文章核心观点 - ARKO公司盈利前景显著改善，是投资者的可靠选择，分析师持续上调盈利预期，股价上涨趋势可能延续 [1] 分析师上调盈利预期情况 - 覆盖该公司的分析师在提高盈利预期上达成强烈共识，推动下一季度和全年的共识预期大幅提高 [2] - 过去30天，ARKO的Zacks共识估计增长15%，一个估计上调且无负面修正 [3] - 过去一个月，本年度一个估计上调且无负面修正，推动共识估计增长211.11% [4] 盈利数据变化 - 本季度公司预计每股收益0.12美元，较去年同期报告数字增长9.09% [3] - 全年每股收益估计为0.28美元，较去年数字增长16.67% [4] Zacks评级情况 - 积极的估计修正使ARKO获得Zacks排名第一（强力买入），该排名工具能帮助投资者利用盈利估计修正做出正确投资决策 [5] 股价表现与投资建议 - 过去四周ARKO股价上涨7.7%，建议投资者立即将其加入投资组合以受益于盈利增长前景 [6]

文章核心观点 - ARKO公司股价近四周上涨7.7%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但投资者不应仅依赖目标价做投资决策，分析师上调盈利预期及公司的Zacks排名显示其股价近期有上涨潜力 [1][2][6] 分组1：ARKO股价表现及目标价情况 - ARKO公司股价近四周上涨7.7%，上一交易日收盘价为5.19美元，分析师平均目标价7.88美元，显示有51.8%的潜在涨幅 [1] - 四个短期目标价的标准差为2.53美元，最低目标价5美元意味着较当前价格下跌3.7%，最乐观目标价11美元意味着上涨112% [1] 分组2：分析师目标价的可靠性 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [2] - 研究表明目标价常误导投资者，分析师因业务激励常设定过高目标价 [3] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究的起点，但投资决策不应仅依赖目标价 [4][5] 分组3：ARKO股价上涨原因 - 分析师上调EPS预期且达成高度共识，显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [6] - 过去一个月，Zacks对公司本年度的共识预期增长211.1%，无负面修正 [6] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），处于基于盈利预期排名的4000多只股票的前5%，表明近期股价有上涨潜力 [6]

文章核心观点 - ARKO公司本季度财报有盈有亏，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；RH公司即将公布财报，预期亏损且营收下降 [1][2][5] ARKO公司财报情况 - 本季度每股亏损0.02美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.17美元，去年同期每股亏损0.03美元，此次财报盈利惊喜达88.24% [1] - 上一季度预期每股盈利0.04美元，实际盈亏平衡，盈利惊喜为 - 100%；过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收20.7亿美元，未达Zacks共识预期1.93%，去年同期营收20.9亿美元；过去四个季度有两次超过共识营收预期 [1] ARKO公司股价及展望 - 年初以来股价下跌约47.2%，而标准普尔500指数上涨8.6% [2] - 股价近期走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [3] - 下一季度共识每股收益预估为0.10美元，营收24.4亿美元；本财年共识每股收益预估为0.09美元，营收92.8亿美元 [4] 行业情况 - ARKO所属的Zacks消费品 - 必需品行业，Zacks行业排名目前处于250多个行业的前27%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] RH公司情况 - 预计即将公布的截至2024年4月季度财报每股亏损0.19美元，同比变化 - 108.6%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [5] - 预计营收7.2467亿美元，较去年同期下降2% [5]

公司业务规模与布局 - 截至2024年3月31日，公司是美国第六大便利店连锁企业，运营1540家零售便利店，为1816家经销商供应燃料，运营296个无员工加油站[91] - 2013年至2024年3月31日，公司完成25次收购，2023年进行了3次收购，包括收购135家便利店和加油站等[99] - 2024年第一季度，零售业务期初1543个站点，期末1540个站点；批发业务期初1825个站点，期末1816个站点；车队加油业务期初298个站点，期末296个站点[101][103][104] 忠诚度计划与新业务 - 2024年第一季度末，公司fas REWARDS®忠诚度计划注册会员约209万，较2023年第一季度末增长54.1%[93] - 2024年第一季度，公司推出新披萨计划，为注册忠诚度会员提供4.99美元的自有品牌披萨，目前约1085家店提供冷冻即烤披萨，约225家店提供新鲜热披萨[92] 行业机会与挑战 - 便利店行业近年注重提升店内餐饮服务，公司认为自身餐饮服务渗透不足是拓展机会[104] - 公司运营受零售燃油利润率影响，燃油利润率受批发成本、供应中断等多种因素影响[104] - 美国经济的通胀和高利率增加了商品成本、降低了消费者购买力，公司通过提高零售价缓解部分成本压力[106] - 公司处于竞争激烈的零售便利店市场，竞争对手包括个体经营者、其他零售行业等[107] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度营业收入通常高于第一和第四季度[108] 财务业绩 - 2024年第一季度总营收20.72亿美元，较2023年的20.88亿美元下降0.8%，其中燃油收入下降3030万美元（1.8%），商品收入增加1420万美元（3.6%），其他收入基本持平[110][111][112] - 2024年第一季度总运营费用2.07亿美元，较2023年的2.08亿美元下降200万美元，其中燃油成本下降3560万美元（2.3%），商品成本增加230万美元（0.8%），场地运营费用增加2620万美元（13.6%）[110][113] - 2024年第一季度运营亏损490万美元，而2023年同期运营收入为900万美元，主要因同店燃油贡献减少和场地运营费用增加[110][115] - 2024年第一季度净亏损59.4万美元，较2023年的252.7万美元有所收窄，归属于普通股股东的净亏损为200.8万美元，较2023年的399.8万美元有所收窄[110] - 2024年第一季度销售燃油5.19亿加仑，较2023年的5.03亿加仑有所增加，燃油利润率为每加仑24.8美分，较2023年的24.6美分略有提升[110] - 2024年第一季度商品贡献为1.35亿美元，较2023年的1.23亿美元有所增加，商品利润率为32.5%，较2023年的30.7%有所提升[110] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3660万美元，较2023年的4750万美元有所下降，主要因燃油贡献降低和监管因素[110][117][118] - 零售板块2024年第一季度总营收12.56亿美元，较2023年的12.62亿美元略有下降，运营收入为3376.7万美元，较2023年的4163.1万美元有所下降[120] - 零售板块2024年第一季度销售燃油2.55亿加仑，较2023年的2.49亿加仑有所增加，同店燃油销量下降6.7%，燃油利润率为每加仑36.4美分，较2023年的35.4美分有所提升[120] - 零售板块2024年第一季度商品贡献为1.35亿美元，较2023年的1.23亿美元有所增加，商品利润率为32.5%，较2023年的30.7%有所提升[120] - 2024年第一季度零售燃油收入减少1900万美元，降幅2.3%，商品收入增加1420万美元，增幅3.6%，其他收入净额减少190万美元，降幅10.1%[123][124][125] - 2024年第一季度零售燃油贡献增加480万美元，增幅5.5%，商品贡献增加1200万美元，增幅9.7%，场地运营费用增加2250万美元，增幅12.8%[126][127][128] - 2024年第一季度批发燃油收入减少2030万美元，降幅3.0%，运营收入减少60万美元，场地运营费用增加20万美元[135][136][137] - 2024年第一季度车队加油燃油收入增加470万美元，增幅3.7%，运营收入中燃油贡献增加10万美元，场地运营费用增加180万美元[141][142] - 2024年第一季度GPMP部门总收入为11.03953亿美元，运营收入为2332.7万美元[144] - 2024年第一季度零售同店燃油销量减少约6.7%，即1580万加仑，商品销售额减少1560万美元，降幅4.1%[123][124] - 2024年第一季度批发燃油销量增加1.7%，车队加油燃油销量增加12.3%[135][141] - 2024年第一季度零售同店燃油每加仑利润率从35.7美分增至37.0美分，商品利润率从30.8%增至32.3%[126][127] - 2023年收购为零售带来2300万加仑燃油销量和7220万美元燃油收入，3260万美元商品收入[123][124] - 2023年收购为批发带来约1780万加仑增量燃油销量和120万美元增量燃油贡献[135][136] - 2024年第一季度燃料收入较2023年第一季度减少3980万美元，主要因燃料均价下降，不过销量增加部分抵消了这一影响[146] - 2024年第一季度燃料利润率较2023年第一季度增加70万美元，主要因以固定利润率向零售和批发部门销售的燃料量增加[147] - 2024年第一季度EBITDA为2687.2万美元，2023年为3731.6万美元；调整后EBITDA 2024年为3664.9万美元，2023年为4748.4万美元[150] 债务与流动性 - 截至2024年3月31日，约48%的债务为可变利率，高于2023年12月31日的约46%[156] - 截至2024年3月31日，公司流动性状况良好，约为7.64亿美元，包括1.84亿美元现金及现金等价物和5.79亿美元可用信贷额度[156] - 截至2024年3月31日，约48%的债务为浮动利率，高于2023年12月31日的约46%[156] - 截至2024年3月31日，公司流动性约7.64亿美元，包括1.84亿美元现金及等价物和5.79亿美元信贷额度可用资金[156] 股票回购与股息 - 2024年5月，董事会将股票回购计划规模从1亿美元提高至1.25亿美元[157] - 2024年第一季度，公司根据股票回购计划回购约480万股普通股，花费约2830万美元，平均股价为5.89美元[157] - 2024年3月21日，公司支付普通股股息每股0.03美元，总计约360万美元[156] - 2024年5月，董事会将股票回购计划规模从1亿美元增至1.25亿美元[157] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为1280万美元，2023年为1590万美元[160][161] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量较2023年减少1.251亿美元[162] - 2024年第一季度融资活动主要包括长期债务净收入3500万美元、融资租赁还款110万美元、普通股股息支付360万美元等[163] - 2024年第一季度，经营活动现金流为1280万美元，投资活动现金流为 - 2817.5万美元，融资活动现金流为 - 2026.8万美元[160] - 2024年第一季度，投资活动现金使用量较2023年同期减少1.251亿美元[162] 融资安排 - 公司与PNC银行有融资安排，提供最高1.4亿美元的循环信贷额度用于营运资金融资[165] - 截至2024年3月31日，公司与M&T银行的融资安排包括最高4500万美元的设备信贷额度和4950万美元的房地产贷款[166] - GPMP与Capital One牵头的银团有最高8亿美元的循环信贷额度，可增至10亿美元[167] - GPMP与Capital One牵头的银团有最高8亿美元的循环信贷额度，可增至10亿美元，用于一般用途[167] - 2024年3月26日，GPMP等对Capital One信贷额度进行修订，可使用3650万美元用于结算相关分期付款[168] - 截至2024年3月31日，Capital One信贷额度已提取约3.748亿美元，有50万美元信用证未结清，约4.247亿美元可用[168] - 2024年4月，公司利用Capital One信贷额度的600万美元为SpeedyQ收购提供资金[168] - Capital One信贷额度利率为调整后定期SOFR加2.25% - 3.25%或替代基准利率加1.25% - 2.25%，取决于GPMP杠杆率[169] - 截至2024年3月31日，PNC信贷协议下有710万美元的信用证未结清[166] - 截至2024年3月31日，公司与M&T银行的设备信贷额度最高为4500万美元，房地产贷款本金总额为4950万美元，设备信贷额度剩余约2190万美元可用[166] 关键会计估计 - 截至2024年3月31日的三个月，公司关键会计估计较2023年12月31日财年无重大变化[170]

财务业绩 - 2024年第一季度净亏损0.6百万美元，上年同期为250万美元；调整后EBITDA为3660万美元，上年同期为4750万美元[1] - 商品收入增长3.6%至4.147亿美元，商品贡献增长9.7%至1.349亿美元，商品利润率扩大约180个基点至32.5%[1] - 零售燃油贡献增长5.5%至9290万美元，利润率从每加仑35.4美分增至36.4美分，同店零售燃油销量下降6.7%[2] - 2024年第一季度便利店运营费用增加2250万美元，即12.8%，同店费用增加550万美元，即3.3%[14] - 截至2024年3月31日，公司总流动性约为7.64亿美元，未偿债务为8.85亿美元，净债务约为7亿美元[15] - 2024年第一季度燃料收入为16.31332亿美元，商品收入为4.14655亿美元，其他收入净额为264.67万美元，总收入为20.72454亿美元[33] - 2024年第一季度总运营费用为20.74844亿美元，运营亏损为486.6万美元[33] - 2024年第一季度净亏损为59.4万美元，归属于普通股股东的净亏损为200.8万美元，摊薄后每股净亏损为0.02美元[33] - 截至2024年3月31日，公司总资产为36.20883亿美元，总负债为32.59643亿美元，股东权益为2.6124亿美元[34] - 2024年第一季度净亏损59.4万美元，2023年同期为252.7万美元[35] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为127.55万美元，2023年同期为158.83万美元[35] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为281.75万美元，2023年同期为1532.86万美元[35] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为202.68万美元，2023年同期为提供922.57万美元[36] - 2024年第一季度EBITDA为268.72万美元，2023年同期为373.16万美元[38] - 2024年第一季度调整后EBITDA为366.49万美元，2023年同期为474.84万美元[38] - 2024年第一季度总营收为1255.762万美元，2023年同期为1262.436万美元[41] - 2024年第一季度零售业务新收购项目总营收为151.398万美元，总运营费用为149.593万美元，运营收入为1.805万美元[43] - 2024年第一季度零售业务新收购项目调整后运营收入为3.448万美元[43] - 2024年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为205.714万美元，2023年同期为271.602万美元[36] - 燃料销售加仑数为32,853，燃料贡献为10,539美元，商品贡献为15,328美元，商品利润率为32.9% [44] - 批发业务2024年燃料收入为664,514千美元，其他收入为6,858千美元，总收入为671,372千美元 [47] - 批发业务2024年运营费用为664,412千美元，运营收入为6,960千美元，调整后运营收入为18,289千美元 [47] - TEG和WTG批发业务收购后，2024年燃料收入为84,036千美元，其他收入为773千美元，总收入为84,809千美元 [48] - TEG和WTG批发业务收购后，2024年运营费用为84,325千美元，运营收入为484千美元，调整后运营收入为1,891千美元 [48] - 车队加油业务2024年燃料收入为132,193千美元，其他收入为2,385千美元，总收入为134,578千美元 [50] - 车队加油业务2024年运营费用为126,601千美元，运营收入为7,977千美元，调整后运营收入为9,758千美元 [50] - WTG车队加油业务收购后，2024年燃料收入为16,235千美元，其他收入为1,170千美元，总收入为17,405千美元 [52] - WTG车队加油业务收购后，2024年运营费用为15,849千美元，运营收入为1,556千美元，调整后运营收入为1,788千美元 [53] - TEG和WTG批发业务收购后燃料销售加仑数为28,319，WTG车队加油业务收购后燃料销售加仑数为4,556 [48][52] 财务预测 - 2024年第二季度调整后EBITDA预计在7000万至7700万美元之间，假设平均零售燃油利润率为每加仑37至40美分[23] - 公司维持2024年全年调整后EBITDA在2.5亿至2.9亿美元之间，假设平均零售燃油利润率为每加仑36至40美分[23] - 公司不提供净利润指引，因某些必要投入的波动性且获取难度大[23] 公司战略 - 公司正制定多年转型计划，包括更激进的资本分配、改善客户体验的试点项目和转换零售门店为经销商站点[3] 股东回报 - 公司董事会批准将股票回购计划从1亿美元扩大至1.25亿美元[3][4][18] - 董事会宣布每股0.03美元的季度股息，将于2024年5月31日支付给5月20日登记在册的股东[4][17] - 本季度公司以约2830万美元回购约480万股普通股，平均股价为5.89美元[18] 业务概况 - 零售、批发和车队加油业务的门店数量在2024年第一季度有不同变化[19][20][21][22] - 公司拥有100%的GPM Investments, LLC股权，是美国最大的便利店运营商和燃料批发商之一[25] - 公司运营四个可报告部门：零售、批发、GPM Petroleum和车队加油[25] - 公司的高价值fas REWARDS®忠诚度计划提供商品和汽油的独家折扣[25]

文章核心观点 公司旗下子公司GPM在北卡罗来纳州纽波特的一个新的Handy Mart品牌门店破土动工，预计今年晚些时候开业，该门店体现公司战略重点并为会员提供优惠 [1][2] 公司动态 - 公司子公司GPM在北卡罗来纳州纽波特2934号公路2934号的一个新的Handy Mart品牌门店破土动工，预计今年晚些时候开业，这是公司在过去30天内宣布的第二个此类新店 [1] 公司高管表态 - 公司总裁兼首席执行官Arie Kotler表示对Handy Mart门店表现满意，很高兴开始建设收购后首个新门店，新门店将展示新举措和产品，还能让会员享受优惠 [2] 新门店情况 - 新门店面积5600平方英尺，提供多种食品和饮料服务选项，包括咖啡、冷冻饮料、各类小吃、热狗、披萨等，还为会员提供优惠价格 [2] - 新门店有14个冷藏饮料门、24个喷泉头和一个步入式啤酒窖 [2] - 新门店配备30个停车位、6个加油机（12个加油位）、2个自动柴油加油机（4个柴油加油位）和2个卡车加油车道 [3] 公司战略重点 - 新门店体现公司三个战略关键支柱，即增加核心目的地类别销售、发展高价值忠诚度计划、扩展食品和饮料服务 [3] 公司简介 - 公司是财富500强企业，100%拥有GPM Investments, LLC，是美国最大的便利店运营商和燃料批发商之一 [4] - 公司旗下社区品牌提供多种商品，高价值忠诚度计划提供商品和汽油专属优惠 [4] - 公司运营四个可报告部门，包括零售、批发、GPM Petroleum和车队加油 [4]

招聘计划 - GPM Investments, LLC宣布启动全面的招聘计划，旨在为夏季销售季节做准备[1] - 招聘计划旨在吸引最优秀和最聪明的人才加入公司，为未来行业发展做出贡献[2] 公司背景 - ARKO Corp.是一家财富500强公司，拥有GPM Investments, LLC，并是美国最大的便利店运营商和燃油批发商之一[5]

文章核心观点 美国财富500强企业ARKO Corp.旗下子公司GPM在亚利桑那州吉尔伯特市破土动工建设一家New To Industry Fast Market品牌门店，预计今年晚些时候开业，该门店体现了公司的三大战略重点 [1][3] 新门店情况 - 门店面积5600平方英尺，外观时尚诱人，提供新鲜的现磨热咖啡和冰咖啡、Frazil冷冻饮料、甜甜圈、饼干、早餐三明治等多种食品和饮料服务选项，还为fas REWARDS®忠诚会员提供4.99美元的披萨和2.99美元的泰森鸡肉三明治 [2] - 设有35个以上停车位、4个电动汽车充电端口和7个加油机，提供14个汽油加油点和4个柴油加油点 [2] 公司战略重点 - 推动核心目标品类的销售增长 [3] - 发展高价值的fas REWARDS®忠诚度计划 [3] - 拓展公司的食品和饮料服务 [3] 公司概况 - ARKO Corp.是财富500强公司，100%控股GPM Investments, LLC，是美国最大的便利店运营商和燃料批发商之一 [4] - 旗下社区品牌提供美味的预制食品、啤酒、零食、糖果、冷热饮料等，其高价值的fas REWARDS®忠诚度计划提供商品和汽油的独家折扣 [4] - 公司运营四个可报告业务板块，包括零售、批发、GPM Petroleum和车队加油 [4]

公司背景 - ARKO Corp.（NASDAQ:ARKO）是一家财富500强公司，拥有GPM Investments, LLC的100%[1] 业务范围 - ARKO Corp.经营四个可报告部门：零售、批发、GPM石油和车队加油[2] 重要活动 - ARKO Corp.将参加雷蒙德詹姆斯与联合会45届年度机构投资者大会，公司主席、总裁兼首席执行官Arie Kotler将于2024年3月4日星期一下午1:05在会议上发表演讲[3] 联系人信息 - ARKO Corp.的媒体联系人和投资者联系人是Jordan Mann，资本市场和投资者关系高级副总裁[4]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了零售商品销售额达到18.38亿美元的总体商品销售额增长[20] - 公司在2023年第四季度实现了零售商品贡献达到5.85亿美元的总体商品贡献增长[20] - 公司在2023年第四季度实现了零售商品毛利率为58.51%的总体商品毛利率增长[20] - 零售燃油利润率在2023年第四季度为38.8美分每加仑[21] - 同店销售增长率在2023年第一季度为7.6%[21] 财务状况 - 公司现金储备为2.18亿美元[22] - 公司可用于持续并购活动的融资额度为6.13亿美元[22] - 公司调整后的EBITDA在2023年为290.43万美元[23] - 公司调整后的EBITDA净额在2023年为183.39万美元[23] 非经常性费用 - 公司消除了与内部实体重组和精简相关的非经常性费用[23] - 公司消除了与潜在的主要有限合伙公司首次公开募股相关的非有益成本[23] - 公司消除了与全球商品优化努力相关的一次性费用[23] - 公司消除了其他不寻常或非经常性项目[25]