文章核心观点 - 公司季度财报显示盈利未达预期但营收超预期，股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为2（买入），同行业另一公司Maximus即将公布财报 [1][2][3] 公司业绩情况 - 公司季度每股收益1.38美元，未达Zacks共识预期的1.52美元，去年同期为1.47美元，此次财报盈利意外为 -9.21%，上一季度盈利意外为9.02%，过去四个季度超预期两次 [1] - 公司截至2024年6月季度营收29.4亿美元，超Zacks共识预期0.62%，去年同期为26.5亿美元，过去四个季度营收均超预期 [1] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约20.1%，而标准普尔500指数涨幅为13.2% [2] 公司盈利展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [2] - 公司当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股票表现将优于市场 [3] - 未来季度当前共识每股收益预期为1.56美元，营收29.5亿美元，本财年每股收益预期为6.05美元，营收117.2亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，政府服务行业目前处于250多个Zacks行业前15%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4] 同行业公司情况 - 同行业Maximus公司预计8月7日公布2024年6月季度财报，预计季度每股收益1.47美元，同比增长88.5%，营收12.8亿美元，同比增长7.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [4][5]

业绩总结 - 2025财年第一季度收入为29亿美元，同比增长10.8%[6] - 除可计费费用外的收入为20亿美元，同比增长8.4%[6] - 净收入为1.65亿美元，同比增长2.4%[6] - 调整后的EBITDA为3.02亿美元，同比下降1.6%[6] - 调整后的EBITDA利润率为10.3%，同比下降11.2%[6] - 调整后的净收入为1.8亿美元，同比下降7.0%[6] - 稀释每股收益为1.27美元，同比增长4.1%[6] - 调整后的稀释每股收益为1.38美元，同比下降6.1%[6] - 经营活动提供的净现金为5200万美元，数据不具可比性[6] - 净收入利润率为5.6%[6] 未来展望 - 2025财年预计收入增长为8.0%至11.0%[14] - 调整后的EBITDA预计为12.6亿至13亿美元，调整后的EBITDA利润率约为11%[14] - 调整后的稀释每股收益预计为5.80至6.05美元[14] - 运营活动提供的净现金预计为8.25亿至9.25亿美元，自由现金流预计为7.25亿至8.25亿美元[14] - 调整后的有效税率预计为23%至25%[15] - 资本支出预计约为1亿美元[15] 资本部署与回购 - 第一季度财年2025年资本部署约为2.508亿美元，其中66.4百万美元用于季度分红，89.5百万美元用于股票回购，92.5百万美元用于收购[12] - 截至2024年6月30日，股票回购授权额度为9.299亿美元[12] - 预计2025财年的无机收入贡献为8000万至9000万美元[15] 财务状况 - 公司总债务为34.03亿美元，净债务为31.05亿美元[27] - 净杠杆比率为2.7[28] - 历史未完成订单（Backlog）在2024年4季度为36.2亿美元，较前一季度增长[10] 其他财务数据 - 公司2024年第二季度的收入为29.42亿美元，同比增长10.8%[35] - 不包括可计费费用的收入为19.97亿美元，同比增长8.4%[35] - 调整后的营业收入为2.74亿美元，较上年同期的2.78亿美元下降[36] - EBITDA为2.96亿美元，较上年同期的2.76亿美元增长[37] - 自由现金流为1968万美元，而上年同期为负8200万美元[38] - 运营活动提供的净现金为5212万美元，而上年同期为负7153万美元[38]

财务业绩 - 公司总收入为26.545亿美元[10] - 营业成本和费用总计为24.201亿美元[10] - 营业利润为2.344亿美元[10] - 净利润为1.614亿美元[10] - 每股基本和稀释收益分别为1.22美元[10] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为5213万美元[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-12.733亿美元[14] - 融资活动产生的现金流量净额为-18.139亿美元[14] - 现金及现金等价物净减少2.566亿美元[14] - 期末现金及现金等价物余额为2.977亿美元[14] 收入构成 - 公司总收入为29.42亿美元，其中成本报销合同收入占56%，时间和材料合同收入占23%，固定价格合同收入占21%[29,30] - 公司总收入为29.418亿美元，其中国防客户收入为14.169亿美元(占48%)、情报客户收入为4.61亿美元(占16%)、民用客户收入为10.639亿美元(占36%)[31] - 公司作为主承包商的收入为28.077亿美元(占95%)、作为分包商的收入为1.341亿美元(占5%)[34] 未完成履约义务 - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司未完成履约义务分别为96亿美元和87亿美元,预计未来12个月内将确认其中约70%的收入,未来24个月内将确认约80%的收入[36] 收购事项 - 公司于2024年6月7日完成收购PAR Government Systems Corporation,初步确认商誉5,030万美元,主要确认无形资产3,370万美元[44] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司商誉分别为23.941亿美元和23.438亿美元[45] - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司无形资产净值分别为6.219亿美元和6.010亿美元[47] - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司应付账款及其他应计费用分别为11.390亿美元和10.507亿美元[48] - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司应计薪酬及福利分别为4.074亿美元和5.061亿美元[49] - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司长期债务净额分别为33.304亿美元和33.499亿美元[50] 债务融资 - 公司于2023年8月4日发行了6.5亿美元的2033年到期的5.95%高级票据[53] - 公司利用利率掉期工具管理浮动利率债务的利率风险,截至2024年6月30日共有5.5亿美元的名义本金[56][57] - 公司预计未来12个月内将有830万美元的利率掉期收益将被重分类至利息费用[59] 税务情况 - 公司2024年第一季度和2023年第一季度的有效所得税率分别为22.9%和19.7%[60] - 公司于2024年6月30日和2024年3月31日分别计提了1.2亿美元和1.154亿美元的所得税不确定性准备[60] - 公司于2024年6月30日和2024年3月31日分别记录了1.525亿美元的长期所得税应收款[60] - 公司正在接受2016年、2017年和2019-2021年财年的IRS联邦税务审计[60] 员工福利 - 公司赞助的员工资本积累计划(ECAP)是一个合格的界定贡献计划,公司为合格的美国和部分国际员工提供最高6%的年度合格薪酬的年度匹配贡献[61] - 公司为前高管提供退休后医疗保健福利,截至2024年6月30日和2024年3月31日,退休医疗计划的未提资金状况分别为1.275亿美元和1.27亿美元[61] - 公司在三个月内确认的ECAP匹配贡献费用分别为6170万美元和5430万美元[61] 股权激励 - 公司在三个月内确认的股票激励计划费用为1992.8万美元,其中限制性股票和其他奖励费用为1968万美元[66][67] - 截至2024年6月30日,与未行权的股票激励相关的未确认补偿成本为1.231亿美元,其中限制性股票奖励的未确认成本为1.2088亿美元[68][69] - 公司在三个月内授予了50万份限时和业绩限制性股票单位,总价值为8250万美元[71] 衍生工具和递延薪酬 - 公司持有的衍生工具和递延薪酬计划资产负债的公允价值分别为4.6097亿美元和3.8849亿美元[73][74] - 公司长期债务的账面价值和估计公允价值分别为34.77813亿美元和33.70327亿美元[76][77] 或有事项 - 公司存在4.8百万美元和4.4百万美元的未使用备用信用证和银行担保[79] - 公司有1.7百万美元和1.3百万美元的备用信用证减少了可用的循环信贷额度[79] - 公司正在与国防合同管理局就2022财年的最终间接成本费率进行谈判[80] - 公司正面临美国政府的持续审计、审查和调查[81] 经营情况 - 公司营收增长10.8%至29.418亿美元[84] - 运营利润增长8.9%至2.552亿美元[84] - 运营利润率从上年同期的8.8%下降至8.7%[84] - 公司三个月期间的调整后净收入为1.796亿美元，较上年同期的1.931亿美元下降7.0%[88] - 公司三个月期间的调整后每股收益为1.38美元，较上年同期的1.47美元下降6.1%[88] - 公司三个月期间的自由现金流为1,969万美元，较上年同期的-8,202万美

财务业绩 - 公司第一季度收入增长10.8%至29亿美元，有机收入增长10.6%[2] - 第一季度每股摊薄收益为1.27美元，调整后每股摊薄收益为1.38美元[3] - 公司总收入为29.42亿美元，较上年同期增长10.9%[55] - 调整后营业利润为2.74亿美元，较上年同期下降1.7%[55] - 调整后EBITDA为3.02亿美元，较上年同期增长1.6%[55,56] - 调整后净利润为1.80亿美元，较上年同期下降7.0%[55,57] - 调整后每股收益为1.38美元，较上年同期下降6.1%[55] 订单和客户 - 季度总承包金额增加15.7%至362亿美元，季度订单率为1.72倍[4][5] - 总承包金额为361.78亿美元，较上年同期增长15.6%[65] - 公司本季度新签订单金额为总收入的172%，较上年同期增长67.0%[67,68] - 客户员工人数同比增长7.7%[3] - 总员工人数为35,100人，较上年同期增长7.7%[69] 收购和整合 - 公司完成了对PGSC的战略性收购[9] - 公司完成了对PAR Government Systems Corporation的收购[56,60,61] 现金流和股息 - 公司经营活动产生的净现金流为5210万美元，自由现金流为1970万美元[17] - 公司宣布每股0.51美元的季度股息[5] - 公司未来将继续支付季度股息[3] 财务指引和展望 - 公司维持2025财年指引，包括收入增长、调整后EBITDA、调整后每股收益等[19][20] - 公司2025财年的调整后EBITDA和调整后EBITDA占收入的比率预期[1] - 公司讨论了2025财年调整后EBITDA和调整后EBITDA占收入的比率的预期[1] - 公司预计2025财年的收入、摊薄每股收益和调整后摊薄每股收益[1] - 公司未来将继续改善营业利润率[3] 非公认会计准则指标 - 公司使用和讨论了收入(不含可计费费用)、调整后营业收入、调整后EBITDA、调整后EBITDA占收入的比率、调整后EBITDA占收入(不含可计费费用)的比率、调整后净收入、调整后每股摊薄收益和有机收入增长[3] - 这些非公认会计准则指标排除了一些非经营性和非经常性项目的影响,为公司业绩的期间比较提供了另一个基础[4] 风险因素 - 公司面临的一些风险包括政府支出下降、竞争加剧、收购整合等[3][4] - 公司将继续关注ESG相关风险和气候变化对业务的影响[4] 其他 - 成本报销合同占总收入的56%，时间和材料合同占23%，固定价格合同占21%[70,71] - 公司完成了收购和剥离交易[3]

核心观点 - Booz Allen Hamilton (BAH) 预计在2024年6月季度财报中实现收入和盈利的同比增长 盈利预计为每股1.52美元 同比增长3.4% 收入预计为29.2亿美元 同比增长10.1% [1][2] - 公司盈利报告将于2024年7月26日发布 实际业绩与市场预期的对比将影响股价短期走势 [1] - 分析师对Booz Allen的盈利前景持乐观态度 最新准确估计高于市场共识估计 盈利ESP为+1.95% 且公司Zacks排名为2 表明公司很可能超出市场盈利预期 [5][6] 盈利预期与趋势 - 市场对Booz Allen的季度每股盈利（EPS）共识估计在过去30天内下调了0.19% 反映了分析师对初始估计的重新评估 [2] - 盈利ESP模型显示 分析师在财报发布前的最新估计可能比早期共识估计更准确 正ESP值通常预示着实际盈利可能超出市场预期 [3][4] 历史表现 - 在上一季度 Booz Allen实际盈利为每股1.33美元 超出市场预期的1.22美元 超出幅度为9.02% [7] - 在过去四个季度中 公司三次超出市场盈利预期 [7] 投资建议 - 尽管盈利超出预期并不总是推动股价上涨 但选择预期盈利超预期的股票可以增加投资成功的概率 [8] - Booz Allen目前显示出较强的盈利超预期潜力 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [8]

公司表现 - 公司股票在最新交易日收盘价为$158.19，较前一交易日上涨0.62%，但表现落后于S&P 500指数的0.64%涨幅，以及道琼斯指数的1.85%涨幅，而纳斯达克指数上涨0.2% [1] - 在过去一个月中，公司股票上涨2.83%，超过了商业服务行业2.71%的涨幅，但落后于S&P 500指数的3.82%涨幅 [1] - 公司预计在2024年7月26日发布财报，预计每股收益(EPS)为$1.53，同比增长4.08%，营收预计为$2.92 billion，同比增长10.09% [1] - 对于整个财年，Zacks共识预测每股收益为$6.05，营收为$11.72 billion，分别同比增长10%和9.93% [2] 分析师估计 - 分析师对公司近期的估计变化通常反映了业务趋势的变化，正面的修订表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [2] - Zacks共识EPS估计在过去一个月中上调了0.32% [3] - 公司目前持有Zacks Rank 2 (Buy)，Zacks Rank系统自1988年以来，1股票的年平均回报率为+25% [3] 估值 - 公司目前的Forward P/E比率为25.97，高于行业平均的19.69，表明估值溢价 [3] - 公司的PEG比率为1.86，与政府服务行业平均水平相同，PEG比率考虑了公司的预期盈利增长轨迹 [3] 行业表现 - 政府服务行业属于商业服务部门，目前Zacks行业排名为36，位于所有250多个行业的前15% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究表明，排名前50%的行业的表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 博思艾伦咨询公司（Booz Allen Hamilton）是政府服务行业的国防承包商，有持续超越盈利预期的记录，当前盈利预期预测为正，结合其Zacks排名，下一次季度财报可能再次超越预期 [1][2][3] 公司盈利表现 - 公司过去两个季度平均盈利惊喜为16.90% [1] - 上一季度每股收益1.33美元，高于Zacks共识预期的1.22美元，盈利惊喜为9.02% [1] - 前一季度预期每股收益1.13美元，实际每股收益1.41美元，盈利惊喜为24.78% [1] 盈利预期预测 - 盈利预期预测（Earnings ESP）为正，是盈利超预期的良好迹象，结合Zacks排名，超70%概率产生正向惊喜 [2] - 公司当前盈利预期预测为+5.09%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合Zacks排名2（买入），下次财报可能再次超预期 [3] 盈利预期预测的意义 - 很多公司会超越共识每股收益预期，但这不是股价上涨的唯一原因，有些股票未达预期股价也可能稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利预期预测很重要，可提高投资成功几率，可利用盈利预期预测过滤器筛选买卖股票 [4]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还包括Zacks Style Scores，该评分与Zacks Rank配合使用可帮助投资者挑选股票，如Booz Allen Hamilton就因排名和评分情况值得投资者关注 [1][5][7] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选功能，帮助投资者更明智自信地投资 [1] - 包含Zacks Style Scores访问权限 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，根据股票价值、增长和动量特征赋予A - F评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [1] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [2] 价值评分 - 考虑P/E、PEG、Price/Sales等比率，以突出最具吸引力和被低估的股票，满足价值投资者关注低价优质股和发现被低估公司的需求 [2] 增长评分 - 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，以找到能实现可持续增长的股票，满足增长投资者对股票未来前景和公司财务健康状况的关注 [3] 动量评分 - 利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素，确定建立股票头寸的好时机，符合动量交易投资者利用股票价格或收益前景趋势的需求 [3] VGM评分 - 是所有风格评分的组合，与Zacks Rank配合使用，根据综合加权风格对股票进行评级，筛选出价值、增长预测和动量最具吸引力的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修订来构建投资组合的专有股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [5] - 投资者应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若股票为3（持有）评级，也应有A或B的评分以保证上行潜力；而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使Style Scores为A和B，收益前景也呈下降趋势，股价可能下跌 [6] 股票关注案例：Booz Allen Hamilton（BAH） - 为美国和国际政府、企业及非营利组织提供管理和技术咨询等服务，作为单一利润中心运营 [7] - Zacks Rank为2（买入），VGM评分为B，Growth Style Score为B，预计本财年收益同比增长10% [7] - 2025财年，七位分析师在过去60天上调收益估计，Zacks共识估计每股增加0.18美元至6.05美元，平均收益惊喜为12.5% [7] - 因其可靠的Zacks Rank和顶级的增长及VGM风格评分，应列入投资者的关注名单 [8]

文章核心观点 - 介绍了Booz Allen Hamilton公司股价表现、财务预期、分析师评级及估值情况，还提及所在行业排名 [1][2][3] 公司股价表现 - 上一交易日收盘价155.65美元，较前一交易日上涨0.82%，涨幅落后于标普500指数的1.02%、道指的1.09%和纳斯达克指数的1.18% [1] - 过去一个月股价上涨2.45%，跑赢商业服务板块的0.23%，但落后于标普500指数的4.44% [1] 公司财务预期 - 计划于2024年7月26日公布财报，分析师预计每股收益1.53美元，同比增长4.08%，季度营收29.2亿美元，同比增长10.09% [1] - 年度每股收益预计为6.05美元，营收预计为117亿美元，分别较去年增长10%和9.75% [2] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期未变，目前公司Zacks排名为2（买入） [3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为25.54，高于行业的19.1 [3] - 公司PEG比率为1.83，与行业平均水平持平 [3] 行业排名情况 - 政府服务行业属于商业服务板块，当前Zacks行业排名为13，位居所有250多个行业的前6% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业活力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 过去一年Booz Allen Hamilton Holding Corporation表现出色且短期内有望保持势头，建议投资者将其股票纳入投资组合 [1] 公司表现 - 过去一年股价表现优异，回报率达44%，高于所属行业的33%和Zacks S&P 500综合指数的25% [2] - 目前Zacks排名为2（买入），VGM评分为B，是有吸引力的投资选择 [2] - 过去60天内2025财年有7项盈利预测上调，无下调，共识盈利预测上调3.1% [2] - 过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为12.5% [3] - 2025财年Zacks共识盈利预期为6.05美元，同比增长10%，2026财年预计增长10.8% [3] 增长因素 - VoLT战略聚焦速度、领导力和技术整合，速度方面注重创新、并购合作和以客户为中心决策，领导力方面及时利用领导力识别客户需求和拓展业务，技术方面专注开发和拓展下一代技术与解决方案 [4] - 服务政府客户，有庞大潜在市场，美国情报机构也是额外市场，全球商业市场有低渗透带来的机会 [4] 其他可考虑股票 - Barrett Business Services目前Zacks排名为2，长期盈利增长预期为14%，过去四个季度平均盈利惊喜为38.6% [5] - Charles River Associates目前Zacks排名为2，长期盈利增长预期为16%，过去四个季度平均盈利惊喜为19.1% [5]