业绩总结 - Aramark的预COVID-19收入为136亿美元，制服服务业务的收入为26亿美元[5] - Aramark的FY21实际收入为9.2亿美元，占FY19收入的0.6%[10] - Aramark的FY22目标收入为5.05亿美元，占FY19收入的3.1%[10] - Aramark预计到2025财年，收入将比2019财年增长25%，调整后的每股收益（EPS）将增长55%[11] - FY21的净新业务年化超过10亿美元，客户保留率约为96%[17] - Aramark的FY22目标为实现4.0%至4.6%的净新业务增长，预计收入在6.5亿至7.5亿美元之间[10] 市场展望 - Aramark的总可寻址市场（收入）为5000亿美元，其中美国和加拿大的市场为400亿美元[5] - Aramark的财务目标承诺在分析师日上进行了沟通，反映出显著的增长潜力[5] - Aramark的管理层在FY21的文化、运营和财务转型中取得了显著的进展[4] 未来战略 - Aramark计划在2023财年结束前完成对制服服务业务的分拆，预计该交易对Aramark及其股东是免税的[4] - Aramark计划通过发行债务为其现有债务提供一次性分配，并可能通过债务证券交换来偿还部分现有债务[24] - Aramark和其子公司均目标在2025财年之前将杠杆比率降低至3.5倍以下[24] - Aramark的股东回报策略包括考虑在杠杆降低后进行股票回购[24] - 公司的资本配置策略和去杠杆目标在分析师日上进行了沟通，强调通过资本的有序使用来推动增长[24] - 预计合并后的股息在交易完成后将保持一致[24] 投资机会 - Aramark计划在2023财年结束前完成一项免税的分拆交易，旨在创建两家独立的上市公司，具有不同的增长和盈利策略[26] - Aramark的领导层专注于增长，建立在文化、运营和财务转型的显著势头之上[26] - 每家公司都代表了一个引人注目的投资机会，允许投资者评估各自的业务[26]

营收与利润情况 - 2022年4月1日止三个月，公司营收38.61亿美元，2021年同期为28.20亿美元；净收入3554.5万美元，2021年同期净亏损7766.3万美元[9] - 2022年4月1日止六个月，公司营收78.09亿美元，2021年同期为55.63亿美元；净收入7825.2万美元，2021年同期净亏损1.59亿美元[10] - 2022年4月1日止三个月，公司综合收入1.13亿美元，2021年同期综合亏损5959.2万美元[12] - 2022年4月1日止六个月，公司综合收入1.74亿美元，2021年同期综合亏损1.07亿美元[12] - 2022年4月1日止三个月，基本每股收益为0.14美元，2021年同期为 - 0.30美元；稀释每股收益为0.14美元，2021年同期为 - 0.30美元[9] - 2022年4月1日止六个月，基本每股收益为0.31美元，2021年同期为 - 0.63美元；稀释每股收益为0.30美元，2021年同期为 - 0.63美元[10] - 2022年4月1日半年期净收入为78,252美元，2021年4月2日半年期净亏损为159,043美元[15] - 2022年第一季度综合收入为1.1306亿美元，2021年为亏损5959.2万美元；2022年前六个月综合收入为1.73513亿美元，2021年为亏损1.06866亿美元[26][27] - 2022年第一季度和前六个月总营收分别为38.605亿美元和78.088亿美元，2021年同期分别为28.197亿美元和55.635亿美元，因疫情限制解除和业务重启，营收增长[61] - 2022年前六个月，公司确认了2.187亿美元来自期初递延收入的营收，递延收入从2021年10月1日的3.193亿美元降至2022年4月1日的2.633亿美元[62][63] - 2022年4月1日结束的三个月和六个月，公司普通股基本每股收益分别为0.14美元和0.31美元，摊薄后每股收益分别为0.14美元和0.30美元；2021年同期基本每股收益分别为-0.30美元和-0.63美元，摊薄后每股收益分别为-0.30美元和-0.63美元[70] - 2022年4月1日结束的三个月，公司总营收38.605亿美元，2021年同期为28.197亿美元；六个月总营收78.088亿美元，2021年同期为55.635亿美元[75][77] - 2022年4月1日结束的三个月，公司营业利润1.42亿美元，2021年同期为0.054亿美元；六个月营业利润2.822亿美元，2021年同期为-0.151亿美元[76][79] - 2022年第一季度公司营收38.605亿美元，较2021年同期的28.197亿美元增长36.9%，净利润为3550万美元，而2021年同期净亏损7760万美元[95] - 2022年前六个月公司营收78.088亿美元，较2021年同期的55.635亿美元增长40.4%，净利润为7820万美元，而2021年同期净亏损1.59亿美元[98] - 2022年第一季度美国食品与支持服务、国际食品与支持服务、制服业务营收分别为23.383亿、8.709亿、6.513亿美元，较2021年同期分别增长50.8%、28.5%、10.2%[96] - 2022年前六个月公司运营成本为75.266亿美元，较2021年同期的55.786亿美元增长34.9%[98] - 2022年第一季度美国食品与支持服务、国际食品与支持服务、制服业务运营收入分别为8210万、3710万、5600万美元，较2021年同期分别有显著增长[96] - 2022财年三、六个月期间公司收入分别增长约36.9%和40.4%，Next Level Hospitality收购分别贡献9460万美元和1.867亿美元，外币换算分别产生约1.5%和1.1%的不利影响[101] - 2022财年三、六个月期间运营收入分别增加约1.366亿美元和2.973亿美元，主要因客户重新开业、保险和员工激励费用降低，部分被税收抵免减少和通胀成本增加抵消[105] - FSS美国部门2022财年三、六个月期间收入分别增长约50.8%和59.0%，Next Level Hospitality收购分别贡献9460万美元和1.867亿美元收入[106] - FSS美国部门2022财年三、六个月期间运营收入分别增加约8120万美元和1.95亿美元，主要因客户重新开业、保险和员工激励费用降低，部分被新业务费用和通胀成本增加抵消[106] - FSS国际部门2022财年三、六个月期间收入分别增长约28.5%和27.1%，外币换算分别产生约6.4%和4.5%的负面影响[107] - FSS国际部门2022财年三、六个月期间运营收入分别增加约2480万美元和5050万美元，主要因客户重新开业和合同纠纷预留金额转回，抵消税收抵免减少和通胀成本增加[107] - 2022年4月1日止六个月，FSS美国、FSS国际和Uniform部门收入占比分别为61.0%、22.3%和16.7%，2021年4月2日止六个月分别为53.9%、24.6%和21.5%[100] - 2022财年三、六个月内制服业务收入较上年同期分别增长约10.2%和8.9%，主要因制服租赁业务增长、新业务净增和定价改善[110] - 2022财年三、六个月内制服业务运营收入较上年同期分别增加约3430万美元和6110万美元，主要因客户重新开业、定价提高、租赁商品在役费用降低等[110] - 2022财年三、六个月内公司费用较上年同期分别增加约370万美元和930万美元，主要因基于股份的薪酬费用增加[111] 公司风险 - 公司面临诸多风险，如新冠疫情、经济状况、客户流失、竞争、成本上升、货币风险、供应链问题等[5] - 公司拟将Aramark Uniform Services分拆为独立上市公司，存在分拆无法按预期完成、无法实现预期收益等风险[5] 现金流情况 - 2022年4月1日半年期经营活动净现金使用为128,267美元，2021年4月2日半年期为提供221,861美元[15] - 2022年4月1日半年期投资活动净现金使用为289,819美元，2021年4月2日半年期为175,710美元[15] - 2022年4月1日半年期融资活动净现金提供为317,813美元，2021年4月2日半年期使用为1,163,631美元[15] - 2022年4月1日现金及现金等价物期末余额为429,306美元，2021年4月2日为1,400,011美元[15] - 2022年4月1日半年期支付利息173200万美元，2021年4月2日半年期为186300万美元[15] - 2022年4月1日半年期支付所得税10600万美元，2021年4月2日半年期为退还109900万美元[15] - 2022财年六个月内经营活动使用现金1.283亿美元，2021财年同期提供现金2.219亿美元，主要因业务复苏导致经营资产和负债使用现金[114] - 2022财年六个月内投资活动使用的净现金流高于2021财年同期，因收购某些业务和股权投资；2022年4月8日签署收购Union Supply协议，预计2022财年第三季度完成[116] - 2022财年六个月内融资活动提供现金主要受应收账款融资安排下借款3亿美元影响；2021财年同期融资活动使用现金受美国循环信贷安排还款7.8亿美元、应收账款融资安排还款3.156亿美元和定期贷款借款还款4290万美元影响[117] 公司业务布局 - 公司是全球领先的食品、设施和制服服务提供商，核心市场在美国，另有18个国家的业务布局[23] - 公司业务分为三个可报告板块：美国食品和支持服务、国际食品和支持服务、制服和职业服装[23] 资产相关情况 - 截至2022年4月1日和2021年10月1日， captive保险公司的现金及现金等价物分别为1.378亿美元和1.943亿美元[32] - 截至2022年4月1日和2021年10月1日，按权益法核算的对50%或以下股权实体的投资账面价值分别为2.733亿美元和2.246亿美元[33] - 截至2022年4月1日和2021年10月1日，无公允价值的股权投资账面价值均为1.805亿美元[33] - 截至2022年4月1日和2021年10月1日，公司未支付的遣散费应计额分别约为1410万美元和2460万美元[37] - 截至2022年4月1日和2021年10月1日，制服部门未支付的遣散费应计额分别约为530万美元和900万美元[37] - 截至2022年4月1日，长期借款净额为77.27122亿美元，较2021年10月1日的73.93417亿美元有所增加[43] - 截至2022年4月1日，有9.052亿美元未偿还外币借款，高级有担保循环信贷安排下有10.438亿美元可用额度，应收账款安排下有1亿美元可用额度[44] - 截至2022年4月1日，公司有36亿美元名义金额的未到期利率互换协议，在2022年上半年签订7亿美元名义金额的远期起息利率互换协议，2500万美元名义金额的利率互换到期[47] - 截至2022年4月1日和2021年10月1日，利率互换相关的未实现税后净收益（损失）分别约为4420万美元和 - 4920万美元[47] - 截至2022年4月1日，公司有未到期的汽油和柴油燃料协议约880万加仑，2022年第一季度和上半年相关公允价值变动对收益的影响分别为收益110万美元和损失40万美元[49] - 截至2022年4月1日，公司有未到期的外汇远期合约，外汇合约的损益在收益中确认，基本抵消了短期公司间贷款的货币交易损益[49] - 截至2022年4月1日，指定为套期工具的利率互换协议在其他资产中的公允价值为6605.5万美元，未指定为套期工具的汽油和柴油燃料协议在预付款项和其他流动资产中的公允价值为210.8万美元[52] - 截至2022年4月1日，指定为套期工具的利率互换协议在应付账款中的公允价值为627.7万美元，未指定为套期工具的外汇远期合约在应付账款中的公允价值为12.2万美元[52] - 2022年4月1日，公司租赁安排下的最大潜在负债约为2480万美元[72] - 2022年4月1日和2021年10月1日，公司债务公允价值分别为78.06亿美元和75.807亿美元，账面价值分别为77.937亿美元和74.523亿美元[81] - 截至2022年4月1日，公司有4.293亿美元现金及现金等价物，高级担保循环信贷安排下约有10.438亿美元可用额度，应收账款融资安排下约有1亿美元可用额度，有9.052亿美元未偿还外币借款[112] 税收相关情况 - 2022年前六个月，公司因收购业务可利用递延所得税资产，冲回一家外国子公司的估值备抵，在所得税费用中记录约850万美元的收益；2021年前三个月和前六个月，公司因FSS国际部门某些子公司累计亏损，在所得税费用中记录约1440万美元的估值备抵[65] - 因《CARES法案》，公司在2021年前三个月和前六个月的所得税费用中分别记录约1210万美元和3430万美元的净收益；2021年第二季度，公司收到约9360万美元与2020财年所得税返还相关的款项[65] - 2022财年三、六个月期间所得税拨备有效税率分别为32.0%和21.4%，2021财年分别为14.6%和24.9%[105] - 2022年第一季度和前六个月，FSS国际部门分别记录了约2100万美元和3320万美元的劳动相关税收抵免[36] - 2021年第一季度和前六个月，公司分别记录了约3950万美元和7400万美元的劳动相关税收抵免[36] - 2022年前六个月支付了约6420万美元递延社会保障税，截至2022年4月1日仍有6420万美元递延[35][36] - 截至2022年4月1日的12个月，“其他”项目包含多项收支，如政府劳动相关税收抵免5730万美元等[122] - 截至2022年4月1日的调整期，“其他”项目包含多项收支，如政府劳动相关税收抵免6300万美元等[122] 股息与薪酬情况 - 2022年和2021年前六个月，公司分别向股东支付约5650万美元和约5590万美元的现金股息；2022年5月4日，公司董事会宣布每股普通股0.11美元的股息，将于6月1日支付[65] - 2022年第一季度和前六个月，公司基于股份的薪酬费用分别为2320万美元和4790万美元，2021年同期分别为1660万美元和3490万美元[66] - 2022年前六个月，基于时间的期权（TBOs）、基于时间的受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）分别授予120万股、200万股和50万股，加权平均授予日公允价值分别为每股13.27美元、36.65美元和39.71美元[69] 股份相关情况 - 2022年4月1日和2021年4月2日结束的三个月，分别有970万和920万份股份的股份奖励未纳入摊薄每股收益计算；六个月分别有960万和1160万份股份的股份奖励未纳入计算[71] 公司交易与业务动态 - 2022年4月8

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机收入同比增长35%，超过2019财年同期水平的95% [7] - 预计2022财年有机收入增长预期达到或接近27%，此前预期为23% - 27% [21] - 第二季度调整后营业收入同比增长1.38亿美元，固定汇率下调整后营业利润率为4.5%，恢复至2019财年同期利润率的76% [14] - 预计2022财年调整后营业利润率达到或接近5%，此前预期为5% - 5.5% [22] - 第二季度调整后每股收益为0.22美元，去年同期调整后每股亏损0.24美元 [18] - 2022财年GAAP基础上，综合收入39亿美元，营业收入1.42亿美元，摊薄后每股收益0.14美元 [18] - 第二季度经营活动提供的净现金为3.75亿美元，自由现金流为2.78亿美元 [19] - 预计2022财年自由现金流在3 - 3.5亿美元之间，此前预期为3 - 4亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品与设施服务业务2019财年全年收入136亿美元，上一财年实现创纪录的新业务业绩，新业务中标额超10亿美元，保留率约96% [28] - 制服服务业务2022年第二季度业绩超过2019财年同期水平，2019财年全年收入26亿美元 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品与设施服务业务所处市场估计收入约5000亿美元，制服服务业务所处市场估计收入约400亿美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划将制服服务业务分拆为独立上市公司，预计2023财年末完成，旨在创造两家独立的上市公司，实现盈利增长 [24] - 过去一年有选择性地进行增值型小规模收购和合作，近期签署收购Union Supply Group协议，预计第三季度完成 [9] - 持续执行战略优先事项，致力于成为最受尊敬的雇主和值得信赖的酒店合作伙伴 [10] - 通胀和供应链问题使行业竞争环境更有利于大公司，小供应商和企业因供应有限和合理化而面临更多困难 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境具有挑战性，但公司业务基础坚实，具有韧性，预计2023财年受疫情影响的收入为15 - 17亿美元，略好于此前预期 [7][14] - 公司有信心实现2025财年财务目标，分拆制服服务业务将加速未来增长，使两家公司取得成功 [23] 其他重要信息 - 公司在人权运动基金会的企业平等指数中获得满分，被Diversity Inc.评为多元化前50强公司，被Careers and the Disabled选为前50名雇主 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何此时分拆制服业务 - 过去几年在销售和增长基础设施、路线会计系统等方面的投资已基本完成，公司具备加速增长和提高利润率的条件 [33] - 已组建了强大的管理团队，对业务发展充满信心 [33] - 市场会更合理地评估两家独立公司的价值，董事会认为现在是推进分拆的合适时机 [34] 问题: 分拆后是否有潜在股息，是否持有新公司股权 - 债务和股权结构等细节需在后续过程中确定，公司致力于降低杠杆率，目标是两家公司到2025财年杠杆率低于3.5倍 [36] 问题: 分拆两家业务是否存在协同效应损失，报告的部门调整后营业收入是否会有变化 - 两家业务长期以来独立运营，报告的部门数据具有参考性 [39] - 分拆会增加一些上市公司成本，但也有其他领域的效率提升机会，整体拆分相对容易 [40][41] 问题: 各业务板块的并购机会如何 - 制服服务业务将继续通过小规模收购填补市场密度 [43] - 食品业务将继续寻找有针对性的机会，加强服务和管理团队，不会有变革性交易 [43][44] 问题: 新业务中是否有表现特别突出的领域 - 新业务表现广泛，国内外各业务部门均有强劲表现，业务管道不断扩大，成交率提高 [47][48] 问题: 如何实现年末调整后营业利润率达到6%，3.5倍杠杆率的合理性及适用性 - 利润率受季节性因素影响，第四季度通常是高利润率时期，且公司利润率正逐步恢复到2019年水平 [50] - 3.5倍杠杆率是目标，并非绝对标准，后续会根据收购和新业务机会等情况调整 [51] 问题: 为何选择分拆制服业务，分拆后其税务基础有何变化 - 直接出售制服业务会对股东价值造成重大损害，分拆可让股东免税获得股份，增加投资决策的灵活性 [55] - 关于税务基础和债务结构等细节，后续会提供更多信息 [54] 问题: Union Supply Group收购如何契合公司战略 - 该公司是为惩教社区提供服务的小卖部服务公司，与公司业务有竞争关系，收购可扩大公司服务范围，进入新客户群体 [58] - 其分布式模式和分拣包装能力可为公司其他业务提供支持 [59][60] 问题: 公司对剩余年份通胀水平的假设，应对通胀的措施，以及教育业务定价何时体现 - 年初预计通胀率为4% - 5%，下半年会缓解，但目前下半年通胀率已升至7% - 8% [66] - 公司通过定价、菜单工程和菜单灵活性等方式应对通胀，教育业务董事会计划定价通常提前设定，秋季学期谈判新费率时会体现成本回收 [63][64] 问题: 通胀是否有利于公司进行自营业务转换 - 通胀和供应链中断促使一些企业重新考虑自营业务，选择外包，对公司是有利的推动因素 [69][70] 问题: 确认第三季度调整后营业利润率为4%多，能否提供各部门利润率情况，以及新业务中标对第四季度利润率的影响 - 第三季度整体公司调整后营业利润率为4.5%，暂不提供各部门利润率细节 [72] - 新业务中标对利润率有一定影响，但被业务的潜在优势所抵消，第四季度利润率受季节性因素、基础业务量恢复和效率提升等因素影响 [72] 问题: 国际业务与美国业务的差异，以及欧洲业务的前景 - 国际业务表现良好，团队能更好应对通胀，且多年来持续获得新业务，老合同成熟带来收益 [74] - 目前难以判断通胀对竞争环境的影响，但预计有利于大公司，小供应商和企业面临更多困难 [78] 问题: 新业务中标额提高的原因，以及新业务启动成本和通胀对利润率的影响 - 新业务中标额提高是公司整体表现，并非集中在某一领域 [79] - 新业务启动成本和通胀对利润率都有影响，目前通胀影响更大，但启动成本随着业务发展会逐渐减少 [80][81] 问题: 食品服务业务对制服服务业务的采购情况，分拆后是否有长期合同 - 公司是制服服务业务的大客户，预计分拆后仍会保持长期商业合作关系 [83] 问题: 新业务升级后的指导金额计算是否正确，已签署和下半年预计签署的金额，以及新业务启动成本的规律 - 计算正确，公司已签署大量业务，根据待投标和剩余管道情况，对全年14亿美元的总签署额有信心 [86] - 新业务启动成本没有固定规律，通常大项目成本更高，小项目成本相对较低 [87][89] 问题: 目前定价情况，第四季度定价预期，以及定价与通胀的关系 - 定价受客户合同、时间滞后和运营调整等多种因素影响，难以给出统一答案 [92] - 公司希望定价与通胀相对平衡，通过多种机制抵消通胀压力，同时注重价格与价值匹配 [93] 问题: 能否提供制服业务和剩余业务的增长框架，以及分拆时对两家业务相对估值的考虑 - 随着分拆结构和细节的确定，会提供3年业务计划框架 [95] - 目前讨论相对估值还为时过早，公司相信分拆会使两家业务表现更好 [95][96] 问题: 如何看待滞后领域的业务量恢复情况 - 白领商务、零售、餐饮会议等领域的恢复有所延迟，但仍在稳步推进，预计夏季和秋季会继续改善 [98][99] 问题: 分拆后两家公司的财务表现是否会超过整体，以及何时能看到改善 - 预计分拆后两家公司的表现会提升，整体财务表现会超过分拆前，公司目前发展态势良好 [101] 问题: 连续两年新业务创纪录，多少是新常态，能否持续提高新业务中标率 - 新业务表现主要得益于公司对增长的再投资和关注，即使没有疫情和外包等因素，市场仍有可持续的中个位数增长潜力 [103][104] - 公司预计新业务表现会逐年改善，长期保持增长态势 [105]

业绩总结 - 第一季度收入增长44%，有机收入增长41%，收入达到疫情前水平的93%，有机收入达到92%[5] - 报告期内的总收入为2,981.2百万美元，同比增长39%[19] - 调整后的有机收入为2,882.7百万美元，同比增长34%[19] - 每股收益（EPS）增加0.49美元至0.17美元，调整后每股收益增加0.53美元至0.22美元[5] - FSS美国部门的总收入为1,649.6百万美元，同比增长55%[19] - 国际FSS部门的总收入为728.5百万美元，同比增长41%[19] 用户数据 - FSS美国有机收入较2021年第一季度增长61%[7] - FSS国际有机收入较2021年第一季度增长28%[7] - 美国FSS部门的有机收入为2,616,676千美元，较上年同期下降了43,680千美元，调整后有机收入占比为89%[45] - FSS国际的有机收入为910,258千美元，调整后有机收入占比为96%[45] 未来展望 - 预计2022财年有机收入增长在23%至27%之间，利润率在5.0%至5.5%之间[16] - 预计2022财年自由现金流在3亿至4亿美元之间[16] - 2025财年目标收入超过200亿美元，利润率在7.0%至7.5%之间[17] - 预计COVID-19影响的收入流将在未来恢复15%至20%的增量利润[11] 新产品和新技术研发 - 调整后的每股收益（EPS）未在文档中具体列出，但公司使用调整后的EPS作为评估盈利能力的补充指标[30] 资本支出与现金流 - 资本支出为73,722千美元，较去年同期的69,194千美元有所增加[20] - 自由现金流为净现金流减去物业和设备的净购买，提供了可分配给所有证券持有人的现金流量的有用信息[28] - 现金可用性超过14亿美元[14] 负面信息 - 客户合同支付为8,353千美元，较去年同期的25,434千美元有所减少[20] 其他新策略 - 2021年12月31日的调整后净收入为56,626千美元，较2020年净亏损78,887千美元有所改善[41] - 2021年12月31日的自由现金流为281,735千美元[43]

营收情况 - 2021年12月31日止三个月营收39.4826亿美元，上年同期为27.43789亿美元[8] - 2021年第四季度总营收39.483亿美元，较2021年第一季度的27.438亿美元增长43.9%[48] - 2022财年三个月内公司营收约39.483亿美元，较上年同期增长43.9%，主要因业务改善、新业务及提价，Next Level Hospitality收购贡献9200万美元，外币换算不利影响约0.6%[78][80] - 2022财年三个月内FSS美国业务营收约24.254亿美元，较上年同期增长67.8%，运营收入约9900万美元，增加约1.138亿美元[79][87] - 2022财年三个月内FSS国际业务营收约8.732亿美元，较上年同期增长25.7%，运营收入约2270万美元，增加约2570万美元[79][88] - 2022财年三个月内制服业务营收约6.497亿美元，较上年同期增长7.6%，运营收入约5890万美元，增加约2680万美元[79][89] - 2021年12月31日和2021年1月1日，公司总营收分别为39.483亿美元和27.438亿美元[62] 利润情况 - 2021年12月31日止三个月净利润4.2707亿美元，上年同期净亏损8.138亿美元[8][10][13] - 2021年12月31日止三个月基本和摊薄后每股收益均为0.17美元，上年同期均为亏损0.32美元[8] - 2022财年第一季度综合收益为6.0453亿美元，归属于Aramark股东的综合收益为6.0357亿美元；2021年综合损失为4727.4万美元，归属于Aramark股东的综合损失为4713.7万美元[23] - 2021年第四季度净亏损8124.3万美元，2021年1月1日净收益4212.46万美元[17] - 2021年第四季度归属公司股东的净利润为4261.1万美元，摊薄后每股收益0.17美元；2021年第一季度净亏损8124.3万美元，摊薄后每股亏损0.32美元[58] - 2022财年三个月内公司运营收入约1.402亿美元，较上年同期增加约1.607亿美元，主要因客户重新开业及保险费用降低[78][84] - 2021年12月31日结束的12个月，归属于ASI股东的净收入为3300万美元，经调整后息税折旧摊销前利润（Covenant Adjusted EBITDA）为10.428亿美元；修订调整期截至2021年12月31日，归属于ASI股东的净收入为3.094亿美元，Covenant Adjusted EBITDA为14.538亿美元[99] 现金流情况 - 2021年12月31日止三个月经营活动净现金使用量为5.03387亿美元，上年同期为1.1517亿美元[13] - 2021年12月31日止三个月投资活动净现金使用量为1.77651亿美元，上年同期为9077.6万美元[13] - 2021年12月31日止三个月融资活动净现金提供量为5.64957亿美元，上年同期使用量为11.48163亿美元[13] - 2021年12月31日现金及现金等价物余额为4.15467亿美元，期初为5.32591亿美元[13] - 2022财年三个月内，经营活动使用现金较2021财年同期增加约3.882亿美元，主要因经营资产和负债变化约5.27亿美元，部分被2022财年三个月净收入4270万美元抵消（2021财年同期净亏损8140万美元）[94] - 2022财年三个月内，投资活动使用的净现金流高于2021财年同期，因收购某些业务和进行某些权益法投资[96] - 2022财年三个月内，融资活动提供现金受应收账款融资安排借款5亿美元和循环信贷安排借款1.06亿美元影响；2021财年三个月内，融资活动使用现金受美国循环信贷安排借款还款7.8亿美元、应收账款融资安排还款3.156亿美元和定期贷款借款可选还款1650万美元影响[96] 税费情况 - 2021年12月31日止三个月支付利息9.17亿美元，上年同期为10.61亿美元[13] - 2021年12月31日止三个月支付所得税1.22亿美元，上年同期为退税2.93亿美元[13] - 2021年第四季度公司因外国子公司递延税项资产转回获得约850万美元所得税收益[52] - 2022财年三个月内公司利息和其他融资成本净额约9300万美元，较上年同期下降7.4%，主要因偿还高级票据致利息降低[78][84] - 2022财年三个月内公司所得税拨备约4500万美元，有效税率9.6%；上年同期所得税收益约3950万美元，有效税率32.7%[78][84] 股东权益与投资情况 - 截至2021年12月31日，股东权益总额为27.84461亿美元[15] - 截至2021年12月31日和2021年10月1日， captive保险公司的现金及现金等价物分别为1.789亿美元和1.943亿美元[26][106] - 截至2021年12月31日和2021年10月1日，按权益法核算的对50%及以下股权实体的投资账面价值分别为2.792亿美元和2.246亿美元[27] - 截至2021年12月31日和2021年10月1日，无公允价值的股权投资账面价值均为1.805亿美元[28] - 2021年12月31日和2021年1月1日，公司分别收到约900万和1000万美元投资回收款[62] 综合收益与损失情况 - 2021年12月31日累计其他综合损失为1.90265亿美元，2021年10月1日为2.08011亿美元[24] - 截至2021年12月31日和10月1日，利率互换相关的未实现税后净损失分别约为2650万美元和4920万美元，计入“累计其他综合损失”[39] - 截至2021年12月31日，根据当前市场利率，预计未来十二个月从“累计其他综合损失”重分类至收益的税后净损失约为2540万美元[44] 递延与税收抵免情况 - 2021年第四季度支付约6420万美元递延社会保障税，截至2021年12月31日仍有6420万美元递延[30] - 2021年第四季度FSS国际部门记录约1220万美元劳动相关税收抵免，2021年第一季度记录约3510万美元，其中约470万美元在制服部门[30] 业务布局与部门情况 - 公司核心市场为美国，另有18个国家的业务布局，业务分为美国食品和支持服务、国际食品和支持服务、制服和职业服装三个可报告部门[20] - 公司全球食品服务和设施服务收入占比分别约为71%和29%[62] 会计准则评估情况 - 公司正在评估多项未采用的会计准则更新的影响，包括2021年11月、10月、2021年1月和2020年3月发布的准则[21] 费用与应计额情况 - 截至2021年12月31日和10月1日，公司未支付遣散费应计额分别约为1830万美元和2460万美元，制服部门分别约为690万美元和900万美元，大部分费用预计在2022财年支付[31] - 2022财年三个月内公司运营成本和费用约38.081亿美元，较上年同期增长37.8%，其中服务成本约35.711亿美元，增长40.8%，其他运营费用约2.37亿美元，增长3.6%[78] - 2022财年三个月内公司企业费用约4040万美元，较上年同期增加约560万美元，主要因汽油和柴油协议公允价值变化及股份支付费用增加[79][91] 资产情况 - 截至2021年12月31日和10月1日，总商誉分别为5506922千美元和5487297千美元，其他无形资产净值分别为2050101千美元和2028622千美元[34] - 截至2021年12月31日和10月1日，长期借款净额分别为7981591千美元和7393417千美元[35] - 截至2021年12月31日，未偿还外币借款约为9.173亿美元，高级有担保循环信贷安排下可用额度约为10.12亿美元[36] - 截至2021年12月31日，公司有未到期利率互换协议名义金额约29亿美元，可将同等金额的浮动利率借款利率固定至2028财年12月，2021年10 - 12月有2.5亿美元名义金额的利率互换协议到期[39] - 截至2021年12月31日，公司有未到期汽油和柴油燃料协议约490万加仑，2021年10 - 12月这些未结算合同公允价值变动对收益的影响为损失约160万美元[40] - 截至2021年12月31日，公司有未到期外汇远期合约，以减轻对某些国际子公司的短期内部贷款的外汇汇率变动风险[40] - 截至2021年12月31日，公司车辆租赁安排下的最大潜在负债约为2420万美元[60] - 2021年12月31日和2021年10月1日，公司债务公允价值分别为81.942亿美元和75.807亿美元[68] - 2021年12月31日和2021年10月1日，公司债务账面价值分别为80.344亿美元和74.523亿美元[68] - 2021年12月31日和2021年10月1日，或有对价负债公允价值均为7840万美元[68] 递延收入与股息情况 - 2021年第四季度递延收入期末余额为1.971亿美元，期初余额为3.193亿美元[50] - 2021年第四季度和2021年第一季度，公司分别向股东支付现金股息约2820万美元和2790万美元[52] - 2022年2月1日，公司董事会宣布每股普通股股息0.11美元，3月2日支付[52] 薪酬与股份情况 - 2021年第四季度基于股份的薪酬费用为2470万美元，高于2021年第一季度的1830万美元[53] - 2021年第四季度和2021年第一季度分别有950万和1340万份购股股份奖励未计入摊薄每股收益计算[59] - 2021年第四季度和2021年第一季度分别有100万和110万份绩效股票单位未计入摊薄每股收益计算[59] 损失准备金与业务对比情况 - 公司因与客户的服务合同纠纷计提约1930万美元损失准备金[61] - 2021年第四季度与2021年第一季度相比，收入、经营收入和净收入表现更好[62] 业务影响因素情况 - 公司业务受COVID - 19影响，2021年下半年和2022年第一季度财务结果开始改善[73] - 公司预计2022财年将面临客户财务状况、供应链中断和通胀等问题[74] - 各业务营收增长主要因新冠限制解除、业务重新开放、新业务增长及提价等因素，部分业务受外币换算、保险收益减少和税收抵免降低等不利影响[80][87][88][89] 信贷协议与债务情况 - 截至2021年12月31日，公司遵守信贷协议和高级票据契约中的契约规定，信贷协议和契约允许的限制性付款总额每季度增加合并净收入的50%[97] - 信贷协议要求ASI维持的综合有担保债务比率上限为5.125倍，实际比率为2.90倍；利息覆盖率要求为2.000倍，实际比率为2.93倍[100] - 信贷协议规定最低利息覆盖率为2.000x，未维持该比率或限制举债和支付受限款项，但不构成违约[104] - 公司及子公司和关联方可自行决定购买、偿还、赎回或退休未偿债务证券[104] 财务报表相关情况 - 公司不再需提供Aramark及其子公司的简明合并财务报表[105] - 公司重大会计政策在2021年11月23日提交的10 - K年度报告中描述[107] - 可查看简明合并财务报表附注了解债务水平、衍生工具及债务公允价值等信息[109] 风险与管理情况 - 公司业务未使用未合并特殊目的实体，部分风险通过全资附属 captive 保险公司承保[106] - 公司受利率变化影响，通过多种方式管理风险，2021年12月31日债务市场风险较10月1日无重大变化[109] 其他费用与收益情况 - 2021年12月31日结束的十二个月“其他”项包含多项费用与收益，如库存减记3100万美元、合并与整合费用1920万美元等[102] - 2021年12月31日结束的修订调整期“其他”项包含多项费用与收益，如政府劳动相关税收抵免4690万美元、合并与整合费用3200万美元等[102] 收入确认情况 - 公司通过向客户销售食品、设施和制服服务产生收入，根据ASC 606准则，在履行合同义务并将产品或服务控制权转移给客户时确认收入[45]

财务数据和关键指标变化 - 有机收入同比增长41%，达到2019财年疫情前水平的92%，各业务板块均持续复苏 [9] - 调整后营业收入同比增加1.76亿美元，恒定货币调整后营业收入（AOI）利润率为4.3%，受新账户启动和非计划供应链行动影响 [22] - 调整后每股收益为0.22美元，去年同期调整后每股亏损0.31美元；GAAP基础上，综合收入39亿美元，营业收入1.4亿美元，摊薄后每股收益0.17美元 [22] - 本季度经营活动净现金使用量为5.03亿美元，自由现金流使用量为5.69亿美元；季末现金可用性超14亿美元，除支持季节性营运资金需求的AR信贷安排外，2025年前无债务到期 [23] - 公司维持2022财年全年展望，有机收入增长23% - 27%，AOI利润率5% - 5.5%，自由现金流3 - 4亿美元，年化净新业务5.5 - 6.5亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品与设施业务 - 有机收入同比增长61%，各细分领域均有增长 [9] - 教育领域，高等教育学生大多住校且餐食计划正常，K - 12受益于政府通用计划，正为春季新业务销售季做准备 [10] - 体育、休闲和惩教业务表现改善，体育与娱乐人均消费两位数增长，休闲业务专注即将到来的旺季，惩教业务表现超疫情前水平 [11] - 企业与机构（B&I）业务现场活动增加，客户实施更多办公安全协议，预计有更多销售机会 [12] - 设施及其他业务较疫情前水平实现两位数增长，得益于需求旺盛的服务和项目导向的附加业务，新客户签约强劲 [12] - 医疗保健业务同比增长，患者就诊和零售活动逐渐正常化 [12] FSS国际业务 - 有机收入同比增长28%，较上一季度显著改善，欧洲和加拿大的体育与娱乐、教育业务活动水平提高 [13] - 中国、智利和西班牙按恒定货币计算收入超疫情前水平，与2019财年第一季度相比实现两位数增长 [13] 制服业务 - 有机收入同比增长7%，本季度达到疫情前水平的99%，12月是自疫情以来首次高于疫情前水平 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Patient Engagement Advisors和Starr Restaurant Organization建立战略合作伙伴关系，拓展医疗保健和酒店业务能力 [7][8] - 积极应对通胀和工资压力，采取固定合同定价、菜单重新设计和产品替代等措施，还推出员工即时支付工资功能 [15] - 发布ESG影响报告，建立内部可持续发展模式，加强公司治理，提高透明度 [15] - 积极推进多元化、公平和包容（DEI）战略，将其作为核心价值观 [16] - 行业竞争环境平衡，各企业积极保留现有客户并争取新业务机会，未出现明显市场份额转移 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局良好，公司对实现财务目标的进展和能力感到满意，各业务板块持续复苏，新业务表现强劲 [5][6] - 预计受疫情影响的业务量将在今年及以后持续恢复，随着业务量恢复，盈利能力的过渡性影响将消除，预计恢复业务量的增量利润率为15% - 20% [21] - 全球供应链环境预计将在年内缓解，公司将继续通过供应链举措、提高运营效率和账户定价等方式控制成本 [21][22] - 资本配置优先平衡潜在债务偿还机会与资本投资，追求增值并购，同时维持季度股息 [24] 其他重要信息 - 公司与全球家庭娱乐和景点运营领导者Merlin Entertainments达成合作，为其在英国和美国的七个地点提供服务，这是公司历史上最大的客户签约，代表新的增长机会 [6] - 上周公司董事会选举两名新成员Patricia Lopez和Ken Keverian，感谢Irene Esteves自2015年以来的贡献，她宣布退休 [17][18] - 公司在《财富》杂志全球最受赞赏公司榜单中排名前100，在多元化外包类别中排名第一，较去年的第六名大幅上升 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于新业务Merlin签约的过程、规模及建模方式，以及新业务的AOI拖累和自运营转换趋势 - 签约过程历时一年，Merlin经过严格评估选择公司，是公司最大单笔签约，但未披露规模，此前最大签约是约1.4亿美元的优胜美地国家公园项目，该签约代表新的垂直增长机会 [29][30] - 新业务的AOI拖累取决于合同类型、复杂度和规模，大型复杂的损益导向合同拖累较大，小型成本加成合同几乎无拖累，多数合同成熟需2 - 3年 [33] - 自运营转换趋势在多个业务领域加速，去年约50%的业务签约是自运营转换，高于正常水平的30%，预计该趋势将持续 [32] 问题2: Omicron对业务的影响及定价传导情况 - Omicron在季度末和1月对业务影响轻微，未显著改变全年展望 [36] - 定价传导是成本回收机制，非主要增长驱动因素，部分业务存在定价滞后情况，但已纳入全年计划，预计可恢复通胀压力影响 [38] 问题3: 三个业务板块对2022年23% - 27%有机收入增长的贡献及近期价格上涨对增长轨迹的影响 - 预计国际业务将持续强劲贡献，美国业务增速加快，澳大利亚业务重启销售进程，贡献稍慢但势头良好，整体预计国际业务稍领先 [41] - 预算周期内已对通胀有较好预期，价格上涨若执行得当可能带来一定收入增长，但不会大幅超过年初预期，除非通胀持续全年 [43] 问题4: 92%恢复水平的构成、现金流量中循环信贷额度提取和低资本支出的原因 - 恢复到疫情前基础业务约85%，加上一年多的净增长和定价因素达到92% [46] - 提取全部循环信贷额度是因业务重启，应收账款增加，应付账款收紧以确保供应链连续性，同时支付了6400万美元的FICA款项和较高的激励薪酬 [48] - 本季度低资本支出是时间性因素，全年预计仍占正常收入的3.5%左右，公司愿意为长期合同支出资本 [50] 问题5: 新合同签约成功的原因、Merlin签约对利润率的影响及业务外包比例 - 新合同签约成功是外包趋势加速和公司销售团队出色表现的结合，Merlin签约代表新的增长机会 [53] - Merlin签约可能对利润率有一定拖累，但公司采用分阶段启动方式缓解早期压力，公司指导已考虑此类新签约的影响 [55][56] - 目前无法提供Merlin业务外包比例的更多信息 [55] 问题6: Merlin签约的服务内容、扩展机会、与其他游乐园运营商的沟通及该行业外包趋势 - 受保密协议限制，仅透露服务涵盖美国和英国七个设施的综合服务，主要是食品服务，有地理扩张和零售业务合作机会 [58] - 未提供与其他游乐园运营商沟通情况及行业外包趋势更多信息 [58] 问题7: 下半年利润率提升情况及制服业务新客户签约、定价传导和业务量情况 - 预计下半年利润率加速提升，2023财年结束时约达6.5%，但可能受通胀和净增长影响，公司指导已考虑这些因素 [61] - 制服业务基础恢复接近疫情前水平，12月业务量超疫情前，新客户签约和定价推动业务回升 [63] 问题8: Merlin合同在12月资本市场日的可见性及B&I业务客户策略对利润率的影响 - 12月资本市场日时公司对Merlin合同有清晰认识，但未签约，该合同未计入当时净新业务数据，公司对今年净新业务目标期望高且开局良好 [65] - B&I业务中雇主为吸引员工返岗提供补贴和定制服务，公司合同多为管理费模式，业务虽恢复慢但前景好 [65] 问题9: 即将到来的棒球赛季球场 attendance 情况及国际劳工补贴的抵消情况 - 若解决罢工问题，预计美国职业棒球大联盟（MLB）夏季赛季 attendance 将达疫情前水平，加拿大除外，户外赛事需求旺盛，人均消费有望提高 [67] - 国际劳工补贴仍用于覆盖员工成本，随着业务量恢复补贴逐渐减少，预计年底基本为零 [70] 问题10: 疫情对竞争格局和分销商角色的影响及2022年人员招聘计划和劳动力可用性问题 - 竞争环境平衡，无明显市场份额转移，各企业积极争取新业务，分销商努力解决劳动力和供应链问题，无结构性变化 [72] - 公司面临劳动力短缺问题，但已基本解决，通过实施当日支付工资等措施吸引和留住员工，超26%符合条件员工参与该计划，未来将继续积极招聘 [74][75]

财务状况 - 公司2021财年总营收121亿美元，运营收入1.914亿美元，归属于股东的净亏损9080万美元[10] - 2021财年，美国食品和支持服务业务收入68.093亿美元，占总营收56%；国际业务收入28.662亿美元，占总营收24%[14] - 2021财年，公司食品与支持服务业务约三分之二的收入来自损益合同，约三分之一来自客户权益合同[20] - 2021财年，公司制服业务营收24.205亿美元，占总营收的20%[24] - 截至2021年10月1日，公司未偿还债务为74.523亿美元，循环信贷额度为10.916亿美元，应收账款融资额度为4亿美元[65] - 截至2021年10月1日，固定利率债务总计37.87亿美元，平均利率5.3%；可变利率债务总计37.33亿美元，平均利率2.0%[145] - 截至2021年10月1日，利率互换协议名义金额总计31亿美元，平均支付利率1.5%[145] - 截至2021年10月1日，公司有未到期的外汇远期合约以降低外汇汇率变动风险，其公允价值不计入合并资产负债表[145] - 截至2021年10月1日，公司签订汽油和柴油燃料套期保值协议，未到期合约约600万加仑，公允价值260万美元[145] 员工情况 - 公司约有24.83万名员工，与数千家客户合作，服务全球数百万消费者[8] - 截至2021年10月1日，公司共有约24.83万名员工，较2020财年末的约24.79万名有所增加[31] - 截至2021年10月1日，FSS美国业务有12.975万名员工，FSS国际业务有10.1万名员工，制服业务有1.71万名员工，公司总部约有450名员工[32] - 截至2021年10月1日，美国和加拿大约4.2万名员工受约650份集体谈判协议覆盖[32] - 2021财年美国FSS部门招聘59000名新员工，较2020财年的47000名有所增加，其中小时工占93%，受薪员工占7%，但申请人数减少15%[33] - 截至2021年10月1日，公司董事会成员中女性占36%，CEO直接下属中女性占50%[33] - 公司有11个活跃的员工资源团体，在美国有78个本地中心[33] - 2021年公司为美国、波多黎各和加拿大符合条件的员工推出员工股票购买计划（ESPP）[33] - 公司有开展培训、教育和领导力发展项目，前线教育计划为符合条件的小时工提供美国顶尖大学学位全额学费[33] 业务领域与服务范围 - 公司食品和支持服务业务服务教育、医疗、商业等五个主要领域，在19个国家开展业务[15] - 公司在教育领域为超1460所院校提供服务，在医疗领域为约573家客户和超651个设施提供服务[15] - 公司在体育休闲与惩教领域为29支职业体育队和超100所高校的场馆提供服务[15] - 公司在设施及其他领域为超430家设施客户和超825个地点提供服务[16] - 公司制服租赁业务通过超350个工厂和中心组成的网络运营，支持约3400条收发路线[26] 业务配送 - 2021财年，Sysco在美国和加拿大为公司配送约50%的食品和非食品产品[17] - 2021财年Sysco负责配送公司美国和加拿大地区约50%的食品和非食品产品，若与其关系或其业务受扰，公司运营和成本结构短期内或受不利影响[50] 业务增长与扩张 - 公司自成立以来通过有机增长和收购扩大服务范围和客户群[11] - 公司将长期探索新兴国家业务发展机会，但新兴市场存在货币波动、经济不稳定等额外风险[49] - 公司扩张战略涉及收购和合资，存在无法完成交易、整合困难、产生或有负债等风险[52] 疫情影响 - 新冠疫情持续影响公司业务，公司采取措施应对，预计部分影响将持续到2022财年[12][13] - 新冠疫情持续对公司业务、经营成果、现金流和财务状况产生重大不利影响[39] - 新冠疫情对公司整体业务环境、经营成果、现金流和财务状况的影响将持续未知时长，远程和混合工作安排或继续对公司餐饮业务营收和商业模式产生不利影响[40] 业务合同 - 公司食品与支持服务业务合同一般为固定期限，许多超过一年，教育、体育和休闲服务合同通常为5 - 15年[20] - 公司制服租赁业务客户的初始合同期限一般为3 - 5年，直接营销业务大多与老客户采用发票安排[28] - 公司业务合同密集，合同条款解读差异可能引发客户纠纷，不利解决或影响营收和经营业绩[51] 业务竞争 - 公司食品与支持服务业务在美国的外部竞争对手包括Compass Group plc等，国际上包括Compass Group plc、Elior SA等[22] - 食品和支持服务以及制服租赁行业竞争激烈，部分竞争对手可能低价竞争，公司可能面临竞争劣势[45] 风险因素 - 不利经济条件过去、现在和未来都可能对公司经营成果和财务状况产生不利影响，如减少服务需求、影响业务收款和合同履行等[41] - 公司成功依赖于保留现有客户、续签合同和获取新业务的能力，但续约条款可能不利，且新冠疫情等因素会加剧风险[43] - 公司业务和增长策略依赖外包趋势，但无法确定该趋势是否持续，客户也可能减少外包或不选择公司作为首选供应商[44] - 公司盈利能力可能受成本增加影响，约三分之二的2021财年食品和支持服务收入来自损益合同，成本转嫁能力有限[46] - 2021财年约24%的收入来自美国以外业务，公司在18个国家有业务，约有10.1万员工[48] - 国际业务面临与美国不同的风险，如监管、反腐、劳动力、外汇等问题，且减少运营费用可能更困难[48][49] - 自然灾害、全球灾难、气候变化、政治动荡、体育罢工等不可控事件可能对公司收入和经营成果产生不利影响[41] - 公司美国和加拿大业务约42000名员工由工会代表，更大范围工会化或增加成本，罢工或损害业务[53] - 公司参与多雇主设定受益养老金计划，可能因退出、计划未达最低资金标准等承担负债[54][55] - 公司未来增长依赖关键人才，招聘和留住合格人员困难、劳动力成本增加或影响业务[56] - 食品和饮料相关法律法规使公司面临重大责任和声誉损害风险[57] - 公司若违反适用法律法规，可能面临诉讼、调查等，影响业务和经营业绩[59] - 2021财年公司约15%的收入来自与美国各级政府及机构的业务，政府监管框架变化或影响营收和利润[59] - 所得税税率或税法的变化可能对公司财务结果产生不利影响，美国正考虑对跨国公司相关税法进行修改[60] - 公司受各种环保法律法规约束，违反规定可能面临处罚、声誉损害和额外费用，环保法规还可能限制公司扩张[61][62] - 食品安全问题可能损害公司声誉、影响收入并增加原材料成本[62] - 公司信息系统面临多种威胁，系统受损或数据泄露可能导致业务受阻、财务损失和声誉损害[63][64] - 公司受众多数据保护法律法规约束，不遵守规定可能面临诉讼、罚款和业务影响[64] - 高杠杆可能使公司面临利率风险、偿债困难、限制业务灵活性等问题，未来新增债务可能增加风险[65][66] - 伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）将于2021年后停用，公司信贷协议规定了替代利率，但无法预测其影响[66] - 若财务业绩恶化，公司可能无法偿还债务，需采取其他措施，这些措施可能不成功[66] - 公司债务协议包含限制条款，限制公司和受限子公司进行特定类型交易的能力[67] - 高级有担保循环信贷安排要求公司满足并维持特定财务比率和条件测试，违反契约可能导致违约[68] - 公司支付普通股现金股息受运营结果、财务状况等因素影响，且债务可能限制股息支付[69] - 公司普通股股价可能因运营结果、市场环境等因素大幅波动，市场波动可能引发证券集体诉讼[70][71] - 公司章程中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获取溢价[72] 法律法规与监管 - 公司业务受多种法律法规监管，包括环境、劳动、食品等方面[34][35][36] - 截至2021年10月1日，公司子公司在46个州、哥伦比亚特区、4个加拿大省份及其他国家持有酒类许可证[35] 环保目标 - 公司目标是到2025年底（美国），在2019年的基础上减少15%的温室气体排放[30] 知识产权 - 公司有必要的专利、商标、商号和许可证，除Aramark品牌和Avendra品牌外，其他知识产权对业务运营并非至关重要[37] 环境修复支出 - 截至2021年10月1日，公司预计不会有对财务状况产生重大影响的环境修复支出[36]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后营业收入为1.65亿美元，固定汇率下AOI利润率为4.8%，较第三季度提高120个基点，调整后每股收益为0.21美元，去年同期调整后每股亏损0.35美元 [19] - 2021财年公司经营活动提供的净现金同比改善4.8亿美元，自由现金流为2.82亿美元，年末现金可用性超20亿美元 [20][21] - 第四季度综合收入为36亿美元，营业收入为1.32亿美元，摊薄后每股收益为0.14美元 [22] - 预计2022财年有机收入增长23% - 27%，调整后营业收入利润率在5% - 5.5%，自由现金流在3亿 - 4亿美元，年化净新业务在5.5亿 - 6.5亿美元 [24][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - FSS美国业务第四季度有机收入同比增长58%，国际业务有机收入同比增长21%，制服业务有机收入增长5% [12][13] - 2021财年FSS美国业务净新业务近3亿美元，国际业务净新业务约1.5亿美元 [11] - 高等教育业务新增创纪录数量新客户，各业务线、地区和客户规模均有新业务斩获，美国新业务平均年化收入为340万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度公司整体有机收入达疫情前水平的87%，部分业务已接近或超过疫情前有机收入水平，但部分业务仍受疫情影响 [12][22] - 预计2022财年受疫情影响的收入约为16亿 - 19亿美元，占疫情前收入的10% - 12% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加高级领导人才、进行组织变革、投资业务增长领域、加强客户和供应商关系等举措加速增长 [8] - 目标是实现中个位数有机收入增长，提高利润率至疫情前水平及以上，重点关注净新业务和客户保留 [27][42][43] - 行业竞争激烈，但外包活动加速，公司受益于首次外包活动增加，特别是FSS美国业务中近一半新业务来自自营转换 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链中断和劳动力市场紧张挑战，公司凭借规模、积极管理和灵活运营模式应对，预计2022财年业务将持续改善 [15][16][23] - 对新业务表现和客户保留率提升感到满意，有信心在2022财年及未来继续取得进展 [11][28] 其他重要信息 - 公司承诺为温室气体排放设定明确目标，以减少环境影响和碳足迹 [16] - 公司全球团队积极参与社区服务活动，展现社会责任感 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新业务预订情况，包括竞争获取和外包趋势 - 全球超40%、美国50%的新业务来自自营转换，外包活动加速，市场竞争激烈，公司将继续激励员工提升业绩 [30] 问题: 文化对业务的影响及奖金与新业务挂钩情况 - 奖金40%与净新业务挂钩，历史上高级领导奖金不包含此部分，文化变革推动业务改善，公司将继续在奖金计划中纳入此因素 [33][34] 问题: 运营杠杆和新业务利润率情况 - 公司有严格流程确保新业务利润率达公司平均水平，随着时间推移，新业务将提升利润率，当前约有10 - 15个基点的利润率逆风 [36][37] 问题: 长期增长算法中各因素的正常水平 - 目标是实现4% - 5%的净增长，通过新业务、客户保留和适当定价推动增长，定价主要用于抵消通胀 [42][43][44] 问题: 教育业务表现出色的原因 - 学生返校情况基本符合预期，新客户销售和客户保留表现出色是关键驱动因素 [46] 问题: 自营转换业务的胜负区域及增长预期 - 除受疫情影响的国家公园业务外，各业务均有显著净新销售活动，设施、高等教育、K - 12和B&I业务表现良好 [49] 问题: 教育业务恢复到疫情前水平的条件 - 校园业务模式变化，行政部门减少餐饮活动，这部分业务恢复需要时间 [52] 问题: 客户保留率在2022财年是否会下降 - 2021财年业务活动正常，预计2022财年也正常，外包活动增加将带来更多机会 [54][55] 问题: 2022财年新业务的驱动因素 - 预计首次外包活动将继续影响新业务，但占比可能从2021年的高水平有所下降 [57] 问题: 制服业务的战略选择 - 对新领导加入感到兴奋，目前专注于推动业务表现，董事会会考虑适当的下一步举措 [59] 问题: 受疫情影响的收入细分及恢复时间和风险 - 难以准确预测恢复速度，特别是B&I行业，预计2022财年上半年受影响收入变化不大，下半年逐渐恢复 [62][63] 问题: 成本展望及价格传递需求 - 希望尽量少传递价格上涨，通过成本控制为客户提供价值，具体情况因业务和合同而异 [65] 问题: 各业务部门的有机增长和利润率预期，以及销售、利润率与自由现金流的关系 - 各业务部门增长情况良好，预计自由现金流与AOI的转化率将回到历史水平的45% - 50% [69] 问题: 新合同的利润率逆风情况 - 逆风来自从零到3%的净增长部分，随着时间推移将消散 [72] 问题: 2021年新业务与历史水平的比较 - 2021年新业务表现优于过去五年平均水平，并非仅因疫情影响 [75] 问题: 教育和设施业务的利润率与整体平均水平的比较 - 一般来说对整体利润率有帮助，这两个业务的利润率高于公司平均水平 [77] 问题: 2022年是否仍会有重大疫情影响，以及利润率是否会先于销量恢复 - 新业务在短期内会对利润率产生稀释作用，但长期来看有利于增长，随着销量恢复，利润率将提高 [79][80] 问题: 2021年12.4亿美元的新业务收入是否受疫情影响 - 该数字是经过标准化处理的，与疫情前数据具有可比性 [82][85] 问题: 制服部门路由技术的推出进展 - 进展顺利，预计在2022财年第二季度完成实施和推出，并进行优化 [89] 问题: GPO业务的规模、与竞争对手的比较及未来重点 - GPO业务是未来重点，公司有足够规模与大型GPO竞争，将通过新客户获取和潜在收购来增长 [91][92]

业绩总结 - 收入增长32%；有机收入增长37%，主要得益于美国食品服务部门的表现[5] - 收入达到疫情前水平的90%；有机收入达到疫情前水平的87%[5] - 营业收入增加2.26亿美元；调整后营业收入（AOI）较去年增加1.77亿美元[5] - 每股收益（EPS）增加0.73美元至0.14美元；调整后每股收益增加0.56美元至0.21美元[5] - 第四季度创下超过5亿美元的新业务净增，较过去五年平均水平高出5倍[6] - 年度新业务总额接近12.5亿美元，为公司历史最高[6] - 运营活动提供的现金为6.57亿美元，较去年增加4.8亿美元；自由现金流为2.82亿美元，较去年增加4.69亿美元[6] - 年底现金可用性超过20亿美元[6] - 预计2022财年有机增长在23%至27%之间，收入预计接近疫情前水平[32] - 年度新业务净增预计在5.5亿至6.5亿美元之间，代表疫情前收入的3.5%至4.0%[32] 用户数据 - 美国FSS部门的总收入为21.62亿美元，同比增长51%[34] - 教育部门的收入为5.94亿美元，同比下降12%[34] - 医疗保健部门的收入为2.88亿美元，同比增长8%[34] - 国际FSS部门的总收入为7.66亿美元，同比增长22%[34] - 调整后的有机收入为34.41亿美元，同比增长37%[34] - 2021财年的总收入为120.96亿美元，同比下降6%[34] 财务数据 - 客户合同支付总额为40.78万美元，同比下降2%[35] - 报告期内，公司的总收入为12,095,965千美元，较上期的5,563,481千美元增长了34.85%[54] - 调整后的有机收入为11,818,657千美元，较上期的5,495,317千美元增长了115.00%[54] - FSS美国部门的收入为2,162,866千美元，FSS国际部门的收入为765,466千美元，整体收入为3,551,264千美元[56] - 报告期内，FSS美国的收入增长率为51.35%，FSS国际的收入增长率为21.69%[56] - 报告期内，公司的运营收入利润率为4.79%[56] - Aramark在截至2021年10月1日的三个月内，归属于Aramark股东的净收入为35,429美元，而2020年同期为亏损148,590美元[60] - 调整后的净收入为55,001美元，相较于2020年同期的亏损89,497美元[60] 其他信息 - 由于收购相关的无形资产摊销，运营收入受到影响，摊销金额为30,596千美元[56] - 由于货币转换的影响，调整后的运营收入为117,393千美元[56] - 2021年第三季度的总收入为3,551,264千美元，较2020年同期的2,981,220千美元增长19.2%[66] - 调整后的经营收入为165,070千美元，较2020年同期的106,110千美元增长55.5%[66] - 调整后的利息及其他融资成本为91,384千美元，较2020年同期的101,822千美元下降10.4%[68]

营收情况 - 2021年7月2日结束的三个月，公司营收29.8122亿美元，2020年6月26日结束的三个月营收21.52253亿美元[8] - 2021年7月2日结束的九个月，公司营收85.44701亿美元，2020年6月26日结束的九个月营收101.37409亿美元[9] - 2021年7 - 9月和2020年6 - 9月，公司总营收分别为29.812亿美元和21.522亿美元，2021年1 - 9月和2020年1 - 9月分别为85.447亿美元和101.374亿美元[79] - 2021年7月2日止三个月，公司总营收29.812亿美元，上年同期为21.522亿美元；运营收入7420万美元，上年同期亏损3.276亿美元[96][99] - 2021年7月2日止九个月，公司总营收85.447亿美元，上年同期为101.374亿美元；运营收入5910万美元，上年同期亏损1.71亿美元[100][101] - 2021财年第三季度营收29.812亿美元，同比增长38.5%；前九个月营收85.447亿美元，同比下降15.7%[113][116][118] - 2021财年第三季度，美国FSS、国际FSS和制服业务营收分别为16.496亿、7.285亿和6.031亿美元，同比分别增长54.5%、40.9%和6.3%[114] - 2021财年前九个月，美国FSS、国际FSS和制服业务营收分别为46.464亿、21.007亿和17.976亿美元，同比分别下降21.7%、9.3%和4.5%[117] - FSS美国细分市场2021财年第三季度收入增长约54.5%，九个月期间收入下降约21.7%[126] - FSS国际业务板块2021财年三个月营收约增长40.9%，九个月约下降9.3%；运营收入（亏损）在对应期间分别增加约1.593亿美元和3.161亿美元[128] - 制服业务板块2021财年三个月营收约增长6.3%，九个月约下降4.5%；运营收入在对应期间分别增加约1310万美元和减少约3320万美元[129] 利润情况 - 2021年7月2日结束的三个月，公司净利润3.2562亿美元，2020年6月26日结束的三个月净亏损2.56308亿美元[8] - 2021年7月2日结束的九个月，公司净亏损1.26481亿美元，2020年6月26日结束的九个月净亏损3.12446亿美元[9] - 2021年7月2日结束的三个月，公司综合收益6.7428亿美元，2020年6月26日结束的三个月综合亏损2.60222亿美元[10] - 2021年7月2日结束的九个月，公司综合亏损3943.8万美元，2020年6月26日结束的九个月综合亏损4.03405亿美元[11] - 2021年7月2日结束的三个月，基本每股收益0.13美元，2020年6月26日结束的三个月基本每股亏损1.01美元[8] - 2021年7月2日结束的九个月，基本每股亏损0.50美元，2020年6月26日结束的九个月基本每股亏损1.25美元[9] - 2021年第三季度净利润为3256.2万美元，2020年同期净亏损为2.56308亿美元；2021年前九个月净亏损为1.26481亿美元，2020年同期净亏损为3.12446亿美元[29] - 2021财年第三季度营业利润7420万美元，上年同期亏损3.276亿美元；前九个月营业利润5910万美元，上年同期亏损1.71亿美元[113][116] - 2021财年第三季度净利润3250万美元，上年同期亏损2.563亿美元；前九个月净亏损1.265亿美元，上年同期净亏损3.124亿美元[113][116] - 2021财年第三和九个月期间，公司营业收入（亏损）分别增加约4.018亿美元和2.301亿美元[121] - 2021财年第三和九个月期间，利息和其他融资成本净额分别增加18.5%和12.7%[122] - 2021财年第三和九个月期间，所得税费用有效税率分别为17.8%和26.6%，2020财年同期分别为39.2%和29.7%[122] - FSS美国细分市场2021财年第三季度营业收入（亏损）增加约2.378亿美元，九个月期间减少约2780万美元[126] - 2021财年第三和九个月期间，公司记录了约1.379亿美元的非现金股权投资收益，部分被约6090万美元的特定设定受益养老金计划终止非现金损失抵消[122] - 2021财年第三和九个月期间，公司分别记录了约380万美元和3810万美元的所得税净收益，2020财年同期分别约为6810万美元和5880万美元[122] - 2021财年第三和九个月期间，公司分别记录了380万美元和3000万美元的估值备抵，2020财年同期分别为1740万美元和1180万美元[122] - 食品和支持服务成本在2021年7月2日结束的三个月占比上升，九个月占比下降；人员成本在三个月占比下降，九个月占比上升[121] - 公司费用在2021财年三个月和九个月分别增加约840万美元和2500万美元，主要因股份支付费用和员工激励费用增加[131] 现金流情况 - 2021年7月2日止九个月经营活动提供的净现金为233,793美元，2020年6月26日止九个月使用的净现金为74,845美元[14] - 2021年7月2日止九个月投资活动使用的净现金为503,191美元，2020年6月26日止九个月使用的净现金为251,331美元[14] - 2021年7月2日止九个月融资活动使用的净现金为1,766,958美元，2020年6月26日止九个月提供的净现金为2,496,244美元[14] - 2021年7月2日现金及现金等价物期末余额为483,429美元，2020年6月26日为2,417,255美元[14] - 2021年7月2日止九个月利息支付288.9百万美元，2020年6月26日止九个月为254.8百万美元[14] - 2021年7月2日止九个月所得税（退还）支付为 - 109.4百万美元，2020年6月26日止九个月为30.3百万美元[14] - 2021财年九个月经营活动提供现金2.338亿美元，较2020财年同期增加3.086亿美元，主要因经营资产和负债有利变化及净亏损减少[135] - 2021财年九个月投资活动使用现金较2020财年同期增加，主要因以2.262亿美元收购Next Level Hospitality [137] - 2021财年九个月筹资活动使用现金17.67亿美元，2020财年同期提供现金24.962亿美元[134] - 2021财年九个月和2020财年九个月分别收到与劳动相关税收抵免款项约1.298亿美元和4530万美元[135] - 2021财年前九个月，融资活动使用现金受多项还款影响，包括美国循环信贷安排还款7.8亿美元、2026年4.750%票据本金还款5亿美元等[138] - 2020财年前九个月，融资活动提供现金受多项发行和借款增加影响，包括发行2025年6.375%票据15亿美元、新增美国定期贷款8.989亿美元等[138] 股东权益情况 - 2021年7月2日股东权益中普通股为2,686,225千美元，2020年10月2日为2,735,988千美元[18] - 2021年7月2日留存收益为 - 922,856千美元，2020年10月2日为 - 908,172千美元[18] - 2021年4 - 7月归属于公司股东的净收入为32,557千美元[18] - 2019年9月27日总股东权益为3320047千美元，2019年12月27日为3451576千美元，2020年3月27日为3169445千美元，2020年6月26日为2895342千美元[20] - 2019年归属阿拉马克股东的净收入为145761千美元，2019年末至2020年出现净亏损，2019年末为202260千美元，2020年3月为256440千美元[20] - 2019年其他综合收入为21200千美元，2019年末至2020年出现其他综合亏损，2019年末为108245千美元，2020年3月为3914千美元[20] - 2021年和2020年前9个月，公司分别向股东支付现金股息约8390万美元和8310万美元，2021年8月宣布每股0.11美元股息[85] - 2020财年第二季度，公司以650万美元回购0.3万股普通股[86] - 2021年2月，股东批准第三修订和重述的2013年股票激励计划，授权发行最多350万股新股[86] - 2021年2月，股东批准员工股票购买计划，允许员工以不超过10%的合格工资购买公司股票，最高发行1250万股[86] - 2021年3月和9月，基于股份的薪酬费用分别为1770万美元和5260万美元[87] - 2021年3月和9月，公司普通股股东应占净利润（亏损）分别为3255.7万美元和 - 12626.2万美元[91] 业务布局 - 公司核心市场是美国，另有18个国家的业务布局，业务分为美国食品和支持服务、国际食品和支持服务、制服和职业服装三个可报告部门[24] 会计准则相关 - 公司在2021财年第一季度提前采用多项会计准则更新，均未对合并财务报表产生重大影响[25] - 2021年1月FASB发布的准则，公司若采用剩余参考利率改革标准修订案，可在2022年12月前采用该准则，公司正在评估影响[26] - 2020年3月FASB发布的准则，公司已采用部分可选权宜之计，正在评估剩余修订案的影响[26] - 2020年1月FASB发布的准则，2022财年第一季度对公司生效，允许提前采用，公司正在评估影响[26] - 2018年8月FASB发布的关于确定受益养老金计划披露要求的准则，2022财年第一季度对公司生效，允许提前采用，公司正在评估影响[26] - 2016年6月FASB发布的准则，公司于2020年10月3日采用修正追溯法采用该准则，未对合并财务报表产生重大影响[25] 特殊事项损益 - 2020年第三季度，公司因放弃租赁物业和资产记录了2850万美元的处置损失，同时因龙卷风获得保险理赔收益约1630万美元[34] - 2021年前三季度，公司因一项股权投资的可观察价格变动确认了1.379亿美元的非现金收益[35] - 2021年第三季度，公司终止某些加拿大单雇主设定受益养老金计划，确认了6090万美元的非现金损失[37] 收购事项 - 2021年6月4日，公司完成对Next Level Hospitality的收购[40] - 公司以2.262亿美元现金收购Next Level，另记录7840万美元或有对价[41] - Next Level收购日资产3.25427亿美元，负债9927.9万美元[43] - 收购Next Level确认无形资产1.825亿美元，商誉1.236亿美元[44][45] 组织调整费用 - 2020财年第三季度起公司因疫情组织调整，产生约1.249亿美元遣散费，2021年冲回约540万美元[48] 资产相关 - 截至2021年7月2日，公司总商誉5.494583亿美元，较2020年10月2日增加13.0581亿美元[50] - 2021年和2020年前九个月无形资产摊销分别约为8590万美元和8740万美元[51] - 截至2021年7月2日，公司借款总额7.591779亿美元，较2020年10月2日减少1.586729亿美元[54] - 2021财年前九个月，公司偿还7.8亿美元美国循环信贷额度借款、5亿美元4.750% 2026票据和3.156亿美元应收账款融资借款[56] - 2021年6月25日，公司将应收账款融资到期日从2022年6月延长至2024年6月[59] - 2021年6月2日，公司赎回5亿美元4.750% 2026票据，记录1600万美元费用[60] - 2021年4月6日公司对信贷协议进行第11号修订，将部分信贷工具到期日延长，2018年分期循环信贷额度承诺增加约2亿美元[61] - 新的2021年分期循环信贷承诺金额为11.531亿美元，2026年4月到期；新的加元定期贷款A - 3金额为2.769亿加元，2026年4月到期；新的欧元定期贷款A - 2金额为7880万欧元，2026年4月到期；新的日元定期贷款C - 2金额为93.433亿日元，2026年4月到期；新的美元定期贷款B - 5金额为8.33亿美元，2028年4月到期[61] - 新贷款利息根据不同情况设定初始利率和适用利差，利差会随公司综合杠杆比率变化而调整[61][62] - 公司需为2021年分期循环信贷承诺未使用部分支付承诺费，初始为0.30%，也会随综合杠杆比率变化调整[6