收入和利润（同比变化） - 截至2022年3月31日，公司净收入为993.5万美元，较2021年同期的307.1万美元增长223.5%[18] - 2022年第一季度综合收益总额为1701.5万美元，而2021年同期为56.8万美元，增幅显著[18] - 公司净利润为993.5万美元，较去年同期的307.1万美元大幅增长[47] - 公司2022年第一季度净利润增长超过三倍至993.5万美元，相比2021年同期的307.1万美元增加686.4万美元[85][87] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净收入为9,935美元，而2021年同期为3,071美元，基本和稀释每股收益分别为0.33美元和0.10美元[101] 净销售额（同比变化） - 2022年第一季度净销售额为1.494亿美元，较2021年同期的1.162亿美元增长28.6%[35] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净销售额为14.9435亿美元，同比增长29%[42] - 公司2022年第一季度净销售额增长29%至1.494亿美元，相比2021年同期的1.162亿美元增加3328万美元[85][89] 各业务线净销售额表现 - 美国作物产品销售额从2021年第一季度的5476万美元增至2022年第一季度的8819万美元，增长61.0%[35] - 美国作物保护业务净销售额为8.8193亿美元，同比增长61%[42] - 美国非作物保护业务净销售额为1.3396亿美元，同比下降23%[42] - 国际业务净销售额为4.7846亿美元，同比增长9%[42] - 美国作物业务净销售额增长61%至8819.3万美元，相比2021年同期的5475.5万美元增加3338万美元[89] 毛利润和毛利率 - 总毛利润为6.1193亿美元，同比增长36%；总毛利率为41%，高于去年同期的39%[42] - 美国作物保护业务毛利润为4.0345亿美元，同比增长90%；毛利率为46%，高于去年同期的39%[42] - 公司2022年第一季度毛利润增长36%至6119.3万美元，毛利润率从39%提升至41%[86][89][94] 营业利润和营业费用 - 公司2022年第一季度营业利润增长四倍至1474.9万美元，相比2021年同期的365.4万美元增加1109.5万美元[87] - 公司2022年第一季度营业费用占净销售额比例降至31%，相比2021年同期的36%有所改善[86] - 2022年第一季度运营费用总额为46,444美元，较2021年同期的41,444美元增加5,000美元，增幅为12%[96] - 货运、交付和仓储成本在2022年第一季度为9,956美元（占销售额的6.6%），较2021年同期的7,847美元（占销售额的6.8%）增加2,109美元，增幅为27%[96] - 一般和行政费用在2022年第一季度增至18,433美元，较2021年同期的15,848美元增加2,585美元，增幅为16%[96] - 研发和监管费用在2022年第一季度为6,970美元，较2021年同期的6,616美元增加354美元，增幅为5%[96] 所得税费用 - 公司2022年第一季度所得税费用为449.9万美元，相比2021年同期的136.2万美元增长230%[79] - 公司2022年第一季度有效税率为31.2%，较2021年同期的30.6%有所上升[79] - 2022年第一季度所得税费用为4,499美元，较2021年同期的1,362美元增加3,137美元，有效税率分别为31.2%和30.6%[100] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为负3232万美元，与2021年同期的负3254万美元基本持平[25] - 2022年第一季度运营活动使用的现金为32,315美元，与2021年同期的32,536美元基本持平[102] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为4,250美元，主要用于固定资产投资3,294美元[105] 运营资本变动 - 应收账款增加3366万美元，库存增加1174万美元，导致运营资金大量占用[25] - 2022年第一季度净营运资本增加55,031美元，主要受库存增加11,738美元和应收账款增加33,660美元等因素驱动[103] 资产变动 - 公司总资产从2021年12月31日的6.9416亿美元增长至2022年3月31日的7.47461亿美元，增幅为7.7%[20] - 应收账款净额从2021年底的1.58921亿美元增至2022年3月31日的1.94578亿美元，增长22.4%[20] - 库存从2021年底的1.54306亿美元增至2022年3月31日的1.68049亿美元，增长8.9%[20] - 财产、厂房和设备净值为6744万美元，较2021年末的6611万美元有所增加[39] - 库存总额从1.543亿美元增至1.68亿美元，其中原材料库存从1615万美元增至2465万美元[41] - 资本支出为329万美元，主要用于在建工程，该科目余额从819万美元增至1123万美元[25][39] 债务和借款 - 长期债务从2021年底的5224万美元增至2022年3月31日的9830.9万美元，增长88.2%[20] - 通过信贷协议获得净借款4600万美元，为运营和投资活动提供资金[25] - 长期债务总额从2021年12月31日的5224万美元增至2022年3月31日的9830.9万美元[48] - 截至2022年3月31日，公司拥有1.66165亿美元的可用借款额度[51] - 循环信贷协议下的贷款利率在2022年3月31日为1.83%[50] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还债务为99,300美元，总债务为98,309美元，尚有166,165美元的借款能力[107][109] 股东权益和股利 - 累计其他综合损失从2021年底的负1378.4万美元改善至2022年3月31日的负670.4万美元，主要受外币折算调整影响[20][22] - 2022年第一季度，公司支付普通股现金股息（每股0.025美元），总额为73.6万美元[22] - 2022年第一季度累计其他综合损失因外币折算调整（税后净额）改善7,080万美元，从(13,784)万美元减至(6,704)万美元[77] 股票回购 - 2022年第一季度，公司回购332,404股库存股，价值621.9万美元[23] - 公司宣布一项股票回购计划，将在一年内回购最多100万股普通股，每股价格不超过20美元[80] - 截至2022年3月31日，公司已回购332,404股股票，平均价格为每股18.71美元，总金额为621.9万美元[81] - 公司董事会批准一项股票回购计划，授权回购最多100万股流通普通股，每股价格不超过20美元[123] - 在宣布日至2022年3月31日的第一财季末期间，公司以每股18.71美元的平均价格回购了约332,000股股票[123] - 公司宣布计划在一年内回购最多1,000,000股普通股，每股价格不超过20美元[155] - 2022年第一季度（截至3月31日）公司回购了332,404股普通股[156] - 2022年第一季度回购股票的平均价格为每股18.71美元[156] - 2022年第一季度回购股票的总金额为6,219美元[156] - 根据当前回购计划，公司仍可回购最多667,596股股票[156] 客户预付款 - 客户预付款从2021年底的6306.4万美元降至2022年3月31日的1854.2万美元，下降70.6%[20] - 客户预付款减少4453万美元，公司预计将在2022财年确认全部剩余预付款为收入[25][36] 租赁负债 - 营业租赁负债当期部分为168万美元，长期部分为608万美元，加权平均剩余租赁期为6.52年[31][34] 股权投资 - 公司对Bi-PA的股权投资（持股15%）按成本计量，截至2022年3月31日投资额为2,884万美元，当期未发生减值[77] - 公司对Clean Seed Capital Group Ltd.的股权投资（持股约8%）按公允价值计量，截至2022年3月31日公允价值为1,599万美元，当期确认收益83万美元[78] 股份支付 - 截至2022年3月31日，公司非既得股份为252,195股，加权平均授予日公允价值为每股16.17美元[59] - 2022年第一季度，公司因业绩达成授予（或没收）股份为(41,088)股，加权平均公允价值为每股16.56美元[59] - 2022年第一季度，公司既得股份为(78,704)股，加权平均公允价值为每股17.18美元[59] - 截至2022年3月31日，公司激励性股票期权为108,036股，行权价为每股11.49美元，剩余期限为33个月[61] - 截至2022年3月31日，公司业绩激励股票期权为114,658股，行权价为每股11.49美元，剩余期限为33个月[64] 或有对价负债 - 公司或有对价负债从2021年12月31日的786万美元增至2022年3月31日的1,437万美元，主要由于599万美元的公允价值调整[75] 公司治理与股东活动 - 激进对冲基金Cruiser Capital Management提名4名董事候选人，但公司董事会拒绝提名，并提名9名现任董事参加2022年6月1日的年度股东大会[121] - Cruiser Capital在提交提名时持有公司0.19%的普通股，截至2022年4月27日其持股量从约63,000股累积至约721,000股[121][123] 监管与法律风险 - 美国环保署（USEPA）于2022年4月发出意向通知，拟暂停使用公司产品DCPA（二甲四氯对苯二甲酸），公司预计在2022年6月提交额外测试结果[128] - 国内法院就草甘膦产品责任案件对拜耳/孟山都作出多项判决，尽管公司不销售草甘膦，但相关理论可能使公司产品面临风险[124] - 某些州（如马里兰州和纽约州）通过立法禁止使用特定农药（如毒死蜱）或农药整体，尽管这些产品在美国环保署或州机构拥有有效登记[125] - 美国环保署基于流行病学数据，对所有注册的有机磷农药（包括公司拥有的产品）应用10倍安全系数，公司认为此举缺乏科学依据[127] - 公司产品须遵守联邦、州和外国政府的法律法规，包括注册、批准和标签要求，更严格的限制可能使产品可用性降低，从而对收入、盈利和现金流产生不利影响[128] 地缘政治与宏观经济风险 - 俄罗斯入侵乌克兰影响了商品价格和化肥供应（主要是来自俄罗斯的氨和尿素），但公司在乌克兰的业务占整体业务比重微不足道[123] - 全球供应链中断导致海运货物进出美国出现显著延迟[132] - 公司业务可能受到天气影响和商品价格（如玉米、大豆和棉花）的影响[134] 运营与竞争风险 - 公司前三大客户在2021年、2020年和2019年分别占公司销售额的39%[146] - 公司拥有并运营位于美国加州、阿拉巴马州等地的五个制造工厂[130] - 公司依赖单一供应商获取某些原材料和活性成分，例如2021年整个行业都难以采购磷及相关化合物[141] - 公司面临来自以较低成本结构（通常为印度和中国）采购产品的仿制药竞争对手的竞争[143] - 公司制造设施的产能利用率若未完全实现，可能导致盈利能力下降[153] - 公司面临因网络安全风险导致计算系统被入侵、数据被盗或系统关闭的威胁[148] 财务风险 - 公司依赖其高级信贷额度为收购融资，但借款能力受限于债务与收益比率（根据过去12个月业绩衡量）的负面契约[149] - 公司作为美国跨国企业，在多个司法管辖区面临税务风险，例如2017年美国重大税改的某些条款可能对公司产生不利影响[150]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年净销售额同比增长21%，达到556,872（2020年为458,704）[116] - 2021年净利润增长22%，达到18,587（2020年为15,242）[116] - 2021年总毛利润增长24%，达到213,243（2020年为172,590）[118] - 长期债务从2020年的107,442降至2021年的52,240[120] - 2021年库存降至154,306（2020年为163,784）[120] - 2021年净利润18,587美元（每股0.62美元），2020年为15,242美元（每股0.52美元）[133] - 经营活动现金流86,361美元，包含净利润18,587美元及非现金折旧摊销26,164美元[134] 成本和费用 - 销售费用同比增长15%至48,604美元，主要驱动因素包括2020年第四季度收购业务的成本、通胀导致的劳动力成本增加以及疫情限制放松后的差旅娱乐支出[127] - 管理费用同比上升26%至61,685美元，主要受收购实体成本（1,833美元）、激励薪酬增加（3,110美元）及法律费用（2,151美元）影响[127] - 研发费用增长10%至28,855美元，主要来自新收购业务活动及SIMPAS/ULTIMUS技术平台支持[127] - 货运仓储成本上升18%至43,324美元，占销售额比例从8.0%降至7.8%[127] - 公司2021年平均债务142,238美元，有效利率从3.0%降至2.6%，主要受美国财政政策和LIBOR利率下降影响[131] - 所得税准备金从3,080美元增至8,166美元，实际税率从16.7%升至30.0%，主因巴西递延税资产估值备抵[132] 各条业务线表现 - 美国作物业务净销售额增长25%，达到263,632（2020年为211,357）[121] - 美国非作物业务净销售额增长30%，达到78,605（2020年为60,367）[121] - 国际业务净销售额增长15%，达到214,635（2020年为186,980）[121] - 美国作物业务毛利润增长18%，达到109,568（2020年为92,723）[122] - 国际业务毛利润增长27%，达到66,232（2020年为52,025）[126] 各地区表现 - 公司2021年国际销售额为2.146亿美元，占净销售额的38.5%，2020年为1.8698亿美元占40.8%，2019年为1.8596亿美元占39.7%[58] - 国际业务覆盖54个国家（2021年），较2020年的55国略有减少[52] - 公司通过子公司AMVAC BV在国际市场上直接销售或通过子公司网络销售产品[22] - 公司在美国主要通过全国性分销公司和采购集团销售产品[33] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来12个月的运营资金和资本支出需求将通过未来运营现金流、现有现金及信贷额度满足，但未来增长可能需要动用全部信贷额度或寻求额外融资[143] - 公司2021年底订单积压显著高于正常水平，预计将推动2022财年强劲开局[30] - 过去两年通胀对公司影响有限，公司通过与中国和印度供应商谈判延迟涨价、调整采购策略及利用美元汇率优势缓解成本压力[146] 收购与资产 - 公司通过收购AgNova获得了产品注册、商标、客户名单和现有营运资金等资产[24] - 公司通过收购Agrinos集团获得了约150项待批或已颁发的专利以及两家工厂[25] - 公司拥有六家制造设施，其中四家用于合成和配制终端产品[35] - 公司拥有位于加利福尼亚州Commerce的152,000平方英尺的制造设施和72,000平方英尺的仓库、办公室和实验室空间[94] - 公司拥有位于阿拉巴马州Axis的25英亩长期租赁制造设施[95] - 公司拥有位于爱达荷州Marsing的17英亩制造设施，并在2019年购买了相邻的3英亩未开发土地[96] - 2020年公司收购了Agrinos，该公司在俄勒冈州Clackamas和墨西哥Sonora拥有生物生产设施[97] - 公司在德克萨斯州拥有42英亩未开发土地用于未来扩张[98] - 公司租赁了位于加利福尼亚州Newport Beach的19,953平方英尺的办公空间作为公司总部[99] 风险因素 - 欧盟基于危害的监管分析方法可能威胁部分产品注册[63] - 多个州通过农药禁令法案可能影响公司产品，例如马里兰州和纽约州已禁止特定农药使用，可能对公司未来财务表现产生重大不利影响[65] - 环保组织持续挑战公司产品使用，包括诉讼和行政程序，可能导致公司产品注册被暂停或取消，影响财务报表[66] - 美国环保署(USEPA)对有机磷农药(OPs)实施10倍安全系数，可能导致公司相关产品使用受限或注册取消，影响未来财务表现[68] - 公司产品需通过政府审批和持续监管，更严格的标签限制或注册要求可能降低产品可用性，影响收入、盈利和现金流[69] - 公司拥有5个制造设施，许可证更新或费用增加可能阻碍生产或提高成本，影响产品供应和财务表现[70] - 全球供应链中断导致原材料和包装供应延迟，可能对公司运营、财务状况或现金流产生重大不利影响[73] - 气候变化导致天气不可预测，可能减少公司产品需求并影响销售预测准确性，进而影响财务表现[74] - 公司依赖单一供应商采购关键原材料，供应不稳定可能导致销售未达预期，影响财务报表[81] - 公司面临来自低成本国家(如印度和中国)的仿制药竞争，可能压低产品定价和利润率，影响市场份额[83] - 主要客户同时销售竞争对手产品，且竞争对手产品收入占比更高，可能影响公司产品销售持续性[84] 客户与竞争 - 公司2021年最大的三个客户分别占销售额的17%、14%和8%，2020年为17%、12%和10%，2019年为18%、14%和7%[31] - 公司前三大客户占2021年、2020年和2019年销售额的39%[87] - 公司面临来自国内外制造商的竞争，许多竞争对手规模更大且资源更丰富[34] 供应链与运营 - 公司通过长期安排或提前采购来确保原材料供应，以应对关税和供应链中断风险[36] - 公司在2021年、2020年和2019年分别支出16,568千美元、15,613千美元和13,989千美元用于EPA注册和产品开发活动，其中注册费用分别为10,612千美元、10,914千美元和9,046千美元[41] 人力资源 - 公司2021年底员工总数为804人，较2020年的771人增长4.3%[47] - 董事会成员中33%为女性，33%来自LGBTQ、中东和拉丁裔等代表性不足群体[46] - 公司通过加薪、股票奖励和休假组合方式提高关键人才保留率[46] - 非洲裔员工占比超过美国全国平均水平，西班牙裔员工比例略低于全国平均水平[46] - 所有员工均未加入集体谈判协议，公司保持良好劳资关系[47] - 公司拥有无与伦比的健康福利计划和全员股票奖励计划[44] 疫情影响 - 2021年Delta变种对员工影响较小，但Omicron导致2021Q4至2022Q1感染激增[56] 财务政策与会计 - 收入确认政策：产品控制权转移时确认收入，部分特殊安排（如延期付款计划）需满足收入确认标准，特许权使用费在协议签署或销售发生时确认[150] - 坏账准备金基于历史损失数据、当前经济状况及客户风险评估，大部分应收账款账龄小于365天[151] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用FIFO或平均成本法，定期评估滞销和过时库存[154] - 不动产、厂房及设备折旧年限：建筑物10-30年，机器设备3-15年，采用直线法计提[155] - 租赁资产使用权按现值计量，租赁期限1-20年，采用增量借款利率作为折现率[156] - 商誉减值测试每年第四季度进行，通过定性或定量评估比较报告单位公允价值和账面价值[163] - 金融工具公允价值分三级：一级为活跃市场报价，二级为可观察输入参数，三级为管理层不可观察假设[164][165] - 公司国际业务中部分使用当地货币作为功能货币，部分使用美元作为功能货币，汇率波动导致的交易损益计入收益[168] - 公司在巴西的递延税资产被认为无法实现，已全额计提估值备抵[170] 市场风险 - 公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自可变利率信贷额度（基于LIBOR）的借款活动[171] - 外汇波动对公司财务影响有限：所有外币价值变动10%对财务状况和现金流影响不重大[172] - 公司未对非美元功能货币的外汇风险进行对冲，涉及地区包括中美洲、南美洲、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚[145] - 公司通过自然对冲（本地化运营成本）部分缓解外汇风险[172] 内部控制与审计 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序被CEO与CFO评估为有效[174] - 基于COSO框架评估，公司2021年12月31日的财务报告内部控制被管理层认定为有效[177][182] - 独立审计机构BDO USA出具无保留意见，确认公司财务报告内部控制的有效性[182][183] - 2021年第四季度未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[179] - 财务报告内部控制存在固有局限性，无法完全防止或发现错报[177][186] 股东与资本活动 - 2021年公司支付股息总额为2,384美元，每股0.080美元[106] - 2021年公司以平均每股15.26美元的价格回购了300,000股股票，总金额为4,579美元[108] - 截至2022年3月3日，公司普通股股东数量约为6,296名[104] 公司治理与协议 - 公司修订并重述了2014年6月5日的公司章程[197] - 公司于2018年4月23日提交了员工股票购买计划[197] - 公司于2016年6月8日修订并重述了股票激励计划[197] - 公司与Eric G. Wintemute于2008年1月15日签订了雇佣协议[197] - 公司于2004年1月1日制定了控制权变更遣散协议[197] - 公司于2008年7月11日修订了控制权变更遣散协议[197] - 公司于2020年11月13日与高管签订了限制性股票协议[197] - 公司于2020年11月13日与高管签订了绩效限制性股票单位奖励协议[198] - 公司于2017年6月30日修订了第二次修订和重述的信贷协议[201] - 公司于2019年11月27日第四次修订了信贷协议[202]

业绩总结 - 2021年总销售额为5.57亿美元，较2020年的4.59亿美元增长21%[11] - 2021年毛利润为2.13243亿美元，较2020年的1.72590亿美元增长24%[14] - 2021年净收入为1,858.7万美元，较2020年的1,524.2万美元增长22%[18] - 2021年EBITDA增长20%，显示出收入增长的强劲势头[7] - 2021年运营费用占销售的33%，较2020年的34%有所减少[15] 用户数据 - 2021年国际销售占总销售的39%，较2020年的41%有所下降[11] - 2021年美国作物部门的毛利率为42%，较2020年的44%有所下降[14] 未来展望 - 预计2023-2025年基础业务的年复合增长率为20%[39] - 2022年公司预计收入增长在8%至11%之间[73] - 预计2022年净收入将增长60%至70%[73] - 预计2022年毛利率预计在38%至40%之间[73] - 预计2022年运营费用占销售比例预计在31%至33%之间[73] - 预计2022年税率在中20%范围内[73] - 目标债务与EBITDA比率在不进行收购的情况下低于1.0倍[73] 新产品和新技术研发 - 2022年SIMPAS技术销售目标为70套系统，实际销售超出供应[62] - 2023年SIMPAS技术销售目标为125套系统，进展顺利[63] - SIMPAS生态系统旨在应对行业碳挑战，减少行政资源需求[58] 市场扩张 - Green Solutions部门2021年收入为4000万美元，较2020年的2200万美元增长82%[26] - 2021年Agrinos的收入为950万美元，较2020年的800万美元增长19%[27] - 北美制造优势包括6个工厂，能够灵活应对美国市场需求变化[50]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年业务总收入约增加1亿美元，同比增长21%，达到约5.58亿美元 [13] - 2021年全年毛利率为38%，与2020年持平 [13][14] - 2021年运营费用增加18%，达到1.82亿美元，占销售额的比例从2020年的34%降至33% [13] - 平均债务下降，利息支出比去年降低29% [15] - 有效税率为30%，包含某些不确定税收条款的释放，以及为巴西递延税资产设立估值备抵的一次性非现金费用 [15] - 净收入为1860万美元，增长22%，每股收益为0.61美元，而去年为0.51美元；若不考虑一次性税收费用，每股净收入将为0.72美元 [15] - 2021年EBITDA为5680万美元，同比增长20% [18] - 2021年底库存降至1.54亿美元，而去年同期为1.64亿美元 [17] - 2021年底债务较去年同期减少约51%，信贷额度下的可用资金增加了一倍多 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国作物业务增长25%，达到2.64亿美元 [13] - 美国非作物业务增长30%，达到7900万美元 [13] - 国际业务增长15%，达到2.15亿美元 [13] - 绿色解决方案平台2021年销售额达到4000万美元，较2020年的2200万美元增长82%，有机增长率为39% [22][23] - 绿色解决方案业务毛利率目前为46%，预计保持稳定 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国大豆期货价格昨日创下2013年以来的新高，玉米和大豆的种植面积约为1.8亿英亩，商品价格是农场总收入的主要驱动因素 [37] - 美国农业市场中，除草剂市场占主导地位，小麦抗性是作物保护使用的首要驱动因素 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是农业和非作物行业特定细分市场的领先解决方案提供商，受益于有利的行业基本面和顺风因素 [6] - 公司通过SIMPAS平台和绿色解决方案组合两大增长举措，为股东提供明确的上行空间 [7] - 公司拥有创新能力和新产品管道，支持长期增长，并通过并购和许可平台进行扩张 [7] - 公司计划在未来一年回购至多100万股股票 [17] - 公司将继续投资于长期业务发展，同时偿还信贷额度上的借款 [16] - 公司将继续推进绿色解决方案业务的发展，包括扩大Agrinos产品、推出生物产品菜单、拓展国际市场等 [25][26][27] - 公司将继续加强美国农业业务，包括扩大除草剂组合、推进绿色解决方案、发展精准农业技术等 [38][40][41] - 公司将继续推进SIMPAS平台的发展，计划到2024年为玉米和大豆提供14种应用解决方案，为棉花提供9种，为花生提供7种 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链挑战，包括需求波动、全球工厂中断、通货膨胀和物流困难等问题 [9][10] - 公司采取了一系列措施应对挑战，包括寻找新的原材料来源、提前下单、预测成本、与营销团队沟通和增加工厂会议等 [10][11] - 公司预计2022年营收增长8% - 11%，毛利率在38% - 40%之间，运营费用占销售额的比例目标是每年降低1% [50] - 公司预计2022年利息支出与2021年相似，税率在20%中期，净收入预计增长60% - 70% [51] 其他重要信息 - 公司计划在未来几天提交10 - K表格 [12] - 公司在2020年收购了Agrinos的资产，并在2021年任命Jim Thompson领导绿色解决方案团队 [21] - 公司在2021年实施了三次价格上涨，并在2022年初对所有销售增加了2%的附加费，以抵消物流成本的上升 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 前三季度营收同比增长25%，与上半年增速持平 [7] - 前三季度毛利率维持在39%，去年前三季度为38% [7] - 销售费用率从上半年的34%降至33% [8] - 利息费用同比下降23% [8] - 税率从上半年的31%降至27%，去年同期为20%，预计四季度继续下降并达到或超过20%中段水平 [8] - 债务与EBITDA比率从2.5倍降至2.1倍，预计进一步下降至2倍以下 [8] - 前三季度净利润增长87%，增速快于营收 [8] - EBITDA同比增长39% [8] - 第三季度销售额同比增长25%，达到1.47亿美元，美国销售额增长33%，国际销售额增长16%，国际销售额占比从去年同期的43%降至40% [22] - 第三季度毛利润表现改善，作物业务毛利率提高约50%，非作物业务毛利率持平，国际销售毛利率提高 [23] - 第三季度工厂成本占净销售额的1.2%，低于去年同期的2.5% [24] - 第三季度运营费用增长24%，达到900万美元，主要由于新收购业务、运费、激励薪酬、法律费用和营销成本增加，运营费用率维持在33% [25] - 第三季度营业收入同比增长112%，净利润增长88%，达到550万美元 [25] - 2021年前九个月销售额增长25%，毛利润增长27%，运营成本增长22%，运营成本率从去年的34%降至33%，利息费用减少23%，净利润增长87% [26] - 第三季度运营现金流同比增长56%，净现金流增长34% [27] - 截至2021年9月底，库存为1.67亿美元，较去年同期的1.76亿美元下降，排除自2019年12月以来收购的产品和实体的影响，基础库存下降11%，年末库存目标为1.55亿美元 [28] - 截至2021年9月30日，过去四个季度的合并EBITDA为6600万美元，去年同期为4900万美元，借款可用性为9500万美元，去年同期为4500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国作物业务增长38%，主要受益于棉花、大豆和玉米价格上涨，棉花杀虫剂Bidrin和棉花脱叶剂Folex表现强劲，大豆除草剂业务因产品组合改善而增长，玉米土壤杀虫剂AZTEC和除草剂Impact、ImpactZ、Impact CORE表现良好 [9][10][11] - OHP在园艺和温室市场表现强劲，AMGUARD在专业害虫市场恢复良好，AgNova澳大利亚业务增长两倍，Agrinos新增业务，墨西哥、巴西和中美洲业务表现良好，其他业务线整体增长17% [12] - 绿色解决方案业务第三季度收入增长1000万美元，同比增长26%，主要来自拉丁美洲、巴西、印度和澳大利亚的销售增长，全年收入预测从3200 - 3500万美元提高到3500 - 3700万美元，其中拉丁美洲贡献约1000万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年9月27日，棉花价格较去年同期上涨59%，大豆价格从每蒲式耳10.21美元上涨至12.85美元，涨幅为26%，玉米价格从每蒲式耳3.79美元上涨至5.42美元 [9][10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有六个北美生产基地，46%的产品在内部制造，约8%的产品依赖中国原材料，已开始进行第二货源采购，以减少对中国的依赖 [19] - 公司密切与物流合作伙伴合作，提前订购海外货物，选择拥堵较少的港口，以应对供应链挑战 [20] - 绿色解决方案业务是公司的战略增长重点，拥有100种不同产品，涵盖生物肥料、生物刺激剂、生物农药和微量/大量营养素等领域，公司正在推进拉丁美洲的注册工作，建立欧洲和非洲的分销渠道，计划在2022年实现显著增长 [31][32] - SIMPAS是公司的另一个战略增长举措，公司已与多家零售商达成分销协议，预计未来几个月数量将翻倍，该系统可提供精准农业服务，帮助种植者提高产量、降低成本、增加投资回报和改善环境，公司还在与美国农业部合作申请氮减排赠款 [36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题是当前行业面临的主要挑战，港口拥堵、集装箱短缺、卡车司机短缺和生产成本上升等因素导致物流困难和成本增加，公司认为解决供应链问题的关键在于确定产品生产时间、解决物流问题和实时计算成本，目前尚不清楚供应链中断何时结束，公司将保持灵活应对 [13][14][15][16][17][18] - 公司对第四季度和2022年的前景持乐观态度，认为业务已做好准备，将继续保持增长 [66] 其他重要信息 - 公司预计在半小时或45分钟内提交公开文件 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年公司能否保持盈利能力，多重采购关系和工厂能否满足需求 - 公司表示关键在于了解成本，若能掌握成本信息并与客户沟通产品价格，有望转嫁成本上涨压力，公司虽在土壤熏蒸剂业务遇到物流问题，但整体库存充足，客户提前下单，公司每月召开会议讨论供应链问题 [41][42][43] 问题2: 绿色解决方案业务是否有收购机会 - 公司认为行业整合带来更多机会，团队既会寻找机会主义收购，也会进行战略布局，欧盟是潜在的收购目标地区，公司还在进行大量许可讨论、分销协议和战略合作伙伴关系的洽谈 [44][45][47] 问题3: 绿色解决方案业务2023年和2025年的预测数据是指导还是预测，是否更具抱负性 - 公司表示这是目前的最佳估计，基于现有产品组合，不考虑收购因素，今年业务增长带来更多信心，认为可以实现目标 [50][51] 问题4: 绿色解决方案业务增长的驱动因素是什么 - 公司认为是多种因素的综合作用，包括中美洲业务表现强劲、产品销往中国和印度、美国市场对生物产品的接受度提高 [52][53] 问题5: 绿色解决方案业务中Envance精油技术预计贡献的增长百分比是多少 - 公司未给出具体百分比，称希望超越最低特许权使用费水平，但不会设定具体目标 [54][55] 问题6: 排除Envance特许权使用费的边际效益后，绿色解决方案业务对公司整体是否有边际增值 - 公司认为生物产品在全球市场表现良好，Agrinos和Greenplants等业务具有较高的边际效益，由于产品差异化和需要更多的田间试验，利润率较高 [56][57][59] 问题7: 公司核心业务销售强劲是因为对中国采购的低暴露、国内制造还是积极管理挑战，还是健康的农业市场和商品价格 - 公司认为是两者的结合，市场需求强劲，客户希望确保产品供应，同时一些除草剂产品短缺，公司的利基产品有机会替代其他产品，从而获得市场份额 [60][61][62] 问题8: 公司近期推出的除草剂ImpactZ和Impact plus glufosinate表现强劲的原因是对单一除草剂的抗性还是主流除草剂价格上涨和供应短缺 - 公司认为主要是后者，供应紧张使公司受益 [63][64]

收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度净销售额同比增长25%，达到147,298（单位：千美元），而2020年同期为117,439[93] - 2021年第三季度净利润同比增长88%，达到5,498（单位：千美元），而2020年同期为2,927[93] - 2021年第三季度营业利润增长112%，达到8,946（单位：千美元），而2020年同期为4,226[97] - 2021年前九个月净销售额同比增长25%至398,063美元，其中国内销售增长31%（作物类24%，非作物类60%），国际销售增长17%[115][117] - 公司2021年前九个月运营收入增长69%至21,571美元，净利润增长87%至13,713美元，主要受益于销售强劲和利息支出减少23%[115] - 公司净收入从2020年同期的7334万美元增至13713万美元，基本每股收益从0.25美元升至0.46美元[131] - 2021年第三季度的净利润为5,498美元，每股收益为0.18美元，相比2020年同期的2,927美元（每股0.10美元）显著增长[114] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度运营费用同比增长24%，达到48,410（单位：千美元），而2020年同期为39,039[96] - 公司2021年第三季度的一般和管理费用增加至15,727美元，相比2020年同期增加5,098美元，主要驱动因素包括收购实体相关成本700美元、激励补偿增加1,644美元、法律费用增加658美元以及外汇调整影响[109] - 2021年第三季度研发和监管费用增加至7,674美元，同比增加1,035美元，主要由于产品开发活动（如SIMPAS交付系统商业化）和新收购实体相关支出[110] - 2021年第三季度货运和仓储成本为12,547美元（占销售额8.5%），低于2020年同期的10,947美元（占销售额9.3%），反映运费上涨但被产品组合优化部分抵消[110] - 销售费用增加3855万美元至35184万美元，同比增长12%，主要驱动因素包括2020年第四季度收购业务的成本、劳动力成本上升以及差旅娱乐费用增加[123] - 行政管理费用增加13210万美元至46859万美元，同比增长39%，主要由于收购实体成本2557万美元、激励薪酬增加5087万美元及法律费用增加2524万美元[124] - 研发及监管费用增加2325万美元至21221万美元，同比增长12%，主要由于国内产品开发活动和新收购业务的投入[126] - 货运及仓储成本增加4381万美元至29670万美元，占销售额比例从8.0%降至7.5%，部分产品交付费用增长超500%[126] 各条业务线表现 - 国内作物业务销售额增长38%，达到66,722（单位：千美元），而2020年同期为48,361[99] - 国内非作物业务销售额增长18%，达到21,622（单位：千美元），而2020年同期为18,251[99] - 国际业务销售额增长16%，达到58,954（单位：千美元），而2020年同期为50,827[99] - 美国作物业务净销售额增长38%，达到66,722（单位：千美元），而2020年同期为48,361[99] - 美国非作物业务净销售额增长18%，达到21,622（单位：千美元），而2020年同期为18,251[99] - 国际业务净销售额增长16%，达到58,954（单位：千美元），而2020年同期为50,827[99] - 国内非作物业务成本增长68%（高于销售额60%增幅），但毛利润仍增长51%；国际业务成本增长10%（低于销售额17%增幅），毛利润增长36%[120][122] 各地区表现 - 国内销售额增长33%，国际销售额增长16%，综合净销售额增长25%[95] - 国内销售额增长33%，国际销售额增长16%，整体净销售额增长25%[95] 毛利率变化 - 2021年第三季度毛利率从2020年同期的37%提升至39%[95] - 2021年前九个月毛利率提升至39%（2020年同期38%），毛利润增长27%至154,334美元，其中国际业务毛利率从27%提升至31%[115][117][122] - 2021年前九个月的毛利润增长27%至154,334美元，毛利率从38%提升至39%[115] 管理层讨论和指引 - 公司以低于公允价值的价格收购Agrinos业务，并确认了292（单位：千美元）的廉价购买收益调整[96] - 公司对Clean Seed Inc.的战略投资在2021年第三季度公允价值减少269美元，而2020年同期为增加257美元；同期对Bi-PA股权投资计提减值399美元[111] - 公司在2021年第三季度对Clean Seed Inc.的投资公允价值减少了269美元，而2020年同期增加了257美元，同时记录了Bi-PA投资的减值399美元[111] 其他财务数据 - 2021年第三季度净利息支出962美元（平均债务147,171美元，利率2.6%），低于2020年同期的1,022美元（平均债务162,734美元，利率2.5%）[112][113] - 公司2021年第三季度所得税费用增至1,517美元（有效税率20.7%），显著高于2020年同期的492美元（税率14.2%），主要受国内外收入结构变化影响[113] - 有效税率从2020年的20.0%升至27.4%，税收支出增加3472万美元至5324万美元[130] - 营运活动净现金流出174万美元（2020年为净流入20424万美元），主要受应收账款增加42979万美元和递延收入减少38272万美元影响[132][133] - 长期债务从2020年末的107442万美元增至136328万美元，循环信贷额度平均利率从3.0%降至2.7%[129][137] - 杠杆比率2.07（低于协议上限3.5），截至2021年9月30日可用借款额度增至94973万美元[139] - 投资活动现金流出18431万美元，主要用于固定资产投入7963万美元和产品线收购1亿美元[135] - 营运资本增加37611万美元，其中应收账款增加42979万美元，存货增加4352万美元[133] - 循环信贷额度平均债务从2020年的171203万美元降至144405万美元，有效利率从3.0%降至2.7%[129] - 截至2021年9月30日，公司杠杆率为2.07（协议上限为3.5），可用借款额度增至94973万美元[139]

业绩总结 - 2021年第二季度净销售额为1.346亿美元，较2020年的1.046亿美元增长29%[9] - 2021年第二季度毛利润为5213.9万美元，较2020年的4030.6万美元增长29%[22] - 2021年第二季度净收入为514.4万美元，较2020年的388.7万美元增长32%[22] - 2021年上半年净销售额为2.50765亿美元，较2020年的2.00517亿美元增长25%[24] - 2021年上半年毛利润为9727万美元，较2020年的7868.7万美元增长24%[24] - 2021年第二季度的EBITDA增长率为29%[6] - 2021年第二季度的税率为31%，较2020年的23%有所上升[6] - 2021年第二季度的利息支出较2020年下降30%[6] 用户数据 - 2021年第二季度的国际销售占总销售的38%，较2020年的44%有所下降[9] - 平均每个SIMPAS客户的规模是历史SmartBox客户的两倍，过去两年的平均SaS价值为历史SmartBox客户的4倍[60] - 根据当前商品价格，农民只需平均增加约0.5蒲式耳的产量即可支付SIMPAS系统的费用[60] 新产品和新技术研发 - 2021年新产品管道包括2种杀真菌剂、4种微量元素、1种接种剂和1种土壤健康产品[58] - 2022年新推出的SIMPAS产品包括2种杀虫剂、2种线虫剂和1种土壤健康产品[58] - SIMPAS-applied Solutions通过专利的SmartCartridge技术实现精准施药，解决多种产量限制因素[64] 市场扩张和新策略 - 2021年进行的生物试验包括14个作物试验，涉及玉米、番茄、蓝莓、洋葱和土豆等[50] - 2022年推出的SIMPAS销售计划包括举办创新研讨会，邀请关键精准农业零售商和农艺师进行演示[61] - SIMPAS-applied Solutions帮助零售商与农民建立更深入的合作关系，促进农业处方的讨论[66] 财务指标 - 公司的资本回报率为10%，加权平均资本成本(WACC)为9%[71] - 从2014年至2020年，公司的总现金约为2亿美元，现金/增量EBITDA为5-6倍[71]