市场表现 - 2025年第三季度导致多只股票下跌 [1]

Booz Allen Hamilton Holding Corporation (NYSE:BAH) is among the top 8 defense stocks based on ChatGPT’s advice. On October 24, the company posted weak financial results for the second quarter of fiscal 2026, which resulted in several firms slashing their price targets for the stock. Analysts Slash Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH)'s Price Targets Following Weak Q2 Results Top and bottom-line performance both came in below forecast, due to what the company described as a ‘continued funding slo ...

公司概况与行业地位 - 公司是一家管理和信息技术咨询公司，主要服务于美国政府的国防、情报和民用市场 [1] - 主要竞争对手包括Leidos Holdings、CACI International和Science Applications International Corporation等公司 [1] 核心财务表现 - 公司的投入资本回报率为17.85%，显著高于其5.09%的加权平均资本成本 [2] - ROIC与WACC的比率达到3.50，表明公司创造的回报远超其资本成本 [2][5] 同业比较分析 - 与竞争对手Leidos Holdings相比，其ROIC为14.48%，WACC为6.37%，ROIC/WACC比率为2.27，资本使用效率低于公司 [3] - 与竞争对手CACI International相比，其ROIC为8.62%，WACC为6.11%，ROIC/WACC比率为1.41，资本使用效率显著低于公司 [3] - 与竞争对手Science Applications International Corporation相比，其ROIC为12.41%，WACC为5.24%，ROIC/WACC比率为2.37，资本使用效率同样低于公司 [4] 综合优势总结 - 公司的ROIC显著超越WACC，显示出卓越的资本利用效率 [5] - 相较于同业公司，公司3.50的ROIC/WACC比率体现了其在投入资本回报方面的领先优势 [5]

公司概况与业务 - 公司为管理与信息技术咨询公司 主要服务于美国政府的国防、情报和民用市场 [1] - 公司竞争对手包括埃森哲和德勤等巨头 [1] 高管交易与股权 - 首席执行官Horacio Rozanski近期以每股84.66美元的价格显著增持23,800股公司股票 [1][6] - 此次增持使其总持股数达到687,745股 [1][6] 财务业绩与战略沟通 - 公司于2025年10月24日举行了2026财年第二季度财报电话会议 [2] - 会议讨论了公司的财务表现和战略计划 为未来发展方向提供了见解 [2][5] 股票表现与市场数据 - 公司当前股价为82.82美元 当日微跌0.01% [3] - 当日交易区间为82.23美元至85.04美元 [3] - 过去52周股价波动巨大 最高达190.59美元 最低为82.23美元 [3][6] - 公司当前市值约为103.5亿美元 [4] - 当日成交量为2,383,592股 显示投资者兴趣活跃 [4]

博思艾伦汉密尔顿控股公司(BAH) 2026财年第二季度业绩 - 第二季度每股收益为1.49美元，与市场预期一致，但较上年同期下降17.7% [4][9] - 第二季度营收为28.9亿美元，较市场预期低3.1%，较上年同期下降8.15% [4][9] - 剔除可报销费用后的营收为19.7亿美元，同比下降10.5% [4] 财务指引与市场反应 - 公司预计2026财年营收区间为113亿至115亿美元，低于此前120亿至125亿美元的指引 [2][9] - 公司预计2026财年调整后每股收益区间为5.45至5.65美元，低于此前6.20至6.55美元的指引 [3][9] - 业绩公布后，公司股价自2025年10月24日起下跌6.4% [1] 订单与运营指标 - 总积压订单增长2.9%至400亿美元，但低于预期 [5][9] - 已拨款积压订单为54亿美元，下降6.1%；未拨款积压订单为106.7亿美元，增长19.3% [5] - 已定价期权下降1%至240.8亿美元，账面出货比降至1.7，低于上年同期的2.4 [6][9] - 员工总数下降9.2%至32,500人 [6] 盈利能力与现金流 - 第二季度调整后EBITDA为3.24亿美元，同比下降11%，但略高于预期 [7] - 调整后EBITDA利润率为11.2%，同比下降40个基点 [7] - 第二季度自由现金流为3.95亿美元，公司预计2026财年自由现金流在8.5亿至9.5亿美元之间 [3][8] 资产负债状况 - 季度末现金及现金等价物为8.16亿美元，较上一季度末的8.85亿美元有所减少 [8] - 长期债务（扣除流动部分）为38.8亿美元，较2025财年末下降1% [8] - 季度经营活动产生的净现金为4.21亿美元，资本支出为2.79亿美元 [8] 同行业公司业绩对比 - Omnicom Group Inc (OMC) 第三季度每股收益2.15美元，超预期4.2%，同比增长10.3%；总营收40.4亿美元，超预期0.4%，同比增长4% [11] - ManpowerGroup Inc (MAN) 第三季度调整后每股收益0.83美元，超预期1.2%，但同比下降35.7%；总营收46.3亿美元，超预期0.6%，同比增长2.3% [12]

瑞银对Booz Allen的目标价调整 - 瑞银将Booz Allen的目标价从115美元下调至93美元 [1] - 瑞银维持对该股的中性评级 [1] 瑞银对Booz Allen的业绩展望 - 尽管业绩门槛已大幅降低 但分析师认为判断业绩触底还为时过早 [1]

Analyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of BAH either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. While this article may sound like financial advice, please observe that the author is not a CFA. It may be structured as such, but it is not fin ...

财务业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为1.49美元，低于分析师普遍预期的1.51美元 [1] - 第二季度销售额为28.9亿美元，同比下降8.1%，低于市场预期的29.9亿美元 [1] - 公司股价在财报公布后下跌3.6%，至88.13美元 [3] 业绩指引调整 - 公司将2026财年营收指引下调至113亿-115亿美元，低于此前预期的120亿-125亿美元，也低于分析师普遍预期的121.1亿美元 [2] - 公司将2026财年调整后每股收益指引下调至5.45-5.65美元，低于此前预期的6.20-6.55美元，也低于分析师普遍预期的6.31美元 [2] 市场动态与业务发展 - 公司首席执行官指出第二季度业绩反映了一个分化的市场环境 [3] - 尽管市场分化，公司在赢得新合同方面表现成功，主要驱动力为对其网络安全、人工智能和作战领域领先技术的强劲需求 [3] 分析师观点调整 - 摩根大通分析师维持对公司股票的减持评级，并将目标价从122美元下调至90美元 [5] - 高盛分析师维持对公司股票的卖出评级，并将目标价从93美元下调至80美元 [5]

财务业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为1.49美元，低于分析师普遍预期的1.51美元 [1] - 第二季度销售额为28.9亿美元，同比下降8.1%，低于市场预期的29.9亿美元 [1] - 公司股价在财报公布后下跌3.6%，至88.13美元 [3] 业绩指引调整 - 公司将2026财年营收指引下调至113亿-115亿美元，低于此前预期的120亿-125亿美元，且低于分析师预期的121.1亿美元 [2] - 公司2026财年调整后每股收益指引下调至5.45-5.65美元，低于此前预期的6.20-6.55美元，且低于分析师预期的6.31美元 [2] 市场环境与业务动态 - 公司首席执行官指出第二季度业绩反映了市场的分化 [3] - 尽管市场分化，公司在赢得新合同方面取得成功，主要驱动力为网络安全、人工智能和作战领域对其领先技术的强劲需求 [3] 分析师观点调整 - 摩根大通分析师维持公司股票减持评级，并将目标价从122美元下调至90美元 [5] - 高盛分析师维持公司股票卖出评级，并将目标价从93美元下调至80美元 [5]

公司股价表现 - 博思艾伦汉密尔顿控股公司股价在过去六个月里下跌约三分之一 [1] 公司近期展望 - 公司股价下跌源于市场对收入增长放缓的担忧 [1] - 公司近期的业绩展望较为疲软 [1]