文章核心观点 Business First Bancshares, Inc. 计划于2025年1月23日收盘后公布2024年第四季度财报，同日下午4点将召开电话会议和网络直播讨论财报结果 [1] 财报公布及会议信息 - 公司将于2025年1月23日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 管理层将于同日下午4点召开电话会议和网络直播讨论财报结果 [1] - 可拨打免费电话1 - 800 - 715 - 9871（仅限北美）、会议ID 3805642参加电话会议 [2] - 可通过链接https://edge.media - server.com/mmc/p/t4dk4pym观看网络直播 [2] - 相应的幻灯片演示将在b1BANK网站https://www.b1bank.com/shareholder - info上查看 [2] 公司概况 - 截至2024年9月30日，公司通过子公司b1BANK拥有69亿美元资产 [4] - 通过b1BANK的关联公司Smith Shellnut Wilson, LLC管理69亿美元资产（不包括SSW管理的b1BANK的9亿美元资产） [4] - 在路易斯安那州和得克萨斯州的市场设有银行中心和贷款生产办公室，提供商业和个人银行产品及服务 [4] - 商业银行业务包括商业贷款、信用证、营运资金贷款、设备融资和资金管理服务 [4] - b1BANK被《福布斯》和Statista评为路易斯安那州最佳州内银行，多次获得《美国银行家》“最佳工作银行”称号 [4]

文章核心观点 - BFST股票因超卖和分析师上调盈利预期，可能短期内反弹回升 [3][4][6] 分组1：BFST股票现状 - BFST近期呈下跌趋势，过去四周股价下跌10.1%，但已处于超卖区域 [4] - BFST的相对强弱指数（RSI）为29.72，表明大量抛售可能接近尾声，股价可能反弹以恢复供需平衡 [3] 分组2：RSI指标介绍 - RSI是常用技术指标，用于判断股票是否超卖，是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [5] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时，股票被视为超卖 [5] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [5] 分组3：基本面因素 - 卖方分析师对BFST本年度盈利预测上调达成强烈共识，过去30天，该公司的共识每股收益（EPS）预期提高了0.3% [6] - 盈利预测上调趋势通常会在短期内推动股价上涨 [6] - BFST目前的Zacks排名为2（买入），意味着在超4000只股票中处于前20%，这更有力地表明其短期内可能反转 [6]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断，Business First（BFST）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），综合各因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][3][4][10] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率会延续 [1] 风格评分与排名 - Zacks动量风格评分可解决投资者难以定义股票动量的问题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] 公司表现 价格表现 - 短期来看，过去一周BFST股价上涨10.72%，同期Zacks东北银行行业上涨6.45%；过去一个月股价上涨7.09%，行业上涨5.58% [6] - 长期来看，过去一个季度BFST股价上涨25.54%，过去一年上涨35.11%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨9.45%和33.9% [7] 交易情况 - 投资者应关注BFST的20日平均交易量，其目前20日平均交易量为100,964股 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，过去两个月，全年盈利预测有4次上调无下调，使共识预测从2.13美元提高到2.31美元；下一财年有2次上调无下调 [9][10]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，Business First可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 分析师乐观预期推动 - 分析师对公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank评级系统分五级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年起，Zacks Rank为1的股票年均回报率达25% [3] 本季度盈利预期修正 - 公司本季度预计每股盈利0.45美元，同比下降31.82% [4] - 过去30天，Zacks共识预期上涨5.43%，因两个预期上调且无下调 [4] 本年度盈利预期修正 - 公司全年预计每股盈利2.26美元，较上一年度下降13.74% [5] - 过去一个月，三个预期上调且无下调，推动共识预期上涨5.86% [5] 有利的Zacks Rank评级 - 积极的预期修正使公司获Zacks Rank 1（强力买入）评级，该评级工具助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [6] 总结 - 公司强劲的预期修正吸引投资，过去四周股价上涨8.9%，仍有上涨空间，可考虑纳入投资组合 [7]

资产和负债情况 - 总资产为69亿美元，较2023年12月31日增加3.04亿美元，增幅为4.6%[133] - 贷款总额为52亿美元，较2023年12月31日增加2.27亿美元，增幅为4.6%[133] - 存款总额为56亿美元，较2023年12月31日增加3.92亿美元，增幅为7.5%[133] - 资产总额为67.23亿美元，较上年同期增加4.32亿美元[146] - 股东权益总额为6.62亿美元，较上年同期增加0.64亿美元[146] - 2024年9月30日,贷款组合总额为52.20亿美元,较2023年12月31日增加了2.273亿美元,或4.6%[171] - 2024年9月30日,贷款持有投资占总存款的比例为92.5%,较2023年12月31日的95.1%有所下降[172] - 2024年9月30日,贷款持有投资占总资产的比例为75.8%,与2023年12月31日持平[172] 收益情况 - 2024年前9个月净收益为4460万美元，较2023年前9个月下降660万美元，降幅为12.9%[134] - 2024年前9个月净息收入为1.617亿美元，较2023年前9个月增加28.5万美元，增幅为0.2%[134] - 2024年9月30日三个月期间净收入为1650万美元，每股基本和稀释收益为0.65美元，而2023年9月30日三个月期间为1910万美元，每股基本和稀释收益为0.76美元[137] - 2024年9月30日九个月期间净收入为4460万美元，每股基本收益为1.77美元，每股稀释收益为1.75美元，而2023年9月30日九个月期间为5120万美元，每股基本收益为2.04美元，每股稀释收益为2.02美元[138] - 2024年第三季度净利息收入为5610万美元，净利差为2.54%，净利息收益率为3.51%，而2023年第三季度分别为5530万美元、2.68%和3.61%[140] - 2024年前九个月净利息收入为1.617亿美元，净利差为2.46%，净利息收益率为3.43%，而2023年前九个月分别为1.614亿美元、2.79%和3.66%[141] - 利息收入总额为2.99亿美元，较上年同期增加0.94亿美元[149] - 利息支出总额为1.37亿美元，较上年同期增加0.86亿美元[149] - 净利息收入为1.62亿美元，较上年同期增加0.82亿美元[151] - 非利息收入为1.08亿美元，较上年同期增加0.89亿美元[155] - 净息差为3.43%，较上年同期下降0.23个百分点[146] 资产质量 - 贷款损失准备占贷款总额的0.86%，2023年12月31日为0.88%[135] - 不良贷款占贷款总额的0.50%，2023年12月31日为0.34%[135] - 拨备计提为1.70亿美元，较上年同期增加1.10亿美元[152] 盈利指标 - 2024年前9个月每股基本收益为1.77美元，每股摊薄收益为1.75美元，2023年前9个月分别为2.04美元和2.02美元[135] - 2024年前9个月平均资产收益率为0.89%，2023年前9个月为1.09%[136] - 2024年前9个月平均普通股权益收益率为10.08%，2023年前9个月为13.00%[136] - 2024年9月30日三个月期间资产收益率(年化)为0.97%，较2023年9月30日的1.17%有所下降[137] - 2024年9月30日三个月期间股本收益率(年化)为10.76%，较2023年9月30日的14.16%有所下降[137] - 2024年9月30日九个月期间资产收益率(年化)为0.89%，较2023年9月30日的1.09%有所下降[138] - 2024年9月30日九个月期间股本收益率(年化)为10.08%，较2023年9月30日的13.00%有所下降[138] 贷款结构 - 商业房地产贷款占贷款总额的43.2%，较2023年12月31日的44.4%有所下降[174] - 建筑贷款占贷款总额的12.5%，较2023年12月31日的13.4%有所下降[174] - 住宅贷款占贷款总额的14.3%，较2023年12月31日的13.7%有所上升[174] - 商业贷款占贷款总额的28.7%，较2023年12月31日的27.2%有所上升[174] - 消费和其他贷款占贷款总额的1.3%，与2023年12月31日持平[174] - 公司商业房地产贷款总额为22.56亿美元,占比100.0%[176] - 商业房地产贷款中,达拉斯地区占25.8%,新奥尔良地区占20.2%,北路易斯安那地区占19.8%[176] - 建筑贷款总额为6.54亿美元,较2023年12月31日减少2.3%[179] - 住宅贷款总额为7.44亿美元,较2023年12月31日增加9.0%[181] - 商业贷款总额为14.96亿美元,较2023年12月31日增加10.1%[183] - 消费及其他贷款总额为6900万美元,较2023年12月31日增加8.2%[185] - 固定利率贷款占总贷款的59.6%,浮动利率贷款占40.4%[188] 非利息收支 - 总非利息收入在2024年9月30日结束的9个月内增加了210.7万美元，或7.0%[158] - 2024年9月30日结束的9个月内,总非利息支出增加了1109.4万美元,或9.5%,主要归因于工资和员工福利增加了781.4万美元,或11.5%[165]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1650万美元，每股收益为0.65美元，剔除非核心项目后，非GAAP核心净收入为1720万美元，每股收益为0.68美元 [10] - 核心净利差环比扩张12个基点至3.46%，主要受益于存款成本持平和贷款收益增加 [5][13] - 总贷款投资增加5730万美元，年化增幅为4.4% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非利息收入为1080万美元，受新成立的客户互换业务推动，产生约90万美元的收入 [17] - 贷款组合中，商业房地产贷款增长5820万美元，建筑与开发贷款增长1690万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州贷款占整体贷款组合的约35%，预计随着Oakwood交易的完成，德克萨斯州贷款比例将增至约42% [11][12] - 存款总额环比增加7730万美元，年化增幅为5.5% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现中等单数字的贷款增长，优先考虑有机增长 [39][42] - 公司将继续关注现有市场的扩展，同时准备在合适的情况下进行并购 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持乐观态度，认为公司已做好准备迎接2025年和2026年的挑战 [62] - 预计随着利率的变化，信用评级有望改善，特别是在利率下降的情况下 [57] 其他重要信息 - 公司成功完成了Oakwood交易，预计将对整体贷款和非利息收入产生积极影响 [8][18] - 公司在技术投资方面持续推进，尽管核心费用环比下降约100万美元 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于CD到期的影响 - 管理层表示，预计将有约4亿美元的零售CD到期，保留率超过50%，这将对核心利差产生积极影响 [23][24] 问题: 关于贷款增长的反馈 - 管理层提到，贷款增长略低于预期，但仍高于同行，客户反馈正常，特别是在农业贷款方面 [30][31] 问题: 关于信用表现的担忧 - 管理层指出，非表现贷款的增加主要是由于一笔SBA担保贷款，整体信用表现仍在正常范围内 [28] 问题: 关于Oakwood的整合和未来的费用增长 - 管理层表示，预计2025年将看到费用增长，主要是由于Oakwood的整合，但成本节约将在2026年显现 [39][40] 问题: 关于未来的利率变化对信用的影响 - 管理层认为，未来利率的下降将有助于改善信用评级，尤其是对债务服务要求较高的客户 [57][58]

Business First (BFST) reported $66.89 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 2.6%. EPS of $0.68 for the same period compares to $0.71 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +2.53% over the Zacks Consensus Estimate of $65.24 million. With the consensus EPS estimate being $0.57, the EPS surprise was +19.30%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wal ...

文章核心观点 - 公司本季度财报表现及与预期和去年同期对比情况，其股价年初至今表现及未来走势受管理层评论和盈利预期影响，可参考盈利展望和Zacks评级判断，行业表现也会影响公司股价，还提及另一家公司业绩预期 [1][2][3][5] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.68美元，超Zacks共识预期0.57美元，去年同期为0.71美元，本季度盈利惊喜为19.30%，上一季度盈利惊喜为25.49%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收6689万美元，超Zacks共识预期2.53%，去年同期为6518万美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约2.8%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利展望和Zacks评级判断未来走势 [2][3] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内跑赢市场，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.43美元，营收7256万美元，本财年共识每股收益预期为2.14美元，营收2.6487亿美元 [3][4] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于250多个Zacks行业前19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 其他公司情况 - Tanger（SKT）尚未公布2024年9月季度业绩，预计11月6日发布，预计本季度每股收益0.53美元，同比增长6%，过去30天本季度共识每股收益预期未变，预计营收1.247亿美元，同比增长12.5% [5]

文章核心观点 Business First Bancshares公布2024年第三季度未经审计财报，各项业务表现良好，基本面持续改善，董事会宣布股息分配，公司有望继续满足利益相关者期望 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 净利润：归属于普通股股东的净利润为1650万美元，摊薄后每股收益0.65美元，较上一季度分别增加60万美元和0.03美元；非GAAP核心净利润为1720万美元，摊薄后每股收益0.68美元，较上一季度分别增加100万美元和0.04美元 [1] - 净利息收入：第三季度净利息收入达5610万美元，净息差和净利息收益率分别为3.51%和2.54%，较上一季度有所提升；非GAAP净息差和净利息收益率分别为3.46%和2.50% [3][10] - 非利息收入：新客户掉期业务收入达90万美元，较上一季度增加70万美元 [3] - 贷款与存款：贷款投资增加5730万美元，增幅1.11%；存款增加7730万美元，增幅1.39% [3] 公司动态 - 收购：10月1日完成对Oakwood Bancshares及其子公司Oakwood Bank的收购，Oakwood截至9月30日总资产约8.636亿美元，贷款7.002亿美元，存款7.413亿美元 [3] - 人事变动：N. Jerome "Jerry" Vascocu Jr.于10月16日晋升为b1BANK总裁 [3] 财务状况 - 贷款：商业房地产和C&D投资组合增长推动贷款增长，德州贷款占比降至35% [4] - 信用质量：不良贷款和不良资产比率有所上升，主要因非应计贷款增加490万美元 [5] - 证券：证券投资组合增加4100万美元，增幅4.69%，受公允价值调整影响 [6] - 存款：计息账户增长推动存款增加，货币市场账户增加1.608亿美元，加权平均利率降至3.87% [7] - 借款：借款增加6500万美元，增幅15.17%，主要因短期联邦住房贷款银行预支 [8] - 股东权益：累计其他综合收益增加2160万美元，增幅31.92%；普通股每股账面价值增至24.59美元，非GAAP有形账面价值增至20.60美元 [9] 运营结果 - 净利息收入：贷款和生息资产收益率上升，净息差和净利息收益率扩大，整体资金成本保持稳定 [10] - 信贷损失拨备：第三季度计提170万美元，较上一季度增加40万美元，主要因净冲销、贷款增长等因素 [12] - 其他收入：减少140万美元，降幅11.51%，主要因上一季度出售SBA贷款收益 [13] - 其他费用：减少66万美元，降幅1.53%，主要因薪资和员工福利减少 [14] - 资产和普通股权益回报率：年化普通股股东平均资产回报率和普通股权益回报率分别为0.97%和10.76%，非GAAP回报率分别为1.01%和11.23% [15] 股息分配 - 董事会宣布季度优先股股息为每股18.75美元，季度普通股股息为每股0.14美元，将于11月30日支付给11月15日登记在册的股东 [2] 会议安排 - 管理层将于10月24日下午4点举行电话会议和网络直播讨论财报，可通过指定号码和网址参与 [16] 公司概况 - Business First Bancshares通过子公司b1BANK开展业务，资产69亿美元，管理资产69亿美元，在路易斯安那州和德克萨斯州提供商业和个人银行产品及服务 [17]

财务业绩 - 第三季度净利润为1650万美元，每股摊薄收益0.65美元，较上一季度分别增加60万美元和0.03美元[1] - 第三季度核心净利润为1720万美元，每股摊薄收益0.68美元，较上一季度分别增加100万美元和0.04美元[1] - 公司第三季度净利润为17,843,000美元，较上一季度增长3.7%[26] - 第三季度每股基本收益为0.65美元[22] - 2024年9月30日九个月期间每股基本收益为1.77美元[22] - 2024年前三季度每股核心摊薄收益为1.82美元，较2023年同期下降7.1%[31] - 2024年前三季度每股摊薄收益为1.75美元，较2023年同期下降13.4%[31] 收入与费用 - 净息差和净利差分别为3.51%和2.54%，较上一季度有所提升[3] - 新成立的客户掉期业务在第三季度产生收入90万美元，较上一季度增加70万美元[3] - 第三季度其他收入同比下降11.51%，主要由于上一季度出售一笔SBA贷款产生的19万美元收益[13] - 第三季度其他费用同比下降1.53%，主要由于员工福利费用下降[14] - 第三季度净息差为2.54%，较上一季度增加0.12个百分点[26] - 第三季度其他收入为10,774,000美元，较上一季度下降11.5%[26] - 第三季度其他费用为42,450,000美元，较上一季度下降1.5%[26] - 利息收益资产总额达63.64亿美元，较上年同期增长4.83%[12] - 利息收入达2.99亿美元，较上年同期增长15.4%[29] - 利息支出为1.37亿美元，较上年同期增长40.7%[29] - 其他收入为3.23亿美元，较上年同期增长15.8%[29] - 其他费用为1.26亿美元，较上年同期增长8.0%[29] - 公司利息收入为1.03亿美元[36] - 公司利息支出为4,663万美元[36] - 公司其他收入为1,079万美元[36] - 公司核心其他支出为4,162万美元[37] 资产质量 - 贷款和存款分别增长1.11%和1.39%，年化增长率分别为4.41%和5.53%[3][4] - 第三季度拨备计提为170万美元，较上一季度增加40万美元[12] - 公司贷款损失准备金余额为4.22亿美元，较上年同期的4.11亿美元有所增加[20] - 公司不良贷款余额为2.61亿美元，占贷款总额的0.50%，较上年同期的0.33%有所上升[20] - 公司不良资产余额为2.78亿美元，占资产总额的0.40%，较上年同期的0.27%有所上升[20] - 公司贷款损失准备金占贷款总额的0.81%，较上年同期的0.84%有所下降[20] - 公司贷款损失准备金及贷款承诺准备金占贷款总额的0.86%，较上年同期的0.90%有所下降[20] - 公司本期净核销贷款占平均贷款的0.02%，较上年同期的0.04%有所下降[20] - 总贷款规模达52.13亿美元，较上年同期增长6.22%[12] - 存款总额达43.09亿美元，较上年同期增长16.32%[12] - 净利差为2.54%，较上年同期下降0.14个百分点[12] - 净利息收益率为3.51%，较上年同期下降0.10个百分点[12] - 不良贷款率为0.55%，较上年同期下降0.08个百分点[12] - 拨备覆盖率为159.5%，较上年同期提高10.5个百分点[12] - 总贷款规模达51.31亿美元，较上年同期增长6.2%[28] - 信贷损失准备金为4,161万美元，较上年同期减少4.6%[29] 资产负债情况 - 公司贷款占存款比率为92.54%，较上年同期的94.79%有所下降[20] - 公司股东权益占资产比率为10.15%，较上年同期的9.31%有所提高[20] - 公司商业贷款余额为14.96亿美元，较上年同期的13.32亿美元有所增加[20] - 公司房地产贷款余额为36.55亿美元，较上年同期的35.25亿美元有所增加[20] - 2024年9月30日总资产为68.89亿美元，较2023年9月30日增长6.2%[33] - 2024年9月30日有形资产总额为67.87亿美元，较2023年9月30日增长6.2%[33] - 2024年9月30日普通股股东权益为62.76亿美元，较2023年9月30日增长17.8%[35] - 2024年9月30日每股有形净资产为20.60美元，较2023年9月30日增长20.8%[34] - 2024年9月30日普通股权与总资产比率为9.11%，较2023年9月30日提高0.9个百分点[34] - 2024年9月30日有形普通股权与有形资产比率为7.75%，较2023年9月30日提高0.99个百分点[34] - 公司总资产季度平均值为67.89亿美元[36] - 公司普通股东净收益季度平均值为6.10亿美元[36] 其他 - 于2024年10月1日完成对Oakwood Bancshares Inc.的收购[4] - 提升了b1BANK总裁Jerry Vascocu Jr.的职位[4] - 第三季度拨备计提为1,665,000美元，较上一季度增加27.1%[26] - 第三季度资本充足率为10.14%，较上一季度增加0.53个百分点[25] - 资本充足率为12.3%，较上年同期提高0.4个百分点[12] - 2024年