财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为8.38亿美元,较上年同期8.62亿美元下降 [28] - 零售分部营业收入为7.38亿美元,较上年同期7.79亿美元下降 [29] - 零售分部燃料销量下降3.4%,但燃料贡献增加得益于最近收购和每加仑利润率上升 [30] - 同店商品销售(不含香烟)下降4%,同店交易量下降近8% [31] - 同店燃料销量下降6.6%,但每加仑利润率上升1.5美元 [33] - 批发分部营业收入为9.1亿美元,较上年同期6.8亿美元增长 [34] - 车队分部营业收入为1.18亿美元,较上年同期9300万美元增长 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售分部商品销售下降2%,但商品贡献增长0.7%,毛利率提升90个基点 [29][30] - 零售分部燃料贡献略有增加,得益于最近收购和每加仑利润率上升 [30] - 批发分部燃料销量下降5.7%,但每加仑利润率从9.2美元上升至9.9美元 [34] - 车队分部燃料销量增长13%,每加仑利润率从41.7美元上升至45.9美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在制定多年转型计划,包括大量资本投入零售门店、将部分零售门店转为批发经销商、提升定价和采购策略 [18][19][20][21][22] - 公司正在试点新的门店设计,以提升客户价值主张和门店运营,重点发展食品服务 [19] - 公司认为行业内较小运营商面临的成本压力将继续支撑公司零售燃料利润率的强劲表现 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者受通胀和日常商品价格上涨的压力,消费意愿和购买量持续抑制 [12] - 公司正在采取措施应对短期经营环境压力,如推出价值优惠和忠诚度计划,相信长期机会依然存在 [11][12][15][16] - 公司预计第三季度和全年调整后EBITDA将受到燃料利润率波动的影响 [40][41][42][43][44][45] 其他重要信息 - 公司将从本季度开始在调整后EBITDA中包含非现金租金费用 [25][26][27] - 公司维持2024年全年调整后EBITDA2.35-2.75亿美元的指引 [41] - 公司有约8.06亿美元的充足流动性,包括2.32亿美元现金和未使用的信贷额度 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bobby Griffin 提问** 询问公司在采购方面的情况,是否充分发挥了近年来收购带来的协同效应 [48][49][50][51][52] **Arie Kotler 和 Rob Giammatteo 回答** 公司已将采购等后台业务进行了集中管理和整合,未来仍有进一步优化的空间,尤其是在间接采购方面 [51][52] 问题2 **Bobby Griffin 提问** 询问公司是否有机会在批发和车队业务中增加不属于自有网络的站点 [54][55][56][57] **Arie Kotler 回答** 公司确实有机会通过收购或新建的方式增加批发和车队业务的站点数量,这是公司的持续性工作 [55][56][57] 问题3 **Kelly Bania 提问** 询问公司2024年全年指引的主要假设变化,以及最近收购CBQ的影响 [66][67][68] **Rob Giammatteo 和 Arie Kotler 回答** 公司上调了燃料利润率的假设,但下调了商品销售的预期,CBQ收购对全年指引影响有限 [67][68][69][70][71] 问题4 **Kelly Bania 提问** 询问公司零售门店转为批发经销商的具体标准和未来规模 [72][73][74] **Arie Kotler 回答** 公司正在评估零售门店的盈利能力,将部分门店转为批发经销商,以提高整体利润,但具体规模和时间表尚未确定 [73][74]

文章核心观点 - ARKO公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Village Farms即将公布财报 [1][2][4] ARKO公司财报情况 - 本季度每股收益0.11美元，未达Zacks共识预期的0.18美元，与去年同期持平，盈利意外为 -38.89% [1] - 上一季度预期亏损0.17美元，实际亏损0.02美元，盈利意外为88.24% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收23.9亿美元，未达Zacks共识预期0.79%，低于去年同期的24.7亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [1] ARKO公司股价表现 - 自年初以来，ARKO股价下跌约29.9%，而标准普尔500指数上涨8.7% [2] ARKO公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及预期变化，与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.24美元，营收24.2亿美元，本财年共识每股收益预期为0.54美元，营收91.7亿美元 [4] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中，消费品 - 必需品行业处于250多个Zacks行业的后25%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Village Farms预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计每股亏损0.03美元，同比变化 -200%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [5] - Village Farms预计营收8432万美元，较去年同期增长9.2% [6]

公司概况 - 公司于2024年6月30日运营1,548家零售便利店，是美国第六大便利店连锁[124] - 公司拥有超过2.14百万名fas REWARDS®忠诚度计划会员，较2023年上半年增加约45%[126] - 公司正在制定多年转型计划，包括增加针对性资本投入以提升客户体验和盈利能力、优化定价和采购策略、将部分零售门店转换为批发经销商[137][138] - 公司近年通过26次收购实现了强劲的门店增长，并于2023年完成了3次大型收购[139] 业务发展 - 公司正在加大对内部食品服务的投资,包括在2024年第一季度推出了新的私有品牌披萨项目[125][140] - 公司的经营业绩受到零售汽油毛利率波动的显著影响,这取决于批发成本、供应中断和当地市场竞争[141][142] - 近年来通胀和利率上升增加了商品成本和人工成本,公司正在采取措施应对[143] - 公司在高度竞争的零售便利店市场中运营，面临来自连锁店和独立运营商的激烈竞争[144] - 公司业务存在季节性，第二和第三季度的营业收入通常高于第一和第四季度[145] 2024年第二季度财务表现 - 2024年第二季度燃料收入同比下降3.6%，主要由于同店销量下降[152] - 2024年第二季度商品收入同比下降2.1%，主要由于同店商品收入下降和关闭或转为经销商的门店收入下降[153] - 2024年第二季度其他收入同比下降4.0%，主要由于弗吉尼亚州技能游戏机收入的监管性全州性取消[154] - 2024年第二季度总运营费用同比下降3.3%，主要由于燃料成本和商品成本下降[155,156] - 2024年第二季度营业利润同比增加8.2%，主要由于收购带来的增量收益和同店运营费用下降[159] 2024年上半年财务表现 - 2024年上半年燃料收入同比下降2.8%，主要由于平均燃料价格下降和同店销量下降[163] - 2024年上半年商品收入同比增加0.5%，主要由于收购带来的增量收益[164] - 2024年上半年总运营费用同比下降1.8%，主要由于燃料成本下降[166] - 2024年上半年运营收入为3810万美元，较2023年上半年4860万美元下降[170] - 2024年上半年利息和其他财务费用净额减少990万美元，主要是由于公开认股权证、私募认股权证和额外递延股份的公允价值调整收益增加700万美元，以及与TEG收购有关的首期股份发行和递延对价结算产生的财务收益约920万美元[171] - 2024年上半年和2023年上半年净收益分别为1350万美元和1190万美元[172] - 2024年上半年调整后EBITDA为1.132亿美元，较2023年上半年1.272亿美元下降[173] 分部业务表现 - 2024年第二季度燃料收入下降3.8%，主要由于同店销量下降6.6%和平均零售价格下降0.02美元/加仑[187] - 2024年第二季度商品收入下降2.1%，主要由于同店销售下降5.1%，其中约一半来自香烟销售下降[188] - 2024年第二季度其他收入净额下降11.9%，主要是由于弗吉尼亚州技能游戏机收入的监管性全面取消[189] - 2024年第二季度WTG、Speedy's和SpeedyQ收购贡献的增量燃料销量为960万加仑，增量商品收入为1670万美元[187,188] - 2024年上半年WTG、Speedy's和SpeedyQ收购贡献的增量燃料销量为1855万加仑，增量商品收入为3100万美元[185] - 燃料收入同比下降6.0%，主要受到燃料销量下降5.7%和燃料价格下降的影响[207] - 批发业务营业收入同比下降4.6%，主要受到燃料销量下降2.3%和燃料价格下降的影响[210] - 批发业务营业利润同比增加1.8百万美元，主要由于其他收入净额增加1.1百万美元[211] - 批发业务燃料贡献同比减少0.3百万美元，但燃料供应地点的燃料贡献增加0.2百万美元[211] - 车队加油业务营业收入同比增加16.0%，主要由于自有加油站燃料销量增加10.0%和第三方加油站燃料销量增加59.0%[214] - 车队加油业务营业利润同比增加2.5百万美元，主要由于自有加油站和第三方加油站的燃料贡献增加[214] - 零售业务燃料贡献同比增加3.0%，主要由于2023年收购事项带来的增量贡献部分抵消了同店燃料贡献下降[198] - 零售业务商品贡献同比增加4.7%，主要由于2023年收购事项带来的增量贡献部分抵消了同店商品贡献下降[199] - 零售业务经营费用同比增加7.3%，主要由于2023年收购事项带来的增量费用[200] - 同店经营费用增加1.3%，主要由于人工成本上升、维修维护加速和工伤赔付增加[200] 2024年第二季度和上半年整体表现 - 2024年第二季度和上半年营收分别同比增长15.7%和9.5%，主要受益于燃料销量增加13.0%和12.7%[217][221] - 2024年第二季度和上半年燃料贡献分别增加3.5百万美元和3.6百万美元，主要由于销量增加和收购WTG公司的加油站[218][222] - 2024年第二季度和上半年加油站运营费用分别增加1.4百万美元和3.2百万美元，主要由于收购

财务数据概况 - 2024年6月30日三个月营收23.88亿美元，同比下降3.3%[57] - 2024年6月30日六个月营收44.61亿美元，同比下降2.1%[57] - 2024年6月30日三个月净利润14.06百万美元，同比下降2.9%[57] - 2024年6月30日六个月净利润13.47百万美元，同比增长12.8%[57] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.32亿美元[58] - 2024年6月30日总资产为36.99亿美元[58] - 2024年6月30日总负债为33.27亿美元[58] - 2024年6月30日股东权益为2.73亿美元[60] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入为8997万美元[61] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为5.26亿美元[61] 业务分部表现 - 批发业务分部收入为7.70亿美元，同比下降5.8%[82] - 批发业务分部燃料成本为7.51亿美元，同比下降6.2%[82] - 批发业务分部营业收入为9,131千美元，同比增长34.9%[82] - 批发业务分部营业收入(调整后)为21,270千美元，同比增长8.0%[82] - 车队加油业务分部收入为1.42亿美元，同比增长10.2%[88] - 车队加油业务分部燃料成本为1.24亿美元，同比增长14.5%[88] - 车队加油业务分部营业收入为11,833千美元，同比增长26.6%[88] - 车队加油业务分部营业收入(调整后)为13,702千美元，同比增长24.4%[88] - 2023年收购的批发业务分部收入为5,995千美元[85] - 2023年收购的车队加油业务分部收入为36,968千美元[91] 公司概况及指引 - 公司零售门店数量和细分市场更新[34,35,37] - 第三季度和2024年全年调整后EBITDA指引[39,40] - 不再将非现金租金费用计入调整后EBITDA[38,54] - 公司不提供净收益指引,受某些输入数据波动影响[41,42] - 公司将于今日举行电话会议[43,44] - 公司概况及联系方式[45,55,56] - 使用非GAAP指标的定义和局限性[48,49,50,51,52,53]

文章核心观点 - 介绍ARKO Corp.近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、Zacks评级和估值情况，以及所在行业的排名情况 [1][2][3] 公司股价表现 - 最近交易时段收盘价为6.48美元，较前一交易日收盘价上涨0.93%，跑赢标准普尔500指数当日0.5%的跌幅，道琼斯指数当日上涨0.5%，纳斯达克指数当日下跌1.28% [1] - 过去一个月公司股价上涨11.27%，领先于必需消费品板块4.37%的涨幅和标准普尔500指数0.1%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司计划于2024年8月6日公布财报，预计每股收益为0.18美元，较上年同期增长63.64%，预计营收为24.1亿美元，较上年同期下降2.51% [1] - 全年Zacks共识预测每股收益为0.54美元，营收为91.7亿美元，分别较上一年变化+125%和 -2.58% [2] 分析师预估变化 - 分析师对公司的预估变化能反映近期业务趋势变化，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观，预估修正与即将到来的股价表现直接相关 [2] Zacks评级和估值 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去一个月Zacks共识每股收益预估保持稳定，公司目前Zacks评级为3（持有） [3] - 公司目前远期市盈率为12，低于行业平均远期市盈率21.48 [3] 行业排名情况 - 消费品 - 必需品行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为198，处于所有250多个行业的后22% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的2倍 [3]

文章核心观点 - 分析师的股票评级建议对投资者选择股票的决策影响有限 [5][6][7] - 分析师的评级存在正偏差,不能完全反映股票的实际价值 [6][11] - 与分析师评级相比,Zacks Rank是一个更可靠的股票评估工具 [8][12][13] 公司概况 - ARKO目前的平均券商评级(ABR)为2.00,表示"买入"评级 [3] - 4家券商中有2家给予"强烈买入"评级,占50% [4] 分析师评级局限性 - 分析师评级存在正偏差,往往给予更多的"强烈买入"评级 [6][11] - 分析师评级无法准确预测股价未来走势 [7] - Zacks Rank是一个更可靠的股票评估工具,能更好地反映股票的近期价格表现 [8][12][13] ARKO公司近期表现 - ARKO当前年度的盈利预测没有发生变化 [15][16] - 根据Zacks Rank,ARKO目前评级为3级"持有",投资者需谨慎对待其"买入"评级 [17]

文章核心观点 - 美国大型便利店运营商ARKO Corp.宣布将于2024年8月6日下午5点（东部时间）召开电话会议，讨论截至2024年6月30日的第二季度财务业绩 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年8月6日下午5点（东部时间） [1] - 免费拨入号码为(800) 245 - 3047，国际拨入号码为(203) 518 - 9765，会议ID为ARKO [1] - 电话重播将在会议结束约三小时后提供，直至2024年9月5日，免费重播号码为(877) 660 - 6853，国际重播号码为(201) 612 - 7415，重播ID为13747698 [1][2] - 网络直播和重播链接可在https://www.arkocorp.com/news - events/ircalendar获取，建议参与者在东部时间下午5点开始前至少15分钟注册，如有注册或连接问题可联系Elevate IR，电话(720) 330 - 2829 [2] 公司介绍 - ARKO Corp.是一家财富500强公司，100%控股GPM Investments, LLC，是美国最大的便利店运营商和燃料批发商之一 [1][3] - 公司总部位于弗吉尼亚州里士满，旗下社区品牌提供各类商品，还有高价值的fas REWARDS®忠诚度计划 [3] - 公司运营四个可报告业务板块，分别为零售、批发、GPM Petroleum和车队加油 [3] 公司联系方式 - 公司联系人Jordan Mann，邮箱investors@gpminvestments.com [3] - 投资者联系人Sean Mansouri, CFA，电话(720) 330 - 2829，邮箱ARKO@elevate - ir.com [3]

文章核心观点 - 介绍ARKO Corp.股价表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，供投资者参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 最近交易日收盘价6.31美元，较前一交易日下跌0.47%，表现逊于标普500指数当日跌幅0.16%，道指跌幅0.14%和纳斯达克指数跌幅0.06% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.48%，同期消费必需品板块上涨1.5%，标普500指数上涨1.96% [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报中，分析师预计公司每股收益0.18美元，同比增长63.64%，预计营收24.1亿美元，同比下降2.51% [1] - 全年来看，分析师预计每股收益0.54美元，营收91.7亿美元，分别较去年变化+125%和 -2.58% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期保持不变，公司目前Zacks排名为2（买入） [3] - 公司目前远期市盈率为11.85，低于行业平均的21.41 [3] 行业排名情况 - 消费产品 - 必需品行业属于消费必需品板块，当前Zacks行业排名为193，处于所有超250个行业的后24% [3] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [3]

文章核心观点 - 介绍ARKO Corp.股价表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，供投资者参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 最近交易日收盘价5.72美元，较前一交易日上涨0.7%，但涨幅落后于当日标普500指数的1.02%、道指的1.09%和纳斯达克指数的1.18% [1] - 过去一个月股价贬值7.19%，表现逊于必需消费品板块2.18%的跌幅和标普500指数4.44%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.18美元，较上年同期增长63.64%；预计营收24.1亿美元，较上年同期下降2.51% [1] - 全年预计每股收益0.54美元，营收91.7亿美元，较上一年分别变化+125%和 -2.58% [2] 分析师评级相关 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期保持稳定，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，1股票平均年回报率为+25% [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为10.62，相比行业平均远期市盈率17.68有折扣 [3] 行业排名情况 - 消费品 - 必需品行业属于必需消费品板块，Zacks行业排名为163，处于所有250多个行业的后36% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益相关存在积极偏差，参考价值有限，可结合Zacks Rank评级工具辅助投资决策，ARKO公司当前ABR为买入，但Zacks Rank为持有，投资需谨慎 [1][2][3][6] 分组1：ARKO公司券商评级情况 - ARKO公司当前平均券商评级（ABR）为2.00（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），表明为买入评级，该评级基于四家券商的实际推荐计算得出 [1] - 得出当前ABR的四项推荐中，两项为强烈买入，占所有推荐的50% [1] 分组2：券商评级建议的局限性 - 多项研究表明券商推荐在指导投资者选择最具价格上涨潜力的股票方面几乎没有成功案例 [2] - 券商因对所覆盖股票有既得利益，其分析师评级存在强烈积极偏差，券商给出的“强烈买入”推荐数量是“强烈卖出”的五倍 [2] - 券商机构利益与散户投资者并不总是一致，对股票未来价格走势指导意义不大 [3] 分组3：Zacks Rank评级工具优势 - Zacks Rank是公司专有的股票评级工具，有出色的外部审计记录，将股票分为五类，能有效指示股票近期价格表现 [3] - Zacks Rank基于盈利预测修正，与近期股价走势强相关，且各等级按比例应用于所有有券商分析师提供当年盈利预测的股票，能保持五个等级的平衡 [4][5] - Zacks Rank更新及时，能快速反映券商分析师对公司盈利预测的修正，及时指示未来价格走势 [5] 分组4：ARKO公司投资分析 - ARKO公司当前年度的Zacks共识估计在过去一个月保持不变，为0.54美元，分析师对公司盈利前景看法稳定，短期内股价可能与大盘表现一致 [6] - 由于共识估计的近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关的因素，ARKO公司的Zacks Rank为3（持有），对于其相当于买入的ABR评级投资需谨慎 [6]