文章核心观点 Asure Software作为领先的基于云的人力资本管理软件解决方案提供商，将于2024年9月参加两场金融会议 [1] 公司信息 - 公司是领先的人力资本管理软件解决方案提供商，帮助中小企业成长，使其团队技能符合不断变化的联邦、州和地方税收管辖区及劳动法要求，并更好地分配资金 [2] - 公司的人力资本管理套件AsureHCM®包括基于云的工资单、税务服务、考勤软件和Asure Marketplace™，以及从人力资源项目到完全外包工资单和人力资源员工等人力资源服务 [2] - 公司通过经销商合作伙伴网络提供产品和服务，官网为asuresoftware.com [2] 会议信息 - 公司将参加第17届Barrington Research虚拟秋季投资会议，时间为2024年9月12日，形式为一对一会议，地点为线上 [1] - 公司将参加Lake Street Capital Markets第8届最佳创意增长会议，时间为2024年9月12日，形式为一对一会议，地点为纽约 [1] 联系方式 - 投资者关系副总裁为Patrick McKillop，联系电话617 - 335 - 5058，邮箱patrick.mckillop@asuresoftware.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2800万美元,同比下降8%,主要由于ERTC收入减少650万美元 [12][23] - 剔除ERTC影响,总收入同比增长18% [23] - 经常性收入同比增长18%至2710万美元,占总收入的96% [23] - 毛利率从上年同期的72%下降至67%,非GAAP毛利率从77%下降至73% [24] - EBITDA从上年同期的330万美元下降至130万美元,调整后EBITDA从610万美元下降至410万美元 [25] - 调整后EBITDA率从20%下降至15% [25] - 现金及现金等价物为2100万美元,债务为600万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Asure Marketplace业务表现强劲 [12] - 薪资税管理业务持续增长,与Vensure达成重要合作 [13][14] - 与MyHRScreens合作提供背景调查服务 [15] - 收购了一家应聘跟踪系统公司,可与现有HR合规解决方案形成协同 [16][52][53][55] - 其他新产品和服务包括税收抵免、健康管理、401(k)等 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 小型企业和中型企业市场需求保持强劲 [49][50][70][71] - 企业客户市场拓展取得进展,与Workday、SAP等达成集成合作 [13][40][43][74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划通过收购、技术升级和实现双位数增长的战略取得成功 [13][20][27][35] - 过去10个月完成9次收购,带来约1500万美元年经常性收入 [36] - 产品和服务不断丰富,包括薪资税管理、背景调查、应聘跟踪等,满足中小企业全方位需求 [15][16][32][33] - 与大型ERP系统的集成合作有助于进一步拓展企业客户市场 [43][74] - 公司有信心在未来实现双位数有机增长 [20][27][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对剩余2024年的业务保持乐观,预计将实现双位数增长 [20][29][35][84] - 2025年指引将在11月的下一次财报中公布 [37] - ERTC带来的负面影响正在逐步消除 [29][37] - 公司将继续提供创新的人力资本管理解决方案,帮助中小企业发展 [37] 其他重要信息 - 公司计划在9月和11月参加多个投资者会议和路演活动 [8][9] - 第三季度收入指引为3000万美元至3300万美元,调整后EBITDA为600万美元至700万美元 [26] - 全年收入指引为12.3亿美元至12.9亿美元,调整后EBITDA率为20%至21% [20][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Reilly 提问** 询问2024年全年收入指引范围较上季度有所扩大的原因 [39][40][41][42][43] **Pat Goepel 回答** 主要是由于大型企业客户合同的实施时间存在一定不确定性,以及收购交易完成时间的变化 [40][41][42][43] 问题2 **Jared Levine 提问** 询问公司各业务线的需求环境 [48][49][50] **Eyal Goldstein 回答** 小型企业和中型企业市场需求保持强劲,税务业务需求大幅增加 [50] 问题3 **Jeff Van Rhee 提问** 询问未来收购计划的重点方向 [59][60] **Pat Goepel 回答** 未来收购计划将主要集中在渠道合作伙伴,同时也会考虑补充产品能力 [60]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度每股收益0.09美元,低于市场预期0.13美元 [1] - 公司2024年第一季度每股收益0.21美元,符合预期 [2] - 公司最近4个季度超越预期2次 [2] - 公司2024年第二季度收入2804万美元,低于市场预期 [3] - 公司最近4个季度超越预期2次 [3] - 公司股价今年以来涨幅低于标普500指数 [5] 行业和公司分析 - 公司所属的互联网-交付服务行业目前在250多个行业中排名靠后,处于底部27% [11] - 另一家同属计算机和技术行业的公司BlackLine将于2024年8月6日公布季度业绩 [12] - BlackLine预计2024年第二季度每股收益0.50美元,同比增长222% [13] - BlackLine预计2024年第二季度收入为1.58亿美元,同比增长9.3% [13]

财务表现 - 第二季度收入为2800万美元，同比下降8%，主要由于ERTC收入减少650万美元[3] - 剔除ERTC收入后，收入为2750万美元，同比增长18%[3] - 经常性收入为2710万美元，同比增长18%[3] - 非GAAP毛利为2040万美元，毛利率为73%[3,19] - 第一半年收入为5970万美元，同比下降6%，剔除ERTC收入后同比增长13.5%[4] - 第一半年经常性收入为5730万美元，同比增长13%[4] - 2024年第三季度和全年收入指引分别为3000万-3300万美元和1.23亿-1.29亿美元[9,10] - 公司2024年上半年总收入为59,696千美元，较上年同期下降5.9%[41,42] - 公司2024年上半年经营亏损为4,623千美元，上年同期盈利511千美元[42] - 2024年上半年毛利率为67.3%[54] - 2024年上半年非GAAP毛利率为72.6%[55] - 2024年上半年EBITDA为1.316亿美元，EBITDA利润率为4.7%[65] - 2024年上半年调整后EBITDA为4.057亿美元，调整后EBITDA利润率为14.5%[66] - 公司第一季度通常较强，因为年末W2/ACA收入在此期间确认[67] 现金流和资产负债表 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为20,736千美元，较2023年12月31日下降31.6%[38,39] - 公司2024年6月30日应收账款净额为16,273千美元，较2023年12月31日增加14.5%[38,39] - 公司2024年6月30日递延收入为6,254千美元，较2023年12月31日下降54.1%[38,39] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为负1,719千美元，上年同期为正6,096千美元[47] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流为负7,359千美元，上年同期为负17,266千美元[47] - 公司2024年上半年总现金和现金等价物为1.406亿美元[50] 成本和费用 - 公司2024年上半年销售及营销费用为14,691千美元，较上年同期下降6.5%[42] - 公司2024年上半年研发费用为3,731千美元，较上年同期增加12.9%[42] - 公司2024年上半年资本性支出(含软件开发)为9,514千美元，较上年同期增加41.1%[47] - 2024年上半年销售和营销费用为6.645亿美元[57] - 2024年上半年一般和行政费用为8.191亿美元[59] - 2024年上半年研发费用为1.48亿美元[61] 业务发展 - 与Vensure Employer Solutions达成合作协议，提供全面的工资税管理服务[5] - 收购了一家应聘跟踪系统技术公司，增强了小中型企业的产品套件[5] - 与MyHRScreens达成战略合作伙伴关系，为中小企业提供全面的背景调查服务[5] - 公司投资者关系联系人为Patrick McKillop[68]

文章核心观点 Asure Software公布2024年第二季度及上半年财务业绩，虽部分指标同比下滑，但经常性收入增长，业务亮点多，还给出2024年第三季度和全年营收指引 [1][2][3][8] 财务亮点 第二季度（2024年4 - 6月） - 营收2800万美元，同比降8%（240万美元），因ERTC收入减少650万美元；剔除ERTC收入后为2750万美元，同比增18% [2] - 经常性收入2710万美元，同比增18% [2] - 净亏损440万美元，上年同期为380万美元 [2] - EBITDA为130万美元，上年同期为330万美元 [2] - 调整后EBITDA为410万美元，上年同期为610万美元 [2] - 毛利润1890万美元，上年同期为2200万美元 [2] - 非GAAP毛利润2040万美元（非GAAP毛利率73%），上年同期为2340万美元（毛利率77%） [2] 上半年（2024年1 - 6月） - 营收5970万美元，同比降6% [3] - 剔除ERTC收入后营收5820万美元，同比增13.5% [3] - 经常性收入5730万美元，同比增13% [3] - 净亏损470万美元，上年同期为340万美元 [3] - EBITDA为570万美元，上年同期为1020万美元 [3] - 调整后EBITDA为1090万美元，上年同期为1430万美元 [3] - 毛利润4150万美元，上年同期为4640万美元 [3] - 非GAAP毛利润4420万美元（毛利率74%），上年同期为491万美元（毛利率77%） [3] 业务亮点 - 与Vensure Employer Solutions达成新协议，为其客户和内部运营提供薪资税务管理服务 [4] - 收购一家申请人跟踪系统技术公司，增强中小企业产品套件 [4] - 与MyHRScreens达成战略合作，为中小企业提供背景调查解决方案 [4] - 发布面向小企业的年度人力资源基准报告，强调战略人力资源管理对企业成功的重要性 [4] 管理层评论 - 董事长兼CEO Pat Goepel对二季度业绩满意，经常性收入18%的增长有机和无机部分平衡良好 [6] - 产品需求高，新客户不断增加，积压订单同比翻倍；公司将继续加强技术、拓展合作、推进收购计划 [7] 业绩指引 - 2024年第三季度营收指引为3000 - 3300万美元，全年营收指引为1.23 - 1.29亿美元 [8][9] - 2024年调整后EBITDA利润率指引为20% - 21% [9] 会议安排 - 公司管理层将于2024年8月1日下午3:30（中部时间）召开电话会议，董事长、CEO和CFO将参会并进行问答环节，会议将直播并可在公司网站回放 [13] 公司简介 - Asure Software是领先的人力资本管理（HCM）软件解决方案提供商，帮助中小企业合规运营、合理分配资金，通过云服务和合作伙伴网络提供产品和服务 [14] 非GAAP和调整后财务指标 - 非GAAP和调整后财务指标用于补充GAAP披露，帮助投资者更全面了解公司运营表现，但计算方法与GAAP不同，需结合GAAP报表阅读 [15] - 非GAAP指标调整项目包括股份支付、折旧、摊销、一次性费用等 [16][17]

收入结构和趋势 - 公司收入主要来自经常性收入,占总收入的96%以上[121] - 经常性收入包括薪资、税务管理、时间和劳动管理、HR合规服务、AsureMarketplace™等服务费用[124] - 经常性收入增长主要由于通过收购获得的客户带来的薪资和税务管理收入增加、HR合规收入增加、AsureMarketplace™收入增加以及客户资金利息收入增加[127][128] - 专业服务、硬件及其他收入下降87%,主要是由于非经常性的ERTC收入减少[130] - 公司预计未来收入将随着新应用程序的推出、客户群的扩大以及现有客户关系的续签和扩展而增加[121] - 公司收入存在一定季节性,第一季度和第四季度收入和利润率较高[125] - 专业服务、硬件和其他收入在2024年6月30日结束的六个月内下降了10,196美元或81%,主要是由于非经常性ERTC收入的减少[131] - ERTC收入最初预计将在2024年和2025年到期,但政府可能会在到期前对该计划进行更改或撤销[132] 客户和市场 - 公司的客户群广泛分布在各行业,但销售集中在中小企业,主要在美国市场[133] 产品和技术发展 - 公司继续开发人力资源解决方案并发布新的软件更新和增强功能,同时积极探索收购其他产品或技术以补充现有软件和服务[134] 财务表现 - 2024年6月30日三个月期间的综合毛利润为18,868美元,同比下降14%,毛利率为67%[135] - 2024年6月30日六个月期间的综合毛利润为41,475美元,同比下降11%,毛利率为69%[136] - 销售和营销费用在2024年6月30日三个月和六个月期间分别下降19%和7%[139][140] - 研发费用在2024年6月30日三个月和六个月期间分别增加48%和13%[146][147] - 2024年6月30日三个月和六个月期间的净亏损分别为4,360美元和4,668美元[156][157] 现金流和资金状况 - 2024年6月30日的现金及现金等价物为20,736美元[158] - 公司无法确保能够增加现金余额或限制现金消耗,维持足够的现金余额用于计划的运营或未来收购,但相信有足够的流动性支持未来12个月的业务运营[169] - 未来的业务需求可能导致现金使用水平高于最近的经历或预期,公司可能需要在未来筹集额外资本以扩大现有软件业务并寻求更多战略性收购[169] - 公司目前没有信贷额度或获取信用额度的渠道,无法确保能够以可接受的条款或在需要时筹集到额外资本[169] 关键会计政策和风险 - 公司的关键会计政策和估计包括对递延税款资产估值准备、长期资产公允价值的确定等[170] - 公司面临的市场风险敞口与2023年年报披露的一致,未发生重大变化[171]

文章核心观点 行业面临宏观经济不确定、通胀、高利率、运营成本上升和扩张成本高等挑战，但部分公司因适应消费者偏好而具备增长潜力，行业虽排名不佳但过去一年表现优于大盘和板块，同时介绍了4家重点公司情况 [1][2][9] 行业描述 - 行业主要由通过互联网平台提供服务的公司组成，包括食品配送、在线旅游预订、直销和媒体服务、网络托管等 [3] 行业趋势 积极趋势 - 智能手机和互联网普及是关键催化剂，行业受益于互联网用户增加、渗透率提高、4G和5G技术发展 [4] - 消费者偏好向线上转移，从线下到线上食品订购的加速转变以及在线旅游预订渗透率的上升有利于行业发展 [5] - 技术进步，如路线优化算法、GPS跟踪和实时交付更新，提高了互联网交付服务的效率和可靠性 [5] 消极趋势 - 扩张的前期成本较高可能侵蚀盈利能力，亚马逊加强配送系统和谷歌涉足食品配送市场加剧了行业竞争 [6] 行业排名与前景 - 行业位于计算机和技术板块，Zacks行业排名第185，处于250多个Zacks行业的后26%，近期前景黯淡 [7] 行业表现与估值 - 过去一年行业表现优于标准普尔500指数和计算机技术板块，行业上涨55.3%，标准普尔500指数和板块分别上涨19.2%和25.8% [9] - 基于未来12个月的市销率，行业目前为1.29倍，低于标准普尔500指数的5.09倍和板块的6.30倍，过去五年最高为1.34倍，最低为0.57倍，中位数为0.89倍 [10] 重点公司情况 GoDaddy - 是互联网域名注册商和网络托管公司，销售电子商务相关软件和服务，受益于应用与商务业务的强劲势头和全球业务拓展 [11] - 目前Zacks评级为3（持有），过去30天2024年盈利共识预期下调1美分至每股6.49美元 [11][12] MakeMyTrip - 是在线旅游服务公司，提供机票、度假套餐、酒店预订等服务，受益于疫情后旅游条件改善和经济重启 [13] - 目前Zacks评级为3，过去7天2025财年盈利共识预期上调2美分至每股1.36美元 [13] QuinStreet - 提供在线直销和媒体服务，受益于各行业从线下到线上业务模式的加速转变 [14] - 目前Zacks评级为3，过去60天2025财年盈利共识预期上调2美分至61美分 [15] Asure Software - 是云计算公司，提供人力资本管理等解决方案，战略举措推动营收增长 [16] - 目前Zacks评级为3，过去60天2024年盈利共识预期维持在每股76美分不变 [16]

文章核心观点 - 2024年第二季度，Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V.（ASUR）公布运营和财务亮点，客运量、收入、EBITDA等指标有不同表现，各运营国家情况有差异 [1][2] 公司概况 - 公司是领先国际机场运营商，在美洲拥有16个机场运营、维护和开发特许权，包括墨西哥东南部9个机场、哥伦比亚北部6个机场，还是Aerostar Airport Holdings 60%合资伙伴，总部位于墨西哥，在墨西哥证券交易所和纽约证券交易所上市 [10] 运营亮点 - 2024年第二季度总客运量同比增长2.8%，墨西哥客运量下降4.7%（国际降2.5%、国内降7.0%），波多黎各（Aerostar）增长8.5%（国内增7.8%、国际增13.9%），哥伦比亚（Airplan）增长20.9%（国际增29.6%、国内增18.8%） [2] 财务亮点 - 2024年第二季度收入同比增长20.1%至73.94亿比索，剔除建筑服务后增长17.7% [2] - 2024年第二季度每客运量综合收入增长4.6%至127.9比索 [2] - 2024年第二季度综合EBITDA同比增长18.0%至49.099亿比索 [2] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率（剔除IFRIC12）达69.2%，2023年第二季度为69.1% [2] - 2024年第二季度末现金头寸为149.97亿比索，债务与LTM调整后EBITDA比率为负0.2倍 [2] 财务数据对比（2023年Q2 vs 2024年Q2） 财务指标 - 总收入从6.156443亿比索增至7.39401亿比索，增长20.1% [3] - 墨西哥收入从4.541133亿比索增至5.428666亿比索，增长19.5% [3] - 圣胡安收入从1.036616亿比索增至1.18258亿比索，增长14.1% [3] - 哥伦比亚收入从5786.94万比索增至7827.64万比索，增长35.3% [3] - 每客运量商业收入从122.3比索增至127.9比索，增长4.6% [3] - 墨西哥每客运量商业收入从141.7比索增至154.5比索，增长9.1% [3] - 圣胡安每客运量商业收入从146.4比索增至147.2比索，增长0.6% [3] - 哥伦比亚每客运量商业收入从40.7比索增至47.3比索，增长16.2% [3] - EBITDA从4.160306亿比索增至4.909874亿比索，增长18.0% [3] - 净收入从2.649413亿比索增至3.779413亿比索，增长42.7% [3] - 多数股权净收入从2.444711亿比索增至3.673567亿比索，增长50.3% [3] - 每股收益从8.1490比索增至12.2452比索，增长50.3% [3] - 每ADS收益从4.4658美元增至6.7105美元，增长50.3% [3] - 资本支出从1529.27万比索增至6367.8万比索，增长316.4% [3] - 现金及现金等价物从14.474035亿比索增至14.996995亿比索，增长3.6% [3] - 净债务变化率为114.3% [3] - 净债务/ LTM EBITDA从负0.1变为负0.2，变化率100.1% [3] 运营指标 - 墨西哥客运量从1069.7831万人次降至1019.364万人次，下降4.7% [3] - 圣胡安客运量从319.8859万人次增至346.9364万人次，增长8.5% [3] - 哥伦比亚客运量从338.9611万人次增至409.9011万人次，增长20.9% [3] 2Q24财报电话会议信息 - 时间为2024年7月24日周三上午10点（美国东部时间）、上午8点（墨西哥城时间） [5] - 拨入号码：免费1 - 877 - 407 - 4018，国际1 - 201 - 689 - 8471 [5] - 接入码：13747378 [5] - 回放时间为2024年7月24日周三下午2点至7月31日周三晚上11点59分（美国东部时间） [5] - 回放拨入号码：免费1 - 844 - 512 - 2921，国际1 - 412 - 317 - 6671 [5] - 回放接入码：13747378 [5] 分析师覆盖情况 - 公司股票由Actinver、Banorte等多家经纪交易商覆盖，分析师观点不代表公司或其管理层意见 [11] 相关定义 - 多数股权净收入反映公司在各子公司股权权益，排除Aerostar 40%其他股东权益 [7] - EBITDA指税前净利润、递延税项、利润分享、非经常性项目、联营企业业绩参与、综合融资成本及折旧和摊销前的净收入 [7] - 调整后EBITDA利润率通过EBITDA除以墨西哥、波多黎各和哥伦比亚剔除建筑服务收入的总收入计算，排除IFRIC12对特许资产建设或改进的影响 [8]

文章核心观点 - Asure与MyHRScreens达成战略合作协议，为中小企业提供全面背景调查解决方案，助力安全高效招聘 [1] 合作相关 - 合作旨在为中小企业提供全面背景调查解决方案，促进安全高效招聘流程 [1] - Asure将提供MyHRScreens先进背景调查能力，包括犯罪记录检查、就业核实、教育核实和药物测试等服务，助企业快速自信做出招聘决策 [1] - 合作给Asure中小企业客户带来显著好处，提供全面背景调查，确保准确性和合规性，提高整体招聘效率 [2] Asure公司介绍 - Asure提供基于云的人力资本管理（HCM）软件解决方案，帮助各规模组织简化HCM流程 [3] - Asure的HCM解决方案套件包括人力资源、薪资、考勤、福利管理、薪资税务管理和人才管理 [3] - 公司人力资源合规服务采用人工智能技术，提升可扩展性和效率，同时重视客户互动 [3] MyHRScreens公司介绍 - MyHRScreens专注于提供满足各规模企业需求的全面背景调查解决方案 [4] - 该公司致力于准确性、合规性和客户服务，确保组织有信息做出明智招聘决策 [4]

文章核心观点 - 云计算人力资本管理(HCM)软件公司Asure与背景调查服务商MyHRScreens建立战略合作伙伴关系 [1][2][3] - 通过此次合作,Asure将为中小企业客户提供MyHRScreens的全面背景调查服务,包括犯罪记录查询、就业验证、学历验证和药物检测等,帮助企业做出更明智的招聘决策 [2][3] - 这一合作有助于Asure扩大服务范围,为中小企业客户提供更全面的人力资源管理解决方案,提高招聘效率和合规性 [3] 公司概况 - Asure是一家提供云计算人力资本管理(HCM)软件解决方案的公司,其产品套件包括HR、工资、考勤、福利管理、工资税管理和人才管理等 [5] - Asure采用人工智能技术提高HR合规服务的可扩展性和效率,同时注重客户互动 [5] - MyHRScreens专注于为各类企业提供全面的背景调查服务,致力于准确性、合规性和客户服务 [6]