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财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达到2930万美元,同比增长34% [9][18] - 经常性收入同比增长19%,达到2400万美元 [18] - 非经常性收入同比增加370万美元,主要来自ERTC收入 [18][19] - 毛利率提升10个百分点至72%,非GAAP毛利率提升8个百分点至76% [19] - EBITDA同比增加170万美元至300万美元,调整后EBITDA同比增加440万美元至620万美元,调整后EBITDA率达到21% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - HR合规和AsureMarketplace业务表现强劲 [10] - 公司预计AsureMarketplace未来可能占总收入30%以上,是高毛利业务 [10] - 利息收入也为公司增长做出贡献,得益于银行账户整合带来的更高可投资余额 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户就业水平基本持平,小企业仍普遍缺人,但高端白领职位有所压力 [56][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资产品和技术,推动创新,获得客户积极反馈 [29][32] - 推出401(k)与工资单捆绑销售的新举措,受到热烈欢迎 [11][30] - 公司计划通过有机增长和并购来实现2024年收入1.25-1.29亿美元的目标 [50][51][53][60] - 行业环境较为严峻,小企业面临融资、监管等挑战,公司成为其合理的退出选择 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司最好的日子还在前方 [124][125] - 管理层认为,即使经济存在一些不确定性,但公司的核心业务发展势头良好,有望在2024年实现突破 [124][125] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Reilly 提问** 询问公司对已提交的ERTC申请的处理计划和会计影响 [36][37][39][40] **John Pence 和 Pat Goepel 回答** 公司将根据国税局的指引处理ERTC申请,暂时从财务指引中剔除ERTC收入,以保守态度对待 [37][39][40] 问题2 **Bryan Bergin 提问** 询问2024年经常性收入增长的压力因素 [49][50] **John Pence 和 Pat Goepel 回答** ERTC和浮动收入将对2024年经常性收入增长产生一定压力,但公司有信心通过有机增长和并购来实现目标 [50][51] 问题3 **Richard Baldry 提问** 询问公司并购管线和并购融资策略 [59][60][61][62] **Pat Goepel 回答** 公司看到行业内并购机会增加,将采用现金、低成本贷款和少量股权的方式进行并购 [60][61][62]

业绩总结 - Asure在2023财年预计收入为1.18亿至1.2亿美元[10] - 第三季度收入增长34%，净亏损为220万美元，较去年同期改善230万美元，调整后的EBITDA为620万美元，较去年同期增加440万美元[7] - Asure在过去7年中，自2016年收购Mangrove HCM以来，收入增长了3倍至约9000万美元，然后在2019年12月将Space Management业务剥离，转向仅专注于HCM[11] - Asure在2020年收购和整合了Payroll Tax Management，提高了我们管理工资税、对账资金和申报税款的能力[16] - Asure的竞争对手包括ADP和Paychex，它们在主要市场拥有更多的存在感[18] 未来展望 - Asure的总收入预计将继续以两位数增长，市场收入增长将带来更高的毛利率[30] - Asure通过收购经销商来扩大市场份额，预计收入增长将来自更高利润的服务[29] 新产品和新技术研发 - Asure提供企业级的工资税管理平台，帮助客户简化工资税处理、避免风险并促进业务增长[21] 市场扩张和并购 - Asure为大型企业、HCM供应商和计算税收抵免的公司提供平台服务[16] 负面信息 - Asure的董事会拥有数十年的行业经验，帮助公司在HCM领域创造股东价值[34]

主要流动性来源 - 公司在2023年9月30日的主要流动性来源包括现金、现金等价物和受限现金约327.87亿美元[62] 公开发行 - 公司完成了一项公开发行，以每股12.00美元的公开发行价格出售了3333股新发行的普通股，实现净收益374.75亿美元[62] 贷款和担保协议终止 - 公司在2023年9月12日终止了与Structural和Ocean II PLO LLC签订的贷款和担保协议，支付了总额为3092.7亿美元的未偿还债务[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到30.4亿美元,同比增长50%,全部为有机增长 [6][22] - 经常性收入同比增长21%至2.3亿美元,主要得益于HR合规解决方案、Asure市场和利息收入的增长 [23] - 非经常性收入增加6.2亿美元,主要来自ERTC解决方案的强劲表现 [23][24] - 毛利率提升12个百分点至72%,非GAAP毛利率提升11个百分点至77% [25] - 调整后EBITDA同比增加5.5亿美元至6.1亿美元,调整后EBITDA率达到20% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 薪资业务新客户收入同比增长86% [9] - HR合规解决方案收入同比翻倍,且无需增加相关成本,体现了高度自动化和效率 [10] - Asure市场贡献了可观的收入,预计未来将占公司30%-40%的收入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露具体的市场数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发新的解决方案,将于2023年和2024年推出,涵盖广泛的业务需求 [13] - 公司与亚马逊网络服务公司合作,加速平台开发并采用人工智能提高效率 [13][14] - 公司看好Secure Act 2.0为小企业带来的退休计划机遇,正在开发相关解决方案 [14][15] - 公司发布了小企业HR基准报告,帮助客户识别HR管理的最佳实践 [16][17] - 公司正在整合税务平台,提升技术集成能力,以增强客户价值 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景和增长动力表示乐观,预计2023年全年收入和调整后EBITDA率将超过预期 [19][20] - 管理层认为公司正在开发的新解决方案将为未来增长提供动力 [32][33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Bergin提问** 是否看到客户需求有任何可衡量的变化 [39] **Pat Goepel回答** 没有看到需求发生任何变化,业务保持良好态势 [40] 问题2 **Bryan Bergin提问** 毛利率可持续性如何,是否需要关注ERTC等高毛利业务的增长放缓对未来的影响 [41] **John Pence和Pat Goepel回答** 成本结构日益固定,新增收入对利润贡献较高。ERTC业务虽然有一定影响,但公司有其他增长动力可以抵消 [42][43][44][45] 问题3 **Eric Martinuzzi提问** 第三季度非经常性收入的预期 [48] **John Pence回答** 将恢复到正常水平,不再有ERTC带来的异常增长 [49]

公司业绩 - Asure是一家提供云端人力资本管理软件解决方案的公司[42] - 2023年6月30日的总收入为30420千美元，较2022年同期增长50%[46] - 2023年6月30日的总毛利为22018千美元，较2022年同期增长80%，毛利率为72%[48] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司的毛利为46418美元，同比增长67%[49] - 2023年6月30日的三个月内，销售和营销费用为8515美元，同比增长86%[50] - 2023年6月30日的三个月内，研发费用为1325美元，同比减少10%[52] - 2023年6月30日的三个月内，利息支出为1593美元，同比增长[55] - 2023年6月30日的六个月内，公司的经营活动产生的净现金流为6096美元[62] 技术和发展 - 公司计划通过最新技术堆栈、机器人流程自动化（RPA）和人工智能（AI）来增强产品和技术[53] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司的现金、现金等价物和受限现金为21613美元[61] - 公司表示有足够的流动性支持未来至少12个月的业务运营[64] 会计政策和风险 - 公司的关键会计政策包括对长期资产公允价值的确定和税收资产减值准备[65] - 公司表示市场风险暴露没有发生重大变化[66]

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q1 2023 Earnings Conference Call May 8, 2023 4:30 PM ET Company Participants Randal Rudniski - Head, IR Patrick Goepel - Chairman and CEO John Pence - CFO Conference Call Participants Joshua Reilly - Needham & Company Bryan Bergin - Cowen and Company Eric Martinuzzi - Lake Street Capital Markets Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Capital Group Greg Gibas - Northland Capital Markets Richard Baldry - ROTH MKM Vincent Colicchio - Barrington Research Associates Operator Good day lad ...

人力资本管理软件解决方案 - Asure是一家提供基于云的人力资本管理软件解决方案的公司[38] 财务表现 - 2023年第一季度，Asure的总收入为3,306.4万美元，比2022年同期的2,433.3万美元增长了36%[42] - 2023年第一季度，Asure的毛利润为2,440万美元，毛利率为74%，比2022年同期的64%有所提高[44] - 2023年3月31日，公司的总收入为9,956美元，同比增长33%[47] - 2023年3月31日，公司的净利润为339美元，同比增长至1%[53] - 2023年3月31日，公司的现金及现金等价物为21,438美元，较上一季度增长6,098美元[54] 费用支出 - 2023年第一季度，Asure的销售和营销费用为720万美元，占收入的22%，比2022年同期的20%有所增加[46] - 2023年3月31日，公司的研发费用为1,979美元，同比增长9%[48] - 2023年3月31日，公司的利息支出为1,944美元，同比增长至6%[50] - 2023年3月31日，公司的无形资产摊销费用为3,302美元，同比减少4%[49]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达到2930万美元 同比增长39% 几乎全部为有机增长 [7][20] - 全年收入达到9580万美元 同比增长26% [20] - 第四季度净亏损110万美元 相比去年同期净亏损430万美元改善了320万美元 [7][21] - 全年净亏损1450万美元 而去年同期为净利润320万美元 但2021年公司确认了与CARES法案相关的1880万美元非常收益 若剔除该收益 2021年净亏损应为1570万美元 [21] - 第四季度毛利率上升9个百分点至72% 非GAAP毛利率上升8个百分点至76% [21] - 第四季度EBITDA为500万美元 相比去年同期的150万美元改善了350万美元 [7][22] - 全年EBITDA为880万美元 而去年同期为2230万美元 剔除非常收益后2021年EBITDA为340万美元 [22] - 第四季度调整后EBITDA增长159%至600万美元 利润率为205% 相比去年同期的11%显著提升 [7][22] - 第四季度每增加一美元收入就有45%转化为调整后EBITDA [7] - 年末现金及现金等价物为1700万美元 债务为3490万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - HR合规解决方案收入在第四季度几乎比去年同期翻倍 [10] - 经常性收入同比增长25% 非经常性收入同比增长93% [20] - 税务解决方案表现强劲 特别是在员工留任税收抵免处理方面 [7][9] - Asure市场平台在第四季度首次实现完整季度贡献 [20] - 新销售订单在第四季度同比增长234% [8] - 净收入留存率提升至93% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于捆绑销售产品以驱动价值和额外收入流 [9] - 战略重点包括增强税务平台 整合至单一税务引擎 引入新税务门户 [10] - 企业效率计划预计在年底完全完成后每年节省500万美元 [11] - 集中化努力包括开发单一HCM平台 增强自动化机器人 标准化流程和数据 升级通信基础设施 [12] - 2022年收入增长26% 但员工数量比年初减少 [12] - Asure市场平台有潜力长期贡献总收入的30%至40% [15] - 2023年计划适度扩大销售队伍 完善销售和营销策略 [15] - 将继续评估收购机会 但2023年指引不包括任何收购 [16][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在复杂性 但2023年迄今劳动力市场趋势对公司业务有支持作用 [17] - 预计增强解决方案带来的收入增长将在一定程度上使公司免受更广泛经济环境影响 [17] - 预计2023年将实现两位数的有机收入增长和强劲的调整后EBITDA利润率增长 [29] - 由于利率上升和可投资余额增加 利息收入预计将显著增长 [29] - 第一季度是季节性最强时期 得益于W-2和年终费用的时间安排 [17][25] - 公司认为当前经济衰退并非主要影响主街企业 而大型科技公司和大公司的裁员并未影响其客户群 [69] - 利率上升对公司有利 因为公司持有超过2亿美元的平均每日余额 [70] - 轻度衰退可能不会对公司造成伤害 甚至可能促使人们重返劳动力市场 这对公司有利 [71] 其他重要信息 - 公司更新了非GAAP披露方式 为每个运营费用项目提供GAAP到非GAAP的调节表 [19][23] - 修订了一次性费用的定义 以提高当前和未来期间列报和指引的可比性 [24] - 更新了投资者介绍材料 以反映对业务和未来方向的当前看法 [8][53] 2023年财务指引 - 将2023年全年收入指引上调至105亿美元至107亿美元 调整后EBITDA利润率指引为15%至17% 此前指引为收入98亿美元至102亿美元 利润率14%至16% [16][25] - 引入第一季度收入指引为2900万美元至3000万美元 同比增长约20% 全部为有机增长 [16][25] - 第一季度调整后EBITDA指引为600万美元至650万美元 利润率预计再次达到20% [16][25] - 指引不包括任何收购 [16][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 需求驱动因素和近期需求趋势 [32] - 强劲的订单表现主要由市场平台 HR合规解决方案和税务申报解决方案驱动 第四季度和第一季度这些产品线持续表现良好 [33] 问题: 浮存金收入细节和2023年展望 [34] - 第四季度平均余额稳定在2亿美元以上 季度初收益率约2% 季度末因利率上升达到约3% 其中约6000万美元采用阶梯策略 短期资金收益最接近联邦基金利率 预计2023年剩余时间浮存金收入将对比较产生积极影响 [35][36] 问题: 并购计划 [37] - 公司计划在上半年巩固业务模式 下半年可能更积极地评估收购 目前债务市场混乱 公司将审慎行事 并购活动可能更多在2023年中后期 [38] 问题: 专业服务收入组合和第一季度展望 [40] - 第四季度专业服务收入较高源于与ERTC和税务产品相关的合作伙伴签约 帮助处理积压工作 预计2023年将有一些项目收入 但已趋于正常化 第一季度指引已考虑季节性因素 可能保守 [41][43] 问题: 毛利率改善的驱动因素 [44] - 毛利率改善源于HR合规业务 浮存金 税务处理和市场平台等高利润率收入流的组合 展示了业务模式的长期潜力 [45] 问题: 合作伙伴收入结构和季节性 [47] - 市场平台收入有的具有经常性 如赚薪存取 有的具有季节性 如与税务相关的合作 公司仍在完善对市场平台季节性的理解 但第一季度指引感觉良好 [48][49] 问题: 销售团队状况和产能 [50] - 销售团队接近90人 计划年底略超100人 团队保留率提高 第二年和第三年任期的销售代表生产力显著提升 产品组合增强和技术改进也推动了增长 渠道业务和直接销售均表现强劲 [51][52][64][66] 问题: 2023年指引上调的原因 [55] - 指引上调源于浮存金收益因联邦基金利率上升而增加 市场平台贡献增强 以及第四季度销售势头强劲 这些因素增强了信心 [56][57] 问题: 投资与效率的平衡及销售团队规划 [58] - 公司在保持运营效率的同时 投资于销售 工程和产品开发 销售团队计划从约90人增至略超100人 通过标准化和集中化举措实现效率提升 例如将SKU从2000个减少到200个 银行账户从125个减少到不到20个 [59][60] 问题: 不同渠道的增长动力 [63] - 间接渠道的增长动力主要来自ERTC相关的一次性收入 直接销售在经常性收入方面表现强劲 交叉销售在许可领域势头增强 直接业务的新客户增长也很好 [64][66] 问题: 宏观经济看法 [67] - 宏观经济看法与90天前基本一致 认为当前不是主街经济衰退 裁员主要集中在大型科技公司 未影响公司客户群 利率上升对公司浮存金收入有利 [69][70] 问题: 收购和有机增长的贡献 [74] - 第四季度收购贡献约25万美元收入 其余均为有机增长 浮存金收入也几乎全部为有机增长 [75] 问题: 市场平台2023年贡献预期 [76] - 市场平台贡献将随时间加速 目前有Equifax H&R Block Intuit ZayZoon等合作伙伴 预计未来有更多公告 随着收入流变得更可预测 将提供更精确的指引 [77] 问题: 收购环境定价 [78] - 公司专注于先优化内部模式 达到一定规模和利润率后 再加速收购 目前更享受有机增长 但预计2023年下半年会增加收购活动 [79]

公司业务及竞争环境 - Asure是一家提供基于云的人力资本管理（HCM）软件和服务的公司，为中小型企业提供解决方案[10] - Asure的HCM套件（AsureHCM）包括工资和税务解决方案、人力资源合规和服务、时间和考勤软件以及数据集成[13] - Asure专注于开发涉及资金流动和对账的产品功能，计划增强其财务管理软件地位[15] - Asure通过直接和合作伙伴模式销售解决方案，合作伙伴包括转售合作伙伴和推荐合作伙伴[16] - Asure的主要竞争对手包括ADP、Paychex、UKG、Paylocity、Paycor、Paycom、Ceridian、Namely和Gusto[20] 市场营销策略 - Asure的市场营销策略包括建立品牌知名度、开展引导产生收入的计划、以及推出产品[23] - Asure持续投资于销售赋能工具、流程和销售团队的最佳实践培训[24] 法律合规和数据安全 - Asure的解决方案旨在帮助客户遵守适用于他们的美国法律和法规，特别是作为雇主的法律和法规[25] - 数据隐私和数据安全受到严格的监管，Asure受到联邦、州和外国隐私和数据安全相关法律的合规义务[26] 公司财务状况 - 公司在2022年12月31日拥有501名员工，其中493名是全职员工[30] - 公司在2022财年结束时，从持续经营活动中经历了1450万美元的净亏损[35] - 公司通过提供服务帮助企业申请《CARES法案》下的员工保留税收抵免，这些服务的收入占据了税收处理收入的重要部分[36] 风险因素 - 公司通过收购和投资来扩大业务，但可能面临整合困难、未知或意外责任、股东价值稀释等风险[43][44] - 公司未能及时推出产品升级和新功能，跟不上技术发展，可能影响业务和财务状况[45] - 公司的解决方案受到法规变化的影响，如果不能及时更新产品，市场接受度可能下降[46] - 公司业务高度依赖客户续约、购买额外产品或增加用户，如果客户不续约或减少购买服务，公司收入将下降[47] - 公司持有的客户信托资金面临市场、利率、信用和流动性风险，资金损失可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[48]