销售额与增长 - 2020年第三季度净销售额为7.592亿美元，同比增长8%，主要受收购和汇率变动的影响[152] - 2020年第三季度核心销售额（排除收购和汇率变动）同比增长2%，其中Pharma部门增长11%，Beauty + Home部门下降5%，Food + Beverage部门增长2%[153] - 2020年前九个月净销售额为21.8亿美元，与2019年同期持平，核心销售额下降2%[153] - 2020年第三季度Beauty + Home部门净销售额为3.372亿美元，同比增长3%，其中核心销售额下降5%，主要受COVID-19疫情影响[176] - 2020年第三季度Pharma部门净销售额为3.158亿美元，同比增长17%，核心销售额增长11%，主要由于注射剂和活性包装市场的强劲需求[182] - 食品和饮料部门第三季度核心销售额增长2%，达到1.062亿美元，其中食品市场销售额增长15%，饮料市场销售额下降22%[188] - 2020年前九个月净销售额下降7%，至3.042亿美元，核心销售额下降5%，其中食品市场销售额增长4%，饮料市场销售额下降25%[189] - 公司第三季度净销售额为701,278美元，其中美容与家居部门贡献328,182美元，制药部门贡献269,251美元，食品与饮料部门贡献103,845美元[202] - 公司前九个月净销售额为2,180,011美元，其中美容与家居部门贡献961,577美元，制药部门贡献914,213美元，食品与饮料部门贡献304,221美元[204] 利润与成本 - 2020年第三季度毛利率为63.2%，与2019年同期基本持平，主要受益于成本控制和高利润率Pharma部门的销售增长[157] - 2020年第三季度销售、研发及行政费用（SG&A）为1.219亿美元，同比增长9.2%，主要由于收购带来的新增运营成本和人员成本增加[159] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为5520万美元，同比增长12.2%，主要由于收购公司带来的增量成本[161] - 2020年第三季度营业利润率为13.0%，与2019年同期基本持平[148] - 2020年第三季度调整后EBITDA利润率为20.6%，略低于2019年同期的20.8%[148] - 2020年第三季度营业收入为9900万美元，同比增长880万美元，主要得益于销售量的增加和重组成本的降低[166] - 2020年前九个月营业收入为2.58亿美元，同比下降3920万美元，主要受COVID-19疫情影响导致销售下降和运营效率低下[167] - 2020年第三季度净其他费用为990万美元，同比增长190万美元，主要由于利息收入减少和养老金成本增加[168] - 2020年前九个月净其他费用为3010万美元，同比增长730万美元，主要由于利息收入减少和养老金成本增加[169] - 2020年第三季度有效税率为28.5%，同比下降2.5个百分点，主要由于员工股票补偿的额外税收优惠[171] - 2020年第三季度归属于AptarGroup的净收入为6370万美元，同比增长890万美元[173] - 2020年第三季度Pharma部门调整后EBITDA为1.124亿美元，同比增长17%，主要由于产品增长和Noble收购的贡献[185] - 2020年前九个月Pharma部门调整后EBITDA为3.2487亿美元，同比增长10%，主要由于销售增长和收购带来的增量利润[186] - 第三季度调整后EBITDA增长9%，达到2035万美元，主要得益于食品市场的销售增长和成本控制措施[190] - 2020年前九个月调整后EBITDA下降5%，至5354万美元，主要受COVID-19疫情影响，特别是饮料市场的销售下降[191] - 公司第三季度企业及其他费用增加110万美元，达到1100万美元，主要由于可变薪酬成本增加[192] - 2020年前九个月企业及其他费用增加80万美元，达到3410万美元，主要由于可变薪酬和其他人员成本增加[193] - 公司第三季度调整后EBITDA为146,159美元，调整后EBITDA利润率为20.8%[202] - 公司前九个月调整后EBITDA为437,303美元，调整后EBITDA利润率为20.1%[204] - 公司前九个月自由现金流为208,062美元，较去年同期的193,540美元有所增长[207] - 公司净债务与净资本比率为35.6%，较2019年的37.8%有所下降[206] - 公司第四季度每股收益预计在0.84至0.92美元之间，基于27%至29%的有效税率[228] COVID-19影响 - COVID-19疫情对公司2020年第三季度和前九个月的财务业绩和运营产生了显著负面影响，特别是对免税店和零售店的美容产品销售以及即饮饮料应用产品的需求[149] - 公司通过成本控制措施和运营改进，部分抵消了COVID-19对饮料市场的负面影响[190] - 公司预计核心增长将继续，许多终端市场的需求增长将抵消COVID-19带来的部分市场下滑[227] 财务结构与债务 - 公司使用非美国通用会计准则（non-U.S. GAAP）财务指标，如调整后EBITDA和自由现金流，以更好地评估核心业务表现[195][199] - 公司提供净债务与净资本的比率作为非美国通用会计准则财务指标，以评估财务杠杆和结构[198] - 公司净债务与净资本比率为35.6%，较2019年的37.8%有所下降[206] - 公司现金及等价物和受限现金从2019年12月31日的2.47亿美元减少至2020年9月30日的2.314亿美元[212] - 公司短期和长期计息债务保持在12亿美元不变[212] - 公司净债务（计息债务减去现金及等价物）与净资本（股东权益加净债务）的比率从2019年12月31日的37.8%下降至2020年9月30日的35.6%[212] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为3.814亿美元，略高于去年同期的3.804亿美元[213] - 2020年前九个月，公司用于投资活动的现金为3.779亿美元，高于去年同期的2.24亿美元，主要用于Fusion Acquisition的1.627亿美元[214] - 公司预计2020年资本支出在2.4亿至2.5亿美元之间[214] - 公司拥有多币种循环信贷额度，提供高达3亿美元的美元融资和1.5亿欧元的英镑融资[216] 外汇与风险管理 - 公司阿根廷业务贡献了不到2.0%的合并净资产和收入，并通过Blue Chip Swap方法实现了100万美元的收益[209] - 公司第三季度美元对主要欧洲货币走弱，但对大多数拉丁美洲和亚洲货币走强，这对公司的财务结果产生了积极影响[208] - 公司记录了截至2020年9月30日的外汇远期合约公允价值，其中预付和其他资产中为10万美元，应付账款、应计和其他负债中为40万美元[234] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换，以有效对冲其全资英国子公司提取的2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险，该现金流对冲的公允价值为320万美元[234] - 公司的主要外汇风险敞口为欧元，但也面临人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等亚洲、欧洲和南美货币的外汇风险[233] - 公司使用远期外汇合约来管理外汇风险，主要用于对冲某些确定的采购和销售承诺以及以外币计价的内部现金交易[233] - 截至2020年9月30日，公司持有的EUR/USD远期合约金额为1358.5万美元，平均合约汇率为1.1671[234] - 公司持有的EUR/BRL远期合约金额为930万美元，平均合约汇率为6.3817[234] - 公司持有的CZK/EUR远期合约金额为499.8万美元，平均合约汇率为0.0377[234] - 公司持有的EUR/INR远期合约金额为386.4万美元，平均合约汇率为88.6650[234] - 公司持有的EUR/THB远期合约金额为347.8万美元，平均合约汇率为37.0688[234] - 公司持有的MXN/USD远期合约金额为240万美元，平均合约汇率为0.0432[234] 重组与未来展望 - 公司预计到2020年底通过重组计划实现8000万美元的年化增量EBITDA，主要来自Beauty + Home部门[165] - 公司预计制药业务将继续表现良好，受益于与疫情相关的直接和间接机会[227] - 公司第四季度业绩通常受到客户工厂12月停工的负面影响，同时COVID-19、季节性产品、汇率变化等因素也可能影响季度业绩[210]

业绩总结 - 第二季度每股收益（EPS）为1.12美元，同比下降44%[9] - 2020年第二季度调整后的每股收益（Adjusted EPS）和调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）受到COVID-19的负面影响，特别是在美容与家居和食品与饮料部门[12] - 预计2020年第三季度调整后的每股收益在0.80至0.88美元之间[18] 用户数据 - 制药部门在第二季度表现强劲，部分抵消了美容与家居及食品与饮料部门的销售下降[10] - COVID-19对美容市场造成显著负面影响，导致销售下降，但个人护理市场的手部消毒剂和液体肥皂销售有所增加[6] - 食品与饮料部门因单次消费的优质瓶装水和功能性饮料需求疲软，销售显著下降[7] 未来展望 - 预计2020年资本支出范围为2.3亿至2.5亿美元，折旧与摊销预计为2.2亿至2.3亿美元[21] - 预计下半年将逐步改善，主要取决于旅行活动的恢复、零售店的重新开放和消费者支出的情况[19] 其他信息 - 2020年上半年，制药部门核心销售同比增长，美容与家居及食品与饮料部门面临更大挑战[13] - 自COVID-19疫情以来，约5700万美元的营运资本改善弥补了因疫情导致的净收入下降[21]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度报告销售额下降6%，核心销售额也下降6%，主要受汇率变化、树脂成本下降传递给客户以及COVID-19相关影响 [16] - 第二季度调整后每股收益为0.80美元，去年同期为1.14美元 [20] - 第二季度经营活动产生的现金流为1.43亿美元，资本支出为6100万美元，自由现金流为8100万美元，去年同期为7000万美元 [21] - 公司总债务与资本比率约为44%，净债务与资本比率约为39% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制药业务核心销售额增长6%，调整后EBITDA利润率为35%，其中处方药市场核心销售额下降6%，消费者医疗市场增长10%，注射剂市场增长26%，活性包装市场增长21% [16][17] - 美容与家居业务核心销售额下降13%，调整后EBITDA利润率为8%，其中美容市场下降33%，个人护理市场增长11%，家居护理市场下降5% [17][18] - 食品与饮料业务核心销售额下降15%，调整后EBITDA利润率为18%，其中食品市场增长3%，饮料市场下降37% [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药业务在COVID-19疫苗和治疗相关项目中表现活跃，预计将受益于注射剂业务的增长 [9][26] - 美容市场在4月表现最差，5月有所改善，6月因全球重新开放而表现良好，7月继续保持良好势头 [29] - 食品与饮料市场受到COVID-19影响，尤其是即饮饮料闭包销售下降 [12][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于长期发展，特别是在制药和活性包装领域，预计将受益于COVID-19疫苗和治疗需求的增长 [9][26] - 公司通过收购FusionPKG增强了在美容市场的敏捷性和消费者洞察能力 [14] - 公司发布了2019年可持续发展报告，强调了其可持续发展目标和社会影响 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计随着全球逐步重新开放，下半年将逐步改善，但COVID-19病例的激增增加了经济不确定性 [21] - 公司将继续监控疫情发展和各国重新开放的轨迹，并专注于为患者、消费者和客户提供价值 [23] 其他重要信息 - 公司欢迎Kimberly Chainey加入，担任执行副总裁兼全球总法律顾问，她的经验将加强领导团队 [15] - 公司捐赠了50,000个泵以支持Unilever的United for America活动 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: COVID-19疫苗相关供应链和库存管理 [25] - 公司正在密切关注数百个COVID-19相关项目，其中三分之一与疫苗相关，三分之二与治疗相关 [26] - 公司预计将受益于COVID-19疫苗注射剂业务的增长，并正在与客户讨论供应链安排 [27] 问题: 美容与家居业务的市场表现和利润率 [28] - 4月是美容市场的最低点，5月有所改善，6月因全球重新开放而表现良好 [29] - 美容市场的利润率受到工厂低运行率的影响，而个人护理市场的工厂则运行良好 [30] 问题: COVID-19项目进展和剂量包装 [32] - 公司参与的COVID-19相关项目数量已超过75个，接近三位数 [33] - 不同地区的剂量包装形式不同，美国可能使用多剂量瓶，亚洲可能使用预充式注射器，欧洲则是混合形式 [33] 问题: 流感季节和利润率改善 [35] - 如果流感季节严重，公司预计将受益于流感疫苗和鼻喷雾剂的需求增长 [36] - 公司预计下半年利润率将逐步改善，特别是在美容与家居和食品与饮料业务中 [38] 问题: 注射剂业务产能扩展 [41] - 公司计划根据市场需求增加注射剂业务的产能，并与客户讨论供应链安排 [42] 问题: 处方药业务和活性包装业务的表现 [44] - 处方药业务在过敏性和中枢神经系统药物方面表现疲软，主要由于去年的大规模推出 [45] - 活性包装业务在糖尿病和益生菌产品方面表现强劲，预计将继续增长 [46]

销售额与收入 - 公司2020年第二季度净销售额为6.993亿美元，同比下降6%，主要受汇率变动、树脂成本下降和COVID-19疫情影响[146] - 2020年第二季度核心销售额（剔除收购和汇率影响）同比下降6%，其中Beauty + Home和Food + Beverage部门受疫情影响显著[146] - 2020年上半年净销售额为14.2亿美元，同比下降4%，主要受汇率变动、树脂成本下降和COVID-19疫情影响[147] - 2020年第二季度营业收入同比下降39.4百万美元至70.5百万美元，营业收入占净销售额的比例从14.8%下降至10.1%[160] - 2020年上半年营业收入同比下降48.0百万美元至158.9百万美元，营业收入占净销售额的比例从13.9%下降至11.2%[161] - 2020年第二季度归属于AptarGroup的净收入为41.8百万美元，同比下降32.1百万美元[166] - 公司2020年第二季度净销售额为1,420,858,000美元，其中美容与家居部门贡献624,346,000美元，制药部门贡献598,455,000美元，食品与饮料部门贡献198,057,000美元[199] - 公司2020年上半年净销售额为1,487,121,000美元，其中美容与家居部门贡献709,739,000美元，制药部门贡献554,640,000美元，食品与饮料部门贡献222,742,000美元[201] 部门表现 - 2020年第二季度Pharma部门表现强劲，四个部门中有三个部门的销售额同比增长[146] - 2020年第二季度Beauty + Home部门净销售额同比下降12%至299.8百万美元，核心销售额同比下降13%[169] - 2020年第二季度Pharma部门净销售额同比增长7%至301.3百万美元，核心销售额同比增长6%[176] - 2020年上半年Pharma部门净销售额同比增长8%至598.5百万美元，核心销售额同比增长6%[177] - 2020年第二季度食品+饮料部门净销售额下降17%至9830万美元，核心销售额下降15%[185] - 2020年上半年食品+饮料部门净销售额下降11%至1.981亿美元，核心销售额下降9%[186] - 2020年第二季度饮料市场核心销售额下降37%，主要受COVID-19疫情影响[185] - 2020年上半年饮料市场核心销售额下降26%，主要受COVID-19疫情影响[186] 成本与费用 - 2020年第二季度成本销售占比为63.2%，与2019年同期持平，但受疫情影响产生额外成本[150] - 2020年上半年成本销售占比为62.8%，同比下降0.3个百分点，主要受益于高利润Pharma业务的增加[151] - 2020年第二季度SG&A费用为1.234亿美元，同比增长9.6百万美元，主要由于收购相关成本和人员成本增加[152] - 2020年上半年SG&A费用为2.496亿美元，同比增长14.6百万美元，主要由于收购相关成本和人员成本增加[153] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为5640万美元，同比增长850万美元，主要由于收购相关成本增加[154] - 2020年上半年折旧和摊销费用为1.072亿美元，同比增长1190万美元，主要由于收购相关成本增加[155] - 2020年第二季度公司及其他部门费用下降至930万美元，相比2019年同期的1060万美元[190] - 2020年上半年公司及其他部门费用下降至2310万美元，相比2019年同期的2340万美元[191] 财务指标与现金流 - 2020年第二季度调整后EBITDA增长3%至1.041亿美元，相比2019年同期的1.014亿美元[181] - 2020年上半年调整后EBITDA增长7%至2.124亿美元，相比2019年同期的1.988亿美元[182] - 2020年第二季度食品+饮料部门调整后EBITDA下降15%至1778.5万美元，调整后EBITDA利润率为18.1%[184][188] - 2020年上半年食品+饮料部门调整后EBITDA下降12%至3319.2万美元，调整后EBITDA利润率为16.8%[184][189] - 2020年第二季度调整后EBITDA为280,747,000美元，调整后EBITDA利润率为19.8%[200] - 2020年上半年调整后EBITDA为314,971,000美元，调整后EBITDA利润率为21.2%[201] - 2020年上半年自由现金流为104,700,000美元，较2019年同期的96,366,000美元有所增长[202] - 2020年上半年，公司经营活动产生的净现金流为2.277亿美元，较去年同期的2.211亿美元有所增加，主要得益于更好的营运资本管理[209] - 2020年上半年，公司用于投资活动的现金为3.171亿美元，较去年同期的1.572亿美元大幅增加，其中1.581亿美元用于Fusion收购[211] 债务与资本结构 - 公司2020年6月30日的净债务为1,052,165,000美元，净资本为2,698,151,000美元，净债务与净资本比率为39.0%[201] - 公司短期和长期计息债务从2019年12月31日的12亿美元增加到2020年6月30日的13亿美元，主要用于第二季度的Fusion收购[208] - 公司净债务（计息债务减去现金及等价物）与净资本（股东权益加净债务）的比率从2019年12月31日的37.8%增加到2020年6月30日的39.0%[208] - 公司持有美元和欧元计价的债务，以使其资本结构与收益基础保持一致，并维持一个多币种循环信贷额度，总额为3亿美元[213] - 公司截至2020年6月30日的综合杠杆比率为1.98:1，低于3.50:1的最大要求，表明公司有能力再借入约8.258亿美元[214] 外汇与汇率影响 - 2020年第二季度美元走强对欧元、拉丁美洲和亚洲货币产生稀释效应，影响了公司的财务表现[204] - 公司在阿根廷的业务采用高度通胀会计，2020年第二季度通过Blue Chip Swap方法转移美元，获得100万美元的收益，抵消了阿根廷比索贬值带来的外汇损失[205] - 2020年第二季度，阿根廷业务贡献了不到2.0%的合并净资产和收入[205] - 公司主要外汇风险敞口为欧元，但也涉及人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等货币[232] - 公司使用远期外汇合约来管理外汇风险，主要用于对冲某些确定的采购和销售承诺以及以外币计价的内部现金交易[232] - 公司记录了截至2020年6月30日的外汇远期合约公允价值为70万美元（预付款及其他）和10万美元（应付账款及应计负债）[233] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换，以对冲其全资英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险，该现金流对冲的公允价值为310万美元[233] - 公司EUR/USD远期合约的平均合同汇率为1.1043，合同金额为1527.3万美元[233] - 公司EUR/BRL远期合约的合同金额为967.2万美元，平均合同汇率为5.5705[233] - 公司CHF/EUR远期合约的合同金额为736.8万美元，平均合同汇率为0.9455[233] - 公司EUR/INR远期合约的合同金额为377.4万美元，平均合同汇率为83.5400[233] - 公司CZK/EUR远期合约的合同金额为363.1万美元，平均合同汇率为0.0373[233] - 公司MXN/USD远期合约的合同金额为266.9万美元，平均合同汇率为0.0426[233] 未来展望与预测 - 公司预计总实施成本约为1.25亿美元，其中已确认成本为4300万美元，资本投资预计为5000万美元，已发生4300万美元[159] - 公司预计2020年资本支出在2.3亿至2.5亿美元之间，但可能因汇率波动和资本项目时间安排而有所变化[211] - 公司2020年第三季度每股收益预计在0.80至0.88美元之间，基于28%至30%的有效税率[226] - 公司预计下半年业绩将逐步改善，但取决于旅行活动恢复、零售店重新开业和消费者信心恢复的速度和广度[225] 季节性因素与现金管理 - 公司业务受季节性因素影响，尤其是12月客户工厂关闭对第四季度业绩产生负面影响[206] - 公司现金及等价物和受限现金从2019年12月31日的2.47亿美元增加到2020年6月30日的2.574亿美元[208]

业绩总结 - 2019年制药业务年销售额为11亿美元，占总收入的38%[15] - 2019年美容与家居业务年销售额为14亿美元，占总收入的24%[15] - 2019年食品与饮料业务年销售额为4亿美元，占总收入的10%[15] - 调整后的每股收益（EPS）年复合增长率为8%[10] - 每年支付增加的股息已连续27年，股息支付比率为36%[17] - 2020年第一季度核心销售增长为-2%[17] - 2020年调整后的EBITDA利润率为20%[17] - 核心销售增长的三年平均为3%，2020年为-9%，长期目标为3-6%[45] - 调整后的EBITDA利润率的三年平均为13%，2020年为11%，长期目标为15-17%[45] 财务状况 - 截至2020年3月31日，总债务为14亿美元，平均利率为2.6%[54] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为4.11亿美元[54] - 2020年的资本支出预计在2.2亿到2.4亿美元之间[56] - 2020年的折旧和摊销预计在2.2亿到2.3亿美元之间[56] - 公司在2020年和2021年到期的债务为5600万美元[54] 未来展望 - 预计长期目标为核心销售增长4-7%[17] - 2020年制药业务的EBITDA利润率目标为20-22%[36] - 公司在2020年的核心销售增长目标为6-10%[52] 运营调整 - 北美地区将关闭康涅狄格州的Stratford和Torrington工厂，计划在年底前完成生产转移[44] 可持续发展 - 公司在可持续发展方面被评为“巴伦周刊”2019年和2020年美国最可持续的100家公司之一[59]

业绩总结 - 2020年第一季度核心销售增长为-9%，较2019年3%的三年平均值下降[36] - 调整后的EBITDA利润率为11%，低于三年平均值13%[36] - 2020年第一季度调整后的每股收益和调整后的EBITDA受到销量减少和相关吸收成本的负面影响[14] - 核心销售增长的三年平均为5%，2020年为-2%，长期目标为6-10%[40] - 调整后的EBITDA（息税折旧摊销前利润）利润率为16%，2020年为15%，长期目标为18-21%[40] 财务状况 - 2020年第一季度的总债务为14亿美元，平均利率为2.6%[21] - 2020年第一季度现金及现金等价物为4.11亿美元，未动用的美国循环信贷额度为1亿美元[21] - 公司在2020年第一季度的股息支付比率为39%，高于长期目标的30-40%[7] 部门表现 - 制药部门核心销售增长强劲，特别是在注射剂和主动包装业务中[9] - 美容与家居部门受到COVID-19影响，销售在各个市场均出现下降[10] - 食品与饮料部门受到低树脂成本传递的影响，销售也受到COVID-19相关的疲软影响[11] - 公司在经济衰退期间表现相对稳定，香水市场对经济波动最为敏感[42] - 制药部门在公司整体业务中占比更高，显示出强劲的财务状况[42] 未来展望与战略 - 公司计划通过收购FusionPKG来增强其美容业务，预计将于2020年底完成生产转移[37] - 公司致力于在业务投资和向股东回报之间实现平衡的资本配置[41]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度报告销售额下降3%，核心销售额（剔除汇率和收购影响）下降2% [17] - 调整后每股收益为0.93美元，去年同期为1.05美元 [20] - 经营活动产生的现金流为8500万美元，资本支出为6200万美元，自由现金流为2300万美元 [26] - 截至2020年3月31日，公司持有现金4.11亿美元，可借入的循环信贷额度为2.65亿美元，总债务为14亿美元，杠杆率为2倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 制药业务 - 制药业务核心销售额增长7%，调整后EBITDA利润率为37% [17] - 注射剂市场核心销售额增长21%，主要由于多种组件的需求增加 [18] - 活性包装市场核心销售额增长26%，主要由于新HIV预防药物的推出 [18] 美容与家居业务 - 美容与家居业务核心销售额下降9%，调整后EBITDA利润率为11% [18] - 美容市场核心销售额下降13%，主要由于零售店关闭和国际旅行减少 [19] - 个人护理市场核心销售额下降5%，主要由于防晒和护发产品需求疲软 [19] 食品与饮料业务 - 食品与饮料业务核心销售额下降2%，调整后EBITDA利润率为15% [20] - 食品市场核心销售额增长2%，主要由于乳制品和涂抹酱产品的销售增加 [20] - 饮料市场核心销售额下降13%，主要由于即饮功能性饮料销售下降 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药业务在所有终端市场中表现最为强劲，受疫情影响最小 [21] - 美容市场受疫情影响最大，主要由于零售店关闭和国际旅行减少 [21] - 饮料市场受疫情影响较大，主要由于即饮饮料销售下降 [21] 公司战略和发展方向 - 公司继续执行战略优先事项，包括在亚洲的投资和数字化转型 [15] - 公司致力于实现长期EBITDA利润率目标，并推动循环经济和可持续包装 [16] - 公司正在探索可持续树脂和可重复使用产品的机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度将受到更严重的疫情影响，但预计下半年将逐步复苏 [23] - 公司正在采取成本控制措施，包括减少临时工、调整生产计划和削减非必要支出 [22] - 公司对长期增长和价值创造机会保持信心，认为其创新解决方案和多样化市场将帮助其度过当前挑战 [28] 其他重要信息 - 公司已向美国FDA提交了使用ActivShield材料和技术的N95口罩去污紧急使用授权请求 [12] - 公司正在支持社区抗击COVID-19，包括捐赠防护设备和生产消毒剂 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 制药业务是否受益于消费者囤货行为？ - 管理层认为，活性包装领域可能受益于供应链填充需求，但其他领域未见明显拉动 [31] 问题2: 4月销售表现如何？ - 4月销售表现符合预期，受疫情影响较3月更为严重 [32] 问题3: 制药业务的研发管道是否受疫情影响？ - 早期研发管道未受明显影响，但部分临床试验和现场审计可能延迟 [34] 问题4: 第二季度销售预期如何？ - 公司预计第二季度销售将受到更严重的疫情影响，尤其是美容与家居业务 [38] 问题5: 公司是否考虑利用强劲的资产负债表进行收购？ - 公司正在关注技术丰富的公司，可能会利用资产负债表进行收购 [84] 问题6: 美容业务的固定成本吸收情况如何？ - 美容业务的固定成本吸收情况因地区和产品类型而异，整体上由于销量下降而受到负面影响 [65] 问题7: 公司在疫苗生产中的角色？ - 公司参与了多个疫苗临床试验，并具备满足需求的能力 [56] 问题8: 食品与饮料业务的表现如何？ - 食品业务表现较好，但饮料业务受即饮产品需求下降影响较大 [60] 问题9: 公司在巴西的暴露情况如何？ - 巴西市场受疫情影响较大，尤其是美容业务 [73] 问题10: 公司如何看待当前危机与2008年金融危机的对比？ - 当前危机与2008年金融危机有相似之处，但此次危机更多依赖于消费者信心和疫苗进展 [80][81]

业绩总结 - Aptar在2020年第一季度的总债务为14亿美元，平均利率为2.6%[21] - 第一季度自由现金流为2300万美元，较去年同期的2600万美元有所下降[26] - 第一季度每股收益（EPS）受到货币汇率、树脂成本传递时机和COVID-19疫情的负面影响[15] - 第一季度调整后的EBITDA受到美容和家庭及食品和饮料部门的销量减少和相关吸收成本的负面影响[17] 用户数据 - Aptar的制药部门在第一季度实现核心销售增长，特别是在注射剂和主动包装业务中表现强劲[10] - Aptar的食品和饮料部门受到COVID-19相关的销售疲软影响，特别是在食品服务和饮料封闭销售方面[12] 未来展望 - 预计第二季度的业绩将受到COVID-19疫情的更大影响，预计将是低点，随后在下半年逐步恢复[24] - 预计第二季度将包括约360万美元的税前费用，作为对在COVID-19危机中支持关键基础设施行业的员工的感谢奖励[24] 资本支出与现金流 - 截至2020年3月31日，Aptar的现金及现金等价物为4.11亿美元[21] - 2020年资本支出预计在2.2亿至2.4亿美元之间[26]

财务表现 - 公司2020年第一季度净销售额为7.216亿美元，同比下降3%，主要受COVID-19疫情影响，尤其是美容和家庭业务板块[136] - 核心销售额（剔除收购和汇率影响）同比下降2%，其中美容和家庭板块核心销售额下降9%，食品和饮料板块下降2%，制药板块增长7%[136][139] - 公司2020年第一季度毛利率为62.5%，较2019年同期的63.0%有所改善，主要得益于高利润制药产品销售增长和原材料成本下降[141] - 公司2020年第一季度销售、研发及行政费用（SG&A）为1.262亿美元，占净销售额的17.5%，较2019年同期的16.3%有所上升，主要由于收购相关成本和人员费用增加[142] - 公司2020年第一季度折旧和摊销费用为5080万美元，占净销售额的7.0%，较2019年同期的6.4%有所上升，主要由于资本支出增加[143] - 公司2020年第一季度营业利润率为12.3%，较2019年同期的13.0%有所下降，主要由于SG&A和折旧摊销费用增加[146] - 公司2020年第一季度净利润为5530万美元，较2019年同期的6300万美元有所下降[149] - 2020年第一季度调整后EBITDA下降36%至3420万美元，去年同期为5320万美元，主要受COVID-19疫情影响[154] - 公司2020年第一季度净销售额为721,553美元，其中美容与家居部门贡献324,560美元，制药部门贡献297,196美元，食品与饮料部门贡献99,797美元[173] - 2020年第一季度调整后EBITDA为144,168美元，调整后EBITDA利润率为20.0%，其中制药部门EBITDA利润率最高，达到36.5%[173] 部门表现 - 公司2020年第一季度美容和家庭板块净销售额为3.246亿美元，同比下降12%，核心销售额下降9%，主要受COVID-19疫情影响，尤其是旅游零售和标准零售市场[152] - 公司2020年第一季度制药板块核心销售额增长7%，所有四个部门均实现同比增长[137] - 制药部门2020年第一季度净销售额增长9%至2.972亿美元，核心销售额增长7%，其中注射剂和活性包装业务分别增长21%和26%[157] - 制药部门2020年第一季度调整后EBITDA增长11%至1.083亿美元，调整后EBITDA利润率从35.7%提升至36.5%[156][159] - 食品和饮料部门2020年第一季度净销售额下降4%至9979.7万美元，核心销售额下降2%，主要受COVID-19影响[162] - 食品和饮料部门2020年第一季度调整后EBITDA下降8%至1540.7万美元，调整后EBITDA利润率从16.0%下降至15.4%[161][164] 现金流与资本结构 - 公司2020年第一季度净债务为950,465美元，净资本为2,538,088美元，净债务与净资本比率为37.4%，较2019年12月31日的37.8%有所下降[177] - 2020年第一季度公司经营活动产生的净现金流为85,033美元，较2019年同期的77,636美元有所增加，主要归因于较低的 restructuring 成本和更好的营运资本管理[183] - 公司2020年第一季度资本支出为61,625美元，自由现金流为23,408美元，较2019年同期的25,894美元有所下降[178] - 公司2020年第一季度现金及等价物增加至414.8百万美元，较2019年12月31日的247.0百万美元有显著增长[182] - 公司2020年第一季度融资活动提供了174.3百万美元的现金，主要用于偿还债务和支付股息[185] - 公司2020年第一季度投资活动使用了88.1百万美元的现金，主要用于资本项目和股权投资[184] - 公司2020年第一季度综合杠杆比率为1.73:1，远低于最高要求的3.50:1，表明公司有额外的借贷能力[187] 股息与未来展望 - 公司董事会于2020年4月15日宣布每股0.36美元的季度现金股息，将于2020年5月20日支付[191] - 公司预计第二季度每股收益在0.58至0.73美元之间，基于31%至33%的有效税率范围[199] - 公司预计第二季度将产生约360万美元（税前）的“感谢奖”费用，奖励在COVID-19危机期间支持关键基础设施行业的员工[198] - 公司预计COVID-19疫情对第二季度的影响将比第一季度更为显著，尤其是对Beauty + Home和Food + Beverage部门的负面影响[198] - 公司预计Pharma部门将面临与去年相比的艰难对比，尤其是处方药部门的增长放缓[198] - 公司预计第二季度业绩将受到COVID-19疫情持续时间、地区解封速度、零售店开业速度以及消费者购物意愿等因素的影响[197] - 公司预计第二季度Beauty + Home部门将受到各终端市场疲软的显著影响，主要与COVID-19相关[198] - 公司预计第二季度Food + Beverage部门将面临即饮饮料市场的持续疲软，主要与COVID-19和树脂成本下降的传递效应相关[198] 外汇与风险管理 - 公司使用远期外汇合约管理外汇风险，截至2020年3月31日，已记录的远期外汇合约公允价值为210万美元[207] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换合约，以对冲280百万美元银行定期贷款的外汇和利率风险，公允价值为680万美元[207] - 公司的主要外汇风险敞口为欧元，同时也面临人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等货币的风险[203] 其他费用与影响 - 公司2020年第一季度企业及其他费用增加至1380万美元，主要由于股票补偿费用和专业费用增加[165] - 公司2020年第一季度因汇率变动对净销售额产生2%的负面影响[157] - 公司2020年第一季度因收购Gateway、Nanopharm和Noble对净销售额产生4%的正面影响[157] - 公司2020年第一季度因原材料成本下降带来140万美元的正面影响，但不足以抵消整体经济不确定性带来的负面影响[154] - 公司2020年第一季度因特殊奖金支付对调整后EBITDA产生负面影响[154][159]

销售额与利润 - 2019年公司报告销售额增长3%至28.6亿美元，核心销售额（排除汇率和收购影响）也增长3%[102][103] - 2019年公司净利润增长24%，调整后EBITDA增长8%，EBITDA利润率从2018年的20%提升至21%[103] - 2019年公司营业利润增长30%至3.717亿美元，主要由于重组成本降低和Pharma及Food + Beverage产品销售增长[114] - 2019年公司净收入为2.422亿美元，较2018年的1.947亿美元增长24.4%[119] - 2019年净销售额下降5%至13.5亿美元，主要由于个人护理市场需求疲软和树脂价格下降的影响[120] - 2019年核心销售额下降1%，其中个人护理市场核心销售额下降6%，美容市场核心销售额增长4%[120] - 2019年调整后EBITDA为1.8115亿美元，较2018年的1.8593亿美元下降2.6%[122] - 2019年调整后EBITDA利润率提升至13.4%，较2018年的13.0%有所改善[122] - 2019年制药部门净销售额增长14%至10.91亿美元，核心销售额增长10%[124] - 2019年食品和饮料部门净销售额增长8%至4.1597亿美元，核心销售额增长3%[128] - 2019年食品市场核心销售额增长7%，饮料市场核心销售额下降2%[128] - 2019年调整后EBITDA为6810.8万美元，较2018年的5758.9万美元增长18.3%[130] - 2019年调整后EBITDA利润率提升至16.4%，较2018年的15.0%有所改善[130] - 公司2019年净销售额为2,859,732美元，其中美容与家居部门贡献1,352,714美元，制药部门贡献1,091,051美元，食品与饮料部门贡献415,967美元[137] - 2019年调整后的EBITDA为592,335美元，EBITDA利润率为20.7%，其中制药部门的EBITDA利润率最高，达到35.5%[139] 现金流与资本结构 - 2019年公司经营活动产生的净现金流从2018年的3.136亿美元增加至5.145亿美元，自由现金流从1.024亿美元增加至2.722亿美元[103] - 2019年公司经营活动产生的现金流为514.5百万美元，较2018年的313.6百万美元显著增加，主要得益于较低的 restructuring 成本和更好的营运资本管理[142] - 2019年公司用于投资活动的现金为336.3百万美元，主要用于Gateway、Nanopharm和Noble的收购，以及资本项目的投资[143] - 2019年公司用于融资活动的现金为197.1百万美元，主要用于偿还短期和长期债务、支付股息以及回购普通股[144] - 公司2019年净债务为953,730美元，净资本为2,525,982美元，净债务与净资本比率为37.8%，较2018年的41.9%有所下降[139][141] - 公司2019年的自由现金流为272,181美元，较2018年的102,376美元大幅增加[139] - 公司2019年的现金及等价物减少至242.0百万美元，较2018年的261.8百万美元有所下降[141] - 公司2019年的综合杠杆比率为1.71:1，远低于3.50:1的最高要求，表明公司有额外的借贷能力[146][147] 收购与战略扩展 - 2019年公司通过收购Noble、Bapco、Nanopharm和Gateway等战略技术，继续扩展产品和服务[103] - 2019年公司用于投资活动的现金为336.3百万美元，主要用于Gateway、Nanopharm和Noble的收购，以及资本项目的投资[143] 成本与费用 - 2019年公司成本占销售额的比例从2018年的65.6%下降至63.6%，主要得益于高利润Pharma产品销售增长和原材料成本下降[109] - 2019年公司研发及行政费用增长6%至4.546亿美元，主要由于收购公司的运营成本增加[110] - 2019年公司折旧和摊销费用增长13%至1.946亿美元，主要由于收购相关成本增加[111] 税务与负债 - 2019年公司有效税率从2018年的26.8%上升至29.2%，主要由于未税亏损的影响[116] - 公司截至2019年12月31日的总合同义务为13.47599亿美元，其中2020年应付款项为1.58051亿美元，2021-2022年为2.39928亿美元，2023-2024年为6.50619亿美元，2025年及以后为2.99001亿美元[150] - 公司长期债务中约15%为浮动利率，截至2019年12月31日，浮动利率债务约为1.68亿美元，平均利率为3.2%[150] - 公司未记录不确定税务负债的当前部分，截至2019年12月31日，其他递延长期负债约为1.242亿美元，主要为退休计划义务[152] - 公司截至2019年12月31日的净递延税资产为1.16亿美元，其中大部分与净经营亏损和其他税收结转有关[169] - 公司预计未来税法和审计活动可能影响其税务负债，但基于过去的审计经验，预计不会对税务负债产生重大影响[170] 商誉与资产 - 公司截至2019年12月31日的商誉为7.63461亿美元，其中Pharma部门为1.16561亿美元，Injectables部门为1.34353亿美元，Active Packaging部门为1.62736亿美元，Beauty + Home部门为2.21658亿美元，Food + Beverage部门为1.28153亿美元[161] - 公司2019年未进行商誉减值测试，但在2019年第三季度对Active Packaging部门进行了定量减值评估，结果显示其公允价值超过账面价值[165] 养老金与福利 - 公司预计2020年净定期福利成本将增加约720万美元，主要由于2019年12月31日的假设变化[180] - 公司国内和国外养老金计划的折现率分别为3.2%和1.04%，预计长期回报率分别为7.0%和3.69%[180] - 公司国内养老金计划资产中49%投资于股票，29%投资于固定收益证券，10%投资于对冲基金[177] - 公司国外养老金计划资产中89%投资于投资基金，4%投资于股票证券[177] 外汇风险与管理 - 公司主要外汇风险来自欧元，同时也面临人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索、瑞士法郎等货币的外汇风险[186] - 公司使用远期外汇合约管理外汇风险，主要对冲采购和销售承诺以及跨国现金交易[187] - 2019年12月31日，公司持有的远期外汇合约总金额为5151.6万美元[188] - 公司持有的EUR/USD远期外汇合约金额为1536.8万美元，平均汇率为1.1096[188] - 公司持有的USD/CNY远期外汇合约金额为200万美元，平均汇率为7.0663[188] - 公司持有的EUR/CNY远期外汇合约金额为134.4万美元，平均汇率为7.8771[188] - 截至2019年12月31日，公司记录的远期外汇合约公允价值为20万美元（预付款项）和40万美元（应付账款）[190] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换合约，用于对冲其英国子公司2.8亿美元银行贷款的外汇和利率风险，公允价值为260万美元[190] 未来展望 - 公司预计2020年第一季度每股收益在0.85美元至0.93美元之间，基于28%至30%的有效税率[182] - 公司预计2020年净定期福利成本将增加约720万美元，主要由于2019年12月31日的假设变化[180]