The company posted a strong quarterly beat. Defense IT specialist Booz Allen Hamilton (BAH 11.94%) easily surpassed Wall Street expectations for the quarter and raised full-year guidance. Investors are cheering the news, sending Booz shares up 13% as of 10:45 a.m. ET. A broad-based beat Booz Allen Hamilton provides technology and IT services to military and civil government customers, with a large presence in the intelligence community. The company earned $1.81 per share in its fiscal second quarter ending ...

文章核心观点 - 公司本季度财报表现出色，股价年初至今跑赢大盘，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.81美元，超Zacks共识预期1.48美元，去年同期为1.29美元，盈利惊喜达22.30% [1] - 上一季度预期每股收益1.52美元，实际为1.38美元，盈利惊喜为 -9.21% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收31.5亿美元，超Zacks共识预期6.46%，去年同期为26.7亿美元 [1] - 过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [1] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约30.2%，而标准普尔500指数涨幅为21.8% [2] 未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价跑赢大盘 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.46美元，营收28.5亿美元；本财年共识每股收益预期为5.97美元，营收118.1亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，政府服务行业目前处于250多个Zacks行业前4%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业ICF International尚未公布2024年9月季度财报，预计10月31日发布 [5] - 该公司预计本季度每股收益1.81美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 该公司预计本季度营收5.3249亿美元，较去年同期增长6.2% [5]

文章核心观点 - 公司第二财季财报表现出色，股价上涨，同时上调2025财年展望 [1][2] 财务数据 - 第二财季调整后每股收益为1.81美元，高于分析师普遍预期的1.49美元 [1] - 季度销售额31.5亿美元，同比增长18%，超过市场预期的29.7亿美元 [1] - 积压订单增长17.7%，达到413亿美元，季度订单出货比为2.61倍 [1] - 季度营业收入为5.4861亿美元，去年同期为2.6699亿美元 [1] - 截至9月30日，客户员工人数比去年增加约2500人，增幅8.1%，比上季度末增加约700人 [1] - 季度末现金及等价物价值5.5872亿美元，扣除流动部分后的长期债务总计33.1亿美元 [2] - 宣布每股0.51美元的季度股息 [2] 业绩展望 - 上调2025财年展望，预计收入同比增长11%-13%，即118.4亿-128.5亿美元（此前为8.0%-11.0%） [2] - 预计调整后每股收益为6.10-6.30美元（此前为5.80-6.05美元），高于6.00美元的预期 [2] 股价表现 - 过去12个月股价上涨超39% [2] - 周五盘前上涨12.30%，至187.01美元 [2]

财务业绩 - 公司第二季度收入为60.88亿美元，同比增长14.4%[9] - 第二季度营业利润为8.04亿美元，同比增长60.3%[9] - 第二季度净利润为5.55亿美元，同比增长67.3%[9] - 第二季度每股收益为4.27美元，同比增长70.1%[9] - 公司在2024财年上半年实现净收入5.55亿美元，同比增长67.3%[13] - 公司在2024年第三季度和2023年同期的收入分别为31.46亿美元和26.66亿美元[32] - 公司在2024年前六个月和2023年同期的收入分别为60.88亿美元和53.21亿美元[32] - 公司三个月和六个月总收入分别为31.46亿美元和60.88亿美元[33] - 公司三个月和六个月的基本每股收益分别为3.02美元和4.29美元[42] - 公司三个月和六个月的摊薄每股收益分别为3.01美元和4.27美元[42] - 公司第二季度收入同比增长18.0%至31.464亿美元，前六个月收入同比增长14.4%至60.882亿美元[84] - 第二季度营业利润同比增长105.5%至5.486亿美元，营业利润率从10.0%提升至17.4%[84] - 前六个月营业利润同比增长60.3%至8.038亿美元，营业利润率从9.4%提升至13.2%[84] - 公司三个月和六个月收入分别为31.46亿美元和60.88亿美元，同比增长18.0%和14.4%[90] - 公司三个月和六个月调整后EBITDA分别为3.64亿美元和6.66亿美元，同比增长25.2%和11.4%[90] - 公司三个月和六个月调整后净利润分别为2.33亿美元和4.13亿美元，同比增长37.8%和13.9%[91] - 公司三个月和六个月调整后每股收益分别为1.81美元和3.19美元，同比增长40.3%和15.6%[91] - 公司三个月和六个月自由现金流分别为5.63亿美元和5.83亿美元，同比增长不适用和不适用[91] - 公司2024财年上半年的收入为56.82亿美元[138] - 公司2024财年上半年的营业利润为4.91亿美元[138] - 公司2024财年上半年的净利润为5.36亿美元[138] - 第三季度收入为31.46亿美元，同比增长18.0%[9] - 第三季度营业利润为5.49亿美元，同比增长105.1%[9] - 第三季度净利润为3.90亿美元，同比增长128.6%[9] - 第三季度每股收益为3.01美元，同比增长133.3%[9] - 前三季度收入为60.88亿美元，同比增长14.4%[9] - 前三季度营业利润为8.04亿美元，同比增长60.3%[9] - 前三季度净利润为5.55亿美元，同比增长67.3%[9] - 前三季度每股收益为4.27美元，同比增长70.1%[9] - 公司在2024财年第二季度实现净收入5.55亿美元，同比增长67.3%[13] 现金流和资产负债 - 截至9月30日的现金及现金等价物余额为5.59亿美元[5] - 第二季度账面应收账款净额为22.25亿美元，较上一季度增加8.7%[5] - 第二季度资本性支出为1.81亿美元，同比增长6.1%[5] - 公司在2024财年上半年经营活动产生的现金流为6.39亿美元，同比增长[13] - 公司在2024财年上半年进行了9.25亿美元的业务收购和处置[13] - 公司在2024财年上半年回购了2.1百万股公司股票，总金额为3.08亿美元[17] - 公司在2024财年上半年派发了每股1.02美元的现金股利，总金额为1.33亿美元[17] - 公司在2024财年上半年股票期权行权产生现金流入4.63百万美元[17] - 公司在2024财年上半年发行新股产生现金流入1.60亿美元[17] - 公司在2024年9月30日的总流动性为16亿美元，包括5.587亿美元的现金和现金等价物以及9.986亿美元的可用信贷额度[120] - 公司2025财年上半年的经营活动现金流为6.392亿美元，较上年同期的-1.189亿美元大幅增加[122] - 公司2025财年上半年的投资活动现金流为-1.533亿美元，主要由于收购PGSC公司[127] - 公司2025财年上半年的融资活动现金流为-4.815亿美元，主要由于上年同期有5亿美元的信贷额度提取[127] - 公司总资产中无形资产的账面价值为5.98亿美元[49] - 应付账款和其他应计费用总额为10.25亿美元[45] - 应计薪酬和福利总额为6.81亿美元[46] - 公司有3.39亿美元的长期债务[48] - 公司发行了18.5亿美元的高级票据[52] - 公司的信贷协议包括16.75亿美元的定期贷款A和10亿美元的循环信贷额度[48] - 公司的利率掉期合约总名义金额为5.5亿美元[51] - 公司的无形资产增加4440万美元主要是由于收购PGSC公司[49] - 公司于2024年9月30日获得穆迪和标普的投资级评级，并提前偿还了全部Term Loan B贷款[131] - 公司于2023年7月27日与银行签订了第十次修订协议，修改了部分条款[131] - 公司于2023年8月4日发行了6.5亿美元的2033年到期的高级票据[133,134] - 公司于2024年9月30日的股东权益为12.008亿美元，较2024年3月31日增加1.542亿美元[139] - 公司2024财年上半年的资本支出为5620万美元，较上年同期增加1.08亿美元[140] 合同和订单 - 公司在2024财年上半年进行了9.25亿美元的业务收购和处置[13] - 公司合同在手订单总额约为350.4亿美元,其中已获得资金批准的在手订单为62.8亿美元[104] - 公司总订单额为110亿美元和87亿美元分别位于2024年9月30日和2024年3月31日[105] - 预计未来12个月内将确认约70%的剩余订单额为收入，未来24个月内将确认约80%[105] - 总订单额增长17.7%，新增订单额分别为118亿美元和108亿美元[107] - 公司获得了多项新合同和续签合同，为未来业务发展奠定了基础[144] 成本和费用 - 第二季度营业成本为27.34亿美元，占收入比重为44.9%[9] - 第二季度销售费用为5.55亿美元，占收入比重为9.1%[9] - 第二季度研发投入为2.89亿美元，占收入比重为4.7%[9] - 公司在2024财年上半年计提了4.57亿美元的股份支付费用[17] - 公司在2024财年上半年计提了8.32亿美元的折旧和摊销费用[13] - 公司在2024财年上半年计提了2.60亿美元的租赁费用[13] - 营业成本占收入比例分别为43.3%和46.2%,44.9%和46.7%,主要由于员工人数和薪资增加[116] - 可计费费用占收入比例分别为30.8%和30.9%,31.4%和30.8%,主要由于分包商使用和其他直接费用增加[117] - 一般及管理费用占收入比例分别为7.2%和11.3%,9.1%和11.6%,呈下降趋势[118] - 公司2025财年上半年的折旧和摊销费用同比增长0.5%[119] - 公司2025财年上半年的利息费用同比增长15.9%，主要由于2024年8月发行的6.5亿美元2033年到期的优先票据的利息费用增加[119] 税务和会计处理 - 公司第二季度的有效所得税率为23.7%，主要受研发税收抵免、员工股权激励超额税收抵免以及外国衍生无形资产收入扣除的影响[59] - 公司已就研发税收抵免计提1.269亿美元的不确定税收头寸准备，正在接受国税局2016-2021年度的联邦税务审计[59] - 公司为退休员工提供医疗福利计划，未经资金拨备的计划负债为1.292亿美元[60] - 公司三个月和六个月期间的股票激励费用分别为2,578.4万美元和4,571.2万美元[65][66] - 截至2024年9月30日，公司尚未确认的股票激励费用总额为1.145亿美元[67] - 公司在2024年三个月和六个月期间分别授予了0.1万份和0.6万份限制性股票单位[68] - 公司持有的衍生工具和递延薪酬计划资产负债的公允价值[70][71] - 公司长期债务的账面价值和公允价值[74][75] - 公司部分投资以非经常性公允价值计量[76] - 公司2025财年第二季度的其他收益净额为1.169亿美元，同比增加8.2亿美元，主要由于投资公允价值增加[119] - 公司2025财年上半年的所得税费用同比增加82.3%至1.724亿美元，主要税率下降至24.0%[119] 风险和不确定性 - 公司存在部分未到期的保函和担保[77] - 公司大部分收入来自于政府合同,存在相关审计和索赔风险[78] - 政府审计可能导致无法保留某些费用,如高管和员工薪酬,这可能对收入、营业利润、净利润和每股收益产生重大影响[107] - 公司面临一些诉讼和调查等不确定性事项[141] - 公司面临一些风险因素,包括政府支出下降、声誉受损等[142] 收购和整合 - 公司于2024年6月完成收购PGSC公司,初步确认商誉6110万美元[42] - 截至2024年9月30日和2024年3月31日的商誉分别为24.05亿美元和23.44亿美元[42] - 公司收购PGSC导致无形资产总额增加4.44亿美元[44] 其他 - 公司提供了多种非GAAP财务指标,包括剔除可计费费用的收入、调整后营业利润、调整后EBITDA及其相关利润率、调整后净利润和调整后每股收益等[86,87,88] - 公司业务环境和市场关键趋势包括美国政府预算不确定性、预算削减压力、疫情影响、通胀压力和经济波动等[94][95][96][97] - 公司员工数量和技能结构的管理是关键,截至2024年9月底公司拥有约35,800名员工,其中32,700名为客户服务人员[103] - 公司已获得穆迪和标普的投资级信用评级[48,52] - 公司一直遵守信贷协议中的财务约定[51] - 公司利用利率掉期合约管理浮动利率债务的利率风险,在未来12个月内将有170万美元从其他综合收益重分类至利息费用[58]

财务表现 - 第二季度收入增长18.0%至31亿美元，有机收入增长17.1%[1] - 收入（不含可计费费用）增长18.3%[1] - 营业利润增长105.5%至5.486亿美元[1] - 调整后净利润增长37.8%至2.33亿美元[1] - 调整后EBITDA增长25.2%至3.64亿美元[1] - 公司上调并收窄了全年业绩指引[3] 现金流和资产负债 - 第一半年经营活动产生的净现金流为6.392亿美元，自由现金流为5.83亿美元[2] - 截至9月30日的现金及现金等价物余额为5.59亿美元[9] - 截至9月30日的总资产为68.78亿美元，较3月31日增加4.8%[9] - 截至9月30日的总负债为56.78亿美元，较3月31日增加2.9%[9] - 截至9月30日的股东权益为12.01亿美元，较3月31日增加14.8%[9] 业务指标 - 客户员工人数同比增长8.1%[1] - 总承包金额增长17.7%至413亿美元，季度获订比为2.61[1] 非GAAP指标 - 公司使用"Revenue, Excluding Billable Expenses"来提供管理层有关公司运营表现的有用信息[6] - 公司使用"Adjusted Operating Income"、"Adjusted EBITDA"和"Adjusted Net Income"来消除不被视为持续经营业绩指标的项目的影响[6] - 公司使用"Adjusted Diluted EPS"来计算使用Adjusted Net Income而非净收益的摊薄每股收益[6] - 公司使用"Free Cash Flow"和"Free Cash Flow Conversion"来衡量经营活动产生的现金以及现金生成能力[6] - 公司使用"Net Leverage Ratio"来衡量公司的债务杠杆水平[6] - 公司使用"Organic Revenue"和"Organic Revenue Growth"来反映剔除收购和剥离影响的收入增长[6] 收购和法律事项 - 公司完成了EverWatch Corp.和PAR Government Systems Corporation的收购[14] - 公司就司法部调查计提了2745.3万美元的法律费用准备[14] - 公司获得了1.15亿美元的保险赔付[14] - 公司获得了113.1百万美元的历史成本索赔减免[13]

文章核心观点 Booz Allen Hamilton Holding Corporation将公布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时不同分析师对该公司股票给出不同评级和目标价调整 [1][2] 公司财报信息 - 公司将于10月25日周五开盘前公布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益为1.49美元，高于去年同期的1.29美元 [2] - L3Harris Technologies预计本季度营收为29.7亿美元，高于去年同期的26.1亿美元 [2] 公司业务动态 - 8月6日公司获得一份价值5.06亿美元的合同，为美国陆军航空推动创新 [2] 公司股价表现 - 周四公司股价上涨2%，收于166.55美元 [2] 分析师评级与目标价调整 - 10月10日高盛分析师Noah Poponak维持买入评级，将目标价从174美元上调至196美元，准确率64% [2] - 10月2日摩根大通分析师Seth Seifman将股票评级从持有下调至减持，将目标价从154美元上调至158美元，准确率84% [2] - 10月1日富国银行分析师Matthew Akers维持增持评级，将目标价从165美元上调至185美元，准确率77% [2] - 9月5日Truist Securities分析师Tobey Sommer维持持有评级，将目标价从140美元上调至165美元，准确率80% [2] - 7月30日巴克莱分析师David Strauss维持减持评级，将目标价从153美元下调至142美元，准确率71% [2]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为163.24美元，较上一交易日收盘价下跌0.41%，表现逊于标准普尔500指数当日0.18%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨3.81%，同期商业服务板块上涨4.62%，标准普尔500指数上涨4.46% [1] 公司盈利预测 - 公司定于2024年10月25日公布财报，预计每股收益1.48美元，同比增长14.73%，预计净销售额29.6亿美元，同比增长10.85% [1] - 全年预计每股收益5.97美元，营收118.1亿美元，分别较上一年度增长8.55%和10.77% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.18%，公司目前Zacks评级为2（买入） [3] - 公司目前远期市盈率为27.47，相对于行业平均远期市盈率24.53存在溢价 [3] - 公司目前PEG比率为2.36，与政府服务行业平均水平持平 [3] 行业排名情况 - 政府服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为2，处于所有250多个行业的前1% [4] - Zacks行业排名通过衡量各行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

文章核心观点 2024年10月17日上午，博思艾伦咨询公司（Booz Allen Hamilton）与费尔法克斯县官员共同庆祝该公司位于弗吉尼亚州费尔法克斯县洛顿地区的旗舰工程设施开业，该设施将助力解决客户复杂挑战并为全球战士提供任务准备支持 [2]。 公司动态 - 博思艾伦咨询公司在费尔法克斯县洛顿地区开设2.1万平方英尺的旗舰工程设施，该设施是战士应用与快速原型中心（WARP - C）所在地，专注先进技术探索和系统集成 [2] - 公司高级副总裁表示开业旨在帮助解决客户复杂挑战，为全球战士提供任务准备支持，该设施将成为区域客户和行业合作伙伴的重要资源，促进当地国防生态系统的合作、增长和创新 [2] - 费尔法克斯县监事会主席祝贺公司开设该关键工程设施，称其利用新兴技术为军事人员发展需求提供创新解决方案，公司作为行业领导者在费尔法克斯县设址令人自豪 [3] - 费尔法克斯县经济发展局总裁兼首席执行官感谢公司持续投资该县，称支持公司发展是荣幸，公司引领新兴技术开发和部署对国家安全至关重要 [7] 设施情况 设施优势 - 设施战略位置靠近贝尔沃堡、匡蒂科和五角大楼，能为现场测试、培训和原型制作提供快速便捷支持，缩短开发到部署时间 [2] - 设施不断壮大员工队伍，招募人工智能、机器人、系统工程和战士表现等领域专业人才，以无与伦比的速度和精度提供前沿解决方案 [3] 设施特点 - 高湾设施：大型可配置空间，用于测试、原型制作、组装、系统集成和培训，支持小型无人机测试、有效载荷和传感器集成等 [4] - 战士表现实验室：专注整合战士装备和人类表现，增强作为完整集成战斗单位的功能 [4] - 机器人与自主实验室：专门空间，实现以人类为中心的机器人和自主技术安全开发，提供先进人机协作能力 [4] - 数据与网络实验室：专注应用先进人工智能、机器学习和数据处理，实现战术边缘和对抗环境中的快速决策，确保战场数据优势 [4] - 材料科学实验室：开发、测试和展示独特材料解决方案，最大化士兵生存能力并提高任务成功率 [4] - WARP - C数据中心：全集成模块化数据中心，具备安全、断开连接操作能力，光纤连接可实现楼内无缝测试和集成 [4] 设施能力 - 无人和有人系统支持：为战术单位提供支持，包括集成安卓战术突击套件，以及在机器人与自主实验室测试机器人系统 [5] - 原型制作和制造能力：组装、集成和制作材料解决方案，以满足当前和未来任务需求，利用相关专业知识集成到关键系统 [5] - 战术单位综合解决方案：提供从先进材料到全集成战术单位战斗系统的产品解决方案，增强战士在复杂作战环境中的表现、生存能力和杀伤力 [5] 公司概况 - 博思艾伦咨询公司总部位于费尔法克斯县，是拥有110年历史的行业领导者，约有3.5万名专业人员，致力于利用未来技术改变任务，推进国家关键民用、国防和国家安全优先事项 [6] 机构信息 - 费尔法克斯县经济发展局（FCEDA）推广该县为全球顶级商业和人才聚集地，提供选址和业务发展协助，与县和州政府机构建立联系，总部位于泰森斯，在多个全球商业中心设有办事处 [8]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens和Zacks Style Scores等内容 其中Zacks Style Scores能辅助投资者选股 与Zacks Rank配合使用效果更佳 并以Booz Allen Hamilton为例说明 [1][2][5][6] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 基于股票价值、增长和动量特征 为每只股票分配A - F评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 分为四个类别：Value Score利用多种比率帮助价值投资者挑选有吸引力且被低估的股票；Growth Score考虑公司财务实力、健康状况和未来前景 挖掘具有长期可持续增长的股票；Momentum Score利用股价或盈利前景的趋势等因素 确定购买高动量股票的有利时机；VGM Score综合三种风格评分 帮助找到价值、增长和动量最佳组合的公司 [2][3][4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票可供选择 挑选合适股票较困难 [5] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以确保最大上行潜力 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使评分高 盈利前景也呈下降趋势 股价可能下跌 [6] 股票案例：Booz Allen Hamilton - 该公司为美国及国际政府、企业和非营利组织提供管理和技术咨询等服务 以单一利润中心运营 [7] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B 因有吸引力的估值指标（如27.26的远期市盈率） 其Value Style Score为B [7] - 2025财年 一名分析师在过去60天内上调盈利预测 Zacks共识估计每股增加0.01美元至5.97美元 平均盈利惊喜为5.8% [7] - 鉴于其良好的Zacks Rank和顶级的Value及VGM Style Scores 应列入投资者的关注名单 [8]

文章核心观点 - 公司是政府客户人员配备和咨询服务的市场领导者 [1] - 公司股价今年大涨,接近历史高点,主要是看好预期的联邦支出增长 [1] - 公司正在整合其现有的业务 [1] 行业总结 - 公司专注于长期的股息增长投资,寻找估值较低的大型股票,具有可持续的股息增长和资本增值潜力 [1] - 公司也关注科技和中小型股票,关注其增长潜力,无论是否有股息 [1] 公司总结 - 公司是一家自学成才的个人投资者,投资股票已有25年以上的经验 [1] - 公司在Seeking Alpha上的文章被评为前2.0%的金融博主 [1] - 公司与现有作者James Marino和Ferdis有关联 [1]