%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 2.71%.Coming into today, shares of the company had gained 1.2% in the past month. In that same time, the Consumer Staples sector gained 2.1%, while the S&P 500 lost 8.86%.Investors will be eagerly watching for the performance of ARKO Corp. in its upcoming ...

The latest trading session saw ARKO Corp. (ARKO) ending at $3.80, denoting no adjustment from its last day's close. The stock outperformed the S&P 500, which registered a daily loss of 5.98%. At the same time, the Dow lost 5.5%, and the tech-heavy Nasdaq lost 5.82%.The company's shares have seen a decrease of 5.71% over the last month, not keeping up with the Consumer Staples sector's gain of 6.06% and outstripping the S&P 500's loss of 7.66%.Analysts and investors alike will be keeping a close eye on the p ...

文章核心观点 - 分析ARKO Corp.近期股价表现、盈利和营收预期、分析师预估变化、Zacks排名及估值情况，为投资者提供参考 [1][2][3][5][6] 股价表现 - 最近交易时段ARKO Corp.收于4.07美元，较前一交易日收盘价下跌0.49%，表现逊于标普500指数当日0.22%的跌幅，道指当日跌0.03%，纳斯达克指数跌0.33% [1] - 过去一个月公司股价下跌47.7%，同期消费必需品板块上涨2.67%，标普500指数下跌7.48% [1] 盈利和营收预期 - 公司即将发布的财报中，预计每股收益为 - 0.17美元，较去年同期下降750%，预计营收为18.4亿美元，较去年同期下降11.21% [2] - 年度Zacks共识预估显示，每股收益为0.10美元，营收为80.1亿美元，分别较去年下降23.08%和8.29% [3] 分析师预估变化 - 分析师对ARKO Corp.的预估变化反映近期业务趋势变化，积极的预估修正体现分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下降75% [5] Zacks排名 - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，ARKO Corp.目前Zacks排名为4（卖出） [5] 估值情况 - ARKO Corp.目前远期市盈率为43.05，高于行业平均的20.9，存在溢价 [6] 行业情况 - 消费产品 - 必需品行业属于消费必需品板块，Zacks行业排名为150，处于所有250多个行业的后41% [6] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA为5680万美元，去年同期为6180万美元，主要因零售燃料和商品贡献降低 [22] - 2024年第四季度，零售业务运营收入约6290万美元，去年同期为7230万美元；同店商品销售额同比下降2.1%，总同店商品销售额下降4.3%，同店利润率与去年基本持平 [23] - 2024年第四季度，批发业务运营收入为2000万美元，去年同期为1810万美元，主要得益于渠道优化工作；车队业务运营收入为1240万美元，去年同期为970万美元 [25] - 2024年第四季度，公司一般及行政费用为3970万美元，去年同期为3810万美元；净利息和其他财务费用为1970万美元，去年同期为2290万美元；净亏损为230万美元，去年同期净利润为110万美元 [26] - 2024年全年，公司调整后EBITDA为2.489亿美元，去年同期为2.763亿美元；净利润为2080万美元，去年同期为3460万美元 [27] - 2024年第四季度末，公司拥有约8.41亿美元的流动性，包括2.62亿美元现金及信贷额度剩余可用额度；长期债务为8.81亿美元 [27][28] - 2024年第四季度资本支出为3610万美元，全年资本支出为1.139亿美元 [29] - 公司预计2025年全年调整后EBITDA在2.33亿 - 2.53亿美元之间，第一季度在2700万 - 3300万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务：2024年第四季度同店燃料贡献下降7.1%，同店燃料加仑需求下降4.4%，燃料利润率为每加仑0.387美元，同比下降0.011美元；同店运营费用下降约1.2% [24] - 批发业务：2024年第四季度运营收入增加，主要因渠道优化工作，加仑数与去年基本持平，燃料利润率为每加仑0.093美元，同比增加0.03美元 [25] - 车队业务：2024年第四季度运营收入增加，总加仑数较去年下降1%，燃料利润率为每加仑0.452美元，去年同期为0.367美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进转型计划，包括经销商化项目，将部分零售门店转为经销商站点，预计2025年第一季度末再转换约100家门店，该项目预计为批发和零售业务运营收入带来超2000万美元的年化收益 [19][20] - 公司通过食品服务、拓展其他烟草产品类别和针对性促销策略为客户提供价值，增强客户参与度和忠诚度 [9] - 公司推出“Fueling America's Future”活动，为店内购买促销商品的客户提供每加仑最高2美元的燃油折扣，以增加燃油销量和客户忠诚度 [11] - 公司优化OTP类别，通过优化商品陈列、扩大促销活动和战略供应伙伴关系提高市场份额，第四季度OTP类别毛利率提高200个基点 [13][14] - 公司改进食品服务策略，通过针对性促销和捆绑策略提高便利性、质量和盈利能力，自2024年第一季度推出4.99美元披萨特价以来，已售出超60万份披萨 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年行业面临挑战，公司也面临挑战但处于关键转型期，尽管宏观环境不佳，公司仍专注执行战略计划，以实现长期增长 [8][9] - 2025年公司将继续关注战略重点，为客户和股东创造价值，相信公司的增长策略、运营效率和客户参与计划将使公司取得长期成功 [21] - 第一季度不利天气影响了客户流动性和销售，但公司的执行能力和适应能力将减少影响，且燃料利润率在1月同比上升，公司对未来策略持乐观态度 [33][34][35] 其他重要信息 - 2024年第四季度末，公司完成超800个烟草后吧台改造，未来几周预计再改造100个 [14] - 公司正在为七家试点门店申请许可证，计划提供增强型食品服务，预计3月底至少两家门店开始施工 [51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2025年业绩指引中点同比略有下降，但燃油利润率有所提高，如何解释 - 公司表示全年指引仍较高，但同店基数会发生变化，目前同店销量和商品销售额呈负趋势，且年初受天气影响较大，不过预计全年平均门店指标会有所改善 [40][41][42] 问题2：经销商化节省的成本在全年是否有累积效应，进入2026年是否有阶梯式变化 - 批发业务第一季度预计实现中个位数增长，全年预计实现中两位数增长，随着转换门店数量增加，累积影响将增大，且随着业务精简，2025年将持续节省一般及行政费用，并延续至2026年 [44][45] 问题3：剩余零售门店的改造计划有哪些 - 公司推出“Fueling America's Future”活动，通过与供应商合作开展促销活动，鼓励店内客户购买燃油；还将继续优化OTP和烟草类别，并推进七家试点门店的食品服务升级，预计3月底至少两家门店开始施工 [47][48][52] 问题4：燃油每加仑2美元的折扣如何保证盈利 - 该折扣不影响利润率，是与供应商合作的促销活动，旨在增加燃油销量和店内客流量，且公司在指引中未计划降低燃油或店内商品利润率 [54][55][56] 问题5：剩余零售门店的同店销售和加仑数趋势如何 - 这些门店在第四季度和2025年第一季度至今的表现优于公司其他门店，虽仍为负增长但幅度较小，且预计将继续保持，公司将受益于这些更具竞争力的门店 [59][60] 问题6：2025年商品销售同比改善幅度以及品类层面的情况如何 - 由于同店基数变化，难以提供同店销售指引，建议按平均门店指标建模，预计平均门店商品销售额同比低个位数下降，加仑数同比低个位数上升 [63][64] 问题7：2025年零售和批发业务的加仑数假设是怎样的 - 公司未对批发业务加仑数进行指引，以第四季度为例，约900万加仑因渠道优化转移至批发渠道，随着第一季度再转换100家门店，该数字将显著增加 [66][67] 问题8：2025年燃油利润率指引的假设和依据是什么 - 1月燃油利润率同比上升，行业运营费用如工资持续增加，且同店客流量面临挑战，公司基于定价策略和竞争态势对全年燃油利润率持乐观态度 [72][73] 问题9：同店运营费用连续三个季度下降的驱动因素是什么，2025年进一步改善的机会如何 - 费用下降部分是由于营收减少，导致劳动力需求、信用卡费用、维修保养费用等降低；公司将继续有效控制运营费用和一般及行政费用，预计随着业务好转，运营费用会有所增长以推动利润率提升 [79][80][81] 问题10：年初天气对业务的影响如何，消费者消费渠道转移的情况及是否会逆转 - 天气对业务有影响，但已在指引中考虑，且相比夏季，年初受影响更好；消费者受宏观经济压力影响，更倾向于在大型超市和杂货店批量购买，公司通过专注燃油和烟草促销来吸引流量 [87][91][92] 问题11：公司是否从关注燃油利润率转向关注加仑数 - 公司战略仍是最大化燃油贡献美元，“Fueling America's Future”活动旨在增加客流量，通过提供燃油折扣吸引客户进店消费 [96][97] 问题12：零售门店转换后，表现较好的核心门店是什么样的 - 公司注重门店质量而非数量，希望保留具有规模经济、有投资和盈利增长机会的门店，将其他门店转移至批发业务，以提高整体盈利能力 [105][106][107] 问题13：优化门店布局是按区域、增加区域还是逐店进行 - 公司按逐店分析进行，同时考虑区域、人口统计、市场情况等因素，以确定具有增长机会的门店和区域 [110][111] 问题14：如何解释2025年业绩指引未体现2000万美元经销商化节省成本 - 2000万美元是年化运行率，公司预计到2025年后期或2026年才能达到稳定状态，目前第四季度批发业务盈利能力因渠道优化增加了200万美元，按当前运行率计算约为800 - 850万美元，随着转换门店增加，节省成本将逐渐体现 [115][116][117] 问题15：经销商化是否导致EBITDA降低，还是趋势本身较低 - 经销商化项目具有增值作用，可优化渠道，抵消同店业务的负面趋势，从2023 - 2024年同店业绩可看出业务的自然下降情况，公司通过该项目提升盈利能力 [119][120][121] 问题16：2025年公司是否预计实现正自由现金流 - 公司未提供资本支出指引，但2023 - 2024年资本支出相对稳定，预计部分2024年用于EMV合规和电动汽车项目的支出将重新分配至门店改造等战略项目，基于历史数据，可合理假设公司将实现正现金流 [124][125] 问题17：经销商化项目是否不受外部环境影响，是否仍考虑其他并购或剥离交易 - 公司将继续执行经销商化项目，同时会根据投资回报率评估所有机会，包括大型收购项目，但目前没有大规模剥离门店的计划 [128][129][131]

文章核心观点 - ARKO公司本季度财报显示亏损，营收未达预期，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Ollie's Bargain Outlet即将公布财报 [1][2][3][6] ARKO公司财报情况 - 本季度每股亏损0.03美元，优于Zacks共识预期的0.04美元，去年同期盈亏平衡，本季度财报盈利意外为 - 175% [1] - 上一季度预期每股盈利0.16美元，实际为0.07美元，盈利意外为 - 56.25% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收19.9亿美元，未达Zacks共识预期7.43%，去年同期营收22.3亿美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [2] ARKO公司股价表现 - 自年初以来，ARKO股价上涨约8.5%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] ARKO公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，ARKO盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.05美元，营收20.3亿美元，本财年共识每股收益预期为0.38美元，营收86.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，消费品 - 必需品行业目前处于250多个Zacks行业的后49%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Ollie's Bargain Outlet尚未公布截至2025年1月季度财报，预计本季度每股收益1.20美元，同比变化 - 2.4%，过去30天共识每股收益预期下调0.4%，预计营收6.7211亿美元，同比增长3.6% [9]

各业务线收入占比及影响因素 - 2024年香烟和其他烟草产品占公司总商品收入约39%，相关法规和消费变化或影响业务[89] - 2024年燃料销售约占公司总收入的79%，占燃料、商品和其他收入总利润约46%，批发价格变动或影响业务[91] 行业趋势对公司业务的影响 - 2024年美国电动汽车占所有轻型汽车销量约8.1%，燃料需求变化或影响公司业务[92] 协议相关风险 - 公司燃料供应协议到期日至2032年6月，若供应商不续约，公司或无法按相似条款采购[98] - 公司与经销商的燃料供应协议初始期限一般为10年，截至2024年12月31日，加权平均剩余期限约4.5年，续约情况影响业务[99] 宏观经济及政策对公司业务的影响 - 美国经济状况、税收或贸易政策及消费者信心变化，或对公司业务产生重大不利影响[78] 公司战略交易风险 - 公司收购或剥离交易若未达经济可接受条款，或影响未来增长[81] 公司业务转型风险 - 公司将部分零售门店转为批发经销商门店，若未达预期效益，或影响增长[87] 公司项目建设风险 - 公司便利店升级、改造和建设项目存在风险，或导致成本增加和开业延迟[88] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，若无法成功竞争，或对业务产生重大不利影响[94] 公司人力成本及员工情况 - 公司约有10300名门店员工，劳动力成本是最大的场地运营费用之一，且门店员工流动率高[111] 公司设备升级情况 - 截至2024年12月31日，公司约79%的零售地点完成了燃油加油机的EMV升级，预计2025年基本完成[116] 环保法规对公司业务的影响 - 公司业务受环保和运营安全法律法规影响，可能面临重大成本和责任，影响业务[100] - 公司业务受气候变化相关环保法规影响，可能导致石油基燃料成本上升、需求下降[106] 税收政策对公司的影响 - 公司受多辖区税收影响，2022年12月欧盟达成实施OECD税收改革倡议最低税组件协议，2023年纳入成员国法律，类似指令或增加公司税负[110] 天气对公司业务的影响 - 恶劣天气影响公司销售，通常在温暖的二、三季度盈利更多，极端天气会增加成本、破坏设施、中断供应链[114] 支付相关风险 - 公司接受多种信用卡和借记卡支付，面临支付相关风险，如法规合规成本增加、支付提供商问题等[115] 网络安全风险 - 公司依赖信息技术系统运营，面临信息安全、数据泄露等网络安全风险，缓解风险成本高且保险可能不足[119] 数据隐私风险 - 公司收集和存储大量数据，受数据隐私和安全法规约束，违规可能面临罚款、诉讼和声誉损害[122] 劳动法律风险 - 公司若违反劳动和就业法律，可能面临监管审查、罚款和法律诉讼成本[109] 公司债务利率情况 - 截至2024年12月31日，约49%的公司债务按可变利率计息，基于CME集团的前瞻性有担保隔夜融资利率（SOFR）[132] - 2022 - 2023年美联储加息11次，2024年9月和12月降息，未来利率变化不确定[131] - 截至2024年12月31日，约49%的债务为浮动利率，高于2023年12月31日的约46%[251] 公司股权结构情况 - 截至2024年12月31日，少数股东实益持有约67%的公司流通有表决权股票[141] 公司股价波动情况 - 2024年1月1日至2025年2月17日，公司普通股股价在每股4.09美元至8.42美元之间波动[142] 公司股本情况 - 截至2024年12月31日，公司有1.15771318亿股普通股流通在外，以及可购买约1840万股普通股的认股权证[144] 供应商合规风险 - 公司依赖供应商处理PCI DSS事项，若违反该标准可能面临罚款、终止银行关系和增加交易费用[125] 隐私政策风险 - 公司的隐私政策若被认定存在欺骗性、不公平或与实际做法不符，可能面临政府或法律行动[124] 公司保险风险 - 公司业务运营存在未被保险完全覆盖的风险，保险有高额免赔额[130] 债务协议限制风险 - 公司债务协议中的限制和财务契约可能限制业务和融资活动，违反规定可能导致债务加速到期[133][135] 海外税务风险 - 公司的以色列实体可能面临税务挑战，增加全球有效税率并影响财务状况[137] 公司流动性情况 - 截至2024年12月31日，公司流动性约为8.41亿美元，其中现金及现金等价物约2.62亿美元，信贷额度可用约5.79亿美元[251] 公司股息支付情况 - 2024年3月21日、5月31日、8月30日和12月3日，公司每股普通股支付股息0.03美元，总计约1400万美元[252] 公司股票回购情况 - 2024年5月，董事会将股票回购计划规模从1亿美元提高至1.25亿美元，2024年回购约480万股，花费约2830万美元，平均股价5.89美元[253] 公司现金流量情况 - 2024年经营活动产生的现金流量为2.219亿美元，高于2023年的1.361亿美元[258] - 2024年投资活动使用的现金流量为1.149亿美元，较2023年的2.968亿美元减少1.82亿美元[260] 公司融资活动情况 - 2024年融资活动主要包括长期债务净收入2120万美元，被多项支出抵消，还提前支付1720万美元用于TEG收购的递延对价[262][263] 公司重大合同义务情况 - 截至2024年12月31日，公司重大合同义务总计44.02015亿美元，其中债务义务11.09528亿美元[264] 公司债务到期情况 - 截至2024年12月31日，公司有4.5亿美元5.125%的高级票据将于2029年到期[265] 公司融资安排情况 - 公司与PNC、M&T银行分别有融资安排，截至2024年12月31日，PNC信贷协议下有820万美元信用证未结清，M&T银行设备信贷额度约2910万美元可用[266][267][268] - 公司与以第一资本国民协会为首的银行集团有一项循环信贷安排，本金最高可达8亿美元，可增至10亿美元[270] - 截至2024年12月31日，该信贷安排已提取约3.808亿美元，未偿还信用证为50万美元，可用额度约为4.187亿美元[271] - 该信贷安排的利率为调整后定期担保隔夜融资利率加2.25% - 3.25%的利差，或替代基准利率加1.25% - 2.25%的利差[272] 公司商誉减值测试情况 - 2024年年度商誉减值测试中，GPMP报告单元的终端年长期增长率为 - 0.6%，零售报告单元为3.0%[281] - 2024年年度商誉减值测试中，应用于GPMP和零售报告单元现金流预测的折现率分别约为8.5%和10.5%[281] 公司租赁负债及资产影响因素 - 租赁负债和使用权资产受是否行使延期和购买选择权、可变付款是否为实质固定付款等因素影响[274] 公司环境成本估计情况 - 公司需估计环境成本及相关补偿资产，范围至少每年由第三方评估两次[276] 公司场地恢复负债估计情况 - 拆除和移除地上及地下储罐并恢复场地的负债基于外部成本、监管要求等因素估计[277] 公司商誉减值评估方法 - 公司每年评估商誉是否减值，采用收益法和市场法确定报告单元公允价值[280] 公司商誉敏感性分析情况 - 敏感性分析显示，各报告单元在不同情景下均无潜在减值[282]

财务数据关键指标变化 - 第四季度净亏损230万美元，去年同期净利润110万美元；全年净利润2080万美元，去年同期3460万美元[6] - 第四季度调整后EBITDA为5680万美元，去年同期6180万美元；全年调整后EBITDA为2.489亿美元，去年同期2.763亿美元[6] - 2024年第四季度零售燃油贡献降至1.002亿美元，同比减少910万美元；全年燃油贡献降至4.282亿美元，同比减少710万美元，降幅1.6%[6][11][12] - 2024年第四季度商品贡献降至1.349亿美元，同比减少1190万美元，降幅8.1%；全年商品贡献降至5.796亿美元，同比减少560万美元，降幅0.9%[6][9][10] - 2024年第四季度燃料贡献较2023年同期增加290万美元，全年增加840万美元[17][18] - 2024年第四季度便利店运营费用较上年同期减少1300万美元，降幅6.5%；全年增加1120万美元，增幅1.4%[19][20] - 截至2024年12月31日，公司总流动性约8.41亿美元，未偿债务8.81亿美元，净债务约6.19亿美元[21][22] - 2024年第四季度和全年资本支出分别为3610万美元和1.139亿美元[22] - 截至2024年12月31日，股票回购计划剩余约2570万美元[24] - 公司预计2025年第一季度调整后EBITDA在2700万至3300万美元之间，全年在2.33亿至2.53亿美元之间[27] - 公司目前因某些输入数据的波动性未提供净收入指引[28] - 2024年全年总营收87.31962亿美元，较2023年的94.12731亿美元下降7.23%[38] - 2024年全年净利润2.0845亿美元，较2023年的3.4566亿美元下降39.7%[38] - 截至2024年12月31日，总资产36.20658亿美元，较2023年的36.50364亿美元下降0.81%[39] - 截至2024年12月31日，总负债32.43792亿美元，较2023年的32.74247亿美元下降0.93%[39] - 2024年全年经营活动产生的现金流量净额为22.1858亿美元，较2023年的13.6094亿美元增长63.02%[41] - 2024年全年投资活动使用的现金流量净额为11.4858亿美元，较2023年的29.6822亿美元减少61.29%[41] - 2024年第四季度燃料收入15.56185亿美元，较2023年同期的17.59216亿美元下降11.54%[38] - 2024年第四季度商品收入4.08826亿美元，较2023年同期的4.46727亿美元下降8.48%[38] - 2024年全年普通股股东应占基本每股净收益为0.13美元，较2023年的0.24美元下降45.83%[38] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.61758亿美元，较2023年的2.1812亿美元增长20.01%[39] - 2024年和2023年第四季度净（亏损）收入分别为-229.8万美元和112.6万美元，全年分别为2084.5万美元和3456.6万美元[43] - 2024年和2023年第四季度EBITDA分别为4840.9万美元和5799.3万美元，全年分别为22656.4万美元和24557.2万美元[43] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为5684.8万美元和6178.9万美元，全年分别为24886万美元和27626万美元[43] - 提前结算与业务收购相关的递延对价为1715.5万美元[42] - 普通股回购金额为849.5万美元和3198.9万美元（不同时期）[42] 业务线运营指标变化 - 第四季度商品利润率升至33.0%，去年同期32.9%；全年商品利润率升至32.8%，去年同期31.8%[6] - 第四季度零售燃油利润率为每加仑38.7美分，去年同期39.2美分；全年零售燃油利润率升至每加仑39.6美分，去年同期38.8美分[6] - 2024年末零售、批发和车队加油业务的站点数量分别为1389个、1922个和280个[25][26] - 2024年和2023年零售业务第四季度燃料收入分别为77935.2万美元和91353.4万美元，全年分别为350993.5万美元和385877.7万美元[47] - 2024年和2023年零售业务第四季度商品收入分别为40882.6万美元和44672.7万美元，全年分别为176734.5万美元和183800.1万美元[47] - 2024年和2023年零售业务第四季度总营收分别为120394.6万美元和137736.5万美元，全年分别为534254.4万美元和577118.4万美元[47] - 2024年和2023年零售业务第四季度总运营费用分别为114107.4万美元和130510.4万美元，全年分别为506014万美元和545578.2万美元[47] - 2024年和2023年零售业务第四季度运营收入分别为6287.2万美元和7226.1万美元，全年分别为28240.4万美元和31540.2万美元[47] - 2024年第四季度，零售业务燃料收入1.1359亿美元，全年为3.8937亿美元；商品收入646.9万美元，全年为2071.9万美元；其他收入31.1万美元，全年为80.9万美元[48] - 2024年第四季度，零售业务总运营费用1742.6万美元，全年为5792.4万美元；运营收入71.3万美元，全年为254.1万美元[48] - 2024年第四季度，零售业务燃料销量为376.8万加仑，全年为1186.5万加仑[48] - 2024年第四季度，零售业务商品利润率为30.9%，全年为29.0%[48] - 2024年，批发业务燃料收入27.99869亿美元，2023年为30.39904亿美元；其他收入2914万美元，2023年为2577.5万美元[49] - 2024年，批发业务总运营费用27.49198亿美元，2023年为29.86699亿美元；运营收入7981.1万美元，2023年为7898万美元[49] - 2024年，车队加油业务燃料收入5.15462亿美元，2023年为5.30937亿美元；其他收入913.5万美元，2023年为781.8万美元[51] - 2024年，车队加油业务总运营费用4.7609亿美元，2023年为4.97335亿美元；运营收入4850.7万美元，2023年为4142万美元[51] - 2024年第四季度，批发业务燃料收入6.52016亿美元，2023年同期为7.00026亿美元；运营收入1995.8万美元，2023年同期为1810.9万美元[49] - 2024年第四季度，车队加油业务燃料收入1.17196亿美元，2023年同期为1.36801亿美元；运营收入1240.7万美元，2023年同期为974.8万美元[51] 业务战略与规划 - 2024年公司将153家零售店转变为经销商网点，预计2025年再转换大量门店，到第一季度末约100家[6] - 2024年转换为经销商网点的门店预计为批发和零售业务带来约850万美元的年化运营收入，渠道优化预计带来超2000万美元的累计年化运营收入[6] - 2024年公司将NTI门店计划增至8家，2024年开业2家，2025年第一季度开业2家，预计2025年开业剩余4家[6] 股息分配 - 董事会宣布每股0.03美元的季度股息，将于2025年3月21日支付给3月10日登记在册的股东[7] - 董事会宣布将于2025年3月21日向3月10日登记在册的股东支付每股0.03美元的季度股息[23] 非GAAP财务指标定义 - 公司定义了EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP财务指标用于决策和评估业绩[33][34]

文章核心观点 - 2024年公司在宏观经济环境挑战下推进转型计划，各业务板块有不同表现，2025年将继续聚焦增长和价值创造 [5] 2024年财务亮点 整体财务指标 - 第四季度净亏损230万美元，去年同期净利润110万美元；全年净利润2080万美元，去年为3460万美元 [6] - 第四季度调整后EBITDA为5680万美元，去年同期6180万美元；全年调整后EBITDA为2.489亿美元，去年为2.763亿美元 [6] - 第四季度商品利润率升至33.0%，去年同期32.9%；全年商品利润率升至32.8%，去年为31.8% [6] - 第四季度商品贡献为1.349亿美元，去年同期1.468亿美元；全年商品贡献为5.796亿美元，去年为5.851亿美元 [6] - 第四季度零售燃料利润率为每加仑38.7美分，去年同期39.2美分；全年零售燃料利润率升至每加仑39.6美分，去年为38.8美分 [6] - 第四季度零售燃料贡献为1.002亿美元，去年同期1.093亿美元；全年零售燃料贡献为4.282亿美元，去年为4.353亿美元 [6] 业务转型进展 - 2024年将153家零售店转为经销商网点，预计2025年继续转换大量门店，到第一季度末约100家 [6] - 2024年转换的门店预计为批发和零售业务带来约850万美元的年化运营收入提升，渠道优化预计累计年化运营收入超2000万美元 [6] 新店拓展情况 - 2024年将新开店计划增至8家，2024年开业2家，2025年第一季度开业2家，预计2025年完成剩余4家开业 [6] 股息分配 - 董事会宣布将于2025年3月21日向3月10日登记在册的股东支付每股0.03美元的季度股息 [6][24] 各业务板块表现 零售业务 - 第四季度燃料销量2.58856亿加仑，去年同期2.79035亿加仑；全年燃料销量10.8099亿加仑，去年为11.22321亿加仑 [7] - 第四季度同店燃料销量下降4.4%，去年同期下降7.5%；全年同店燃料销量下降6.1%，去年下降5.3% [7] - 第四季度燃料贡献为1.00212亿美元，去年同期1.09336亿美元；全年燃料贡献为4.28216亿美元，去年为4.35322亿美元 [7] - 第四季度同店商品销售额下降4.3%，去年同期下降2.8%；全年同店商品销售额下降5.4%，去年增长0.4% [7] - 第四季度商品收入为4.08826亿美元，去年同期4.46727亿美元；全年商品收入为17.67345亿美元，去年为18.38001亿美元 [7] - 第四季度商品贡献为1.34873亿美元，去年同期1.46773亿美元；全年商品贡献为5.79569亿美元，去年为5.85122亿美元 [7] 批发业务 - 第四季度燃料供应点销量2.01317亿加仑，去年同期1.99861亿加仑；全年销量7.94796亿加仑，去年为8.0126亿加仑 [13] - 第四季度寄售代理点销量3856.3万加仑，去年同期4014.4万加仑；全年销量1.5456亿加仑，去年为1.68005亿加仑 [13] - 第四季度燃料供应点燃料贡献为1200.4万美元，去年同期1149.9万美元；全年燃料贡献为4793万美元，去年为4839.6万美元 [13] - 第四季度寄售代理点燃料贡献为1027万美元，去年同期1010.1万美元；全年燃料贡献为4242万美元，去年为4451.2万美元 [13] 车队加油业务 - 第四季度自有卡锁点销量3288.8万加仑，去年同期3328.5万加仑；全年销量1.36104亿加仑，去年为1.30995亿加仑 [17] - 第四季度第三方卡锁点销量323.9万加仑，去年同期320.1万加仑；全年销量1281.4万加仑，去年为983.2万加仑 [17] - 第四季度自有卡锁点燃料贡献为1582.3万美元，去年同期1314.6万美元；全年燃料贡献为6261.2万美元，去年为5468.5万美元 [17] - 第四季度第三方卡锁点燃料贡献为50.9万美元，去年同期24.5万美元；全年燃料贡献为167.7万美元，去年为121.5万美元 [18] 运营费用与资本情况 运营费用 - 第四季度便利店运营费用减少1300万美元，降幅6.5%，主要因关闭或转换门店及同店运营费用减少，部分被收购业务增量费用抵消 [21] - 全年便利店运营费用增加1120万美元，增幅1.4%，主要因收购业务增量费用，部分被同店运营费用减少和关闭或转换门店费用降低抵消 [22] 流动性与资本支出 - 截至2024年12月31日，公司总流动性约8.41亿美元，包括现金及现金等价物2.62亿美元和信贷额度可用资金5.79亿美元 [23] - 未偿债务8.81亿美元，净债务（不包括租赁相关融资负债）约6.19亿美元 [23] - 2024年第四季度和全年资本支出分别为3610万美元和1.139亿美元 [23] 股份回购 - 截至2024年12月31日，股份回购计划剩余约2570万美元 [25] 2025年展望 业绩指引 - 预计2025年第一季度调整后EBITDA在2700万至3300万美元之间，预计零售燃料利润率在每加仑37.0至39.0美分之间 [29] - 预计2025年全年调整后EBITDA在2.33亿至2.53亿美元之间，预计零售燃料利润率在每加仑39.5至41.5美分之间 [29] 未提供净收入指引原因 - 因某些必要输入数据波动大且获取困难，包括与股价相关的未来公允价值调整以及资本配置相关的折旧和摊销，暂不提供净收入指引 [30]

公司表现 - 公司最近一个交易日收盘价为7.75美元，较前一交易日下跌0.9%，表现逊于当日标准普尔500指数0.43%的跌幅，道琼斯指数下跌1.01%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.47% [1] - 过去一个月公司股价上涨18.13%，同期消费必需品板块下跌0.05%，标准普尔500指数上涨2.6% [1] 公司财报 - 公司定于2025年2月26日公布财报，最新共识预期季度营收为21.5亿美元，较上年同期下降3.64% [2] 分析师预期 - 分析师对公司的预期变化反映近期业务趋势，预期上调表明分析师对公司业务运营和盈利能力持积极态度 [3] - 预期变化与近期股价表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并提供评级系统 [4] 公司评级与估值 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天公司共识每股收益预测不变，目前Zacks Rank为3（持有） [5] - 公司目前远期市盈率为20.58，相对于行业平均远期市盈率21.14有一定折扣 [5] 行业情况 - 消费产品-必需品行业属于消费必需品板块，目前Zacks行业排名为90，处于250多个行业的前36% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]