财务表现 - 在2023年6月30日的九个月内，公司录得了7.67亿美元的净收入，每股5.33美元，同比增长9%[57] - 在2023年6月30日的九个月内，公司实施或获得批准实施的费率调整行动导致年度营业收入增加了2.486亿美元[57] - 在2023年6月30日的九个月内，公司完成了约15亿美元的长期债务和股本融资[57] - 在2023年6月30日，公司的股本资本化率为61.8%[58] - 在2023年6月30日，公司总共有31亿美元的流动性，包括现金、股本远期销售协议和未使用的信贷额度[58] - 由于持续的财务表现，公司董事会决定将2023财年的季度股息提高了8.8%[58] - 2023年前9个月，公司的运营收入达到了638,759千美元，较2022年同期增长了70,900千美元[68] - 2023年前9个月，公司通过年度公式费率机制增加了159,427千美元的年度运营收入，不包括EDIT影响后为158,311千美元[68] - 2023年前9个月，公司正在进行的提高年度运营收入的费率工作总额为168,493千美元[69] - 公司的管道和储存部门在2023年第二季度的运营收入增长了10.2%，主要受到GRIP申请调整的影响，增加了22.6百万美元[78] - 公司的管道和储存部门在2023年第二季度的运营收入增长部分被运营和维护费用的增加、折旧和物业税费用的增加部分抵消，分别增加了8百万美元和6.4百万美元[79] - 2023年6月30日的九个月内，公司的管道和储存部门的营业收入总额为579,278千美元，比2022年同期增加69,201千美元[81] - 公司的管道运输量为613,957 MMcf，比2022年同期增加32,412 MMcf[81] - 公司的经营收入增长了10.7%，主要驱动因素包括GRIP文件中批准的费率调整和APT的活动增加[81] - 公司的其他非经营收入增加了1580万美元，主要是由于资本支出增加[83] 分销部门表现 - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门营业收入为61.61亿美元，同比下降了15.72亿美元[59] - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门营业收入为71.68亿美元，同比增长了5,620万美元[60] - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门营业收入增长了8.5%，主要受到费率调整和客户增长的影响[61] - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门利息支出增加了3.8百万美元，主要是由于2023财年第一季度发行了长期债务[62] 资金管理和融资计划 - 公司拥有15亿美元的商业票据计划和25亿美元的承诺性循环信贷额度，用于提供资金支持[83] - 公司计划在2024年、2025年和2026年分别发行7亿美元、6亿美元和3亿美元的债务[85] - 公司在2023年的经营活动中产生了3,221.5万美元的现金流，较2022年同期增加了2,292.2万美元[86] - 公司在2023年的投资活动中使用了2,077.3万美元，主要用于改善管道系统的安全性和可靠性[87] - 公司在2023年的融资活动中使用了1,137.6万美元，主要用于偿还长期债务和发行新债务和股本[87] 债务评级 - 公司的债务评级为A-和A1，展望稳定[88]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年前6个月净收入为6.3亿美元，摊薄后每股收益4.40美元 [5][15] - 年初至今综合营业收入增加7.44亿美元，增幅13% [15] - 综合运营与维护（O&M）费用增加5700万美元 [16] - 综合资本支出增加1.9亿美元（19%），达到14亿美元 [17] - 2023财年每股收益指引范围缩小至6 - 6.10美元 [6][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 监管结果使2022 - 2023财年营业收入增加1.52亿美元 [15] - 分销部门的住宅增长和工业负荷上升使营业收入增加1200万美元 [15] - Atmos Pipeline Texas（APT）的系统内业务收入增加700万美元 [15] - 分销O&M费用增加4300万美元，主要因支持德州不断扩大的服务区域 [16] - 全系统服务订单增加11%，主要受客户增长、天然气价格上涨和催收活动增加推动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至3月31日的12个月内，公司新增6.5万个新客户，其中近4.9万个位于德州 [6] - 第二季度新增18个工业客户，预计全面投产后年负荷约60亿立方英尺；财年至今新增30个工业客户，预计全面投产后年负荷约150亿立方英尺 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续提升系统的安全性、可靠性、多功能性和供应多元化，如完成Bethel cavern 1B注气、推进Line S - 2项目和连接新管道等 [7][8][9] - 专注于减少范围1、2和3的排放及运营对环境的影响，包括系统现代化、增加可再生天然气（RNG）设施等 [9] - 与Habitat for Humanity合作在8个州建造零净能耗房屋 [11] - 客户服务组织和技术支持团队不断创新，改善客户服务并提供便捷沟通和支付渠道 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩符合预期，有望实现又一个成功的财年 [5] - 德州就业趋势强劲，推动客户数量增长；服务区域内工业对天然气的需求保持强劲 [6] - 冬季供暖季结束，约70%的分销部门收入已确认；预计客户消费量因节约措施而降低，但实际消费量超预期 [20] - 影响2023财年的重大监管申报已完成或即将完成，对监管结果有更清晰的了解 [21] - 预计2023财年下半年各季度对盈利的贡献较为均衡 [20] 其他重要信息 - 公司在去年1 - 12月进行的美国客户满意度指数能源公用事业研究中排名第一 [13] - 公司在堪萨斯州的天然气成本证券化项目仍按计划在本财年完成 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德州立法机构可能用盈余偿还部分证券化债务，公司对此的预期、时机和机制如何 - 公司会持续关注相关立法，目前不做过多预测和评论；从系统层面看，今年立法主题较为一致，包括加强各辖区的损害预防以及部分辖区关注州级能源效率计划；此外，更多州批准了全燃料或客户选择立法以及自由烹饪立法 [24] 问题2: 科罗拉多州近期在公共事业委员会（PC）和立法方面对天然气账单的讨论可能走向如何 - 公司没有明确预测，会参与相关委员会的活动，提供证词和反馈；会继续关注并与PUC合作，若有问题或开启相关程序，公司会提供反馈，其天然气供应团队也会确保为客户提供可靠供应 [27] 问题3: 在通胀环境下，公司在运营与维护（O&M）成本管理方面表现较好，原因及未来影响如何 - 公司与运营团队密切合作，寻找可推迟非合规、非安全相关且不影响系统的项目；成本锁定取决于合同执行时间，本财年初锁定了部分合同，对劳动力成本有更清晰的了解，并进行了敏感性分析 [29] - 公司在系统完整性、O&M和安全相关工作上不采用即时制，会提前规划，这为成本管理提供了额外的灵活性 [30]

财务表现 - 在2023年3月31日结束的六个月内，公司录得净收入为6.295亿美元，每股摊薄收益为4.40美元[53] - 在2023年3月31日结束的六个月内，公司实施的费率调整行动导致年度营业收入增加了1.151亿美元[53] - 在2023年3月31日结束的六个月内，公司完成了约12亿美元的长期债务和股本融资[53] - 在2023年3月31日，公司的股本化率为60.9%[54] - 在2023年3月31日，公司总流动性约为33亿美元，包括现金及现金等价物9520万美元、通过股本远期销售协议可用的6.732亿美元和信贷额度下未使用的24.944亿美元[54] - 由于持续的财务表现，公司董事会为2023财年将季度股息提高了8.8%[54] - 公司在2023年的年度运营收入增加了115,137千美元，不包括EDIT影响[63] - 公司的管道和储存部门在2023年3月31日结束的六个月中，运营收入为371,053千美元，较2022年同期增加了44,388千美元[74] 分销部门营业收入 - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入为15.0021亿美元，较去年同期下降了11.0336亿美元[56] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入为3.35324亿美元，较去年同期增加了2.4021亿美元[57] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入中，Mid-Tex部门的费率调整增加了5,250万美元[57] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入中，其他运营和维护费用增加了1,130万美元[58] 其他 - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的总计表尺服务量为3,471,049，较2022年同期增长约1.4%[88] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的天然气销售总量为117,731 MMcf，较2022年同期下降约17.2%[88] - 公司管理层认为截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效，提供了合理的保证，以便按照SEC规定的时间范围记录、处理、汇总和报告信息[91]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净利润为2.72亿美元,每股收益1.91美元,公司重申2023财年每股收益指引为5.90至6.10美元 [7] - 2023财年第一季度综合营业收入增长至3.21亿美元,增幅16% [11] - 2023财年第一季度综合营业费用增加2600万美元,主要由于APT在线检查支出增加、第三方损害预防活动支出增加以及员工和其他行政成本增加 [11] - 2023财年第一季度综合资本支出增加16%,达到7.96亿美元,其中88%用于提高系统安全性和可靠性 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度,由于系统现代化支出增加,公司两个业务部门的费率上调总额达到7900万美元 [11] - 2023财年第一季度,住宅客户增长和工业负荷增加使营业收入增加了550万美元 [11] - 2023财年第一季度,APT系统业务营业收入增加了500万美元,主要由于维护和二叠纪盆地关键外输管道的水力扩散 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年12月,德克萨斯州连续第14个月实现创纪录的就业增长,过去12个月新增就业65万个 [9] - 2022年12月,公司在德克萨斯州中南部和西德克萨斯州新增客户近6.4万个,其中约4.7万个来自这两个地区 [9] - 2023财年第一季度,公司在服务区域内新增12个工业客户,预计这些客户全面投产后年负荷约为90亿立方英尺,其中最大的客户预计年使用量近60亿立方英尺 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进天然气分销、输送和储存系统的现代化改造,目标是成为最安全的天然气服务提供商 [7] - 公司完成了Cushing天然气要求的Bethel 1B盐穴填充,并继续进行除砂作业,预计2023年4月完成,该盐穴将增加60亿立方英尺的新工作气容量 [7] - 公司完成了137英里36英寸Line X完整性更换项目的最后部分,以及三阶段Line S2项目的第二阶段,Line S2将Haynesville和Cotton Valley页岩气田的供应引入达拉斯-沃斯堡大都会东部地区 [8] - 公司预计2024年底完成Line S2项目的最后阶段 [8] - 公司继续执行年度监管备案策略,目前已实施1.15亿美元的年度化监管成果,目前还有约3600万美元的进展 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层感谢4800名员工在冬季风暴Elliott和Mara期间为服务客户所做的努力 [7] - 管理层认为公司处于有利地位,能够继续为家庭、企业和工业提供安全、可靠、高效和充足的天然气,以满足当前和未来的能源需求 [10] - 管理层认为公司2023财年第一季度的运营、财务和监管计划执行情况良好,为实现2023财年每股收益5.90至6.10美元的指引奠定了良好基础 [14] 其他重要信息 - 截至2022年12月31日,公司已通过现有远期销售安排获得约7.55亿美元的净收益,将完全满足2023财年的预期股权需求,并满足2024财年预期需求的大部分 [13] - 截至2022年12月31日,公司拥有约34亿美元的流动性 [13] - 公司已为2023财年之后的预期长期债务融资需求安排了约13.5亿美元的远期利率互换,以有效锁定部分融资成本在1.8%至2.2%之间 [13] - 公司预计将在2023财年完成冬季风暴Uri期间发生的约9000万美元天然气和其他成本的证券化 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 近期天然气价格变动对公司财务计划和套期保值策略的影响 - 管理层认为天然气价格近期下跌对公司有利,尤其是Waha和Katy地区的天然气价格处于2美元以下 [16] - 管理层表示公司已通过存储和套期保值锁定了约50%的冬季供暖季成本,天然气价格下跌将对剩余50%的成本产生积极影响 [17] - 管理层表示公司已通过2022年10月发行的8亿美元长期债务和2023财年剩余时间的股权需求,并拥有充足的流动性支持运营和天然气供应 [17] 问题: 德克萨斯州铁路委员会对公司冬季天气服务挑战的调查进展 - 管理层表示公司团队在冬季风暴前已做好充分准备,但仍有约2300名客户在有限的服务区域内经历了服务中断 [22] - 管理层表示公司正在与委员会合作提供额外信息,并希望调查能尽快完成 [22] 问题: 冬季风暴Uri相关浮动利率票据再融资计划及其对每股收益的影响 - 管理层表示公司计划通过银团定期贷款、现有信贷额度和现金的组合进行再融资,以最大限度地降低客户成本并提供灵活性 [24] - 管理层表示根据铁路委员会的命令,公司已将所有相关融资成本递延至监管资产,预计不会对每股收益产生影响 [24] 问题: 公司2023财年运营费用与预期的对比 - 管理层表示2023财年第一季度的运营费用基本符合预期,主要由于在线检查支出增加、第三方损害预防活动支出增加以及员工和其他行政成本增加 [26] - 管理层表示公司经历的通胀仍在2023财年指引和五年计划的整体规划参数范围内 [28] 问题: 公司未来大型项目的计划 - 管理层表示公司将继续监控系统并根据需要进行升级,例如Bethel盐穴1B项目预计将持续到2026年 [30] - 管理层表示公司将继续关注存储和大型管道基础设施,以满足系统增长和完整性需求 [30] 问题: Waha天然气价格持续低迷的预期及其对客户账单的影响 - 管理层表示公司团队将继续与生产商和midstream加工商保持密切联系,以监控Waha天然气价格 [32] - 管理层认为当前价格和未来展望良好,预计将对明年账单产生积极影响 [32] 问题: 德克萨斯州中南部地区监管活动的最新进展 - 管理层表示公司已于2023年1月中旬提交了DAR申请,目前正在早期发现过程中,预计将在2023财年末实施新费率 [35]

财务表现 - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司录得净收入为2.719亿美元，每股摊薄收益为1.91美元[46] - 公司董事会因持续的财务表现，将2023财年季度股息提高了8.8%[46] - 在2022年12月31日，公司经营活动产生的现金流量为1.889亿美元，较2021年同期的6180万美元增加了1.271亿美元[68] 资本支出和融资 - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的资本支出为7.957亿美元，其中超过85%用于改善分销和运输系统的安全性和可靠性[46] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司完成了约10亿美元的长期债务和股本融资[46] - 公司计划通过银行贷款、信贷额度借款和现金支付2023年3月9日到期的22亿美元长期票据[66] 分销部门运营 - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的分销部门的运营收入增长了21.7%[50] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的分销部门的运营收入增长主要受到率调整的影响，尤其是在Mid-Tex和Mississippi Divisions[50] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的分销部门的运营支出增加主要归因于增加的资本投资[51] 公式费率机制 - 公司拥有在路易斯安那、密西西比、田纳西和德克萨斯等地的年度公式费率机制[56] - 2022年第四季度批准的年度公式费率机制中，密西西比SIR和SRF以及肯塔基/中部地区的PRP等项目带来了总计约11.2亿美元的增长[57] - 公司在2022年第四季度没有完成任何费率案例活动[58] 风险和展望 - 公司的管道和储存部门受季节性天气模式、能源行业竞争因素和德克萨斯和路易斯安那服务区的经济状况影响[59] - 公司预计资金来源足以支持其2023财年剩余的工作资本需求和资本支出计划[65] - 公司的内部资金可能会因监管变化、服务价格、产品需求、商品价格显著变化导致的保证金要求、运营风险等因素而发生变化[67]

业绩总结 - 2021年总收入为73,939千美元，同比增长16%[2] - 2021年年度化经常性收入（ARR）为240,444千美元，同比增长53%[2] - 2021年软件及相关服务收入为99,372千美元，同比增长30%[2] - 2021年支付收入为133,864千美元，同比增长31%[2] - 2021年经常性收入为60,111千美元，同比增长13%[2] - 2021年专业服务收入为9,386千美元，同比增长3%[2] - 2021年维护收入为5,897千美元，同比增长2%[2] - 2021年交易基础收入为2,325千美元，同比增长12%[2] - 2021年其他收入为4,135千美元，同比增长86%[2] - 2021年调整后EBITDA为5,615千美元，同比增长15%[5] 第四季度表现 - 2021年第四季度总收入为73,939千美元，同比增长66%[7] - 2021年第四季度“商户服务”收入为29,177千美元，同比增长16%[7] - 2021年第四季度“专有软件和支付”收入为44,774千美元，同比增长124%[7] - 2021年第四季度调整后EBITDA为18,261千美元，同比增长72%[10] - 2021年第四季度“商户服务”调整后EBITDA为8,655千美元，同比增长11%[10] - 2021年第四季度“专有软件和支付”调整后EBITDA为13,637千美元，同比增长133%[10] - 2021年第四季度“商户服务”交易量为4,819,854千美元，同比增长35%[7] - 2021年第四季度“专有软件和支付”交易量为490,095千美元，同比增长125%[7] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司长期债务净额为257.2百万美元[14] - 2021年第四季度非GAAP调整后净收入为6,266千美元，同比增长41%[10]

财务数据关键指标变化 - 2022财年公司净收入7.744亿美元，摊薄后每股净收入5.60美元，较上一年分别增加1.088亿美元和0.48美元[92][94] - 2022财年公司实施费率制定监管行动使年度营业收入增加1.749亿美元，不考虑超额递延所得税退款影响，总费率结果为2.156亿美元[94] - 2022财年公司向客户退还1.678亿美元超额递延所得税负债，使年度有效所得税税率降至9.1%，上一年为18.8%[94] - 2022财年资本支出24亿美元，超85%用于改善配送和运输系统安全与可靠性[94] - 2022财年公司完成约16亿美元长期债务和股权融资，截至2022年9月30日，股权资本比率为53.6%，排除与冬季风暴Uri相关的22亿美元增量融资后为61.3%[95] - 截至2022年9月30日，公司总流动性约31亿美元，包括5160万美元现金及现金等价物、7.766亿美元股权远期销售协议资金和23.094亿美元未动用信贷额度[95] - 公司董事会将2023财年季度股息提高8.8%[95] - 2022财年利息费用增加1330万美元，原因是发行长期债务和确认与冬季风暴Uri相关债务的利息费用[98] - 2022财年经营活动提供现金9.77584亿美元，投资活动使用现金24.29958亿美元，融资活动提供现金13.87205亿美元，现金及现金等价物减少6516.9万美元[114] - 2022财年经营活动产生的现金流为9.776亿美元，2021财年为使用11亿美元，排除特定现金流出后2021财年为9.961亿美元[115] - 过去三个财年约88%的资本支出用于提高系统安全和可靠性，2022财年资本支出为24亿美元，2021财年为20亿美元，增长4.749亿美元，增幅24%[116] - 2022和2021财年融资活动提供的现金分别为14亿美元和31亿美元[117] - 2022财年通过发行长期债务和股权获得净收益16亿美元，2021财年为34亿美元[118] - 2022财年各计划发行股份总数为847.6844万股，2021财年为653.7277万股，2020财年为654.3552万股[120] - 截至2022年9月30日，短期债务1.84967亿美元，占比1.1%；长期债务79.62104亿美元，占比45.3%；股东权益94.19091亿美元，占比53.6% [112] - 截至2022年9月30日，总合同义务为129.93085亿美元，其中一年内支付27.0239亿美元[126] - 截至2022年9月30日，按指数合同一年内承诺购买556亿立方英尺天然气，两到三年内承诺购买891亿立方英尺；按固定价格合同一年内承诺购买132亿立方英尺，加权平均价格为每千立方英尺5.39美元[127] - 2022财年金融工具公允价值从2021年9月30日的2.25417亿美元变为2022年9月30日的3.77862亿美元[130] - 截至2022年9月30日，公司资本化约24亿美元受监管的物业、厂房及设备建设相关成本[145] - 2022年9月30日和2021年9月30日，物业、厂房及设备分别为194.02271亿美元和172.58547亿美元[151] - 2022年和2021年，应收账款净额（扣除坏账准备）分别为3.63708亿美元和3.42967亿美元[151] - 2022年和2021年，股东权益分别为94.19091亿美元和79.06889亿美元[152] - 2022年和2021年，长期债务分别为57.60647亿美元和49.30205亿美元[152] - 2022年和2021年，流动负债分别为36.026亿美元和35.10355亿美元[152] - 2022年和2021年，递延所得税分别为19.99505亿美元和17.05809亿美元[152] - 2022年和2021年，普通股发行及流通股数分别为1.40896598亿股和1.32419754亿股[152] - 2022年总运营收入为4201662千美元，2021年为3407490千美元，2020年为2821137千美元[155] - 2022年总采购天然气成本为1682656千美元，2021年为1032717千美元，2020年为658854千美元[155] - 2022年运营收入为920982千美元，2021年为904998千美元，2020年为824099千美元[155] - 2022年净利润为774398千美元，2021年为665563千美元，2020年为601443千美元[155] - 2022年基本每股净收入为5.61美元，2021年为5.12美元，2020年为4.89美元[155] - 2022年稀释每股净收入为5.60美元，2021年为5.12美元，2020年为4.89美元[155] - 2022年加权平均流通股基本为137830千股，稀释为138096千股[155] - 2022年其他综合收入为299309千美元，2021年为127392千美元，2020年为56994千美元[155] - 2022年综合总收入为1073707千美元，2021年为792955千美元，2020年为658437千美元[155] - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为140896598股，股东权益总额为9419091千美元[158] - 2022年净收入为774398千美元，2021年为665563千美元，2020年为601443千美元[161] - 2022年经营活动提供的净现金为977584千美元，2021年使用的净现金为1084251千美元，2020年提供的净现金为1037999千美元[161] - 2022年投资活动使用的净现金为2429958千美元，2021年为1963655千美元，2020年为1925518千美元[161] - 2022年融资活动提供的净现金为1387205千美元，2021年为3143821千美元，2020年为883777千美元[161] - 2022年末现金及现金等价物为51554千美元，2021年末为116723千美元，2020年末为20808千美元[161] - 2022年监管资产为2605372千美元，2021年为2521441千美元[167] - 2022年监管负债为1358907千美元，2021年为1424195千美元[167] - 2022、2021、2020财年AFUDC债务利息费用分别为1215.3万美元、1141.4万美元、843.6万美元[174] - 2022、2021、2020财年AFUDC股权其他非经营收入分别为4550.5万美元、3274.9万美元、2349.3万美元[174] - 2022、2021、2020财年AFUDC总计分别为5765.8万美元、4416.3万美元、3192.9万美元[174] - 2022、2021、2020财年综合折旧率均为3.0%[174] - 2022年总运营收入为3241973美元，2020年为2626993美元[204][207] - 2022年天然气销售总收入为3134505美元，2020年为2485646美元[204][207] - 2022年应收账款坏账准备余额为49993千美元，2020年为29949千美元[208] - 2022年融资租赁加权平均剩余租赁期限为18.7年，2021年为19.0年；经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.7年，2021年为10.2年[212] - 2022年融资租赁加权平均折现率为4.0%，2021年为5.7%；经营租赁加权平均折现率为2.9%，2021年为2.8%[212] - 2022年总租赁成本为47708千美元，2021年为43683千美元，2020年为41509千美元[213] - 2022年使用权资产总额为264781千美元，2021年为240698千美元；租赁负债总额为274795千美元，2021年为251172千美元[214] - 2022年经营租赁使用的经营现金流为45080千美元，2021年为42013千美元，2020年为37758千美元[217] - 截至2022年9月30日，租赁负债总租赁付款为333028千美元，扣除利息后为274795千美元[218] - 截至2022年9月30日，长期债务为8011850千美元，2021年为7378739千美元[221] - 2022年10月3日，公司完成5亿美元5.750%高级票据和3亿美元5.450%高级票据的公开发行，净收益7.894亿美元[222] - 2022年9月，公司结算与5亿美元发行相关的利率互换，收到1.971亿美元[222] - 截至2022年9月30日，商业票据计划下有1.85亿美元未偿还，加权平均利率为3.06% [227] - 公司需维持总债务与总资本比率不超过70%，截至2022年9月30日，该比率为47% [229] - 2021年6月29日，公司提交货架注册声明，可发行高达50亿美元的普通股和/或债务证券，截至2022年9月30日，约22亿美元证券仍可发行[230] - 2022年10月3日完成8亿美元高级无担保票据发行后，约14亿美元证券仍可通过货架注册声明发行[230] - 2022年3月23日，公司提交招股说明书补充文件，可通过ATM股权销售计划发行高达10亿美元的普通股[230] - 截至2022年9月30日，公司通过ATM股权销售计划执行远期销售，出售11862319股普通股，总价13亿美元[230] - 截至2022年9月30日，公司结算远期销售协议，涉及7907883股，净收益7.768亿美元[230] - 2023年9月29日至2024年3月28日，公司股份总数为7026160，总价值776643000美元，平均价格为110.54美元[231] - 2021年9月30日至2022年9月30日，可供出售证券累计其他综合收益（损失）从47000美元降至 - 495000美元，利率协议现金流套期从69756000美元增至369607000美元[235] - 2022财年总运营收入为4201662000美元，2021财年为3407490000美元[192] - 2022财年天然气销售总收入为3909893000美元，2021财年为3119194000美元[192] - 2022财年资本支出为1969540000美元，2021财年为1935676000美元[188][191] - 2022财年净收入为774398000美元，2021财年为665563000美元[199] - 2022财年基本每股收益为5.61美元，2021财年为5.12美元[199] - 2022财年摊薄每股收益为5.60美元，2021财年为5.12美元[199] - 截至2022年9月30日，公司总资产为22192989000美元，2021年为19608662000美元[194][197] - 2022财年购买天然气成本为1032717000美元，2021财年为658854000美元[188][191] - 2022财年运营和维护费用为679019000美元，2021财年为629601000美元[188][191] - 2022财年折旧和摊销费用为477977000美元，2021财年为429828000美元[188][191] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年配送部门完成监管程序使年度营业收入增加9620万美元，不考虑超额递延所得税退款影响，年化费率结果为1.368亿美元[96] - 配送部门营业收入下降2%，超额递延所得税退款使同比营业收入减少9850万美元，有效所得税税率降至7.1%，上一年为20.6%[98] - 2022财年与2021财年相比，管道和存储业务运营收入增长10%，超额递延税款退款使运营收入减少1330万美元，有效所得税税率降至13.

财务数据和关键指标变化 - 2022财年摊薄后每股收益为5.60美元，较2021财年增长9.4% [19] - 综合营业收入因2021和2022财年的费率调整增加2.2亿美元，约68%的增长体现在分销部门 [19][20] - 综合运营与维护（O&M）费用增加3100万美元，剔除坏账费用后增加5600万美元，坏账费用减少2500万美元 [20] - 综合资本支出增加24%（4.75亿美元）至24亿美元，88%用于提高系统安全性和可靠性 [21] - 2022财年完成超16亿美元的长期债务和股权融资，通过ATM股权销售计划满足全部股权需求 [23] - 截至9月30日，现有股权远期安排下约有7.77亿美元可用，可满足2023财年预期需求及部分2024财年需求 [23] - 2022财年发行8亿美元长期债务融资，继续推进证券化工作 [23] - 2023财年每股收益指导区间为5.90 - 6.10美元，预计约三分之二收益来自分销部门 [28] - 2023财年资本支出预计约27亿美元，约5%的支出预计在测试期结束后六个月内开始产生回报 [28] - 2023财年预计O&M在7 - 7.2亿美元之间，假设2022财年水平基础上每年O&M通胀率为3% - 3.5% [30] - 预计未来五年需额外筹集85 - 95亿美元长期融资，已满足15亿美元预期需求 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销部门客户持续强劲增长，使营业收入增加1500万美元，抵消了1700万美元的消费量下降 [20] - 管道存储部门2023财年支出预计与2022财年水平相当，预计占2023财年综合资本支出约三分之一 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在八个州拥有38条管道的运输能力，可获取多种液态交易生产盆地的天然气 [27] - 大量天然气供应需求将继续从Waha采购，该地区价格传统上低于NYMEX和Henry Hub定价 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行经过验证的投资策略，安全可靠运营的同时，对天然气分销、传输和存储系统进行现代化改造 [6] - 未来五年预计资本支出约150亿美元，支持费率基数每年增长11% - 13%，到2027财年预计费率基数达250亿美元 [30] - 持续关注基于合规的活动以确保系统安全，通过长期债务和股权的平衡融资方式保持资产负债表的实力 [30][31] - 利用ATM计划筹集股权，目标是使股权资本化比率（包括短期债务）达到50% - 60% [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年的发展方向和长期可持续性感到兴奋，拥有以安全为导向、有机增长的基础，可实现6% - 8%的完全受监管每股收益增长 [35] - 公司运营所在地区多元化且不断发展，监管机制支持天然气投资和基础设施建设，有大量工作支持未来五年150亿美元的资本支出计划 [35][36] 其他重要信息 - 过去11年投资超150亿美元对天然气系统进行现代化和扩展，更换约6300英里分销管道、约44万条钢质服务线和超1200英里传输管道 [7] - 2022财年新增近6.2万客户，过去三年新增近120家工业客户，预计年负荷达350亿立方英尺 [7] - 2022财年资本投资超24亿美元，支持分销和传输系统现代化，安装超20万台无线抄表设备 [8] - 接近完成APT位于Bethel的第三个盐穴项目，将增加超60亿立方英尺的工作气存储容量 [9] - 接近完成Line X完整性更换项目第二阶段，将更换63英里36英寸管道 [10] - Line S - 2项目分三个阶段进行，预计2024年底全部投入使用，为达拉斯 - 沃思堡都会区东部提供额外天然气供应 [10][11] - 已开始建设一条22英里36英寸的管道，预计2023财年第二季度投入使用，为奥斯汀北部和威廉姆森县提供支持 [11] - 2022财年客户服务团队获得98%的客户满意度评级 [12] - 超50%的客户接收电子账单，截至9月30日，81%的总付款采用电子支付方式 [13] - 2022财年提供约26万小时培训，9月自2010年查尔斯·K·沃恩培训中心成立以来累计培训时长达200万小时 [13] - 2022财年继续加强综合环境战略，减少范围1、2和3的排放及运营对环境的影响 [13] - 目前每年通过系统为终端用户运输约80亿立方英尺的可再生天然气（RNG），正在评估超30个可扩大运输量的机会 [16] - 与八个州的当地人类栖息地组织合作，提供零净能源住宅，2022财年在德克萨斯州完成五套，在肯塔基州完成一套 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年O&M指导暗示近期O&M通胀较高的驱动因素是什么，以及如何看待O&M作为管理客户账单影响的杠杆 - 公司表示，走出疫情后与供应商和承包商的长期合同更新反映了通胀成本，如线路定位、泄漏调查等产生了额外成本，但都在计划参数范围内 [40] - 公司可利用技术减少差旅等方式降低O&M成本，且O&M支出主要集中在安全、维护和合规方面，有机会根据需要调整活动 [41][42] 问题2: 供应商合同的高通胀成本趋势是否会持续到2024年，如何回归3% - 3.5%的展望 - 公司称正在与承包商和供应商就成本进行沟通，目前对计划有信心，准确捕捉了当前成本情况，但难以预测未来 [45] 问题3: 关于德州证券化进程的情况 - 公司与德州融资当局保持密切联系，该进程正在尽快推进，希望在年底前完成，也可能推迟到2023年初 [47][48] 问题4: 客户增长前景如何，是否会受房地产市场放缓影响，能否保持1.5% - 2%的年增长率 - 现有住房市场因利率上升出现放缓，但新房市场受影响较小，且有大量在建房屋有已锁定利率的获批买家 [50] - 公司服务区域就业增长强劲，失业率低，建筑商和开发商能够满足需求 [51] 问题5: 是否会继续锁定利率以应对未来债务发行，企业最低税是否会改变融资计划 - 公司会继续寻找对冲利率的机会，尽管当前利率上升环境具有挑战性，但会持续关注美联储加息动态 [53] - 企业最低税的现金需求和相关融资已在当前五年计划中考虑，具体影响规模仍有待确定 [53] 问题6: 客户账单前景如何，是否会面临管理费率上涨的压力，有哪些应对措施 - 公司认为天然气供应团队确保可靠供应，当前商品价格前景良好，有助于缓解客户账单压力 [56] - 公司公共事务和企业传播团队在州和联邦层面为能源援助资金进行宣传，帮助近7万客户获得3400万美元援助 [57] - 公司向客户发布三次节能建议通信 [57] 问题7: 如何评价上个月发布的与一年前天然气事故相关的NTSB报告，公司内部采取了哪些举措 - 公司表示不评论NTSB报告，作为调查参与方与相关方密切合作，可参考向NTSB提交的运营报告，其中概述了安全举措和调查结果 [59][60] 问题8: 近期或2023年预计的现金税水平是多少 - 2022财年公司在联邦和州层面的现金税都很低，预计2023 - 2025财年情况类似，2026 - 2027财年企业最低税将开始产生影响 [62] 问题9: 之前提到的税收证券化问题出现延迟的原因是什么，如何确保在3月前完成 - 公司对立法机构、铁路委员会和德州公共融资当局（TPFA）的流程有信心，目前只是响应相关方的问题和信息请求 [64] - 这种证券化对该州来说是新事物，相关方正在确保所有细节都处理妥当 [65] 问题10: O&M压力是否会影响监管策略，是否会加速监管程序的时间线以实现成本回收 - 公司多数监管机制是年度性的，有规定的时间线和流程，会继续遵循 [68] - 安全和可靠性投资会根据需求、增长、合规和安全等因素进行调整，以满足客户系统需求和系统安全 [68] - 年度监管机制每年的增幅较小，有助于与监管伙伴保持定期沟通，让他们了解公司的总支出情况 [69]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净收入增加1.02亿美元，即摊薄后每股增加0.78美元，2022财年年初至今净收入为7.03亿美元，即摊薄后每股5.12美元，而去年同期净收入为6.17亿美元，即摊薄后每股4.77美元 [4] - 两个运营部门的费率上调总计1.72亿美元，主要是由于安全和可靠性支出增加以及系统扩展 [5] - 综合运营和维护（O&M）费用增加2500万美元，主要是由于管道维护活动和员工相关成本增加，部分被较低的坏账费用抵消 [6] - 2022财年与退还超额递延税负债相关的收入减少使运营收入减少1.03亿美元，但这一减少基本被较低的所得税费用抵消 [6] - 综合资本支出增加27%，即3.68亿美元，达到17亿美元，其中87%用于提高系统的安全性和可靠性 [6] - 截至6月30日，公司在现有远期销售协议下有大约7亿美元的净收益可用，满足了2023财年几乎所有预期的股权需求 [8] - 第三季度末，股权资本比率为61.7%（不包括22亿美元的临时冬季风暴融资），总流动性约为35亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销部门客户持续强劲增长，使运营收入增加1300万美元，这一增长抵消了1300万美元的消费量下降，第三财季消费量环比增加约300万美元 [5] - 在截至2022年6月30日的12个月内，公司新增近5.9万名新住宅客户，增幅为1.8%；本财年第三季度新增13家新工业客户，全面投产后预计年天然气使用量为50亿立方英尺；本财年年初至今新增28家新工业客户，全面投产后预计年天然气使用量为100亿立方英尺 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为最安全的天然气服务提供商，4700名员工执行安全和可靠性投资战略、审慎的监管和融资战略，这些战略结合强大的资产组合，将支持公司到2026财年实现每股收益和股息每年6% - 8%的增长 [10] - 公司发布了最新的企业责任和可持续发展报告，其环境、社会和治理战略侧重于减少范围1、2和3的排放以及运营对环境的影响，涉及运营、车队、设施、天然气供应和客户5个关键领域 [12] - 公司开展了零净能源住宅倡议，与8个州的当地人类栖息地组织合作，为家庭提供使用高效天然气设备、屋顶太阳能板和隔热材料的零净能源住宅，这些住宅能以经济高效的方式产生比消耗更多的能源 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022财年年初至今的业绩符合预期，重申2022财年每股收益指引在摊薄后每股5.50 - 5.60美元的范围内，但预计运营和维护利息费用将处于指引范围的高端 [9] - 公司服务区域内天然气需求持续强劲增长，多元化的工业布局有利于当地经济，新的工业项目还会带来就业机会和商业负荷 [11][26] - 公司认为满足未来不断增长的能源需求需要多元化的能源组合，包括天然气以及公司近300万英里的管道基础设施和地下储气库 [30] 其他重要信息 - 公司在德克萨斯州，德州公共融资局正在推进全州范围内的证券化计划，预计将在未来几个月内完成，收到证券化资金后，公司将全额偿还22亿美元的临时冬季风暴融资；在堪萨斯州，公司在第三财季提交了融资命令申请，预计在2023财年第一季度收到融资命令 [8][9] - 公司计划在2022财年资本支出24 - 25亿美元，已完成约2.16亿美元的年度监管成果（不包括超额递延税负债的退还），其中已实施2.02亿美元，其余部分于9月1日实施，还有约1.27亿美元正在进行中 [7] - 第三财季融资活动重点是确定2023财年的股权需求，期间根据ATM计划执行了4份销售协议，出售约290万股，获得3.37亿美元；出售73.1万股的协议，净收益约8100万美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明本财年剩余时间的主要驱动因素以及在5.5 - 5.6亿美元指引范围内的预期情况 - 运营和维护方面，有一些合规工作和额外的系统完整性工作，工作时间可能在9月或10月；正在监控坏账费用水平，第四财季是集中收款期，尽管坏账费用同比下降；利息费用方面，临时冬季风暴融资中的浮动利率票据导致利息费用有所上升，且在第四财季利率重置后可能进一步上升。目前财季结束时或年初至今的业绩符合预期，公司支持今日给出的指引 [17][18] 问题2: 展望2023财年，通胀如何影响运营和维护预算及资本计划，有哪些预期趋势和缓解措施 - 公司与承包商和供应商的许多合同最近已重新签订，大型项目通过招标进行，感觉情况良好；在采购方面，团队会保持约6个月的库存，甚至可能增加到9个月，目前有足够的管道完成2022年项目，并正在为2023年和2024年准备材料 [20][21] - 公司团队在应对利率上升方面表现出色，除临时冬季风暴融资外，没有浮动利率债务；已对2022财年以后计划发行的未来债务执行了近20亿美元的远期起始利率互换，目前整体债务加权平均成本为3.8%，近期没有重大再融资需求，2027年到期的债务约5亿美元 [22][23] - 公司在疫情期间使用的一些工具仍然可用，如减少不必要的旅行、利用团队协作等，并且公司不采用即时合规模式，能够灵活调整项目进度 [24] 问题3: 请详细说明本季度和本财年新增工业客户的类型、增长速度以及未来潜在的资本机会 - 公司服务区域有良好的领导、商会和经济发展伙伴，工业布局多元化，包括水培温室设施、蒸馏行业设施、电动汽车电池制造工厂、混凝土和沥青设施、高校扩建以及金属、铝、钢等小型工厂和现有工厂的扩建等 [26] 问题4: 对于《降低通胀法案》，公司认为存在哪些潜在机会或挑战，如可再生天然气（RNG）方面以及对管道业务的税收影响 - 公司仍在审查法案细节，该法案还需经过立法程序，可能会有修改；很高兴看到参议员曼钦表示该法案不会随意关闭丰富的化石燃料，且认为天然气必须纳入任何清洁能源计划；公司认为满足未来能源需求需要多元化的能源组合，包括天然气和公司的基础设施；公司认为自己是一个优秀、审慎的运营商，能够在该立法框架下运营，但会继续监测法案细节的发展 [29][30][31]

业绩总结 - 2022财年第三季度每股摊薄收益为0.92美元，较2021年同期的0.78美元增长17.9%[7] - 2022财年截至6月30日的净收入为1.29亿美元，较2021年的1.02亿美元增长26.5%[7] - 2022财年第三季度的运营收入为1.546亿美元，较2021年的1.334亿美元增长15.9%[8] - 2022财年年初至今每股摊薄收益为5.12美元，预计2022财年每股摊薄收益将在5.50至5.60美元之间[23] 用户数据 - 2022财年第三季度分配部门运营收入为6610万美元，较2021年的6810万美元下降3.0%[8] - 2022财年第三季度管道与储存部门运营收入为8850万美元，较2021年的6530万美元增长35.5%[8] 资本支出与费用 - 2022财年资本支出总额为17.26亿美元，其中安全和可靠性支出占87%[3] - 2022财年资本支出预计将在24亿至25亿美元之间[23] - 预计2022财年运营和维护费用为6.9亿至7.1亿美元，较2021财年的6.79亿美元有所增加[25] - 折旧和摊销费用预计为5.3亿至5.4亿美元，较2021财年的4.78亿美元有所上升[25] - 利息费用预计为1亿至1.05亿美元，较2021财年的8400万美元有所增加[25] - 预计2022财年的所得税费用为7000万至8000万美元，较2021财年的1.54亿美元大幅下降[25] - 预计有效税率为7%至9%，不包括超额递延税负的摊销，预计有效税率为22.5%至24.5%[25] 市场扩张与新策略 - Atmos Pipeline在2022年5月18日实施的GRIP授权年运营收入增加7880万美元[32] - Atmos Pipeline的授权资本结构为47%债务和53%股本[32] - Atmos Pipeline的授权回报率为11.5%，授权回报率为8.87%[32] - Atmos Pipeline的授权资产基数为34亿美元[32] - 预计2022财年将实施的各项费率申请包括密西西比州的9.2百万美元和路易斯安那州的7.3百万美元[29] 负面信息 - 2022财年第三季度分配部门运营收入下降3.0%[8] 其他新策略 - Kansas实施系统完整性计划(SIP)后，年运营收入增加60万美元，授权ROE为9.10%，ROR为7.03%[33] - Kansas实施燃气安全可靠性附加费(GSRS)后，年运营收入增加180万美元，授权ROE为9.10%，ROR为7.03%[33] - Colorado实施系统安全与完整性附加费(SSIR)后，年运营收入增加260万美元，授权ROE为9.45%，ROR为7.55%[33] - Kentucky请求年运营收入增加190万美元，要求ROE为10.95%，ROR为7.75%[34] - Virginia请求年运营收入增加50万美元，要求ROE为9.20%，ROR为7.43%[35] - Tennessee授权年运营收入增加250万美元，授权ROE为9.80%，ROR为7.53%[35] - Kentucky实施一般费率案件后，年运营收入增加1330万美元，授权ROE为9.23%，ROR为6.82%[36] - Mid-Tex Cities请求年运营收入增加9260万美元，要求ROE为9.80%，ROR为7.33%[40] - Mississippi请求年运营收入增加1000万美元，要求ROR为7.80%[44] - West Texas Cities请求年运营收入增加820万美元，要求ROE为9.80%，ROR为7.33%[48]