公司业绩 - 公司最新季度每股收益为0.19美元，超出市场预期的0.10美元，同比增长58.3% [1] - 公司最新季度营收为16.3亿美元，超出市场预期的4.53%，同比增长3.8% [1] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [1] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌29.5%，同期标普500指数上涨11.5% [2] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [4] 行业状况 - 公司所属的汽车原设备制造行业在Zacks行业排名中处于后16% [5] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [5] 同行公司 - 同行业的Workhorse Group预计最新季度每股亏损1.40美元，同比改善41.7% [5] - Workhorse Group预计最新季度营收为300万美元，同比下降24.4% [6] 未来展望 - 公司未来季度每股收益预期为0.03美元，营收预期为15.9亿美元 [4] - 公司当前财年每股收益预期为0.35美元，营收预期为62.6亿美元 [4] - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2]

财务业绩 - AAM的第二季度销售额为16.33亿美元[3] - AAM第二季度净利润为1.82亿美元，占销售额1.1%[6] - AAM第二季度调整后每股收益为0.19美元[7] - AAM第二季度调整后EBITDA为2.084亿美元，占销售额12.8%[8] - AAM第二季度经营活动产生的净现金流为1.428亿美元，调整后自由现金流为0.979亿美元[9][10] - 公司当前期间的净收入为1,632.3百万美元，较上年同期增长3.9%[35] - 公司当前期间的调整后EBITDA为208.4百万美元，较上年同期增长8.8%[40] - 公司当前期间的调整后每股收益为0.19美元，较上年同期增长58.3%[42] - 公司当前期间的资本支出净额为46.6百万美元，较上年同期增加5.7%[45] - 公司当前期间的营业活动产生的现金流量净额为142.8百万美元，较上年同期增加7.5%[35] - 公司当前期间的长期债务净额为2,694.8百万美元，较上年末减少2.1%[33] - 公司当前期间的总资产为5,336.7百万美元，较上年末减少0.4%[34] - 公司当前期间的总股东权益为609.6百万美元，较上年末增加0.8%[34] 财务指标定义 - 公司定义EBITDA为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的收益。调整后EBITDA则排除了重组和并购相关成本、债务再融资和赎回成本、股票证券收益或损失、退休金削减和结算费用以及非经常性项目的影响[49] - 公司定义调整后每股收益为扣除重组和并购相关成本、债务再融资和赎回成本、股票证券收益或损失、退休金削减和结算费用以及非经常性项目(包括相关税务影响)后的每股收益[50] - 公司定义自由现金流为经营活动产生的净现金减去资本支出(扣除资产出售收益和政府补助)。调整后自由现金流则排除了重组和并购相关成本以及马尔文火灾相关支付(包括资本支出)的影响[51] 2024年目标 - AAM将2024年全年销售额目标调整为61亿-63亿美元，调整后EBITDA目标为7.05亿-7.55亿美元，调整后自由现金流目标为2亿-2.4亿美元[11] - AAM预计2024年北美轻型车产量约为1580万辆[12] - 公司预计2024年全年的调整后EBITDA目标区间为705-755百万美元[47] - 公司预计2024年全年的调整后自由现金流目标区间为200-240百万美元[48] 其他 - AAM将于2024年8月9日召开第二季度财报电话会议[13] - AAM使用了一些非GAAP财务指标如调整后每股收益、调整后EBITDA和调整后自由现金流[14][18][19][20]

文章核心观点 - 美国车桥制造国际控股公司（AAM）公布2024年第二季度财务业绩，表现稳健，公司将维持和发展综合产品组合，以支持当前和未来动力系统解决方案 [1][2] 2024年第二季度财务结果 - 销售额16.3亿美元，受销量和组合因素积极影响，高于2023年同期的15.7亿美元 [2] - 净利润1820万美元，合每股0.15美元，占销售额的1.1%；2023年同期净利润800万美元，合每股0.07美元，占销售额的0.5% [3] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）2.084亿美元，占销售额的12.8%；2023年同期为1.916亿美元，占销售额的12.2% [3] - 摊薄后每股收益0.15美元，调整后每股收益0.19美元；2023年同期调整后每股收益为0.12美元 [2][3] - 经营活动提供的净现金为1.428亿美元，高于2023年同期的1.328亿美元；调整后自由现金流为9790万美元，高于2023年同期的9580万美元 [3] 2024年财务展望更新 - 全年销售额目标为61 - 63亿美元，此前为60.5 - 63.5亿美元 [4] - 调整后息税折旧及摊销前利润目标为7.05 - 7.55亿美元，此前为6.85 - 7.50亿美元 [4] - 调整后自由现金流目标为2 - 2.4亿美元，假设资本支出约占销售额的4.0% [4] 非公认会计原则（Non - GAAP）财务信息 - 公司提供了调整后息税折旧及摊销前利润、调整后每股收益和调整后自由现金流等非GAAP财务指标，并根据美国证券交易委员会规则与最直接可比的GAAP指标进行了调节 [6] - 非GAAP财务指标有助于管理层、投资者和银行机构分析公司业务和经营业绩，但不能替代GAAP指标，且可能与其他公司类似指标不可比 [7][8] 非GAAP财务指标定义 - 调整后每股收益是指摊薄后每股收益排除重组和收购相关成本、债务再融资和赎回成本、股权证券损益、养老金缩减和结算费用以及非经常性项目（包括其税收影响） [9] - 息税折旧及摊销前利润（EBITDA）是指扣除利息费用、所得税、折旧和摊销之前的收益；调整后EBITDA是指EBITDA排除上述特定成本和项目 [9] - 自由现金流是指经营活动提供的净现金减去扣除财产、厂房和设备出售所得及政府补助后的资本支出；调整后自由现金流是指自由现金流排除重组和收购相关成本现金支付以及与马尔文火灾相关的现金支付（包括资本支出，扣除回收款） [10] 公司介绍 - AAM是全球领先的一级汽车和出行供应商，设计、工程和制造传动系统和金属成型技术，支持电动、混合动力和内燃机汽车，总部位于底特律，在18个国家拥有80多个工厂 [11] 第二季度财报电话会议信息 - 电话会议于美国东部时间8月9日上午10:00举行，感兴趣的参与者可登录公司投资者网站或拨打相应电话收听直播，重播将在会议结束一小时后至8月16日提供 [5]

文章核心观点 - 美国车桥制造国际控股公司虽股价下跌但基本面仍具吸引力 维持“买入”评级 若有改善或不合理价格下跌可能升级为“强力买入” [1][9] 公司业务 - 专注于为内燃机汽车、电动汽车和混合动力汽车生产和销售传动系统及金属成型技术 [1] 股价表现 - 今年1月分析师重申“买入”评级后 公司股价又下跌11% 而同期标准普尔500指数上涨11.1% [1] 财务数据 2024年第一季度 - 营收16.1亿美元 同比增长7.6% 主要因产量增加 产品组合变化带来1.14亿美元销售增长 但定价影响减少700万美元 [2] - 净利润从2023年第一季度的亏损510万美元转为盈利2050万美元 主要源于产量增加和产品组合变化带来的运营效益 [3] - 运营现金流从3210万美元降至1780万美元 调整营运资金后从1.046亿美元增至1.461亿美元 EBITDA从1.754亿美元增至2.056亿美元 [3] 全年预测 - 管理层预计2024年销售额在60.5 - 63.5亿美元之间 中点为62亿美元 较2023年的60.8亿美元增长2% [4] - 预计2024年EBITDA在6.85 - 7.5亿美元之间 中点7.175亿美元 较2023年的6.933亿美元增长3.5% [4] - 调整后运营现金流约4.835亿美元 2023年为4.104亿美元 [4] 2024年第二季度预测 - 分析师预计营收15.9亿美元 较2023年同期的15.7亿美元增长1.2% [7] - 预计每股收益0.10美元 高于2023年第二季度的0.07美元 净利润从800万美元增至1170万美元 [7] 估值情况 - 从远期和历史数据看 公司的交易倍数使其成为市场上最便宜的公司之一 与五家类似公司相比 采用价格与运营现金流法和企业价值与EBITDA法 公司均为最便宜 [5][6] 债务情况 - 截至2024年第一季度末 净债务22.9亿美元 基于远期EBITDA估计 净杠杆率为3.19 [5] - 自2017年底至去年底 公司债务减少约14亿美元 管理层预计2024年自由现金流在2 - 2.4亿美元之间 有望进一步降低债务 [5][7]

文章核心观点 - 美国车桥制造国际公司（American Axle & Manufacturing）预计2024年第二季度收益同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽该公司不太可能超出每股收益预期，但投资者决策还需考虑其他因素；另一家行业公司Custom Truck One Source也难以确定是否会超出每股收益预期 [1][8][9] 美国车桥制造国际公司（AXL）情况 业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.10美元，同比变化-16.7%；收入预计为15.6亿美元，较去年同期下降0.6% [2] 预测修正趋势 - 过去30天内，该季度的共识每股收益预期下调28.57%至当前水平 [2] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正向ESP读数理论上表明实际收益可能偏离共识估计，但仅正向ESP读数有显著预测力 [3] - 该公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -30%，股票当前Zacks排名为3，难以确定其是否会超出共识每股收益估计 [5][6] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益0.01美元，实际为0.18美元，惊喜率 +1700%；过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益估计 [7] Custom Truck One Source（CTOS）情况 业绩预期 - 预计2024年第二季度每股收益0.01美元，同比变化 -120%；该季度收入预计为4.4686亿美元，较去年同期下降2.2% [9] 预测修正趋势 - 过去30天内，共识每股收益估计下调24.2%至当前水平 [9] 盈利惊喜预测 - 公司Earnings ESP为358.83%，反映出更高的最准确估计；结合Zacks排名5（强烈卖出），难以确定其是否会超出共识每股收益估计；过去四个季度中，公司仅一次超出每股收益估计 [9]

公司财务会议安排 - 美国车桥制造国际控股公司（AAM）将于2024年8月9日上午10点（美国东部时间）举行电话会议，讨论第二季度财务结果及其他相关事宜 [1] - 宣布结果的新闻稿将在同日市场开盘前发布，可在www.aam.com查看 [1] 参与方式 - 电话参与：美国境内拨打(877) 883 - 0383，境外拨打(412) 902 - 6506，需提供接入码5418526 [2] - 网络直播参与或会后收听简报：访问investor.aam.com [2] - 电话回放：美国境内拨打(877) 344 - 7529，境外拨打(412) 317 - 0088，需输入回放接入码2733759，回放将在会议结束一小时后提供，直至8月16日，音频回放也将在AAM网站存档一年 [2] 公司信息 - AAM是全球领先的一级汽车和移动出行供应商，设计、工程和制造传动系统和金属成型技术，支持电动、混合动力和内燃机汽车 [3] - 公司总部位于底特律，在18个国家拥有80多个工厂 [3] 联系方式 - 投资者联系：David H. Lim，投资者关系主管，电话(313) 758 - 2006，邮箱[email protected] [2] - 媒体联系：Christopher M. Son，营销与传播副总裁，电话(313) 758 - 4814，邮箱[email protected] [2]

价值投资策略 - 价值投资是一种长期有效的投资策略，通过购买低于其内在价值的股票，寻求长期回报 [1] - 核心指标是收益收益率（Earnings Yield），即每股收益（EPS）除以每股市场价格，是市盈率（P/E）的倒数 [1] - 收益收益率高于10年期国债收益率时，股票被认为被低估 [2] 筛选标准 - 收益收益率大于10%作为主要筛选标准 [3] - 未来12个月预估EPS增长率需高于或等于标普500指数 [3] - 20日平均交易量需大于或等于10万股，以确保流动性 [3] - 当前股价需大于或等于5美元 [3] - 选择Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级的股票 [3] 推荐股票 - Hanesbrands（HBI）：全球服装公司，2024年和2025年预估EPS同比增长分别为666.7%和54%，Zacks Rank 1，价值评分为A [4] - American Axle（AXL）：汽车传动系统供应商，2024年和2025年预估EPS同比增长分别为544%和115%，Zacks Rank 1，价值评分为A [5] - Futu Holdings（FUTU）：数字化经纪平台公司，2024年和2025年预估EPS同比增长分别为19.4%和19%，Zacks Rank 1，价值评分为B [6] - Navigator Holdings（NVGS）：液化石油气运输公司，2024年和2025年预估EPS同比增长分别为27.4%和37%，Zacks Rank 1，价值评分为B [6] - SM Energy（SM）：独立油气勘探公司，2024年和2025年预估EPS同比增长分别为24%和22%，Zacks Rank 1，价值评分为A [7] 工具推荐 - Research Wizard股票筛选和回测软件，提供2周免费试用，帮助投资者创建和测试投资策略 [7]

文章核心观点 - 小盘股在最近两个关键通胀数据发布后获得了提振 [1][2] - 这是由于通胀率稳步下降,以及经济数据疲软,尤其是劳动力市场的韧性,引发了降息预期 [1][4][5][6] - 美联储主席鲍威尔最近的评论大幅提升了市场参与者对9月份首次降息的预期 [1][7][8][10] 行业总结 - 华尔街在过去18个月见证了令人印象深刻的牛市行情,主要股指大涨,但小盘股指表现滞后,受困于持续高涨的通胀和降息不确定性 [2] - 近期发展中,罗素2000指数和标普600指数均创出新高,显示小盘股正在获得提振 [3] 公司总结 - 美国车桥制造公司(AXL)预计收入和利润将分别增长3.1%和超过100% [13] - 恩维里公司(NVRI)预计收入和利润将分别增长17.4%和超过100% [15] - Groupon公司(GRPN)受益于本地和旅游类别的增长动力,预计收入和利润将分别增长1.3%和超过100% [18] - BJ's餐厅公司(BJRI)受益于生产力和利润率提升举措,预计收入和利润将分别增长1.1%和65.9% [21] - GeneDx控股公司(WGS)预计收入和利润将分别增长18.9%和82.3% [24]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找有潜力的股票，价值投资是受欢迎的选股方式，美国车桥制造国际控股公司（AXL）和德纳公司（DAN）是当前被低估的价值股 [1][2][3] 分组1：选股方法 - 公司采用强调盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 公司开发了风格评分系统，价值投资者可关注其中的“价值”类别，“价值”类别评级为A且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [1] 分组2：美国车桥制造国际控股公司（AXL）情况 - AXL当前Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A，市盈率为11.19，低于行业平均的14.33 [2] - 过去52周，AXL的远期市盈率最高达36.52，最低为 - 50.32，中位数为16.16 [2] - AXL的市净率为1.36，低于行业平均的1.89，过去一年市净率最高为1.73，最低为1.22，中位数为1.39 [2] 分组3：德纳公司（DAN）情况 - DAN是Zacks排名2（买入）的股票，价值评级为A，目前远期盈利倍数为8.18，PEG比率为0.27，低于行业平均的市盈率14.33和PEG比率0.77 [2][3] - 过去一年，DAN的市盈率最高为18.77，最低为7.74，中位数为10.54；PEG比率最高为0.34，最低为0.26，中位数为2.30 [3] - DAN的市净率为1.08，低于行业平均的1.89，过去一年该指标最高为1.65，最低为0.99，中位数为1.20 [3]

核心观点 - 动量投资策略与传统的“低买高卖”相反，投资者通过“高买更高卖”来快速获利 动量投资策略的核心在于选择具有快速上涨趋势且估值合理的股票，如American Axle & Manufacturing (AXL) [1][2][3][4] 动量投资策略 - 动量投资策略通常避免投资低价股，而是选择快速上涨的股票，通过短期内的价格上涨获利 [1] - 动量投资策略的风险在于股票的未来增长潜力可能无法支撑其高估值，导致投资者面临有限的上行空间甚至下行风险 [1] 安全投资策略 - 一种更安全的投资策略是选择近期价格有动量且估值合理的股票，如通过Zacks Momentum Style Score和“Fast-Paced Momentum at a Bargain”筛选工具来识别这类股票 [2] American Axle & Manufacturing (AXL) - AXL在过去四周内股价上涨了3.8%，显示出强劲的价格动量 [2] - AXL在过去12周内股价上涨了1.3%，表明其具有持续的动量 [3] - AXL的beta值为2.04，表明其股价波动幅度比市场高出104%，显示出快速的价格动量 [3] - AXL的Momentum Score为B，表明现在是进入该股票以利用动量的最佳时机 [3] - AXL的Zacks Rank为1 (Strong Buy)，得益于分析师对其盈利预期的上调，进一步增强了其动量 [4] - AXL的Price-to-Sales比率为0.14，即投资者仅需支付14美分即可获得1美元的销售额，显示出其估值合理 [4] 其他投资机会 - 除了AXL，还有其他通过“Fast-Paced Momentum at a Bargain”筛选工具选出的股票，投资者可以考虑投资这些股票 [5] - Zacks Premium提供了超过45种筛选工具，帮助投资者根据个人投资风格找到下一个成功的股票选择 [5] - Zacks Research Wizard工具允许投资者回测其投资策略的有效性，并提供一些最成功的股票选择策略 [5]