Level 3资产 - 2023年3月31日，Level 3资产占总资产的6%[84] - Level 3资产主要与CIPs在股权和债券证券方面的投资相关[84]

公司资产管理规模 - 公司在2022年12月31日的总资产管理规模为1,387.7亿美元，较2021年12月31日下降了12%[35] - 公司2022年12月31日的固定收益资产管理规模为494.8亿美元，较2021年12月31日下降了23%[38] - 公司2022年12月31日的股票资产管理规模为419.1亿美元，较2021年12月31日下降了26%[38] - 公司2022年12月31日的替代资产管理规模为257.4亿美元，较2021年12月31日增长了67%[38] - 公司2022年12月31日的多资产管理规模为141.4亿美元，较2021年12月31日下降了8%[38] - 公司2022年12月31日的现金管理资产管理规模为75.0亿美元，较2021年12月31日增长了17%[38] - 截至2021年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为1,578.1亿美元，较前三个月增加了48.0亿美元，增长3%[41] - 2022年12月31日，公司国际销售地区AUM为394.6亿美元，较2021年同期增长1%[42] - 公司长期资金净流入增长29%，达到1070亿美元，主要得益于新加入的投资级信用团队客户账户增加74亿美元[42] 公司财务表现 - 公司2022年12月31日的营业收入为1,967.1亿美元，较2021年12月31日下降了12%[36] - 公司2022年12月31日的净利润为165.6亿美元，较2021年12月31日下降了63%[36] - 公司2022年12月31日的投资和其他收入净额为91.1亿美元，较2021年同期增长60%[60] - 公司2022年12月31日的利息支出为30.9亿美元，较2021年同期增长60%[60] - 公司2022年12月31日的其他收入净额为35.1亿美元，较去年同期下降了75%[60] 公司费用情况 - 公司投资管理费用在2022年12月31日的三个月内减少了1.287亿美元，主要是由于平均AUM下降13%[48] - 公司销售和分销费用在2022年12月31日的三个月内减少了2.91亿美元，主要是由于佣金销售下降40%[49] - 公司信息系统和技术费用在2022年12月31日的三个月内减少了2.4百万美元，主要是由于技术折旧减少[57] - 公司无形资产摊销费用在2022年12月31日的三个月内增加了2.49亿美元，主要是由于收购Lexington带来的无形资产[58] 公司资产和负债情况 - 公司的流动资产包括现金及现金等价物、应收账款和投资，截至2022年12月31日，总计为5577.5百万美元[75] - 公司的负债主要包括债务，截至2022年12月31日，总计为3370.5百万美元[75] - 公司相信通过现有的流动资产、持续的经营现金流、信贷额度、发行债务或股票证券以及未承诺的商业票据私人放款计划，可以满足目前和可预见的经营现金需求和未来承诺[76] 公司投资和收购情况 - 公司在2022年12月31日收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部股权，现金支付约587.3百万美元，这是为了巩固公司在纽约市的现有办公空间[78] - 公司于2022年12月15日从Lexington收购了全部股权，现金支付约10亿美元，并计划在未来三年内额外支付7.5亿美元[78] - 公司于2022年11月1日从纽约梅隆银行公司收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部股权，现金支付约5.873亿美元[78]

资产管理规模（AUM）及构成 - 公司管理的资产总额（AUM）为1.2974万亿美元，截至2022年9月30日[9] - 固定收益类资产占AUM的38%，总额为4909亿美元[22] - 股票类资产占AUM的30%，总额为3923亿美元[22] - 另类投资类资产占AUM的17%，总额为2251亿美元[22] - 多资产类资产占AUM的10%，总额为1315亿美元[22] - 现金管理类资产占AUM的5%，总额为576亿美元[22] - 2022财年固定收益类AUM为490.9亿美元，同比下降25%，而另类投资AUM为225.1亿美元，同比增长55%[191] - 2022财年公司平均AUM为1,469.2亿美元，同比下降2%，其中固定收益类占比40%，权益类占比33%[194] - 2022财年AUM减少2327亿美元，降幅15%，主要由于2690亿美元的市场变动、分配和其他因素，以及278亿美元的长期净流出和8亿美元的现金管理净流出[198] - 2021财年AUM增加1112亿美元，增幅8%，主要由于1480亿美元的市场变动、分配和其他因素，以及35亿美元的收购，部分抵消了252亿美元的长期净流出和151亿美元的现金管理净流出[199] - 2022财年美国地区AUM下降15%至9713亿美元，亚太地区下降24%至1184亿美元，欧洲、中东和非洲地区下降18%至1266亿美元[202] 投资管理服务 - 公司通过其专业投资经理提供广泛的投资管理服务，涵盖固定收益、股票、另类投资、多资产和现金管理资产类别[26] - 公司的ETF平台包括智能贝塔和主动管理型ETF，以及低费率的被动ETF产品[27] - 公司的投资管理服务包括基础投资研究和估值分析，涵盖经济、政治、行业和公司研究[28] - 公司美国共同基金的投资管理协议通常每年续签一次，需经基金董事会或受托人批准[30] - 非美国共同基金、私募基金、机构和高净值独立账户的投资管理费有时会被减免或自愿降低，通常在达到特定资产净值水平后恢复至合同水平[31] - 公司通过零售独立管理账户计划提供资产管理服务，通常收取包含资产管理、交易执行、资产分配和托管服务的综合费用[32] - 公司管理多种另类投资策略，包括私募信贷基金、对冲基金、私募股权基金、风险投资基金和房地产基金，涵盖多种投资策略[33] - 公司通过Fiduciary Trust International为高净值个人、家族办公室、基金会和机构客户提供投资管理和信托服务，多数客户资产由个人投资组合经理主动管理[34] 全球分销与销售 - 公司全球分销框架分为全球咨询服务组和全球联盟与新业务策略组，负责销售、营销、业务发展及数字财富管理[35] - 公司通过第三方经纪商、银行、投资顾问和其他金融中介销售基金，依赖这些渠道进行产品分销[46] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升或渠道关系恶化可能影响收入和资产管理规模[124] 竞争与市场环境 - 公司面临来自投资管理公司、证券经纪公司、保险公司、银行和其他金融机构的激烈竞争，竞争因素包括投资表现、产品组合、服务质量和费用[45] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力、客户需求变化和技术进步，公司需适应这些趋势以保持竞争力[120] - 公司面临来自大型竞争对手的激烈竞争，可能影响产品销售、市场份额和收入[122] 监管与合规 - 公司受美国联邦和州证券法、公司治理和披露规则的监管，包括《证券法》、《证券交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》[54] - 公司子公司在美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）注册，受《投资顾问法》和《投资公司法》的详细运营要求约束[56] - 美国监管改革可能增加公司业务复杂性，影响资产管理规模（AUM）、收入和利润[57] - 可持续投资和ESG（环境、社会和治理）成为全球监管重点，美国SEC要求上市公司在年度报告中提供增强的气候相关信息披露[57] - 公司可能被指定为系统重要性金融机构（SIFI或G-SIFI），导致额外的监管和监督，影响业务运营[59] - 衍生品和其他金融产品的使用受到进一步限制，可能导致重复监管和交易成本增加[60] - 货币市场基金的监管改革可能显著影响行业，包括流动性费用和赎回限制的实施[61] - 隐私和数据保护法规加强，公司需遵守GDPR、CCPA等法规，增加数据管理风险[62] - SEC的“最佳利益”规则要求经纪商在推荐证券和账户类型时以客户最佳利益为准则[63] - 全球税收合规可能影响公司有效税率，OECD的数字经济税收改革可能重新分配征税权[65] - 欧盟的MiFID II规则改变了基金提供商与分销商之间的商业关系，禁止独立顾问收取佣金[71] - 英国脱欧后，公司预计其在英国和欧盟的业务不会受到重大影响，继续通过卢森堡和爱尔兰的UCITS基金提供服务[77] - 公司在印度、日本、新加坡等地的子公司受到当地金融监管机构的严格监管，包括资本充足率、客户保护和业务行为规则等要求[83][84] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括美国和其他司法管辖区的法律和监管变化，可能增加合规成本和运营负担[145][147] - 欧盟的GDPR法规要求公司遵守数据保护规则，违规可能导致高达全球年收入4%的罚款[151] - 公司可能因未能遵守适用的法律、规则或法规而面临监管处罚、民事或刑事责任，损害声誉和运营[153] - 公司因高度监管的行业性质，可能面临监管调查和法律诉讼，增加成本并影响盈利能力[155] 财务表现与风险 - 2022财年公司营业收入为82.753亿美元，同比下降2%，净利润为12.919亿美元，同比下降29%[190] - 2022财年公司运营利润率为21.4%，同比下降0.9个百分点，调整后运营利润率为35.9%，同比下降1.8个百分点[190] - 2022财年公司每股摊薄收益为2.53美元，同比下降29%，调整后每股摊薄收益为3.63美元，同比下降3%[190] - 2022财年全球股市大幅下跌，标普500指数下跌15.5%，MSCI世界指数下跌19.3%，全球债券市场下跌20.4%[184] - 公司面临复杂多变的全球经济和监管环境，将继续专注于投资业绩和客户服务质量，同时进行战略性投资以吸引和留住人才[188] - 公司主要收入来自全球投资管理服务，市场波动和经济衰退可能导致资产管理规模（AUM）和收入下降[97][98] - 公司AUM的波动可能受到市场条件、投资者偏好和利率变化的影响，转向低费率产品可能导致收入下降[99][100] - 公司基金可能面临流动性风险和大规模赎回，市场波动和投资者偏好变化可能增加基金关闭的风险[103] - 公司投资业绩不佳可能导致AUM下降和收入减少，声誉损害可能影响客户关系和业务发展[105][106][107] - 公司正在考虑潜在的并购、合资等战略交易，但存在无法找到合适交易对象或交易失败的风险[110] - 公司通过子公司为全球投资者提供投资管理及相关服务，并依赖第三方提供商进行基金管理和技术支持[112] - 公司面临复杂的业务操作风险，包括人员失误、第三方供应商问题以及合规风险，可能影响收入和声誉[112] - 公司在全球多个司法管辖区运营，面临不同监管环境的挑战，国际扩张可能增加成本和资源需求[115] - 公司面临外汇风险，特别是美元升值可能影响国际业务收入和投资表现[117] - 公司依赖第三方供应商提供关键服务，供应商未能履行义务可能对公司业务造成不利影响[129] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或数据泄露而受到负面影响[130] - 公司依赖全球范围内的会计、财务、信息和运营系统的整合，以满足内部和客户需求、行业要求和新的监管要求[131] - 公司需要持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计、股东服务和交易系统，以应对业务增长和市场竞争[133] - 公司高度依赖信息和网络安全技术，任何系统中断、故障或安全漏洞可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[134][135][136] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击等业务连续性风险，可能影响关键人员、办公设施和技术的正常运行[139] - 公司依赖关键人员，包括投资经理、分析师和高级管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[140] - 公司依赖子公司的盈利和资产分配，子公司受到法规限制可能影响公司的现金流和财务状况[143] - 公司面临复杂的税收制度，包括所得税、非所得税和持续的税务审计，可能对财务状况产生重大影响[154] - 公司可能因税务审计结果不准确而面临额外的税务负担，进而影响财务状况[154] - 公司可能因合同中的赔偿条款而承担第三方赔偿责任，进而影响财务状况[158] - 公司面临知识产权保护不力的风险，可能导致经济损失和声誉损害[159] - 公司可能因侵犯第三方知识产权而面临诉讼风险和赔偿责任[159] 员工与人才管理 - 公司在全球30多个国家设有办事处，截至2022年9月30日，员工总数约为9,800人[88] - 公司依赖关键人才管理业务，包括投资组合经理、投资分析师和销售管理人员等，人才流失可能对业务产生重大影响[88] - 公司通过员工调查和绩效管理系统来提升员工参与度和反馈文化，并提供具有竞争力的薪酬和福利[89] - 公司认为多样化和包容性文化对长期成功至关重要，并制定了相关策略以吸引和保留多样化人才[90] 业务运营与风险 - 公司业务受到COVID-19疫情的持续影响，包括员工健康安全、远程工作效率和网络安全风险[92][93][94] - 公司依赖第三方供应商提供关键服务，供应商未能履行义务可能对公司业务造成不利影响[129] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或数据泄露而受到负面影响[130] - 公司依赖全球范围内的会计、财务、信息和运营系统的整合，以满足内部和客户需求、行业要求和新的监管要求[131] - 公司需要持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计、股东服务和交易系统，以应对业务增长和市场竞争[133] - 公司高度依赖信息和网络安全技术，任何系统中断、故障或安全漏洞可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[134][135][136] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击等业务连续性风险，可能影响关键人员、办公设施和技术的正常运行[139] - 公司依赖关键人员，包括投资经理、分析师和高级管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[140] - 公司依赖子公司的盈利和资产分配，子公司受到法规限制可能影响公司的现金流和财务状况[143] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括美国和其他司法管辖区的法律和监管变化，可能增加合规成本和运营负担[145][147] - 公司可能因未能遵守适用的法律、规则或法规而面临监管处罚、民事或刑事责任，损害声誉和运营[153] - 公司面临复杂的税收制度，包括所得税、非所得税和持续的税务审计，可能对财务状况产生重大影响[154] - 公司可能因税务审计结果不准确而面临额外的税务负担，进而影响财务状况[154] - 公司因高度监管的行业性质，可能面临监管调查和法律诉讼，增加成本并影响盈利能力[155] - 公司可能因合同中的赔偿条款而承担第三方赔偿责任，进而影响财务状况[158] - 公司面临知识产权保护不力的风险，可能导致经济损失和声誉损害[159] - 公司可能因侵犯第三方知识产权而面临诉讼风险和赔偿责任[159] 物业与办公空间 - 公司拥有总面积为2,680,905平方英尺的物业，其中1,011,796平方英尺已出租给第三方[162] - 公司在全球租赁了约1,971,000平方英尺的办公空间，并将420,000平方英尺转租给第三方[162] 股票回购 - 公司在2022年7月至9月期间回购了1,043,802股普通股，平均价格为26.07美元[179] - 公司董事会授权在股票回购计划下回购最多8000万股普通股[179] 投资业绩 - 2022财年固定收益类AUM的40%在1年内表现优于同行，42%在3年内表现优于同行，32%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年股票类AUM的44%在1年内表现优于同行，34%在3年内表现优于同行，49%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的52%在1年内表现优于同行，47%在3年内表现优于同行，51%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的41%在1年内表现优于基准，48%在3年内表现优于基准，58%在5年内表现优于基准[205] - 2022财年总AUM的36%在1年内表现优于同行，36%在3年内表现优于同行，36%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的64%在1年内表现优于基准，63%在3年内表现优于基准，63%在5年内表现优于基准[205] 收购与并购 - 公司于2022年11月1日收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.，以扩大其在欧洲的另类信贷业务[14] - 公司于2022年4月1日以10亿美元现金收购Lexington Partners，并于2021年12月31日以约3亿美元现金收购O'Shaughnessy Asset Management[186]

资产管理规模（AUM）变化 - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年6月30日为1,379.8亿美元，较2021年9月30日下降10%，较2021年6月30日下降11%[104] - 固定收益类资产管理规模在2022年6月30日为5363亿美元，较2021年同期下降19%[110] - 另类投资类资产管理规模在2022年6月30日为2248亿美元，较2021年同期增长60%[110] - 2022年第三财季，公司平均资产管理规模为1,4398亿美元，同比下降6%[111] - 2022年前九个月，公司平均资产管理规模为1,4984亿美元，同比增长1%[113] - 截至2022年6月30日，公司管理的资产规模（AUM）为1,379.8亿美元，同比下降11%[114][116] - 2022年第二季度市场贬值导致AUM减少135.5亿美元，主要由于117.3亿美元的市场贬值和10.3亿美元的外汇重估减少[115] - 2022年第二季度收购贡献了57.2亿美元的AUM增长[115] - 2022年前九个月AUM减少150.3亿美元，主要由于206.9亿美元的市场变化、分配和其他因素[120] - 2022年前九个月收购贡献了64.9亿美元的AUM增长[120] - 截至2021年6月30日的九个月内，公司管理资产规模（AUM）增加了1332亿美元，增长9%，主要由于1597亿美元的市场净变化、分配和其他因素，部分被153亿美元的长期净流出和112亿美元的现金管理净流出所抵消[122] - 截至2022年6月30日，美国地区AUM为1034.3亿美元，同比下降10%；亚太地区AUM为131.1亿美元，同比下降19%；欧洲、中东和非洲地区AUM为133.6亿美元，同比下降14%[124] - 2022年6月30日的AUM为1379.8亿美元，较2021年6月30日的1552.1亿美元下降了11%[124] - 2022年6月30日的美国AUM为1034.3亿美元，较2021年6月30日的1151.2亿美元下降了10%[124] - 亚太地区AUM为1311亿美元，较2021年6月30日的1611亿美元下降了19%[124] - 欧洲、中东和非洲地区AUM为1336亿美元，较2021年6月30日的1562亿美元下降了14%[124] - 美洲（不包括美国）AUM为808亿美元，较2021年6月30日的836亿美元下降了3%[124] 财务表现 - 2022年第三财季，公司营业收入为20.313亿美元，同比下降7%，净利润为2.564亿美元，同比下降42%[109] - 2022年第三财季，公司调整后的营业收入为56.69亿美元，同比下降6%，调整后的净利润为41.6亿美元，同比下降16%[109] - 2022年6月30日，投资管理费为1636.1百万美元，同比下降4%；销售和分销费为335.6百万美元，同比下降20%[131] - 2022年6月30日的九个月内，投资管理费增加了209.7百万美元，主要由于更高的绩效费和1%的平均AUM增长[133] - 2022年6月30日的九个月内，绩效费为364.3百万美元，相比去年同期的189.7百万美元大幅增加，主要由于替代投资经理的强劲表现[134] - 2022年6月30日的九个月内，资产基础分销费减少了80.7百万美元，主要由于相关平均AUM下降5%[136] - 2022年6月30日的九个月内，销售基础费减少了38.3百万美元，主要由于可佣金销售下降[137] - 2022年6月30日的九个月内，其他收入增加了14.3百万美元，主要由于某些替代资产管理公司获得的房地产交易费增加[138] - 公司2022年6月30日结束的三个月中，总运营费用为16.266亿美元，同比下降4%[141] - 2022年6月30日结束的九个月中，薪酬和福利费用为23.218亿美元，同比增长4%[141] - 2022年6月30日结束的三个月中，销售、分销和营销费用为4.403亿美元，同比下降17%[141] - 2022年6月30日结束的九个月中，信息系统和技术费用为3.766亿美元，同比增长6%[141] - 2022年6月30日结束的三个月中，无形资产摊销费用为8180万美元，同比增长41%[141] - 公司预计在当前财年剩余时间内将产生约6000万美元的收购相关保留费用[147] - 2022年6月30日结束的三个月中，资产相关费用为3.67亿美元，同比下降15%[149] - 2022年6月30日结束的三个月中，销售相关费用为5870万美元，同比下降27%[149] - 2022年6月30日结束的三个月中，投资和其他收入净额为1300万美元，同比下降75%[156] - 公司现金及现金等价物为38.063亿美元，总投资为26.201亿美元，总现金及现金等价物和投资为64.264亿美元[163] - 公司有效所得税率在2022年6月30日结束的三个月和九个月分别为28.6%和23.6%，相比2021年同期的15.1%和20.8%有所上升[164] - 公司调整后的营业收入在2022年6月30日结束的三个月为56.69亿美元，相比2021年同期的60.12亿美元有所下降[177] - 公司调整后的营业利润率在2022年6月30日结束的三个月为35.3%，相比2021年同期的36.5%有所下降[177] - 公司调整后的净收入和调整后的稀释每股收益排除了CIPs活动、收购相关费用、无形资产摊销和减值等非经常性项目的影响[175] - 公司2022年6月30日结束的九个月净收入为10.592亿美元，同比下降9.1%[179] - 公司2022年6月30日结束的九个月调整后净收入为14.612亿美元，同比增长15%[179] - 公司2022年6月30日结束的九个月经营活动现金流为10.903亿美元，同比增长47.5%[180] - 公司2022年6月30日现金及现金等价物为36.975亿美元，同比下降15.2%[183] - 公司2022年6月30日总流动资产为57.93亿美元，同比下降13.5%[183] - 公司2022年6月30日债务总额为33.822亿美元，同比下降0.5%[183] - 公司2022年6月30日结束的九个月回购了540万股普通股，成本为1.535亿美元[192] - 公司2022年5月31日签署协议，以3.5亿美元现金收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.[193] - 公司2021年4月1日以10亿美元现金收购Lexington[194] - 公司2021年12月31日以3亿美元现金收购OSAM[194] - 公司管理的基金在2020财年向印度某些受赞助基金提供了贷款，以应对流动性风险和赎回增加，这些贷款在2021财年第二季度已全部偿还[195] - 截至2022年6月30日，公司是51个投资产品可变利益实体（VIE）的主要受益人[197] - 2022年4月1日，公司以10亿美元现金收购了Lexington Partners L.P.，并将在未来三年内支付总计7.5亿美元的额外款项[105] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来还将根据业绩目标支付额外款项[105] - 截至2022年6月30日，公司管理的总资产（AUM）为1,379.8亿美元，较2021年9月30日下降10%，较2021年6月30日下降11%[104] - 2022年第三财季，公司营业收入为20.313亿美元，同比下降7%；净收入为2.564亿美元，同比下降42%[109] - 截至2022年6月30日，公司固定收益类资产为536.3亿美元，同比下降19%；权益类资产为424.9亿美元，同比下降21%[110] - 公司2022年第三财季的调整后净收入为4.16亿美元，同比下降16%；调整后每股收益为0.82美元，同比下降15%[109] - 公司2022年第三财季的运营利润率为19.9%，较上年同期的22.0%有所下降[109] - 公司2022年第三财季的调整后运营利润率为35.3%，较上年同期的36.5%有所下降[109] - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年第二季度末为1,379.8亿美元，同比下降11%[114][115] - 固定收益类资产AUM为536.3亿美元，同比下降14%[111][115] - 股票类资产AUM为424.9亿美元，同比下降12%[111][115] - 另类投资类资产AUM为224.8亿美元，同比增长52%[111][115] - 多资产类AUM为136.2亿美元，同比下降5%[111][115] - 现金管理类AUM为57.6亿美元，同比下降7%[111][115] - 长期净流出为19.8亿美元，同比增长200%[114][115] - 市场变动、分配及其他因素导致AUM减少135.5亿美元[115] - 公司通过收购增加了57.2亿美元的AUM[115] - 长期流入减少8%至77.4亿美元，主要受固定收益、股票和另类开放式基金流入减少的影响[116][117] - 截至2022年6月30日的九个月内，公司管理资产规模（AUM）减少了1503亿美元，降幅为10%，主要由于市场净变化、分配和其他因素导致的2069亿美元负影响，以及74亿美元的长期净流出和9亿美元的现金管理净流出，部分被649亿美元的收购所抵消[120] - 长期流入减少了7%至2605亿美元，主要由于固定收益开放式基金和机构独立账户的流入减少，部分被另类私募封闭式基金的流入增加所抵消[121] - 长期流出减少了10%至2679亿美元，主要由于固定收益机构独立账户和股票开放式基金的流出减少，部分被多资产子咨询共同基金的流出增加所抵消[121] - 投资管理费在2022年6月30日的三个月内减少了6120万美元，主要由于平均AUM下降了6%，部分被更高的绩效费所抵消[133] - 投资管理费在2022年6月30日的九个月内增加了2.097亿美元，主要由于更高的绩效费和平均AUM增加了1%[133] - 投资管理费率（不包括绩效费用）在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别上升至42.3和41.8个基点，主要由于Lexington的收购[134] - 绩效费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别为1.193亿美元和3.643亿美元，同比增长主要由于另类专业投资经理的强劲表现[134] - 资产基础费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别下降5950万美元和8070万美元，主要由于相关平均资产管理规模（AUM）下降15%和5%[136] - 销售基础费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别下降2150万美元和3830万美元，主要由于可佣金销售下降[137] - 其他收入在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别增加450万美元和1430万美元，主要由于某些另类资产管理公司房地产交易费用增加[138] - 补偿和福利费用在截至2022年6月30日的九个月内增加4%，主要由于激励补偿增加1.736亿美元[145] - 销售、分销和营销费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别下降17%和9%，主要由于资产基础费用下降[149] - 信息系统和技术费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别增加410万美元和2080万美元，主要由于咨询和软件成本增加[151] - 无形资产摊销在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别增加2380万美元和2640万美元，主要由于Lexington收购相关的无形资产[152] - 其他收入（费用）净额在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别为-9160万美元和4980万美元，主要由于市场下跌影响[156] - 联营企业2022年第二季度净亏损为0.1百万美元，去年同期为净收入39.4百万美元，九个月期间收入为51.6百万美元和123.8百万美元，主要与全球股票和另类基金相关[157] - 公司持有的投资在2022年第二季度和九个月期间分别净亏损35.6百万美元和32.9百万美元，去年同期为净收益17.3百万美元和76.2百万美元[157] - 2022年第二季度和九个月期间外汇净收益分别为14.5百万美元和24.2百万美元，去年同期为净亏损7.2百万美元和17.2百万美元[158] - 2022年第二季度利息支出增加3.2百万美元，九个月期间减少0.2百万美元[159] - 合并投资产品（CIPs）在2022年第二季度和九个月期间分别亏损78.5百万美元和4.0百万美元，去年同期为收益33.2百万美元和182.8百万美元[160] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物和投资组合总额为6,426.4百万美元，其中现金及现金等价物为3,806.3百万美元[163] - 2022年第二季度和九个月期间有效所得税率分别为28.6%和23.6%，去年同期为15.1%和20.8%[164] - 公司提供非GAAP财务指标，包括调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收入和调整后稀释每股收益[165] - 调整后营业收入定义为营业收入，排除合并投资产品的营业收入、收购相关的保留补偿等[168] - 调整后净收入定义为归属于Franklin Resources, Inc.的净收入，排除CIPs的活动、收购相关的保留补偿等[171] - 公司2022年第二季度营业收入为20.313亿美元，同比下降6.5%[177] - 2022年第二季度调整后营业收入为16.04亿美元，同比下降2.6%[177] - 公司2022年第二季度净利润为2.564亿美元，同比下降41.5%[179] - 2022年第二季度调整后净利润为4.16亿美元，同比下降15.7%[179] - 公司2022年前九个月经营活动现金流为10.903亿美元，同比增长47.5%[180] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为36.975亿美元，同比下降15.2%[183] - 公司2022年6月30日总流动资产为57.93亿美元，同比下降13.5%[183] - 公司2022年6月30日总债务为33.822亿美元，同比下降0.5%[183] - 公司于2022年1月10日与Bank of America, N.A.签订了5亿美元的364天循环信贷协议[186] - 公司正在考虑通过再融资或使用现有现金偿还2022年9月到期的3亿美元2.800%高级票据[187] - 公司预计主要现金用途包括业务投资和增长、股东股息支付、产品投资、所得税和运营费用支付、技术基础设施和业务流程增强、普通股回购以及债务偿还和服务[190] - 公司在2022年6月30日结束的九个月内宣布了每股0.87美元的季度股息，而在2021年同期为每股0.84美元[191] - 公司在2022年6月30日结束的三个和九个月内分别回购了200万股和540万股普通股，成本分别为5100万美元和1.535亿美元[192] - 截至2022年6月30日，公司仍有2540万股普通股可用于回购，这是在2018年4月董事会批准的8000万股授权下的剩余额度[192] - 公司在2022年6月30日结束的九个月内净投资了1970万美元和1.992亿美元到其赞助产品中[193] - 公司于2022年5月31日签署协议，以约3.5亿美元的现金对价和最多3.5亿美元的或有对价收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部未偿所有权权益[193] 收购与投资 - 公司在2022年4月1日以10亿美元现金收购了Lexington Partners L.P.，并在未来三年内支付7.5亿美元额外款项[105] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来支付将基于业绩表现[105] - 公司2022年5月31日签署协议，以3.5亿美元现金收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.[193] - 公司2021年4月1日以10亿美元现金收购Lexington[194] - 公司2021年12月31日以3亿美元现金收购OSAM[194] - 2022年4月1日，公司以10亿美元现金收购了Lexington Partners L.P.，并将在未来三年内支付总计7.5亿美元的额外款项[105] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来还将根据业绩目标支付额外款项[105] - 公司于2022年5月31日签署协议，以约3.5亿美元的现金对价和最多3.5亿美元的或有对价收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部未偿所有权权益[193] 市场表现与投资回报 - 2022年第三财季，全球股市表现不佳，标普500指数和MSCI世界指数分别下跌16.1%，全球债券市场回报率为负，彭博全球综合指数下跌8.3%[104] - 截至2022年6

资产管理规模（AUM）变化 - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年3月31日为1,477.5亿美元，较2021年9月30日下降3%，较2021年3月31日下降1%[106] - 2022年3月31日的三个月和六个月平均AUM分别较去年同期增长1%和4%[106] - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年3月31日结束的六个月中达到1,529.0亿美元，同比增长4%[115] - 截至2021年3月31日，公司管理资产总额（AUM）为1,498.9亿美元，较2020年10月1日增长80亿美元，增幅6%[124] - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年第一季度末为1,477.5亿美元，同比下降1%[117] - 截至2022年3月31日，公司管理的总资产（AUM）为1,477.5亿美元，较2021年9月30日下降3%，较2021年3月31日下降1%[106] 资产类别表现 - 2022年3月31日的固定收益类AUM为5950亿美元，较2021年3月31日下降7%[112] - 2022年3月31日的另类投资AUM为1579亿美元，较2021年3月31日增长20%[112] - 固定收益类资产管理规模为629.0亿美元，同比下降5%，占总AUM的41%[115] - 股票类资产管理规模为535.5亿美元，同比增长13%，占总AUM的35%[115] - 另类投资类资产管理规模为152.2亿美元，同比增长21%，占总AUM的10%[115] - 多资产类资产管理规模为151.3亿美元，同比增长8%，占总AUM的10%[115] - 现金管理类资产管理规模为61.0亿美元，同比下降9%，占总AUM的4%[115] - 2022年3月31日，固定收益类资产为5950亿美元，较2021年3月31日下降7%，而另类投资类资产为1579亿美元，同比增长20%[112] - 固定收益类资产AUM为595亿美元，同比下降6%，主要受市场贬值和长期净流出影响[117] - 股票类资产AUM为515.4亿美元，同比下降6%，主要由于市场贬值[117] - 另类投资类资产AUM为157.9亿美元，同比增长21%，表现强劲[117] - 多资产类AUM为151.9亿美元，同比增长6%[117] - 现金管理类AUM为57.3亿美元，同比下降8%[117] 财务表现 - 2022年3月31日的三个月和六个月营业收入分别为20.81亿美元和43.05亿美元，同比增长0%和6%[111] - 2022年3月31日的三个月和六个月净收入分别为3.496亿美元和8.028亿美元，同比下降8%和增长10%[111] - 2022年3月31日的三个月和六个月调整后净收入分别为4.916亿美元和10.452亿美元，同比增长22%和35%[111] - 2022年3月31日，投资管理费为16.492亿美元，同比增长3%，主要由于业绩费用增加[132] - 2022年3月31日，销售和分销费用为3.702亿美元，同比下降10%，主要由于资产基础费用和销售基础费用下降[132] - 2022年3月31日，其他收入为9400万美元，同比增长7%，主要由于房地产交易费用增加[132] - 2022年3月31日，公司有效投资管理费率（不包括业绩费用）为41.3和41.5个基点，较去年同期有所下降[134] - 公司2022年第一季度薪酬和福利费用为7.525亿美元，同比增长3%[141] - 2022年第一季度销售、分销和营销费用为4.824亿美元，同比下降11%[141] - 2022年第一季度信息系统和技术费用为1.269亿美元，同比增长8%[141] - 2022年第一季度资产相关费用为3.962亿美元，同比下降9%[148] - 2022年第一季度销售相关费用为6960万美元，同比下降18%[148] - 2022年第一季度投资和其他收入净额为2770万美元，同比下降59%[152] - 2022年第一季度利息费用为2290万美元，同比增长44%[152] - 2022年第一季度合并投资产品的投资和其他收入净额为300万美元，同比下降97%[152] - 2022年第一季度合并投资产品的费用为460万美元，同比下降12%[152] - 公司2022年3月31日结束的三个月的有效所得税率为23.0%，六个月的有效所得税率为22.2%，相比2021年同期的20.9%和23.5%有所变化[159] - 公司提供了非GAAP财务指标，包括调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收入和调整后稀释每股收益，这些指标排除了CIPs的影响和其他非经常性项目[160][162] - 调整后营业收入为57.66亿美元，调整后营业利润率为35.7%，相比2021年同期的58.11亿美元和38.0%有所变化[170] - 公司2022年3月31日结束的三个月的营业收入为46.3亿美元，六个月为102.07亿美元，相比2021年同期的45.63亿美元和86.54亿美元有所增长[170] - 公司调整后净收入和调整后稀释每股收益的计算中排除了收购相关费用、无形资产摊销和特殊终止福利等非经常性项目[165][167] - 公司2022年3月31日结束的六个月的总营业收入为43.05亿美元，调整后营业收入为33.376亿美元，相比2021年同期的40.716亿美元和30.095亿美元有所增长[170] - 公司调整后营业利润率的计算中排除了销售和分销费用以及投资管理费用的分配部分[164] - 公司2022年3月31日结束的六个月的营业利润率为23.7%，调整后营业利润率为37.8%，相比2021年同期的21.3%和37.6%有所提升[170] - 公司2022年第一季度净收入为3.496亿美元，同比下降8.4%[171] - 公司2022年第一季度调整后每股收益为0.96美元，同比增长21.5%[171] - 公司2022年上半年运营现金流为2.705亿美元，同比下降50.5%[172] - 公司2022年3月31日现金及现金等价物为43.037亿美元，较2021年9月30日下降1.2%[175] - 公司2022年1月10日与Bank of America, N.A.签订5亿美元364天循环信贷协议[178] - 公司2022年第一季度回购270万股普通股，成本8080万美元[185] - 公司2022年4月1日以约10亿美元收购Lexington全部股权[186] - 公司2021年12月31日以约3亿美元收购OSAM全部股权[187] - 公司2022年上半年向旗下产品净赎回1.226亿美元[186] - 公司2022年上半年宣布每股0.58美元的季度股息，同比增长3.6%[184] 市场表现 - 2022年第二财季全球股市下跌，标普500指数和MSCI世界指数分别下跌4.6%和5.0%，而全球债券市场回报率为负，彭博全球综合指数下跌6.2%[106] - 2022年第二财季，全球股市下跌，标普500指数和MSCI世界指数分别下跌4.6%和5.0%，而全球债券市场也出现负回报，彭博全球综合指数下跌6.2%[106] 收购与投资 - 公司于2022年4月1日以10亿美元现金收购Lexington Partners L.P.，并将在未来三年内支付7.5亿美元额外款项[107] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来支付将基于业绩表现[107] - 公司2022年4月1日以约10亿美元收购Lexington全部股权[186] - 公司2021年12月31日以约3亿美元收购OSAM全部股权[187] - 公司预计在当前财年剩余时间内将产生约1.3亿美元的收购相关保留费用[146] 资金流动 - 长期净流入在2022年3月31日结束的三个月内为-11.7亿美元，同比增长179%[116] - 现金管理净流出在2022年3月31日结束的三个月内为7.1亿美元，同比变化显著[116] - 市场净变化、分配及其他在2022年3月31日结束的三个月内为-81.8亿美元，同比变化显著[116] - 长期流入在2022年3月31日结束的六个月内为183.1亿美元，同比下降7%[122] - 长期净流出为8.7亿美元，其中固定收益类产品净流出8.5亿美元，股票类产品净流出4.3亿美元[124] - 长期净流出为11.7亿美元，同比增长179%，主要受固定收益和股票类资产流出影响[117] - 市场贬值和分配等因素导致AUM减少81.8亿美元，主要发生在股票和固定收益类资产[117] - 2022年第一季度长期流入为76.1亿美元，同比下降25%，主要受固定收益和股票类基金流入减少影响[118] - 2022年第一季度长期流出为87.8亿美元，同比下降17%，主要受固定收益类机构账户赎回减少影响[118] - 长期资金流入减少7%至1831亿美元，主要由于机构独立账户和开放式基金的销售减少，部分被股票和多资产开放式基金的再投资分配增加所抵消[122] - 长期资金流出减少17%至1707亿美元，主要由于固定收益机构独立账户的流出减少[122] - 截至2021年3月31日的六个月，资产管理规模（AUM）增加800亿美元，增长6%，主要由于977亿美元的市场变化、分配和其他因素，部分被90亿美元的现金管理净流出和87亿美元的长期净流出所抵消[124] 地区表现 - 2022年3月31日，美国地区AUM为1,107.2亿美元，同比增长1%，而亚太地区AUM下降10%至148.3亿美元[125] - 截至2022年3月31日，美国地区的AUM为1107.2亿美元，同比增长1%，而亚太地区AUM下降10%至1483亿美元[125] 投资表现 - 公司超过一半的互惠基金AUM在1年、5年和10年期间的表现超过同行中位数，超过一半的策略组合AUM在3年、5年和10年期间的表现超过基准[127] - 2022年3月31日，固定收益类策略组合AUM在1年、3年、5年和10年期间的表现超过基准的比例分别为42%、88%、90%和95%[128] - 2022年3月31日，公司总AUM中，互惠基金AUM占比41%，策略组合AUM占比68%[128] - 超过一半的互惠基金AUM在1年、5年和10年期间超过同行中位数，超过一半的策略组合AUM在3年、5年和10年期间超过基准[127] - 投资管理费增加5080万美元和2.709亿美元，主要由于更高的绩效费用和AUM的增加[134] - 绩效投资管理费增加至1.051亿美元和2.45亿美元，主要由于替代投资经理的强劲表现[135] 费用与成本 - 销售和分销费用减少10%至3.702亿美元，主要由于资产基础费用和销售基础费用的减少[137] - 其他收入增加980万美元，主要由于某些替代资产管理公司获得的房地产交易费用增加[139] - 公司总运营费用在2022年第一季度为16.18亿美元，与2021年同期基本持平[141] - 2022年第一季度激励性薪酬为3.557亿美元，同比增长13%[144] - 公司预计在当前财年剩余时间内将产生约1.3亿美元的收购相关保留费用[146] 现金流与资本管理 - 公司现金及现金等价物为44.116亿美元，总投资为68.327亿美元，其中用于运营活动的资金为33.21亿美元，用于满足监管要求的资金为2.536亿美元[158] - 公司2022年第一季度运营现金流为2.705亿美元，同比下降50.5%[172] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为43.037亿美元，同比下降1.2%[175] - 公司2022年第一季度总流动资产为63.534亿美元，同比下降5.2%[175] - 公司2022年第一季度债务为33.88亿美元，同比下降0.3%[175] - 公司2022年第一季度回购了270万股普通股，耗资8080万美元[185] - 公司2022年第一季度宣布每股股息为0.58美元，同比增长3.6%[184] 风险与不确定性 - 公司对COVID-19疫情和俄罗斯入侵乌克兰的全球影响表示担忧，这些因素可能继续对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[105][193] - 公司采用公允价值层级对投资进行估值，截至2022年3月31日，第三层级资产占总资产的10%，主要与CIPs的股权和债务证券投资相关[194] - 公司在2021年8月1日进行的年度减值测试后，持续监控宏观经济和公司特定因素，截至2022年3月31日的六个月内，未发现任何可能导致商誉或无形资产减值的迹象[193] - 公司采用公允价值计量大量投资，使用三级公允价值层级优先考虑估值技术的输入[194] - 公司对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试，并在发生可能降低其公允价值的事件时进行额外测试[192] - 公司对有限期无形资产进行季度减值测试[192] - 公司认为减值测试中使用的假设合理且适当，但未来假设的变化可能导致减值确认[193] - 公司在2022年3月31日的六个月内，未发现任何可能导致商誉或无形资产减值的迹象[193] - 公司在2022年3月31日的六个月内，第三层级资产的转入和转出微不足道[194] - 公司对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试，并在发生可能降低其公允价值的事件时进行额外测试[192]

资产管理规模（AUM）增长 - 公司总资产管理规模（AUM）在2021年12月31日达到1,578.1亿美元，较2021年9月30日增长3%，较2020年12月31日增长5%[98] - 截至2021年12月31日，公司管理资产总额（AUM）为1,578.1亿美元，较2021年10月1日的1,530.1亿美元增长了48.0亿美元，增幅为3%[110] - 公司截至2021年12月31日的总资产管理规模（AUM）为1,578.1亿美元，较2021年9月30日增长3%，较2020年12月31日增长5%[98] - 截至2020年12月31日，公司管理资产规模（AUM）为1,498.0亿美元，较2020年10月1日增长79.1亿美元，增幅为6%[112] 财务表现 - 2021年第四季度，公司营业收入为22.24亿美元，同比增长11%；营业利润为5.577亿美元，同比增长36%[102] - 2021年第四季度，公司净利润为4.532亿美元，同比增长31%；稀释后每股收益为0.88美元，同比增长31%[102] - 2021年第四季度，公司调整后营业利润为6.859亿美元，同比增长25%；调整后净利润为5.536亿美元，同比增长48%[102] - 2021年第四季度，公司调整后的营业利润为6.859亿美元，同比增长25%；调整后的净利润为5.536亿美元，同比增长48%[102] - 2021年12月31日结束的三个月内，公司调整后营业收入为17.218亿美元，调整后营业利润为6.859亿美元，调整后营业利润率为39.8%[159] - 2021年12月31日结束的三个月内，公司调整后净利润为5.536亿美元，调整后稀释每股收益为1.08美元[160] - 2021年12月31日结束的三个月内，公司营业收入为22.24亿美元，同比增长11.5%[159] - 调整后的营业收入为17.218亿美元，同比增长16.5%[159] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，净收入为4.532亿美元，同比增长31.2%[160] - 调整后的净收入为5.536亿美元，同比增长48.3%[160] 收购与投资 - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC（OSAM）的全部股权[99] - 公司于2021年12月31日以约3亿美元现金收购了OSAM的全部股权[173] - 公司于2021年11月1日签署协议，以约10亿美元现金收购Lexington Partners L.P.的全部股权，预计2022年4月1日左右完成交易[173] - 公司预计未来将更多使用自由现金流投资于业务，包括种子资本和收购资源以支持投资团队和运营的增长[170] 资金流动与净流入 - 2021年第四季度，公司长期资金净流入为24.1亿美元，较2020年同期的净流出4.5亿美元显著改善[109] - 2021年第四季度长期净流入为24.1亿美元，其中固定收益类资产净流入8.1亿美元，股票类资产净流入12.7亿美元[110] - 2021年第四季度现金管理净流入为5.8亿美元，收购带来的AUM增加为7.7亿美元[110] - 2021年第四季度市场变动、分配及其他因素导致AUM增加10.4亿美元，其中市场升值41.8亿美元，长期分配减少30.1亿美元，外汇重估减少1.3亿美元[110] - 2021年第四季度长期流入同比增长29%至107.0亿美元，主要由于新加入的投资级信贷团队带来的74亿美元净客户账户流入以及235亿美元的再投资分配[111] - 公司2021年第四季度的长期资金流入为1070亿美元，同比增长11%；长期资金流出为829亿美元，同比下降18%[109] - 公司2021年第四季度的市场净变化、分配及其他因素导致资产管理规模增加104亿美元，同比下降89%[109] - 公司2021年第四季度的收购活动增加了77亿美元的资产管理规模[109] - 公司2021年第四季度的现金管理净流入为58亿美元[109] - 2020年第四季度，长期净流出为4.5亿美元，现金管理净流出为10.2亿美元，总净流出为14.7亿美元[112] - 2020年第四季度，市场变动、分配和其他因素导致AUM增加93.8亿美元，其中市场升值101.1亿美元，外汇重估增加8.2亿美元[112] 地区资产管理规模 - 2021年12月31日，美国地区AUM为1,186.5亿美元，同比增长9%；亚太地区AUM为155.0亿美元，同比下降12%[113] - 2021年第四季度美国地区平均AUM为1,163.2亿美元，同比增长11%；加拿大地区平均AUM为27.7亿美元，同比增长10%[115] - 截至2021年12月31日，美国地区AUM为1,186.5亿美元，同比增长9%；亚太地区AUM为155.0亿美元，同比下降12%[113] 投资表现 - 截至2021年12月31日，公司固定收益类产品在1年、3年、5年和10年期的表现中，分别有94%、91%、91%和95%的AUM超过基准[117] - 公司总AUM中，61%的策略组合AUM在1年、3年、5年和10年期的表现中超过基准[117] - 2021年12月31日，公司总AUM中，41%的AUM在1年、3年、5年和10年期的表现中位于同行前两个四分位数[117] - 2021年第四季度，固定收益类产品的AUM中，91%的1年期策略组合表现超过基准，95%的10年期策略组合表现超过基准[117] - 2021年第四季度，总AUM中，61%的1年期策略组合表现超过基准，77%的10年期策略组合表现超过基准[117] 费用与成本 - 2021年第四季度，公司投资管理费同比增长17%，但薪酬和福利费用也同比增长17%[104] - 投资管理费增加2.201亿美元，主要由于平均资产管理规模（AUM）增长8%以及更高的绩效费用[123] - 绩效投资管理费增长至1.399亿美元，较2020年同期的4180万美元大幅增加，主要由于另类投资经理的强劲表现[123] - 资产基础分销费增加490万美元，主要由于相关平均AUM增长6%[125] - 销售基础费用减少100万美元，主要由于可佣金销售减少250万美元[126] - 其他收入增加920万美元，主要由于某些另类资产管理公司房地产交易费用的增加[127] - 薪酬和福利费用增长11%，达到8.026亿美元，主要由于激励性薪酬增加9730万美元[131] - 激励薪酬增加9730万美元，主要由于专业投资管理人员的奖金增加5010万美元，股票和股票单位奖励摊销增加2020万美元[132] - 公司预计在当前财年剩余时间内将产生约1.1亿美元的收购相关保留费用，并在2023财年开始时每年产生约1.3亿美元的费用[133] - 销售、分销和营销费用总计5.101亿美元，同比增长1%，主要由于资产管理规模增加导致资产相关费用增加530万美元[136] - 信息系统和技术费用增加730万美元，主要由于咨询和外部数据服务成本增加[138] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，其他收入净额总计1.382亿美元，同比增长8%，主要由于合并投资产品的投资和其他收入增加1360万美元[140][143] 现金流与财务状况 - 2021年12月31日结束的三个月内，公司经营活动产生的现金流为1.664亿美元，投资活动产生的现金流为-7.286亿美元，融资活动产生的现金流为4.673亿美元[161] - 截至2021年12月31日，公司流动资产总额为63.292亿美元，其中包括现金及现金等价物40.792亿美元、应收账款12.376亿美元和投资10.124亿美元[163] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，经营活动产生的现金流量为1.664亿美元，同比下降42.8%[161] - 公司2021年12月31日的现金及现金等价物为40.792亿美元，较2021年9月30日的43.578亿美元下降6.4%[163] - 公司现金、现金等价物和投资组合总计68.299亿美元，其中现金和现金等价物为41.788亿美元，投资为26.511亿美元[145] 税务与税率 - 有效所得税率从2020年的26.5%下降至2021年的21.7%，主要由于与股票补偿相关的税收优惠和税收储备的释放[146] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，有效所得税率为21.7%，低于2020年同期的26.5%，主要由于与股票补偿相关的税收优惠和税收储备的释放[146] 员工与薪酬 - 全球员工数量从2020年12月31日的11,400人减少至2021年12月31日的10,400人[133] - 公司全球员工数量从2020年12月31日的约11,400人减少到2021年12月31日的约10,400人[133] 其他收入与费用 - 其他收入增加920万美元，主要由于某些另类资产管理公司房地产交易费用的增加[127] - 2021年第四季度，其他收入为1,760万美元，同比增长110%，主要由于某些另类资产管理公司房地产交易费用增加[127] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，其他收入净额总计1.382亿美元，同比增长8%，主要由于合并投资产品的投资和其他收入增加1360万美元[140][143] 信贷与债务 - 公司于2022年1月10日与Bank of America, N.A.签订了双边信贷协议，建立了5亿美元的364天循环信贷额度，截至提交时未使用[166] - 公司截至2021年12月31日，Franklin的未偿还高级票据总额为19亿美元，Legg Mason的未偿还高级票据总额为12.5亿美元[167] - 公司在2021年12月31日拥有5亿美元的短期商业票据发行额度，但自2012年以来一直未使用[168] 股票回购与股息 - 公司在2021年12月31日回购了70万股普通股，成本为2170万美元，相比2020年同期回购了210万股，成本为4560万美元[172] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，回购了70万股普通股，成本为2170万美元[172] - 公司2021年12月31日结束的三个月内，向股东支付了每股0.29美元的季度股息[171] 风险与不确定性 - 公司面临COVID-19疫情带来的持续不确定性，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[97] - 公司在2021年8月1日进行的年度减值测试后，监控了宏观经济和实体特定因素，包括AUM的变化，以评估是否可能发生减值[179] - 公司监控其普通股每股价格的波动，以评估市场资本化相对于报告单位的整体情况[179] 收入来源与确认 - 公司的主要收入来源是投资管理及相关服务，收入基于AUM的百分比计算，通常在每月基础上使用日均AUM[182] - 投资管理费和其他费用主要基于资产管理规模（AUM）的百分比计算，通常每月使用日均AUM进行计算[182] - 公司收入主要来自提供投资管理及相关服务，收入在服务义务履行时确认[181] - 公司收入确认基于服务义务的履行，且未来期间不太可能发生重大收入逆转[181] 合并与投资产品 - 公司在2021年12月31日拥有52个投资产品VIE，作为主要受益人[177] - 截至2021年12月31日，公司是52个投资产品可变利益实体（VIE）的主要受益人[177] - 公司合并了其子公司和具有控制性财务利益的投资产品，控制性财务利益通常基于多数投票权或作为可变利益实体的主要受益人[177] 公允价值与资产分类 - 公司截至2021年12月31日，Level 3资产占总资产的10%，主要与CIPs的股权和债务证券投资相关[180] - 2021年12月31日，第三级资产占总资产的10%，主要与CIPs的股权和债务证券投资相关[180] - 公司使用三级公允价值层次结构来优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入[180] 其他财务信息 - 公司在2021年11月15日与FIS达成协议，将全球转移代理功能委托给FIS运营，预计将产生转移代理费用[171] - 公司在2020财年向印度某些受流动性风险和赎回增加的基金提供了贷款，这些贷款在2021财年第二季度已全额偿还[174]

资产管理规模（AUM）及资产类别 - 公司管理的资产总额（AUM）截至2021年9月30日为1,530.1亿美元[10] - 固定收益类资产占AUM的43%，总额为650.3亿美元[27] - 股票类资产占AUM的34%，总额为523.6亿美元[27] - 多资产类资产占AUM的10%，总额为152.4亿美元[27] - 另类资产占AUM的9%，总额为145.2亿美元[27] - 现金管理类资产占AUM的4%，总额为58.6亿美元[27] - 截至2021年9月30日，公司管理的总资产（AUM）为1,530.1亿美元，同比增长8%[207] - 固定收益类资产AUM为650.3亿美元，同比下降1%[207] - 股票类资产AUM为523.6亿美元，同比增长20%[207] - 多资产类AUM为152.4亿美元，同比增长18%[207] - 另类资产AUM为145.2亿美元，同比增长19%[207] - 现金管理类AUM为58.6亿美元，同比下降19%[207] - 2021年平均AUM为1,504.1亿美元，同比增长81%[207] - 2020年平均AUM为832.9亿美元，同比增长19%[207] - 2021年第一季度，公司调整了AUM的呈现方式，以反映收购Legg Mason后某些资产类别的变化[207] - 平均AUM的变化更能反映投资管理服务收入的趋势[208] 收购与业务扩展 - 公司计划收购Lexington Partners L.P.，以增强其另类资产能力[15] - 公司计划收购O'Shaughnessy Asset Management, LLC，以扩展其独立管理账户业务[16] - 公司收购Legg Mason的整合过程存在风险，包括预期收益未能完全实现或延迟实现，以及整合成本超预期[117] 投资产品与服务 - 公司通过多个品牌提供投资管理服务，包括Franklin、Templeton、Legg Mason等[10] - 公司提供多种投资产品，包括共同基金、封闭式基金、ETF、机构独立账户等[12] - 公司通过子公司Fiduciary Trust International为高净值个人、家族办公室、基金会和机构客户提供投资管理和咨询服务，多数客户资产由个别投资组合经理主动管理[39] 分销与销售 - 公司的全球分销框架分为全球咨询服务组和全球联盟与新业务策略组，负责销售、营销、业务发展及数字财富管理[40] - 公司通过分销协议从共同基金中赚取销售和分销费用，包括前期销售佣金和持续分销费用，费用水平取决于销售总额、交易规模和投资者类型[43] - 美国共同基金根据Rule 12b-1计划支付分销费用，用于营销、广告和销售推广服务，费用基于每日平均资产管理规模（AUM）[44] - 公司支付大部分销售和分销费用给销售基金的中介机构，包括经纪商和独立金融中介[46] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升可能对收入和利润产生负面影响[135] 监管与合规 - 公司受美国和国际监管机构的广泛监管，包括证券法、公司治理、反贿赂、反洗钱和数据保护法规[54] - 美国监管改革可能增加公司业务复杂性，并导致额外的时间和成本支出，可能影响资产管理规模（AUM）、收入和利润[61] - 公司可能被指定为系统重要性金融机构（SIFI或G-SIFI），这将带来额外的监管要求，包括资本、杠杆、流动性和风险管理等方面[61] - 2020年10月，SEC通过新规则限制某些注册投资公司使用衍生品，包括风险价值限制和风险管理程序要求，合规日期为2022年8月[62] - 2016年美国货币市场基金监管改革允许某些基金在特定情况下收取流动性费用和实施赎回限制，2020年市场流动性问题后，监管机构考虑进一步改革[63] - 公司需遵守欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州的《加州消费者隐私法》（CCPA），这些法规增加了数据隐私和保护的合规成本[64][66] - 2019年6月，SEC通过《最佳利益规则》，要求经纪商在推荐证券和账户类型时以客户最佳利益为准则，并提高行为标准[67] - 欧盟的《可持续金融披露条例》（SFDR）自2021年3月生效，要求资产管理公司披露ESG风险和可持续性相关信息[79] - 英国脱欧后，公司预计其英国业务将继续为英国和非欧盟客户提供服务，同时通过欧洲子公司管理欧盟业务[81] - 加拿大证券监管机构于2019年12月实施客户聚焦改革，增强了对客户了解、产品适合性和利益冲突管理的要求[84] - 公司在开曼群岛的私募基金业务受到《2020年私募基金法》的监管，增加了合规成本和负担[85] - 公司在香港的子公司受《证券及期货条例》监管，需获得香港证监会的牌照并遵守其规则[86] - 公司在印度的业务受印度证券交易委员会、印度储备银行等多个监管机构的约束[87] - 公司在日本和新加坡的子公司分别受《金融商品交易法》和《证券及期货法》的监管，需获得相关牌照[89] - 公司面临复杂的法律和监管环境，未能遵守相关法律和法规可能对公司产生不利影响[155] - 新法规或现有法规解释的变化可能对公司产生不利影响[156] - 公司面临复杂的监管环境，需投入大量时间和资源应对合规要求，可能增加运营成本并影响盈利能力[157][159][162] - 欧盟的GDPR规定可能导致公司面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[161] - 公司可能因未能遵守法律或监管要求而面临声誉损害和运营风险[163] - 公司需应对全球监管改革，如MiFID II，可能增加运营复杂性和成本[160] 财务表现 - 公司总资产管理规模（AUM）在2021年9月30日达到1,530.1亿美元，同比增长8%，主要受市场变化、分配和其他因素影响，增加了148.0亿美元，以及收购带来的3.5亿美元[197] - 2021财年营业收入为84.255亿美元，同比增长51%，主要由于收购Legg Mason[200] - 2021财年净利润为18.312亿美元，同比增长129%，主要由于营业收入的增加和其他收入的增长[200] - 2021财年稀释每股收益为3.57美元，同比增长125%[200] - 2021财年调整后营业利润为23.793亿美元，同比增长60%，主要由于投资管理费用的增加[200] - 2021财年调整后净利润为19.152亿美元，同比增长46%[200] - 2021财年调整后稀释每股收益为3.74美元，同比增长43%[200] - 公司在2021财年回购了2,213,165股普通股，平均价格为每股31.35美元[189] - 公司董事会授权在股票回购计划下回购最多8000万股普通股[189] - 2021财年全球股市表现强劲，标普500指数和MSCI世界指数分别增长30.0%和29.4%，而全球债券市场下跌0.9%[196] 风险与挑战 - 公司资产管理规模（AUM）的波动和资产组合向低费率产品的转变可能对收入和利润产生负面影响[107][109] - 公司基金可能面临流动性风险或大量赎回和基金关闭的风险，这可能导致资产管理规模（AUM）下降，进而影响收入和运营结果[110] - 基准利率（如LIBOR）的替换可能带来金融、定价、操作和法律风险，尤其是SOFR作为替代利率的采用仍存在市场不确定性[111] - 投资表现不佳可能导致产品销售额下降和赎回增加，进而降低资产管理规模（AUM）和管理费用收入[113] - 公司声誉受损可能导致现有客户减少投资或终止管理协议，进而影响资产管理规模（AUM）和收入[114] - 公司全球业务复杂，操作失误或未能遵守监管要求可能对收入和运营结果产生负面影响[119] - 公司面临外汇风险，尤其是非美元业务，汇率波动可能影响国际市场的收入和投资表现[126] - 公司可能进行战略交易（如收购、合资等），但这些交易存在客户流失、业务表现不佳或整合失败的风险[129] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力、客户需求变化和监管审查增加，公司需适应这些趋势以保持竞争力[131] - 公司面临来自大型竞争对手的激烈竞争，可能导致产品销售下降、市场份额减少和收入下降[133] - 加拿大、英国、荷兰和欧盟通过MiFID II禁止或限制向零售客户支付佣金，可能影响业务流向竞争对手[137] - 公司依赖第三方供应商支持运营、技术和市场数据等业务需求，供应商未能履行义务可能对公司业务产生不利影响[139] - 公司面临网络安全风险，第三方供应商遭受网络攻击可能对公司业务产生负面影响[141] - 公司需要持续升级和改进技术系统，以适应内部需求、客户需求和行业要求，技术落后可能影响竞争力[142] - 公司依赖信息技术和网络安全基础设施，任何重大系统故障或安全漏洞可能对业务和声誉造成损害[143] - 公司依赖关键人员，失去关键投资人员可能导致客户流失，对财务状况和业务前景产生重大不利影响[150] - 公司依赖子公司的盈利，子公司无法分配资产可能对财务状况产生不利影响[153] - 税收法律的变化可能对公司的财务状况和流动性产生重大影响[164][166] - 公司可能因合同中的赔偿条款而面临第三方索赔，影响财务状况[168] - 公司需保护知识产权，侵权行为可能导致经济损失和声誉损害[169] - 公司可能因未能及时满足监管要求而受到制裁或限制[159] 员工与文化 - 公司在全球30多个国家设有办事处，截至2021年9月30日，员工总数约为10,300人[92] - 公司依赖关键投资人员管理业务，人才流失可能对业务产生重大影响[92] - 公司通过员工调查和绩效管理系统提升员工参与度和反馈文化[93] - 公司强调多样性和包容性文化，认为这对长期成功至关重要[94] 疫情影响 - 公司业务受到COVID-19疫情的负面影响，包括市场波动、产品需求下降和员工健康风险[98][99] 办公空间与租赁 - 公司在美国和国际市场拥有743,793平方英尺的自有办公空间，其中357,383平方英尺出租给第三方[172] - 公司在全球租赁了约2,029,000平方英尺的办公空间，并将460,000平方英尺转租给第三方[172]

资产管理规模（AUM）增长 - 公司总资产管理规模（AUM）在2021年6月30日达到1,552.1亿美元，较2020年9月30日增长9%，较2020年6月30日增长149%[121] - 固定收益类资产管理规模在2021年6月30日达到658.1亿美元，较2020年6月30日增长211%[129] - 股票类资产管理规模在2021年6月30日达到536.9亿美元，较2020年6月30日增长128%[129] - 另类投资类资产管理规模在2021年6月30日达到140.8亿美元，较2020年6月30日增长201%[129] - 现金管理类资产管理规模在2021年6月30日达到63.3亿美元，较2020年6月30日增长509%[129] - 公司资产管理规模的增长主要得益于Legg Mason的收购，贡献了797.4亿美元[130] - 固定收益类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到651.5亿美元，同比增长207%[131] - 股票类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到529.0亿美元，同比增长139%[131] - 多资产类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到152.0亿美元，同比增长33%[131] - 另类资产类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到135.3亿美元，同比增长191%[131] - 现金管理类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到63.2亿美元，同比增长514%[131] - 2021年第二季度总资产管理规模（AUM）达到1,531.0亿美元，同比增长153%[131] - 2021年第二季度长期资金流入为83.7亿美元，同比增长138%[133] - 2021年第二季度长期资金流出为90.3亿美元，同比增长95%[133] - 2021年第二季度净市场变化、分配及其他因素导致资产管理规模增加62.0亿美元，同比增长23%[133] - 2021年第二季度末总资产管理规模（AUM）达到1,552.1亿美元，同比增长149%[133] - 截至2021年6月30日的九个月内，公司管理的资产规模（AUM）从2020年10月1日的1,418.9亿美元增长至1,552.1亿美元，增幅为9%[137][138] - 长期净流出为15.3亿美元，现金管理净流出为11.2亿美元，但市场变动、分配和其他因素带来了159.7亿美元的净增长[137][138] - 长期流入同比增长141%至281.5亿美元，长期流出同比增长79%至296.8亿美元[140] - 美国市场的AUM从2020年6月30日的439.7亿美元增长至2021年6月30日的1,151.2亿美元，增幅为162%[142] - 亚太地区的AUM从2020年6月30日的74.1亿美元增长至2021年6月30日的161.1亿美元，增幅为117%[142] - 拉丁美洲的AUM从2020年6月30日的11.1亿美元增长至2021年6月30日的56.3亿美元，增幅为407%[142] 财务表现 - 2021年第三财季，公司营业收入为21.729亿美元，同比增长87%；营业利润为4.781亿美元，同比增长106%[124] - 2021年第三财季，公司净利润为4.384亿美元，同比增长51%；稀释后每股收益为0.86美元，同比增长48%[124] - 公司调整后的营业利润在2021年第三财季为6.012亿美元，同比增长122%；调整后的净利润为4.937亿美元，同比增长42%[124] - 公司2021年第三财季的营业利润率从去年同期的20.0%提升至22.0%[124] - 2021年第三财季的运营收入为21.729亿美元，同比增长87%，九个月的运营收入为62.445亿美元，同比增长62%[124] - 2021年第三财季的运营利润为4.781亿美元，同比增长106%，九个月的运营利润为13.435亿美元，同比增长42%[124] - 2021年第三财季的净收入为4.384亿美元，同比增长51%，九个月的净收入为11.655亿美元，同比增长62%[124] - 2021年第三财季的稀释每股收益为0.86美元，同比增长48%，九个月的稀释每股收益为2.27美元，同比增长58%[124] - 2021年第三财季的调整后运营利润为6.012亿美元，同比增长122%，九个月的调整后运营利润为17.322亿美元，同比增长63%[124] - 2021年第三财季的调整后净收入为4.937亿美元，同比增长42%，九个月的调整后净收入为12.706亿美元，同比增长25%[124] - 2021年第三财季的调整后稀释每股收益为0.96美元，同比增长37%，九个月的调整后稀释每股收益为2.48美元，同比增长22%[124] - 公司运营收入的增长主要得益于Legg Mason的收购[125] - 公司通过股票回购减少了稀释后的平均流通股数量，从而提高了每股收益[126] 费用与收入 - 投资管理费在2021年6月30日结束的三个月中增长了110%，达到16.973亿美元，主要由于Legg Mason的收购和平均资产管理规模（AUM）的增长[150][152] - 销售和分销费在2021年6月30日结束的三个月中增长了38%，达到4.169亿美元，主要由于Legg Mason的收购和更高的可佣金销售额[150][160] - 股东服务费在2021年6月30日结束的三个月中增长了13%，达到5050万美元，主要由于Legg Mason的收购[150][161] - 其他收入在2021年6月30日结束的三个月中增长了58%，达到820万美元，主要由于更高的杂项费用收入[150][162] - 总营业收入在2021年6月30日结束的三个月中增长了87%，达到21.729亿美元[150] - 有效投资管理费率（不包括绩效费）在2021年6月30日结束的三个月中下降至41.8个基点，主要由于Legg Mason收购带来的较低费率产品组合[153] - 绩效投资管理费在2021年6月30日结束的三个月中达到1.026亿美元，主要由于Legg Mason收购和业绩改善[153] - 资产基础分销费在2021年6月30日结束的三个月中增长了36%，达到3.32亿美元，主要由于Legg Mason收购和AUM的增长[159][160] - 销售基础费在2021年6月30日结束的三个月中增长了54%，达到8090万美元，主要由于Legg Mason收购和更高的可佣金销售额[159][160] - 总运营费用在2021年6月30日结束的三个月中增长了83%，达到16.948亿美元，主要由于Legg Mason收购[164] - 资产相关费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了1.346亿美元和2.912亿美元，主要由于收购Legg Mason以及相关平均资产管理规模（AUM）分别增长了14%和4%[171] - 销售相关费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了2600万美元和5300万美元，主要由于收购Legg Mason以及更高的佣金销售[171] - 信息系统和技术费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了5970万美元和1.694亿美元，主要由于收购Legg Mason[172] - 占用费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了2310万美元和6370万美元，主要由于收购Legg Mason导致租赁办公空间增加[173] - 无形资产摊销在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了5330万美元和1.602亿美元，主要由于收购Legg Mason相关的无形资产[174] - 一般、行政和其他运营费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了8280万美元和1.61亿美元，主要由于收购Legg Mason以及4300万美元的封闭式基金产品发行成本[176] - 投资和其他收入（损失）净额在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了33万美元和2.607亿美元，主要由于权益法投资收入和公司持有的投资收益[179] - 利息支出在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了2050万美元和5630万美元，主要由于Legg Mason的债务和2020年10月发行的1.600%高级无担保票据[181] 税务与合规 - 公司有效所得税率在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别为15.1%和20.8%，相比2020年同期的6.0%和19.3%有所增加[186] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内逆转了2930万美元的未确认税收优惠，主要由于税务当局完成了对Legg Mason 2018和2019财年的审查[187] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括金融报告、数据保护、隐私等要求，未能遵守可能导致罚款或其他制裁[284][285] - 欧盟的GDPR法规要求公司全面审查全球数据处理系统，未能遵守可能导致高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[289] - 公司可能因新的或修订的法规（如MiFID II）增加合规成本，影响盈利能力和未来财务结果[288] - 公司可能因税务审计或税法变化（如拜登的《美国就业计划》中的公司税率提高）面临额外税务负担[293] - 公司可能因监管调查、诉讼或法律风险增加成本，并对资产管理规模（AUM）和盈利能力产生负面影响[294][295] - 公司可能因合同中的赔偿条款面临第三方索赔，从而对财务状况产生不利影响[296] - 公司未能有效保护知识产权可能导致经济损失和声誉损害，影响市场竞争力和业务[297] 现金流与资本管理 - 公司在2021年6月30日的现金及现金等价物为38.562亿美元，相比2020年9月30日的30.268亿美元有所增加[205] - 公司在2021年6月30日的总流动资产为63.054亿美元，相比2020年9月30日的51.238亿美元有所增长[205] - 公司在2021年6月30日的债务为34.806亿美元，相比2020年9月30日的30.171亿美元有所增加[205] - 公司在2021年6月30日的经营活动现金流为7.393亿美元，相比2020年同期的7.026亿美元有所增长[202] - 公司在2021年6月30日的投资活动现金流为-19.360亿美元，相比2020年同期的-4.642亿美元有所减少[202] - 公司在2021年6月30日的融资活动现金流为15.429亿美元，相比2020年同期的5.790亿美元有所增加[202] - 公司在2021年3月15日赎回了2.5亿美元的6.375%次级票据，并支付了400万美元的应计利息[208] - 公司于2020年10月19日完成了7.5亿美元、利率为1.600%的2030年到期的优先无担保票据的发行和销售[209] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的优先无担保票据总额为14.48亿美元，其中包括3亿美元利率为2.800%的2022年到期票据和4亿美元利率为2.850%的2025年到期票据[209] - 截至2021年6月30日，Legg Mason未偿还的优先无担保票据和次级无担保票据总额为17.5亿美元，其固定利率范围为3.950%至5.625%[210] - 公司预计2021年9月将赎回2056年到期的次级票据，具体取决于董事会的批准[211] - 公司在2021年6月30日拥有5亿美元的短期商业票据发行额度，但自2012年以来该计划一直未激活[212] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内回购了520万股普通股，成本为1.378亿美元[215] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内向其赞助产品净投资了1.992亿美元，而去年同期净赎回3.399亿美元[216] - 公司在2021年3月15日赎回了2.5亿美元、利率为6.375%的2056年到期的次级票据，每年减少1600万美元的利息支付[219] 风险与挑战 - COVID-19疫情对公司业务、流动性、资本资源和财务结果的影响仍不确定，可能进一步负面影响公司运营[232] - 资产管理行业面临低费率被动管理产品的转变、费用压力增加、监管变化和技术角色增强等挑战[234] - 公司AUM（资产管理规模）的波动可能因市场条件变化而影响收入和净收入[236] - 全球金融市场波动可能导致AUM价值下降，进而影响投资管理费收入[237] - 公司基金可能面临流动性风险或大量赎回，导致AUM下降和收入减少[238] - 资产组合向低费率产品（如固定收益产品）的转变可能对收入产生负面影响[239] - LIBOR基准利率的替代可能带来金融、定价和操作风险，影响公司业务[241] - 公司收购Legg Mason的整合风险可能影响预期收益的实现[245] - 公司全球运营的复杂性可能导致操作失误，进而影响收入和净收入[248] - 国际市场的汇率和政治经济风险可能对公司海外收入产生负面影响[255] - 公司在美国以外地区（欧洲、中东、非洲、亚太、拉丁美洲和加拿大）的业务面临外汇汇率风险，美元升值可能影响国际产品管理收入和投资表现[256] - 公司管理费收入在非美国资产管理规模（AUM）中通常高于美国AUM，国际市场的低迷可能对收入和利润产生重大影响[256] - 公司正在考虑潜在的战略交易，包括收购、处置、合并和合资，但存在客户流失、业务表现不佳和预期收益无法实现的风险[258] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力增加、客户需求变化、技术进步和新兴市场挑战，公司需调整战略以应对这些趋势[261] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升和行业整合可能对收入和市场份额产生负面影响[265] - 公司依赖第三方供应商支持运营和技术需求，供应商服务中断可能导致成本增加和业务受损[269] - 公司面临网络安全风险，第三方供应商遭受网络攻击可能对公司业务产生不利影响[270] - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统故障或安全漏洞可能导致业务中断和声誉损害[274] - 公司技术系统可能遭受拒绝服务攻击、未经授权访问和恶意软件攻击，导致财务损失和声誉损害[275] - 公司依赖关键人员，包括投资组合经理、投资分析师、销售和管理人员等，失去这些人员的服务可能对财务表现产生负面影响[280] - 公司现金管理能力取决于资产市场价值、运营现金流和信用评级，信用评级下降可能增加借款成本并限制资本市场准入[281] - 公司运营依赖子公司的收益，子公司可能受到法规或合同限制，无法向母公司转移资产，从而影响财务状况[282] 投资表现 - 固定收益产品的AUM在1年、3年、5年和10年的基准比较中，分别有89%、88%、95%和95%的表现超过基准[146] - 股票产品的AUM在1年、3年、5年和10年的基准比较中，分别有41%、44%、43%和50%的表现超过基准[146] - 总AUM在1年、3年、5年和10年的基准比较中，分别有68%、70%、73%和75%的表现超过基准[146]

资产管理规模（AUM）增长 - 公司总资产管理规模（AUM）在2021年3月31日达到1,498.9亿美元，较2020年9月30日增长6%，较2020年3月31日增长158%[115] - 截至2021年3月31日的六个月，公司总资产管理规模（AUM）达到1,467.0亿美元，同比增长118%[127] - 截至2021年3月31日，公司管理的资产总额（AUM）为1,498.9亿美元，同比增长158%[139] - 公司截至2021年3月31日的总资产管理规模（AUM）为1,498.9亿美元，较2020年9月30日增长6%，较2020年3月31日增长158%[115] 各类资产管理规模（AUM）增长 - 2021年第一季度，固定收益类AUM为642.3亿美元，较2020年同期增长199%[124] - 2021年第一季度，股票类AUM为511.9亿美元，较2020年同期增长155%[124] - 2021年第一季度，多资产类AUM为148.2亿美元，较2020年同期增长38%[124] - 2021年第一季度，另类资产AUM为131.1亿美元，较2020年同期增长183%[124] - 2021年第一季度，现金管理类AUM为65.4亿美元，较2020年同期增长511%[124] - 固定收益类资产管理规模为658.7亿美元，同比增长174%，占总AUM的45%[127] - 股票类资产管理规模为475.0亿美元，同比增长87%，占总AUM的32%[127] - 多资产类资产管理规模为140.2亿美元，同比增长16%，占总AUM的10%[127] - 另类资产管理规模为125.9亿美元，同比增长175%，占总AUM的9%[127] - 现金管理类资产管理规模为67.2亿美元，同比增长565%，占总AUM的4%[127] - 固定收益类资产管理规模为642.3亿美元，同比增长199%；股票类资产管理规模为511.9亿美元，同比增长155%[124] - 多资产类资产管理规模为148.2亿美元，同比增长38%；另类资产管理规模为131.1亿美元，同比增长183%[124] - 现金管理类资产管理规模为65.4亿美元，同比增长511%[124] 财务表现 - 2021年第一季度，公司营业收入为20.765亿美元，较2020年同期增长58%[119] - 2021年第一季度，公司净利润为3.818亿美元，较2020年同期增长383%[119] - 2021年第一季度，调整后的营业收入为5.811亿美元，较2020年同期增长51%[119] - 2021年第一季度，调整后的净利润为4.035亿美元，较2020年同期增长21%[119] - 2021年3月31日，公司投资管理费为1,598.4百万美元，同比增长76%[147] - 2021年3月31日，公司总营业收入为2,076.5百万美元，同比增长58%[147] - 公司2021年第一季度营业收入为20.765亿美元，同比增长58.3%[195] - 2021年第一季度调整后营业收入为15.312亿美元，同比增长71.4%[195] - 公司2021年第一季度净利润为3.818亿美元，同比增长382.7%[197] - 2021年第一季度调整后净利润为4.035亿美元，同比增长21.2%[197] - 公司2021年上半年经营活动现金流为5.054亿美元，同比增长258.4%[199] - 公司2021年第二财季的稀释每股收益为0.74美元，同比增长363%[119] - 公司2021年第二财季的调整后稀释每股收益为0.79美元，同比增长20%[119] - 公司2021年第二财季的营业利润率从上年同期的25.9%下降至22.0%[119] 资金流动 - 2021年第一季度长期资金流入为101.7亿美元，同比增长161%[130] - 2021年第一季度长期资金流出为105.9亿美元，同比增长65%[130] - 2021年第一季度净市场变化、分配及其他因素导致AUM增加3.9亿美元[133] - 2021年第一季度现金管理净流入为1.2亿美元[133] - 2021年3月31日，公司长期净流出为37.7亿美元，主要由于固定收益类产品的赎回[138] - 2021年3月31日，公司AUM增加了80.0亿美元，主要由于市场升值113.8亿美元[137] 地区资产管理规模（AUM） - 2021年3月31日，美国地区的AUM为1,100.5亿美元，同比增长170%[139] - 2021年3月31日，亚太地区的AUM为164.5亿美元，同比增长127%[139] - 2021年3月31日，拉丁美洲地区的AUM为57.4亿美元，同比增长447%[139] 投资表现 - 2021年3月31日，固定收益类产品的AUM中有87%超过基准比较，表现优异[144] - 2021年3月31日，公司AUM中有49%的互惠基金AUM在1年期内超过同行中位数[144] 费用与成本 - 公司投资管理费率（不包括绩效费用）从2020年同期的55.3和55.5个基点下降至2021年3月31日的42.1和41.7个基点，主要由于Legg Mason收购及其较低费率的策略[151] - 绩效投资管理费在2021年3月31日的三个月和六个月内分别为4530万美元和8710万美元，较2020年同期的710万美元和2450万美元大幅增加，主要由于Legg Mason策略的绩效费用贡献[152] - 资产基础销售和分销费用在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加5060万美元和7980万美元，主要由于Legg Mason贡献的5350万美元和1.074亿美元费用[156] - 销售基础费用在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加2130万美元和3510万美元，主要由于Legg Mason贡献的2000万美元和3570万美元费用[157] - 股东服务费用在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加90万美元和30万美元，主要由于Legg Mason的收入贡献[158] - 公司总运营费用在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加67%和61%，达到16.202亿美元和32.062亿美元，主要由于Legg Mason的收购[162] - 薪酬和福利费用在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加100%和93%，达到7.323亿美元和14.578亿美元，主要由于Legg Mason的薪酬支出[164] - 可变薪酬在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加2.59倍和1.94倍，主要由于Legg Mason的可变薪酬贡献[165] - 公司预计在当前财年剩余时间内将产生约7000万美元的收购相关保留费用，并在2022财年开始时每年产生约1.3亿美元的费用[166] - 销售、分销和营销费用在2021年3月31日的三个月和六个月内分别增加28%和21%，达到5.418亿美元和10.483亿美元，主要由于Legg Mason的费用贡献[169] - 无形资产摊销增加5350万美元（三个月）和1.069亿美元（六个月），主要与收购Legg Mason相关的无形资产有关[173] - 一般、行政及其他运营费用增加3580万美元（三个月）和7820万美元（六个月），主要由于Legg Mason的费用增加以及第三方费用增加[174] - 利息费用增加1220万美元（三个月）和3580万美元（六个月），主要由于Legg Mason的债务利息以及2020年10月发行的1.600%高级无担保票据[178] - 公司2021年第二财季的投资管理费同比增长76%，但被薪酬和福利费用同比增长97%部分抵消[121] 投资收入与税务 - 投资及其他收入净额增加2.481亿美元（三个月）和2.574亿美元（六个月），主要由于权益法投资收入增加以及公司持有的投资获利[177] - 合并投资产品的投资及其他收入净额增加1.521亿美元（三个月）和2.28亿美元（六个月），主要由于持有的投资净收益增加[179] - 公司有效所得税率下降至20.9%（三个月）和23.5%（六个月），主要由于非控股权益的净收入增加以及美国对外国收入的税收减少[182] - 公司撤销了2930万美元的未确认税收优惠，主要与Legg Mason 2018和2019财年的税务审查完成有关[183] 非GAAP财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标，包括调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收入和调整后稀释每股收益，以更好地反映财务表现[185] - 调整后营业收入排除了合并投资产品的营业收入、收购相关的保留补偿、无形资产摊销和减值等[187] 债务与资本管理 - 公司于2021年3月15日赎回2.5亿美元6.375%次级票据[205] - 公司于2020年10月19日发行7.5亿美元1.600%高级无担保票据[206] - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务总额为34.865亿美元[202] - 公司预计将于2021年9月赎回2056年到期的次级票据[208] - 公司在2021年3月31日结束的六个月内回购了380万股普通股，成本为9140万美元[212] - 公司在2021年3月31日结束的六个月内向其赞助产品投资了1.719亿美元，净赎回额为1110万美元[213] - 公司在2020年4月向印度某些赞助基金提供了高达50亿印度卢比（约6620万美元）的贷款，以应对流动性风险和赎回问题，截至2021年3月31日，这些贷款已全部偿还[214] - 公司在2021年3月15日赎回了2.5亿美元的6.375%次级票据，每年将减少1600万美元的利息支付[215] - 公司在2020年10月19日完成了7.5亿美元的1.600%高级票据发行，每年支付1200万美元的利息[216] 投资产品与风险 - 截至2021年3月31日，公司管理的投资产品中，20%的资产按公允价值计量为第三级资产，主要涉及股权、债务证券和房地产[220] - 公司的主要收入来源是投资管理及相关服务，收入基于管理资产规模（AUM）的百分比计算，通常在每月基础上使用日均AUM[222] - 公司面临COVID-19疫情带来的持续风险，包括市场波动、流动性风险和赎回增加，可能导致基金关闭和法律索赔[226] - 公司依赖第三方供应商支持其运营，疫情期间增加了对远程设备和连接基础设施的依赖，可能面临技术故障或不可用性风险[228] - 公司管理的AUM受市场波动影响显著，任何AUM的减少都会对收入和净收入产生负面影响[232] - 公司面临全球金融、股票、债务和商品市场波动带来的资产波动风险[233] - 公司管理的资产（AUM）可能因市场波动、利率变化或投资者偏好变化而下降，导致投资管理费收入减少[234] - 公司基金可能面临流动性风险或大量赎回，可能需要以亏损出售证券或动用信贷额度以维持流动性[235] - 资产组合向低费率产品（如固定收益产品）转移可能导致收入和利润下降[236] - 公司面临基准利率（如LIBOR）替换带来的金融、定价和操作风险[237] - 投资表现不佳可能导致资产减少、销售下降和赎回增加，进而影响收入和利润[239] - 公司声誉受损可能导致客户减少资产或终止管理协议，影响收入和利润[240] - 公司收购Legg Mason后仍面临整合风险，可能影响预期收益的实现[241] - 公司国际业务面临汇率波动和政治经济风险，可能影响海外收入和利润[251] - 新兴市场投资组合面临政治、经济和社会不稳定风险，可能导致资产和收入下降[252] - 公司可能面临战略交易的风险，包括收购、处置、合并等，这些交易可能导致客户、员工流失或业务表现不佳[253] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力增加、客户需求变化、技术进步等，公司需适应这些趋势以保持竞争力[254] - 公司面临来自众多竞争对手的激烈竞争，可能导致市场份额、收入和利润下降[255] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升或渠道关系恶化可能影响收入和资产管理规模（AUM）[258] - 公司可能无法继续通过现有第三方金融中介分销产品，若主要分销商停止运营或限制产品分销，将对收入产生重大负面影响[259] - 公司依赖第三方供应商支持运营、技术、市场数据等业务需求，供应商未能履行义务可能导致成本增加或业务中断[261] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或安全事件而受到负面影响，包括数据泄露或系统中断[262] - 公司需持续升级和改进技术系统，以适应业务增长和监管要求，技术落后可能影响竞争力[264] - 公司高度依赖信息技术和网络安全基础设施，任何系统故障或安全漏洞可能导致业务中断、声誉损害或财务损失[266] - 公司需应对自然灾害、疫情等业务连续性风险，若无法成功恢复，可能导致财务损失或声誉损害[269] - 公司依赖关键人员，失去他们的服务可能对财务表现产生负面影响[270] - 公司现金管理能力取决于资产市场价值、运营现金流和信用评级等因素[271] - 公司运营依赖子公司的收益，子公司无法分配资产可能对财务状况产生不利影响[273] - 公司面临复杂的法律和监管环境，合规成本增加可能影响盈利能力[275][277] - 欧盟的GDPR法规要求公司遵守严格的数据保护规则，违规可能导致高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[281] - 公司可能因税收法律变化或税务审计结果而面临额外的税务负担[284] - 公司可能因监管调查、诉讼或法律风险而增加成本并影响资产管理规模（AUM）[287] - 公司合同中的赔偿条款可能导致对第三方的赔偿责任，影响财务状况[289] - 公司知识产权保护不力可能导致经济损失和声誉损害[290] - 公司未来展望受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在差异[109]

资产管理规模（AUM）增长 - 公司总资产管理规模（AUM）在2020年12月31日达到1,498.0亿美元，较2019年12月31日增长115%，主要由于收购和净市场变化[103][112] - 固定收益类资产管理规模在2020年12月31日达到669.9亿美元，较2019年同期增长176%，主要由于收购和市场变化[112] - 现金管理类资产管理规模在2020年12月31日达到64.2亿美元，较2019年同期增长517%，主要由于收购和市场变化[112] - 截至2020年12月31日，公司管理的总资产（AUM）为1,498.0亿美元，较2019年同期增长115%[121] - 2020年第四季度，美国地区的AUM为1,088.5亿美元，同比增长126%，拉丁美洲地区AUM增长312%至55.6亿美元[121] - 资产管理规模（AUM）在2020年12月31日达到1498亿美元，同比增长115%，主要由于收购贡献806.5亿美元，市场变动贡献68.1亿美元[112] - 固定收益类AUM在2020年12月31日达到669.9亿美元，同比增长176%[112] - 现金管理类AUM在2020年12月31日达到64.2亿美元，同比增长517%[112] - 美国地区AUM在2020年12月31日达到1088.5亿美元，同比增长126%[121] - 拉丁美洲地区AUM在2020年12月31日达到55.6亿美元，同比增长312%[121] - 平均AUM在2020年12月31日达到1443.8亿美元，同比增长108%[122] 财务表现 - 2020年第四季度营业收入为19.951亿美元，同比增长44%，主要得益于投资管理费用的增加[107] - 2020年第四季度调整后净收入为3.734亿美元，同比增长10%，主要由于调整后营业收入的增加[107] - 2020年第四季度调整后营业利润为5.499亿美元，同比增长36%，主要由于投资管理费用的增加[107] - 2020年第四季度调整后每股收益为0.73美元，同比增长9%，主要由于调整后净收入的增加和流通股数的减少[107] - 2020年第四季度，投资管理费为15.404亿美元，同比增长57%，总营业收入为19.951亿美元，同比增长44%[129] - 2020年第四季度，公司营业收入为19.951亿美元，同比增长44%[107] - 2020年第四季度，公司营业利润为4.091亿美元，同比增长10%[107] - 2020年第四季度，公司归属于股东的净利润为3.453亿美元，同比下降1%[107] - 2020年第四季度，公司调整后的营业利润为5.499亿美元，同比增长36%[107] - 2020年第四季度，公司调整后的净利润为3.734亿美元，同比增长10%[107] - 2020年第四季度，公司调整后的每股收益为0.73美元，同比增长9%[107] - 公司营业利润率从2019年同期的26.8%下降至2020年第四季度的20.5%[107] - 公司调整后的营业利润率从2019年同期的42.6%下降至2020年第四季度的37.2%[107] - 公司营业费用同比增长56%，主要由于薪酬和福利费用增加，包括与收购相关的保留费用和其他费用以及无形资产摊销[108] - 摊薄每股收益下降，主要由于普通股股东可获得的净收入减少，部分被稀释平均普通股股数减少1%所抵消[109] - 调整后营业收入增加1.444亿美元，主要由于投资管理费增加59%，部分被薪酬和福利费用增加75%所抵消[109] - 调整后净收入增加3510万美元，主要由于调整后营业收入增加，部分被其他净收入减少和所得税增加所抵消[109] 现金流与资本结构 - 公司2020年12月31日的现金及现金等价物为39.755亿美元，较2020年9月30日的30.268亿美元显著增加[180] - 公司2020年12月31日的总流动资产为62.318亿美元，较2020年9月30日的51.238亿美元大幅增长[180] - 公司2020年12月31日的债务为37.531亿美元，较2020年9月30日的30.171亿美元有所增加[180] - 公司2020年12月31日的运营现金流为2.9亿美元，较2019年同期的3170万美元大幅增长[178] - 公司2020年12月31日的投资现金流为-5.218亿美元，较2019年同期的-2960万美元显著增加[178] - 公司2020年12月31日的融资现金流为6.661亿美元，较2019年同期的-930万美元大幅改善[178] - 公司在2020年10月19日完成了7.5亿美元1.600%高级无担保票据的发行，用于一般公司用途[184] 投资管理费与绩效 - 投资管理费增加了5.607亿美元，主要由于Legg Mason在本季度贡献了6.64亿美元的收入，但部分被平均AUM下降7%所抵消[130] - 有效投资管理费率（不包括绩效费）从55.2个基点下降至41.2个基点，主要由于Legg Mason的收购及其较低的费率结构[131] - 绩效投资管理费从1740万美元增加至4180万美元，主要由于Legg Mason贡献了3530万美元的绩效费[132] - 2020年第四季度，固定收益类AUM的79%超过了基准比较，表现最佳[126] - 2020年第四季度，公司管理的资产中，68%的AUM超过了基准比较，表现强劲[126] 费用与支出 - 销售和分销费从3.515亿美元增加至3.969亿美元，同比增长13%，其中资产相关费用增加2920万美元，销售相关费用增加1380万美元[136] - 补偿和福利费用从3.894亿美元增加至7.255亿美元，同比增长86%，主要由于Legg Mason的薪资和福利费用增加[141] - 销售、分销和营销费用从4.439亿美元增加至5.065亿美元，同比增长14%，主要由于Legg Mason的资产相关费用增加8820万美元[147] - 信息系统和技术费用从6250万美元增加至1.165亿美元，主要由于Legg Mason的支出增加5410万美元[149] - 无形资产摊销从480万美元增加至5820万美元，主要由于Legg Mason收购相关的无形资产摊销[151] - 其他收入从7270万美元增加至1.282亿美元，同比增长76%，主要由于合并投资产品的投资收益增加[154] - 投资和其他净收入增加了930万美元，主要由于公司持有的投资产生的净收益增加，达到4870万美元，而去年同期为780万美元[156] - 股息收入减少了1610万美元，主要由于货币市场基金的收益率下降[156] - 外汇净损失从去年的850万美元增加到1650万美元，主要由于美元对欧元的贬值影响[156] - 利息支出增加了2360万美元，主要由于Legg Mason的债务和2020年10月发行的1.600%高级无担保无次级票据的利息支出[157] - 合并投资产品的净投资和其他收入增加了7590万美元，主要由于CIPs持有的投资净收益增加了6920万美元[157] - 合并投资产品的费用增加了610万美元，主要由于一个另类基金购买其投资组合资产产生的费用增加[158] 风险与挑战 - 公司预计COVID-19疫情将继续对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响，具体影响程度尚不确定[102] - COVID-19疫情导致全球经济和市场波动，可能进一步影响公司的资产管理规模（AUM）、收入和业务运营[204] - 公司面临资产波动风险，全球金融、股票、债务和商品市场的变化可能对AUM产生负面影响[212] - 公司基金可能面临流动性风险或大量赎回，导致基金关闭[214] - 资产组合向低费率产品（如固定收益产品）的转变可能对收入产生负面影响[215] - 公司可能面临与基准指数替换相关的风险，如LIBOR的退出和SOFR的采用[216] - 公司声誉受损可能导致客户减少或撤资，进而影响资产管理规模（AUM）和收入[219] - 公司完成对Legg Mason的收购，但面临整合风险，包括预期收益可能无法完全实现或延迟实现[220] - 公司业务运营复杂，操作失误或未能遵守监管要求可能对收入和利润产生不利影响[221] - 公司在全球多个国家开展业务，面临资源、程序和控制的挑战，国际扩张可能增加短期费用和资本成本[226] - 公司面临外汇风险，特别是美元升值可能影响国际产品管理的收入和投资表现[229] - 公司在新兴市场的投资组合和收入面临金融、经济、政治和外交风险，市场波动性较大[230] - 公司定期考虑战略交易，包括收购和合资，但存在客户流失、业务表现不佳和整合风险[231] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力、客户需求变化和监管增加，公司需适应这些趋势以保持竞争力[232] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，竞争加剧和监管变化可能导致分销成本上升，影响收入[236] - 公司在欧洲、英国和荷兰等地的分销渠道受到MiFID II等法规的影响，可能导致业务流向利润较低的渠道或竞争对手[238] - 公司依赖第三方供应商支持运营、行政、市场数据、分销等业务需求，若供应商未能按时提供服务，可能导致重大成本和运营困难[239] - 第三方供应商遭受网络攻击或安全事件可能对公司业务产生不利影响，尤其是涉及移动技术或第三方云环境的使用[240] - 公司依赖第三方软件应用，若这些应用的许可、支持或维护中断，可能导致系统延迟或中断，影响业务[241] - 公司需持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计和交易系统，以适应业务增长和监管要求[242] - 信息安全和网络基础设施的重大故障或安全漏洞可能扰乱业务，损害公司声誉和运营[243] - 公司面临技术系统中断、数据泄露或网络攻击的风险，可能导致财务损失、客户不满和声誉损害[244] - 关键人员的流失可能对公司财务表现产生负面影响，尤其是在投资管理行业竞争激烈的情况下[248] - 公司依赖子公司的收益来维持现金流和运营资金，若子公司无法分配资产，可能对公司财务状况产生不利影响[251] - 公司需遵守全球复杂的法律法规，未能及时合规可能导致制裁或限制，影响业务目标[255] - 欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）要求公司全面审查全球数据处理系统，未能合规可能导致高达2000万欧元或4%全球年收入的罚款[259] 其他财务数据 - 公司现金及现金等价物和投资组合总额为62.52亿美元，其中现金及现金等价物为39.755亿美元，投资总额为22.765亿美元[160] - 公司有效所得税率从2019年的21.9%增加到2020年的26.5%，主要由于高税率司法管辖区的预测收益增加[161] - 调整后的营业收入为5.499亿美元，调整后的营业利润率为37.2%[174] - 调整后的营业收入为14.783亿美元，调整后的营业利润率为42.6%[174] - 公司2020年12月31日的净收入为3.453亿美元，较2019年同期的3.505亿美元略有下降[176] - 公司2020年12月31日的调整后净收入为3.734亿美元，较2019年同期的3.383亿美元有所增长[176] - 公司2020年12月31日的稀释每股收益为0.67美元，调整后稀释每股收益为0.73美元[176] - 截至2020年12月31日，公司三级资产占公允价值计量总资产的26%，主要与CIPs的股权、债务证券和房地产投资相关[197] - 公司收入主要来自为客户提供投资管理及相关服务，包括基金行政管理、销售和分销以及股东服务[198] - 投资管理费（除绩效费外）和分销费基于资产管理规模（AUM）的百分比计算，通常按月使用日均AUM计算[199] - 资产管理规模（AUM）通常基于投资产品持有的基础证券的公允价值，使用未调整的市场报价或独立第三方经纪商的价格报价计算[201] - 公司业务和运营受到COVID-19疫情的负面影响，预计这种影响将持续[203]