财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到30.4亿美元,同比增长50%,全部为有机增长 [6][22] - 经常性收入同比增长21%至2.3亿美元,主要得益于HR合规解决方案、Asure市场和利息收入的增长 [23] - 非经常性收入增加6.2亿美元,主要来自ERTC解决方案的强劲表现 [23][24] - 毛利率提升12个百分点至72%,非GAAP毛利率提升11个百分点至77% [25] - 调整后EBITDA同比增加5.5亿美元至6.1亿美元,调整后EBITDA率达到20% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 薪资业务新客户收入同比增长86% [9] - HR合规解决方案收入同比翻倍,且无需增加相关成本,体现了高度自动化和效率 [10] - Asure市场贡献了可观的收入,预计未来将占公司30%-40%的收入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露具体的市场数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发新的解决方案,将于2023年和2024年推出,涵盖广泛的业务需求 [13] - 公司与亚马逊网络服务公司合作,加速平台开发并采用人工智能提高效率 [13][14] - 公司看好Secure Act 2.0为小企业带来的退休计划机遇,正在开发相关解决方案 [14][15] - 公司发布了小企业HR基准报告,帮助客户识别HR管理的最佳实践 [16][17] - 公司正在整合税务平台,提升技术集成能力,以增强客户价值 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景和增长动力表示乐观,预计2023年全年收入和调整后EBITDA率将超过预期 [19][20] - 管理层认为公司正在开发的新解决方案将为未来增长提供动力 [32][33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Bergin提问** 是否看到客户需求有任何可衡量的变化 [39] **Pat Goepel回答** 没有看到需求发生任何变化,业务保持良好态势 [40] 问题2 **Bryan Bergin提问** 毛利率可持续性如何,是否需要关注ERTC等高毛利业务的增长放缓对未来的影响 [41] **John Pence和Pat Goepel回答** 成本结构日益固定,新增收入对利润贡献较高。ERTC业务虽然有一定影响,但公司有其他增长动力可以抵消 [42][43][44][45] 问题3 **Eric Martinuzzi提问** 第三季度非经常性收入的预期 [48] **John Pence回答** 将恢复到正常水平,不再有ERTC带来的异常增长 [49]

公司业绩 - Asure是一家提供云端人力资本管理软件解决方案的公司[42] - 2023年6月30日的总收入为30420千美元，较2022年同期增长50%[46] - 2023年6月30日的总毛利为22018千美元，较2022年同期增长80%，毛利率为72%[48] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司的毛利为46418美元，同比增长67%[49] - 2023年6月30日的三个月内，销售和营销费用为8515美元，同比增长86%[50] - 2023年6月30日的三个月内，研发费用为1325美元，同比减少10%[52] - 2023年6月30日的三个月内，利息支出为1593美元，同比增长[55] - 2023年6月30日的六个月内，公司的经营活动产生的净现金流为6096美元[62] 技术和发展 - 公司计划通过最新技术堆栈、机器人流程自动化（RPA）和人工智能（AI）来增强产品和技术[53] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司的现金、现金等价物和受限现金为21613美元[61] - 公司表示有足够的流动性支持未来至少12个月的业务运营[64] 会计政策和风险 - 公司的关键会计政策包括对长期资产公允价值的确定和税收资产减值准备[65] - 公司表示市场风险暴露没有发生重大变化[66]

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q1 2023 Earnings Conference Call May 8, 2023 4:30 PM ET Company Participants Randal Rudniski - Head, IR Patrick Goepel - Chairman and CEO John Pence - CFO Conference Call Participants Joshua Reilly - Needham & Company Bryan Bergin - Cowen and Company Eric Martinuzzi - Lake Street Capital Markets Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Capital Group Greg Gibas - Northland Capital Markets Richard Baldry - ROTH MKM Vincent Colicchio - Barrington Research Associates Operator Good day lad ...

人力资本管理软件解决方案 - Asure是一家提供基于云的人力资本管理软件解决方案的公司[38] 财务表现 - 2023年第一季度，Asure的总收入为3,306.4万美元，比2022年同期的2,433.3万美元增长了36%[42] - 2023年第一季度，Asure的毛利润为2,440万美元，毛利率为74%，比2022年同期的64%有所提高[44] - 2023年3月31日，公司的总收入为9,956美元，同比增长33%[47] - 2023年3月31日，公司的净利润为339美元，同比增长至1%[53] - 2023年3月31日，公司的现金及现金等价物为21,438美元，较上一季度增长6,098美元[54] 费用支出 - 2023年第一季度，Asure的销售和营销费用为720万美元，占收入的22%，比2022年同期的20%有所增加[46] - 2023年3月31日，公司的研发费用为1,979美元，同比增长9%[48] - 2023年3月31日，公司的利息支出为1,944美元，同比增长至6%[50] - 2023年3月31日，公司的无形资产摊销费用为3,302美元，同比减少4%[49]

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 27, 2023 4:30 PM ET Company Participants Randal Rudniski - Head, IR Patrick Goepel - Chairman and CEO John Pence - CFO Conference Call Participants Bryan Bergin - Cowen and Company Joshua Reilly - Needham & Company Richard Baldry - ROTH Capital Partners Eric Martinuzzi - Lake Street Capital Markets Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Vincent Colicchio - Barrington Research Associates Operator Good afternoon, and welcome to Asure's First Q ...

公司业务及竞争环境 - Asure是一家提供基于云的人力资本管理（HCM）软件和服务的公司，为中小型企业提供解决方案[10] - Asure的HCM套件（AsureHCM）包括工资和税务解决方案、人力资源合规和服务、时间和考勤软件以及数据集成[13] - Asure专注于开发涉及资金流动和对账的产品功能，计划增强其财务管理软件地位[15] - Asure通过直接和合作伙伴模式销售解决方案，合作伙伴包括转售合作伙伴和推荐合作伙伴[16] - Asure的主要竞争对手包括ADP、Paychex、UKG、Paylocity、Paycor、Paycom、Ceridian、Namely和Gusto[20] 市场营销策略 - Asure的市场营销策略包括建立品牌知名度、开展引导产生收入的计划、以及推出产品[23] - Asure持续投资于销售赋能工具、流程和销售团队的最佳实践培训[24] 法律合规和数据安全 - Asure的解决方案旨在帮助客户遵守适用于他们的美国法律和法规，特别是作为雇主的法律和法规[25] - 数据隐私和数据安全受到严格的监管，Asure受到联邦、州和外国隐私和数据安全相关法律的合规义务[26] 公司财务状况 - 公司在2022年12月31日拥有501名员工，其中493名是全职员工[30] - 公司在2022财年结束时，从持续经营活动中经历了1450万美元的净亏损[35] - 公司通过提供服务帮助企业申请《CARES法案》下的员工保留税收抵免，这些服务的收入占据了税收处理收入的重要部分[36] 风险因素 - 公司通过收购和投资来扩大业务，但可能面临整合困难、未知或意外责任、股东价值稀释等风险[43][44] - 公司未能及时推出产品升级和新功能，跟不上技术发展，可能影响业务和财务状况[45] - 公司的解决方案受到法规变化的影响，如果不能及时更新产品，市场接受度可能下降[46] - 公司业务高度依赖客户续约、购买额外产品或增加用户，如果客户不续约或减少购买服务，公司收入将下降[47] - 公司持有的客户信托资金面临市场、利率、信用和流动性风险，资金损失可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[48]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达2190万美元，同比增长22%，环比增长8%，有机收入同比增长4% [18][19] - 调整后EBITDA同比增长71%至2210万美元，利润率达9.6%，同比上升280个基点 [19] - 季度末现金及现金等价物为1090万美元，债务为3440万美元，其中高级信贷安排借款3000万美元，收购卖方票据440万美元，本季度偿还卖方票据170万美元，还有700万美元税收应收款 [20] - 上调第四季度收入指引至2350 - 2400万美元，全年指引至9000 - 9050万美元，预计第四季度收入增长11% - 14%，调整后EBITDA利润率约14%，全年利润率约12% [22][23] - 2023年初步收入指引为9800 - 1.02亿美元，调整后EBITDA利润率为14% - 16%，预计平均社交余额约2亿美元，联邦基金利率升至4.5% [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 薪资业务第三季度新增薪资客户标志同比增长49%，2022年平均薪资预订规模增加 [9] - 人力资源合规业务需求强劲，收入同比增长超30%，与薪资业务捆绑销售效果良好 [9] - 新销售预订全年表现强劲且逐季加速，第三季度新销售预订同比增长91%，其中经常性新销售预订增长200% [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年聚焦捆绑销售和推出新产品，如集成市场、税务平台增强功能和人力资源合规解决方案套件 [8] - 集成市场预计未来几年占公司总收入的30% - 40%，已与Equifax合作，还在拓展其他集成业务 [10][11] - 对税务平台进行增强，推出新解决方案，与PrismHR达成合作，有望开拓新市场 [12] - 推进企业效率计划，预计2023年完成，实现每年约500万美元的节省，支持收购战略 [14][15] - 2023年将继续评估符合并购模式的收购机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前需求环境强劲，未看到衰退迹象，对小企业客户的可见性有信心 [32] - 预计2022年第四季度和2023年实现两位数有机收入增长，调整后EBITDA利润率显著扩大 [17][20] - 2023年业务将在收入和调整后EBITDA方面表现强劲，增长主要来自人力资源合规、税务处理解决方案、新产品推出和合作伙伴关系 [23][26] 其他重要信息 - 对非GAAP披露进行调整，将原非GAAP EBITDA更名为调整后EBITDA，增加一次性费用分类披露，不再计算非GAAP净利润和非GAAP每股收益及0%税率调整 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到衰退迹象及2023年展望的宏观假设 - 目前未看到衰退迹象，需求环境强劲，小企业仍在招聘，关键驱动因素未显示衰退行为，假设基于当前联邦基金利率，未对利率增减进行建模，但考虑了衰退情况，对小企业客户可见性有信心 [32] 问题2: 利润率改善的最大驱动因素及浮动贡献 - 本季度有增量浮动收入，9月与银行协商获得更好利率，预计第四季度和2023年持续受益；收购整合后保持并减少了员工数量，这是利润率改善的最大贡献；一些新增收入流如市场、浮动和软件整合带来更高利润率，银行账户整合也提高了浮动资金规模和降低了成本 [34][36] 问题3: 销售组织当前对有机客户获取和客户追加销售的关注重点，以及未来的最佳组合 - 继续关注新客户获取，新客户标志增长良好，将持续推动交叉销售；预计销售团队每年增长15% - 20%，不牺牲销售质量；一些增长如市场和浮动收入无需销售努力即可实现 [39][41] 问题4: 2023年改进的EBITDA利润率与共识差异的原因及500万美元节省计划的时间 - 500万美元改进计划为期约18个月，但部分资金将用于销售人员和开发人员投资；交叉销售、经常性收入、浮动资金和市场收入已纳入计划，这些举措已筹备一年半，开始产生效果 [43][44] 问题5: Q3客户留存率与之前季度的对比 - 年初至今年化留存率接近90%，较去年提高1个百分点 [49] 问题6: 经销商合作伙伴与直销代表的信息是否一致，以及新业务预订中不同规模客户的情况 - 产品服务良好，经销商客户和员工数量增加，但在有机销售资源投入上与公司不完全一致，进展稍落后但有改善 [51] 问题7: Q4收入增长的原因，是否有一次性销售或项目 - 是多种因素共同作用的结果，包括人力资源合规销售强劲、浮动收入增加、集成市场启动及新产品推出，并非单一产品或业务流的影响；不同业务流收入确认时间不同，并非收入波动，公司认为指引合理 [53][55] 问题8: 集成市场未来几年的发展机会，包括合作伙伴、推广和用户采用情况 - 集成市场有多种应用场景，如Equifax合作案例，还有W - 2、即时支付、401(k) 转移等机会；公司总裁Eyal Goldstein、CTO Yasmine Rodriguez等团队在推进该业务，是一项多年战略 [59][61] 问题9: 集成市场功能对新客户获取和进入中低端市场的影响 - 公司认为这可能只是现有客户的增量收入来源，不一定是客户选择 payroll 提供商的决定因素，但未来会扩大市场覆盖范围 [63][64] 问题10: 集成市场达到30% - 40%收入占比的时间、增量利润率及当前占预订的比例 - 目前不提供2024 - 2025年的具体信息，未来会提供多年更新；集成市场技术和流程建立后利润率将高于核心业务，未来会有更详细披露 [67] 问题11: 新客户和现有客户的预订增长情况 - 新客户标志占比约47%，约75%的预订来自新客户，ARR增长180% [69] 问题12: 劳动力市场、工资通胀和人员流失情况是否改善 - 公司内部员工留存率提高；客户方面劳动力市场仍紧张，大企业可能裁员，衰退可能使部分因疫情等原因离开劳动力市场的人重新就业 [71] 问题13: 对未来18个月节省500万美元计划的信心，以及自动化等方面是否有过目标未达成的情况 - 对团队有信心，公司基础设施不断完善，招聘到优秀人才，有明确计划，从各季度业绩和未来指引可看出业务可预测性和改善趋势 [74]

业绩总结 - 第三季度收入同比增长22%，达到约6200万美元[3] - 调整后EBITDA同比增长71%，达到约2.2百万美元[3] - 预计2022年总收入约为9000万美元，未来有望超过1亿美元[6][23] - 2022年总收入为2000万美元，年增长率为22%[48] - 2022年经调整EBITDA为210万美元，年增长率为71%[48] - 公司2023年收入为1,684.5百万美元，较2022年增长22.7%[62] - 公司2023年EBITDA为694.5百万美元，较2022年增长23.7%[62] - 公司2022年收入为1,371.8百万美元，较2021年增长30.0%[62] - 公司2022年EBITDA为561.0百万美元，较2021年增长97.0%[62] 用户数据 - 95%的收入为重复性收入，客户平均留存时间为8-10年[5][16] - 2022年，Asure的客户资金超过2亿美元，受益于美联储利率上升带来的强劲利息收入[24] 市场展望 - 公司在2022年预计的美国HCM市场总规模为900亿美元，年均增长率为7.6%[10] - 公司计划在未来五年内将收入翻倍，并将EBITDA利润率提升至20%以上[14][15] - Asure的收入预计在2023年达到9800万至1.02亿美元[51] 新产品与技术研发 - 新销售订单同比增长91%，主要受HR合规和税务处理解决方案的强劲需求推动[3] - Asure的直接销售团队计划在2023年实现翻倍，目标是增加高效的HCM代表[33] 负面信息 - 公司综合亏损为$5,776千，相较于上年同期的$4,080千有所增加[72] - GAAP净收入（亏损）为-0.22美元，较上年同期的-0.15美元下降了46.7%[77] 其他新策略 - 通过200多个经销商网络，预计可实现10%的无机增长[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入2030万美元，同比增长18%，经常性和非经常性收入均大幅增长，非经常性收入较上年增加20万美元 [18] - 非GAAP毛利润率保持在66%，非GAAP EBITDA增长25万美元至130万美元，同比增长23%，非GAAP EBITDA利润率稳定在6% [19] - 本季度末现金及现金等价物为1460万美元，债务为3590万美元，客户基金资产在6月30日为1.847亿美元 [20] - 重申2022年全年收入指引为8800万 - 9000万美元，第三季度为2100万 - 2150万美元，第四季度为2300万 - 2350万美元 [21] - 维持2022年非GAAP EBITDA在850万 - 1000万美元的区间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新销售预订量在第二季度同比增长87%，增长由经常性收入驱动 [10] - HR咨询收入同比增长19%，税收收入同比增长9%，在提供ERTC解决方案的前9个月内渗透了12%的客户群 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供一流的人力资本管理产品，整合为单一的ACM和单一税务引擎，打造集中的人力资本管理生态系统 [13] - 持续推进企业效率计划，整合后台职能，创建卓越运营中心，预计到2023年底实现每年500万美元的成本节约 [14] - 继续寻找符合并购模式的资产，以创造股东价值 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性和动态劳动力市场，但公司对2022年下半年的有机增长持乐观态度，预计第四季度收入同比增长约10% [8] - 公司长期目标是实现有机收入和无机收入均10%的年增长率，并达到20%的非GAAP EBITDA利润率 [24] 其他重要信息 - 公司通过员工保留税收抵免计划为客户提供了超过3亿美元的刺激资金，预计该计划在今年剩余时间内仍将为收入做出贡献，但水平低于上年 [18] - 公司推出的集成市场预计将在第三季度开始带来收入增长，第四季度更为显著 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新销售预订量增长87%的驱动因素、新销售构成、预订节奏及7月的势头 - 增长是多年努力的结果，部分预订与集成市场有关，人力资源咨询和税务产品表现出色，本季度新销售约60 - 40为附加产品，季度内势头稳定，6月表现积极，第三季度开局良好，预计第四季度实现两位数有机收入增长 [28][29] 问题2: 在不确定环境下，客户基础是否有负面变化 - 公司94%为重复性收入，新推出的产品和服务获得了市场认可，第三和第四季度预订量将有强劲增长并转化为收入，业务越来越可预测，但仍对经济有所担忧 [31] 问题3: 2022财年展望中浮动收入的变化 - 由于利率上升和银行账户整合，浮动收入会有所提升，但不足以改变指引，将为2023年带来强劲动力 [33] 问题4: 平均销售任期、额外招聘计划及近期招聘成功的可复制性 - 销售团队平均任期年底将达90左右，产品开发加速，API优先战略和新产品带来更多机会，公司将继续加强基础设施建设，目前销售团队有增长空间，技术和实施使客户上线更高效 [36][43] 问题5: 损益表上的一次性收益是什么 - 是对卖方票据和或有义务的清理，属于收购会计的清理工作 [38] 问题6: 研发费用第一季度较高，之后回到正常水平，应如何看待 - 公司采用资本化新研发的会计模式，未来研发支出可能增加，但更多会被资本化并在较长时间内摊销，目前看到的是更多资本化软件，而非支出减少 [40] 问题7: 87%的预订量增长下，当前团队接近产能的程度 - 公司在加速招聘，注重质量和数量，有一批工作三年的员工开始高效产出，销售团队有有机增长空间，同时会增加人员以提高生产力，技术和实施有助于提升销售和产品线增长 [43][44] 问题8: 销售代表在有机新客户获取、ERTC机会向上销售和交叉销售方面的时间分配及未来一年的最高ROI - ERTC重要，但市场平台对公司更重要，税务和人力资源咨询不仅有交叉销售，还有新服务，API优先战略有助于整合产品线，销售团队在下半年和2023年将保持良好生产力 [47] 问题9: 未来一年的节省和投资情况，以及较高利息收入对增加投资影响的抵消程度 - 公司在年底有3000万美元长期投资，本季度末为5000万美元，预计全年可再增加类似水平，当前利率环境下新资金投资回报率约3.5% - 4%，未长期投资的资金有更大回报机会，能抵消部分投资影响 [49][50] 问题10: 公司在中端市场的进展 - 公司在中端市场表现尚可，有领导变更和优秀代表，预计下半年加速发展，2023年有望取得良好成绩，目前比核心业务落后3 - 6个月 [54] 问题11: 收购方面采取更谨慎态度的原因及估值情况 - 估值有所变化，公司希望卖方市场反映与买方需求相匹配，对收购模式有信心，去年的收购表现出色，领导团队在整合方面表现优秀，公司目标是实现10%有机增长和20% EBITDA模式 [56][57] 问题12: 工资通胀是否有变化 - 内部对员工工资有一定压力，希望照顾好员工，客户方面工资通胀将增强浮动收入，目前通胀仍存在但关注度有所下降，公司认为利率上升将为2023 - 2024年的浮动收入带来机会，公司在年初调整了入门级员工的薪酬结构以应对工资加速上涨 [60][61] 问题13: 客户基础的流失率和留存率情况 - 单位留存率同比有显著改善，收入留存率也有一定提升，税务门户等工作使公司在下半年表现领先预期，为2023年奠定良好基础 [64] 问题14: 季度和月度的宏观假设对指导和展望的影响 - 公司在宏观环境下制定指导并执行，对执行情况有信心，招聘方面预计下半年稳定改善，预计美联储加息对2023年影响更大，宏观环境在指导中假设为平稳至稳定改善 [66][67]