商誉相关 - 截至2021年12月31日，公司记录的商誉约为9.742亿美元，未来业务条件变化可能导致该资产减值[88] - 2019 - 2021年各业务板块商誉：制药业务从41.3650万美元增至52.0197万美元，美容与家居业务从22.1658万美元变为32.5719万美元，食品与饮料业务从12.8153万美元变为12.8241万美元[260] - 2021年收购产生的商誉1.044亿美元计入制药板块，2020年收购产生的商誉1.031亿美元计入美容与家居板块，2020年收购的8060万美元商誉可用于税务抵扣[367] 股东结构 - 公司有四家机构股东，每家持有公司已发行普通股的5% - 11%[93] 金融合约 - 截至2021年12月31日，公司远期货币兑换合约总金额为4938.1万美元，大部分合约在2022年第一季度末前到期[195][196] - 截至2021年12月31日，公司记录的外汇远期合约公允价值为0.3万美元计入预付及其他，0.2万美元计入应付账款、应计及其他负债[196] - 2017年7月20日，公司签订了一份欧元/美元浮动对固定交叉货币掉期协议，以对冲其全资英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险，该现金流套期的公允价值为0.5万美元[196] - 截至2021年12月31日，交叉货币互换公允价值为50万美元资产，合约2022年7月20日到期[320] - 截至2021年12月31日，外汇远期合约公允价值在预付及其他项为30万美元，应付账款等负债项为20万美元，未到期合约名义金额4940万美元[322] - 2021年衍生资产中外汇合约公允价值为0，交叉货币互换合约为51.1万美元；衍生负债中外汇合约公允价值为0，交叉货币互换合约为0[323] - 2021年交叉货币互换合约利息组件确认其他收入1319美元，外汇组件为7265美元，总计8584美元[325] - 2021年和2020年衍生品未实现的损益分别为亏损87美元和收益337美元[326] - 2021年12月31日，衍生资产和负债分别为842美元和221美元；2020年12月31日，衍生资产和负债分别为322美元和8455美元[326] - 截至2021年12月31日，公司金融资产和负债公允价值总计分别为9848美元和34129美元；截至2020年12月31日，分别为322美元和39595美元[328][329] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司长期债务义务的估计公允价值分别为0.9亿美元和1.1亿美元[329] - 2021年和2020年，Fusion和Noble收购的或有对价安排的公允价值分别为33908美元和31140美元[331] 财务关键指标变化 - 2021年净销售额为32.27221亿美元，2020年为29.2934亿美元，2019年为28.59732亿美元[197][352] - 2021年营业费用为28.79873亿美元，2020年为25.89842亿美元，2019年为24.88039亿美元[197] - 2021年营业收入为3.47348亿美元，2020年为3.39498亿美元，2019年为3.71693亿美元[197] - 2021年净利润为2.43638亿美元，2020年为2.1409亿美元，2019年为2.42227亿美元[197][199] - 2021年综合收益为2.09039亿美元，2020年为2.74339亿美元，2019年为2.10779亿美元[199] - 2021年末公司总资产为41.41364亿美元，2020年末为39.90053亿美元，同比增长3.79%[201][352] - 2021年末现金及等价物为1.22925亿美元，2020年末为3.00137亿美元，同比下降59.04%[201] - 2021年末应收账款和应收票据为6.7135亿美元，2020年末为5.66623亿美元，同比增长18.48%[201] - 2021年末存货为4.41464亿美元，2020年末为3.79379亿美元，同比增长16.36%[201] - 2021年末固定资产净值为12.75877亿美元，2020年末为11.98748亿美元，同比增长6.43%[201] - 2021年公司净利润为2.44097亿美元，2020年为2.1404亿美元，同比增长14.04%[204] - 2021年公司宣布普通股现金股息为0.98509亿美元，2020年为0.92658亿美元，同比增长6.31%[204] - 2021年末库存股成本为4.21203亿美元，2020年末为3.61583亿美元，同比增长16.49%[202] - 2021年末股东权益为19.846亿美元，2020年末为18.50785亿美元，同比增长7.23%[202] - 2021年末非控股股东权益为0.15193亿美元，2020年末为0.0396亿美元，同比增长283.66%[204] - 2021 - 2019年净利润分别为243,638千美元、214,090千美元、242,227千美元[205] - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金分别为363,443千美元、570,153千美元、514,457千美元[205] - 2021 - 2019年投资活动使用的净现金分别为457,239千美元、451,978千美元、336,268千美元[205] - 2021 - 2019年融资活动使用的净现金分别为81,518千美元、73,723千美元、197,135千美元[205] - 2021 - 2020 - 2019年分别确认约2320万美元、2650万美元和2050万美元的重组成本[210] - 2020年第二季度和2021年第三季度通过蓝芯片互换分别确认100万美元和140万美元的收益[211] - 截至2021年12月31日，公司报告应收账款6.71亿美元，扣除预期信用损失740万美元[214] - 2021 - 2020 - 2019年未从关联公司收到股息[217] - 2021年和2019年公司分别回购61.5万股和77.9万股普通股，2020年未回购[223] - 2021年、2020年和2019年研发费用分别为9980万美元、9250万美元和8280万美元[224] - 2021年、2020年和2019年外汇交易损失分别为140万美元、560万美元和190万美元[228] - 2021年公司获得200万美元政府补助用于建设新运营设施，美国政府将资助约1900万美元[235] - 2020年第一季度公司采用修正追溯法应用ASU 2016 - 13，确认140万美元作为对期初留存收益的累积调整[237] - 2021年第四季度公司采用前瞻性方法采用ASU 2021 - 10[238] - 截至2021年12月31日，公司已修订循环信贷安排以过渡远离LIBOR[239] - 2021年总销售额为32.65316亿美元，2020年为29.6253亿美元，2019年为28.94507亿美元[352] - 2021年调整后EBITDA方面，制药为4.25714亿美元，美容与家居为1.54689亿美元，食品与饮料为0.79377亿美元[352] - 2021年折旧和摊销为2.34853亿美元，2020年为2.203亿美元，2019年为1.94552亿美元[352] - 2021年资本支出为3.07935亿美元，2020年为2.45954亿美元，2019年为2.42276亿美元[352] - 2021年美国净销售额为10.81823亿美元，欧洲为17.25182亿美元，其他外国国家为4.20216亿美元[356] - 2021年美国物业、厂房及设备净值为3.21511亿美元，欧洲为7.61697亿美元，其他外国国家为1.92669亿美元[356] - 2021 - 2019年每股股票奖励公允价值分别为171.63美元、94.98美元、134.97美元，授予日股价分别为141.59美元、83.93美元、104.51美元[342] - 2021 - 2019年公司股票价格预期波动率分别为21.40%、23.80%、16.50%，同行公司预期平均波动率分别为50.00%、48.50%、31.90%[342] - 2021 - 2019年薪酬费用分别为38,643美元、32,085美元、18,197美元，归属单位公允价值分别为32,414美元、12,038美元、4,566美元[344] - 2021年受限股单位税收扣除实际税收优惠约720万美元，截至2021年12月31日，受限股单位奖励未确认薪酬成本4310万美元，预计在1.8年加权平均期内确认[344] - 2021年股票期权行使现金收入约5990万美元，行使税收扣除实际税收优惠约1650万美元，截至2021年12月31日，无未来需费用化的股票期权估值[347] - 2021 - 2019年基本每股收益分别为3.72美元、3.32美元、3.81美元，摊薄每股收益分别为3.61美元、3.21美元、3.66美元[349] 各业务线营收数据 - 2021年各业务板块及地区营收：欧洲17.25182亿美元、国内10.81823亿美元、拉丁美洲2.16043亿美元、亚洲2.04173亿美元[243] - 2020年各业务板块及地区营收：欧洲16.04056亿美元、国内9.65986亿美元、拉丁美洲1.94043亿美元、亚洲1.65255亿美元[244] - 2019年各业务板块各地区营收：制药业务总计109.1051万美元，美容与家居业务总计135.2714万美元，食品与饮料业务总计41.5967万美元，公司总计285.9732万美元[245] 合同相关数据 - 2020 - 2021年合同资产（流动）从1.6109万美元增至1.6878万美元，增加769美元；合同负债（流动）从8.7188万美元降至8.6340万美元，减少848美元；合同负债（长期）从2.1584万美元增至2.1905万美元，增加321美元[247] - 当年针对合同负债确认的总收入为1.261亿美元，其中6530万美元与年初的合同负债相关[247] 存货数据 - 2021 - 2020年存货：原材料从11.6029万美元增至14.0818万美元，在产品从11.5870万美元增至13.7654万美元，产成品从14.7480万美元增至16.2992万美元，总计从37.9379万美元增至44.1464万美元[258] 无形资产数据 - 2021 - 2020年无形资产：专利净值从1384美元降至1239美元，收购技术净值从7.4911万美元增至9.5323万美元，客户关系净值从22.9930万美元增至23.4452万美元，商标和商号净值从2.8737万美元降至2.2007万美元，许可协议及其他净值从9347美元变为9322美元，总计从34.4309万美元增至36.2343万美元[261] - 2021 - 2019年无形资产摊销费用分别为4.1072万美元、3.9787万美元、2.7608万美元[261] - 预计2022 - 2027年及以后无形资产摊销费用分别为4.3967万美元、4.3900万美元、4.0761万美元、3.9308万美元、3.6976万美元、15.7431万美元[263] 应付账款及负债数据 - 2021 - 2020年应付账款、应计及其他负债总计从66.2463万美元增至69.2865万美元[265] 税前收入数据 - 2021 - 2019年税前收入：美国分别为10.1353万美元、9.1555万美元、9.4612万美元，国际分别为22.0302万美元、20.9600万美元、24.7457万美元，总计分别为32.1655万美元、30.1155万美元、34.2069万美元[266] 所得税数据 - 2021、2020、2019年所得税拨备总额分别为7801.7万美元、8706.5万美元、9984.2万美元，有效所得税率分别为24.3%、28.9%、29.2%[267][268] - 2021年可抵扣股份支付产生超额税收优惠1610万美元，2020年和2019年分别为1160万美元和1540万美元[268] - 2021年末净递延所得税资产（负债）为 - 105.5万美元，2020年末为516.9万美元[271

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额同比增长9%，核心销售额增长约8%，包括价格调整的影响 [6][17] - 第三季度调整后每股收益为0.94美元，调整后EBITDA为1.54亿美元 [17] - 公司全年核心销售额增长6%，调整后每股收益为2.94美元，同比增长4% [18] - 由于通胀和供应链挑战，公司未能完全抵消成本上升的影响，预计第四季度将进一步调整价格以弥补成本 [10][17] 各条业务线数据和关键指标变化 制药业务 - 制药业务核心销售额下降2%，主要由于去年定制工具销售未重复 [18] - 处方药市场核心销售额下降9%，主要由于非关键医生访问减少导致库存减少 [19] - 注射药物组件销售额增长16%，主要由于疫苗相关组件的强劲需求 [20] - 活性材料解决方案销售额下降15%，主要由于去年定制工具销售未重复 [20] 美容与家居业务 - 美容与家居业务核心销售额增长10%，其中约一半来自销量增长，另一半来自价格上涨 [21] - 美容市场销售额增长18%，个人护理市场销售额增长4%，家居护理市场销售额下降5% [22] 食品与饮料业务 - 食品与饮料业务核心销售额增长28%，其中60%的增长来自价格调整 [23] - 食品市场销售额增长20%，饮料市场销售额增长52% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现良好，疫苗接种率提高，市场恢复较快 [58] - 美国市场面临劳动力短缺和供应链挑战，尤其是卡车司机短缺 [47][49] - 中国市场受益于双十一购物节，需求强劲 [58] 公司战略和发展方向 - 公司通过收购Weihai Hengyu和Voluntis扩展了制药和数字健康业务 [13][14] - 公司计划增加活性材料技术的生产能力，预计2023年初完成 [15] - 公司正在投资自动化以应对劳动力短缺问题 [49][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度各业务板块将实现核心销售增长，但盈利增长将受到业务组合、外汇汇率、通胀和供应链中断的影响 [25] - 管理层对制药业务的长期增长前景保持乐观，预计2022年将恢复正常增长 [40] - 公司将继续通过提价、提高效率和自动化来应对通胀和供应链挑战 [30][97] 其他重要信息 - 公司10个欧洲制造基地获得了国际可持续性和碳认证（ISCC+） [16] - 公司计划在2021年资本支出3亿至3.3亿美元，用于新设施建设和产能扩展 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 制药业务的去库存阶段何时结束 - 公司预计去库存阶段将在2022年年中恢复正常，过敏性和哮喘治疗设备的需求预计将接近去年第四季度的水平 [35][36] 问题: 第四季度盈利指引低于预期的原因 - 通胀和供应链挑战是主要因素，预计第四季度通胀影响为0.07美元，外汇汇率影响为0.02至0.03美元 [37][38] 问题: 制药业务2022年的增长前景 - 公司预计2022年制药业务将恢复正常增长，尤其是注射药物和活性材料解决方案业务 [40] 问题: 自由现金流展望 - 公司预计2021年自由现金流将低于去年，主要由于资本支出增加和库存成本上升 [44] 问题: 劳动力短缺和供应链挑战的影响 - 公司在美国面临严重的劳动力短缺，尤其是卡车司机短缺，导致生产和交付延迟 [47][49] 问题: 制药业务的定价能力 - 制药业务的定价调整通常按年度进行，公司正在逐步调整价格以应对通胀 [55][56] 问题: 美容业务的库存调整 - 美容业务的库存调整主要由于Delta变体导致的需求波动，预计2022年将逐步恢复 [41] 问题: 自动化投资的进展 - 公司已投资超过5000万美元用于自动化，未来将继续增加自动化投资以应对劳动力短缺 [79] 问题: 原材料价格展望 - 公司预计北美和欧洲的原材料价格将略有下降，但仍将高于去年水平 [85] 问题: 冷季和流感季节的预期 - 公司预计今年的冷季和流感季节将接近疫情前的正常水平，甚至可能高于正常水平 [95] 问题: 应对通胀和供应链挑战的措施 - 公司主要通过提价来应对通胀，同时也在提高生产效率和自动化水平 [97][99] 问题: PureCycle投资的背景 - PureCycle是公司投资的一家专注于食品级再生聚丙烯技术的公司，尽管近期股价波动，但公司仍看好其长期潜力 [102][103]

财务表现 - 2021年第三季度净销售额为8.254亿美元，同比增长8.7%[16] - 2021年第三季度净收入为4689万美元，同比下降26.4%[16] - 2021年第三季度每股基本收益为0.72美元，同比下降27.3%[16] - 2021年第三季度综合收入为1999万美元，同比下降81.4%[18] - 2021年第三季度净收入为47,260千美元，同比下降25.8%[27] - 2021年前九个月净收入为186,488千美元，同比增长16.0%[29] - 公司2021年前九个月的净收入为186,107千美元，同比增长15.7%[32] - 2021年第三季度有效税率为29.2%，较2020年同期的28.5%有所上升[78] - 公司2021年第三季度净收入为5.7%，前九个月净收入为7.7%，有效税率分别为29.2%和22.9%[173] 现金流与资本支出 - 2021年第三季度现金及等价物为1.145亿美元，同比下降61.8%[21] - 2021年前九个月的经营活动产生的净现金流为259,373千美元，同比下降32.0%[32] - 2021年前九个月的投资活动净现金流为-343,431千美元，主要用于资本支出和业务收购[32] - 2021年前九个月的融资活动净现金流为-98,873千美元，主要用于偿还长期债务和支付股息[32] - 2021年前九个月的现金及等价物和受限现金减少了190,413千美元，期末余额为114,557千美元[32] - 公司2021年前九个月的资本支出为216,689千美元，同比增长25.0%[32] 资产与负债 - 2021年第三季度总资产为41.314亿美元，同比增长3.5%[21] - 2021年第三季度总负债为9.083亿美元，同比增长16.4%[24] - 2021年第三季度股东权益为19.959亿美元，同比增长7.8%[24] - 2021年第三季度应收账款为6.621亿美元，同比增长16.9%[21] - 2021年第三季度库存为4.373亿美元，同比增长15.3%[21] - 公司2021年9月30日的库存总额为437,343万美元，较2020年12月31日增加57,964万美元[71] - 公司2021年9月30日的商誉总额为988,394万美元，较2020年12月31日增加87,873万美元，主要由于收购和外汇汇率变动[73] - 公司无形资产总净值为37.28亿美元，其中客户关系净值为24.10亿美元，占总净值的64.6%[74] - 公司循环信贷额度为6亿美元，截至2021年9月30日已使用5.86亿美元[80] - 公司长期债务总额为91.58亿美元，其中2022年到期的债务为1.43亿美元[84] 收入与销售 - 公司2021年第三季度总收入为759.153亿美元，其中欧洲市场贡献401.765亿美元，国内市场贡献262.546亿美元[55] - 公司2021年前九个月总收入为2,413.228亿美元，同比增长10.7%，其中欧洲市场贡献1,296.171亿美元，国内市场贡献804.582亿美元[55] - 公司2021年前九个月药品部门收入为952.4亿美元，同比增长4.2%，其中欧洲市场贡献623.06亿美元，国内市场贡献272.442亿美元[55] - 公司2021年前九个月美容和家居部门收入为1,081.28亿美元，同比增长12.4%，其中欧洲市场贡献575.383亿美元，国内市场贡献311.589亿美元[55] - 公司2021年前九个月食品和饮料部门收入为379.548亿美元，同比增长24.8%，其中欧洲市场贡献97.728亿美元，国内市场贡献220.551亿美元[55] - 公司2021年第三季度总销售额为8.34251亿美元，同比增长8.8%[147] - 公司2021年第三季度净销售额为8.25442亿美元，同比增长8.7%[147] - 公司2021年第三季度Pharma部门净销售额为3.13225亿美元，同比下降0.8%[147] - 公司2021年第三季度Beauty + Home部门净销售额为3.74088亿美元，同比增长10.9%[147] - 公司2021年第三季度Food + Beverage部门净销售额为1.38129亿美元，同比增长30.1%[147] - 公司2021年第三季度净销售额为8.254亿美元，同比增长9%，核心销售额增长8%，其中5%归因于原材料成本上涨的价格调整[175] - 公司2021年前九个月净销售额为24.1亿美元，同比增长11%，核心销售额增长6%，其中4%归因于原材料成本上涨的价格调整[178] - 公司2021年第三季度Pharma部门核心销售额下降2%，Beauty + Home部门增长10%，Food + Beverage部门增长28%[176] - 公司2021年前九个月Pharma部门核心销售额持平，Beauty + Home部门增长6%，Food + Beverage部门增长22%[179] - 2021年第三季度国内销售额为280,237美元，占总销售额的34%，同比增长6.7%[180] - 2021年第三季度欧洲销售额为433,489美元，占总销售额的53%，同比增长7.9%[180] 成本与费用 - 2021年第三季度销售成本占净销售额的比例上升至65.1%，主要由于销售组合变化和通胀影响[181] - 2021年前九个月销售成本占净销售额的比例上升至64.2%，主要由于高利润药品销售比例下降和通胀成本增加[182] - 2021年第三季度销售、研发及行政费用增加至135.9百万美元，占净销售额的16.5%[183] - 2021年前九个月销售、研发及行政费用增加至411.2百万美元，占净销售额的17.0%[185] - 2021年第三季度折旧和摊销费用增加至59.3百万美元，占净销售额的7.2%[186] - 2021年前九个月折旧和摊销费用增加至174.5百万美元，占净销售额的7.2%[187] - 2021年第三季度营业利润下降至82.9百万美元，占净销售额的10.0%[190] - 2021年前九个月营业利润增加至259.9百万美元，占净销售额的10.8%[191] 收购与重组 - 公司2021年9月2日完成对Voluntis 64.3%股权的收购，总价值约9390万美元[150] - 公司2021年8月17日完成对Hengyu 80%股权的收购，总价值约7480万美元[151] - 公司2020年4月1日完成对Fusion的收购，总价值约1.638亿美元[152] - 公司2021年第三季度收购相关成本为179.3万美元[147] - 公司2021年收购Voluntis和Hengyu分别记录商誉7190万美元和3820万美元，Fusion收购记录商誉1.031亿美元[157] - 公司2020年10月以240万美元收购Cohero Health的资产，该资产已纳入Pharma部门的财务报表[158] - 公司2021年第三季度重组成本为1020万美元，前九个月重组成本为1880万美元，预计总重组成本为1.35亿美元[168] 部门表现 - 制药部门第三季度净销售额下降1%至3.132亿美元，核心销售额下降2%[199] - 注射剂市场核心销售额增长16%，主要受益于疫苗组件的强劲需求[199] - 消费者保健市场核心销售额增长5%，主要得益于眼部护理产品的强劲表现[199] - 处方药市场核心销售额下降9%，主要由于非关键医生访问减少和感冒流感发病率降低[199] - 美容+家居部门第三季度净销售额增长11%至3.741亿美元，核心销售额增长10%[206] - 美容市场核心销售额增长18%，主要受益于香水和面部护肤产品的需求改善[206] - 家居护理市场核心销售额下降5%，主要由于家用清洁剂需求下降[206] - 食品+饮料部门第三季度净销售额增长30%至1.381亿美元[211] - 调整后EBITDA在第三季度增长26%至4378.9万美元，主要受益于产品销售量的增长[208] - 前九个月调整后EBITDA增长26%至1.171亿美元，主要受益于产品销售增长和运营改进[209] 外汇与衍生工具 - 2021年第三季度外汇调整损失为29,944千美元，同比下降170.6%[27] - 2021年前九个月外汇调整损失为57,317千美元，同比下降197.1%[29] - 公司在2021年前九个月通过Blue Chip Swap方法在阿根廷获得140万美元的收益[40] - 公司在2021年前九个月的衍生工具重新分类总额为824万美元，相比2020年同期的9584万美元大幅下降[101] - 公司截至2021年9月30日的外汇远期合约名义合同总额为4750万美元[107] - 公司截至2021年9月30日的交叉货币互换合约的公允价值为70万美元的负债[105] - 2021年9月30日，公司衍生资产总额为254美元，衍生负债总额为964美元[117] - 2021年9月30日，公司公允价值资产总额为12,162美元，其中11,908美元为一级资产，254美元为二级资产[120] - 2021年9月30日，公司公允价值负债总额为35,214美元，其中34,250美元为三级负债[120] - 2021年9月30日，公司或有对价义务的公允价值为34,250美元，较2020年12月31日的31,140美元有所增加[124] - 2021年9月30日，公司长期债务的估计公允价值为9亿美元，较2020年12月31日的11亿美元有所下降[122] - 2021年9月30日，公司衍生工具在现金流量套期关系中的总影响为3,280美元，其中利息部分为228美元，外汇部分为3,052美元[110] - 2021年9月30日，公司未指定为套期工具的衍生工具在收入中的影响为1,518美元，较2020年的994美元有所增加[114] 税务与法律 - 公司在巴西面临约610万美元的税务评估，包括230万美元的利息和80万美元的罚款，涉及2015年1月至2018年8月的进口关税分类代码差异[128] - 2021年9月30日，公司收到巴西联邦地区法院的正式决定，确认了有利的法院判决，并在成本中记录了270万美元的回收[127] - 2021年9月30日，公司估计可能收到260万至300万美元的额外回收，但由于估计和可收回性的不确定性，未记录进一步金额[127] 股票与股息 - 2021年第三季度现金股息支付为25,078千美元，同比增长8.0%[27] - 2021年第三季度库存股回购金额为28,398千美元[27] - 2021年前九个月现金股息支付为73,493千美元，同比增长5.9%[29] - 2021年前九个月库存股回购金额为28,398千美元[29] - 公司2021年前九个月的股息支付为73,493千美元，同比增长6.0%[32] - 公司在2021年9月30日前的三个月和九个月内回购了约22万股股票，总金额约为2840万美元[129] - 截至2021年9月30日，公司仍有2.501亿美元的授权股票回购额度可用[129] - 公司在2021年9月30日前的九个月内，股票奖励的公平价值为每份171.63美元，而2020年同期为94.98美元[133] - 公司在2021年9月30日前的九个月内，股票奖励的补偿费用为2949.3万美元，实际税后收益约为550万美元[135] - 公司在2021年9月30日前的九个月内，股票期权的内在价值为6513.9万美元，实际税后收益约为1540万美元[138] - 公司在2021年9月30日前的九个月内，基本每股收益为2.84美元，稀释每股收益为2.75美元[142] 其他 - 阿根廷业务对公司2021年前九个月的净资产和收入贡献不到2.0%[40] - 公司2021年前九个月未记录与COVID-19大流行相关的减值损失，但未来结果可能受到负面影响[41] - 公司2021年9月30日的合同资产为18,656万美元，较2020年12月31日增加2,547万美元[57] - 公司2021年9月30日的合同负债为84,199万美元，较2020年12月31日减少2,989万美元[57] - 公司2021年9月30日的股权投资总额为5008.7万美元，包括BTY、Sonmol、Kali Care等公司的投资[160] - 公司分为三个报告部门：制药部门、美容+家居部门和食品+饮料部门[143] - 公司2021年第三季度Adjusted EBITDA为6.6234亿美元，同比下降25.7%[147] - 公司2021年第三季度调整后EBITDA利润率为18.7%，前九个月为18.8%[173] - 公司国内计划的净定期福利成本在2021年第三季度为5113万美元，相比2020年同期的3691万美元增长了38.5%[92] - 公司国外计划的净定期福利成本在2021年第三季度为2167万美元，相比2020年同期的2201万美元略有下降[92] - 公司国内计划的净定期福利成本在2021年前九个月为1.5363亿美元，相比2020年同期的1.1071亿美元增长了38.7%[92] - 公司国外计划的净定期福利成本在2021年前九个月为6567万美元，相比2020年同期的6371万美元增长了3.1%[92] - 公司在2021年前九个月向国内补充高管退休计划（SERP）年金合同贡献了100万美元[95] - 公司在2021年前九个月向国外定义的福利计划贡献了约280万美元[95] - 公司截至2021年9月30日的累计其他综合亏损为3.30327亿美元，相比2020年12月31日的2.81709亿美元有所增加[97] - 2021年第三季度运营租赁成本为5423万美元，较2020年同期的6076万美元有所下降[90] - 2021年第三季度财务租赁成本为1450万美元，较2020年同期的1261万美元有所上升[90] - 公司2021年第三季度短期租赁和可变租赁成本为3353万美元，较2020年同期的2466万美元有所上升[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比增长16%，核心销售额增长10%，EBITDA较去年同期有所改善 [6] - 调整后每股收益同比增长7%至0.91美元，调整后EBITDA增长8%至1.48亿美元 [19] - 公司整体EBITDA利润率受到通胀和成本转嫁的影响，若不计入这些因素，EBITDA利润率将高出180个基点 [19] - 上半年核心销售额增长5%，调整后每股收益为2.01美元，同比增长10% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 制药业务 - 制药业务核心销售额增长2%，调整后EBITDA利润率约为33% [20] - 处方药市场核心销售额下降7%，消费者医疗保健市场核心销售额下降1% [21] - 注射剂市场核心销售额增长14%，其中一半增长来自疫苗管理，主要是COVID-19疫苗 [21] - 活性材料解决方案核心销售额增长20%，主要得益于益生菌产品保护包装和COVID-19诊断测试解决方案的销售增长 [21] 美容+家居业务 - 美容+家居业务核心销售额增长13%，其中75%的增长来自销量增加 [22] - 该业务调整后EBITDA利润率为11%，受到树脂和其他原材料成本上涨的影响 [23] - 美容市场核心销售额增长28%，个人护理市场核心销售额下降1%，家居护理市场核心销售额增长26% [23] 食品+饮料业务 - 食品+饮料业务核心销售额增长23%，其中60%的增长来自树脂和其他投入成本的转嫁 [24] - 该业务调整后EBITDA利润率为16%，受到通胀成本增加的影响 [24] - 食品市场核心销售额增长21%，饮料市场核心销售额增长26% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药业务中，注射剂和活性材料解决方案表现强劲，而处方药和消费者医疗保健市场表现疲软 [21] - 美容+家居业务中，美容和家居护理市场表现良好，个人护理市场略有下降 [23] - 食品+饮料业务中，食品和饮料市场均实现强劲增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极进行并购活动，收购了Voluntis和Weihai Hengyu Medical Products，以加强在数字医疗和注射剂领域的布局 [10] - 公司与中国护肤公司YAT合作，推出新的护肤解决方案 [11] - 公司在可持续发展方面取得进展，推出了首个完全可回收的非材料分配泵“Future” [15] - 公司被评为美国前50家ESG表现最佳的公司之一，并发布了2020年可持续发展报告 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年将逐步复苏，尤其是第四季度表现将更为强劲 [25] - 管理层对第四季度持乐观态度，预计调整后每股收益将高于第三季度 [26] - 公司预计通胀成本将继续成为阻力，尤其是劳动力和运输成本 [28] - 公司认为疫苗分发将逐步普及，生活将恢复正常，业务将从中受益 [29] 其他重要信息 - 公司董事会新增Candace Matthews，她在医疗保健、化妆品、食品和饮料行业拥有丰富的经验 [13] - 公司在制药、美容+家居、食品+饮料领域推出了多项新产品和技术 [14][15][16][17] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司费用增加的原因 - 公司费用增加的一半来自战略活动和项目，另一半来自短期薪酬应计项目的增加 [33] 问题: 制药业务库存调整的影响 - 制药业务的库存调整预计将在第三季度结束，第四季度将恢复正常 [36] 问题: 收购Weihai Hengyu和Voluntis的长期收益 - Weihai Hengyu的收购将加速公司在中国的本地供应能力，Voluntis的收购将增强公司在数字疗法领域的能力 [39][40][41] 问题: 注射剂业务的长期增长前景 - 公司对注射剂业务的长期增长持乐观态度，订单和项目组合广泛，涵盖COVID-19疫苗和传统流感疫苗 [46] 问题: 通胀对下半年业绩的影响 - 公司预计第三季度的通胀影响将有所缓解，但仍将带来约700万至750万美元的负面影响 [50] 问题: 美容+家居业务的恢复情况 - 美容+家居业务的销量已达到2019年水平的95%，美容市场销量为2019年水平的85% [61] 问题: 制药业务库存调整的具体依据 - 公司通过扫描数据、客户对话和订单预测，预计库存调整将在第三季度结束 [65] 问题: 树脂成本对第四季度业绩的影响 - 公司预计树脂成本将有所缓解，但仍存在不确定性 [69] 问题: 美容业务的产品发布是否受到疫情影响 - 公司未看到美容业务的产品发布受到疫情影响，客户对圣诞季持乐观态度 [71] 问题: 公司对第四季度业绩的预期 - 公司对第四季度业绩持乐观态度，预计将接近分析师共识 [75] 问题: 疫情对制药业务的整体影响 - 疫情对制药业务的长期影响是积极的，公司获得了新客户并推动了技术创新 [82] 问题: 制药业务的通胀和利润率影响 - 制药业务的通胀主要来自树脂和劳动力成本，预计第三季度利润率将与第二季度持平 [86] 问题: 资本支出的增加 - 公司2021年的资本支出预计在3亿至3.3亿美元之间，主要用于注射剂产能扩展和中国工厂建设 [93] 问题: 通胀对合同的影响 - 公司已调整部分合同以加快成本转嫁，并在非原材料相关领域实施通胀调整 [96] 问题: 并购活动的进展 - 公司持续积极进行并购活动，以补充有机增长和创新活动 [100] 问题: 订单交付时间 - 美容+家居业务的交付时间较长，制药业务未受到供应限制 [103][105] 问题: 可持续发展进展 - 公司通过推出可回收产品和投资PCR技术，提高了产品的可回收性 [107][108]

财务数据关键指标变化 - 2021年Q2净销售额为8.11032亿美元，2020年同期为6.99305亿美元；2021年上半年净销售额为15.87786亿美元，2020年同期为14.20858亿美元[15] - 2021年Q2营业利润为8440.3万美元，2020年同期为7047.8万美元；2021年上半年营业利润为1.76994亿美元，2020年同期为1.58938亿美元[15] - 2021年Q2净利润为5527.4万美元，2020年同期为4186万美元；2021年上半年净利润为1.39213亿美元，2020年同期为9711万美元[15] - 2021年Q2每股基本收益为0.84美元，2020年同期为0.65美元；2021年上半年每股基本收益为2.12美元，2020年同期为1.51美元[15] - 2021年6月30日现金及现金等价物为2.91495亿美元，2020年12月31日为3.00137亿美元[20] - 2021年6月30日总资产为41.10102亿美元，2020年12月31日为39.90053亿美元[20] - 2021年6月30日总负债为21.23483亿美元，2020年12月31日为21.39268亿美元[23] - 2021年6月30日股东权益为19.86663亿美元，2020年12月31日为18.50785亿美元[24] - 2021年Q2综合收益为7918.1万美元，2020年同期为6166.3万美元；2021年上半年综合收益为1.17864亿美元，2020年同期为7780.3万美元[17] - 2021年Q2每股股息为0.38美元，2020年同期为0.36美元；2021年上半年每股股息为0.74美元，2020年同期为0.72美元[15] - 2020年3月31日留存收益为1,554,665美元，2021年3月31日为1,704,336美元，增长约9.63%[27] - 2020年6月30日累计综合损失为361,256美元，2021年6月30日为303,058美元，减少约16.11%[27] - 2020年3月31日股东权益总额为1,587,623美元，2021年3月31日为1,900,795美元，增长约19.72%[27] - 2020年6月30日股东权益总额为1,645,986美元，2021年6月30日为1,986,663美元，增长约20.70%[27] - 2020年第一季度净利润为41,839美元，2021年第一季度净利润为55,276美元，增长约32.12%[27] - 2020年上半年净利润为97,092美元，2021年上半年净利润为139,228美元，增长约43.39%[29] - 2020年宣布的普通股现金股息为46,143美元，2021年为48,415美元，增长约4.92%[29] - 2020年3月31日库藏股为372,573美元，2021年3月31日为352,282美元，减少约5.44%[27] - 2020年6月30日库藏股为370,706美元，2021年6月30日为344,382美元，减少约7.10%[27] - 2020年3月31日资本公积为785,567美元，2021年3月31日为874,623美元，增长约11.34%[27] - 2021年上半年净收入为139,213千美元，2020年为97,110千美元[32] - 2021年上半年运营活动提供的净现金为175,581千美元，2020年为227,686千美元[32] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为137,088千美元，2020年为317,127千美元[32] - 2021年上半年融资活动（使用）提供的净现金为 - 45,413千美元，2020年为91,340千美元[32] - 2021年上半年现金及等价物和受限现金净（减少）增加为 - 13,475千美元，2020年为10,421千美元[32] - 2021年6月30日现金及等价物和受限现金期末余额为291,495千美元，2020年为257,394千美元[32] - 2021年Q2总营收8.11032亿美元，2020年同期为6.99305亿美元[54] - 2021年上半年总营收15.87786亿美元，2020年同期为14.20858亿美元[55] - 2021年第二季度，摊薄后每股净收益为0.81美元，基本每股净收益为0.84美元；2020年摊薄后为0.63美元，基本为0.65美元[140] - 2021年上半年，摊薄后每股净收益为2.05美元，基本每股净收益为2.12美元；2020年摊薄后为1.47美元，基本为1.51美元[141] - 2021年第二季度总销售额为8.21108亿美元，2020年同期为7.09377亿美元；2021年上半年总销售额为16.06999亿美元，2020年同期为14.39734亿美元[146] - 2021年第二季度净销售额为8.11032亿美元，2020年同期为6.99305亿美元；2021年上半年净销售额为15.87786亿美元，2020年同期为14.20858亿美元[146] - 2021年第二季度所得税前收入为0.74294亿美元，2020年同期为0.60668亿美元；2021年上半年所得税前收入为1.75182亿美元，2020年同期为1.38704亿美元[146] - 2021年第二季度净销售额为8.11亿美元，较2020年同期的6.993亿美元增长16%，核心销售增长10%，货币换算影响为6%[176] - 2021年前六个月净销售额为15.9亿美元，较2020年同期的14.2亿美元增长12%，核心销售增长5%，货币换算影响为6%，收购影响为1%[177] - 2021年第二季度销售成本占净销售额的比例从2020年同期的63.2%增至64.5%，受销售组合变化和通胀影响[180] - 2021年3 - 6月分别确认重组成本490万美元和850万美元，2020年同期分别为730万美元和1220万美元，估计总实施成本约1.25亿美元，截至2021年6月30日累计费用为1.215亿美元[168] - 2021年前六个月销售成本占净销售额的比例从去年同期的62.8%增至63.7%[181] - 2021年第二季度销售、研发和行政费用（SG&A）增至1.409亿美元，较2020年同期增加约1750万美元；前六个月增至2.753亿美元，较去年同期增加2570万美元[182][183] - 2021年第二季度折旧和摊销费用增至5780万美元，较去年同期增加约140万美元；前六个月增至1.152亿美元，较去年同期增加约800万美元[185][186] - 2021年第二季度运营收入增至8440万美元，较去年同期增加约1390万美元；前六个月增至1.77亿美元，较去年同期增加约1810万美元[189][190] - 2021年第二季度净其他费用增至1010万美元，较去年同期增加30万美元；前六个月净其他费用改善至180万美元，较去年同期减少1840万美元[192][193] - 2021年第二季度有效税率为25.6%，低于2020年同期的31.0%；前六个月有效税率为20.5%，低于2020年同期的30.0%[194] - 2021年第二季度和前六个月归属AptarGroup的净收入分别为5530万美元和1.392亿美元，高于去年同期的4180万美元和9710万美元[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA方面，制药业务为1.05979亿美元，美容与家居业务为0.3791亿美元，食品与饮料业务为0.19626亿美元[146] - 制药部门2021年第二季度净销售额增至3.253亿美元，较2020年同期增长8%；前六个月增至6.392亿美元，较2020年同期增长7%[197][198][199] - 制药部门2021年第二季度调整后EBITDA增至1.06亿美元，较去年同期增长2%；前六个月增至2.145亿美元，较去年同期略有增加[200][201] - 2021年第二季度净销售额为3.602亿美元，较上年同期的2.998亿美元增长20%，核心销售额增长13%，其中约75%的增长来自销量增加[204] - 2021年上半年净销售额为7.072亿美元，较上年同期的6.243亿美元增长13%，核心销售额增长5%[205] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3790万美元，较上年同期的2400万美元增长58%[206] - 2021年上半年调整后EBITDA为7330万美元，较上年同期的5820万美元增长26%[207] - 2021年第二季度，美容市场核心销售额增长28%，个人护理核心销售额下降1%，家庭护理核心销售额增长26%[204][205] - 2021年上半年，美容市场核心销售额增长7%，个人护理核心销售额增长1%，家庭护理核心销售额增长19%[205] - 2021年第二季度，食品与饮料业务净销售额为1.254亿美元，较上年同期的9830万美元增长约28%，核心销售额增长23%[209][210] - 2021年上半年，食品与饮料业务净销售额为2.41419亿美元，较上年同期的1.98057亿美元增长[209] - 2021年第二季度，食品与饮料业务调整后EBITDA为1962.6万美元，调整后EBITDA利润率为15.6%[209] - 2021年上半年，食品与饮料业务调整后EBITDA为3961.6万美元，调整后EBITDA利润率为16.4%[209] 公司收购相关情况 - 2021年6月，公司拟以约6150万美元收购Voluntis约64.6%股份，全稀释基础上公司股权估值约9530万美元[149] - 2021年5月，公司拟以7700万美元收购威海恒宇医疗80%股权，5年后有收购剩余20%股权的选择权[150] - 2020年4月，公司完成Fusion收购，购买价格约1.638亿美元，截至2021年6月30日，或有对价安排的总公允价值估计为2800万美元[151] - Fusion收购中确认了1.031亿美元的商誉，包含在美容与家居业务板块，2020年收购的商誉中有8060万美元可用于税务抵扣[156] - 2020年10月，公司以240万美元完成对Cohero Health资产的收购，其资产和运营结果纳入制药业务板块[157] - 2020年1月1日，公司以约3200万美元收购BTY 49%股权，有后续收购额外股权的期权[161] - 2020年4月1日，公司投资500万美元收购Sonmol 30%股权[162] - 2017年公司投资500万美元收购Kali Care 20%股权，2020年第四季度确认300万美元（税后230万美元）减值[163] - 2009年公司投资57.4万欧元收购Desotec GmbH 23%股权[164] - 2021年7月7日，公司投资约590万美元收购YAT 10%股权；7月22日，签署收购Voluntis 64.6%股权的协议[171] 公司会计政策及税务相关情况 - 2021年1月1日起，公司采用ASU 2020 - 10，未发现重大影响[42] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13，在2020年第一季度对期初留存收益进行了140万美元的累计调整[43] - 2020年第二季度公司通过蓝芯片互换方法向阿根廷转移美元，确认了100万美元的收益[40] - 截至2021年6月30日，阿根廷业务对合并净资产和收入的贡献不到2.0%[40] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月有效税率分别为25.6%和31.0%，六个月有效税率分别为20.5%和30.0%[76] - 2021年6月和2020年6月，公司因巴西税收判决分别获得有利法院判决金额160万美元和70万美元，若最高法院批准全额追溯追回，估计剩余潜在追回金额约300万 - 600万美元[126] - 2019年12月，巴西税务机关通知公司一项约610万美元的税务评估，含230万美元利息和80万美元罚款[127] 公司资产及负债相关情况 - 截至2021年6月30日，合同资产（流动）余额为2.0864万美元，较2020年12月31日增加4755美元；合同负债（流动）余额为10.1299万美元，增加1.4111万美元；合同负债（长期）余额为2.3129万美元，增加1545美元[57] - 本年度针对

收购与估值 - Aptar计划以每股€8.70的价格收购Voluntis约64.6%的股份，总金额约为€50.8百万（约合$61.5百万）[12] - Voluntis的全公司股权（完全稀释后）估值约为€78.8百万（约合$95.3百万）[12] - 交易完成后，预计将对Aptar的调整后每股收益产生每季度$0.01至$0.02的稀释影响，适用于2022财年[13] 数字健康与市场扩张 - Voluntis在数字治疗领域拥有20年的经验，提供包括肿瘤学、糖尿病、免疫学等多个治疗领域的数字治疗产品[6] - Voluntis已获得14项全球监管批准，完成7项临床研究，证明其数字治疗的价值[11] - Aptar的数字健康平台将支持全球生命科学领导者的连接健康项目，涵盖药物交付系统到数字治疗的全方位能力[9][14] 交易进展与资金使用 - 交易预计将在2021年第四季度完成，届时Aptar将启动强制现金简化要约，收购Voluntis剩余股份[12] - Aptar将利用现有现金进行此次收购[13] 未来发展与客户基础 - 该收购将为Aptar在数字医疗行业的未来发展奠定基础，推动其数字健康产品组合的扩展[6] - Aptar的客户基础包括大型制药公司、新兴生物技术公司以及雇主和支付方，覆盖北美、欧洲、亚太和拉丁美洲等全球市场[14]

业绩总结 - 2021年第一季度核心销售增长为0%，长期目标为6-10%[10] - 2021年第一季度调整后的EBITDA利润率为35%，长期目标为32-36%[10] - 2021年第一季度食品和饮料部门核心销售增长为14%，长期目标为6-10%[16] - 2021年第一季度食品和饮料部门调整后的EBITDA利润率为17%，长期目标为18-21%[16] - 2021年每股收益预期在0.91到0.99美元之间，较去年第二季度增长26-28%[19] - 2020年调整后的EBITDA利润率为20%，长期目标为20-22%[34] 资本支出与折旧 - 2021年资本支出预计在3亿到3.3亿美元之间[21] - 2021年折旧和摊销估计为2.3亿到2.4亿美元[21] 用户数据与市场表现 - 公司在注射剂市场拥有450多名客户，覆盖70多个国家，年交付超过10亿单位疫苗[39] - 公司在美妆市场的销售中，欧洲占28%，亚洲占显著比例，奢侈品和旅行市场占55%[45] - 公司在食品和饮料市场的销售中，食品占26%，饮料占74%，年解决方案超过70亿[53] 新产品与技术研发 - 公司在过去五年内成功获得超过150个新药申请（NDA）、简化新药申请（ANDA）和临床试验申请（IND）[35] - 公司在COVID-19疫苗和治疗方面的解决方案已获得验证，提供高敏感药物配方开发的附加值解决方案[41] - 公司在药物开发服务平台上，支持药物开发的每个步骤，包括配方开发、临床试验和市场发布[44] - 公司在食品保护方面，采用活性材料科学技术，提升食品安全标准[56] 市场扩张与并购 - 公司在美妆行业收购了49%的BTY股权，增强了其在高质量装饰金属组件和化妆品包装解决方案的能力[48] - 公司在亚洲市场的增长驱动因素包括护肤和彩妆，快速老龄化人口和经济规模[51] 可持续发展与环境影响 - 公司在减少环境影响方面被评为前10名公司之一[8] - 公司在可持续发展方面，推出SimpliCycle™解决方案，强调可回收性[57] - 公司在美妆行业的专利数量超过400个专利家族[45]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告销售额增长8%，核心销售额增长1% [7] - 调整后每股收益（EPS）为1.24美元，同比增长48% [14] - 调整后EBITDA增长6%至1.52亿美元 [15] - 食品和饮料部门核心销售额增长14%，调整后EBITDA利润率为17% [17] - 制药部门核心销售额与去年同期持平，调整后EBITDA利润率约为35% [15] - 美容和家居部门核心销售额下降3%，调整后EBITDA利润率为10% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品市场核心销售额增长19%，主要由于疫情期间消费者继续在家用餐 [17] - 饮料市场核心销售额增长2%，主要由于树脂价格上涨 [17] - 注射剂市场核心销售额增长14%，主要由于疫苗组件的需求增加 [16] - 处方药市场核心销售额下降8%，消费者医疗保健市场核心销售额下降1% [16] - 美容市场核心销售额下降10%，主要由于欧洲的局部封锁和全球旅行限制 [17] - 个人护理市场核心销售额增长2%，主要由于洗手液和液体肥皂分配器的需求强劲 [17] - 家居护理市场核心销售额增长13%，主要由于清洁剂和消毒剂的需求增加 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场的饮料类别表现强劲，欧洲市场的饮料类别表现较弱 [31][32] - 欧洲市场的整体表现较为疲软，预计将在第二季度中后期逐步恢复 [31][32] - 美国市场开始逐步恢复，预计欧洲市场的恢复将比美国滞后约3-4个月 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于创新增长项目，预计2021年资本支出在3亿至3.3亿美元之间 [19] - 公司通过价格调整来应对原材料成本上涨，特别是在食品和饮料部门 [8][17] - 公司在制药领域的长期增长预期保持不变，预计长期增长率为6%-10% [28][38] - 公司继续推动可持续发展，致力于减少环境影响，并推动循环经济的发展 [6][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对美容市场的复苏持谨慎乐观态度，预计下半年将有所恢复 [9] - 公司认为制药部门的库存调整是暂时的，预计将在第三季度恢复正常增长 [27][29] - 管理层预计第二季度的需求状况不会发生显著变化，但美容市场将比去年同期有更轻松的对比 [18] - 公司对中长期前景保持积极态度，认为未来充满希望 [20] 其他重要信息 - 公司获得了JUST Capital的认可，被评为减少环境影响的前十名公司之一 [6] - 公司在多个市场推出了新产品，包括用于COVID-19家庭测试的活性材料科学技术 [10][11] - 公司继续支持全球COVID-19疫苗分发，特别是在印度和拉丁美洲 [11] - 公司在美容和家居领域推出了多项新产品，包括与宝洁和联合利华的合作项目 [11][12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度的需求趋势是否与第一季度相似 - 管理层表示，第二季度的需求模式将与第一季度相似，制药部门的去库存将继续，美容和家居市场的复苏将取决于欧洲的重新开放 [24][25] 问题: 制药部门的去库存是否与其他时期不同 - 管理层表示，去库存通常持续约两个季度，预计将在第三季度恢复正常增长 [27][29] 问题: 饮料市场的区域趋势如何 - 中国市场的饮料类别表现强劲，欧洲市场的表现较弱，预计欧洲市场的恢复将滞后于美国约3-4个月 [31][32] 问题: 制药业务的长期增长预期 - 管理层预计制药业务的长期增长率为6%-10%，主要由于过敏、中枢神经系统和注射剂市场的增长 [28][38] 问题: 供应链压力和原材料成本上涨的影响 - 公司正在通过价格调整来应对原材料成本上涨，预计将在第二季度末逐步传递价格上涨 [40][47] 问题: 美容和香水市场的复苏情况 - 中国市场的复苏较为强劲，欧洲市场的复苏将滞后于美国约3-4个月，预计将在下半年逐步恢复 [43][44] 问题: 树脂价格上涨对EBITDA的影响 - 树脂价格上涨对第一季度EBITDA的负面影响约为600万美元，预计第二季度的影响将相似 [47] 问题: 美容和家居部门的长期利润率预期 - 管理层预计在正常的后疫情环境下，美容和家居部门的EBITDA利润率将恢复到15%左右 [66] 问题: 食品市场的增长是否可持续 - 食品市场的增长不仅由于疫情，还由于公司在亚洲的扩展和竞争性胜利，预计增长将在下半年继续 [74] 问题: 原材料价格上涨对现金流的影响 - 原材料价格上涨导致库存水平略有上升，预计这是暂时的，随着供应链问题的解决将恢复正常 [78]

业绩总结 - 食品和饮料部门实现了10%的核心销售增长，受益于消费者在疫情期间继续在家烹饪的需求[3] - 调整后的每股收益（EPS）增长了10%[3] - 预计2021年资本支出在3亿到3.3亿美元之间[12] - 2021年的折旧和摊销预计为2.3亿到2.4亿美元[12] 用户数据与市场表现 - 制药部门对注射组件和活性材料科学解决方案的需求增加，但处方药和消费者健康护理市场因非关键医生就诊减少而出现下滑[6] - 美容和家居市场的个人护理和家居护理销售有所增加，但美容市场因疫情影响持续低迷[6] - 预计处方药和消费者健康护理设备的需求将继续承压，客户将继续消耗现有库存[12] 未来展望与策略 - 公司对未来持积极的中长期展望，基于强大的创新和客户项目管道[12] - 预计2021年将受到原材料成本上升的负面影响[12] - 公司在减少环境影响方面被JUST Capital评选为前10名公司之一[3]

财务表现 - 2021年第一季度净销售额为7.767亿美元，同比增长7.7%[16] - 2021年第一季度净收入为8393.9万美元，同比增长51.9%[16] - 2021年第一季度每股基本收益为1.29美元，同比增长50%[16] - 2021年第一季度综合收入为3868.3万美元，同比增长139.7%[18] - 公司2021年第一季度净利润为8393.9万美元，同比增长51.9%[31] - 公司2021年第一季度总收入为7.76754亿美元，其中制药业务收入3.13832亿美元，美容和家居业务收入3.46946亿美元，食品和饮料业务收入1.15976亿美元[51] - 公司2021年第一季度总营收同比增长7.7%，从2020年同期的7.21553亿美元增长至7.76754亿美元[51][53] - 公司2021年第一季度净销售额为776,754,000美元，同比增长7.7%[193] - 公司2021年第一季度净利润为83,939,000美元，同比增长51.9%[193] - 公司2021年第一季度调整后EBITDA为152,223,000美元，同比增长5.6%[193] 现金流与资本支出 - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7218.5万美元，同比下降15.1%[31] - 2021年第一季度资本支出为6388.4万美元，同比增长3.7%[31] - 2021年第一季度现金及现金等价物期末余额为2.5968亿美元，同比下降37.4%[31] - 公司2021年第一季度自由现金流为8,301,000美元，同比下降64.5%[199] - 公司2021年第一季度资本支出为63,884,000美元，同比增长3.7%[199] - 公司预计2021年全年资本支出将在3亿至3.3亿美元之间[204] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流为72,185,000美元，同比下降15.1%[203] - 公司2021年第一季度融资活动使用的现金流为45,000,000美元，同比下降125.8%[205] 资产负债与股东权益 - 2021年第一季度现金及等价物为2.5485亿美元，同比下降15.1%[21] - 2021年第一季度总资产为39.926亿美元，与2020年底基本持平[21] - 2021年第一季度长期债务为10.3798亿美元，同比下降1.6%[24] - 2021年第一季度股东权益为19.0079亿美元，同比增长2.7%[25] - 公司截至2021年3月31日的商誉总额为885.158百万美元，较2020年12月31日的898.521百万美元有所下降，主要受外汇汇率影响[71] - 公司2021年3月31日的长期债务总额为1,037.983百万美元，较2020年12月31日的1,054.998百万美元有所减少[78] - 公司2021年3月31日的短期债务为1.036百万美元，较2020年12月31日的52.2百万美元大幅减少[76] - 公司2021年第一季度净债务为848,943,000美元，同比下降2.7%[197] - 公司2021年第一季度净债务与净资本比率为30.9%，同比下降1.1个百分点[198] 费用与成本 - 2021年第一季度研发及行政费用为1.3434亿美元，同比增长6.5%[16] - 2021年第一季度折旧及摊销费用为5743.8万美元，同比增长13.1%[16] - 公司2021年第一季度总补偿费用为227,000美元，同比下降73.6%，其中SG&A和销售成本分别贡献185,000美元和42,000美元[129] - 公司2021年第一季度重组费用为3,672,000美元，同比下降24.1%，其中Beauty + Home和Corporate & Other分别贡献1,096,000美元和2,620,000美元[137] - 2021年第一季度销售、研发及行政费用(SG&A)为1.343亿美元，同比增长820万美元，但占净销售额比例从17.5%下降至17.3%[160] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为5740万美元，同比增长660万美元，占净销售额比例从7.0%上升至7.4%[161] - 2021年第一季度重组成本为367万美元，较去年同期的484万美元有所下降[163] 业务部门表现 - 公司2021年第一季度制药业务在欧洲市场收入2.07947亿美元，同比增长9.4%[51][53] - 公司2021年第一季度美容和家居业务在亚洲市场收入2455.7万美元，同比增长25.4%[51][53] - 公司2021年第一季度食品和饮料业务在拉丁美洲市场收入925.3万美元，同比增长15.2%[51][53] - 2021年第一季度Pharma部门的净销售额增长6%至3.138亿美元，其中注射剂和活性材料科学解决方案的核心销售额分别增长14%和5%[172][173] - 2021年第一季度Beauty + Home部门的净销售额增长7%至3.469亿美元，其中个人护理核心销售额增长2%，家庭护理核心销售额增长13%[177][179] - 2021年第一季度Food + Beverage部门的净销售额增长16%至1.16亿美元，其中食品市场核心销售额增长19%，饮料市场核心销售额增长2%[182][183] - 2021年第一季度Pharma部门的调整后EBITDA为1.0848亿美元，与2020年同期基本持平[172][175] - 2021年第一季度Beauty + Home部门的调整后EBITDA增长3%至3536万美元[177][180] - 2021年第一季度Food + Beverage部门的调整后EBITDA增长30%至1999万美元[182][186] 税务与汇率 - 公司2021年第一季度的有效税率为16.8%，较2020年同期的29.2%显著下降，主要得益于员工股票补偿的税收优惠和法国税率的降低[74] - 公司2021年第一季度外汇汇率变动对现金的影响为-853.9万美元，同比增加152.5%[31] - 公司2021年第一季度外汇合约的损失为513万美元，而2020年同期为1747万美元的收益[104] - 公司2021年第一季度核心销售额受到汇率变动的积极影响，Pharma部门汇率影响为6%，Beauty + Home部门为4%，Food + Beverage部门为2%[173][179][183] 投资与股权 - 公司2021年第一季度对BTY、Sonmol、Kali Care和Desotec GmbH等股权投资总额为50,087,000美元[140] - 公司2021年第一季度对Loop和PureCycle的股权投资总额为8,291,000美元，其中PureCycle投资价值增加3,100,000美元[145] - 2021年第一季度公司对PureCycle的投资实现未实现收益1680万美元[147] - 公司2021年第一季度净投资收益为16,809,000美元，主要来自对PCT投资的公允价值变动[136] 其他 - 公司2021年第一季度合同资产减少619万美元，合同负债增加1553.3万美元，主要由于客户支付与公司履约的时间差异[55] - 公司2021年第一季度从合同负债中确认的收入为1870万美元，其中1300万美元来自年初的合同负债[55] - 公司2021年第一季度未实现收入为52.3万美元，预计2021年剩余时间将确认9.8万美元[63] - 公司2021年第一季度库存总额为39.4179亿美元，其中原材料1.15645亿美元，在制品1.24097亿美元，成品1.54437亿美元[68] - 公司采用新的会计准则ASU 2016-13，2020年第一季度确认140万美元的累计调整金额[41] - 公司2021年第一季度累计其他综合收益为-3.2696亿美元，同比改善14.2%[28] - 公司2021年第一季度应付账款、应计费用及其他负债增加4976.4万美元[31] - 公司2021年第一季度应收账款减少7019.4万美元，同比增加8.4%[31] - 公司2021年第一季度存货增加2642.8万美元，同比增长206.8%[31] - 公司2021年第一季度股票期权行权收益为3187.1万美元，同比增长71.3%[31] - 公司2021年第一季度累计其他综合亏损从2020年底的2.817亿美元增加到3.26965亿美元，增幅为16.1%[90] - 公司2021年第一季度重新分类的累计其他综合亏损为2154万美元，较2020年的1907万美元增加了12.9%[93] - 公司2021年第一季度外汇远期合约的名义合同金额为5200万美元[99] - 公司2021年第一季度交叉货币互换合同的公允价值为3027万美元，较2020年底的8309万美元减少了63.6%[100] - 截至2021年3月31日，公司总资产为22,372百万美元，其中22,206百万美元为一级资产，166百万美元为二级资产[110] - 截至2021年3月31日，公司总负债为35,646百万美元，其中3,531百万美元为二级负债，32,115百万美元为三级负债[110] - 公司对Fusion Packaging和Noble International Holdings的或有对价义务分别为27,460百万美元和4,655百万美元，总计32,115百万美元[113] - 2021年第一季度，公司未进行任何股票回购，截至2021年3月31日，公司仍有278.5百万美元的授权回购额度[121] - 2021年第一季度，公司股票奖励的公允价值为171.63美元，较2020年同期的94.98美元显著增加[124] - 2021年第一季度，公司授予了128,297个时间限制性股票单位和169,268个绩效限制性股票单位[125] - 2021年第一季度，公司因限制性股票单位产生的补偿费用为11,262百万美元，较2020年同期的8,281百万美元有所增加[126] - 截至2021年3月31日，公司未确认的补偿成本为69.9百万美元，预计将在1.9年内确认[126] - 公司在巴西的税务争议中，可能获得1.0百万美元至6.8百万美元的退税[119] - 公司在巴西面临6.1百万美元的税务评估，包括2.3百万美元的利息和0.8百万美元的罚款[120] - 公司2021年第一季度总销售额为785,891,000美元，同比增长7.6%，其中Pharma、Beauty + Home和Food + Beverage分别贡献315,811,000美元、353,377,000美元和116,703,000美元[136] - 公司2021年第一季度净销售额为776,754,000美元，同比增长7.7%，其中Pharma、Beauty + Home和Food + Beverage分别贡献313,832,000美元、346,946,000美元和115,976,000美元[136] - 公司2021年第一季度Adjusted EBITDA为108,484,000美元，同比增长0.1%，其中Pharma、Beauty + Home和Food + Beverage分别贡献108,484,000美元、35,356,000美元和19,990,000美元[136] - 公司2021年第一季度净投资收益为16,809,000美元，主要来自对PCT投资的公允价值变动[136] - 公司2021年第一季度股票期权行权现金收入为31,900,000美元，实际税收优惠为9,100,000美元[129] - 公司2021年第一季度基本每股收益为1.24美元，稀释每股收益为1.29美元，同比分别增长47.6%和50.0%[132] - 公司2021年第一季度总补偿费用为227,000美元，同比下降73.6%，其中SG&A和销售成本分别贡献185,000美元和42,000美元[129] - 公司2021年第一季度重组费用为3,672,000美元，同比下降24.1%，其中Beauty + Home和Corporate & Other分别贡献1,096,000美元和2,620,000美元[137] - 公司2021年第一季度对BTY、Sonmol、Kali Care和Desotec GmbH等股权投资总额为50,087,000美元[140] - 公司2021年第一季度对Loop和PureCycle的股权投资总额为8,291,000美元，其中PureCycle投资价值增加3,100,000美元[145] - 2021年第一季度净销售额同比增长8%至7.768亿美元，核心销售额增长1%，主要受益于树脂价格上涨[156] - 2021年第一季度调整后EBITDA利润率为19.6%，较去年同期有所提升[153] - 2021年第一季度营业利润为9260万美元，同比增长410万美元，但营业利润率从12.3%下降至11.9%[166] - 2021年第一季度其他净收入为830万美元，较去年同期的1040万美元净支出改善1870万美元，主要由于对PureCycle的投资收益1680万美元[167] - 2021年第一季度销售、研发及行政费用(SG&A)为1.343亿美元，同比增长820万美元，但占净销售额比例从17.5%下降至17.3%[160] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为5740万美元，同比增长660万美元，占净销售额比例从7.0%上升至7.4%[161] - 2021年第一季度重组成本为367万美元，较去年同期的484万美元有所下降[163] - 2021年第一季度公司对PureCycle的投资实现未实现收益1680万美元[147] - 2021年第一季度公司业务转型计划累计支出1.167亿美元，预计总实施成本为1.25亿美元[148][165] - 2021年第一季度公司资本支出约5000万美元用于业务转型计划，预计未来不会再有重大资本支出[148][165] - 2021年第一季度归属于AptarGroup的净收入为8400万美元，相比2020年同期的5530万美元有所增长[169] - 2021年第一季度Pharma部门的净销售额增长6%至3.138亿美元，其中注射剂和活性材料科学解决方案的核心销售额分别增长14%和5%[172][173] - 2021年第一季度Beauty + Home部门的净销售额增长7%至3.469亿美元，其中个人护理核心销售额增长2%，家庭护理核心销售额增长13%[177][179] - 2021年第一季度Food + Beverage部门的净销售额增长16%至1.16亿美元，其中食品市场核心销售额增长19%，饮料市场核心销售额增长2%[182][183] - 2021年第一季度Pharma部门的调整后EBITDA为1.0848亿美元，与2020年同期基本持平[172][175] - 2021年第一季度Beauty + Home部门的调整后EBITDA增长3%至3536万美元[177][180] - 2021年第一季度Food + Beverage部门的调整后EBITDA增长30%至1999万美元[182][186] - 公司2021年第一季度整体有效税率为16.8%，相比2020年同期的29.2%有所下降[168] - 公司2021年第一季度核心销售额受到汇率变动的积极影响，Pharma部门汇率影响为6%，Beauty + Home部门为4%，Food + Beverage部门为2%[173][179][183] - 公司2021年第一季度Corporate & Other费用减少至1160万美元，相比2020年同期的1380万美元有所下降[187] - 公司2021年第一季度净销售额为776,754,000美元，同比增长7.7%[193] - 公司2021年第一季度净利润为83,939,000美元，同比增长51.9%[193] - 公司2021年第一季度调整后EBITDA为152,223,000美元，同比增长5.6%[193] - 公司2021年第一季度净债务为848,943,000美元，同比下降2.7%[197] - 公司2021年第一季度净债务与净资本比率为30.9%，同比下降1.1个百分点[198] - 公司2021年第一季度自由现金流为8,301,000美元，同比下降64.5%[199] - 公司2021年第一季度资本支出为63,884,000美元，同比增长3.7%[199] - 公司预计2021年全年资本支出将在3亿至3.3亿美元之间[204] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流为72,185,000美元，同比下降15.1%[203] - 公司2021年第一季度融资活动使用的现金流为45,000,000美元，同比下降125.8%[205] - 公司持有美元和欧元计价的债务，以使其资本结构与收益基础保持一致[206] - 公司拥有一个多币种循环信贷额度，提供高达3亿美元的美国无担保融资和1.5亿欧元的英国子公司无担保融资[206] - 截至2021年3月31日，美国和欧元循环信贷额度均未使用[206] - 2021年第一季度偿还了2020年12月31日美国信贷额度下的5200万美元余额[206] - 公司综合杠杆比率为1.55:1，远低于3.50:1的最高要求[208] - 公司综合利息覆盖率为17.69:1，远高于3.00:1的最低要求[208] - 基于综合杠杆比率，公司有能力再借入约11亿美元[208] - 2020年10月，公司签订了高达3000万美元的无担保货币市场借款安排，截至2021年3月31日未使用[208] - 截至2021年3月31日，参与供应链金融计划的供应商应付账款约为2600万美元，2020年12月31日为2300万美元[211]