订单积压情况 - 公司2022年9月30日订单积压达5.828亿美元，较2021年12月31日增长1.15亿美元（25%）[98] - 电源解决方案业务积压增长48%，连接解决方案业务积压增长37%，磁性解决方案业务积压下降22%[98] 收入表现 - 2022年前九个月收入增长8870万美元（22.4%）[99] - 公司总营收在2022年第三季度达到1.777亿美元，同比增长20.9%（2021年同期为1.47亿美元）；前九个月总营收为4.85亿美元，同比增长22.4%（2021年同期为3.964亿美元）[107] 业务部门收入表现 - 连接解决方案部门第三季度营收增长990万美元（24.5%），前九个月增长1860万美元（15.3%），主要受商业航空航天需求反弹推动（第三季度增长520万美元，增幅135%）[108] - 磁性解决方案部门第三季度营收增长470万美元（10.1%），前九个月增长2310万美元（20.0%），毛利率从23.1%提升至30.4%（第三季度）和从20.8%提升至27.0%（前九个月）[107][109] - 电源解决方案与保护部门第三季度营收增长1620万美元（26.9%），前九个月增长4690万美元（29.4%），其中电动出行终端市场销售增长250万美元（104%）（第三季度）[110] 成本与费用变化 - 材料成本占收入比例从2021年同期的46.6%降至45.9%[101] - 劳动力成本占收入比例从2021年同期的9.0%降至8.4%[102] - 销售成本占比从75.5%下降至71.0%（第三季度），主要因材料成本占比从47.6%降至46.1%，人工成本占比从8.5%降至7.9%[111][112] - 研发费用同比下降17.0%（第三季度）和11.7%（前九个月），主要受人民币和欧元兑美元汇率利好影响[115] 外汇影响 - 外汇有利变动使劳动力及间接成本降低260万美元[104] - 外汇交易收益达50万美元[104] 现金流与融资 - 现金余额从2021年12月31日的6180万美元增至2022年9月30日的7090万美元[96] - 公司可动用循环信贷额度剩余6500万美元[96] - 现金及等价物为7090万美元（截至2022年9月30日），其中70%（4990万美元）由海外子公司持有；未使用信贷额度为6500万美元[124][126] 运营资本 - 应收账款增加1790万美元（截至2022年9月30日），但销售未收款天数从54天降至53天；库存增加3260万美元以应对订单增长[123] 税务情况 - 有效税率从3.4%升至7.1%（前九个月），主要因美国对海外子公司收入征税政策变化影响[121] 重组费用 - 中国区重组计划预计产生900万美元重组费用，其中360万美元已在第三季度确认[104] 会计政策与估计 - 公司关键会计估计涉及企业合并、存货估值、商誉及无限期无形资产、养老金福利义务[128] - 会计估计基于历史经验和合理假设，可能因不同假设条件产生实际结果差异[127] - 会计政策与估计方法相比2021年度报告无重大变更[128] - 公司采用持续评估机制对会计估计和判断进行动态监控[127] 合规与披露 - 公司符合"较小报告公司"定义免于披露市场风险定量信息[130] - 新会计准则的适用性参考10-Q季度报告附注1的会计政策说明[130]

收入和利润增长 - 公司2022年上半年收入同比增长23.2%，增加5790万美元[50] - Connectivity Solutions产品销售额在2022年第二季度同比增长310万美元，上半年同比增长870万美元[54] - 商业航空航天客户需求反弹导致第二季度销售额增长240万美元（43%），上半年增长530万美元（60%）[54] - Magnetic Solutions产品第二季度销售额增长1310万美元，上半年增长1840万美元[54] - Power Solutions产品第二季度销售额增长1560万美元，其中e-Mobility终端市场增长310万美元（89%）[54] - 上半年Power Solutions销售额增长3080万美元，包含EOS收购贡献530万美元及e-Mobility增长590万美元（89%）[54] 成本和费用变化 - 材料成本占收入比例从2021年同期的46.0%降至2022年上半年的45.7%[52] - 劳动力成本占收入比例从2021年同期的9.4%降至2022年上半年的8.7%[52] - 材料成本占销售额比例第二季度为46.6%（2021年同期46.4%），上半年为45.7%（2021年同期46.0%）[55] - 研发费用第二季度为470万美元，同比下降14.5%；上半年为950万美元，同比下降8.7%[56] - 外汇交易收益40万美元，因人民币和欧元贬值节省劳动力成本70万美元[52] 订单积压情况 - 截至2022年6月30日订单积压达5.805亿美元，较2021年末增长24%[50] - 电源解决方案业务订单积压较2021年末增长41%[50] - 磁性解决方案业务订单积压较2021年末下降2%[50] 军用销售额表现 - 军用销售额第二季度下降70万美元（7%），上半年下降230万美元（11%）[54] 现金流和财务状况 - 现金余额从2021年末6180万美元增至2022年6月30日的6580万美元[49] - 可动用循环信贷额度为6250万美元[49] - 公司现金及等价物增加410万美元，主要来自经营活动产生1110万美元现金流[62] - 应收账款增加1270万美元，库存增加2530万美元，现金及等价物中76%由海外子公司持有[62] 资产处置收益 - 2022年7月出售新泽西房产获180万美元收益，预计确认160万美元利润[45] 监管合规信息 - 公司作为规模较小的报告公司无需提供市场风险定量和定性披露信息[64]

收入表现（同比） - 公司2022年第一季度收入同比增长23.6%达1.367亿美元，较2021年同期增加2610万美元[94] - 电源解决方案与保护产品销售额同比增长1510万美元，其中电路保护产品销售增长420万美元（107%），CUI销售增长380万美元（37%），eMobility终端市场产品销售增长280万美元（90%）[107] - 磁性解决方案销售额同比增长530万美元，主要受网络客户需求驱动[106] - 商业航空航天客户需求反弹使连接解决方案收入增长290万美元（89%）[105] 业务线收入结构 - 电源解决方案与保护部门收入占比43%，连接解决方案占32%，磁性解决方案占25%[86] 订单积压表现 - 订单积压量达5.248亿美元，较2021年末增长12%（增加5690万美元）[95] - 电源产品积压量增长15%，磁性解决方案增长9%，连接解决方案增长8%[95] 成本结构变化（同比） - 公司总销售成本占比从2021年第一季度的78.1%下降至2022年同期的75.0%，材料成本占比从45.5%降至44.6%[108] - 材料成本占收入比例从2021年同期的45.5%降至2022年的44.6%[98] - 劳动力成本占收入比例从2021年同期的9.1%升至2022年的9.5%[99] - 劳动力成本占比从9.1%上升至9.5%，主要因中国工厂薪资上涨、人民币兑美元汇率波动及新增300名工厂员工招募培训成本[108][109] 费用变化（同比） - 其他费用（含支持性人力、折旧及设施成本）同比增长330万美元，主要受商业航空航天需求复苏导致的间接人力与 overhead 成本增加影响[110] - 研发费用保持500万美元，与2021年第一季度持平[112] - 销售与管理费用（SG&A）保持2100万美元，其中销售佣金增加50万美元，法律专业费用减少70万美元[112] 毛利率分业务线 - 连接解决方案部门毛利率26.5%，磁性解决方案20.1%，电源解决方案27.1%[104] 税务及现金流 - 所得税费用从2021年第一季度的100万美元增至160万美元，有效税率从23.8%微降至23.6%[114] - 现金及等价物减少1050万美元，主因经营活动净现金流出770万美元、资本支出200万美元及股息支付80万美元[117] 营运资本变化 - 应收账款增加670万美元，应收账款周转天数（DSO）从54天升至62天；库存增加1630万美元，库存周转率从3.1降至2.6[117] 现金及融资状况 - 现金余额从2021年末的6180万美元降至2022年3月31日的5120万美元[93] - 公司现金及等价物达5120万美元，其中73%由海外子公司持有；未使用的信贷额度为6250万美元[118][120]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ FORM 10-K (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File No. 000-11676 _____________________ BEL FUSE INC. 206 Van Vorst Street Jersey C ...

净收入表现 - 2021年第三季度净收入为1.47亿美元，较2020年同期的1.245亿美元增长18%[10] - 2021年前九个月净收入为3.963亿美元，较2020年同期的3.496亿美元增长13.3%[10] - 公司2021年第三季度总收入为1.47亿美元，同比增长18.1%[10] - 公司2021年前九个月总收入为3.96亿美元，同比增长13.4%[10] - 2021年前九个月总收入为3.9635亿美元，同比增长13.4%[87][88] - 2021年第三季度总收入为1.4697亿美元，同比增长18.0%[85][86] 毛利润与毛利率表现 - 2021年第三季度毛利润为3597万美元，较2020年同期的3331万美元增长8%[10] - 2021年前九个月毛利润为9512万美元，较2020年同期的9036万美元增长5.3%[10] - 公司2021年第三季度毛利率为24.5%，同比下降2.3个百分点[10] - 2021年前九个月总毛利润为9511.7万美元，毛利率为24.0%[87] 运营收入表现 - 2021年第三季度运营收入为887万美元，较2020年同期的812万美元增长9.3%[10] - 2021年前九个月运营收入为1996万美元，较2020年同期的1304万美元增长53.1%[10] - 公司2021年前九个月营业利润为1996.2万美元，同比增长53.1%[10] 净收益表现 - 2021年第三季度净收益为573万美元，较2020年同期的748万美元下降23.4%[10] - 2021年前九个月净收益为1681万美元，较2020年同期的924万美元增长81.9%[10] - 公司2021年第三季度净利润为573.4万美元，同比下降23.3%[10] - 公司2021年前九个月净利润为1681.3万美元，同比增长81.9%[10] - 2021年第三季度净收益为573.4万美元，较2020年同期的747.5万美元下降23.3%[12] - 2021年前九个月净收益为1681.3万美元，较2020年同期的924.4万美元增长81.8%[12] - 公司净收益为1681.3万美元，相比2020年同期的924.4万美元增长82%[16] - 2021年第三季度净利润为5,734千美元，基本每股收益A类0.44美元，B类0.47美元[48] - 2021年前九个月净利润为16,813千美元，基本每股收益A类1.29美元，B类1.37美元[48] - 2021年第一季度净利润为319.9万美元[14] - 2021年第二季度净利润大幅增长至788万美元[14] - 2021年第三季度净利润为573.4万美元[14] - 2020年第一季度净亏损380.4万美元[15] - 2020年第二季度净利润回升至557.3万美元[15] - 2020年第三季度净利润进一步增长至747.5万美元[15] 各业务部门表现 - Cinch Connectivity Solutions部门2021年第三季度收入为4034.4万美元，毛利率为24.8%[86] - Power Solutions and Protection部门2021年第三季度收入为6028.1万美元，毛利率为26.1%[86] - Magnetic Solutions部门2021年第三季度收入为4634.1万美元，毛利率为23.1%[86] 各地区市场表现 - 北美地区第三季度收入达8354.6万美元，占全球总收入14696.6万美元的56.8%[39] - 亚洲地区前三季度收入达1.08114亿美元，其中第三季度单季收入4319万美元[39] - 按地理区域划分：2021年前九个月北美收入68,814千美元，欧洲收入18,144千美元，亚洲收入37,534千美元，总收入124,492千美元[45] 销售渠道表现 - 直销渠道第三季度收入9765.2万美元，分销渠道收入4931.4万美元[40] - 2021年第三季度直接客户销售额为23,476千美元，分销渠道销售额为16,868千美元，总销售额为40,344千美元[40] - 2021年前九个月直接客户销售额为97,652千美元，分销渠道销售额为49,314千美元，总销售额为146,966千美元[40] 收购活动及影响 - 收购rms Connectors支付现金900万美元，包含营运资本调整[25] - 收购EOS Power支付净现金780万美元，获得现金390.3万美元[26] - 收购相关成本50万美元计入销售及行政费用[27] - 无形资产公允价值200万美元主要来自EOS收购[28] - 存货增加582.4万美元主要来自收购[28] - 公司收购EOS最终确认无形资产价值200万美元，其中客户关系价值180万美元（摊销期16年），商标价值20万美元（摊销期2年）[31] - 2021年收购公司在第三季度贡献收入430万美元，前九个月累计贡献1240万美元收入[33] - 2021年收购公司在第三季度贡献净收益20万美元，前九个月累计贡献160万美元净收益[33] - 按备考基准计算，假设收购于2020年1月1日完成，前三季度合并收入将达到3.99372亿美元[34] - 公司于2021年1月以900万美元现金收购rms Connectors，包括营运资金调整[25] - 公司于2021年3月以780万美元净现金收购EOS Power，该公司2020年销售额为1200万美元[26] - 2021年前九个月收购相关成本为50万美元，计入SG&A费用[27] - EOS收购确认无形资产200万美元，包括客户关系180万美元（摊销年限16年）和商标20万美元（摊销年限2年）[31] - 2021年第三季度收购公司贡献收入430万美元，前九个月贡献1240万美元[33] - 2021年第三季度收购公司贡献净收益20万美元，前九个月贡献160万美元[33] - 未经审计备考收入显示：2021年前九个月39937.2万美元，2020年同期36291.8万美元[34] - 未经审计备考净收益显示：2021年前九个月1704.3万美元，2020年同期953.8万美元[34] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金流出171.4万美元，相比2020年同期净现金流入3476.9万美元下降105%[16] - 投资活动净现金流出1371.6万美元，主要由于支付收购净现金1681.1万美元[16] - 融资活动净现金流出746.8万美元，包括偿还长期债务1.048亿美元[16] - 现金及现金等价物期末余额为6196.1万美元，较期初下降27%[16] - 经营活动产生净现金流出171.4万美元，而2020年同期为净流入3476.9万美元[16] - 投资活动现金流出1371.6万美元，主要用于1611.1万美元的收购净支出[16] - 融资活动现金流出746.8万美元，包括偿还长期债务1.0485亿美元[16] - 现金及等价物期末余额为6196.1万美元，较期初减少2297.8万美元[16] 资产与负债变动 - 2021年9月30日总负债和股东权益为4.876亿美元，较2020年12月31日的4.539亿美元增长7.4%[10] - 合同资产（未开票应收款）从2020年底1413.5万美元增加至2021年9月底2809.3万美元[46] - 合同负债从2020年底207.7万美元减少至2021年9月底113.1万美元[46] - 存货总额从2020年底的100.133百万美元增至2021年9月30日的128.179百万美元[55] - 固定资产净额从2020年底的34.501百万美元增至2021年9月30日的35.553百万美元[56] - 应付费用从2020年底的28.476百万美元增至2021年9月30日的38.249百万美元[58] - 长期债务公允价值从2020年底的118.4百万美元降至2021年9月30日的112.5百万美元[53] - 可供出售证券公允价值从2020年底的0.7百万美元降至2021年9月30日的0.4百万美元[51] - 应收账款增加1189.3万美元，存货增加2283.1万美元[16] - 应付账款增加1580万美元， accrued expenses增加906.6万美元[16] - 2021年前九个月合同负债余额从2020年12月31日的2,077千美元下降至2021年9月30日的1,131千美元[46] - 2021年9月30日可供出售证券公允价值为0.4百万美元，2020年12月31日为0.7百万美元[51] - 2021年9月30日长期债务公允价值为112.5百万美元，账面价值为112.0百万美元[53] - 2021年9月30日存货总额为128,179千美元，较2020年12月31日的100,133千美元增长28%[55] - 物业、厂房及设备净额从2020年12月31日的3.4501亿美元增至2021年9月30日的3.5553亿美元，增长3.0%[56] - 应计费用总额从2020年12月31日的2848万美元增至2021年9月30日的3825万美元，增长34.3%[58] - 外包劳动力成本从758万美元增至1622万美元，增长114.0%[58] - 薪资、奖金及相关福利从1717万美元增至2036万美元，增长18.6%[58] - 重组相关负债从124万美元增至249万美元，增长100.8%[59] - 不确定税务负债总额2021年9月30日为2760万美元，2020年12月31日为2850万美元[72] - 不确定税务状况负债从2850万美元降至2760万美元，减少3.2%[72] 融资与债务活动 - 公司获得1.75亿美元的新循环信贷额度，并偿还了之前1.048亿美元定期贷款和0.12亿美元循环贷款[61][62] - 新信贷协议下借款利率为LIBOR加1.125%至2.125%的利差，或基准利率加0.125%至1.125%的利差，具体取决于公司杠杆比率[66] - 循环贷款承诺费率为未使用额度0.2%至0.3%[66] - 循环贷款到期日为2026年9月1日[67] - 2021年9月30日加权平均利率为1.58%，2020年12月31日为2.19%[69] - 2021年第三季度利息支出150万美元，2020年同期120万美元[69] - 2021年前九个月利息支出300万美元，2020年同期380万美元[69] - 新信贷协议提供1.75亿美元循环信贷额度，取代原有7500万美元循环信贷和1.048亿美元定期贷款[61][62] - 2021年9月30日加权平均利率为1.58%，较2020年12月31日的2.19%下降61个基点[69] 其他综合收益/损失 - 2021年前九个月其他综合损失为163万美元，而2020年同期为综合收益222万美元[12] - 2021年第一季度外汇折算调整产生净损失252.9万美元（税后）[14] - 2021年第二季度外汇折算调整产生净收益254万美元（税后）[14] - 2021年第三季度外汇折算调整产生净损失198.2万美元（税后）[14] - 2021年第三季度其他综合亏损为183.6万美元，而2020年同期为综合收益365.4万美元[12] - 2021年前九个月其他综合亏损为162.7万美元，而2020年同期为综合收益221.7万美元[12] - 货币翻译调整导致2021年第三季度亏损198.2万美元，而2020年同期为收益358.8万美元[12] - 未实现证券收益在2021年第三季度为4.6万美元，2020年同期无记录[12] - 未实现证券收益在2021年前九个月为4.5万美元，而2020年同期亏损0.1万美元[12] - 未备资金SERP负债变动在2021年第三季度带来收益10万美元，2020年同期为6.6万美元[12] - 2021年前九个月未备资金SERP负债变动带来收益299万美元，而2020年同期为198万美元[12] - 2021年第三季度综合收益为389.8万美元，较2020年同期的1112.9万美元下降65%[12] - 公司累计其他综合损失从2020年12月31日的1.8063亿美元增加到2021年9月30日的1.969亿美元[79] - 外币折算调整损失从2020年12月31日的1314.2万美元增加到2021年9月30日的1511.3万美元[79][80] - 未实现持有证券收益从2020年12月31日的19万美元增加到2021年9月30日的64万美元[79][80] - 未备资金SERP负债从2020年12月31日的494万美元减少到2021年9月30日的464.1万美元[79][80] 成本与费用 - 2021年前九个月折旧费用为7.2百万美元，较2020年同期的7.0百万美元增长2.9%[56] - 折旧和摊销支出为1251.4万美元[16] - 2021年前九个月折旧费用为720万美元，较2020年同期的700万美元增长2.9%[56] 股息支付 - 2021年第一季度宣布A类普通股股息每股0.06美元，B类每股0.07美元，合计支付12.8万美元[14] 合同与承诺 - 截至2021年9月30日，公司未履约合同价值2850万美元，其中59%预计在2022年确认，32%在2023年确认[47] - 截至2021年9月30日，未履约合同价值为28.5百万美元，其中59%预计在2022年确认，32%在2023年确认[47] 外汇与对冲活动 - 公司于2021年10月26日签订1860万美元外汇远期合约对冲人民币汇率风险[89] - 公司签订外汇远期合约，承诺以1860万美元购买1.198亿元人民币[89] 其他重要事项 - 退休金计划持有292,569股A类普通股和103,511股B类普通股[74] - 亚洲退休基金持有3,323股A类普通股和17,342股B类普通股[75] - 意大利税务争议相关预计负债约1200万美元[83] - 待售资产涉及新泽西州企业总部，金额为160万美元[57] - 公司重新分类了SERP投资的收益，2020年第四季度将70万美元收益从销售成本（20万美元）和SG&A费用（50万美元）重分类至其他（费用）收入[20] - 2020年前九个月将20万美元SERP投资收益从销售成本（10万美元）和SG&A费用（10万美元）重分类至其他（费用）收入[20] - 收购确认可辨认净资产公允价值1805.5万美元，商誉265.9万美元[16] - 外汇汇率变动对现金影响为负8万美元[16] - 公司涉及意大利税务事项的估计负债约为1200万美元[83]

收入和利润表现 - 2021年上半年公司收入同比增长2420万美元或10.8%[82] - 公司总收入在2021年第二季度达到1.387亿美元，同比增长14.5%（2020年同期为1.212亿美元）[91] - 公司毛利率在2021年第二季度为24.7%，较2020年同期的25.8%下降1.1个百分点[91] 业务部门表现 - 电源解决方案与保护业务部门在2021年第二季度销售额增长1030万美元，其中EOS收购贡献350万美元，CUI销售增长320万美元（30%）[94] - 磁性解决方案业务在2021年上半年获得中国政府补贴320万美元（2020年同期），2021年未获得类似补贴[93] - 5%收入来自受疫情影响的商用航空航天终端市场[78] 成本与费用变化 - 材料成本占收入比例从43.5%升至46.0%[85] - 材料成本占收入比例在2021年第二季度升至46.4%（2020年同期为43.4%），主要因半导体等原材料短缺导致价格上涨[95][97] - 劳动力成本占收入比例从9.7%降至9.4%[86] - 研发费用在2021年上半年降至1040万美元，较2020年同期的1220万美元下降14.8%[99] - 2020年重组措施预计实现年化成本节省440万美元[87] - ERP系统实施累计成本700万美元，预计每年可节省SG&A费用中的软件许可费约200万美元[109] 运营资本与效率 - 订单积压达3.138亿美元较2020年底增长1.588亿美元或102%[83] - 应收账款因2021年第二季度销售增长而增加1260万美元[110] - 库存增加1040万美元，主要为满足产品订单增长而增加的原材料[110] - 库存周转率（不含研发）从2020年12月31日的3.4略微提升至2021年6月30日的3.6[110] - 应收账款周转天数(DSO)从2020年12月31日的57天降至2021年6月30日的56天[110] 现金流与融资状况 - 现金余额6640万美元较2020年底8490万美元下降[81] - 信贷额度剩余可借款额2900万美元[81] - 截至2021年6月30日，公司持有海外子公司现金4670万美元，占现金总额的70%[105] - 未使用信贷额度为6300万美元，其中2880万美元可在不违反杠杆比率契约前提下提取[107] - 现金及现金等价物减少1850万美元，主要由于收购支付净额1680万美元、财产和设备购买250万美元、股息支付160万美元、长期债务偿还300万美元以及运营活动净现金使用190万美元，部分被财产和设备出售收益680万美元所抵消[110] - 公司拥有1.139亿美元可变利率信贷额度，利率每变动1%将导致年度利息费用增减110万美元[115] 税务影响 - 公司有效税率在2021年第二季度为-30.8%（2020年同期为7.1%），主要因不确定税务状况转回产生税收利益[103] 外汇影响 - 外汇因素导致劳动力及间接成本增加290万美元[88] - 因英镑升值9%、欧元升值8%、人民币升值7%及墨西哥比索升值5%，导致2021年上半年运营成本增加290万美元[114] - 2021年第二季度外币升值使运营成本增加160万美元[114] - 2021年上半年因外币折算确认汇兑收益10万美元[114] - 公司通过远期合约锁定比索汇率以管理2021年8月前的部分比索支付义务[114] 产能恢复情况 - 中国工厂产能恢复至正常水平的90%以上[78]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File No. 000-11676 BEL FUSE INC. 206 Van Vorst Street Jersey City, NJ 07302 (201) 432-0463 (Address of principal execut ...

收入和利润同比变化 - 公司2020年总收入为4.657亿美元，较2019年下降5.4%（减少2660万美元）[128] - 2020年净销售额为4.65771亿美元，同比下降5.4%（2019年为4.92412亿美元）[231] - 2020年毛利润为1.1973亿美元，同比增长8.9%（2019年为1.09973亿美元）[231] - 2020年净收益为1279.5万美元（2019年净亏损874.3万美元）[231] - 公司2019年净亏损874.3万美元，2020年净利润1279.5万美元，实现扭亏为盈[235][237] - 2020年净利润为1279.5万美元，2019年净亏损为874.3万美元[265] - A类股每股收益2020年为0.97美元，2019年为亏损0.71美元[265] - B类股每股收益2020年为1.05美元，2019年为亏损0.71美元[265] 各业务线销售额表现 - 电源解决方案与保护产品销售额增长11.0%，磁解决方案销售额下降14.7%，连接解决方案销售额下降12.5%[128] - 磁性解决方案产品销售额同比下降2300万美元，主要因大型OEM网络客户需求减少[140] - 电力解决方案产品销售额同比增长1800万美元，其中新收购CUI业务贡献4100万美元收入（毛利率34.1%）[141] - 电路保护产品销售额增长270万美元（增幅21%），主要因目录分销商需求回升[141] 各业务线未完成订单变化 - 截至2020年底未完成订单总额1.55亿美元，同比下降3%（减少520万美元）[129] - 磁解决方案未完成订单增长37%，电源解决方案与保护产品未完成订单增长7%，连接解决方案未完成订单下降31%[129] - 磁性解决方案产品订单同比下降480万美元，但第四季度预订量同比增加800万美元显示初步复苏[140] 各业务线毛利率表现 - 2020年毛利率为25.7%，较2019年22.3%提升340个基点[138] - 连接解决方案毛利率28.0%（2019年25.8%），磁解决方案毛利率24.8%（2019年21.9%），电源解决方案毛利率25.1%（2019年20.1%）[138] 成本和费用同比变化 - 公司总销售成本占比从77.5%降至73.9%，材料成本占比从44.7%降至43.3%[148] - 研发费用从2690万美元降至2360万美元，主要因关闭瑞士电力研发设施等重组措施[145] - 销售及行政费用7870万美元，剔除CUI收购影响后实际降低570万美元[146] - 研发费用在2020年和2019年分别为2360万美元和2690万美元[265] - 劳动力成本占销售额比例从2019年10.3%降至2020年9.9%，主要因墨西哥比索兑美元贬值[131] 现金流和营运资本变化 - 2020年经营活动现金流量净额4610.8万美元，较2019年2445万美元增长88.5%[237][239] - 2020年现金及等价物增加1270万美元，经营活动产生现金流4610万美元[169] - 2020年应收账款减少540万美元，DSO从60天降至57天[172] - 2020年存货减少970万美元，存货周转率维持3.4次[172] - 2020年应收账款减少539.7万美元，存货减少969万美元[237] - 2020年应收账款净值为7137.2万美元，同比下降6.2%（2019年为7609.2万美元）[229] - 库存为1.00133亿美元，同比下降6.7%（2019年为1.07276亿美元）[229] 现金和债务管理 - 公司现金余额从2019年7230万美元增至2020年8490万美元，同期自愿偿还债务2820万美元[127] - 公司于2020年2月18日自愿提前偿还定期贷款820万美元[166] - 截至2020年12月31日信贷协议项下未偿债务总额为1.168亿美元[168] - 长期债务为1.10294亿美元，同比下降20.2%（2019年为1.38215亿美元）[229] - 现金及现金等价物为8493.9万美元，同比增长17.5%（2019年为7228.9万美元）[229] - 2020年末现金及等价物8493.9万美元，较年初7228.9万美元增长17.5%[239] 重组和成本节约 - 2020年重组成本60万美元，实现年度化成本节约600万美元（销售成本节约120万，研发节约320万，行政费用节约160万）[132] 外汇影响 - 外汇损失220万美元（2019年为收益10万美元），主要受人民币和欧元对美元升值影响[163] - 公司2020年外汇净损失为220万美元，而2019年净收益为10万美元[247] - 2020年外汇汇率变动产生216.8万美元未实现损失[237] 收购业务表现 - CUI电源业务2020年贡献收入4310万美元，运营收入680万美元；2019年贡献收入220万美元，运营亏损40万美元[282] - 公司收购CUI电源业务最终支付对价为2919.6万美元，原协议金额为3200万美元[284] - CUI收购中分配1100万美元至客户关系（摊销期13年），500万美元至商标权（无限寿命）[284] - CUI业务收购产生商誉1087.5万美元，分配至电源解决方案与保护业务部门[284] - 2019年收购支付现金2900.3万美元，获得可辨认净资产1890.9万美元[239] 商誉和无形资产 - 商誉总额从2199.3万美元增至2396.6万美元，主要由于外汇折算影响138.5万美元及收购增加58.8万美元[311] - 截至2020年12月31日商誉总额为2400万美元，其中CUI业务单元占1090万美元[216] - 欧洲业务单元CCS和PSP商誉分别为790万美元和520万美元[216] - 2020年10月1日年度商誉减值测试未发现减值迹象[194] - 2020年12月31日商标权公允价值超过账面价值且未发生减值[195] - 2020及2019年度未记录长期资产或摊销无形资产重大减值[196] - 商标无形资产总价值为1700万美元，其中Cinch Connectivity Solutions商标价值1040万美元，CUI商标价值500万美元[223] - 商誉为2396.6万美元，同比增长9.0%（2019年为2199.3万美元）[229] - 2019年商誉减值889.1万美元[237] 地区和市场渠道表现 - 亚洲地区营收占比最高，达1.29303亿美元（占总营收27.8%），其中磁解决方案业务贡献9722.5万美元[299] - 直销渠道营收3.1815亿美元（占比68.3%），分销渠道营收1.47621亿美元（占比31.7%）[299] 税务相关事项 - 有效税率从-19.7%改善至-5.4%，受GILTI高税例外最终法规带来的税收优惠影响[158] - 未确认税务收益及相关利息罚款负债总额2850万美元[176] - 税务会计需要重大判断可能显著影响实际税率[197] - 公司因税收改革重新分类50万美元 stranded tax effects 从累计其他综合收益至留存收益[273] 合同资产和负债变化 - 合同资产（未开票应收账款）从1631.8万美元下降至1413.5万美元，减少13.4%[302] - 合同负债（递延收入）从65.3万美元增长至207.7万美元，增幅达218%[302][303] 资本支出和投资活动 - 2020年资本支出547.6万美元，较2019年989.1万美元减少44.6%[237] - ERP系统累计实施成本700万美元，其中2019年投入180万美元，实现年度软件许可费用节约200万美元[168] 客户集中度 - 2020年对单一客户鸿海/富士康集团销售额达5520万美元，占合并营收11.9%[199] 疫情相关影响 - 受疫情影响，第一季度1400-1700万美元订单延迟至第二季度发货，并产生490万美元中国政府疫情补助[122] 未来义务和承诺 - 长期债务本金偿还计划：1年内594.8万美元，1-3年内1108.88万美元[175] - 原材料采购承诺总额4254.1万美元，其中1年内需支付4090.3万美元[175] - 待履行义务的交易价格为860万美元，其中63%将在2022年确认，6%在2023年确认[304] 信贷额度可用性 - 截至2020年12月31日未使用的信贷额度为6300万美元，其中在不违反杠杆比率契约前提下可借贷5660万美元[167] 海外资金管理 - 海外子公司持有现金5750万美元（占总现金68%），2020年从境外汇回500万美元资金[165] 每股计算和股权激励 - 公司采用两级方法计算每股收益，B类股股利比A类股至少高5%[263] - 2020年股权激励费用231.8万美元，较2019年288.8万美元减少19.7%[235][237] - A类股流通股加权平均数2020年为214.5万股，2019年为216.7万股[265] - B类股流通股加权平均数2020年为1018.5万股，2019年为1011.7万股[265] 会计政策变更 - 公司采用ASU 2016-02租赁会计准则，于2019年1月1日确认2070万美元使用权资产和2100万美元租赁负债[271] - 未采用会计准则ASU 2016-13预计不会对合并财务报表产生重大影响[277] 商誉减值测试方法 - 商誉减值测试中市场法权重占比25%[192] - 公司采用25%权重市场法确定报告单元公允价值[192] - 商誉减值测试涉及WACC、长期增长率及收入预测等关键假设[214] - 2020年减值测试显示各报告单元公允价值超过账面价值：连接解决方案欧洲（51.1%）、电源欧洲（21.0%）、CUI（38.6%）[313] 历史减值触发事件 - 2019年第三季度市场状况持续疲软未见订单反弹[314] - 公司2019年实际收入和利润率显著低于2018年10月1日减值测试的财务预测[314] - 业务条件恶化导致公司预计未折现及折现现金流下降[314] - 股价下跌构成触发事件需进行中期减值测试[314] - 减值测试涉及长期资产和商誉[314] 拟收购计划 - 公司拟收购EOS Power，预计交易对价约700万美元（经营运资本调整后），以现金支付[280] - EOS Power 2020年销售额约1200万美元，主营高功率密度电源产品[280] 模拟财务数据 - 2019年模拟合并CUI业务后收入为5.22128亿美元，净亏损771.5万美元[286] 收款条件 - 客户指定枢纽安排下，收款条件为产品出库后60天内付款[297] - 许可协议 royalties 收入基于被许可方销售数据，收款周期为数据报送后30天内[296][297] 资产结构 - 总资产为4.53866亿美元，同比下降3.2%（2019年为4.68917亿美元）[229] - 可识别无形资产占总资产比例在2020年和2019年分别为14.5%和15.4%[254] 现金风险敞口 - 公司现金及现金等价物部分余额超过FDIC保险限额25万美元[245] 股东分红 - 2020年现金分红支出336.3万美元（A股51.5万+B股285.2万）[235][239]

收入和利润变化 - 公司2020年前九个月收入同比下降2760万美元或7.3%[85] - 连接解决方案部门第三季度收入同比下降13.5%至3.854亿美元，毛利率提升240个基点至29.1%[95] - 磁性解决方案部门前三季度收入下降12.3%至10.402亿美元，毛利率提升250个基点至25.2%[95] - 电源解决方案与保护部门第三季度收入增长18.6%至4.779亿美元，毛利率提升730个基点至24.2%[95] - 收购的CUI业务贡献第三季度收入1090万美元，毛利率达30.1%[97] - 公司第三季度所得税收益110万美元，有效税率-16.9%[106] 成本和费用变化 - 材料成本占收入比例从2019年同期的44.1%降至2020年前九个月的43.0%[89] - 劳动力成本占收入比例从2019年同期的10.4%降至2020年前九个月的10.0%[90] - 总销售成本率同比下降390个基点至73.1%，材料成本率下降270个基点至42.2%[100] - 研发费用第三季度同比下降8.1%至570万美元，主要因Power Solutions研发重组[102] - 第三季度SG&A费用增加40万美元至1890万美元，主要受CUI收购推动[103] - 墨西哥比索和人民币贬值使2020年前三季度运营成本降低160万美元[118] 业务线表现 - 电源解决方案与保护业务收入同比增长1.4%，连接解决方案下降11.3%，磁解决方案下降12.3%[88] - 约5%收入来自受疫情影响的商业航空航天终端市场[81] 运营和现金流 - 2020年前三季度现金及等价物增加880万美元，主要因经营活动净现金流3480万美元[113] - 2020年前三季度应收账款减少650万美元，DSO从60天降至52天[114] - 2020年前三季度库存减少440万美元，库存周转率从3.6升至3.7[114] - 2019年前三季度现金及等价物增加1090万美元，主要因经营活动净现金流1890万美元[115] - 2019年前三季度应收账款减少1240万美元，DSO从59天降至58天[116] 订单和积压 - 截至2020年9月30日订单积压量为1.389亿美元，较2019年末下降2140万美元或13%[87] - 因COVID-19导致第一季度1400-1700万美元订单延迟至第二季度发货[80] 地区运营和汇率影响 - 北美和欧洲工厂生产效率降至60-85%[81] - 2020年前三季度因外币折算产生汇兑损失110万美元[118] - 2020年三季度签订远期合约锁定比索汇率以管理汇率风险[118] 现金和资本结构 - 公司现金余额从2019年末的7230万美元增至2020年9月30日的8110万美元[84] - 海外子公司持有5140万美元现金，占总现金持有量的63%[108] - 未使用信贷额度5300万美元，杠杆比率符合债务契约要求[111] 政府补助和特殊项目 - 获得中国政府410万美元疫情补助资金[80] 系统实施和成本节约 - ERP实施累计成本700万美元，其中2019年三季度和前三季度分别为20万美元和160万美元[112] - ERP实施已实现年度成本节约约200万美元[112]

Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☐ Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE A ...