收入和利润（同比） - 2024年第一季度收入3170万美元，同比下降4%[1][2] - 排除ERTC收入后，2024年第一季度收入3070万美元，较上一年的2800万美元增长10%[2] - 2024年第一季度经常性收入3030万美元，同比增长8%[2] - 2024年第一季度净亏损30万美元，上一年同期净利润为30万美元[2] - 2024年第一季度EBITDA为440万美元，上一年为680万美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为680万美元，上一年为820万美元[2] - 非GAAP毛利润为2380万美元（非GAAP毛利率75%），上一年为2570万美元（毛利率78%）[2] - 2024年第一季度，公司总营收为31,652,000美元，较2023年同期的33,064,000美元下降4.27%[25] - 2024年第一季度，公司净亏损为308,000美元，而2023年同期净利润为339,000美元[25] - 2024年第一季度，公司经常性收入为30,273,000美元，较2023年同期的27,956,000美元增长8.29%[25] - 2024年第一季度，公司专业服务、硬件及其他收入为1,379,000美元，较2023年同期的5,108,000美元下降72.97%[25] - 2024年第一季度，公司基本和摊薄后每股亏损均为0.01美元，而2023年同期每股收益为0.02美元[25] 收入和利润（环比） - 2024年第一季度收入为3.1652亿美元，2023年第四季度为2.6264亿美元，2023年第三季度为2.9334亿美元[34] - 2024年第一季度毛利润为2.2607亿美元，毛利率为71.4%；2023年第四季度毛利润为1.7839亿美元，毛利率为67.9%[34] - 2024年第一季度非GAAP毛利润为2.3846亿美元，2023年第四季度为1.8836亿美元，2023年第三季度为2.2350亿美元[34] - 2024年第一季度收入为31,652千美元，2023年第四季度为26,264千美元[38] - 2024年第一季度GAAP净亏损为308千美元，2023年第四季度为3,582千美元[38] - 2024年第一季度利息净支出为156千美元，2023年第四季度为24千美元[38] 成本和费用 - 2024年第一季度销售与营销费用为776.7万美元，非GAAP销售与营销费用为749.4万美元[33][34] - 2024年第一季度一般与行政费用为1006.3万美元，非GAAP一般与行政费用为803.6万美元[35] - 2024年第一季度研发费用为176.9万美元，非GAAP研发费用为150.6万美元[35] - 2024年第一季度销售与营销费用中的股份支付薪酬为4万美元，一般与行政费用中的股份支付薪酬为153.5万美元，研发费用中的股份支付薪酬为8.5万美元[34][35] - 2024年第一季度销售与营销费用中的折旧为110万美元，一般与行政费用中的折旧为25.1万美元，研发费用中的折旧未提及[34][35] - 2024年第一季度一般与行政费用中的一次性费用（和解、罚款及利息）为9.8万美元，研发费用中的一次性费用（和解、罚款及利息）为3.1万美元[35] 管理层讨论和指引 - 2024年第二季度收入指引为2800 - 2900万美元，全年收入指引为1.25 - 1.29亿美元[4] - 2024年调整后EBITDA指引为20% - 21%[4] 其他财务数据 - 截至2024年3月31日，公司总资产为469,338,000美元，较2023年12月31日的443,868,000美元增长5.74%[23] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为3,947,000美元，而2023年同期为提供4,588,000美元[28] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用量为4,495,000美元，较2023年同期的6,647,000美元有所减少[28] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金提供量为21,062,000美元，较2023年同期的21,128,000美元略有下降[28] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为190,242,000美元，较2023年同期的183,111,000美元增长3.9%[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 自2020年以来公司收入几乎翻倍[2] - 第一季度因确认年度末W2/ACA经常性收入，季节性表现强劲[35] - 2022年第二季度收入为20,300千美元[38] - 2022年第二季度GAAP净亏损为5,860千美元[38] - 2023年第一季度GAAP净利润为339千美元[38] - 2023年第一季度EBITDA为6,835千美元，EBITDA利润率为20.7%[38] - 2023年第一季度调整后EBITDA为8,206千美元，调整后EBITDA利润率为24.8%[38] - 2024年第一季度EBITDA为4,429千美元，EBITDA利润率为14.0%[38] - 2024年第一季度调整后EBITDA为6,808千美元，调整后EBITDA利润率为21.5%[38]

业务覆盖情况 - 公司为超10万家美国中小企业提供基于云的人力资本管理软件解决方案，其中约1.5万家为直接客户，8.5万家为间接客户[88] 资产收购情况 - 2024年4月30日，公司收购俄亥俄州某转售商部分资产，总价3000美元，含现金2300美元、2025年10月30日到期的700美元本票及50股普通股[90] - 2024年2月22日，公司收购新泽西州某工资处理和福利经纪服务商部分资产，总价6000美元，含现金500美元、价值4500美元的450股普通股及2026年2月22日到期的1000美元本票[90] - 2023年10月1日，公司收购阿拉巴马州某转售商部分资产，总价8391美元，含现金6891美元及2025年10月1日到期的1500美元本票[91] 收入和利润（同比环比） - 2024年第一季度，公司总营收3165.2万美元，较2023年同期的3306.4万美元下降4%；毛利润占比71%，低于2023年同期的74%[92][94] - 2024年第一季度，经常性收入为3027.3万美元，较2023年同期的2795.6万美元增长8%，主要因人力资源合规收入、客户资金利息收入及Asure Marketplace™收入增加[94][99] - 2024年第一季度，专业服务、硬件及其他收入为137.9万美元，较2023年同期的510.8万美元下降73%，主要因非经常性员工保留税收抵免收入减少[94][100] - 经常性收入占2024年第一季度总收入超95%，高于2023年同期的84%[93] - 2024年第一季度综合毛利润为22,607美元，较2023年同期的24,400美元减少1,793美元，降幅7%，毛利率从74%降至71%[102] - 2024年第一季度净亏损308美元，合每股0.01美元，2023年同期净利润为339美元，合每股0.02美元，亏损和收入占总收入的百分比均为1%；2024年3月31日营运资金为24,040美元，较2023年12月31日的25,880美元减少1,840美元[114] 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度，销售和营销费用占比25%，高于2023年同期的22%；一般及行政费用占比32%，高于2023年同期的30%[92] - 2024年第一季度，研发费用占比6%，与2023年同期持平；无形资产摊销占比11%，高于2023年同期的10%[92] - 2024年第一季度销售和营销费用为7,767美元，较2023年同期的7,200美元增加567美元，增幅8%，占收入的百分比从22%增至25%[103] - 2024年第一季度一般和行政费用为10,063美元，较2023年同期的9,956美元增加107美元，增幅1%，占收入的百分比从30%增至32%[105] - 2024年第一季度研发费用为1,769美元，较2023年同期的1,979美元减少210美元，降幅11%，占收入的百分比保持6%不变[106] - 2024年第一季度无形资产摊销费用为3,449美元，较2023年同期的3,302美元增加147美元，增幅4%，占收入的百分比从10%增至11%[110] - 2024年第一季度利息收入为336美元，较2023年同期的349美元略有减少，占收入的百分比均为1%；利息费用为180美元，较2023年同期的2,293美元大幅减少，占收入的百分比从7%降至1%[111] - 2024年第一季度其他收入净额为10美元，较2023年同期的83美元减少[112] - 2024年第一季度所得税费用为33美元，2023年同期为所得税收益237美元，减少270美元[113] 公司流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源包括约23,166美元的现金及现金等价物，以及未来十二个月业务运营产生的现金[118]

文章核心观点 Asure与HRlogics达成战略伙伴关系，为客户提供税务抵免和招聘激励，助力中小企业发展 [1][3] 合作详情 - Asure与HRlogics合作，为客户提供税务抵免和招聘激励，增强其增长潜力和财务稳健性 [1] - HRlogics将为Asure客户提供潜在税务抵免的全面、无风险审查，并提供专业指导 [2] - 合作包括工作机会税收抵免（WOTC），旨在激励雇佣代表性不足群体 [2] 合作意义 - 合作是为中小企业提供金融工具的重要进展，使其能在市场中有效竞争 [3] - 客户可利用税务抵免和招聘激励进行再投资、创造就业机会并促进社区经济发展 [3] 公司介绍 - Asure提供基于云的人力资本管理（HCM）软件解决方案，涵盖HR、薪资等多方面服务 [4] - HRlogics致力于帮助企业通过税收抵免和激励措施实现盈利最大化，已促成超30亿美元的税收节省 [5]

股票走势分析 - 工业部门中最被过度卖空的股票提供了买入被低估公司的机会[1] - AAR公司在第三季度报告中实现了18%的销售增长，股价在过去一个月下跌了约12%[3] - Heartland Express公司的股价在过去一个月下跌了约10%，RSI值为29.17[4] - Asure Software公司在最近一年的总收入增长了24%，股价在过去一个月下跌了约21%[5] - Forward Air公司发布了低于预期的季度业绩，股价在过去五天下跌了约7%[6] - Greenland Technologies宣布了对北卡罗来纳州的进一步扩张，股价在过去五天下跌了约21%[7]

公司概况 - Asure Software成立于1985年 总部位于德克萨斯州 主要面向中小型企业提供人力资本管理(HCM)解决方案 包括薪资、HR软件和福利管理等服务 [2] - 公司提供软件和外包服务两种模式 满足不同客户需求 [2] - 当前股价为9 6美元 过去一年下跌33% 分析师维持买入评级 目标价10 7美元 隐含11 7%上涨空间 [2][20] 财务表现 - 2023年营收达1 19亿美元 同比增长24% 但Q4营收同比下降10 3% [5] - 净亏损率显著收窄 流动性大幅改善 2023年营运现金流达1890万美元 流动性资金从2022年的1340万美元增至3000万美元以上 [5][7] - 2024年营收指引为1 25-1 29亿美元 EBITDA利润率20-21% 该指引不含ERTC收入 [16] 行业机遇 - 中小型企业向云端软件迁移推动行业增长 预计复合年增长率7 6% [10] - 劳动力市场紧张加速中小型企业采用HCM软件 [10] - SECURE Act 2 0法规要求更多企业提供401(k)退休计划 为公司创造新客户群 [10] - 公司已针对中小型企业开发全面的401(k)解决方案 并具备处理复杂法规的经验 [10][11] 增长策略 - 采用产品捆绑策略 将401(k)产品与薪资软件打包销售 [16] - 扩大销售团队规模 推动核心产品销售 [16] - 继续执行经销商并购策略 已签署700万美元年经常性收入的收购协议 [16] - 收购经销商可带来显著财务提升 示例显示收购后净利润可从0增至50万美元 [15] 估值分析 - 牛市情景(80%概率): 2024年营收1 26亿美元 同比增长6% 给予2倍市销率 目标价11 38美元 [19][20] - 熊市情景(20%概率): 2024年营收1 24亿美元 同比增长4% 市销率1 4倍 目标价7 84美元 [19][20] - 加权目标价为10 67美元 基于当前股价9 58美元计算 [20] 核心挑战 - 2024年指引不含ERTC收入 可能导致报告增长率从2023年的24%降至5-6% [18] - 剔除ERTC影响后 2023年核心业务营收为1 01亿美元 2024年指引隐含24%有机增长 [18] - 市场可能对公司报告增长率下降产生负面反应 但分析师认为这反映了更可持续的增长 [17][21]

Asure Software Inc (ASUR) came out with quarterly earnings of $0.07 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.06 per share. This compares to earnings of $0.17 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 16.67%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.06 per share when it actually produced earnings of $0.13, delivering a surprise of 116.67%.Over the last four quarters, the comp ...

业绩总结 - 公司2023年全年总收入增长24%，较去年同期增长19%[14] - 公司2023年净亏损为920万美元，较去年同期改善530万美元[14] - 公司2024年全年预计收入为1.25亿至1.29亿美元，EBITDA利润率为20%至21%[21] - 公司第四季度总收入为2630万美元，较去年同期下降10%[27] - 公司全年2023年总收入增长24%，达到1.191亿美元[27] 未来展望 - 公司预计2024年第一季度收入范围为3000万至3200万美元，调整后EBITDA预计在600万至700万美元之间[32] - 公司预计2024年将有约700万美元的ARR合同[76] - 公司预计2024年有500万美元的收入来自收购[82] - 公司2023年调整后的EBITDA利润率为20%，2024年预计将达到30%[90] - 公司预计2024年全年营收为1.25亿至1.29亿美元，不包括ERTC组件[128] 新产品和新技术研发 - 公司在第一季度看到需求环境保持强劲，有多个新项目推出[61] - 公司已经投资于技术和薪资，以实现增长[91] 市场扩张和并购 - 公司销售额在2023年第四季度达到了创纪录的数字[116] - 公司对M&A管道感到满意，认为目标估值和现金流能力在可控范围内[96] 其他新策略和有价值的信息 - 公司处理ERTC申请时会为客户处理，尽管IRS已暂停[49] - 公司已将ERTC相关成本从未来指引中剔除，预计只会有少量成本[50] - 公司看到竞争环境没有明显变化，但小型供应商可能转向有资质的公司[66]

公司业绩 - 公司2023年营收增长24%[6] - 公司2023年净亏损为920万美元，较去年改善530万美元；调整后的EBITDA为2,330万美元，较去年同期增长97%[6] - 公司2024年预计营收为1.25亿至1.29亿美元，其中87%为循环收入，调整后的EBITDA利润率为20%-21%[8] - 自2016年收购Mangrove HCM以来，公司营收增长了3倍至约9,000万美元，目前85%的客户通过间接渠道服务[9] - 公司2024年预计营收将从1.01亿美元增长至1.29亿美元，调整后的EBITDA预计为2,500万至2,700万美元[10] 公司展望 - 公司主席表示公司在2023年继续保持强劲的增长势头，业绩受到业务各方面的稳健执行推动，产品解决方案的持续改进反映在持续增长上，并且客户群体对公司的积极印象令人振奋[5] - 公司2023年3月份总收入为24,333千美元，较上一季度增长19.7%[1] - 公司2023年3月31日的营收为33,064千美元，较2022年3月31日的24,333千美元增长了35.9%[58] 公司财务状况 - 公司总资产为449,317千美元，较上一季度增长了11,409千美元[54] - 公司现金及现金等价物从2022年3月31日的12,054千美元增长至2023年3月31日的21,438千美元，增长了78.2%[54] - 公司总负债为294,427千美元，较上一季度增长了44,580千美元[54] - 公司股东权益为154,890千美元，较上一季度增长了5,350千美元[54]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 03美元 低于Zacks共识预期的0 06美元 同比去年同期的0 17美元大幅下降 [1] - 季度营收为2626万美元 低于共识预期0 71% 同比去年同期的2929万美元下降10 3% [1] - 过去四个季度中有三次超过每股收益预期 三次超过营收预期 [1] - 本季度盈利意外为-50% 而上一季度盈利意外高达116 67% [1] 市场表现与展望 - 年初至今股价上涨4 5% 表现逊于标普500指数6 7%的涨幅 [2] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场持平 [4] - 下季度共识预期为每股收益0 23美元 营收3242万美元 本财年预期为每股收益0 66美元 营收1 196亿美元 [4] 行业比较 - 所属互联网-配送服务行业在Zacks行业排名中位列前41% [5] - 同行业公司SoundHound AI预计季度每股亏损0 05美元 同比改善66 7% 营收预期1790万美元 同比增长88 5% [5][6] - SoundHound AI的每股收益预期在过去30天内被上调4 6% [5]

公司概况 - Asure是一家提供云端人力资本管理（HCM）软件解决方案的公司，主要为中小型企业提供服务[10][14][17] - 公司拥有581名员工，其中564名是全职员工[31] - 公司在研发部门有96名员工，销售和市场部门有194名员工，客户服务和技术支持部门有233名员工，财务、人力资源和行政部门有58名员工[31] 业务模式 - Asure通过直接和合作伙伴模式销售解决方案，主要有两种合作伙伴：转售合作伙伴和推荐合作伙伴[17] - 转售合作伙伴通过白标我们的解决方案支付重复许可费，主要有地区工资提供商和SMB信任顾问两种类型[18] 竞争对手 - Asure的主要竞争对手包括ADP、Paychex、UKG、Paylocity、Paycor、Paycom、Ceridian、isolved和Gusto[21] 财务状况 - 公司历史上存在亏损，截至2023年12月31日，公司的累计赤字为2.904亿美元，总股东权益为1.917亿美元，公司预计将继续出现经营亏损[38] - 公司在2023年实现了合并收入达到119,082美元，较2022年增长24%[106] - 2023年净亏损为9,214美元，较去年的14,466美元亏损有所改善[106] - 2023年的毛利为85,537美元，较2022年的62,510美元有所增长[106] 风险因素 - 公司可能会面临新的金融监管法规，需要额外注册或取得许可，可能导致财务处罚[41] - 收购和投资可能导致整合困难、未知或意外责任、业务中断、股东价值和所有权稀释[42] - 未能及时更新产品以反映法律法规变化可能影响市场接受度和收入[44] - 公司可能需要借债满足未来资本需求，债务条款可能对公司财务状况和应对业务变化产生不利影响[56]