财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入同比增长34%，AOI利润率增至3.6%，主要得益于成本控制和可扩展的运营效率 [8] - 调整后营业收入为1.06亿美元，恒定货币AOI利润率为3.6%，较第二季度提高超250个基点 [20] - 调整后每股收益为0.03美元，去年同期亏损0.69美元，主要得益于盈利能力提升和债务偿还带来的利息费用减少 [20] - 第三季度经营活动产生的净现金为1200万美元，资本支出为1.01亿美元，自由现金流使用8900万美元 [21] - 前9个月经营活动产生的净现金同比改善3.09亿美元，资本支出有利差异5000万美元，自由现金流改善3.24亿美元 [22] - 本财年至今从政府援助计划获得约1.3亿美元劳动力信贷 [23] - 第三季度末现金可用性超19亿美元 [23] - 预计第四季度有机收入恢复至2019年水平的80% - 85%，调整后营业收入利润率在4.5% - 5%之间，2021财年自由现金流为1.5 - 2.5亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品和设施业务 - 有机收入同比增长52%，实现连续季度收入改善 [9] 教育业务 - K - 12受益于政府赞助的通用膳食计划，该计划延长至2022年6月 [9] - 高等教育为即将到来的秋季学期做准备，提供更多餐饮灵活性、新菜品和数字创新，如推出Food Lab和与当地餐厅合作推出餐厅街 [9] 体育、休闲和惩教业务 - 体育方面，NBA季后赛球迷人数稳步增加，大部分美国职业棒球大联盟客户7月1日恢复满座 [10] - 休闲业务娱乐季游客频率高，预订需求创纪录 [10] - 惩教业务已恢复到疫情前水平 [10] 商业与工业业务 - 本季度活动有所增加，预计劳动节后更多客户恢复线下办公，许多客户提供餐饮服务吸引员工回归 [11] 设施及其他业务 - 表现超过疫情前水平，设施业务垂直销售成功，向现有客户扩展服务 [11] 医疗保健业务 - 稳步改善，主要反映零售活动增加，预计将受益于因疫情推迟的择期手术需求增加 [12] 国际业务 - 有机收入同比增长28%，中国等地区已超过疫情前水平，智利因矿业服务需求高而满负荷运营 [13] 制服业务 - 第三季度有机收入同比增长5%，大部分基础业务量反弹，但酒店业务和加拿大市场恢复较慢 [13] 邻接服务业务 - 包括急救和餐厅管理，再次实现两位数增长，保留率提高300个基点，客户满意度得分比疫情前高10% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，第四季度产品成本预计在3.5%左右；欧洲市场成本低于预期；亚洲市场较为稳定 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为值得信赖的合作伙伴，注重客户服务和增长议程，通过投资销售资源和培训提高新业务获取能力 [5][6] - 持续扩大和延长现有合作伙伴关系，积极争取新业务，包括高等教育、B&I、体育娱乐、K - 12等多个领域 [6][7] - 供应链方面，与客户和供应商密切合作，管理市场和品类需求，利用采购规模和跨渠道合作伙伴，灵活设计菜单，必要时转嫁成本 [14][15] - 劳动力方面，通过强大的人才招聘团队和有吸引力的计划吸引人才，实施策略降低劳动力成本，利用规模优势优化资源配置 [15][16] - 行业竞争激烈，尤其是三大巨头和各地区竞争对手之间，公司通过提升团队能力、优化产品和服务以及激励机制来提高竞争力 [40][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的上升趋势感到鼓舞，但认识到复苏的具体速度和时间仍在变化，将继续监测更广泛的环境 [27] - 预计第四季度业务将继续恢复，有机收入、调整后营业收入利润率和自由现金流都将有良好表现 [27] - 公司有信心应对当前的经营环境，包括通胀和劳动力市场挑战，通过有效的成本管理和业务策略实现增长 [42][15] 其他重要信息 - 6月4日完成对Next Level Hospitality的收购，已贡献超2300万美元收入 [12] - 公司在多元化、公平和包容方面取得进展，获得多项相关荣誉，如被评为多元文化女性最佳公司、残疾包容最佳工作场所等 [16][17] - 董事会成员Calvin Darden退休，他曾与管理层合作创建执行多元化委员会 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 9月重新开放对利润率的影响以及是否有重新开放成本 - 第四季度存在一些不确定性，业务餐饮和教育K - 12重新开放会带来一些成本，公司将客户需求放在首位，这些成本是暂时的，已纳入利润率指引 [34] 问题2: 是否会在全年业绩中披露更多关于新业务的信息 - 公司在获得签署合同并得到客户批准后才会公布新业务，计划在年终财报电话会议上详细记录和披露本年度的新业务机会和成果 [33] 问题3: 近期客户活动和重新开放计划是否有重大变化 - 部分B&I客户因Delta变种病毒将重新开放日期推迟30 - 60天，预计B&I业务复苏会稍有延迟，但对高等教育和体育娱乐业务影响不大 [37][38] 问题4: 本财年业绩改善是战略因素还是市场环境因素，以及未来业务管道和定位 - 公司的战略调整，包括领导层变动、销售资源增加和培训等，对新业务赢率产生了积极影响，虽然市场上自运营转换增多，但仍需竞争获得业务，公司对未来业务增长充满信心 [40][41] 问题5: 通胀对季度业绩的影响以及第四季度预期 - 第三季度投入成本影响不大，第四季度美国产品成本预计在3.5%左右，欧洲低于预期，亚洲较为稳定，公司业务模式能够有效管理成本，通胀不是第四季度指引的主要驱动因素 [42] 问题6: 制服部门的情况，包括PPE减记和收入增长预期 - 制服核心业务基本恢复到疫情前水平，但亚麻业务和加拿大业务仍未完全恢复，公司对业务恢复速度感到满意，预计未来将继续改善，PPE减记是因为KN95口罩被认为不适合医疗用途，库存滞销 [44][45] 问题7: 新业务主要来源领域、竞争情况和机会 - 新业务成功广泛分布于各个领域，包括高等教育、B&I、设施、医疗保健和制服服务等，行业竞争激烈，公司在多个领域取得了显著的新业务成果，客户保留率达96%以上 [47] 问题8: 现金流增加的驱动因素 - 业务的可变成本基础和团队的执行能力使现金流表现符合预期，公司能够有效管理资本支出，目前现金状况良好，有能力进行去杠杆化 [49] 问题9: 制服部门利润率仍低于2019年水平的原因及何时恢复 - 主要是由于ABS系统推广和新销售高管投资，以及PPE减记的影响，预计从2022年开始，随着这些成本的减少和业务效益的显现，利润率将开始改善 [52] 问题10: 高等教育客户秋季环境的预期 - 高等教育机构计划全面招生和恢复课堂学习，预计入学率将处于较高水平，公司正在为学生返校做充分准备 [54] 问题11: 净新销售和客户保留率情况，以及保留率是否受疫情影响 - 净新业务较往年显著改善，公司预计将保持96%以上的客户保留率，这是公司业绩表现和积极保留策略的结果，不受疫情影响 [57] 问题12: 设施业务交叉销售的性质和ABS安装成本情况 - 设施业务的新业务是为现有或新客户提供的新服务，而非项目清洁等基础业务增长；ABS安装成本未调整，公司考虑在项目完成后提供相关成本和效益的指导 [61][62] 问题13: B&I客户餐厅空间结构调整、资本需求和临时合同条款情况 - 部分B&I客户考虑采用技术手段改善服务，如无接触支付和即拿即走服务，不需要大量资本投资；目前大部分B&I业务仍采用管理费用合同，预计向P&L合同的转变将需要时间，随着公司复工策略的推进，参与度有望提高 [65] 问题14: 新业务的入职时间、销售贡献和利润率影响 - 约40%的新业务在当年产生销售贡献，其余在次年；新业务开业初期利润率通常较低，随着运营效率提高将逐步提升 [68][69] 问题15: 2022年是否有一次性项目 - 目前没有明显的一次性项目 [71] 问题16: 第四季度收入接近2019年水平但利润率仍较低的原因及恢复措施 - 不确定性影响了利润率恢复，但公司有信心最终恢复并超越2019年利润率水平，关键是提高运营效率和客户参与度 [73][74] 问题17: 体育、休闲和惩教部门收入仍低于2019年的原因及第四季度预期 - 主要是体育业务在本季度部分场馆未达到满座，以及部分国家公园因游轮未恢复运营而未完全恢复；第四季度随着体育赛事和公园运营的进一步恢复，收入有望改善 [76][77] 问题18: 新业务赢单的市场份额获取对象及自运营转换趋势是否持续 - 公司从广泛的竞争对手中赢得业务，自运营转换趋势预计将继续，但比例可能会有所下降，公司注重为客户提供最佳解决方案以赢得业务 [80] 问题19: 制服部门增加辅助服务的情况 - 制服部门在急救和洗手间服务等辅助服务方面实现了两位数的收入增长和新客户获取，公司将继续专注于这两个高利润率领域 [82]

业绩总结 - 第三季度有机收入增长达到COVID-19前水平的73%[6] - 第三季度现金可用性约为19亿美元[7] - 年初至今自由现金流较去年改善3.24亿美元[7] - 公司在第三季度偿还了5亿美元债务，并主动延长了26亿美元借款的到期日[5] - 所有业务部门在第三季度均实现了连续的季度改善[5] - 由于销售量反弹和有效的成本管理，公司的盈利能力有所提高[5] - 美国FSS部门的总收入为14.29亿美元，同比下降41%[8] - 教育部门的收入为4.02亿美元，同比下降33%[8] - 医疗保健部门的收入为1.998亿美元，同比下降11%[8] - 体育、休闲和矫正部门的收入为2.882亿美元，同比下降50%[8] - 国际FSS部门的总收入为6.29亿美元，同比下降30%[8] - 调整后的有机收入为25.205亿美元，同比下降36%[8] - 调整后的有机收入占2019财年收入的64.33%[33] 未来展望 - 公司预计第四季度有机收入将达到2019年水平的80%至85%[26] - 调整后的营业收入（AOI）利润率预计在4.5%至5.0%之间[26] - 自由现金流预期提高至2021财年的1.5亿至2.5亿美元，主要受高等教育业务的强劲季节性现金流入推动[26] - 2020财年自由现金流为负1.88亿美元[26] 收购与市场扩张 - 公司完成了对Next Level Hospitality的收购，扩展至高增长的老年生活行业[5] - 报告期内，阿拉马克及其子公司的总收入为29.8122亿美元，同比增长38.52%[42] - 调整后的有机收入为28.82663亿美元，较上期的27.73222亿美元增长4.00%[47] 财务数据 - 资本支出为1.48318亿美元，同比下降30%[24] - 自由现金流为-10287万美元，显示出现金流的负面影响[45] - 报告期内的营业收入为74246万美元，较上期的5346万美元大幅增长[47] - 调整后的营业收入为106110万美元，较上期的30450万美元增长248.84%[47] - 报告期内的营业收入率为2.49%，较上期的0.19%提升2.30个百分点[47] - 调整后的营业收入率（按固定汇率计算）为3.58%，较上期的1.07%提升2.51个百分点[47] 负面信息 - 由于货币转换的影响，收入减少了540万美元[8] - 由于53周的影响，收入减少了1771万美元[8] - 报告期内，因货币转换影响的收入减少为75199万美元[42] - 收购相关无形资产的摊销费用为28326万美元[47]

财务业绩 - 2021年4月2日止三个月，公司收入28.19692亿美元，净亏损7766.3万美元；2020年3月27日止三个月，收入37.31559亿美元，净亏损2.02021亿美元[9] - 2021年4月2日止六个月，公司收入55.63481亿美元，净亏损1.59043亿美元；2020年3月27日止六个月，收入79.85156亿美元，净亏损5613.8万美元[11] - 2021年4月2日止六个月，基本和摊薄后每股亏损均为0.63美元；2020年3月27日止六个月，基本和摊薄后每股亏损均为0.23美元[11] - 2021年4月2日止六个月，综合亏损归属于公司股东为1.06642亿美元；2020年3月27日止六个月为1.43544亿美元[13] - 2021年4月2日止三个月和六个月总营收分别为28.197亿美元和55.635亿美元，2020年3月27日止三个月和六个月总营收分别为37.316亿美元和79.852亿美元[66] - 2021年4月2日止六个月，公司确认了1.633亿美元来自期初递延收入的营收，递延收入余额从2020年10月2日的2.638亿美元降至2.371亿美元，期间退还约2060万美元预付款[68] - 因《CARES法案》，公司在2021年4月2日止三个月和六个月分别录得所得税净收益约1210万美元和3430万美元，同时分别计提估值准备1010万美元和2620万美元[69] - 截至2021年4月2日，公司所得税应收款余额约310万美元，2021财年第二季度收到约9360万美元退税，还记录了1.384亿美元外国税收抵免和490万美元一般业务抵免[69] - 2021年4月2日和2020年3月27日止六个月，公司分别向股东支付现金股息约5590万美元和5530万美元，2021年5月10日董事会宣布每股0.11美元股息[70] - 2021财年三个和六个月的股份支付费用分别为1.66亿美元和3.49亿美元，2020年同期分别为 - 9800万美元和4300万美元[73] - 2021财年三个和六个月与股份支付相关的税收分别为6000万美元和1.26亿美元，2020年同期分别为 - 2600万美元和900万美元[73] - 2021年4月2日止三个月和六个月，归属阿拉马克股东净亏损分别为7757.6万美元和1.58819亿美元，2020年3月27日止三个月和六个月分别为2.0226亿美元和5649.9万美元[77] - 2021年4月2日止三个月和六个月，基本和摊薄加权平均流通股数分别为2.54508亿股和2.54088亿股，2020年3月27日止三个月和六个月分别为2.52354亿股和2.50543亿股[77] - 2021年4月2日止三个月和六个月，公司总营收分别为28.197亿美元和55.635亿美元，2020年3月27日止三个月和六个月分别为37.316亿美元和79.852亿美元[81][83] - 2021年4月2日止三个月和六个月，公司经营收入（亏损）分别为540万美元和 - 1510万美元，2020年3月27日止三个月和六个月分别为 - 9770万美元和1.566亿美元[82][85] - 2021年4月2日结束的三个月，公司营收28.197亿美元，同比下降24.4%，净亏损7760万美元，同比减少61.6%[98] - 2021年4月2日结束的三个月，FSS美国、FSS国际和制服业务营收分别为15.51亿、6.777亿和5.91亿美元，同比分别下降30.5%、20.6%和8.7%[99] - 2021年4月2日结束的六个月，公司营收55.635亿美元，同比下降30.3%，净亏损1.59亿美元，同比增加183.3%[101] - 2021财年三、六个月期公司收入较上年同期分别下降约24.4%和30.3%，主要因新冠疫情影响，外币换算分别带来约1.2%和0.9%的有利影响[102] - 2021财年三、六个月期运营收入（亏损）较上年同期分别增加约1.031亿美元和减少约1.717亿美元[105] - 2021财年三、六个月期利息和其他融资成本净额较上年同期分别下降3.6%和增加9.6%[107] - 2021财年三、六个月期所得税收益有效税率分别为14.6%和24.9%，上年同期分别为 -2.3%和 -146.3%[107] - 2021财年三、六个月期公司分别录得所得税收益净额约1210万美元和3430万美元，同时分别计提估值备抵1010万美元和2620万美元[107] - 截至2021年4月2日和2020年3月27日的六个月期间，美国FSS业务收入分别为29.968亿美元和48.701亿美元，下降38.5%[102] - 截至2021年4月2日和2020年3月27日的六个月期间，国际FSS业务收入分别为13.722亿美元和17.997亿美元，下降23.8%[102] - 截至2021年4月2日和2020年3月27日的六个月期间，制服业务收入分别为11.945亿美元和13.154亿美元，下降9.2%[102] - 2021财年美国FSS业务三个和六个月期服务成本（不含折旧和摊销）占收入比例分别为93.0%和93.2%[105] - 2021财年国际FSS业务三个和六个月期服务成本（不含折旧和摊销）占收入比例分别为95.0%和96.2%[105] - FSS美国部门2021财年第三和第六个月营收分别下降约30.5%和38.5%，运营收入分别减少约6490万美元和2.656亿美元[110] - FSS国际部门2021财年第三和第六个月营收分别下降约20.6%和23.8%，运营收入分别增加约2.035亿美元和1.568亿美元[111] - 制服部门2021财年第三和第六个月营收分别下降约8.7%和9.2%，运营收入分别减少约2510万美元和4630万美元[112] - 公司2021财年第三和第六个月企业费用分别增加约1040万美元和1660万美元[115] - 截至2021年4月2日的十二个月，净亏损归属于ASI股东为5.638亿美元，经调整后契约调整EBITDA为7.121亿美元[124] 现金流情况 - 2021年4月2日止六个月，经营活动提供净现金22.1861亿美元；2020年3月27日止六个月使用净现金9.1626亿美元[16] - 2021年4月2日止六个月，投资活动使用净现金17.571亿美元；2020年3月27日止六个月使用净现金19.6588亿美元[16] - 2021年4月2日止六个月，融资活动使用净现金116.3631亿美元；2020年3月27日止六个月提供净现金124.529亿美元[16] - 2021年4月2日止六个月，现金及现金等价物减少110.9177亿美元，期末余额为140.0011亿美元；2020年3月27日止六个月增加95.6321亿美元，期末余额为120.2964亿美元[16] - 2021年4月2日止六个月，利息支付18.63亿美元，所得税退还10.99亿美元；2020年3月27日止六个月，利息支付17.93亿美元，所得税支付3.61亿美元[16] - 2021财年上半年，经营活动提供现金2.219亿美元，较2020财年同期增加3.135亿美元[119] - 2021财年上半年，融资活动使用现金受美国循环信贷安排还款7.8亿美元、应收账款融资安排还款3.156亿美元和定期贷款借款还款4290万美元影响[121] - 2020财年上半年，融资活动提供现金受2027年1月到期新美元定期贷款发行8.989亿美元、循环信贷安排借款增加9.488亿美元等因素影响，同时也有2024年到期5.125%优先票据本金还款9亿美元等现金使用情况[121] 股东权益 - 2020年10月2日总股东权益为2735988000美元，2021年1月1日为2677139000美元，2021年4月2日为2623537000美元[19] - 2020年10月2日至2021年4月2日期间，归属于阿拉马克股东的净亏损分别为81243000美元和77576000美元[19] - 2020年10月2日至2021年4月2日期间，其他综合收益分别为34106000美元和18071000美元[19] 业务布局 - 公司核心市场是美国，另有18个国家的业务布局，业务分为美国食品和支持服务、国际食品和支持服务、制服和职业服装三个可报告部门[25] - 公司是全球领先的食品、设施和制服服务提供商，核心市场在美国，业务覆盖18个国家[92] - 公司食品和支持服务业务中，约73%全球收入与食品服务相关，27%与设施服务相关[80] 会计准则 - 公司在2021财年第一季度提前采用多项会计准则更新，均未对合并财务报表产生重大影响[26] - 2021年1月FASB发布的ASU，公司若采用剩余修订内容，可在2022年12月前采用，目前正在评估影响[27] - 2020年3月FASB发布的ASU，公司已采用部分可选权宜之计，正在评估剩余修订的影响[27] - 2020年1月FASB发布的ASU，2022财年第一季度生效，公司正在评估影响[27] - 2018年8月FASB发布的关于确定受益养老金计划披露要求的ASU，2022财年第一季度生效，公司正在评估影响[27] - 2016年6月FASB发布的ASU，公司于2021财年第一天采用修正追溯法采用，未对合并财务报表产生重大影响[26] 资产情况 - 2021年4月2日和2020年10月2日， captive保险公司的现金及现金等价物分别为1.421亿美元和9210万美元[35] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，无可随时确定公允价值的权益投资账面价值均为4250万美元[36] - 截至2021年4月2日，信用损失准备增至7840万美元，高于2020年10月2日的7490万美元[38] - 2021年4月2日止六个月，总商誉从53.43828亿美元增至53.65567亿美元[42] - 2020财年第二季度，公司确认了与FSS国际部门一个报告单元相关的1.986亿美元减值费用[42] - 2021年4月2日无形资产净值为19.08481亿美元，2020年10月2日为19.32637亿美元[43] - 2021年4月2日长期借款净额为81.05633亿美元，2020年10月2日为91.78508亿美元[46] - 截至2021年4月2日，未偿还外币借款约为9.46亿美元[47] - 截至2021年4月2日，公司有26亿美元名义金额的未到期利率互换协议，2021年上半年有2.5亿美元名义金额的利率互换协议到期 [55] - 截至2021年4月2日，公司有600万加仑汽油和柴油燃料协议未到期，2021年前三个月和前六个月相关未结算合同公允价值变动对收益影响分别为收益220万美元和580万美元 [56] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，利率互换相关未实现税后净损失分别约为6040万美元和8760万美元 [55] - 截至2021年4月2日，基于当前市场利率，预计未来十二个月从“累计其他综合损失”重分类至收益的税后净损失约为3460万美元 [60] - 2021年4月2日，公司车辆租赁安排最大潜在负债约为2910万美元[78] - 截至2021年4月2日，公司就与客户的服务纠纷计提约1970万美元损失准备金[79] - 2021年4月2日和2020年10月2日，公司债务公允价值分别为83.892亿美元和92.6亿美元，账面价值分别为81.864亿美元和92.784亿美元[87] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，全资 captive 保险公司现金及现金等价物分别为1.421亿美元和9210万美元，该公司遵守百慕大相关法规[128] 税收抵免与费用 - 2021年4月2日止三个月和六个月，公司分别记录了200万美元和310万美元的CARES员工保留信贷[38] - 约1.285亿美元的社会保障税仍处于递延状态，截至2021年4月2日，其中50%记录在“应计费用和其他流动负债”中，50%记录在“递延所得税和其他非流动负债”中[38][39] - 2021年4月2日止三个月和六个月，公司分别记录了约3950万美元和7400万美元的劳动相关税收抵免[39] - 2021年4月2日止三个月和六个月，公司分别转回了约540万美元与遣散费相关的未偿债务[40] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，公司与未支付遣散费义务相关的应计费用分别约为6300万美元和1.185亿美元[40] 债务情况 - 2021财年上半年，公司偿还美国循环信贷安排下7.8亿美元未偿借款和应收账款安排下3.156亿美元未偿借款[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入符合预期，有机收入同比下降26%，较第一季度有所改善 [8] - 调整后营业收入为3000万美元，调整后营业利润率为1.1%，AOI下降率为15%，好于预期 [19] - 调整后每股收益亏损0.24美元，GAAP基础上，收入28亿美元，营业收入500万美元，摊薄后每股亏损0.30美元 [20] - 本季度自由现金流近2.6亿美元，较去年同期增加超1.5亿美元，季末现金可用性达26亿美元 [8] - 预计本财年下半年调整后营业利润率为4% - 4.5%，自由现金流为中性至2.5亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 US Food and Facilities - 有机收入同比下降31%，较第一季度45%的降幅有所改善 [17] - 教育板块随着学生返校学习获得增长动力，K - 12领域约70%学区提供更多线下或混合学习 [9] - 体育、休闲和惩教板块略有改善，NBA和NHL按当地规定部分开放球迷入场 [9] - 商业与工业板块客户场所增加开放，Munch Mail家庭配送服务在线订单流量增加，转化率翻倍 [10] - 设施及其他业务在客户注重安全和卫生背景下，销售更多高频综合服务 [11] - 医疗保健业务随着访客限制放宽和择期手术增加逐步改善 [11] International - 有机收入同比下降26%，较上一季度略有改善 [18] - 自财年开始赢得超1.5亿美元新业务，同时保持创纪录的客户留存率 [12] Uniform - 有机收入同比下降9%，较第一季度略有改善 [18] - 邻接服务业务实现两位数增长，客户满意度创历史新高 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行战略行动，包括扩大循环信贷额度、债务再融资、提前偿还5亿美元债务以及收购Next Level Hospitality以开拓高级生活行业收入渠道 [5] - 持续投资增长资源，优化供应链，推进员工持股计划 [14] - 高级生活行业规模达160亿美元，渗透率低，Next Level Hospitality年营收超1.6亿美元，预计在2022财年初为公司盈利带来增益 [23] - 行业竞争方面，公司在各业务领域通过提供定制化解决方案、提升服务质量和创新能力来获取新客户和提高客户留存率 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受COVID - 19影响，但目前业务势头良好，预计本财年有机收入将持续改善 [24] - 对业务复苏节奏保持谨慎，做好应对不同情况的准备，若复苏加速，公司有能力抓住机会 [33][36] - 看好高等教育和K - 12领域秋季业务，预计高校将全面恢复线下教学 [71] 其他重要信息 - 公司宣布收购Next Level Hospitality，该业务将独立运营，公司将在适当时候提供资源支持其发展 [15][23] - 医疗保健部门负责人Jeff Gilliam将于年底退休，Bart Carreker将接任总裁兼首席执行官 [16] - 公司宣布每股0.11美元的季度股息，将于6月9日支付给5月26日登记在册的股东 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待加速有机增长的潜力 - 公司采取平衡策略，通过优化资产负债表、进行战略并购等方式为有机增长提供灵活性，同时在餐饮服务和制服业务方面的投资已取得显著成果 [28][29] 问题2: 设施及其他业务在各终端市场的动态，以及与制服业务的关联 - 设施服务在多个业务板块需求强劲，随着企业复工和人员活动增加，该业务有望持续增长；制服业务的清洁和卫生服务需求也在增加，将对其增长率产生积极影响 [31] 问题3: 本季度及4月、5月初的有机增长情况，以及增量改善的表现 - 业务改善较为全面，4月数据趋势良好，目前没有迹象表明会改变过去几个季度的发展态势，但对未来复苏速度仍保持谨慎 [33] 问题4: 提高自由现金流指引上限但保持下限不变的原因，以及可能影响上下限的情景 - 下限情景是夏季业务进展平稳，年底业务快速重启，导致营运资金支出增加但当年无法获得相应收入和利润；上限情景是业务持续线性重启，这也是公司目前倾向的情景 [35] 问题5: 高等教育业务的竞争情况和竞争优势，以及招聘人员与业务成果的关系 - 公司在高等教育业务的成功得益于为客户提供定制化解决方案，满足其需求，同时公司招聘人员以应对业务复苏，看好秋季业务表现 [39] 问题6: 如何看待通货膨胀、劳动力供应短缺问题 - 在食品方面，公司可通过调整菜单和供应链采购来缓解通胀压力，部分成本可通过合同转嫁；劳动力方面虽有压力，但公司有应对经验，可通过合理排班、招聘和合同权利来管理 [41] 问题7: 过去六个月对业务的投资金额及投资回报率情况 - 公司未提供具体投资金额，但表示在餐饮和制服业务的销售、生产力等方面的投资将在未来几个季度及几年内带来回报，目前已看到客户留存率提高等积极成果 [43][45] 问题8: 新业务的合同损失情况 - 公司不谈论具体合同损失，但强调在餐饮、支持服务和制服服务领域的客户留存率创历史新高，对净新增业务情况感到满意 [47] 问题9: 进军高级生活行业的竞争壁垒，以及公司在收购中的优势 - 该行业渗透率低，竞争对手涉足较少，Next Level Hospitality管理团队优秀、烹饪能力强，吸引公司收购；公司能为其提供行政支持、采购机会、烹饪创新和设施技术等资源 [50][53] 问题10: 提高自由现金流预期范围上限的原因 - 一方面是之前提到的一些因素带来了积极影响，另一方面是业务运营有效，核心营运资金管理良好提升了公司信心 [55] 问题11: 公司恢复到疫情前运营利润率所需达到的收入水平 - 公司认为达到低于疫情前160亿美元左右的收入水平就能恢复到当时的利润率，但未给出具体数字 [57] 问题12: 制服业务恢复到之前峰值收入时的利润率走势 - 预计随着ABS系统实施完成，制服业务利润率将显著提高，有望提升几个百分点，同时还会带来客户留存率和新客户签约率提高等附带好处 [59] 问题13: 高客户留存率的原因，以及新业务机会增加的驱动因素 - 高留存率得益于公司积极的客户保留措施以及客户对公司在疫情前后服务质量的认可；新业务机会增加是因为企业恢复招标流程，各业务板块的业务管道都很活跃 [61] 问题14: 并购业务管道情况，以及并购交易的竞争程度 - 疫情初期有一些战略合作机会，但公司因业务不匹配或利润率低等原因放弃；目前公司关注战略拓展市场和核心业务能力延伸的机会，并购不是主要增长策略，会保持谨慎和选择性 [63] 问题15: 4% - 4.5%的AOI利润率中包含的下降率情况 - 随着疫情影响减弱，公司不再将下降率作为衡量指标，而是关注传统的健康利润率 [65] 问题16: CARES法案税收优惠情况，以及后续影响 - CARES法案的两项主要内容，一是对休假员工成本的报销和国际政府报销，两者相互抵消，对今年无影响，明年也不会造成不利；二是NOL结转退款是本季度和今年的现金流收益，明年将不再有 [67] 问题17: 未来几个季度新业务机会情况，以及疫情对行业和公司的影响 - 公司在多个业务板块看到越来越多的自营转外包情况，预计这种趋势将持续，如康宁公司的合作就是B&I板块的重要胜利 [69] 问题18: 高等教育客户秋季开学计划和预期情况 - 预计秋季高等教育业务将非常活跃，几乎所有大学都将恢复线下教学，部分学校甚至预计会出现住房短缺，K - 12领域也有望恢复正常开学 [71] 问题19: 制服业务增长与竞争对手存在差异的原因，以及未来改善情况 - 公司制服业务未丢失市场份额，甚至可能在扩大份额；增长差异主要是由于加拿大和美国西海岸的地理限制，以及对酒店和亚麻业务的关注；随着限制放宽，业务有望显著改善 [74][75] 问题20: Quick Eats项目的适用领域和机会 - Quick Eats是一种混合人工智能概念，提供无接触购物体验，适用于所有业务部门，受到雇主欢迎，可作为便利店战略的补充 [77] 问题21: 成本加成合同与损益合同的比例情况，以及未来变化预期 - B&I板块仍以高比例的费用协议或成本加成合同为主，随着企业员工复工，预计这些合同将逐步转变；高等教育等其他业务大多已恢复正常协议 [79] 问题22: 美国核心FSS业务的投资阶段，COVID对业务的影响，以及未来一两年的里程碑 - COVID掩盖了投资工作的影响，各业务部门制定了三年增长计划并分阶段投资，预计随着疫情缓解，新业务签约和客户留存率提升将使投资回报更加明显；制服业务投资处于第五、六局，餐饮和设施业务处于第三、四局 [81][82] 问题23: 第二下半年利润率指引与市场预期的差异，以及实现4% - 4.5%利润率的因素 - 公司更关注绝对利润率，只要业务继续按过去几个季度的速度发展，就有信心实现4% - 4.5%的利润率，不需要下半年业务加速复苏 [84] 问题24: 过去一年新业务与疫情前的比较，以及自营转外包是否会提前消耗未来需求 - 新业务情况与过去几年相当，在疫情环境下是一个胜利，得益于公司团队和增长文化；自营转外包可能会改变业务来源的比例，但市场机会众多，不会损害未来增长，过去类似危机后也有外包业务增加的情况 [87][88][89]

业绩总结 - Aramark在2021年第二季度的总收入为28.197亿美元，同比下降24%[8] - 美国食品服务(FSS)部门的收入在第二季度同比下降了30%[8] - Aramark在第二季度的国际食品服务(FSS International)收入同比下降了21%[8] - 公司在第二季度的美国教育部门收入同比下降了28%[8] - 2021年第一季度的报告收入为28.20亿美元，同比下降24.44%[31] - 2021年第一季度的调整后营业收入为3,045万美元，同比下降81.44%[31] - 报告的净损失为(77,576)千美元，去年同期为(202,260)千美元[37] - 调整后的净损失为(61,000)千美元，去年同期为64,987千美元[37] 现金流与流动性 - 第二季度的自由现金流较去年改善了1.51亿美元，现金可用性约为26亿美元[7] - Aramark在第二季度的现金流和流动性强劲，为资本配置优先事项提供了平台[5] - 2021财年的自由现金流预期提高至中性至2.5亿美元，之前预期为中性至2亿美元[18] - 2021年4月2日的自由现金流为79,110千美元，而2020年3月27日的自由现金流为(296,957)千美元[43] - 2021年4月2日的净现金流入来自经营活动为221,861千美元，较2020年3月27日的(91,626)千美元显著改善[43] 收购与市场扩张 - 公司在第二季度成功收购了Next Level Hospitality，进一步增强了其在老年生活行业的服务能力[5] 未来展望 - 2021财年下半年的调整后营业收入（AOI）利润率预期在4.0%至4.5%之间[18] - 2021年第一季度的调整后每股收益（EPS）未提供具体数据，但反映出显著的亏损[24] 负面信息 - 2021年第一季度的调整后收入增长（有机）为-25.68%[31] - 2021年第一季度的报告营业收入利润率为0.19%[31] - 2021年4月2日的Covenant Adjusted EBITDA为712,148千美元，较2020年3月27日的1,592,355千美元大幅下降[39] - 2021年4月2日的利息及其他融资成本为400,080千美元，较2020年3月27日的347,238千美元有所上升[39] 其他财务数据 - Aramark及其子公司的报告收入为37,315,590千美元，其中美国FSS收入为2,231,107千美元，国际FSS收入为853,448千美元，Uniform收入为647,004千美元[32] - 报告的营业收入（损失）为(97,676)千美元，FSS美国为65,791千美元，FSS国际为(191,179)千美元，Uniform为46,747千美元[32] - 调整后的营业收入为164,083千美元，FSS美国为93,828千美元，FSS国际为14,013千美元，Uniform为59,131千美元[32] - 报告的收入增长率为(30.33)%，FSS美国为(38.47)%，FSS国际为(23.75)%[34] - 调整后的收入增长率为(31.18)%，FSS美国为(38.49)%，FSS国际为(27.28)%[34]

营收情况 - 2021年1月1日止三个月，公司营收27.44亿美元，较2019年12月27日止三个月的42.54亿美元下降35.59%[10] - 2021年前三个月和2019年前三个月，公司总营收分别为27.438亿美元和42.536亿美元，2021年受COVID - 19负面影响[56] - 2021财年第一季度，公司确认了1.517亿美元来自期初递延收入的营收，2021年1月1日和2020年10月2日递延收入分别为1.917亿美元和2.638亿美元，2021财年第一季度因COVID - 19退还约1270万美元预付款[57][58] - 2021财年第一季度公司全球收入中约73%与食品服务相关，27%与设施服务相关[69] - 2021财年第一季度公司三个可报告业务部门的总营收为27.438亿美元，2019年同期为42.536亿美元[70] - 2021财年第一季度，公司营收27.438亿美元，较2019年同期的42.536亿美元下降35.5%，主要受新冠疫情影响[85][86][87] - 2021财年第一季度，FSS美国业务营收14.458亿美元，较2019年同期的26.390亿美元下降45.2%；运营亏损1480万美元，较2019年同期的1.859亿美元下降107.9%[86] - 2021财年第一季度，FSS国际业务营收6.945亿美元，较2019年同期的9.462亿美元下降26.6%；运营亏损300万美元，较2019年同期的4370万美元下降106.9%[86] - 2021财年第一季度，制服业务营收6.035亿美元，较2019年同期的6.684亿美元下降9.7%；运营收入3210万美元，较2019年同期的5330万美元下降39.8%[86] - FSS美国细分市场2021财年三个月内收入约下降45.2%，运营收入减少约2亿美元[94][95] - FSS国际细分市场2021财年三个月内收入约下降26.6%，运营收入减少约4670万美元[96] - 制服细分市场2021财年三个月内收入约下降9.7%，运营收入减少约2120万美元[97] 利润情况 - 2021年1月1日止三个月，公司净亏损8138万美元，而2019年12月27日止三个月净利润为1.46亿美元[10] - 归属于公司股东的净收入为145761美元[18] - 2021财年第一季度归属阿拉马克股东的净亏损为8124.3万美元，2019年同期净利润为1.45761亿美元[66] - 2021财年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.32美元，2019年同期基本每股收益为0.59美元，摊薄后每股收益为0.57美元[66] - 2021财年第一季度公司经营亏损为2050万美元，2019年同期经营收入为2.543亿美元[72] - 2021财年第一季度，公司运营亏损2050万美元，较2019年同期的2.543亿美元下降108.0%，主要因新冠疫情致客户减少或停止运营[85][86][91] - 2021财年第一季度，公司净亏损8140万美元，较2019年同期的1.459亿美元下降155.8%[85] - 截至2021年1月1日，公司净亏损6.885亿美元，经调整后息税折旧摊销前利润（Covenant Adjusted EBITDA）为8.313亿美元[108] 现金流情况 - 2021年1月1日止三个月，公司经营活动净现金使用量为1.15亿美元，2019年12月27日止三个月为3.09亿美元[14] - 2021年1月1日止三个月，公司投资活动净现金使用量为9078万美元，2019年12月27日止三个月为8735万美元[14] - 2021年1月1日止三个月，公司融资活动净现金使用量为11.48亿美元，2019年12月27日止三个月为提供4.12亿美元[14] - 2021财年三个月内经营活动使用的现金较2020财年同期减少约1.943亿美元[102] - 2021财年三个月内投资活动使用的净现金流高于2020财年同期[104] - 2021财年三个月内融资活动使用现金受偿还借款影响，2020财年同期融资活动提供现金受增加融资和发行普通股收益影响[105] 股东权益与股份相关 - 2021年1月1日，公司股东权益总额为26.77亿美元，较2020年10月2日的27.36亿美元略有下降[17] - 2019年9月27日总股东权益为3320047美元，12月27日为3451576美元[18] - 发行普通股的资本出资为60623美元[18] - 基于股份的薪酬费用为14116美元[18] - 回购普通股金额为80459美元[18] - 支付股息为29712美元[18] - 2021年2月2日，公司股东批准第三修订和重述的2013年股票激励计划，新增350万股可发行股份[62] - 2021年2月2日，公司股东批准2021年员工股票购买计划，员工可贡献最多10%合格工资购买股票，购买价格为特定价格的85%，可发行普通股不超1250万股[62] - 2021财年第一季度基于股份的薪酬费用为1830万美元，较2019年同期的1410万美元有所增加[65] - 2021年前三个月和2019年前三个月，公司分别向股东支付约2790万美元和275万美元现金股息，2021年2月2日董事会宣布每股0.11美元股息[62] - 2021年2月2日，公司股东批准第三修订并重述的2013年股票激励计划，新增350万股可发行股份[111] - 2021年2月2日，公司股东批准2021年员工股票购买计划，允许符合条件的员工将最高10%的合格工资用于季度购买公司普通股，购买价格为相关股价较低者的85%，可发行普通股总数不超过1250万股[111] 资产情况 - 2021年1月1日和2020年10月2日， captive保险公司的现金及现金等价物分别为1.187亿美元和9210万美元[28] - 2021年1月1日和2020年10月2日，无公允价值的股权投资账面价值均为4250万美元[29] - 截至2021年1月1日，公司信用损失拨备增至8290万美元，高于2020年10月2日的7490万美元[31] - 截至2021年1月1日，约1.285亿美元社会保障税仍处于递延状态，50%计入流动负债，50%计入非流动负债[33] - 截至2021年1月1日和2020年10月2日，公司未支付的遣散费应计额分别约为9120万美元和1.185亿美元[34] - 截至2021年1月1日，公司总商誉增至5.369298亿美元，较2020年10月2日增加522.1万美元和2024.9万美元[36] - 2021年第一季度和2019年第四季度，无形资产摊销分别约为2960万美元和2910万美元[37] - 截至2021年1月1日，公司长期借款净额为8.11114亿美元，低于2020年10月2日的9.178508亿美元[41] - 截至2021年1月1日，公司有26亿美元名义金额的未到期利率互换协议，2021年第一季度有2.5亿美元名义金额的利率互换到期[46] - 截至2021年1月1日，公司有未完成的汽油和柴油燃料协议约980万加仑，2021年前三个月未结算合同公允价值变动带来约360万美元收益，2019年前三个月为约310万美元[47] - 2021年1月1日和2019年12月27日结束的三个月，利率互换协议分别为 - 1242美元和6926美元[48] - 2021年1月1日和2020年10月2日，汽油和柴油燃料协议在预付款项和其他流动资产分别为1762美元和0美元[51] - 截至2021年1月1日，公司所得税应收款余额约为9580万美元，还记录了1.059亿美元的外国税收抵免和200万美元的一般业务抵免[61] - 截至2021年1月1日，公司车辆租赁安排的最大潜在负债约为2890万美元[68] - 截至2021年1月1日，公司就与客户的服务纠纷已计提约1970万美元的损失准备金[68] - 截至2021年1月1日，公司与前高管离职相关的未支付义务为430万美元[68] - 截至2021年1月1日和2020年10月2日，公司债务的公允价值分别为84.357亿美元和92.6亿美元[74] - 截至2021年1月1日，公司有11.662亿美元现金及现金等价物，高级担保循环信贷额度约有8.504亿美元可用，应收账款融资额度约有3.512亿美元可用，有9.663亿美元未偿还外币借款[100] - 截至2021年1月1日和2020年10月2日，公司旗下 captive 保险公司的现金及现金等价物分别为1.187亿美元和9210万美元[111] 成本与费用情况 - 2021年1月1日止三个月，公司利息支付1.06亿美元，2019年12月27日止三个月为8730万美元[14] - 2021年1月1日止三个月，公司所得税退还2930万美元，2019年12月27日止三个月支付1570万美元[14] - 2021年第一季度，公司记录了190万美元与《关怀法案》员工留用抵免相关的费用[31] - 2021年第一季度，公司记录了约3510万美元与劳动力相关的税收抵免，其中约470万美元计入制服部门[33] - 2021财年第一季度，服务成本（不含折旧和摊销）为25.356亿美元，较2019年同期的37.681亿美元下降32.7%[85] - 2021财年第一季度，利息和其他融资成本净额为1.004亿美元，较2019年同期的7960万美元增加26.2%，主要因2020财年第三季度发行15亿美元的6.375%优先票据[91] - 2021财年第一季度，所得税收益按32.7%的有效税率记录，而2019年同期所得税费用按16.5%的有效税率记录，因《CARES法案》，公司在该季度录得约2220万美元的净所得税收益[91] - 公司费用在2021财年三个月内增加约620万美元[99] 业务风险与应对 - 公司面临诸多风险，如新冠疫情、经济状况、客户流失、竞争、运营成本等[6] - 公司继续调整商业模式，加强流动性，专注灵活、低固定成本运营，多元化服务、地域和客户组合，并采取成本削减措施[79] 业务布局 - 公司核心市场为美国，另有18个国家的业务布局[21] 债务偿还与契约限制 - 2021财年第一季度，公司偿还了7.8亿美元美国循环信贷安排下的未偿借款和3.156亿美元应收账款融资安排下的未偿借款[43] - 2021财年第一季度，公司偿还美国循环信贷额度下7.8亿美元未偿还借款和应收账款融资额度下3.156亿美元借款[100] - 2021财年第一季度，公司偿还美国循环信贷安排项下7.8亿美元本金和应收账款融资安排项下3.156亿美元未偿借款[114] - 信贷协议包含多项契约，在契约合规豁免有效期间，公司不能进行未来股票回购[106] - 信贷协议和高级票据契约包含限制公司支付股息和回购股票的条款，允许的限制性付款总额每季度增加公司合并净收入的50%[107] - 2020财年第三季度签订的信贷协议修订案9规定，2020财年第四季度至2021财年第三季度暂停合并担保债务比率契约，在此期间公司不能进行未来股票回购[107] 利率与风险管理 - 2021年1月1日止十二个月，公司利息覆盖率要求为2.000x，实际比率为2.06[110] - 由于新冠疫情对财务结果的影响，公司可能在2021财年第二季度就低于利息覆盖率2.000x的要求，但短期未达要求不会对业务、运营结果或资本市场策略产生重大影响[110] - 公司通过可变利率和固定利率债务以及利率互换管理利率变化风险，截至2021年1月1日债务义务的市场风险与2020年10月2日相比无重大变化[114]

业绩总结 - 第一季度总收入为27.44亿美元，同比下降46.3%[10] - FSS美国部门的总收入为10.68亿美元，同比下降55.8%[9] - FSS国际部门的总收入为5.17亿美元，同比下降45.6%[10] - 教育部门的收入同比下降70.7%[9] - 医疗保健部门的收入同比下降21.2%[9] - 制服和职业服装部门的收入同比下降12.3%[10] - 调整后的有机收入增长率为-45.22%，其中FSS美国业务下降了45.21%[32] - 调整后的运营亏损收入为-$38,180千，较2019年同期的$285,788千下降了113.4%[38] - 调整后的净亏损收入为-$78,887千，较2019年同期的$156,716千下降了150.3%[48] - 调整后的每股亏损为-$0.31，相较于2019年的每股收益$0.62下降了150%[48] - 预计第二季度调整后的运营收入下降率为18%-22%[16] 现金流与资本支出 - 第一季度自由现金流较去年改善2.25亿美元，现金可用性约为24亿美元[8] - 由于有效的资本支出和营运资金管理，第一季度现金流表现良好[8] - 2021财年第一季度的资本支出为$25,434千，较2019年同期的$10,006千显著增加[15] - 自由现金流预计在2021财年为中性至$200百万的生成，具体取决于恢复的速度和基础增长的时机[16] - 2021年1月1日的经营活动产生的净现金为(115,170)美元，较2019年12月27日的(309,484)美元增加194,314美元[50] - 自由现金流在2021年1月1日为(180,232)美元，相较于2019年12月27日的(405,034)美元改善224,802美元[50] 未来展望与策略 - 公司在成本管理方面保持纪律，同时投资于增长资源[5] - 预计2021财年有机收入改善，主要得益于运营效率的提升和客户的重新激活[16] - 公司在应对COVID-19疫情的过程中，继续与客户合作以准备业务复苏[5] - 公司采用员工股票购买计划，以鼓励更广泛的股票持有[5] - 由于COVID-19的持续影响，公司的财务表现受到多种因素的影响，难以准确预测[16]

财务状况 - 公司2020财年总营收128亿美元，运营亏损2.649亿美元，净亏损4.614亿美元[7] - 2020财年，美国食品与支持服务业务收入73.667亿美元，占总营收57%；国际食品与支持服务业务收入29.458亿美元，占总营收23%；制服与职业装业务收入25.171亿美元[7][11] - 2020财年，约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，约三分之一来自客户权益合同[16] - 2020财年，制服业务板块创收25.171亿美元，占公司总收入的20%[20] - 2020财年约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，公司转嫁成本增加的能力有限[48] - 2020财年约23%的收入来自美国以外业务，公司在18个国家有业务，约有108,300名员工[49] - 2020财年约14%的收入来自与美国各级政府及机构的业务，政府监管框架变化可能减少合同、降低营收或利润[60] - 截至2020年10月2日，公司未偿还债务为92.784亿美元，循环信贷额度可用8010万美元[66] - 截至2020年10月2日，公司固定利率债务总计42.88亿美元，平均利率5.3%；可变利率债务总计50.67亿美元，平均利率1.9%[153] - 截至2020年10月2日，公司利率互换协议名义金额总计29.29亿美元，平均支付利率1.9% - 2.6%，平均接收利率0.1%[153] - 截至2020年10月2日，公司有未到期的外汇远期合约，公允价值为10万美元，用于减轻对某些国际子公司的短期内部贷款的外汇汇率变动风险[153] - 截至2020年10月2日，公司有一系列汽油和柴油燃料套期保值协议，未到期合约约1110万加仑，公允价值为180万美元[153] 公司规模与客户群体 - 公司约有24.79万名员工，与数千家客户合作，服务全球数百万消费者[6] - 公司在教育领域为超1500所院校提供服务，在医疗领域为约185个客户和超260个设施提供服务，在体育休闲与惩教领域服务超90所高校和众多体育场馆[12][13] - 除美国政府机构外，无单个客户收入占比超2%[11] - 公司在北美拥有超350个服务地点和配送中心，客户群体多样，无单个客户占收入比重重大[21] - 截至2020年10月2日，公司共有约24.79万名员工，其中全职约17.075万，兼职约7.715万，较之前减少[28] - 截至2020年10月2日，FSS美国部门员工119300人，FSS国际部门108300人，制服部门19750人，公司员工约550人[29] - 截至2020年10月2日，美国和加拿大约42650名员工受650多项集体谈判协议覆盖[29] - 截至2020年10月2日，FSS美国部门近60%员工为女性，约58%为有色人种，美加地区超55%受薪员工为女性或有色人种[29] - 2020财年，FSS美国部门招聘47000名新员工，其中94%为小时工，6%为受薪员工[29] - 2020财年，申请人流量增加15%，填补一线空缺职位时间大幅减少[29] 公司发展历程 - 公司自1959年成立后通过有机增长和收购扩大服务和客户群，2013年完成普通股首次公开募股，2019年与Mantle Ridge集团达成协议[8] 新冠疫情影响 - 新冠疫情自2020财年第二季度末开始严重影响公司运营，导致营收、运营和净收入恶化[9][10] - 公司应对疫情采取加强流动性、专注低成本运营、多元化服务和客户组合、成本削减、合同谈判等措施，并利用政府救济条款[10] - 新冠疫情对公司业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响，并将持续较长时间[39] - 新冠疫情影响包括整体经济、人员配备、客户和消费者财务状况及需求、新业务拓展等多方面[39] - 新冠疫情对公司整体业务环境、经营成果、现金流和财务状况的影响将持续未知时长[40] 业务板块情况 - 公司食品与支持服务业务包括食品、酒店、采购和设施服务，设施服务能力广泛[11] - 2020财年，Sysco按采购金额计算在美国和加拿大分销了公司约47%的食品和非食品产品[14] - 制服业务板块在北美制服服务市场排名第二，运营约3600条路线[20] - 公司运营超350个洗衣厂、卫星厂、仓库、配送中心和制造厂，支持约3600条收发路线[23] - 租赁客户服务合同初始期限通常为3 - 5年，直接营销业务多与老客户按发票安排交易[25] 可持续发展计划 - 2019年公司推出可持续发展计划Be Well. Do Well.，聚焦对人和地球产生积极影响[27] 业务风险 - 不利经济条件过去、现在和未来都可能降低公司各业务板块服务需求，影响经营成果和财务状况[41] - 自然灾害、全球灾难、政治动荡、体育罢工等可能对公司收入和经营成果产生不利影响[42] - 公司续约现有客户合同可能条件不利，无法获得新业务会影响增长和财务结果[44] - 客户减少外包或不选择公司作为首选供应商，会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[45] - 食品和支持服务、制服租赁行业竞争激烈，可能使公司处于竞争劣势[46] - 英国脱欧可能对公司在当地业务产生负面影响，当地子公司经营成果受外币兑美元汇率波动影响[50] - 公司将长期探索新兴国家业务发展机会，但新兴国际业务存在额外风险[50] - 2020财年Sysco在美国和加拿大分销了约47%的公司食品和非食品产品，若与主要分销商关系或业务受扰，短期运营和成本结构将受不利影响[51] - 公司业务合同密集，合同条款解释差异可能导致与客户的纠纷，不利解决或影响营收和经营业绩[52][53] - 公司扩张战略涉及收购和合资，存在无法完成、整合困难等风险，如Avendra和AmeriPride收购记录了总计8.957亿美元的商誉[54] - 美国和加拿大业务约42650名员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖，更多员工工会化或增加成本，罢工或损害业务[55] - 公司参与多雇主设定受益养老金计划，可能承担退出责任或增加供款义务，部分计划财务状况恶化[56][57] - 公司业务依赖关键管理人才，招聘和留住合格人员有困难，劳动力短缺或工资上涨可能对经营业绩产生重大不利影响[57] - 食品和饮料相关法律法规复杂，违反食品和酒类服务法规可能使公司承担重大责任和成本[58] - 公司受各级政府多方面监管，违反法规可能面临调查、制裁等，合规成本或违规后果可能影响业务和经营业绩[60] - 2020年5月公司推出EverSafe™平台支持客户场所安全重启，若安全标准等不足可能导致责任或声誉损害[60] - 公司受各类环保法规约束，违规可能面临罚款、声誉损害及整改费用[61] - 食品安全问题可能损害公司声誉、影响收入并增加原材料成本[63] - 信息系统故障或数据泄露可能损害公司业务、财务和声誉[64] - 公司需遵守众多数据保护法规，违规可能面临高达年全球收入4%的罚款[65] 债务风险与财务灵活性 - 高杠杆可能使公司面临利率风险、偿债困难等问题[66] - LIBOR将于2021年后停用，其替代利率影响难以预测[67] - 若财务业绩恶化，公司偿债可能面临困难，需采取替代措施[67] - 债务协议限制公司经营灵活性，违反契约可能导致违约[68] - 高级担保循环信贷安排要求公司满足并维持特定财务比率和测试[68] - 公司因违约高级有担保债务被加速到期，高级票据可能也需到期支付，还可能导致应收账款融资安排下未偿金额到期[70] - 为增加财务灵活性，公司签订高级有担保信贷协议第9号修订案，自2020财年第四季度至2021财年第三季度暂停综合有担保债务比率契约，需维持4亿美元最低流动性[70] - 若在契约豁免到期前业务未从疫情影响中恢复且无法满足综合有担保债务比率契约，公司可能需向高级有担保贷款人寻求额外豁免[70] - 根据契约豁免，若要每季度支付高达2900万美元股息，公司需在该季度始终维持6亿美元最低流动性；若流动性低于6亿美元，股息支付将限制在1000万美元[71] 股价与公司治理 - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，过去市场波动后股东曾发起证券集体诉讼[72] - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，指定特拉华州衡平法院为某些诉讼的唯一专属管辖地[73] 业务分布 - 公司国际业务分布在18个国家，最大业务在加拿大、智利、中国等国，通过持股50%的AIM Services在日本有强大业务[13] - 截至2020年10月2日，子公司在44个州、哥伦比亚特区、5个加拿大省份及其他国家持有酒类许可证[33]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入同比下降36%，较第三季度45%的同比降幅有所改善 [20] - 美国食品与设施部门有机收入同比下降45%，第三季度同比下降56% [20] - 国际业务有机收入同比下降31%，第三季度同比下降41% [21] - 制服业务有机收入同比下降9%，上一季度同比下降12% [21] - 第四季度调整后营业收入亏损1200万美元，调整后每股收益亏损0.35美元 [22][23] - 第四季度产生2.52亿美元运营现金流和1.46亿美元自由现金流，季度末公司现金可用性达26亿美元 [20][23] - 2020财年有机收入同比下降21%，调整后营业收入为2.94亿美元，自由现金流使用1.88亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品与设施 - 教育业务第四季度取得进展，高等教育服务约90%的客户地点，用餐参与率达上年水平的70%，K - 12参与政府通用餐计划 [9] - 体育、休闲与惩教业务环比改善，体育与娱乐业务随着职业体育联盟允许有限球迷入场而重新活跃，休闲业务活动增加，惩教业务保持稳定 [10] - 商业与工业业务部分客户地点在第四季度重新开放，但企业复工策略谨慎，预计恢复时间较长 [10] - 设施及其他业务表现出韧性，客户重新开放后对服务需求增加，公司积极寻求交叉销售机会 [11] - 医疗保健基础业务保持稳定，随着择期手术增加和访客限制放宽，业绩有增强迹象，预计新业务管道将显著增加 [11] 国际业务 - 各地区业务环比改善，欧洲业务趋势向好，其他地区以中国为首表现出韧性，中国实现两位数收入增长 [12] - 第四季度赢得多个新业务，包括智利矿业、中国多个医疗保健客户以及韩国和墨西哥的制造业客户，第一季度已售出超3000万美元业务 [12][13] 制服业务 - 租赁业务趋势改善，客户对相邻服务（包括固定资产）的兴趣增加 [13] - 过去一年销售团队新增150人，计划2021财年再增加100人 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新为客户创造无缝体验，如机器人能力、食品配送新应用、自主即拿即走便利点等 [15] - 部署技术提升体验，如无现金和无接触支付选项，在体育与娱乐业务和商业与工业部门取得初步成功 [15] - 推出Aramark智能工作场所体验（AIWX Connect）技术，利用建筑系统无线传感器和用户反馈创造更安全环境并提高建筑运营性能 [15] - 应用EverSafe平台，专注于为客户重新开放和持续管理场所提供信心，同时保持严格的安全和卫生协议 [16] - 加强组织实力，11月初任命Denise O'Brien领导销售支持工作 [16] - 行业内一些小玩家面临财务压力，公司将其视为销售机会，而非收购机会 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身运营模式灵活，有能力应对不断变化的环境，预计2021财年有机收入将改善，第一季度收入水平与上一季度大致相当 [27] - 预计上半年调整后营业收入下降率为20% - 25%，全年利润率将逐步提高，自由现金流在 - 1亿美元至2亿美元之间 [28] - 疫苗消息让人们对业务运营抱有希望，但目前难以确定其对业务的具体影响和时间 [39] 其他重要信息 - 公司团队在疫情期间支持社区和慈善事业，捐赠学习和医疗用品，为社区合作伙伴提供疫情救济赠款 [17] - 公司与美国企业合作伙伴合作，帮助退伍军人和现役军人家属找到军后职业 [17] - 公司参与各国政府援助计划，第四季度获得约6200万美元劳动信贷和1100万美元所得税优惠 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：为何在第四季度后偿还6.8亿美元债务？ - 公司最初提取债务是出于谨慎考虑，之后通过成本控制和有效营运资金管理产生了现金流，年末资产负债表和现金状况良好，偿还债务可节省利息支出，且资金在需要时仍可使用 [33] 问题：制服和设施及其他业务的客户需求趋势是否相似？ - 制服业务因客户逐步复工，租赁业务趋势改善，且本季度有额外固定资产销售；设施业务方面，客户重新开放后对清洁和卫生服务需求增加，公司在这两个市场都看到了交叉销售机会 [35] 问题：疫苗消息对各业务板块行为有无影响？自由现金流范围的高低端假设是什么？ - 疫苗消息让人们对业务运营抱有希望，但目前难以确定其对业务的具体影响和时间；自由现金流范围受恢复速度和潜在新业务增长影响，恢复速度快和新业务增长好可能使自由现金流处于低端，恢复速度慢和新业务模式缓慢则可能使自由现金流处于高端 [39][40] 问题：从长期来看，公司业务利润率最终会如何？有哪些因素需要考虑？ - 公司认为业务利润率将恢复并超过疫情前水平，公司有许多业务改进举措，运营模式中有永久性成本降低，供应链举措也将提升利润率 [42] 问题：新业务中标情况、业务管道如何？管理层参与程度如何？ - 公司秉持全员销售理念，管理层积极参与新业务战略制定、客户评估和提案过程；业务管道活跃，国际业务和国内部分大型提案机会表现良好，公司对业务管道质量和增长范式充满信心 [47][48] 问题：新业务机会何时落地？行业竞争方面，小玩家困境是否带来合同吸收或收购机会？ - 难以预测业务管道落地时间，因为客户决策和流程不同；对于小玩家，公司将其视为销售机会，而非收购机会，但不排除有互补客户名单的公司收购机会 [53][54] 问题：10月有机收入同比变化如何，各业务板块特别是制服业务情况怎样？对疫苗影响下的业务增长轨迹，温和复苏和强劲复苏有何不同？ - 10月数据与第四季度非常接近；目前难以预测业务增长轨迹，因为受疫情和政治环境影响较大，公司将采取观望态度，同时控制可控制的成本和现金流 [57][59] 问题：因疫情增加的外包兴趣是否转化为招标书？情况有无变化？高等教育业务下一季度预期如何？ - 外包兴趣有所扩大，已转化为积极对话和部分招标书，预计未来几个月随着传统销售季节到来，需求将增加；高等教育业务本季度收入受大学提前关闭影响，具体影响尚不确定，学校对春季学期学生返校情况仍在讨论中 [63][65] 问题：实现疫情前利润率的永久成本节约机会有哪些？食品服务销售团队是继续招聘还是提升现有员工销售能力？ - 公司预计销售、一般及行政费用（SG&A）将有永久性降低，供应链方面与供应商合作也将带来利润提升机会，同时持续关注基础运营改进和技术投资；食品服务销售团队将继续招聘高质量销售人员，以加速业务增长 [70][74] 问题：政府援助中1100万美元和6200万美元的性质是什么？第四季度预期如何？ - 6200万美元是对公司承担成本的抵减费用，最终为零；1100万美元是工资税递延，属于资产负债表影响；随着休假员工减少，政府援助金额将按比例下降，公司将继续监测并遵守当地法规 [78] 问题：商业与工业和高等教育业务合同结构改为成本加成后，恢复正常时如何转回原结构？制服业务趋势如何，设备销售和服务取消情况怎样，未来预期如何？ - 合同转回原结构需根据具体客户需求和地点进行一对一协商，通常在员工或学生返回并达到疫情前水平时，客户可选择转回原合同类型；制服业务设备销售在第四季度低于第三季度，预计将趋于正常水平；租赁业务收入持续改善，但受酒店业影响可能会有一段时间的平稳期，公司计划增加销售经理并专注于相邻服务销售 [81][84][86] 问题：美国和欧洲近期病毒病例激增对业务重新开放速度和业务量有何影响？第一季度有机收入与上一季度的比较是指什么？未来收入增长时，是否能有类似过去几个季度的20%左右的增量利润率？ - 目前尚未看到员工返回和公司运营的逆转，但业务增长有所停滞，人们在观望下一波疫情情况；第一季度有机收入与上一季度的比较是指52周同比降幅；理论上，随着业务在下半年重新开放和增长，应该会看到利润率的提升 [89][90][93] 问题：商业与工业业务预计恢复时间如何？是否会受到部分公司永久在家办公政策的影响？客户留存率趋势如何，有无提升机会？ - 长期来看，商业与工业业务结构不会有显著变化，公司已开发新的交付模式和服务能力；该业务对公司的影响相对较小；客户留存率在过去六个月有显著改善，行业留存率可能较高，公司目标是将留存率从历史水平的96% - 97%提高到接近98% [97][99][102] 问题：制服业务新招聘销售团队后，目前团队规模如何？招聘是否意味着战略改变或乐观预期？销售管道的定价和利润率情况与往年相比如何？新合同中标所需的资本强度如何？ - 制服业务此前销售团队人员不足，招聘是为了更有效地竞争和改变增长轨迹，招聘人数较现有人员有显著增加；销售管道的利润率情况与往年相比变化不大，资本强度因业务板块而异，高等教育和体育业务通常需要较高资本投入，但回报也相应较高 [105][107][110]

业绩总结 - Aramark在2020财年的总收入为128亿美元[5] - 报告期内整体收入为21.52亿美元，同比下降46%[9] - FSS（食品服务解决方案）在美国的总收入为10.68亿美元，同比下降56%[9] - FSS国际的总收入为5.17亿美元，同比下降46%[9] - 自由现金流为1.46亿美元[12] - 调整后营业收入（AOI）为2.94亿美元，反映下半年22%的下降[12] - 2020财年，阿拉马克公司的经营活动提供的现金为176,682千美元，较2019年的984,227千美元大幅减少[36] 用户数据与市场表现 - FSS在美国的收入占比为57%[4] - 各业务部门收入占比：国际23%，制服20%，教育19%，体育、休闲与矫正12%，商业与工业8%，设施与其他12%，医疗保健6%[4] - COVID-19对业务结果产生了显著影响，所有部门的有机收入趋势有所改善[7] - 由于客户重新激活和扩展服务，业务表现趋势有所改善[7] 财务状况与展望 - 预计53周的影响为减少177.1百万美元[9] - 自由现金流预计在1亿到2亿美元之间，具体取决于复苏的速度和增长的时机[15] - 调整后的营业收入（有机）在2020财年为4714867万美元[25] - 2020财年，阿拉马克公司的总长期借款为9,278,423千美元，较2019年的6,682,167千美元有所增加[32] - 截至2020年10月2日，阿拉马克公司的净债务为6,769,235千美元，较2019年的6,435,524千美元有所上升[32] 成本与损失 - 报告期内的营业损失为327597万美元（2020年6月）和93939万美元（2020年10月）[25] - 调整后的经营亏损为144,153千美元，调整后的经营亏损率为11.48%[28] - 由于货币转换的影响，收入减少了132,602千美元[28] - 2020财年，阿拉马克公司因非现金减值而产生的损失为198,600千美元[32] 其他信息 - 公司在全球范围内实施了业务转型措施，以增强财务灵活性和业务敏捷性[6] - 公司采取了长期合同和低固定成本的运营模式，以应对市场挑战[5] - 公司面临的风险包括COVID-19疫情的持续影响、客户合同的续签和新客户的获取[3] - 调整后的收入增长（有机）为-45.29%[28]