财务表现 - 2025年第二季度净利润为2010万美元，同比增长42.6%（2024年同期为1410万美元）[6][36] - 调整后EBITDA为7690万美元，略低于2024年同期的8010万美元[6][43] - 商品毛利率提升至33.6%（2024年同期32.8%），零售燃料毛利率增至44.9美分/加仑（2024年41.6美分）[6][7] - 燃料贡献收入同比下降8.6%至1079万美元，主要因门店转换计划导致[10] 业务转型进展 - 零售门店转换计划持续推进，2025年第二季度转换70家门店为经销商模式，累计已转换282家[6] - 新门店模式试点效果超预期，首店于2025年6月开业，第二家于8月初开业[6] - 预计门店转换计划全面实施后，年化运营收入将增加超2000万美元（不含管理费用节省）[6] - 已确定超1000万美元的年度结构性管理费用节省目标[6] 运营数据 - 零售燃料销量同比下降15.2%至2.4亿加仑，同店销量下降6.5%[7] - 同店商品销售额下降4.2%，剔除香烟后降幅收窄至3.0%[7] - 批发业务燃料销量增长4.9%至2.14亿加仑，燃料贡献收入增长9.7%至2540万美元[11][14] - 车队加油业务中，第三方卡锁站点燃料毛利率大幅提升至21.2美分/加仑（2024年10.1美分）[15][16] 资本管理 - 季度现金股息维持每股0.03美元，将于2025年8月29日派发[6][19] - 当季回购220万股普通股，均价4.11美元/股，剩余回购额度1130万美元[20] - 截至2025年6月末总流动性达8.75亿美元，净债务6.23亿美元[18] - 资本支出4530万美元，主要用于22处物业收购、新店投资及设备升级[18] 业务板块动态 - 零售板块运营收入8037万美元，同比下降8.6%[51] - 批发板块运营收入2324万美元，同比增长9.3%[52] - 车队加油板块运营收入1308万美元，同比略降4.5%[53] - 2025年7月在北卡罗来纳州金斯顿开设新店，另有3家新店筹备中[6] 业绩展望 - 2025年第三季度调整后EBITDA指引7000-8000万美元，零售燃料毛利率指引42.5-44.5美分/加仑[24] - 维持全年调整后EBITDA指引2.33-2.53亿美元[24] - 因股价波动等因素暂不提供净利润指引[25]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净收入为2010万美元，相比去年同期的1410万美元有所增长[7] - 2025年第二季度净利润为2009.8万美元，同比增长42.9%[34] - 2025年第二季度每股基本收益为0.16美元，同比增长45.5%[34] - 2025年第二季度加权平均流通股为1.14012亿股，同比减少1.5%[34] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为7690万美元，低于去年同期的8010万美元[7] - 2025年第二季度调整后EBITDA为76,938千美元，同比下降3.9%（2024年同期为80,070千美元）[41] - 公司预计2025年第三季度调整后EBITDA为7000万至8000万美元[22] - 公司维持2025年全年调整后EBITDA预测为2.33亿至2.53亿美元[22] 商品和燃料利润率 - 商品利润率提升至33.6%，去年同期为32.8%[7] - 零售燃料利润率达到每加仑44.9美分，去年同期为41.6美分[7] 燃料收入和销量 - 零售燃料销量同比下降6.5%，商品销售额同比下降4.2%（不包括香烟下降3.0%）[8] - 2025年第二季度燃料收入为15.695亿美元，同比下降16.8%[34] - 2025年第二季度商品收入为4.001亿美元，同比下降15.6%[34] - 2025年上半年燃料成本为27.427亿美元，同比下降15%[34] 业务线表现（零售部门） - 零售部门2025年第二季度燃料收入为7.481亿美元，同比下降23.4%（2024年为9.7637亿美元）[46] - 零售部门2025年第二季度总营业收入为11.6285亿美元，同比下降20.8%（2024年为14.6735亿美元）[46] - 零售部门2025年第二季度运营收入为8037万美元，同比下降8.6%（2024年为8792.5万美元）[46] - 零售部门2025年上半年燃料成本为12.4564亿美元，同比下降21.6%（2024年为15.8988亿美元）[46] 业务线表现（批发部门） - 批发业务燃料贡献为2540万美元，同比增长140万美元，主要得益于零售店转为经销商带来的增量贡献[13] - 批发部门2025年第二季度燃料收入为6.9667亿美元，同比下降8.7%（2024年为7.6269亿美元）[47] - 批发部门2025年第二季度运营收入为2324.2万美元，同比增长9.3%（2024年为2127万美元）[47] - 批发部门2025年上半年燃料成本为12.8072亿美元，同比下降7.4%（2024年为13.8249亿美元）[47] 业务线表现（车队燃料部门） - 车队燃料部门2025年第二季度燃料收入为1.1812亿美元，同比下降15.7%（2024年为1.4014亿美元）[49] - 车队燃料部门2025年第二季度运营收入为1307.9万美元，同比下降4.5%（2024年为1370.2万美元）[49] - 车队燃料部门2025年上半年燃料成本为2.0345亿美元，同比下降15.4%（2024年为2.4055亿美元）[49] 站点数量变化 - 批发业务部门站点数量从期初1,961个增至期末2,014个，净增加53个站点[21] - 车队加油部门站点数量从期初280个增至期末287个，净增加7个站点[21] 资本支出和流动性 - 资本支出为4530万美元，包括22处物业收购、新店投资和改造[17] - 公司流动性总额为8.75亿美元，包括2.94亿美元现金及现金等价物和5.82亿美元信贷额度可用资金[17] - 2025年上半年资本支出为72,739千美元，同比增长49.9%（2024年同期为48,512千美元）[38] 股票回购和股息 - 公司在第二季度回购了220万股普通股，平均价格为每股4.11美元，总金额约为920万美元[5][19] - 公司宣布每股普通股季度股息为0.03美元，将于2025年8月29日支付[18] - 公司2025年第二季度回购普通股9,209千美元，较2024年同期的68千美元大幅增加[39] 现金流和债务 - 2025年第二季度经营活动净现金流为55,185千美元，同比下降28.5%（2024年同期为77,219千美元）[38] - 2025年上半年长期债务净增加37,302千美元，同比下降21.5%（2024年同期为47,556千美元）[38] 资产和库存 - 公司2025年6月30日总资产为3,608,822千美元，较2024年12月31日的3,620,658千美元下降0.3%[36] - 公司现金及现金等价物从2024年底的261,758千美元增至2025年6月的293,675千美元，增长12.2%[36] - 库存从2024年底的231,225千美元降至2025年6月的207,190千美元，减少10.4%[36] 折旧与摊销及投资收益 - 2025年第二季度折旧与摊销费用为33,602千美元，与2024年同期基本持平[41] - 2025年上半年股权投资收益为47千美元，较2024年同期的50千美元略有下降[41]

核心观点 - ARKO Corp在Kinston开设全新Handy Mart门店 推出创新食品概念fas craves 体现公司向食品主导型便利体验转型的战略方向 [2][5][6] 门店与产品 - 新店采用NTI（全新行业）建造模式 首批引入fas craves食品优先概念 配备数字化菜单板和现代化室内设计 [2][5] - fas craves菜单包含热冷即食商品 roller grill和烘焙食品 特色产品包括脆皮鸡饼干 终极鸡柳和泰森鸡肉三明治 [3][4] - 饮料品类扩展至氮气冷萃咖啡 现磨冰热咖啡 Frazil思乐冰等创新饮品 [4] - 开业促销提供4.99美元鸡柳套餐和0.99美元饮料优惠 9月17-30日将举行盛大开业庆典 [5][6] 业务协同 - 通过fas REWARDS忠诚度计划实现跨业务联动 会员加油可享受每加仑最高2美元优惠 [7] - 公司四大业务板块协同：零售 批发 车队燃料和GPM石油业务 形成完整燃料供应链 [9] 公司背景 - ARKO系财富500强企业 全资持有GPM Investments 是美国最大便利店运营商和燃料批发商之一 [9] - 业务覆盖便利店商品销售 燃料零售 独立经销商燃料供应 车队加油卡锁网络运营等多元化领域 [9]

股价表现 - ARKO Corp最新收盘价为4 61美元 单日涨幅1 99% 超过标普500指数0 78%的涨幅 道琼斯指数上涨1 14% 纳斯达克指数上涨0 61% [1] - 过去一个月公司股价累计下跌5 64% 同期必需消费品板块上涨0 58% 标普500指数上涨5 88% [1] 财务预测 - 公司即将公布的季度EPS预计为0 12美元 同比增长9 09% 但季度营收预计为20 7亿美元 同比下降13 12% [2] - 全年EPS预计为0 08美元 同比下降38 46% 全年营收预计为78 7亿美元 同比下降9 84% [3] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为56 5倍 显著高于行业平均的20 4倍 [6] - 所属必需消费品板块的Zacks行业排名为73位 处于所有250多个行业的前30%分位 [6] 分析师评级 - ARKO Corp当前Zacks评级为3级(持有) 过去一个月内EPS预测未出现调整 [5] - Zacks评级系统显示 排名第1的股票自1988年以来年均回报率达25% [5] 行业比较 - 必需消费品行业在Zacks行业排名中位列前50% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的2倍 [7]

公司公告 - 公司将于2025年8月6日周三下午5点（东部时间）举行电话会议，讨论截至2025年6月30日的第二季度财务结果 [1] - 管理层团队将主持电话会议，随后是问答环节，公司将在电话会议前发布新闻稿公布财务结果 [2] 会议信息 - 免费拨入号码为(877) 605 - 1792，国际拨入号码为(201) 689 - 8728 [2] - 电话重播大约在会议结束三小时后提供，至2025年9月5日周五，免费重播号码为(877) 660 - 6853，国际重播号码为(201) 612 - 7415，重播ID为13754740 [2][3] - 网络直播和重播链接可在https://www.arkocorp.com/news - events/ir - calendar获取，建议参与者在东部时间下午5点开始前至少15分钟注册，如有注册或连接问题可联系Elevate IR，电话(720) 330 - 2829 [3] 公司介绍 - 公司是财富500强企业，100%控股GPM Investments, LLC，是美国最大的便利店运营商和燃料批发商之一 [1][4] - 公司总部位于弗吉尼亚州里士满，旗下社区品牌提供各类商品和多个快餐品牌，业务分为零售、批发、车队加油和GPM Petroleum四个可报告部门 [4] 联系方式 - 公司联系人是Jordan Mann，邮箱为investors@gpminvestments.com [5] - 投资者联系人是Sean Mansouri，CFA，联系电话为(720) 330 - 2829，邮箱为ARKO@elevate - ir.com [5]

股价表现 - ARKO Corp最新收盘价为4 34美元 单日涨幅1 52% 超过标普500指数0 14%的涨幅 但落后于纳斯达克指数0 38%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌3 06% 同期消费品板块上涨0 17% 标普500指数上涨5 35% [1] 财报预期 - 分析师预计公司下季度每股收益为0 12美元 同比增长9 09% 季度营收预计为20 7亿美元 同比下降13 12% [2] - 全年预期每股收益0 08美元 同比下滑38 46% 全年营收78 7亿美元 同比下降9 84% [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为53 44倍 显著高于行业平均19 8倍 [6] - 所属消费品-必需品行业在Zacks行业排名中位列前26% 行业排名为63 [6] 分析师评级 - Zacks评级系统给予公司"持有"评级(3级) 过去一个月EPS预期未调整 [5] - 行业研究表明 排名前50%的行业表现优于后50% 幅度达2:1 [7]

ARKO公司分析师评级分析 - ARKO当前平均经纪商推荐评级(ABR)为2.00(1-5分制，1为强力买入)，基于4家经纪公司的实际推荐计算得出，其中50%为强力买入(2/4) [2] - ABR显示买入建议，但研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面成功率有限 [5] 经纪商推荐与Zacks评级差异 - 经纪商分析师因利益冲突存在强烈正向偏见，研究显示其"强力买入"与"强力卖出"推荐比例为5:1 [6][10] - Zacks评级基于盈利预测修正构建，实证显示其与短期股价走势强相关，且保持五个等级的比例平衡 [8][11] - 关键差异：ABR依赖经纪商推荐(显示小数)，Zacks评级采用量化模型(显示整数)；ABR更新滞后，Zacks能快速反映盈利预测变化 [9][12] ARKO投资价值评估 - Zacks对ARKO当前年度共识盈利预测过去一个月维持在0.08美元未变，显示分析师对其盈利前景持稳定看法 [13] - 基于盈利预测修正等四项因素，ARKO获Zacks评级第3级(持有)，建议谨慎对待其"买入"级ABR [14]

股价表现 - ARKO Corp最新收盘价为465美元 单日涨幅242% 超过标普500指数061%的涨幅 同时道指上涨049% 纳斯达克指数上涨095% [1] - 过去一个月公司股价下跌237% 表现逊于必需消费品板块078%的跌幅和标普500指数385%的涨幅 [1] 财务预期 - 分析师预计ARKO Corp下季度每股收益为012美元 同比增长909% 但预计营收207亿美元 同比下降1312% [2] - 全年共识预期显示每股收益008美元 营收787亿美元 分别同比下降3846%和984% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为5675倍 显著高于行业平均1856倍的水平 [6] - 所属必需消费品行业在Zacks行业排名中位列第90名 处于全部250+个行业的前37%分位 [6] 分析师评级 - Zacks对ARKO Corp维持"持有"评级(3级) 过去30天EPS预期未发生变动 [5] - 行业研究显示Zacks排名前50%的行业群体表现优于后50%群体达2倍 [7]

分析师推荐与投资决策 - ARKO公司当前平均经纪商推荐评级(ABR)为2.00(1-5分制，1为强力买入)，基于4家经纪公司的实际推荐计算得出，其中50%为强力买入(2/4) [2] - 研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面成功率有限，因经纪公司存在利益冲突，分析师倾向于给出过度乐观的评级(每5个"强力买入"对应1个"强力卖出") [5][6][10] - ABR信息的最佳用途是验证投资者自身研究或与其他有效指标结合使用，而非单独作为决策依据 [7] Zacks评级体系特点 - Zacks Rank与ABR虽同为1-5分制但本质不同：前者基于盈利预测修正的量化模型，后者仅反映经纪商推荐且常带小数 [9] - Zacks Rank通过分析盈利预测修正趋势与股价变动的强相关性，其分级比例在所有覆盖股票中保持均衡 [11] - 该体系具有实时性优势，能快速反映分析师对企业业务趋势变化的盈利预测调整 [12] ARKO公司投资价值分析 - ARKO当前Zacks共识盈利预测在过去一个月维持0.08美元不变，Zacks Rank评为3级(持有) [13][14] - 盈利预测的稳定性表明该公司近期股价表现可能与整体市场同步 [13] - 建议对ARKO的"买入"评级ABR保持谨慎态度，因其与Zacks Rank的"持有"建议存在分歧 [14]

公司动态 - ARKO Corp在弗吉尼亚州阿什兰开设首家以食品为重点的改造门店，并推出创新食品品牌fas craves [1] - 该旗舰店是试点计划的首个站点，包含6家改造店和2家新建店，主打热冷即食菜单 [2] - fas craves品牌提供全天候即食餐饮选择，包括早餐、午餐和下午茶 [2] 产品与服务 - 新菜单涵盖热冷即食、烤肠机、烘焙和饮料，主打产品包括脆皮鸡肉饼干、土豆角、马苏里拉奶酪棒等 [3] - 饮料品类包含氮气冷萃咖啡、现磨热/冰咖啡、冰茶、柠檬水及冷冻咖啡等 [3] - 门店采用数字化菜单板和现代化设计，优化购物体验 [4] 营销活动 - 开业首日推出促销活动：4.99美元购两份终极鸡柳配土豆角，0.99美元购任意杯装饮料 [5] - 正式开业庆典定于7月16-29日，含更多促销和社区活动 [5] - 通过fas REWARDS忠诚计划，顾客加油可享每加仑最高2美元优惠 [7] 战略规划 - fas craves品牌将随门店改造在全美推广 [6] - 公司旨在通过食品创新和门店升级重塑便利消费体验 [4] 公司背景 - ARKO Corp为财富500强企业，全资拥有GPM Investments LLC，是美国最大便利店运营商之一 [7] - 业务涵盖零售、批发、车队加油和燃料供应四大板块 [7]