Bel Fuse, Inc. (NASDAQ:BELFB) Q1 2019 Results Earnings Conference Call May 2, 2019 11:00 AM ET Company Participants Dan Bernstein - President and Chief Executive Officer Craig Brosious - Vice President, Finance Lynn Hutkin - Director of Financial Reporting Conference Call Participants Mike Morales - Walthausen & Company Hendi Susanto - G. Research Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. First Quarter 2019 Results Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I'd like to t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ NEW JERSEY 22-1463699 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) Title of Each Class Name of Each Exchange on which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value) NASDAQ Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value) NASDAQ Global Select Market FORM 10-K (MARK ONE) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended De ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年销售额达5.48亿美元，为2015年以来最高水平，净利润2100万美元，创十多年来新高 [8] - 第四季度销售额1.427亿美元，同比增长19%，三大产品线均实现两位数增长 [9] - 2018年底订单积压1.712亿美元，同比增长17%，各主要产品组积压订单均增长 [9] - 第四季度毛利率21.3%，高于2017年同期的18.5%，主要因销售增长改善固定成本分摊 [16] - 第四季度每股收益：A类股0.31美元（2017年同期亏损1.66美元），B类股0.33美元（2017年同期亏损1.74美元） [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磁性解决方案组2018年销售额同比增加2440万美元，主要因集成连接器模块需求旺盛，订单积压增长970万美元（28%） [10] - 连接解决方案组销售额同比增加1640万美元，Cinch业务增长820万美元，Stewart被动连接器销售增长820万美元，订单积压增长780万美元（16%） [11] - 电源解决方案与保护组销售额同比增加1580万美元，为2015年以来首次增长，排除NPS剥离影响实际增长2100万美元（14%），订单积压增长710万美元（11%） [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度分区域销售额：北美7030万美元，亚洲4910万美元，欧洲2330万美元 [15] - 中国地区销售额占比约35%，但主要通过非中国CEM厂商（如Flex、富士康）实现 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 电源业务被视为最具增长潜力的部门，已通过改进质量和客户服务重建市场地位 [31] - 调整研发策略，从广泛撒网转向聚焦目标客户，已签署90份高能效汽车NDA，预计相关业务将从300-500万美元规模翻倍 [33] - 预计华为受限将使诺基亚、思科等客户增加采购，可能带动公司业务增长 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年持谨慎乐观态度，预计销售增长和盈利能力将持续 [14] - 注意到IC行业可能存在库存过高风险，但尚未影响公司销售和订单积压 [28] - 约10%的年收入受关税影响，目前大部分成本已通过发票附加费转嫁给客户 [13] 其他重要信息 - 2018年现金及等价物减少1540万美元至5390万美元，主要用于债务偿还（900万美元）、资本支出（1160万美元）和股息支付（330万美元） [21] - 应收账款增加1310万美元至9190万美元，库存增加1230万美元至1.201亿美元 [22] 问答环节所有提问和回答 关于业务细分表现 - 80%产品线表现强劲，仅模块化和DC-DC业务因客户特定问题下滑 [27] - 1月销售表现强劲，但关注IC行业库存过高可能带来的潜在影响 [28] 关于电源业务发展 - 目标实现10%的持续增长，已通过客户多元化（如数据中心、高能效汽车）改善业务稳定性 [34] 关于中国市场 - 中国市场价格竞争激烈，跨国公司正调整供应链布局以规避关税（如将生产转移至马来西亚） [41] 关于财务指标展望 - 预计在适度销售增长下毛利率可提升1-1.5个百分点 [44] - 劳动力成本同比影响将在2019年第三季度后趋于可比 [45] 关于关税影响 - 2018年关税相关成本约240万美元，其中约780万美元已转嫁给客户 [47][48]