人力资本管理软件解决方案 - Asure是一家提供基于云的人力资本管理软件解决方案的公司[38] 财务表现 - 2023年第一季度，Asure的总收入为3,306.4万美元，比2022年同期的2,433.3万美元增长了36%[42] - 2023年第一季度，Asure的毛利润为2,440万美元，毛利率为74%，比2022年同期的64%有所提高[44] - 2023年3月31日，公司的总收入为9,956美元，同比增长33%[47] - 2023年3月31日，公司的净利润为339美元，同比增长至1%[53] - 2023年3月31日，公司的现金及现金等价物为21,438美元，较上一季度增长6,098美元[54] 费用支出 - 2023年第一季度，Asure的销售和营销费用为720万美元，占收入的22%，比2022年同期的20%有所增加[46] - 2023年3月31日，公司的研发费用为1,979美元，同比增长9%[48] - 2023年3月31日，公司的利息支出为1,944美元，同比增长至6%[50] - 2023年3月31日，公司的无形资产摊销费用为3,302美元，同比减少4%[49]

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 27, 2023 4:30 PM ET Company Participants Randal Rudniski - Head, IR Patrick Goepel - Chairman and CEO John Pence - CFO Conference Call Participants Bryan Bergin - Cowen and Company Joshua Reilly - Needham & Company Richard Baldry - ROTH Capital Partners Eric Martinuzzi - Lake Street Capital Markets Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Vincent Colicchio - Barrington Research Associates Operator Good afternoon, and welcome to Asure's First Q ...

公司业务及竞争环境 - Asure是一家提供基于云的人力资本管理（HCM）软件和服务的公司，为中小型企业提供解决方案[10] - Asure的HCM套件（AsureHCM）包括工资和税务解决方案、人力资源合规和服务、时间和考勤软件以及数据集成[13] - Asure专注于开发涉及资金流动和对账的产品功能，计划增强其财务管理软件地位[15] - Asure通过直接和合作伙伴模式销售解决方案，合作伙伴包括转售合作伙伴和推荐合作伙伴[16] - Asure的主要竞争对手包括ADP、Paychex、UKG、Paylocity、Paycor、Paycom、Ceridian、Namely和Gusto[20] 市场营销策略 - Asure的市场营销策略包括建立品牌知名度、开展引导产生收入的计划、以及推出产品[23] - Asure持续投资于销售赋能工具、流程和销售团队的最佳实践培训[24] 法律合规和数据安全 - Asure的解决方案旨在帮助客户遵守适用于他们的美国法律和法规，特别是作为雇主的法律和法规[25] - 数据隐私和数据安全受到严格的监管，Asure受到联邦、州和外国隐私和数据安全相关法律的合规义务[26] 公司财务状况 - 公司在2022年12月31日拥有501名员工，其中493名是全职员工[30] - 公司在2022财年结束时，从持续经营活动中经历了1450万美元的净亏损[35] - 公司通过提供服务帮助企业申请《CARES法案》下的员工保留税收抵免，这些服务的收入占据了税收处理收入的重要部分[36] 风险因素 - 公司通过收购和投资来扩大业务，但可能面临整合困难、未知或意外责任、股东价值稀释等风险[43][44] - 公司未能及时推出产品升级和新功能，跟不上技术发展，可能影响业务和财务状况[45] - 公司的解决方案受到法规变化的影响，如果不能及时更新产品，市场接受度可能下降[46] - 公司业务高度依赖客户续约、购买额外产品或增加用户，如果客户不续约或减少购买服务，公司收入将下降[47] - 公司持有的客户信托资金面临市场、利率、信用和流动性风险，资金损失可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[48]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达2190万美元，同比增长22%，环比增长8%，有机收入同比增长4% [18][19] - 调整后EBITDA同比增长71%至2210万美元，利润率达9.6%，同比上升280个基点 [19] - 季度末现金及现金等价物为1090万美元，债务为3440万美元，其中高级信贷安排借款3000万美元，收购卖方票据440万美元，本季度偿还卖方票据170万美元，还有700万美元税收应收款 [20] - 上调第四季度收入指引至2350 - 2400万美元，全年指引至9000 - 9050万美元，预计第四季度收入增长11% - 14%，调整后EBITDA利润率约14%，全年利润率约12% [22][23] - 2023年初步收入指引为9800 - 1.02亿美元，调整后EBITDA利润率为14% - 16%，预计平均社交余额约2亿美元，联邦基金利率升至4.5% [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 薪资业务第三季度新增薪资客户标志同比增长49%，2022年平均薪资预订规模增加 [9] - 人力资源合规业务需求强劲，收入同比增长超30%，与薪资业务捆绑销售效果良好 [9] - 新销售预订全年表现强劲且逐季加速，第三季度新销售预订同比增长91%，其中经常性新销售预订增长200% [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年聚焦捆绑销售和推出新产品，如集成市场、税务平台增强功能和人力资源合规解决方案套件 [8] - 集成市场预计未来几年占公司总收入的30% - 40%，已与Equifax合作，还在拓展其他集成业务 [10][11] - 对税务平台进行增强，推出新解决方案，与PrismHR达成合作，有望开拓新市场 [12] - 推进企业效率计划，预计2023年完成，实现每年约500万美元的节省，支持收购战略 [14][15] - 2023年将继续评估符合并购模式的收购机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前需求环境强劲，未看到衰退迹象，对小企业客户的可见性有信心 [32] - 预计2022年第四季度和2023年实现两位数有机收入增长，调整后EBITDA利润率显著扩大 [17][20] - 2023年业务将在收入和调整后EBITDA方面表现强劲，增长主要来自人力资源合规、税务处理解决方案、新产品推出和合作伙伴关系 [23][26] 其他重要信息 - 对非GAAP披露进行调整，将原非GAAP EBITDA更名为调整后EBITDA，增加一次性费用分类披露，不再计算非GAAP净利润和非GAAP每股收益及0%税率调整 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到衰退迹象及2023年展望的宏观假设 - 目前未看到衰退迹象，需求环境强劲，小企业仍在招聘，关键驱动因素未显示衰退行为，假设基于当前联邦基金利率，未对利率增减进行建模，但考虑了衰退情况，对小企业客户可见性有信心 [32] 问题2: 利润率改善的最大驱动因素及浮动贡献 - 本季度有增量浮动收入，9月与银行协商获得更好利率，预计第四季度和2023年持续受益；收购整合后保持并减少了员工数量，这是利润率改善的最大贡献；一些新增收入流如市场、浮动和软件整合带来更高利润率，银行账户整合也提高了浮动资金规模和降低了成本 [34][36] 问题3: 销售组织当前对有机客户获取和客户追加销售的关注重点，以及未来的最佳组合 - 继续关注新客户获取，新客户标志增长良好，将持续推动交叉销售；预计销售团队每年增长15% - 20%，不牺牲销售质量；一些增长如市场和浮动收入无需销售努力即可实现 [39][41] 问题4: 2023年改进的EBITDA利润率与共识差异的原因及500万美元节省计划的时间 - 500万美元改进计划为期约18个月，但部分资金将用于销售人员和开发人员投资；交叉销售、经常性收入、浮动资金和市场收入已纳入计划，这些举措已筹备一年半，开始产生效果 [43][44] 问题5: Q3客户留存率与之前季度的对比 - 年初至今年化留存率接近90%，较去年提高1个百分点 [49] 问题6: 经销商合作伙伴与直销代表的信息是否一致，以及新业务预订中不同规模客户的情况 - 产品服务良好，经销商客户和员工数量增加，但在有机销售资源投入上与公司不完全一致，进展稍落后但有改善 [51] 问题7: Q4收入增长的原因，是否有一次性销售或项目 - 是多种因素共同作用的结果，包括人力资源合规销售强劲、浮动收入增加、集成市场启动及新产品推出，并非单一产品或业务流的影响；不同业务流收入确认时间不同，并非收入波动，公司认为指引合理 [53][55] 问题8: 集成市场未来几年的发展机会，包括合作伙伴、推广和用户采用情况 - 集成市场有多种应用场景，如Equifax合作案例，还有W - 2、即时支付、401(k) 转移等机会；公司总裁Eyal Goldstein、CTO Yasmine Rodriguez等团队在推进该业务，是一项多年战略 [59][61] 问题9: 集成市场功能对新客户获取和进入中低端市场的影响 - 公司认为这可能只是现有客户的增量收入来源，不一定是客户选择 payroll 提供商的决定因素，但未来会扩大市场覆盖范围 [63][64] 问题10: 集成市场达到30% - 40%收入占比的时间、增量利润率及当前占预订的比例 - 目前不提供2024 - 2025年的具体信息，未来会提供多年更新；集成市场技术和流程建立后利润率将高于核心业务，未来会有更详细披露 [67] 问题11: 新客户和现有客户的预订增长情况 - 新客户标志占比约47%，约75%的预订来自新客户，ARR增长180% [69] 问题12: 劳动力市场、工资通胀和人员流失情况是否改善 - 公司内部员工留存率提高；客户方面劳动力市场仍紧张，大企业可能裁员，衰退可能使部分因疫情等原因离开劳动力市场的人重新就业 [71] 问题13: 对未来18个月节省500万美元计划的信心，以及自动化等方面是否有过目标未达成的情况 - 对团队有信心，公司基础设施不断完善，招聘到优秀人才，有明确计划，从各季度业绩和未来指引可看出业务可预测性和改善趋势 [74]

业绩总结 - 第三季度收入同比增长22%，达到约6200万美元[3] - 调整后EBITDA同比增长71%，达到约2.2百万美元[3] - 预计2022年总收入约为9000万美元，未来有望超过1亿美元[6][23] - 2022年总收入为2000万美元，年增长率为22%[48] - 2022年经调整EBITDA为210万美元，年增长率为71%[48] - 公司2023年收入为1,684.5百万美元，较2022年增长22.7%[62] - 公司2023年EBITDA为694.5百万美元，较2022年增长23.7%[62] - 公司2022年收入为1,371.8百万美元，较2021年增长30.0%[62] - 公司2022年EBITDA为561.0百万美元，较2021年增长97.0%[62] 用户数据 - 95%的收入为重复性收入，客户平均留存时间为8-10年[5][16] - 2022年，Asure的客户资金超过2亿美元，受益于美联储利率上升带来的强劲利息收入[24] 市场展望 - 公司在2022年预计的美国HCM市场总规模为900亿美元，年均增长率为7.6%[10] - 公司计划在未来五年内将收入翻倍，并将EBITDA利润率提升至20%以上[14][15] - Asure的收入预计在2023年达到9800万至1.02亿美元[51] 新产品与技术研发 - 新销售订单同比增长91%，主要受HR合规和税务处理解决方案的强劲需求推动[3] - Asure的直接销售团队计划在2023年实现翻倍，目标是增加高效的HCM代表[33] 负面信息 - 公司综合亏损为$5,776千，相较于上年同期的$4,080千有所增加[72] - GAAP净收入（亏损）为-0.22美元，较上年同期的-0.15美元下降了46.7%[77] 其他新策略 - 通过200多个经销商网络，预计可实现10%的无机增长[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入2030万美元，同比增长18%，经常性和非经常性收入均大幅增长，非经常性收入较上年增加20万美元 [18] - 非GAAP毛利润率保持在66%，非GAAP EBITDA增长25万美元至130万美元，同比增长23%，非GAAP EBITDA利润率稳定在6% [19] - 本季度末现金及现金等价物为1460万美元，债务为3590万美元，客户基金资产在6月30日为1.847亿美元 [20] - 重申2022年全年收入指引为8800万 - 9000万美元，第三季度为2100万 - 2150万美元，第四季度为2300万 - 2350万美元 [21] - 维持2022年非GAAP EBITDA在850万 - 1000万美元的区间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新销售预订量在第二季度同比增长87%，增长由经常性收入驱动 [10] - HR咨询收入同比增长19%，税收收入同比增长9%，在提供ERTC解决方案的前9个月内渗透了12%的客户群 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供一流的人力资本管理产品，整合为单一的ACM和单一税务引擎，打造集中的人力资本管理生态系统 [13] - 持续推进企业效率计划，整合后台职能，创建卓越运营中心，预计到2023年底实现每年500万美元的成本节约 [14] - 继续寻找符合并购模式的资产，以创造股东价值 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性和动态劳动力市场，但公司对2022年下半年的有机增长持乐观态度，预计第四季度收入同比增长约10% [8] - 公司长期目标是实现有机收入和无机收入均10%的年增长率，并达到20%的非GAAP EBITDA利润率 [24] 其他重要信息 - 公司通过员工保留税收抵免计划为客户提供了超过3亿美元的刺激资金，预计该计划在今年剩余时间内仍将为收入做出贡献，但水平低于上年 [18] - 公司推出的集成市场预计将在第三季度开始带来收入增长，第四季度更为显著 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新销售预订量增长87%的驱动因素、新销售构成、预订节奏及7月的势头 - 增长是多年努力的结果，部分预订与集成市场有关，人力资源咨询和税务产品表现出色，本季度新销售约60 - 40为附加产品，季度内势头稳定，6月表现积极，第三季度开局良好，预计第四季度实现两位数有机收入增长 [28][29] 问题2: 在不确定环境下，客户基础是否有负面变化 - 公司94%为重复性收入，新推出的产品和服务获得了市场认可，第三和第四季度预订量将有强劲增长并转化为收入，业务越来越可预测，但仍对经济有所担忧 [31] 问题3: 2022财年展望中浮动收入的变化 - 由于利率上升和银行账户整合，浮动收入会有所提升，但不足以改变指引，将为2023年带来强劲动力 [33] 问题4: 平均销售任期、额外招聘计划及近期招聘成功的可复制性 - 销售团队平均任期年底将达90左右，产品开发加速，API优先战略和新产品带来更多机会，公司将继续加强基础设施建设，目前销售团队有增长空间，技术和实施使客户上线更高效 [36][43] 问题5: 损益表上的一次性收益是什么 - 是对卖方票据和或有义务的清理，属于收购会计的清理工作 [38] 问题6: 研发费用第一季度较高，之后回到正常水平，应如何看待 - 公司采用资本化新研发的会计模式，未来研发支出可能增加，但更多会被资本化并在较长时间内摊销，目前看到的是更多资本化软件，而非支出减少 [40] 问题7: 87%的预订量增长下，当前团队接近产能的程度 - 公司在加速招聘，注重质量和数量，有一批工作三年的员工开始高效产出，销售团队有有机增长空间，同时会增加人员以提高生产力，技术和实施有助于提升销售和产品线增长 [43][44] 问题8: 销售代表在有机新客户获取、ERTC机会向上销售和交叉销售方面的时间分配及未来一年的最高ROI - ERTC重要，但市场平台对公司更重要，税务和人力资源咨询不仅有交叉销售，还有新服务，API优先战略有助于整合产品线，销售团队在下半年和2023年将保持良好生产力 [47] 问题9: 未来一年的节省和投资情况，以及较高利息收入对增加投资影响的抵消程度 - 公司在年底有3000万美元长期投资，本季度末为5000万美元，预计全年可再增加类似水平，当前利率环境下新资金投资回报率约3.5% - 4%，未长期投资的资金有更大回报机会，能抵消部分投资影响 [49][50] 问题10: 公司在中端市场的进展 - 公司在中端市场表现尚可，有领导变更和优秀代表，预计下半年加速发展，2023年有望取得良好成绩，目前比核心业务落后3 - 6个月 [54] 问题11: 收购方面采取更谨慎态度的原因及估值情况 - 估值有所变化，公司希望卖方市场反映与买方需求相匹配，对收购模式有信心，去年的收购表现出色，领导团队在整合方面表现优秀，公司目标是实现10%有机增长和20% EBITDA模式 [56][57] 问题12: 工资通胀是否有变化 - 内部对员工工资有一定压力，希望照顾好员工，客户方面工资通胀将增强浮动收入，目前通胀仍存在但关注度有所下降，公司认为利率上升将为2023 - 2024年的浮动收入带来机会，公司在年初调整了入门级员工的薪酬结构以应对工资加速上涨 [60][61] 问题13: 客户基础的流失率和留存率情况 - 单位留存率同比有显著改善，收入留存率也有一定提升，税务门户等工作使公司在下半年表现领先预期，为2023年奠定良好基础 [64] 问题14: 季度和月度的宏观假设对指导和展望的影响 - 公司在宏观环境下制定指导并执行，对执行情况有信心，招聘方面预计下半年稳定改善，预计美联储加息对2023年影响更大，宏观环境在指导中假设为平稳至稳定改善 [66][67]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为394,603美元和433,245美元，同比下降约8.92%[11] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为245,063美元和275,005美元，同比下降约10.88%[11] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为149,540美元和158,240美元，同比下降约5.49%[11] - 2022年和2021年的总营收分别为20,300美元和17,168美元，同比增长约18.25%[13] - 2022年和2021年的毛利润分别为12,261美元和9,945美元，同比增长约23.29%[13] - 2022年和2021年的运营亏损分别为5,848美元和4,369美元，同比扩大约33.85%[13] - 2022年和2021年的净亏损分别为5,860美元和净利润3,764美元，同比由盈转亏[13] - 2022年6月30日和2021年12月31日，基本和摊薄后每股亏损分别为0.29美元和盈利0.20美元，同比由盈转亏[13] - 2022年上半年净亏损8,877千美元，2021年同期净利润为2,166千美元[25] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为7,481千美元，2021年同期使用的净现金为1,898千美元[25] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为21,570千美元，2021年同期提供的净现金为5,180千美元[25] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为32,524千美元，2021年同期为117,657千美元[25] - 2022年上半年现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物净减少46,613千美元，2021年同期为114,375千美元[25] - 2022年6月30日现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物期末余额为152,130千美元，2021年同期为210,610千美元[25] - 2022年支付的利息为1,435千美元，2021年为449千美元[28] - 2022年支付的所得税为175千美元，2021年为378千美元[28] - 2022年6月30日现金及现金等价物为14594美元，2021年12月31日为13427美元[126] - 2022年6月30日营运资金为14451美元，较2021年12月31日的17006美元减少2555美元[126] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为7481美元，2021年上半年使用的净现金为1898美元[127] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为21570美元，2021年上半年提供的净现金为5180美元[128] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为32524美元，2021年上半年为117657美元[128] 公司股权及股本相关变化 - 2022年3月31日至6月30日，因股票发行和基于股份的薪酬，额外实收资本增加1,606美元[15][18] - 2021年6月30日普通股流通股数量为19,099千股[23] - 2018激励奖励计划下可发行股份数为4350股加上2009年计划中到期、取消或终止的已发行和流通奖励股份数，截至2022年6月30日，该计划下已授予和流通的期权和受限股单位为2312个，可发行股份数为1535股[76] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，股票期权计划的股份支付费用分别为814美元和714美元；六个月分别为1542美元和1340美元；2022年截至6月30日的三个月未因行使股票期权发行普通股，2021年同期发行85股；2022年和2021年截至6月30日的三个月，受限股单位归属时分别净发行30股和28股普通股[77] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，计算摊薄股份时分别排除2312个和2172个股票期权和受限股单位，因其具有反摊薄作用[78] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，基本净亏损分别为5860美元和净利润3764美元，基本每股亏损分别为0.29美元和每股收益0.20美元；六个月基本净亏损分别为8877美元和净利润2166美元，基本每股亏损分别为0.44美元和每股收益0.11美元；摊薄情况与基本情况数据一致[80] 公司资产收购相关情况 - 2021年9月公司收购资产总价为14,750千美元，包括现金10,325千美元、股票价值2,213千美元和票据2,223千美元[41] - 2021年9月公司收购薪资业务特定资产，总价24150美元，其中现金支付15000美元，交付价值4800美元普通股523股，交付4350美元本票，本票含或有对价[42] - 2021年12月31日止年度，或有对价公允价值计量期调整为465美元；2022年6月30日止季度，调整为1350美元；本票调整为4533美元[42] - 2022年1月1日起，公司以1970美元现金（含31美元交易成本）及411美元本票收购薪资业务客户关系，作为无形资产按直线法分八年摊销[43] - 2021年9月30日，子公司EPP两次收购薪资业务资产，总价分别为24150美元和14750美元；2022年1月1日，公司收购转销商合作伙伴资产，总价2350美元[97][98][99] 公司金融资产与负债公允价值变化 - 截至2022年6月30日，金融资产公允价值总计49708000美元，其中一级2583000美元，二级47125000美元；金融负债公允价值3373000美元，均为三级[46] - 截至2021年12月31日，金融资产公允价值总计33176000美元，其中一级1116000美元，二级32060000美元；金融负债公允价值4329000美元，均为三级[46] 公司受限现金及相关证券情况 - 截至2022年6月30日，受限现金等价物及可供出售证券总计49725000美元，其中受限现金等价物2600000美元，可供出售证券47125000美元[49] - 截至2021年12月31日，受限现金等价物及可供出售证券总计33176000美元，其中受限现金等价物1116000美元，可供出售证券32060000美元[49] - 截至2022年6月30日，为满足客户资金义务持有的受限现金及等价物137536000美元，短期有价证券7161000美元，长期有价证券39964000美元，总计184661000美元[51] - 截至2021年12月31日，为满足客户资金义务持有的受限现金及等价物185316000美元，短期有价证券5559000美元，长期有价证券26501000美元，总计217376000美元[51] 公司无形资产相关情况 - 截至2022年6月30日，商誉86011美元，无形资产总计131996美元，其中客户关系116971美元，开发技术12001美元，经销商关系1112美元，商标880美元，非竞争协议1032美元[53][54] - 截至2022年6月30日，无形资产总值131,996千美元，累计摊销58,339千美元，净值73,657千美元；2021年12月31日总值129,536千美元，累计摊销50,963千美元，净值78,573千美元[55] - 2022年和2021年上半年，计入营业费用的摊销费用分别为6,784千美元和5,056千美元，计入销售成本的摊销费用分别为593千美元和757千美元[56] - 截至2022年6月30日，未来无形资产估计摊销费用2022年为7,302千美元，2023年为13,558千美元，2024年为13,297千美元，2025年为12,511千美元，2026年为9,400千美元，2027年为7,225千美元，之后为10,364千美元，总计73,657千美元[57] - 2022年三个月和六个月的无形资产摊销费用分别为3352美元和6784美元，较2021年同期分别增加824美元（33%）和1728美元（34%），占收入比例分别从15%升至17%、从14%升至15%[119] 公司债务相关情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未偿还债务分别为38,880千美元和38,402千美元，其中次级应付票据分别为8,634千美元和8,178千美元，高级信贷安排分别为30,246千美元和30,224千美元[58] - 截至2022年6月30日，债务发行成本总计3,025千美元，净应付票据为35,855千美元；2021年12月31日，债务发行成本总计3,375千美元，净应付票据为35,027千美元[59] - 截至2022年6月30日，未来债务本金支付2022年为1,898千美元，2023年为4,827千美元，2024年为6,623千美元，2025年为23,307千美元，2026年为2,225千美元，总计38,880千美元[60] - 2022年7月，公司与次级应付票据持有人达成协议，以190美元解决未决赔偿索赔，截至2022年6月30日，次级应付票据未偿余额（含利息）降至600美元[81] - 2022年7月，公司确定2020年7月收购工资税处理业务的或有对价金额，并将截至2022年6月30日的或有对价调整为2229美元[81] - 2022年7月1日，公司支付2020年收购业务发行的次级应付票据本金余额634美元，扣留232美元作为未决索赔的保证金[82] 公司应收账款及递延佣金成本情况 - 截至2022年6月30日，客户合同应收账款净额为5,736千美元，坏账准备为2,819千美元；2021年12月31日，应收账款净额为5,308千美元，坏账准备为2,210千美元[65] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，递延佣金成本分别为5,467千美元和4,684千美元；2022年三、六个月摊销额分别为435千美元和780千美元，2021年分别为307千美元和539千美元[66] 公司收入相关情况 - 截至2022年6月30日，预计从剩余履约义务中确认约26,340千美元收入，约73%将在未来12个月内确认[68] - 2022年6月30日止六个月，经常性收入占总收入超94%，低于2021年同期的95%[102] - 2022年三个月和六个月的收入分别为20300美元和44633美元，较2021年同期分别增加3132美元（18%）和7663美元（21%）[103][106] - 2022年三个月和六个月的专业服务、硬件及其他收入分别为1286美元和2615美元，较2021年同期分别增加190美元（17%）和959美元（58%）[103][107] 公司运营费用相关情况 - 2022年与2021年相比，运营结果中毛利率从58%升至60%（三个月）、从61%升至62%（六个月），总运营费用占比从83%升至89%（三个月）、从76%升至80%（六个月），净亏损占比从22%变为 - 29%（三个月）、从6%变为 - 20%（六个月）[100] - 2022年三个月和六个月的销售和营销费用分别为4589美元和9486美元，较2021年同期分别增加967美元（27%）和2253美元（31%），占收入比例分别从21%升至23%、从20%升至21%[111][112] - 2022年三个月和六个月的研发费用分别为1472美元和3293美元，较2021年同期分别增加129美元（10%）和826美元（33%），占收入比例三个月从8%降至7%，六个月保持7%[116] 公司其他收支及经营结果情况 - 2022年第二季度净利息支出为1085美元，2021年同期为223美元，占收入的比例从1%升至5%；2022年上半年净利息支出为1901美元，2021年同期为447美元，占收入的比例从1%升至4%[120][121] - 2022年第二季度其他收入净额为1147美元，2021年同期为8654美元，占收入的比例从50%降至6%；2022年上半年其他收入净额为1147美元，2021年同期为8654美元，占收入的比例从23%降至3%[122][123] - 2022年第二季度持续经营业务所得税费用为

业绩总结 - 公司第一季度收入达到2430万美元，同比增长20%[4] - 非GAAP EBITDA增长18%，达到400万美元[4] - 预计2022年总收入约为6200万美元，基于2021财年的数据[6] - 2021年第一季度的总收入为2400万美元，同比增长21.8%[52] - 2021年第一季度的GAAP毛利率为62.8%[60] - 2021年第一季度的非GAAP毛利润为13,656千美元，非GAAP毛利率为69.0%[79] - 2022年第一季度的EBITDA为123百万美元，EBITDA利润率为15.0%[63] - 2023年预计总收入为3,401.8百万美元，EBITDA为986.6百万美元[66] 用户数据 - 公司在2021年拥有约8万客户，支付员工总数达到110万[24] - 95%的收入来自重复性薪资和HR服务，客户平均留存时间为8-10年[7] 未来展望 - 公司预计未来五年内将收入翻倍，并将EBITDA利润率提升至20%以上[14] - 通过收购和扩展间接销售网络，预计可实现10%的有机增长和10%的非有机增长[13] - Asure在收购后第一年的收入预计将增长约10倍，达到100%的收入增长[39] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过整合市场和新产品推出，创造新的收入来源[4] 市场扩张和并购 - 公司在小型和中型企业市场中，主要竞争对手为ADP和Paychex，市场机会巨大[10] 负面信息 - 2020年第一季度GAAP净亏损为176.7百万美元[62] - 2021年第一季度净亏损为1,598千美元，较2020年第一季度的1,767千美元减少9.6%[75] 其他新策略和有价值的信息 - 现金流在第一季度为50万美元，净利润为50万美元[40] - 管理层持股比例约为8%[55]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长23%，为重新定位为纯HCM提供商以来最高营收季度，主要受经常性收入增长380万美元（20%）和非经常性收入增长80万美元推动，通过员工保留税收抵免计划已为客户交付超3亿美元刺激资金 [6][16] - 非GAAP毛利率保持强劲，达69%，过去两年提高近500个基点 [17] - 非GAAP EBITDA增长60万美元（18%），利润率稳定在17%，尽管今年福利费用增加带来约100万美元逆风，但仍实现增长 [17] - 与上一季度相比，第一季度营收增长320万美元至2430万美元，非GAAP EBITDA增长160万美元，EBITDA转换率为50%，利润率从11%提升至17%，增加520个基点 [18] - 季度末现金及现金等价物为1210万美元，债务为3580万美元，客户资金资产为2.387亿美元 [19] - 2022年全年营收指引上调至8800 - 9000万美元，非GAAP EBITDA指引为850 - 1000万美元，预计2022年下半年营收和EBITDA将增强 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新销售业绩第一季度实现43%的年度增长，税务申报和人力资源业务线取得成功 [11] - 税务板块实现强劲的两位数潜在有机收入增长，加强了技术并聚焦销售以差异化解决方案 [12] - 人力资源咨询业务营收实现6%的有机增长，提供多种数字和服务选项，满足不同客户需求 [13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术战略聚焦两方面，一是加强与合作伙伴的平台连接，推出集成市场，有128个预建集成，引入新合作伙伴Equifax；二是从传统交易方式转向为员工提供新工具，如赚取工资访问、电子钱包等，通过API优先战略支持 [7][9] - 产品战略旨在通过独特资产为企业和员工提供独特价值，引领市场发展 [10] - 销售方面注重提供合适解决方案和价值，取得成效，同时关注收购机会，已完成小收购并成功整合，未来将继续把握机会 [11][13] - 税务申报业务面临ADP master tax和Ceridian standalone tax等竞争对手，人力资源管理咨询业务第一季度销售超去年全年，小商业服务业务竞争有效，转售商网络有良好业务管道 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第一季度业务表现满意，认为执行了业务计划，在关键业务领域取得进展，有望在下半年和2023年实现加速有机增长 [6][11] - 劳动力市场变化为公司创新解决方案带来需求，公司致力于成为小企业最值得信赖的合作伙伴，帮助客户应对动态环境 [14] - 预计2022年将是强劲的一年，实现两位数营收增长、良好利润率表现，并推出创新解决方案带来新收入流和价值 [26] - 长期目标是实现有机收入和无机收入10%的年度增长，随着业务规模扩大，实现20%的非GAAP EBITDA利润率 [22] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP财务指标，相关调整说明和与GAAP指标的对账可在收益报告和投资者演示中找到 [4][15] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在差异，建议查看公司向SEC提交的文件以获取更多信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于1%的同比有机增长，为何与良好的评论和预订表现不匹配，是否受年终客户流失等因素影响 - 去年W - 2收入受有利影响，因疫情期间客户员工流动，核心业务W - 2收入下降约10% [29] - 部分原因是重复性收入与非重复性收入的组合，第一季度为个位数增长，预计第四季度将达到两位数增长，重复性收入增长强劲，销售增长42%，业务管道强大 [30] 问题2: 关于员工保留税收抵免（ERTC）产品的需求和收入组合情况 - 该计划有效期为五年，今年下半年及未来四年需求将减弱，但未申请的客户仍可销售该产品 [32] - 销售预订已开始下降，但交付将继续，不过可能不如第三和第四季度强劲 [33] 问题3: 如何看待当前的收购战略 - 2022年下半年和2023年将继续保持机会主义态度，专注业务和产品能力建设，适时进行小规模收购，目前暂无近期收购计划 [36] 问题4: 乌克兰战争和美国宏观经济问题是否影响客户信心 - 未看到明显影响，目标客户仍面临招聘困难，就业市场需求大，对公司解决方案的需求环境良好且将持续增长 [38][39] 问题5: 直接销售团队在与合作伙伴竞争中的情况 - 税务申报销售需求高，面临ADP master tax和Ceridian standalone tax等竞争，预计第二和第三季度会有更多胜利消息；人力资源管理咨询业务第一季度销售超去年全年，将持续增长；小商业服务业务竞争有效，销售团队平均任期下降，计划在下半年增加销售人员；转售商网络业务管道良好，开放API需求将在下半年持续产生影响 [41][42] 问题6: 与一年前相比，是否因没有集成市场和API优先战略而失去机会 - 公司为此进行了三四年的基础工作，疫情期间大家专注核心客户维护，现在是积极获取新合作伙伴和服务的时机，公司在下半年有望取得成功 [44] 问题7: 根据全年调整后EBITDA展望，如何转化为自由现金流 - 主要调整项目包括利息、佣金和软件资本化的套利，需从GAAP现金流中剔除这些项目以得到自由现金流 [46] 问题8: 最近两次收购已实现增值，是否意味着成本已完全整合，后续是否还有成本可削减 - 仍有一些成本可削减，公司在收购整合模式上有所改进，如减少额外银行账户、统一员工联邦ID等，后续随着流程完善将逐步实现成本节约，目前比以往收购提前三到六个月，对未来模式有信心 [49][50] 问题9: 通胀对公司模式的影响，包括税收预扣余额利息收入、成本以及招聘情况 - 大部分承包商成本短期内锁定，可将部分成本转嫁给客户；约70%的成本结构为员工福利和工资，工资压力会影响公司；公司正在整合银行账户，平均持有2亿美元资金，利率上升将增加收入，但需逐步实现；已在模型中考虑美联储的行动，预计2023年影响更大，且已上调营收和EBITDA指引 [52][53][54] 问题10: 市场的价格弹性如何，能否抵消通胀对成本的影响 - 工资业务是负面满意度业务，与客户建立的信任关系很重要，通过整合多种产品和服务，公司在一定程度上有定价权，短期处于有利地位，随着利率上升和为客户提供价值，将继续推动价值增长 [56] 问题11: 销售团队人数更新及新员工入职和培训情况 - 目前约有80人承诺加入公司，较之前增加约5人；招聘注重质量，业务管道几乎是去年的两倍，有信心在第二和第三季度提高销售增长，招聘优秀销售人员困难，但公司在吸引合适人才和提供工具方面做得不错，目标是年底达到90人 [59][60] 问题12: 能否量化交叉销售情况以及主要的交叉销售领域 - 人力资源咨询服务取得良好成功，第一季度销售超去年全年；平均客户一开始就选择三种以上产品；主要交叉销售领域包括人力资源咨询、税务申报、资金转移、时间和考勤以及ERTC；投资者报告中有关于交叉销售人均每月收入达40美元的内容，后续将提供更多正式指导 [62]