财务业绩 - 公司第二季度2024年每股普通股收益为0.74美元，剔除一次性项目后每股收益为0.52美元[2] - 公司第二季度利息收入同比增长10%，达到5.30亿美元[53] - 第二季度净利息收入同比下降1%，为2.57亿美元[53] - 第二季度非利息收入同比下降1%，为6,516万美元[53] - 第二季度净收入同比增长33%，达到1.16亿美元[53] - 第二季度每股基本收益为0.75美元，同比增长34%[53] - 公司2Q24营业收入为21.15亿美元，较上年同期增长3.5%[58] - 公司2Q24净利润率为1.13%，较上年同期上升0.27个百分点[58] - 公司2Q24每股派息0.22美元，全年派息预计为0.44美元[58] - 公司2Q24资产收益率为0.97%，较上年同期上升0.11个百分点[58] - 公司2Q24成本收入比为1.92%，较上年同期上升0.03个百分点[58] - 公司2Q24贷款存款比为90.60%，较上年同期上升2.36个百分点[58] - 公司GAAP净收入为1.97亿美元，每股收益1.26美元[74] - 剔除一次性项目后的净收入为1.64亿美元，每股收益1.04美元[74] 贷款和存款 - 第二季度平均贷款总额增加2.11亿美元，较上一季度增长1%[6] - 第二季度平均核心客户存款减少2.4亿美元，总存款减少6.38亿美元，较上一季度下降[7] - 公司总贷款规模为296.18亿美元，较上季度增长0.4%[69] - 商业贷款占总贷款的61.9%，较上季度增长1%[69] - 消费贷款占总贷款的38.1%，较上季度增长1%[69] - 存款总额为326.91亿美元，较上季度下降3%[69] - 活期存款占总存款的53.1%，较上季度下降5.5个百分点[69] - 定期存款占总存款的21.8%，较上季度上升2.1个百分点[69] - 公司总存款为32,691百万美元，其中核心客户存款为27,127百万美元[73] - 公司平均核心客户存款为27,106百万美元[73] 资产质量 - 公司的贷款损失准备金余额为3.558亿美元，较上一季度基本持平[60] - 公司的不良贷款余额为1.544亿美元，较上一季度下降13%[60] - 公司的不良资产余额为1.634亿美元，较上一季度下降13%[60] - 公司的贷款损失准备金占不良贷款的比例为252.31%，较上一季度上升[60] - 公司的不良贷款占总贷款的比例为0.52%，较上一季度下降[60] - 商业和工业贷款的不良贷款余额从2023年6月30日的34,907千美元下降至2024年6月30日的21,190千美元，下降了39%[62] - 商业房地产投资贷款的不良贷款余额从2023年6月30日的22,068千美元增加至2024年6月30日的48,249千美元，增加了119%[62] - 总商业贷款的不良贷款余额从2023年6月30日的58,544千美元增加至2024年6月30日的71,306千美元，增加了22%[62] - 消费贷款的不良贷款余额从2023年6月30日的72,733千美元增加至2024年6月30日的83,117千美元，增加了14%[62] - 总不良贷款余额从2023年6月30日的131,278千美元增加至2024年6月30日的154,423千美元，增加了18%[62] - 不良贷款率为0.5%，较上季度持平[70] - 拨备覆盖率为1.5%，较上季度持平[70] 非利息收入和支出 - 第二季度非利息收入为6500万美元，较上一季度略有增加[32] - 第二季度非利息支出为1.96亿美元，较上一季度下降1%[36] - 第二季度信贷拨备为2300万美元，较上一季度略有下降[42] - 第二季度拨备计提同比增加4%，为2,301万美元[53] - 第二季度人员费用同比增加7%，为1.22亿美元[53] - 第二季度科技费用同比增加12%，为2,716万美元[53] - 第二季度FDIC评估费同比下降25%，为713万美元[53] - 第二季度其他非利息费用同比下降24%，为645万美元[53] - 公司非利息收入为130百万美元，其中费用收入为102百万美元[71] - 公司税前拨备前收入为251百万美元[71] - 非利息收入中剔除一次性项目后为7,016.6万美元[74] - 非利息支出中剔除一次性项目后为2.088亿美元[74] 资本和流动性 - 公司核心一级资本充足率为9.68%，资本充足[46] - 公司2Q24普通股权一级资本充足率为9.68%，较上年同期上升0.2个百分点[58] - 公司2Q24总资本充足率为12.34%，较上年同期上升0.13个百分点[58] - 公司有形普通股权/有形资产比率为7.18%[71] - 公司平均权益回报率为9.48%，平均有形普通股权回报率为13.78%[71] - 公司平均普通股权一级资本回报率为12.42%，平均有形资产回报率为1.01%[71] - 公司平均股东权益/平均资产比率为10.20%[71] - 公司联邦储备效率比率为61.27%，全税收等效效率比率为59.88%[73] - 公司调整后效率比率为57.25%[73] - 现金及银行存款为4.71亿美元，较上季度增加4,096万美元[51]

文章核心观点 - 预计联合银行集团即将发布的季度报告显示每股收益0.52美元，同比下降7.1%，分析师预测营收3.3136亿美元，同比增长1%，过去30天该季度每股收益共识预期上调2.9%，盈利预测修正对预测投资者行为至关重要，还给出公司部分关键指标的分析师预测及近一个月股价表现和Zacks排名 [1][4][5] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.52美元，同比下降7.1% [1] - 分析师预测营收3.3136亿美元，同比增长1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调2.9% [1] 关键指标预测 资产相关 - 预计“平均余额 - 总盈利资产”达379.3532亿美元，去年同期为375.6899亿美元 [2] - 预计“总不良资产”达1.865亿美元，去年同期为1.392亿美元 [2] 比率相关 - “效率比率”共识预期为59.3%，去年同期为57.3% [2] 收入相关 - 预计“净利息收入（FTE）”达2.669亿美元，去年同期为2.6271亿美元 [3] - 预计“财富管理费用”达2337万美元，去年同期为2048万美元 [3] - 预计“资本市场净收入”达551万美元，去年同期为509万美元 [3] - 预计“总非利息收入”达6446万美元，去年同期为6554万美元 [3] - 预计“抵押贷款银行业务净收入”达330万美元，去年同期为777万美元 [3] - 预计“基于卡的费用”达1130万美元，去年同期为1140万美元 [4] - 预计“服务收费和存款账户费用”达1251万美元，去年同期为1237万美元 [4] - 预计“其他基于费用的收入”达427万美元，去年同期为447万美元 [4] - 预计“净利息收入”达2.6534亿美元，去年同期为2.5792亿美元 [4] 股价表现与排名 - 过去一个月联合银行集团股价回报率为+15.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.3% [4] - 目前联合银行集团Zacks排名为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [5]

文章核心观点 - 公司（Associated Banc-Corp）在即将发布的财报中可能继续保持其盈利超预期的趋势，尤其是在其最近的两个季度中，公司平均超出了盈利预期4.02% [1] 公司表现 - 公司在最近两个季度的盈利表现强劲，平均超出了盈利预期4.02% 具体来看，最近一个季度的每股收益为$0.52，超出Zacks共识预期$0.49，超出了6.12% 上一个季度的每股收益为$0.53，超出预期$0.52，超出了1.92% [1] 盈利预测 - 公司的盈利ESP（Expected Surprise Prediction）为+1.15%，表明分析师最近对公司的盈利前景变得更加乐观 结合公司的Zacks Rank 2（Buy），这表明公司可能会在即将发布的财报中再次超出预期 [3] 行业研究 - 研究表明，具有正盈利ESP和Zacks Rank 3（Hold）或更好的股票在近70%的情况下会产生正的盈利惊喜 这意味着如果投资者持有10只具有这种组合的股票，其中可能有7只股票会超出共识预期 [2] 盈利ESP的重要性 - 盈利ESP比较了最准确的估计与Zacks共识估计 最准确的估计是Zacks共识的一个版本，其定义与变化相关 分析师在财报发布前修订他们的估计时，拥有最新的信息，这可能比他们和共识中的其他贡献者早先预测的更准确 [2] - 尽管负的盈利ESP会降低其预测能力，但负的盈利ESP并不意味着盈利会低于预期 [3] 投资策略 - 在公司季度财报发布前检查其盈利ESP非常重要，这可以增加投资成功的几率 使用盈利ESP过滤器可以发现最佳的买入或卖出股票 [4]

文章核心观点 - 文章比较了Associated Banc-Corp (ASB)和Huntington Bancshares (HBAN)两家银行股票的投资价值，认为ASB目前是更好的投资选择 [1][3] 公司估值分析 - ASB的远期市盈率（P/E）为9.55，而HBAN的远期市盈率为10.94 [2] - ASB的PEG比率为2.10，HBAN的PEG比率为2.45 [2] - ASB的市净率（P/B）为0.77，HBAN的市净率为1.10 [2] 公司价值评分 - ASB在价值类别中的评分为B，而HBAN的评分为C [3] 公司盈利前景 - ASB的Zacks排名为2（买入），而HBAN的Zacks排名为5（强烈卖出），表明ASB的盈利前景改善更为强劲 [1]

文章核心观点 - 58岁的公司执行副总裁、企业主计长兼首席会计官Tammy C. Stadler将于2024年7月15日退休，退休后将以顾问身份留任至9月1日，35岁的Ryan Beld将接任其职位 [1] 公司人事变动 - Tammy C. Stadler将从企业主计长兼首席会计官职位退休，退休后以顾问身份留任至2024年9月1日以确保职责顺利交接 [1] - Ryan Beld目前担任助理主计长，将于2024年7月15日接任企业主计长兼首席会计官，向首席财务官Derek S. Meyer汇报工作 [1] - Ryan Beld于2020年加入公司，此前是西北互助的高级财务分析师，2012 - 2018年受雇于毕马威，是注册会计师 [1] 公司概况 - 公司总资产410亿美元，是总部位于威斯康星州的最大银行控股公司 [2] - 公司总部位于威斯康星州格林贝，是中西部领先的银行机构，在近200个银行网点提供全方位金融产品和服务，服务威斯康星州、伊利诺伊州和明尼苏达州100多个社区 [2] - 公司还在印第安纳州、密歇根州、密苏里州、纽约州、俄亥俄州和得克萨斯州设有贷款业务办公室 [2] 联系方式 - 媒体联系人为高级公关经理Andrea Kozek，电话920 - 491 - 7518，邮箱[email protected] [4] - 投资者联系人为副总裁兼投资者关系总监Ben McCarville，电话920 - 491 - 7059，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 公司预计于2024年7月25日收盘后公布2024年第二季度财务结果，并在同日举办投资者和分析师电话会议 [1] 公司信息 - 公司总资产410亿美元，是总部位于威斯康星州格林贝的最大银行控股公司，也是中西部领先的银行机构 [2] - 公司在威斯康星州、伊利诺伊州和明尼苏达州近200个银行网点为100多个社区提供全方位金融产品和服务，还在印第安纳州、密歇根州、密苏里州、纽约州、俄亥俄州和得克萨斯州设有贷款业务办公室 [2] - 旗下的美联银行是平等住房贷款机构、平等机会贷款机构和联邦存款保险公司成员 [2] 财务结果及会议安排 - 公司预计2024年7月25日收盘后公布2024年第二季度财务结果 [1] - 公司预计在同日中部时间下午4点为投资者和分析师举办电话会议 [1] - 相关方可以通过公司网站投资者关系板块观看电话会议直播，也可拨打国内电话877 - 407 - 8037或国际电话201 - 689 - 8037参加会议 [1] - 财务报表和幻灯片演示预计在电话会议前在公司网站公布，网络直播音频存档预计在会议结束约15分钟后在公司网站提供 [1] 联系方式 - 投资者联系：副总裁兼投资者关系总监Ben McCarville，电话920 - 491 - 7059，邮箱[email protected] [4] - 媒体联系：高级公关经理Andrea Kozek，电话920 - 491 - 7518，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 - 穆迪维持Associated Banc-Corp的评级展望为稳定 [1][2][10] - 这主要是由于公司商业地产贷款集中度高以及资本和流动性相对较弱 [2][3][4][10] - 但公司的存款结构和商业地产贷款管理有助于缓解风险 [5][11] - 公司近期的资产负债表调整措施有望在2024年带来适度收益改善 [8][11] 公司概况 - Associated Banc-Corp是一家区域性银行控股公司 [1] - 截至2024年3月31日,商业地产贷款占其风险加权资产的241% [3] - 公司的有形普通股权/风险加权资产比率为9.3%,相对较低 [4] - 但商业地产贷款仅占其总贷款的25%,低于许多其他区域性银行 [5] - 公司的商业地产贷款质量较好,有助于缓解相关风险 [5] 财务表现 - 公司过去5年(2019-2023年)平均净收益/有形资产为0.8% [6] - 2024年净收益/有形资产预计难以超过0.8%,与近期水平基本持平 [9] - 公司流动性相对较弱,活期存款占比约77% [7] - 但公司近期的资产负债表调整有助于提升收益 [8] 评级展望 - 如果公司能够维持有形普通股权/风险加权资产比率高于10.5%、进一步提升拨备前利润和降低贷款损失,以及改善资金状况,评级可能上调 [12] - 但如果资产质量恶化或风险暴露加大,或有形普通股权/风险加权资产比率低于9%,评级可能下调 [13][14]

文章核心观点 公司宣布2024年Stock the Box食品募捐和服务日倡议计划，员工将参与活动回馈当地社区，重点关注食品安全和青年支持服务 [1] 活动计划 - 超2400名员工将参与数百项活动，惠及威斯康星州、伊利诺伊州和明尼苏达州200多个社区组织 [1] - 2024年服务日活动第二年将与当地非营利组织合作，聚焦食品安全和青年支持服务 [1] - 5月13日至6月3日，所有分行将举办Stock the Box食品募捐活动，收集不易腐坏食品捐赠给当地非营利组织，邀请客户和社区成员捐赠 [2] - 大部分服务日活动于6月5日举行，6月还有其他志愿机会，活动包括食品包装分发、青年指导等 [3] 过往成果 - 2023年2114名员工在一天内向112个当地社区的210个关注饥饿问题的非营利组织捐赠超6300个志愿小时 [2] - 自2012年社区扎根计划启动以来，员工报告的志愿小时数相当于超1850万美元的社区服务价值 [3] 公司概况 - 公司总资产410亿美元，是威斯康星州最大的银行控股公司，总部位于格林贝，是中西部领先的银行机构 [4] - 公司在近200个银行网点为威斯康星州、伊利诺伊州和明尼苏达州超100个社区提供全方位金融产品和服务，还在多个州设有贷款业务办公室 [4] - 公司旗下的Associated Bank, N.A.是平等住房贷款机构、平等机会贷款机构和联邦存款保险公司成员 [4]

文章核心观点 - 联合银行公司凭借稳健贷款和存款余额以及高利率，具备营收增长优势，战略举措和强大资产负债表有望提升运营效率，但费用基数高、资产质量恶化和贷款组合集中仍是挑战 [1] 公司优势 有机增长战略 - 公司有机增长战略体现在强劲贷款和存款余额及提升手续费收入的努力上，虽2024年第一季度营收下降，但2018 - 2023年复合年增长率为3.2%，同期贷款和存款复合年增长率分别为5.8%和6.6%，2024年第一季度两者均呈上升趋势 [2] - 公司计划通过增加“高利润率”贷款组合和数字投资扩大贷款能力，预计到2026年全职等效总收入复合年增长率达2.5% [2] 净息差表现 - 当前高利率环境下，虽高资金成本对净息差有压力，但公司2023年第四季度资产负债表重新定位行动和资金成本稳定，有望支持2024年净息差扩大，预计2024 - 2026年净息差分别为2.85%、3.02%和3.10% [3] 战略举措与资产负债表 - 2023年11月公司宣布战略计划第二阶段，旨在利用第一阶段成功经验，到2025年强调贷款和存款增长，第一阶段提升了贷款能力，第二阶段举措预计在2024年下半年和2025年全面显现影响 [4] - 截至2024年3月31日，公司总债务18.7亿美元，现金及银行存款和其他金融机构有息存款8.5亿美元，获穆迪Baa3和标普BBB - 投资级评级，凭借盈利实力，近期经济衰退时也可能履行债务义务 [5] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨23.3%，跑赢行业19.2%的涨幅，目前Zacks排名为3（持有） [5] 公司挑战 费用问题 - 过去六年（截至2023年）费用复合年增长率为2.3%，2024年第一季度仍呈上升趋势，主要因人员成本和技术费用增加，受战略举措、数字化和通胀压力影响，运营费用可能维持高位 [5] - 管理层预计2024年战略计划下非利息费用减少2500 - 3000万美元，但业务扩张措施使整体费用基数仍将较高，预计2024年调整后非利息总费用增长2.7% [5] 资产质量 - 2022 - 2023年信用损失拨备增加，2024年第一季度持续上升，虽近期衰退风险降低，但经济放缓预期可能对资产质量构成压力，预计今年信用损失拨备增长16.7% [6] 贷款组合 - 截至2024年3月31日，62%的贷款组合为商业贷款，严峻经营环境可能抑制此类贷款需求，经济放缓可能导致贷款质量下降，经济动荡可能对业务产生重大影响 [6] 其他银行股票 - 1st Source Corporation（SRCE）和UMB Financial Corporation（UMBF）Zacks排名为1（强力买入），过去一个月SRCE当前年度盈利预期上调2.8%，过去六个月股价上涨7%；过去30天UMBF当前年度盈利预期上调14.4%，过去六个月股价上涨19.1% [7]