收入和利润同比变化 - 公司2020年总收入为4.657亿美元，较2019年下降5.4%（减少2660万美元）[128] - 2020年净销售额为4.65771亿美元，同比下降5.4%（2019年为4.92412亿美元）[231] - 2020年毛利润为1.1973亿美元，同比增长8.9%（2019年为1.09973亿美元）[231] - 2020年净收益为1279.5万美元（2019年净亏损874.3万美元）[231] - 公司2019年净亏损874.3万美元，2020年净利润1279.5万美元，实现扭亏为盈[235][237] - 2020年净利润为1279.5万美元，2019年净亏损为874.3万美元[265] - A类股每股收益2020年为0.97美元，2019年为亏损0.71美元[265] - B类股每股收益2020年为1.05美元，2019年为亏损0.71美元[265] 各业务线销售额表现 - 电源解决方案与保护产品销售额增长11.0%，磁解决方案销售额下降14.7%，连接解决方案销售额下降12.5%[128] - 磁性解决方案产品销售额同比下降2300万美元，主要因大型OEM网络客户需求减少[140] - 电力解决方案产品销售额同比增长1800万美元，其中新收购CUI业务贡献4100万美元收入（毛利率34.1%）[141] - 电路保护产品销售额增长270万美元（增幅21%），主要因目录分销商需求回升[141] 各业务线未完成订单变化 - 截至2020年底未完成订单总额1.55亿美元，同比下降3%（减少520万美元）[129] - 磁解决方案未完成订单增长37%，电源解决方案与保护产品未完成订单增长7%，连接解决方案未完成订单下降31%[129] - 磁性解决方案产品订单同比下降480万美元，但第四季度预订量同比增加800万美元显示初步复苏[140] 各业务线毛利率表现 - 2020年毛利率为25.7%，较2019年22.3%提升340个基点[138] - 连接解决方案毛利率28.0%（2019年25.8%），磁解决方案毛利率24.8%（2019年21.9%），电源解决方案毛利率25.1%（2019年20.1%）[138] 成本和费用同比变化 - 公司总销售成本占比从77.5%降至73.9%，材料成本占比从44.7%降至43.3%[148] - 研发费用从2690万美元降至2360万美元，主要因关闭瑞士电力研发设施等重组措施[145] - 销售及行政费用7870万美元，剔除CUI收购影响后实际降低570万美元[146] - 研发费用在2020年和2019年分别为2360万美元和2690万美元[265] - 劳动力成本占销售额比例从2019年10.3%降至2020年9.9%，主要因墨西哥比索兑美元贬值[131] 现金流和营运资本变化 - 2020年经营活动现金流量净额4610.8万美元，较2019年2445万美元增长88.5%[237][239] - 2020年现金及等价物增加1270万美元，经营活动产生现金流4610万美元[169] - 2020年应收账款减少540万美元，DSO从60天降至57天[172] - 2020年存货减少970万美元，存货周转率维持3.4次[172] - 2020年应收账款减少539.7万美元，存货减少969万美元[237] - 2020年应收账款净值为7137.2万美元，同比下降6.2%（2019年为7609.2万美元）[229] - 库存为1.00133亿美元，同比下降6.7%（2019年为1.07276亿美元）[229] 现金和债务管理 - 公司现金余额从2019年7230万美元增至2020年8490万美元，同期自愿偿还债务2820万美元[127] - 公司于2020年2月18日自愿提前偿还定期贷款820万美元[166] - 截至2020年12月31日信贷协议项下未偿债务总额为1.168亿美元[168] - 长期债务为1.10294亿美元，同比下降20.2%（2019年为1.38215亿美元）[229] - 现金及现金等价物为8493.9万美元，同比增长17.5%（2019年为7228.9万美元）[229] - 2020年末现金及等价物8493.9万美元，较年初7228.9万美元增长17.5%[239] 重组和成本节约 - 2020年重组成本60万美元，实现年度化成本节约600万美元（销售成本节约120万，研发节约320万，行政费用节约160万）[132] 外汇影响 - 外汇损失220万美元（2019年为收益10万美元），主要受人民币和欧元对美元升值影响[163] - 公司2020年外汇净损失为220万美元，而2019年净收益为10万美元[247] - 2020年外汇汇率变动产生216.8万美元未实现损失[237] 收购业务表现 - CUI电源业务2020年贡献收入4310万美元，运营收入680万美元；2019年贡献收入220万美元，运营亏损40万美元[282] - 公司收购CUI电源业务最终支付对价为2919.6万美元，原协议金额为3200万美元[284] - CUI收购中分配1100万美元至客户关系（摊销期13年），500万美元至商标权（无限寿命）[284] - CUI业务收购产生商誉1087.5万美元，分配至电源解决方案与保护业务部门[284] - 2019年收购支付现金2900.3万美元，获得可辨认净资产1890.9万美元[239] 商誉和无形资产 - 商誉总额从2199.3万美元增至2396.6万美元，主要由于外汇折算影响138.5万美元及收购增加58.8万美元[311] - 截至2020年12月31日商誉总额为2400万美元，其中CUI业务单元占1090万美元[216] - 欧洲业务单元CCS和PSP商誉分别为790万美元和520万美元[216] - 2020年10月1日年度商誉减值测试未发现减值迹象[194] - 2020年12月31日商标权公允价值超过账面价值且未发生减值[195] - 2020及2019年度未记录长期资产或摊销无形资产重大减值[196] - 商标无形资产总价值为1700万美元，其中Cinch Connectivity Solutions商标价值1040万美元，CUI商标价值500万美元[223] - 商誉为2396.6万美元，同比增长9.0%（2019年为2199.3万美元）[229] - 2019年商誉减值889.1万美元[237] 地区和市场渠道表现 - 亚洲地区营收占比最高，达1.29303亿美元（占总营收27.8%），其中磁解决方案业务贡献9722.5万美元[299] - 直销渠道营收3.1815亿美元（占比68.3%），分销渠道营收1.47621亿美元（占比31.7%）[299] 税务相关事项 - 有效税率从-19.7%改善至-5.4%，受GILTI高税例外最终法规带来的税收优惠影响[158] - 未确认税务收益及相关利息罚款负债总额2850万美元[176] - 税务会计需要重大判断可能显著影响实际税率[197] - 公司因税收改革重新分类50万美元 stranded tax effects 从累计其他综合收益至留存收益[273] 合同资产和负债变化 - 合同资产（未开票应收账款）从1631.8万美元下降至1413.5万美元，减少13.4%[302] - 合同负债（递延收入）从65.3万美元增长至207.7万美元，增幅达218%[302][303] 资本支出和投资活动 - 2020年资本支出547.6万美元，较2019年989.1万美元减少44.6%[237] - ERP系统累计实施成本700万美元，其中2019年投入180万美元，实现年度软件许可费用节约200万美元[168] 客户集中度 - 2020年对单一客户鸿海/富士康集团销售额达5520万美元，占合并营收11.9%[199] 疫情相关影响 - 受疫情影响，第一季度1400-1700万美元订单延迟至第二季度发货，并产生490万美元中国政府疫情补助[122] 未来义务和承诺 - 长期债务本金偿还计划：1年内594.8万美元，1-3年内1108.88万美元[175] - 原材料采购承诺总额4254.1万美元，其中1年内需支付4090.3万美元[175] - 待履行义务的交易价格为860万美元，其中63%将在2022年确认，6%在2023年确认[304] 信贷额度可用性 - 截至2020年12月31日未使用的信贷额度为6300万美元，其中在不违反杠杆比率契约前提下可借贷5660万美元[167] 海外资金管理 - 海外子公司持有现金5750万美元（占总现金68%），2020年从境外汇回500万美元资金[165] 每股计算和股权激励 - 公司采用两级方法计算每股收益，B类股股利比A类股至少高5%[263] - 2020年股权激励费用231.8万美元，较2019年288.8万美元减少19.7%[235][237] - A类股流通股加权平均数2020年为214.5万股，2019年为216.7万股[265] - B类股流通股加权平均数2020年为1018.5万股，2019年为1011.7万股[265] 会计政策变更 - 公司采用ASU 2016-02租赁会计准则，于2019年1月1日确认2070万美元使用权资产和2100万美元租赁负债[271] - 未采用会计准则ASU 2016-13预计不会对合并财务报表产生重大影响[277] 商誉减值测试方法 - 商誉减值测试中市场法权重占比25%[192] - 公司采用25%权重市场法确定报告单元公允价值[192] - 商誉减值测试涉及WACC、长期增长率及收入预测等关键假设[214] - 2020年减值测试显示各报告单元公允价值超过账面价值：连接解决方案欧洲（51.1%）、电源欧洲（21.0%）、CUI（38.6%）[313] 历史减值触发事件 - 2019年第三季度市场状况持续疲软未见订单反弹[314] - 公司2019年实际收入和利润率显著低于2018年10月1日减值测试的财务预测[314] - 业务条件恶化导致公司预计未折现及折现现金流下降[314] - 股价下跌构成触发事件需进行中期减值测试[314] - 减值测试涉及长期资产和商誉[314] 拟收购计划 - 公司拟收购EOS Power，预计交易对价约700万美元（经营运资本调整后），以现金支付[280] - EOS Power 2020年销售额约1200万美元，主营高功率密度电源产品[280] 模拟财务数据 - 2019年模拟合并CUI业务后收入为5.22128亿美元，净亏损771.5万美元[286] 收款条件 - 客户指定枢纽安排下，收款条件为产品出库后60天内付款[297] - 许可协议 royalties 收入基于被许可方销售数据，收款周期为数据报送后30天内[296][297] 资产结构 - 总资产为4.53866亿美元，同比下降3.2%（2019年为4.68917亿美元）[229] - 可识别无形资产占总资产比例在2020年和2019年分别为14.5%和15.4%[254] 现金风险敞口 - 公司现金及现金等价物部分余额超过FDIC保险限额25万美元[245] 股东分红 - 2020年现金分红支出336.3万美元（A股51.5万+B股285.2万）[235][239]

收入和利润变化 - 公司2020年前九个月收入同比下降2760万美元或7.3%[85] - 连接解决方案部门第三季度收入同比下降13.5%至3.854亿美元，毛利率提升240个基点至29.1%[95] - 磁性解决方案部门前三季度收入下降12.3%至10.402亿美元，毛利率提升250个基点至25.2%[95] - 电源解决方案与保护部门第三季度收入增长18.6%至4.779亿美元，毛利率提升730个基点至24.2%[95] - 收购的CUI业务贡献第三季度收入1090万美元，毛利率达30.1%[97] - 公司第三季度所得税收益110万美元，有效税率-16.9%[106] 成本和费用变化 - 材料成本占收入比例从2019年同期的44.1%降至2020年前九个月的43.0%[89] - 劳动力成本占收入比例从2019年同期的10.4%降至2020年前九个月的10.0%[90] - 总销售成本率同比下降390个基点至73.1%，材料成本率下降270个基点至42.2%[100] - 研发费用第三季度同比下降8.1%至570万美元，主要因Power Solutions研发重组[102] - 第三季度SG&A费用增加40万美元至1890万美元，主要受CUI收购推动[103] - 墨西哥比索和人民币贬值使2020年前三季度运营成本降低160万美元[118] 业务线表现 - 电源解决方案与保护业务收入同比增长1.4%，连接解决方案下降11.3%，磁解决方案下降12.3%[88] - 约5%收入来自受疫情影响的商业航空航天终端市场[81] 运营和现金流 - 2020年前三季度现金及等价物增加880万美元，主要因经营活动净现金流3480万美元[113] - 2020年前三季度应收账款减少650万美元，DSO从60天降至52天[114] - 2020年前三季度库存减少440万美元，库存周转率从3.6升至3.7[114] - 2019年前三季度现金及等价物增加1090万美元，主要因经营活动净现金流1890万美元[115] - 2019年前三季度应收账款减少1240万美元，DSO从59天降至58天[116] 订单和积压 - 截至2020年9月30日订单积压量为1.389亿美元，较2019年末下降2140万美元或13%[87] - 因COVID-19导致第一季度1400-1700万美元订单延迟至第二季度发货[80] 地区运营和汇率影响 - 北美和欧洲工厂生产效率降至60-85%[81] - 2020年前三季度因外币折算产生汇兑损失110万美元[118] - 2020年三季度签订远期合约锁定比索汇率以管理汇率风险[118] 现金和资本结构 - 公司现金余额从2019年末的7230万美元增至2020年9月30日的8110万美元[84] - 海外子公司持有5140万美元现金，占总现金持有量的63%[108] - 未使用信贷额度5300万美元，杠杆比率符合债务契约要求[111] 政府补助和特殊项目 - 获得中国政府410万美元疫情补助资金[80] 系统实施和成本节约 - ERP实施累计成本700万美元，其中2019年三季度和前三季度分别为20万美元和160万美元[112] - ERP实施已实现年度成本节约约200万美元[112]

Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☐ Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE A ...

Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☐ Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE A ...

Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value) BELFA NASDAQ Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value) BELFB NASDAQ Global Select Market (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to _______ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market FORM 10-Q (MARK ONE) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF T ...

Bel Fuse Inc. (NASDAQ:BELFB) Q3 2019 Results Conference Call October 30, 2019 11:00 AM ET Company Participants Dan Bernstein - President and CEO Craig Brosious - VP, Finance Carlos Quintanilla - Corporate Account Manager Conference Call Participants Theodore O'Neill - Litchfield Hills Research Jim Ricchiuti - Needham & Company Hendi Susanto - G. Research Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. Third Quarter 2019 Results Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I'd lik ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ Large accelerated filer [ ] Accelerated filer [X] Non-accelerated filer [ ] Smaller reporting company [X] Emerging growth company [ ] Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market FORM 10-Q (MARK ONE) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR ...

Bel Fuse Inc. (NASDAQ:BELFB) Q2 2019 Earnings Conference Call August 1, 2019 11:00 AM ET Company Representatives Dan Bernstein - President, Chief Executive Officer Craig Brosious - Vice President of Finance Lynn Hutkin - Director of Financial Reporting Conference Call Participants Theodore O’Neill - Litchfield Hills Research Jim Ricchiuti - Needham & Company Hendi Susanto - G. Research Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. Second Quarter 2019 Results Conference Call. Today’s conference is bei ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ Large accelerated filer [ ] Accelerated filer [X] Non-accelerated filer [ ] Smaller reporting company [X] Emerging growth company [ ] Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market FORM 10-Q (MARK ONE) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR ...