American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (NYSE:AXL) Q1 2023 Earnings Call Transcript May 5, 2023 10:00 AM ET Company Participants David Lim - Head of Investor Relations David Dauch - Chairman of the Board and Chief Executive Officer Christopher May - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Murphy - Bank of America Merrill Lynch Ryan Brinkman - JPMorgan Chase & Co. Dan Levy - Barclays Bank PLC Adam Jonas - Morgan Stanley James Picariello - BNP Paribas Operat ...

净收入和现金流 - 2023年第一季度净收入为负5.1百万美元，较2022年同期的1.0亿美元有所下降[6][30] - 现金及现金等价物为465.7百万美元，较去年同期的511.5亿美元有所下降[8][30] - 经营活动净现金流为32.1百万美元，较去年同期的68.5亿美元有所下降[9][30] - 投资活动净现金流为-30.5百万美元，较去年同期下降了1.2百万美元[9] - 融资活动净现金流为-49.1百万美元，较去年同期下降了10.4百万美元[9] 公司财务状况 - 总资产为5,452.9百万美元，较去年同期下降了16.5百万美元[8] - 总负债为4,831.2百万美元，较去年同期下降了10.9百万美元[8] - 总股东权益为621.7百万美元，较去年同期下降了5.6百万美元[8] - 长期债务总额为2,946.9百万美元，较上一期略有下降[16] - 公司的债务的公允价值为2,847.7百万美元[21] - 公司的养老金和其他福利计划的非流动负债分别为71.7百万美元和303.3百万美元[22] 公司重组和收购 - 公司在2020年第一季度启动了全球重组计划，预计将于2023年完成[12][30] - 公司因预计关闭Emporium工厂而产生了重组费用[12] - 公司预计2023年将产生约1000万至2000万美元的总重组费用[13] - 公司的商誉总额为181.7百万美元，主要归属于Driveline业务部门[15] - 公司预计2023年至2027年的无形资产摊销费用将每年约为8000万至8500万美元[15] 公司其他财务信息 - 公司的其他无形资产包括计算机软件、客户平台、客户关系和技术等，总净额为595.1百万美元[15] - 公司的外币信贷额度为73.6百万美元，较去年底略有增加[17] - 公司的长期债务的加权平均利率为6.6%[17] - 公司的产品保修责任在2023年3月31日有所变动[23] - 公司的所得税费用和每股收益在2023年3月31日有较大变化[24][27]

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (NYSE:AXL) Q4 2022 Earnings Conference Call February 17, 2023 10:00 AM ET Company Participants David Lim - Head of Investor Relations David Dauch - Chairman and Chief Executive Officer Christopher May - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Murphy - Bank of America Merrill Lynch Dan Levy - Barclays Bank PLC Emmanuel Rosner - Deutsche Bank James Picariello - BNP Paribas Ryan Brinkman - JPMorgan Chase & Co. Operator ...

公司概况 - 公司是一家全球领先的汽车和移动性供应商，总部位于底特律，在18个国家拥有80多个设施[8] - 公司的主要客户包括通用汽车公司(GM)、Stellantis N.V.和福特汽车公司(Ford)，2022年GM销售占比约为40%，Stellantis销售占比约为18%，Ford销售占比约为12%[9] 业务战略 - 公司的业务战略是通过利用竞争优势，继续多元化客户、产品和地理销售组合，提供卓越价值，以实现战略目标[10] 产品与项目 - 公司在2022年推出了17个项目，预计在2023年将推出约17个新项目，包括与GM、梅赛德斯-AMG、宝马和奇瑞合作的项目[16] - 公司通过收购Tekfor Group，增强了其电气化产品组合[26] - 公司的电动驱动技术旨在提供各种混合动力和电动传动系统，从低成本到高性能解决方案，以提高燃油效率、减少CO排放并提供全轮驱动能力[25] - 公司的电动驱动技术获得了多个合同，包括与梅赛德斯-AMG的高性能混合动力系统和与NIO的电动车辆组件[28] 市场发展与战略 - 公司继续评估和考虑战略机会，以补充其核心优势并增加其全球市场份额[32] - 公司与广西汽车集团有限公司旗下的柳州五菱汽车工业有限公司(Liuzhou AAM)合资，生产独立后桥和驱动头，用于跨界车辆，包括SUV、面包车和多用途车辆[34] 可持续发展与社会责任 - 公司致力于环境可持续性，通过减少能源消耗、温室气体排放和水使用，实现净零碳排放目标，并计划到2025年将美国运营的能源购买量提高到100%[41] - 公司持续改进S4安全系统，努力实现零事故率，并与全球社区合作，支持当地慈善组织，参与慈善和社区活动[48] 高管团队 - 公司执行官包括董事长兼首席执行官David C. Dauch，总裁Michael K. Simonte等，拥有丰富的管理经验和专业背景[49] - David E. Barnes自2012年加入AAM以来一直担任总法律顾问和公司秘书[50] - Terri M. Kemp自2023年1月起担任高级副总裁-人力资源[50] - Michael J. Lynch自2022年12月起担任AAM的首席运营官[50] - Christopher J. May自2023年1月起担任执行副总裁兼首席财务官[50] - Tolga I. Oal自2022年12月起担任总裁-传动系统[50] - Norman Willemse自2022年12月起担任总裁-锻造[50]

业绩总结 - 2022年全年销售额为58.02亿美元，同比增长12.5%[8] - 2022年全年调整后EBITDA为7.473亿美元，占销售额的12.9%[8] - 2022年全年净收入为6430万美元，摊薄每股收益为0.53美元[27] - 2022年第四季度净销售额为13.927亿美元，同比增长12.8%[25] - 2022年第四季度净收入为1390万美元，摊薄每股收益为0.11美元[25] - 2022年全年调整后自由现金流为3.13亿美元[8] - 2022年第四季度毛利润为1.672亿美元，毛利率为12.0%[25] 用户数据 - 2022年第四季度每股摊薄收益为0.11美元，而2021年为亏损0.41美元[58] - 2022年全年每股摊薄收益为0.53美元，2021年为0.05美元[58] - 2022年第四季度EBITDA为1.853亿美元，2021年为1.190亿美元[57] 未来展望 - 预计2023年调整后自由现金流目标为销售额的3.5%-4.0%[23] - 2023-2025年新业务积压为7.25亿美元[13] 新产品和新技术研发 - 2022年全年调整后EBITDA为7.329亿美元，2021年为7.407亿美元[57] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.577亿美元，2021年为1.646亿美元[57] 市场扩张和并购 - 2022年全年销售额为58.024亿美元，2021年为51.566亿美元，增长了12.5%[57] - 2022年第四季度销售额为13.927亿美元，2021年为12.351亿美元，增长了12.8%[57] 负面信息 - 2022年第四季度净收入为1390万美元，而2021年同期为亏损4630万美元[57]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额为15.352亿美元，较2021年同期的12.131亿美元增长了26.5%[26] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为1.984亿美元，较2021年同期的1.832亿美元增长了8.3%[26] - 2022年第三季度净收入为2650万美元，而2021年同期为亏损240万美元，增长幅度为110.4%[26] - 2022年第三季度每股摊薄收益为0.22美元，较2021年同期的亏损0.02美元改善了1.2美元[26] - 2022年第三季度毛利为1.774亿美元，毛利率为11.6%，较2021年的13.7%下降了2.1%[26] - 2022年第三季度销售和管理费用为8570万美元，占销售额的5.6%，较2021年的7.5%下降了1.9%[26] - 2022年第三季度调整后的每股收益为0.27美元，较2021年的0.15美元增长了80%[26] - 2022年第三季度的净利息支出为3940万美元，较2021年的4700万美元下降了16.2%[26] - 2022年第三季度的自由现金流为3860万美元，较2021年同期的5660万美元下降[62] - 2022年第三季度的调整后自由现金流为4580万美元，2021年同期为6910万美元[62] 未来展望 - 预计2022年第四季度的重组和收购相关现金支出将在3000万至4000万美元之间[24] - 预计2022年调整后的自由现金流目标为销售额的3.0%至3.5%[24] - 2022年全年的目标调整后EBITDA为745百万至765百万[69] - 2022年全年的目标自由现金流为265百万，调整后自由现金流约为300百万[70] 财务状况 - 截至2022年9月30日，净债务为252.1亿美元，净杠杆比率为3.3倍[63][64] - 2022年截至9月30日的净现金来自经营活动为300.4百万，较2021年的436.0百万下降[62]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度销售额为15.4亿美元，2021年同期为12.1亿美元，同比增长主要因半导体和供应链挑战的负面影响降低、积极的销量组合及其他因素、Tekfor收购，金属市场传递和外汇因素使净销售额降低约1000万美元 [23] - 2022年第三季度毛利润为1.774亿美元，2021年同期为1.656亿美元；调整后EBITDA为1.984亿美元，2021年同期为1.832亿美元 [24] - 2022年第三季度SG&A费用（含研发）为8570万美元，占销售额的5.6%，2021年同期为9050万美元，占销售额的7.5%，有190个基点的改善 [27] - 2022年第三季度净利息支出为3940万美元，2021年同期为4700万美元；2022年第三季度记录了570万美元的所得税收益，2021年同期为1360万美元 [28] - 2022年第三季度GAAP净收入为2650万美元，合每股0.22美元，2021年同期净亏损240万美元，合每股0.02美元；调整后每股收益为0.27美元，2021年同期为0.15美元 [29] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为8520万美元，资本支出（扣除财产、厂房和设备销售所得款项）为4660万美元，重组和收购相关活动现金支付为470万美元，与Malvern火灾相关的现金支付（扣除赔偿）为250万美元 [30] - 2022年第三季度调整后自由现金流为4580万美元，截至9月30日净债务为25亿美元，LTM调整后EBITDA为7.542亿美元，净杠杆率为3.3倍，低于6月30日的3.4倍，本季度偿还了5000万美元的定期贷款B，年初至今总债务减少约1亿美元 [31] - 公司更新2022年财务展望，目标销售额为57.5 - 58.5亿美元（此前为57.5 - 59.5亿美元），调整后EBITDA约为7.45 - 7.65亿美元（此前为7.9 - 8.3亿美元），调整后自由现金流约为3亿美元（此前为3 - 3.5亿美元） [18][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电气化业务方面，获得ICA Mobility的首个eBeam车桥订单，为其2.5吨轻型商用车供货；获得沃尔沃汽车下一代电动驱动单元的齿轮供应合同；今年获得三个PACE奖，过去约2年共获五个与电气化技术相关的PACE奖 [15][16][17] - 传统业务方面，被选为通用汽车科罗拉多和峡谷车型的新车桥供应商，自2023年车型年开始供货；奇瑞汽车选择公司为其新SUV项目供应动力传输单元和后驱动模块 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场方面，第四季度除正常生产季节性因素和生产天数少于第三季度外，运营环境预计与第三季度相似，卡车生产的波动性仍高于此前预期 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续监测市场状况，评估行业发展，考虑符合公司和股东最佳利益的战略机会，目标是成为电气化推进领域从组件到完整系统的关键OEM合作伙伴 [8][14] - 资本分配战略是加强资产负债表、投资电气化技术、在合适时进行明智的高价值附加并购，如Tekfor收购 [13] - 行业可能会出现整合，公司希望成为整合者，但目前重点是支持有机增长和加强资产负债表，同时在资本结构内进行无机战略行动 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度财务结果受高于预期的生产波动性和同比通胀影响，客户因半导体、供应链挑战和劳动力可用性问题持续调整产量，公司预计供应链正常化可能要到2023年及以后 [10][12] - 尽管短期有波动，但大型卡车需求长期来看仍有韧性，全轮驱动和4x4配置的需求相对其他车辆特征更具弹性 [11] - 公司专注于可控因素，包括销售贡献转化、投资研发计划、缓解通胀逆风，在与OEM的商业恢复讨论中取得进展 [12] - 第四季度运营环境与第三季度相似，公司将坚持明智的成本控制，提高效率，保持产品高质量、按时交付，支持客户供应连续性，同时继续投资电气化和新 mobility [19][20] - 公司目标是专注未来，产生强劲自由现金流，加强资产负债表，确保传统和下一代业务，推进电气化产品组合，实现盈利增长，尤其是在电气化领域，同时为股东创造价值 [20] 其他重要信息 - 公司发布声明称未参与出售公司的讨论，公司也不出售 [7] - 投资者可关注公司2023年1月4日在拉斯维加斯Brighton Drive举行的技术活动 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与客户就非大宗商品成本回收的谈判进度和前景如何，以及如何看待福特的报销情况对其他车企的影响？ - 公司在全球范围内与客户就商业和经济恢复的谈判取得了有意义的进展，但仍有工作要做，讨论公平平衡，能源和公用事业问题是行业面临的重大挑战 [38] - 今年第一季度公司在通胀方面的缺口约为3000万美元，第二季度与许多客户的谈判使缺口大幅缩小，目前维持在较低水平；年度长期谈判定价安排与预期一致，为4000万美元 [39] 问题2: 雪佛兰科罗拉多和GMC峡谷项目的中标对与通用汽车的关系有何影响，未来关系可能如何发展？ - 公司与通用汽车有超过25年的战略合作伙伴关系，是其最大的传动系统供应商，此次中标该项目是从最大竞争对手处争取来的，公司预计与通用汽车的长期关系将保持积极，包括在电气化方面的合作 [41] 问题3: 第四季度与第三季度相比，关键产品销量和EBITDA的预期变化如何？ - 此前关于销量、库存和效率的指导是针对全年的，而非仅第四季度；从第三季度到第四季度，按生产日计算，收入或销量预计与第三季度相似，但由于第四季度生产天数减少，整体收入会降低 [44] - 从第三季度到第四季度，销量和组合因素会使收入降低，库存吸收问题的影响会减弱，若金属价格继续下降会有更多益处，还有其他一些因素相互抵消后接近指导范围的中点 [46] 问题4: 因供应链中断而减少的5 - 10万辆卡车生产，是否会在2023年初迅速补上？ - 5 - 10万辆卡车的生产减少是针对下半年与之前预期相比的情况，部分减少已在第三季度出现，第四季度预计也会有；目前判断这些车辆在2023年的生产情况还为时过早，但公司整体看好这些平台的需求 [48] 问题5: 行业是否值得进行更广泛的整合，市场将如何发展？ - 汽车行业无论是OEM还是供应商层面都将出现整合，公司希望成为整合者，但目前重点是支持有机增长和加强资产负债表，同时会在资本结构内进行无机战略行动 [53] 问题6: 第四季度收入同比增长，但EBITDA相似或顺序下降的原因是什么？ - 从第三季度到第四季度，中点收入预计下降超过1亿美元，销量和组合因素是主要负面驱动因素，库存吸收问题的反转有一定益处，其他因素相互抵消；从去年第四季度到今年第四季度，销量和组合因素上升，但今年有净通胀因素、FX和金属价格高于去年、研发费用无有利的客户报销等情况，也有一些有利的生产率因素 [56] 问题7: 全年大宗商品的影响现在如何，加上指导中提到的2000万美元后情况怎样？ - 不包括2000万美元库存项目，销售影响为5600万美元，利润下降2600万美元；第四季度一些金属指数如废钢开始下降，但铝和镁仍保持稳定，公司未披露第四季度具体金额 [60] 问题8: 2000万美元库存吸收的影响何时会消除，是否依赖市场动态？ - 一旦进入较低的金属成本运行率，公司将开始从较低的金属成本中受益，第四季度可能还会有一点影响，但总体上对公司是好事，前提是金属价格保持稳定 [62] 问题9: Tekfor收购的900万美元积极贡献是否超出预期？ - Tekfor业务的EBITDA利润率为10%，接近公司近期预期（高个位数），协同效应潜力预计在2023年进一步提升，该收购从协同效应角度看意义重大 [64] 问题10: 库存调整在第四季度是否仍有影响，未来价格保持较低时公司是否会受益？ - 如果金属价格再次大幅下降，第四季度可能仍会有一点影响，但之后公司将从较低的金属成本中整体受益；第三季度的影响主要是由废钢价格快速下降导致的，目前已基本恢复到当前金属现货价格水平 [67][69] 问题11: 公司面对市场上关于交易的猜测性新闻时，董事会和管理层的心态如何，未来如何看待？ - 此类新闻对管理团队和业务是一种干扰，公司需发布公开声明澄清未出售且不出售；公司将继续评估市场，加强资产负债表，实现市场增长和盈利，同时明确表示公司不出售 [71]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为15.352亿美元，2021年同期为12.131亿美元[11][103] - 2022年前九个月净销售额为44.097亿美元，2021年同期为39.215亿美元[11][103] - 2022年第三季度毛利润为1.774亿美元，2021年同期为1.656亿美元[11] - 2022年前九个月毛利润为5.377亿美元，2021年同期为5.827亿美元[11] - 2022年第三季度营业收入为6230万美元，2021年同期为4630万美元[11] - 2022年前九个月营业收入为1.903亿美元，2021年同期为2.082亿美元[11] - 2022年第三季度净收入为2650万美元，2021年同期净亏损240万美元[11][12][92] - 2022年前九个月净收入为5040万美元，2021年同期为5220万美元[11][12][92] - 2022年第三季度基本每股收益为0.22美元，2021年同期为亏损0.02美元[11][92] - 2022年前九个月基本每股收益为0.42美元，2021年同期为0.44美元[11][92] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.22美元，2021年同期每股亏损0.02美元；2022年前九个月摊薄后每股收益为0.42美元，2021年同期为0.44美元[11] - 2022年第三季度其他综合亏损为1380万美元，2021年同期为920万美元；2022年前九个月其他综合亏损为3350万美元，2021年同期其他综合收入为110万美元[12] - 2022年第三季度综合收入为1270万美元，2021年同期综合亏损为1160万美元；2022年前九个月综合收入为1690万美元，2021年同期为5330万美元[12] - 截至2022年9月30日，公司总资产为56.796亿美元，较2021年12月31日的56.357亿美元增长0.78%[14] - 2022年前九个月净收入为5.04亿美元，较2021年同期的5.22亿美元下降3.45%[15] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为3.004亿美元，较2021年同期的4.36亿美元下降31.09%[15] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1.974亿美元，较2021年同期的0.949亿美元增长108.01%[15] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1.478亿美元，较2021年同期的3.942亿美元下降62.49%[15] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为4.723亿美元，较2021年同期的5.007亿美元下降5.67%[15] - 2022年前九个月支付的利息为1.174亿美元，较2021年同期的1.535亿美元下降23.4%[15] - 2022年前九个月支付的所得税净额为0.285亿美元，较2021年同期的0.178亿美元增长60.11%[15] - 截至2022年9月30日，普通股发行数量为1.232亿股，较2021年12月31日的1.225亿股增长0.57%[14] - 截至2022年9月30日，库存股数量为0.087亿股，较2021年12月31日的0.085亿股增长2.35%[14] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，传动系统销售额为10.611亿美元，金属成型销售额为5.912亿美元，总计16.523亿美元；净外部销售额分别为10.598亿美元、4.754亿美元，总计15.352亿美元；调整后EBITDA分别为1.464亿美元、0.52亿美元，总计1.984亿美元。2021年同期销售额分别为8.704亿美元、4.227亿美元，总计12.931亿美元；净外部销售额分别为8.696亿美元、3.435亿美元，总计12.131亿美元；调整后EBITDA分别为1.284亿美元、0.548亿美元，总计1.832亿美元[131] - 2022年前九个月，传动系统销售额为31.636亿美元，金属成型销售额为15.859亿美元，总计47.495亿美元；净外部销售额分别为31.6亿美元、12.497亿美元，总计44.097亿美元；调整后EBITDA分别为4.203亿美元、1.693亿美元，总计5.896亿美元。2021年同期销售额分别为28.319亿美元、13.521亿美元，总计41.84亿美元；净外部销售额分别为28.295亿美元、10.92亿美元，总计39.215亿美元；调整后EBITDA分别为4.502亿美元、2.185亿美元，总计6.687亿美元[134] - 截至2022年9月30日，传动系统总资产为28.988亿美元，金属成型为17.489亿美元，其他为10.319亿美元，总计56.796亿美元；截至2021年12月31日，传动系统总资产为29.256亿美元，金属成型为15.769亿美元，其他为11.332亿美元，总计56.357亿美元[135] 公司股权结构变化 - 2021年1月1日，普通股流通股数为113.3，已付资本为13.333亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 3.198亿美元，库存股为 - 2.12亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 4.322亿美元，子公司非控股权益为2700万美元[16] - 2021年3月31日，普通股流通股数为113.9，已付资本为13.386亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 2.812亿美元，库存股为 - 2.16亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 4.414亿美元[16] - 2021年6月30日，普通股流通股数为114.1，已付资本为13.433亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 2.652亿美元，库存股为 - 2.162亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 4.219亿美元[16] - 2021年9月30日，普通股流通股数为114.1，已付资本为13.465亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 2.676亿美元，库存股为 - 2.163亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 4.311亿美元[16] - 2022年1月1日，普通股流通股数为114.0，已付资本为13.515亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 3.139亿美元，库存股为 - 2.163亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 3.648亿美元[18] - 2022年3月31日，普通股流通股数为114.5，已付资本为13.56亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 3.129亿美元，库存股为 - 2.181亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 3.418亿美元[18] - 2022年6月30日，普通股流通股数为114.5，已付资本为13.606亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 2.9亿美元，库存股为 - 2.182亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 3.845亿美元[18] - 2022年9月30日，普通股流通股数为114.5，已付资本为13.652亿美元，留存收益（累计亏损）为 - 2.635亿美元，库存股为 - 2.182亿美元，累计其他综合收益（损失）为 - 3.983亿美元[18] 公司税务相关情况 - 公司因《CARES法案》规定，在2022年和2021年第一季度分别获得所得税退款540万美元和600万美元，截至2022年9月30日，递延社保税760万美元，预计在2022年第四季度支付[24] - 2022年第三季度和前三季度，所得税收益分别为 - 570万美元和 - 210万美元，有效所得税税率分别为 - 27.4%和 - 4.3%[79] - 2022年前三季度，因外国司法管辖区释放估值备抵确认净所得税收益约750万美元[79] - 2021年前三季度，因《CARES法案》规定将前一年亏损结转至企业所得税税率为35%的纳税年度确认净所得税收益约520万美元[79] - 美国国税局就2015年税务年度发布欠税通知，主张税务负债约700万美元，若抗辩失败，2015 - 2021年潜在额外所得税费用估计在2.75亿 - 3.25亿美元[85] - 公司预计在2023年上半年支付与2015年相关的约700万美元税务负债及相关利息[85] - 2022年6月1日收购Tekfor生效，记录与被收购实体相关的未确认所得税福利负债1260万美元，2022年9月30日和2021年12月31日，未确认所得税福利及相关利息和罚款负债分别为3550万美元和2340万美元[88] 公司重组与收购情况 - 公司在2020年第一季度启动全球重组计划，预计2022年持续产生相关成本；2021年第二季度收购宾夕法尼亚州制造工厂，预计2022年关闭该工厂并产生相关成本[26] - 2022年前九个月，公司总遣散费约340万美元，实施成本约1580万美元；2021年同期分别约为270万美元和3320万美元[27] - 2022年前九个月，2020计划产生1240万美元重组成本，预期关闭商场产生680万美元成本；自启动以来，2020计划累计产生9970万美元重组成本，预期关闭商场累计产生1050万美元成本[28] - 2022年前九个月，传动系统和金属成型部门分别产生约130万美元和1200万美元重组成本；2021年同期分别约为390万美元和310万美元；预计2022年与2020计划、商场关闭和收购Tekfor集团相关的总重组费用约2000 - 3000万美元[29] - 2022年前九个月，收购相关费用为720万美元，其中收购Tekfor费用580万美元，整合费用140万美元；2021年同期分别为30万美元和460万美元，总计490万美元[30] - 2022年6月1日，公司以9440万美元现金收购Tekfor Group，初步确认净资产1.074亿美元，确认议价购买业务收益1300万美元[110][112] - 2022年6月1日至9月30日，Tekfor Group贡献净销售额约1.21亿美元，净收入约1000万美元[114] - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司与Tekfor Group合并的未经审计备考净销售额分别为45.5亿美元和42亿美元[115] - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司与Tekfor Group合并的未经审计备考净收入分别约为4000万美元和7500万美元[115] - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司与Tekfor Group合并的未经审计备考每股收益分别为0.33美元和0.63美元[115] - 2021年5月，公司以1490万美元收购宾夕法尼亚州Emporium的制造工厂，其中包括590万美元存货和900万美元物业、厂房及设备[118] - 2021年前三季度，公司出售一家合并合营企业的所有权权益，获得现金收益约260万美元，确认损失270万美元[119] 公司资产相关情况 - 2022年9月30日，公司存货净值为4.468亿美元，其中原材料和在制品3.982亿美元，产成品7670万美元；2021年12月31日存货净值为4.104亿美元[33] - 2022年9月30日，公司商誉余额为1.793亿美元，较2021年12月31日的1.838亿美元因外币换算减少450万美元；累计商誉减值损失为14.355亿美元[36][37] - 2022年9月30日，公司其他无形资产净值为6.362亿美元，2021年12月31日为6.972亿美元；2022年第三季度和前九个月摊销费用分别为2150万美元和6440万美元，2021年同期分别为2140万美元和6430万美元；预计2022 - 2026年每年摊销费用约8000 - 8500万美元[38] - 2022年9月30日，公司应收账款净额为9.746亿美元，较2021年12月31日增加2.118亿美元；合同负债（流动）为2920万美元，增加110万美元；合同负债（长期）为7010万美元，减少2470万美元[107] 公司债务相关情况 - 2022年9月30日，公司长期债务净额为29.741亿美元，2021年12月31日为30.857亿美元；其中，定期贷款A增加至5.2亿美元，定期贷款B减少至7.5亿美元[41] - 2022年3月，公司修订并重述信贷协议，增加定期贷款A本金至5.2亿美元，延长到期日至2027年3月11日；2022年前九个月，因该协议产生债务再融资成本20万美元，支付应计利息100万美元，支付债务发行成本440万美元[42] - 2022年第一、二、三季度，公司分别对定期贷款B自愿提前还款2500万美元、2500万美元和5000万美元，每次产生约20万美元未摊销债务发行成本核销费用[43][44] - 2021年第一季度，公司提前偿还定期贷款B和A分别为1亿美元和430万美元，产生约110万美元债务发行成本费用[45] - 2021年第二季度，公司提前偿还定期贷款B和A分别为1.388亿美元和420万美元，产生约130万美元债务发行成本费用[45] - 2021年第三季度，公司提前偿还定期贷款A为1270万美元，产生约10万美元债务发行成本费用[

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (NYSE:AXL) Q2 2022 Earnings Conference Call August 5, 2022 10:00 AM ET Company Participants David Lim - Head, Investor Relations David Dauch - Chairman and CEO Chris May - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Murphy - Bank of America Ryan Brinkman - JP Morgan James Picariello - BNP Paribas Joe Spak - RBC Capital Markets Operator Good morning, everyone. My name is Jamie, and I will be your conference facilitator today. At th ...