财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机收入同比增长19%,其中定价贡献约6% [12][20] - 美国业务有机收入同比增长19%,国际业务有机收入同比增长31% [12][13] - 制服服务业务有机收入同比增长6% [14] - 调整营业利润同比增长30%,调整营业利润率提升40个基点至4.7% [20][21] - 前三季度调整营业利润同比增长39%,调整营业利润率提升超过70个基点至5% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务调整营业利润同比增长43%,受益于新业务成熟、供应链采购合规和成本管控 [22] - 国际业务调整营业利润同比增长3%,剔除去年同期政府补助后同比增长113%,受益于新业务成熟、基础业务增长和成本管控 [24][25] - 制服服务业务调整营业利润同比增长7%,受益于新业务增长、成本管控和效率提升 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务各行业均有收入增长,其中体育娱乐和大学校园餐饮表现尤为出色 [12] - 国际业务各地区均有新业务增长,尤其是英国、加拿大、爱尔兰和南美 [10] - 制服服务业务新业务增长,销售渠道和销售团队优化有助于未来增长 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进制服服务业务独立上市,关注宏观经济和资本市场环境,确保交易对双方股东利益 [15] - 公司通过出售部分NBA球队股权和非控股合资企业权益,进一步优化资产负债表 [16] - 公司与多个合作伙伴建立新的战略合作关系,如HBCU Emerging Leaders项目和BBB Hospitality Group [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,预计2023财年有机收入增长超过13%,调整营业利润增长约32% [34] - 公司认为供应链逐步恢复正常,加上已实施的定价措施,将为未来业绩增长奠定基础 [37][41] - 公司认为制服服务业务独立上市后,将有更多机会提升效率和增加经验丰富的管理人才 [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Toni Kaplan提问** 询问公司新业务增长的具体情况和趋势 [47] **John Zillmer回答** 公司新业务管线强劲,预计全年新业务增长将超过4.5%,教育行业销售旺季即将到来 [48][49] 问题2 **Heather Balsky提问** 询问制服服务业务的情况,包括新团队成员的作用和业务增长预期 [57][60] **John Zillmer回答** 制服服务业务新增销售团队领导有助于未来增长,业务增长预期保持良好 [58][59] 问题3 **Andrew Steinerman提问** 询问公司是否已进入可以同时实现强劲收入增长和利润率扩张的阶段 [84] **John Zillmer和Tom Ondrof回答** 公司有信心在收入增长的同时实现利润率的持续扩张,主要得益于供应链改善和运营效率提升 [85][86][87]

业绩总结 - 第二季度收入增长19%，有机收入增长19%[7] - 操作收入增长28%，调整后操作收入（AOI）增长30%[8] - 每股收益（EPS）增长50%至0.21美元，调整后每股收益增长38%至0.28美元[8] - 报告期内的总收入为46.01亿美元，同比增长17%[24] - 报告期内，阿拉马克及其子公司总收入为46.02亿美元，同比增长19.21%[38] - 报告期内，阿拉马克的营业收入为1.82亿美元，营业收入率为5.48%[38] - 2023财年截至6月30日的六个月收入为92.03亿美元，较2022财年同期的收入为78.09亿美元增长17.8%[41] 用户数据 - 美国FSS部门的总收入为29.21亿美元，同比增长20%[24] - 教育部门的收入为10.03亿美元，同比增长10%[24] - 医疗保健部门的收入为3.25亿美元，同比增长10%[24] - 体育、休闲和矫正部门的收入为7.85亿美元，同比增长43%[24] - 国际FSS部门的总收入为9.93亿美元，同比增长14%[24] 未来展望 - 预计2023财年的有机收入增长超过13%[17] - 全球食品服务（FSS）和制服服务分别增长约45%和7%[18] - 继续推进制服业务的分拆，预计在财年结束前完成[11] 财务健康 - 自季度末以来，偿还了约5.3亿美元的总债务[12] - 杠杆比率低于4.0倍，显示出公司在财务上的稳健性[19] - 自由现金流约为4.75亿美元，扣除相关成本后，自由现金流约为3亿美元[19] 资本支出 - 资本支出为102,559千美元，较去年同期增长39%[26] - 自由现金流为288,246千美元，较去年同期增长64%[26] 负面信息 - 2023财年第三季度的营业收入为1.82亿美元，较2022财年第三季度的营业收入为1.99亿美元下降8%[41] - 调整后的收入为46.12亿美元，较2022财年第三季度的调整后收入46.58亿美元下降1.0%[41] - 2023年3月31日的营业收入为6,887千美元，较2022年4月1日的37,092千美元下降了81.43%[49]

财务表现 - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的营收为46.02亿美元，较2022年4月1日的38.61亿美元增长了19.3%[10] - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的净利润为5.59亿美元，较2022年4月1日的3.55亿美元增长了57.3%[10] - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的每股收益为0.21美元，较2022年4月1日的0.14美元增长了50%[10] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的营收为92.03亿美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的78.09亿美元增长了17.9%[10] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的净利润为12.95亿美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的7.83亿美元增长了65.9%[10] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的每股收益为0.50美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的0.31美元增长了61.3%[10] - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的综合收入为4.39亿美元，较2022年4月1日的11.33亿美元下降了61.2%[11] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的综合收入为14.51亿美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的17.36亿美元下降了16.4%[11] 公司运营 - 公司核心市场为美国，另有18个国家业务[15] - 公司计划于2023财年第四季度完成将制服业务分拆为独立上市公司的交易[18] 财务状况 - 公司截至2023年3月31日的长期借款净额为7,906.6百万美元[40] - 公司在2023年3月31日拥有约9.35亿美元的可用额度[41] - 公司在2023年3月31日持有约20亿美元名义金额的利率互换协议[43] - 公司在2023年3月31日的衍生工具对其他综合收益的影响为-14,331千美元[45] - 公司在2023年3月31日的衍生工具中，利率互换协议的公允价值为116,472千美元[46] 其他信息 - 公司已采纳了关于参考利率改革的会计准则更新，对财务报表没有实质影响[19] - 公司自保险涵盖了一些风险，包括一些责任和员工福利计划，根据第三方精算师的估算，保留了与这些风险相关的成本准备金[34] - 公司在2023财年第二季度进行了裁员以提高效率，裁员费用为36.3百万美元[36] - 公司在2023年前六个月的无形资产摊销额约为57.1百万美元[39] - 公司在2023年3月31日的债务偿还金额为4.68亿美元和63.0万日元[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入47亿美元，同比增长18%，其中净新业务贡献超4%，定价贡献约6%，基础业务量增长贡献约8% [15] - 调整后运营收入2.42亿美元，按固定汇率计算同比增长47%，AOI利润率提高超100个基点至5.3% [15] - 调整后每股收益为0.44美元，几乎是2022财年第一季度0.23美元的两倍，外汇影响调整后每股收益0.03美元 [18] - GAAP基础上，第一季度综合收入46亿美元，运营收入2亿美元，摊薄后每股收益0.28美元 [19] - 第一季度经营活动净现金使用量6.07亿美元，自由现金流使用量7.06亿美元，季末现金可用性约11亿美元 [19][20] - 公司预计2023财年有机收入增长11% - 13%，调整后运营收入增长32% - 37%，自由现金流在支付特定项目前为4.75 - 5.25亿美元，之后为3 - 3.5亿美元，预计年底杠杆率降至约4倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品和设施部门 - 有机收入同比增长18%，各领域表现强劲 [9] - 教育领域，高校餐饮因学生入学人数增加、员工到岗率提高和校园活动增多而增长，但K - 12学生营养项目因政府通用项目结束而部分抵消增长 [9] - 体育、休闲与惩教领域持续强劲增长，主要得益于活动定价提高、人均消费增加和活动日程更丰富，惩教业务新业务增长显著 [9] - 职场体验部门同比增长超40%，得益于客户定价、更高的用餐参与率、更多的线下活动和新业务开业 [9] - 医疗保健部门持续出色表现，得益于垂直销售带来的基础业务增长、访客增多和净新业务大幅增加 [10] - 设施及其他部门因服务扩展、频率增加和新业务启动而增长 [10] 国际业务 - 有机收入同比增长28%，得益于持续的净新业务表现、定价和基础业务量恢复，特别是B&I业务组合中午餐参与率提高和特殊活动餐饮活动回归 [10] 制服服务部门 - 有机收入同比增长7%，得益于新业务销售和保留率良好以及额外定价策略实施，美国和加拿大业务的经常性租赁业务和邻接服务实现两位数增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司达成协议以5.35亿美元出售AIM Services 50%股权，所得款项用于加速偿还债务，预计增强运营重点、强化资产负债表并增厚每股收益，交易预计在第三财季初完成 [7] - 持续识别非控股权益领域机会，以专注于实现盈利增长和股东价值 [7] - 运营上专注管理成本结构、提高单位效率并结合定价应对通胀，与客户紧密合作提供定制解决方案，利用供应链网络并监测市场条件 [8] - 推进制服业务分拆，预计在本财年下半年完成，已确定分拆后董事会成员 [11] - 行业竞争激烈，公司与核心竞争对手、小型到区域竞争对手竞争新业务，自运营转换业务占新业务来源比例可能增加，公司新业务中标率上升 [98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，建立在过去几年的增长势头之上，对未来持续增长有信心 [6][8] - 通胀尤其是食品通胀持续高企，预计全年不会大幅缓解，公司将通过定价和成本管理应对 [36][37][61] - 全球供应链有稳定迹象，有助于缓解部分食品成本上涨压力 [16] - 中期来看，供应链稳定、新业务盈利改善、成本管理和定价行动将推动盈利能力提升 [17] - 客户外包趋势持续，是新业务的重要来源 [82] 其他重要信息 - 公司发布ESG平台综合更新报告，MSCI给予A评级，被《新闻周刊》评为美国最具责任感公司之一，2023财年高级领导团队年度激励计划纳入ESG计分卡 [13] - 凯文·威尔斯当选公司董事会成员，丹·海因里希预计在制服业务分拆后担任其董事会成员 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新业务趋势与上季度对比，以及教育领域的优势和劣势 - 第一季度通常是新业务发展最慢的季度，尤其是教育领域，销售活动多在下半年，目前情况与去年一致，业务管道强劲，有望实现净新业务目标 [26] 问题2: 剥离AIM业务对本财年AOI的影响 - 疫情前AOI约3000万美元，尚未完全恢复，本财年AOI影响小于该数值，关闭交易时约减少一半，约为AOI指引下调2%，利息节省超3000万美元，两者相抵后增厚每股收益 [29] 问题3: AIM业务出售倍数的驱动因素及其他潜在机会 - 出售原因是在非控股权益情况下难以对业务产生期望影响，公司还在评估体育团队所有权和其他合资企业机会 [32][33] 问题4: 通胀展望及保持定价的能力 - 食品通胀持续高企，预计全年不会大幅缓解，公司有能力保持定价并将其反映在损益表中，这有助于推动未来盈利能力 [36][37] 问题5: 本季度和全年外汇对每股收益的预期拖累 - 本季度预期外汇拖累约0.03美元，实际略高于预期，全年预计外汇拖累约2%，对收入和利润影响相同 [41] 问题6: 收入指引构成及基础业务恢复情况 - 基础业务恢复将随时间自然放缓，净增长将保持在4% - 5%，定价也会因去年第四季度高基数而有所缓和 [46] 问题7: 未恢复的收入缺口情况 - 大部分未恢复收入来自B&I业务，但公司已远超2019年收入水平，该缺口影响逐渐减小，B&I业务仍有增长潜力 [48][49] 问题8: FSS国际业务增长的组成部分及国际业务优势领域 - 本季度受Merlin国际业务影响较大，该业务增长稳定，国际业务B&I业务占比高于美国，劳动节后恢复情况更好 [54][55] 问题9: 各业务单元客户保留率趋势 - 各业务单元客户保留率高，国内外业务均远超目标范围，目标为96%以上，今年有望达标 [57] 问题10: 长期展望、业务退出对利润率的影响，以及外汇和通胀的影响 - AIM业务剥离对2024/2025年利润率影响约20个基点，预计通胀将在本财年剩余时间内缓和但仍处高位，外汇影响将在下半年减弱 [60][61][62] 问题11: 食品成本与通胀的沟通情况及价格上涨实现情况 - 总体上能实现所需价格上涨，但存在时间问题，如监管合同和提前谈判的价格，公司为一线经理提供详细工具用于定价讨论和菜单管理 [64][65] 问题12: AIM业务处置后运营收入指引降低但自由现金流指引不变的原因，以及Q1利润率下降但全年指引不变的原因 - AIM业务为非控股权益，股息微不足道，不影响自由现金流指引；关于Q1利润率问题，公司将后续给出具体答复 [70][69] 问题13: 制服业务分拆财务数据公布时间及业务表现 - 业务表现符合预期，按计划推进分拆，预计本财年下半年完成，目前分离审计基本完成，将公布董事会成员，还在考虑资本市场融资时机 [73][74] 问题14: 现金流量表中或有负债减少3000万美元的原因及对调整后收益的影响 - 与下一阶段盈利目标有关，是对部分盈利目标的反转，已包含在相关数据中 [77] 问题15: 6%的定价对客户需求弹性的影响 - 消费者行为保持一致，核心业务参与率上升，表明客户对定价满意，目前定价对消费者行为无影响 [79] 问题16: 宏观环境疲软时客户外包意愿的变化 - 外包趋势持续增加，最初由疫情推动，现在因成本压力和劳动力问题，仍将是新业务的重要来源 [82] 问题17: B&I业务近期活动增加的特定市场 - 欧洲B&I业务增长迅速，去年受抑制，今年加速恢复，欧洲大陆业务持续改善 [84] 问题18: P&L模式转换情况 - 客户组织转回P&L模式的压力不大，与之前季度情况一致，B&I部门主要采用管理费模式，通胀环境下该模式对公司有利 [86][87] 问题19: 全年各因素正常化或放缓后Q4的有机增长表现及季度增长顺序 - 预计Q4有机增长将接近分析师日提出的中期算法，即4% - 5%的净增长加上定价，全年增长将逐渐放缓 [90] 问题20: 全年是否有关键转折点，以及销量恢复和通胀缓解情况 - 难以预测通胀缓解时间，预计全年定价将保持较高水平，公司将专注于新业务销售和核心业务增长 [92][93] 问题21: 新业务中标来源和行业竞争动态 - 新业务中标来源通常为35%的自运营转换、35%来自核心竞争对手，其余来自小型到区域竞争对手，自运营转换比例可能增加，行业竞争激烈但公司中标率上升 [98][99] 问题22: 制服业务定价与疫情前水平对比，以及业务增长、需求环境和附属服务情况 - 预计制服业务需求持续改善，有机会将非用户转化为租赁用户，美国和加拿大附属服务需求强劲，定价方面比以往更积极且价格粘性增强 [102][104]

财务表现 - ARAMARK 2022年第四季度营收为46.01亿美元，较2021年同期的39.48亿美元增长16.5%[10] - ARAMARK 2022年第四季度净利润为7,365.1万美元，较2021年同期的4,270.7万美元增长72.1%[10] - ARAMARK 2022年第四季度每股收益为0.29美元，较2021年同期的0.17美元增长70.6%[10] - ARAMARK 2022年第四季度综合收入为10,173.1万美元，较2021年同期的6,045.3万美元增长68.1%[11] - ARAMARK 2022年第四季度现金流量表显示，经营活动净现金流为-6.07亿美元，较去年同期的-5.03亿美元下降20.7%[12] - ARAMARK 2022年第四季度投资活动净现金流为-8.41亿美元，较去年同期的-1.78亿美元下降373.6%[12] - ARAMARK 2022年第四季度融资活动净现金流为6.55亿美元，较去年同期的5.65亿美元增长15.9%[12] - ARAMARK 2022年第四季度现金及现金等价物减少2.44亿美元，较去年同期的1.17亿美元减少108.1%[12] - ARAMARK 2022年第四季度股东权益总额为31.43亿美元，较2021年同期的27.84亿美元增长12.9%[13] 会计准则更新 - 公司在2022年12月发布的会计准则更新延迟了《参考利率改革》的截止日期至2024年12月31日[18] - 公司在2021年1月发布的会计准则更新澄清了与LIBOR终止和参考利率改革标准相关的合同修改和套期保值会计的某些可选豁免和例外情况[18] - 公司在2020年3月发布的会计准则更新提供了可选豁免，可应用于帮助终止LIBOR[18] - 公司在2020财年应用了可选豁免，无论与参考利率改革相关的任何预期合同修改如何，都断言了对利率互换衍生合同上的预测套期交易发生的概率[18] - 公司可能通过2024年12月31日应用此标准的可选豁免[18] 公司业务 - 公司在2022年12月30日的长期借款净额为8,056,256千美元[38] - 公司在2022年12月30日拥有约791.9百万美元的高级担保循环信贷设施可用额度[39] - 公司通过销售食品、设施和制服服务等方式获取收入[48] 股东权益及股息 - 公司在2022年12月30日的股东权益中批准了每股普通股0.11美元的股息[53] - 公司在2022年12月30日的股东权益中授权了1亿股优先股，但未发行或流通[54] 其他信息 - 公司在2022年12月30日的未来12个月预计将从“累积其他全面损失”中重新分类约4.53亿美元的税后收益到收入中[47] - 公司在2022年12月30日的推迟收入为1.80亿美元[52] - 公司在2022年12月30日的股权激励支出为2,400万美元[56]

财务业绩 - 公司2022财年总营收163亿美元，营业利润6.284亿美元，归属于股东的净利润1.945亿美元[11] - 2022财年美国食品及支持服务业务营收100.308亿美元，占总营收62%；国际业务营收36.564亿美元，占总营收22%[16] - 2022财年，制服业务板块创收26.394亿美元，占总收入的16%[27] - 2022财年，约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，约三分之一来自客户权益合同[23][24] - 2022财年Sysco按采购金额计算在美国和加拿大为公司配送约46%的食品和非食品产品[20] - 2022财年约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，公司转嫁成本能力有限[55] - 2022财年约22%的收入来自美国以外地区，公司在18个国家有业务，约有117,850名员工[56] - 2022财年Sysco在美国和加拿大为公司分销约46%的食品和非食品产品[57] 业务规模与分布 - 公司约有273,875名员工，与数千家客户合作，服务全球数百万客户[9] - 美国食品及支持服务业务为1320多所教育机构、652家医疗保健和老年生活客户、733个设施、数千个商业和工业场所、数百个体育娱乐休闲场所及435个设施客户提供服务[17][19] - 公司国际业务分布在18个国家，最大业务在加拿大、智利、中国、德国、西班牙和英国，通过持股50%的AIM Services在日本有强大业务[19] - 公司运营超350个洗衣厂、卫星厂、仓库、配送中心和制造厂，支持约3450条取送路线[30] - 截至2022年9月30日，公司共有约273,875名员工，较2021财年末的约248,300名有所增加[36] - 2022财年，美国食品与支持服务（FSS）部门招聘79,000名新员工，高于2021财年的59,000名，其中小时工占93%， salaried员工占7%[37] - 截至2022年9月30日，美国员工中男性占44.43%，女性占55.57%；白人占41.06%，少数族裔占58.94%[37] - 截至2022年9月30日，公司董事会成员中36%为女性，首席执行官直属下属中50%为女性[37] - 2022财年，超8,200名员工自愿参与服务项目，支持超928家非营利组织，惠及超100万社区成员，涉及11个国家[38] - 截至2022年9月30日，公司子公司在44个州和哥伦比亚特区、5个加拿大省份及其他一些国家持有酒类许可证[40] - 公司美国和加拿大业务约42,200名员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖[61] 业务发展战略 - 公司拟在2023财年下半年将制服业务分拆为独立上市公司，预计为免税交易[13] - 公司通过有机增长和收购扩大服务范围和客户群，目标是发展食品、设施和制服能力及扩大国际影响力[12] 风险因素 - 自2020财年二季度至2021财年上半年，新冠疫情负面影响公司财务和运营结果，2021财年下半年开始改善并持续至2022财年[15] - 俄乌冲突进一步扰乱全球供应链，加剧全球金融市场波动和混乱，引发食品和劳动力成本通胀[15] - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力、劳动力挑战和客户财务状况等问题[15] - 不利的经济条件已经并可能在未来对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响[46] - 经济衰退、自然灾害、政治冲突等因素可能减少公司服务需求、影响营收和运营结果，如新冠疫情和俄乌冲突已造成负面影响[47] - 新冠疫情对公司业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大影响，未来影响程度取决于多种不可预测因素，远程和混合办公模式或持续影响营收和商业模式[48] - 公司计划在2023财年下半年将制服业务分拆为独立上市公司，但存在无法按计划完成的风险，且可能产生额外成本、影响业务关系[49] - 公司成功依赖于保留现有客户、续签合同和获取新业务，但续约条件可能不利，新业务可能带来成本压力，当前经济环境会加剧风险[50] - 公司业务和增长依赖外包趋势和成为客户首选供应商，但无法确定这些趋势是否持续，不利发展会影响业务和运营结果[51] - 食品和支持服务业务以及制服租赁业务面临激烈竞争，竞争对手可能低价竞争，公司需保持资本投资和有效国际采购以维持竞争力[52][54] - 服务合同可能限制公司盈利，成本增加若无法通过提价转移，将影响经营业绩[55] - 国际业务面临监管、外汇、政治等风险，新兴市场风险更大[56] - 供应商和分销商问题可能导致供应中断、成本增加，影响公司运营[57] - 业务合同密集，合同解释差异可能引发客户纠纷，影响收入和经营结果[59] - 扩张战略存在收购、整合、融资等风险，可能影响公司竞争力和业绩[60] - 员工工会化和多雇主养老金计划可能增加公司成本和负债[61][62] - 公司约三分之二的食品和支持服务部门收入来自损益合同，人力短缺或工资超正常水平上涨将对经营业绩产生重大不利影响[63] - 食品和饮料相关法律法规可能使公司面临重大责任和声誉损害，违反酒类销售相关法律会导致责任和费用增加[64][65] - 公司业务受各级政府多方面监管，违反法规可能面临调查、制裁等，影响业务和经营业绩[65] - 公司部分收入来自政府业务，政府合同相关法规变化可能导致新合同减少、利润降低[65] - 所得税税率或税法变化可能对公司财务结果产生不利影响，难以预测其累积影响[66] - 公司受环境法规约束，违反规定会面临处罚和声誉损害，法规变化可能带来额外成本和经营限制[67] - 公司对ESG的承诺和利益相关者期望可能使其面临责任、成本增加和声誉损害等不利影响[67] - 未能维持供应链食品安全和食源性疾病问题可能导致声誉损害和索赔，影响公司收入[69] - 信息系统中断或数据泄露可能对公司运营和声誉产生不利影响[69] - 公司招聘和留住合格管理人才存在困难，人力短缺可能导致劳动力成本显著增加[63] 合同与合作 - 公司租赁客户的书面服务合同初始期限通常为3至5年[32] - 公司与分销商的部分协议为不定期协议，通知期一般60 - 120天后可终止，部分为固定期限协议[20] 社会责任与环保承诺 - 公司承诺到2025年底（美国），在2019年的基础上减少15%的温室气体排放[34] - 公司签署世界资源研究所的“清凉食品承诺”，承诺到2030年在美国将与食品相关的排放从2019年的基线减少25%[35] 信息披露 - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交年度、季度和当前报告等信息，这些文件可在SEC网站和公司网站获取[42][44] 债务与融资 - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务为74.109亿美元，循环信贷额度下还有11.056亿美元可用，应收账款融资额度下有3.951亿美元可用[72] - 公司高度杠杆化，可能面临利率上升、偿债困难、经济和行业条件脆弱等后果，未来可能增加更多债务[72] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，影响净收入和经营现金流[74] - 公司财务表现恶化可能导致无法产生足够现金偿债，需采取替代措施，但可能不成功[74] - 公司债务协议包含限制条款，限制经营灵活性，违反契约可能导致违约[75][77] - 无法保证公司会继续支付普通股股息，债务可能限制支付股息的能力[77] 股价与市场 - 公司股价可能大幅波动，受多种因素影响，包括经营业绩、市场预期、经济状况等[77] - 股票市场波动可能影响公司股价，过去市场波动后股东曾提起证券集体诉讼[77][78] 信息技术与法规 - 公司利用信息技术系统提升业务效率和客户体验，但面临网络攻击、系统故障等风险[70] - 公司受美国和国际众多法律法规约束，数据保护要求增加复杂性和不确定性，不遵守可能面临重大损失[70][71] 公司章程条款 - 公司章程中的反收购条款规定，移除董事需至少75%有表决权的流通普通股股东赞成，修订某些条款也需同样比例股东赞成[80] 利率管理与套期保值 - 公司面临利率变化影响，通过可变利率和固定利率债务及利率互换管理风险，不进行交易目的合约和使用杠杆工具[153] - 截至2022年9月30日，固定利率债务总计36.79亿美元，平均利率5.4%；可变利率债务总计37.85亿美元，平均利率4.3%[154] - 截至2022年9月30日，利率互换中接收可变/支付固定的名义金额总计35.5亿美元，平均支付利率因年份不同在1.5%-2.1%之间[154] - 公司签订一系列支付固定/接收浮动的汽油和柴油燃料协议，截至2022年9月30日，有940万加仑合约至2022财年9月到期[154] - 截至2022年9月30日，汽油和柴油燃料套期保值协议公允价值为260万美元，包含在合并资产负债表的“应付账款”中[154]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入同比增长26%至45亿美元，全年超过163亿美元，同比增长35%，全年业务进展中新冠相关业务量恢复超90%，从第一季度的约85%提升到第四季度的约95% [20][21] - 第四季度调整后营业收入为2.67亿美元，按固定汇率计算同比增长62%，AOI利润率为6.2%，固定汇率下AOI利润率为6.1%，受外汇影响约10个基点，第四季度接近2019年同期利润率的80%，而去年同期为60% [21] - 全年AOI为7.8亿美元，AOI利润率为4.9%，按固定汇率计算比去年提高近250个基点 [22] - 第四季度按固定汇率计算调整后每股收益为0.49美元，去年同期为0.22美元；全年调整后每股收益为1.20美元，去年同期亏损0.29美元，外汇对第四季度调整后每股收益影响1美分，全年影响0.04美元 [24] - 按GAAP计算，第四季度合并收入为44亿美元，营业收入为1.98亿美元，摊薄后每股收益为0.29美元；全年合并收入为163亿美元，营业收入为6.28亿美元，摊薄后每股收益为0.75美元 [25] - 第四季度经营活动提供的净现金为8.36亿美元，自由现金流为7.17亿美元；全年经营活动提供的净现金为6.94亿美元，自由现金流为3.3亿美元，去年为2.82亿美元，同比增长得益于利润改善和资本支出略降，部分被与新业务增长和基础账户活动恢复相关的营运资金增加抵消 [25] - 杠杆比率从2021财年末的7.4倍改善至5.3倍，预计2023财年末杠杆比率在4 - 4.5倍之间 [26][30] - 预计2023财年有机收入增长11% - 13%，调整后营业收入增长34% - 39%，预计实现2019财年新冠前AOI美元水平的97% - 100%，预计自由现金流在支付特定项目前为4.75 - 5.25亿美元，支付后为3 - 3.5亿美元 [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国食品和设施部门第四季度有机收入同比增长26%，各领域均有贡献，教育领域夏季季节性放缓，新学年开始表现强劲，体育、休闲和惩教业务持续向好，工作场所体验部门随着员工返回办公室取得进展，医疗保健部门患者和零售活动增加，设施及其他业务因核心业务需求和新业务推动表现良好 [13][14][15] - 国际业务第四季度有机收入同比增长39%，得益于体育和娱乐场所人均消费增加以及商务餐饮活动增多，教育业务秋季学期恢复高活动水平 [15][16] - 制服服务部门有机收入同比增长8%，得益于当前经常性租赁和邻接服务，计划将该业务免税分拆为独立公司 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是重建增长文化，建立以酒店业为重点的思维模式，通过规模提升利润率，通过专注现金管理降低杠杆率，目前战略已取得积极成果 [19] - 公司计划在2023财年下半年完成制服服务业务的分拆，将其变为独立公司，预计能在现有债务协议下完成交易，且认为合理的资本结构战略将使两家公司都取得成功 [16][26] - 行业存在大量内包业务开始考虑外包的机会，是公司业务增长的顺风因素，公司不特别关注市场份额，认为行业机会在于增长，关键是利用好机会并具备相应工具、流程和人员来获取增长 [47][48] - 公司新业务增长得益于销售组织优化、资源投入、文化转变和激励计划，40%的领导团队激励薪酬与增长挂钩 [44][45] - 公司竞争中，自运营转换业务是主要增长动力，高于行业过去10 - 15年的正常水平，成本压力可能对小竞争对手有影响，公司供应链更强大，能更好应对成本压力 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境具有挑战性和复杂性，但公司团队专注执行增长战略，实现了历史最高年度收入和连续第二年创纪录的净新业务，对实现增长目标和推动业务发展充满信心 [8][11] - 外包趋势、强大的业务管道和高客户保留率是收入增长的顺风因素，定价是受通胀影响的重要变量，新冠业务量恢复情况较难跟踪且受衰退压力影响 [35][36] - 公司有能力应对不同通胀环境，前线经理有工具和数据来管理通胀压力，可通过定价、菜单调整和供应链变化等方式缓解 [40][41] - 对2023财年业绩有积极预期，预计有机收入、调整后营业收入和自由现金流都将增长，杠杆率将进一步降低，朝着2025财年目标迈进 [27][28][30] 其他重要信息 - 上个月公司提交了温室气体减排目标供科学碳目标倡议组织验证 [17] - 与人道协会合作，承诺到2025年至少44%的住宅餐饮菜单供应为植物性食品 [17] - 制定太平洋海岸美食承诺，作为现有到2030年减少50%食物浪费承诺的延伸 [17] - 数千名员工参与Aramark社区建设日服务项目，体现公司特殊文化 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年营收增长的宏观动态及不利环境下的应对 - 外包趋势和新业务赢单是增长顺风因素，团队业务流程更稳定，保留率可控且2023年重新投标活动减少；定价受通胀影响，公司会根据通胀情况调整；新冠业务量恢复情况较难跟踪且受衰退压力影响 [35][36] 问题2: 长期高通胀环境对业务定价和利润率管理的影响 - 公司有几十年应对不同通胀环境的经验，前线经理有工具和数据管理通胀压力，可通过定价、菜单调整和供应链变化等方式缓解，对员工应对能力有信心 [40][41] 问题3: 新业务增长超预期的原因及市场份额与行业增长的关系 - 新业务增长得益于销售组织优化、资源投入、文化转变和激励计划，40%的领导团队激励薪酬与增长挂钩；行业内包业务外包趋势是顺风因素，公司不特别关注市场份额，认为行业机会在于增长 [44][45][47] 问题4: P&L模式转换的进展、利润率影响及与通胀的关系 - 尚未恢复到2019年约三分之二为P&L模式的水平，但正有目的地向P&L模式转换，会根据业务量和经济情况逐案进行，以确保能管理好利润率，转换时机合适时对利润率影响不明显 [50] 问题5: 2023财年运营利润率目标及100个基点的计算基础和报告方式 - 关注11% - 13%的收入增长和34% - 39%的AOI美元增长，中点预计带来约100个基点的利润率提升，为报告数据 [54][55] 问题6: 新业务赢单中区域竞争对手表现及2025年利润率目标的抵消因素 - 自运营转换业务是主要增长动力，高于行业正常水平，成本压力可能影响小竞争对手；通胀是实现2025年利润率目标的逆风因素，但供应链改善和新业务赢单带来的规模效应是抵消因素 [58][59][61] 问题7: 新业务赢单对2023财年利润率的影响 - 新业务赢单对利润率的影响取决于账户规模，小账户通常在6 - 12个月内达到自然利润率，大账户可能需要三年左右；新业务赢单加速会使前期成本增加，但公司对实现分析师日目标有信心 [65][66] 问题8: 新业务机会转化率、设施业务赢单来源及2023年利润率提升因素 - 公司受益于自运营转换和行业市场规模扩大；设施业务赢单多为独立业务机会，可作为进入客户的切入点；2023年上半年新业务启动成本较高，下半年会减少，随着业务稳定，启动成本影响将降低 [73][74][72] 问题9: 资本结构灵活性及国际业务利润率情况 - 目前暂不详细说明资本结构调整细节，会根据市场情况评估；国际业务利润率提升至超4%，预计2023年接近或达到新冠前水平，有与美国业务类似的提升利润率手段，且对通胀定价有经验 [78][80][81] 问题10: 劳动力环境情况 - 劳动力环境仍具挑战性，但公司通过技术和资源满足了人员配置需求，人才招聘组织强大，每日支付工资激励措施成功，劳动力市场有软化迹象，人员流动率正常，招聘活动良好 [84][85] 问题11: 2023财年有机收入增长各因素贡献及按业务部门的预期 - 净增长贡献4.5% - 5%，新冠业务量恢复贡献3% - 4%且主要在上半年，定价贡献3.5% - 4%（假设通胀环境稳定），未对按地理区域拆分情况发表评论 [90][88] 问题12: 商务餐饮业务恢复情况及与新冠前水平对比、混合工作模式等因素的影响 - 该业务净新业务同比增长，不同客户恢复情况不同，部分白领业务仍滞后但近期改善明显，预计该业务未来盈利性高，有增长机会，虽客户和服务形式可能变化，但仍是核心业务 [93][94][95]

业绩总结 - 第四季度收入增长24%，有机收入增长26%，达到疫情前水平的111%[5] - 全年净新业务创纪录为7.9亿美元，比2021财年增长超过50%[5] - 全年收入增长35%，有机收入增长35%，为公司历史最高年收入[5] - 调整后的每股收益（EPS）增加至0.75美元，调整后的EPS增长至1.20美元[5] - 运营收入增长228%，调整后的运营收入（AOI）增长169%[5] - 2022财年总收入为163.27亿美元，同比增长35%[28] - 2022财年美国业务与行业的收入为10.81亿美元，同比增长55%[28] - 2022财年教育部门的收入为31.61亿美元，同比增长49%[28] - 2022财年国际业务的收入为36.56亿美元，同比增长28%[28] 现金流与负债 - 现金流强劲，经营活动提供的净现金为6.94亿美元，自由现金流为3.3亿美元[5] - 截至财年末，净债务杠杆比率为5.3倍，较2021财年末的7.4倍显著改善[22] - 2022财年经营活动提供的净现金为6.94亿美元，较2021财年的6.57亿美元增长[21] - 2022财年自由现金流为3.30亿美元，较2021财年的2.82亿美元增长[21] - 2022年9月30日的自由现金流为(291,299)千美元，较2021年10月1日的(89,397)千美元有所下降[51] 未来展望 - 预计2023财年整体公司有机收入增长在11%至13%之间，调整后的营业收入增长在34%至39%之间[26] - 预计2023财年自由现金流在4.75亿至5.25亿美元之间[26] 运营效率 - 保留率为95.3%，显著高于历史平均水平[5] - 运营收入率提高227个基点，调整后的运营收入率提高243个基点[5] - 由于货币汇率变动，2022财年的调整后净收入（按固定汇率计算）为1.28亿美元[43] - 2022财年，Aramark的调整后收入增长（有机）为42.47%[41] 其他信息 - 货币转换对调整后EPS的影响为0.04美元[5] - 2022年第三季度，Aramark的净收入为7579.6万美元，较2021年同期的3542.9万美元增长了113.5%[43] - 调整后的净收入为1.24亿美元，较2021年同期的5703.5万美元增长了118.5%[43] - 2022财年，Aramark的调整后每股收益为0.66美元，较2021财年的-0.36美元显著改善[43] - 2022年第三季度，Aramark的调整后运营收入为5.15亿美元，较2021年同期的1.93亿美元增长了166.26%[41]

营收情况 - 2022年7月1日结束的三个月，公司营收41.27378亿美元，2021年同期为29.8122亿美元[9] - 2022年7月1日结束的九个月，公司营收119.36167亿美元，2021年同期为85.44701亿美元[10] - 2022年7月1日止三个月和九个月的收入高于2021年7月2日止同期，总收入分别为41.274亿美元和119.362亿美元，而2021年同期为29.812亿美元和85.447亿美元[76] - 2022财年第三季度营收412.74亿美元，同比增长38.4%；净利润4.05亿美元，同比增长24.3%[116] - 2022财年前九个月营收1193.62亿美元，同比增长39.7%；净利润11.87亿美元，去年同期亏损12.65亿美元[119] - 2022财年第三季度，美国食品服务与支持（FSS）业务营收248.15亿美元，同比增长50.4%；国际FSS业务营收97.77亿美元，同比增长34.2%；制服业务营收66.82亿美元，同比增长10.8%[117] - 2022财年前九个月，美国FSS业务营收724.52亿美元，同比增长55.9%；国际FSS业务营收272.18亿美元，同比增长29.6%；制服业务营收196.92亿美元，同比增长9.5%[120] - 2022财年三、九个月期间，公司综合收入分别增长约38.4%和39.7%，主要因业务改善、新业务净增长和定价传导，Next Level Hospitality收购分别贡献7290万美元和2.596亿美元，外币换算分别产生约3.8%和2.0%的不利影响[122] - 2022年7月1日止九个月，FSS美国、FSS国际和Uniform业务收入占总收入的比例分别为60.7%、22.8%和16.5%，2021年7月2日止九个月分别为54.4%、24.6%和21.0%[121] - FSS美国业务2022财年三、九个月期间收入分别增长约50.4%和55.9%，主要因各行业重新开业、新业务增长和定价传导，Next Level Hospitality收购为医疗保健部门贡献额外收入[129] - FSS国际业务2022财年三、九个月期间收入分别增长约34.2%和29.6%，主要因业务重新开业、新业务增长和定价传导，部分被外币换算负面影响抵消[130] - 2022财年三、九个月制服业务收入较上年同期分别增长约10.8%和9.5%，主要因制服租赁业务增长、新业务净增和定价改善[131] - 2022年7月1日结束的十二个月，归属于ASI股东的净收入为1.541亿美元，2021年7月2日结束的十二个月净亏损为2.749亿美元[141] 利润情况 - 2022年7月1日结束的三个月，公司净利润4.0481亿美元，2021年同期为3.2562亿美元[9] - 2022年7月1日结束的九个月，公司净利润11.8733亿美元，2021年同期亏损12.6481亿美元[10] - 2022年7月1日止三个月和九个月，归属于公司股东的净利润分别为4032.9万美元和1.18688亿美元，2021年同期分别为3255.7万美元和亏损1.26262亿美元[89] - 2022财年三、九个月期间，运营收入分别增加约7370万美元和3.71亿美元，得益于客户重新开业和有效成本管理，还受益于较低保险费用和上年非现金费用，部分被较低政府税收抵免、通胀成本等抵消[126] - FSS美国业务2022财年三、九个月期间运营收入分别增加约4510万美元和2.401亿美元，得益于客户重新开业和成本管理，部分被新业务费用和通胀成本抵消[129] - FSS国际业务2022财年三、九个月期间运营收入分别增加约1380万美元和6430万美元，得益于客户重新开业，抵消了政府税收抵免减少、通胀成本和外币换算负面影响[130] - 2022财年三、九个月制服业务运营收入较上年同期分别增加约2550万美元和8660万美元，主要因客户重新开业、新业务、定价改善、租赁商品在役费用降低和成本降低[131] - 2022年7月1日结束的十二个月，利息和其他融资成本净额为3.671亿美元，2021年为4.176亿美元[141] - 2022年7月1日结束的十二个月，所得税拨备为4230万美元，2021年为收益9980万美元[141] - 2022年7月1日结束的十二个月，契约调整后EBITDA为12.019亿美元，2021年为8.751亿美元[141] 每股收益情况 - 2022年7月1日结束的三个月，基本每股收益为0.16美元，2021年同期为0.13美元[9] - 2022年7月1日结束的九个月，基本每股收益为0.46美元，2021年同期为 - 0.50美元[10] - 2022年7月1日止三个月和九个月，基本和摊薄每股收益均为0.16美元和0.46美元，2021年同期分别为0.13美元和亏损0.50美元[89] - 2022年和2021年7月1日止三个月，分别有1000万股和850万股基于股份的奖励未计入摊薄每股收益计算；2022年和2021年7月1日止九个月，分别有930万股和940万股基于股份的奖励未计入摊薄每股收益计算[90] 综合收益情况 - 2022年7月1日结束的三个月，综合收益为4623万美元，2021年同期为6.7428亿美元[12] - 2022年7月1日结束的九个月，综合收益为17.8136亿美元，2021年同期亏损3.9438亿美元[13] - 截至2022年7月1日的三个月，综合收益为4623千美元，归属于公司股东的综合收益为4471千美元；九个月综合收益为178136千美元，归属于公司股东的综合收益为178091千美元[28] 公司风险与不确定性 - 公司面临新冠疫情、经济状况、地缘政治等多方面风险和不确定性[5] - 公司有将Aramark Uniform Services分拆为独立上市公司的计划，该计划存在相关风险[5] - 新冠疫情自2020财年第二季度至2021财年上半年对公司财务和运营结果产生负面影响，2021财年下半年和2022财年前九个月随着限制解除和运营重启，财务结果开始改善[40] - 俄乌冲突进一步扰乱全球供应链，加剧全球金融市场波动，引发食品和劳动力成本通胀，可能增加网络攻击风险[108] 现金流量情况 - 2022年7月1日结束的九个月经营活动净现金使用为141,993美元，2021年同期为提供233,793美元[16] - 2022年7月1日结束的九个月投资活动净现金使用为641,444美元，2021年同期为503,191美元[16] - 2022年7月1日结束的九个月融资活动净现金提供为703,524美元，2021年同期为使用1,766,958美元[16] - 2022年7月1日现金及现金等价物期末余额为438,868美元，2021年7月2日为483,429美元[16] - 2022财年九个月经营活动使用现金1.42亿美元，2021财年同期提供现金2.338亿美元，主要因经营资产和负债变动[134][135] - 2022财年九个月投资活动使用现金高于2021财年同期，因2022年收购业务和股权投资增加，2022年第三季度收购Union Supply花费2.026亿美元，2021年第三季度收购Next Level花费2.261亿美元[136] - 2022财年九个月融资活动提供现金主要受应收账款融资安排借款5亿美元和美国循环信贷安排借款2.895亿美元影响[137] - 2021财年九个月融资活动使用现金受美国循环信贷安排还款7.8亿美元、2026年票据本金还款5亿美元等影响[138] 股东权益情况 - 2022年7月1日股东权益总额为2,915,261千美元，2021年10月1日为2,722,872千美元[18] - 2022年7月1日留存收益为359,339千美元，2021年10月1日为327,557千美元[18] - 2022年7月1日累计其他综合损失为148,608千美元，2021年10月1日为208,011千美元[18] 公司业务布局 - 公司是全球领先的食品、设施和制服服务提供商，核心市场在美国，另有18个国家的业务布局，业务分为三个可报告板块[24] - 公司业务分为美国食品和支持服务、国际食品和支持服务、制服和职业服装三个可报告部门，核心市场为美国，业务覆盖另外18个国家[107] 会计准则相关 - 2022财年第三季度提前采用多项会计准则更新，对合并财务报表无重大影响，部分准则待评估影响[25] - 自2018财年起，阿根廷被认定为高通胀经济体，公司按相关会计指引重新计量其业务财务报表，2022和2021财年的外币交易损益对合并财务报表无重大影响[32] 公司收购情况 - 2022年6月2日公司完成对Union Supply的收购，现金对价2.026亿美元，或有对价负债4020万美元[41] - 2021年6月4日公司完成对Next Level的收购，现金对价2.261亿美元，或有对价7840万美元[49] 费用相关情况 - 2022年7月1日结束的九个月利息支付为259.0百万美元，2021年同期为288.9百万美元[16] - 2022年7月1日结束的九个月所得税支付为16.5百万美元，2021年同期为退还109.4百万美元[16] - 2022年7月1日止九个月，公司确认了2.677亿美元来自期初递延收入的收入，递延收入余额从2021年10月1日的3.193亿美元降至2022年7月1日的1.492亿美元[79] - 2022年7月1日止九个月，公司因FSS国际部门一家子公司可利用递延所得税资产，冲回估值备抵，在损益表中录得约850万美元的所得税收益；2021年同期，因FSS国际部门某些子公司累计亏损，计提约1460万美元的估值备抵[80] - 2021年7月2日止三个月和九个月，公司因《CARES法案》分别录得约380万美元和3810万美元的所得税净收益，同时分别计提380万美元和3000万美元的估值备抵；2021财年第二季度，公司收到约9360万美元与2020财年所得税返还相关的款项[80] - 2022年和2021年7月1日止九个月，公司分别向股东支付约8480万美元和8390万美元的现金股息；2022年8月2日，董事会宣布每股普通股0.11美元的股息，将于8月30日支付[81] - 2022年7月1日止三个月和九个月，公司基于股份的薪酬费用分别为2390万美元和7180万美元，2021年同期分别为1770万美元和5260万美元[84] - 2022年7月1日止九个月，TBOs、RSUs、PSUs授予的股份数量分别为120万股、210万股、50万股，加权平均授予日公允价值分别为每股13.27美元、36.61美元、39.70美元[85] - 2022财年三、九个月公司费用较上年同期分别增加约1070万美元和2000万美元，主要因股份支付费用增加和会计法律费用[132] 资产相关情况 - 截至2022年7月1日和2021年10月1日， captive保险公司的现金及现金等价物分别为1.494亿美元和1.943亿美元[33][144] - 截至2022年7月1日和2021年10月1日，按权益法核算的对50%及以下股权实体的投资账面价值分别为2.538亿美元和2.246亿美元[34] - 截至2022年7月1日和2021年10月1日，无公允价值的股权投资账面价值均为1.805亿美元，2021年7月2日止三个月和九个月确认非现金收益1.379亿美元[34] - 截至2022年7月1日和2021年10月1日，公司与未支付遣散费义务相关的应计费用分别约为990万和2460万美元[53] - 截至2022年7月1日和2021年10月1日，制服部门与未支付遣散费义务相关的应计费用分别约为440万和900万美元[54] - 2022年前九个月，FSS美国、FSS国际和制服部门商誉分别变动7006.5万、2548.8万和0万美元，总计变动9555.3万美元[55] - 2022年7月1日和2021年10月1日，其他无形资产净额分别为2.150906亿和2.028622亿美元[56] - 2022年和2021年截至7月的九个月，无形资产摊销分别约为8110万和8590万美元[56] - 截至2022年7月1日，公司借款总额为80.84841亿美元，较2021年10月1日的73.93417亿美元有所增加[59] - 截至2022年7月1日，公司有8.737亿美元的未偿还外币借款，高级有担保循环信贷安排下可用额度约为8.482亿美元[60] - 2022年6月17日，公司将应收账款融资安排的购买限额从4亿美元提高到5亿美元，10月至3月期间额度增加1亿美元[61] - 截至2022年7月1日，公司有36亿美元名义金额的未到期利率互换协议，2022年前九个月签订7亿美元名义金额的远期利率互换协议，2500万美元名义金额的利率互换协议到期[63] - 截至2022年7

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司有机收入42亿美元，同比增长39%，首次超过疫情前水平，新冠相关业务量恢复至疫情前的约93%，高于上季度的约88% [14] - 第三季度调整后营业收入为1.78亿美元，同比增长73%，调整后营业利润率提高85个基点至4.4% [15] - 第三季度调整后每股收益为0.25美元，去年同期为0.03美元；GAAP准则下，公司报告综合收入4100万美元、营业收入1.48亿美元、摊薄后每股收益0.16美元 [17] - 第三季度经营活动净现金使用量为1400万美元，自由现金流使用量为9600万美元；季末现金可用性约为13亿美元，2025年前无重大债务到期 [18] - 上调2022财年有机收入增长和年化净新业务预期，有机收入增长预计为31% - 32%，年化净新业务预计在7.25亿 - 7.75亿美元之间 [19][20] - 维持全年调整后营业利润率在5%左右的展望，第四季度利润率为6%左右，自由现金流展望在3亿 - 3.5亿美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 U.S. Food and Facilities - 有机收入同比增长45%，各业务线均有贡献 [8] - 教育业务在学年末表现强劲，团队正为新学年做准备，高等教育业务已开始实施增强定价策略 [8] - 体育、休闲与惩教业务较去年显著改善，体育与娱乐业务人均消费增加，目的地业务游客活动增多，惩教业务表现超疫情前水平 [8] Workplace Experience Group（原Business & Industry） - 随着员工返回办公室情况因客户文化和地理位置而异，业务持续逐步改善，预计秋季面对面互动将增加 [9] - 客户员工参与活动更活跃，设施与其他业务因核心业务需求和新工程解决方案而成功，医疗保健业务增长，团队成功续约多个重要客户并推出新服务 [9] International - 有机收入同比增长49%，主要受新业务和活动增加推动，特别是欧洲的体育与娱乐业务以及各服务国家的B&I业务改善 [10] Uniform - 连续第二个季度业绩超疫情前水平，有机收入增长11%，受租赁收入和邻接服务增长推动，团队开始执行价值创造机会 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注多项行动转型，包括重塑酒店文化和灌输增长思维，计划分拆Aramark Uniform Services，预计在2023财年下半年完成交易 [5][11] - 公司通过菜单重新设计、劳动力优化和技术部署等管理通胀，与客户密切合作制定定价策略 [7] - 行业受益于疫情后外包需求增加，公司在新业务竞争中表现良好，注重投标纪律和项目盈利能力 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球通胀仍处高位，但公司有资源管理通胀，预计剩余业务量将在第四季度和2023财年继续改善，有望实现全年净新业务目标并延续到明年 [6][7] - 公司对2023财年营收达到约18亿美元有信心，调整后营业利润率将继续提升，目标是到2025财年达到7% - 7.5% [21] 其他重要信息 - 公司CEO签署残疾包容CEO信函，公司再次被评为“残疾包容最佳工作场所” [12] - 公司承诺到2030年将美国食品相关温室气体排放减少25%，并计划扩大植物性低碳足迹餐食供应 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观不确定性是否影响新业务环境和客户对话 - 公司销售管道强劲，未看到宏观因素对新业务结果产生影响，预计明年新业务发展轨迹依然强劲，目前客户将业务外包的趋势持续 [25] 问题2: 通胀对公司的影响以及未来大宗商品价格下降是否会减轻压力 - 公司开始看到部分大宗商品价格下跌，若持续将有助于缓解通胀影响；团队通过定价策略和运营改进抵消通胀，新账户开设对本季度利润率有轻微影响，随着账户成熟利润率将提升 [27] 问题3: 2023财年18亿美元有机收入增长的来源及为何高于市场预期 - 增长主要来自COVID业务量的持续恢复、净增长以及销售漏斗的信心，同时定价也有助于收入增长；市场可能低估了净增长的持续性和COVID业务的恢复情况 [32][33] 问题4: 净新业务增长是否全部来自新客户 - 净新业务全部是新客户，无通胀和重新谈判因素，团队在净新业务方面表现出色，保留率与去年相当，新业务中标情况良好 [35] 问题5: 如何看待2023财年的利润率 - 公司将朝着2025财年7% - 7.5%的利润率目标前进，2023财年利润率受多种因素影响，包括通胀缓解、合同成熟、COVID收入恢复和成本管理等，公司有信心实现利润率提升 [38][39] 问题6: 目前通胀情况与预测的对比 - 目前通胀情况与预期基本相符，部分大宗商品市场价格下跌可能是积极信号，但供应链仍面临挑战，公司有能力管理业务影响 [43][44] 问题7: 净新业务指导上调的驱动因素以及国际业务和美国业务的情况 - 主要驱动因素是新业务中标量，保留率与去年大致持平；国际业务受益于Merlin中标，各地区表现出色，美国业务在设施和惩教等领域表现良好，制服业务也持续取得进展 [47][48] 问题8: 年度化新中标业务转化为收入的时间分布 - 通常约40% - 50%在当年转化为收入，其余在次年转化，可能有少量延迟；由于COVID业务恢复，目前比例略有不同 [50] 问题9: 第四季度三个业务板块的有机固定货币收入表现 - 各业务板块表现广泛且一致，制服业务持续进步，美国业务因惩教和设施领域的大账户推出可能表现更好，国际业务将延续之前的增长趋势 [52] 问题10: 制服部门何时能实现200 - 300个基点的利润率扩张 - 业务表现出色，利润率扩张已开始显现，优化阶段正在进行，公司将在分拆过程中与投资者沟通更多细节，对业务发展轨迹有信心 [55] 问题11: 利率上升是否影响公司实现目标杠杆率 - 利率上升不利，但公司有时间关注市场，将机会性地进行再融资；公司更关注业务盈利改善，有多种现金流管理手段，对实现2025年3.5倍杠杆率目标有信心 [59][60] 问题12: 新中标业务的利润率和资本需求情况 - 资本使用可能比正常情况略轻，新业务利润率为典型的启动利润率，公司对业务发展有信心，行业外包趋势对公司有利，公司注重投标纪律和项目盈利能力 [63][64] 问题13: 制服部门利润率提升的驱动因素 - 成本控制出色，特别是在商品和劳动力方面；业务增长带来自然的利润率杠杆效应，新账户的租赁收入对利润率有直接贡献；公司还成功应对了燃料成本通胀 [67][68] 问题14: 制服业务和餐饮业务新业务中标情况的差异以及环境因素在招标中的影响 - 制服业务和食品与设施业务的新业务中标势头相当，都表现良好且管道强劲；环境、社会和治理（ESG）因素在许多招标中受到重视，特别是与政府实体相关的招标，公司对此高度关注并积极应对 [71][73] 问题15: 劳动力优化和技术部署的进展以及定价调整情况 - 技术部署处于早期阶段，特别是在设施领域有更多机会，部署决策基于业务和客户需求；定价方面，惩教业务和高等教育业务有特定的定价时间，其余业务更实时，公司与客户合作进行价格调整，同时注重通过技术和劳动力优化控制成本 [76][78] 问题16: 高等教育业务重新品牌化以及强调可持续性和ESG是否有助于提升价值和定价 - 公司认为这非常重要，通过了解学生、行政部门等各方需求，制定针对性策略，有助于提升业务价值和满足客户期望 [82] 问题17: B&I部门在2023年预计恢复的业务量比例 - 公司将在下个季度提供指导时给出答案，目前仍在评估B&I业务在2023年的全面恢复情况 [85]