文章核心观点 - Business First（BFST）股票过去四周上涨1.8%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，公司盈利预期上调和Zacks排名显示其股价有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师对BFST短期目标价平均为27.88美元，意味着潜在上涨25.1%，最低目标价26美元，涨幅16.7%，最乐观目标价30美元，涨幅34.7%，目标价标准差1.65美元 [1][2] - 价格目标常误导投资者，分析师因业务激励常设定过高目标价，但目标价集中（标准差低）可作为进一步研究起点，投资者不应完全忽视目标价，但不能仅据此投资 [5][6][8] 公司上涨潜力因素 - 分析师对公司盈利前景乐观，EPS预期上调，当前年度一个预期在过去30天上调，Zacks共识预期提高0.9% [9][10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期排名的4000多只股票前20%，表明短期内股价有上涨潜力 [11]

贷款损失准备金相关 - 截至2023年12月31日，公司贷款损失准备金为4040万美元，采用前瞻性预期损失模型估算[401] - 2023年12月31日贷款和租赁应收款净额为4,952,371美元，2022年为4,567,998美元，贷款损失准备金分别为40,414美元和38,178美元[432] - 2023 - 2021年，信用损失准备金总额分别为4373.8万美元、3878.3万美元、2993.6万美元[520] 利息收支及净利息收入相关 - 2023年、2022年和2021年总利息收入分别为35332.7万美元、23611.4万美元和17043.8万美元[410] - 2023年、2022年和2021年总利息支出分别为13819.8万美元、3653.7万美元和1655.4万美元[410] - 2023年、2022年和2021年净利息收入分别为21512.9万美元、19957.7万美元和15388.4万美元[410] 信贷损失拨备相关 - 2023年、2022年和2021年信贷损失拨备分别为448.3万美元、1088.6万美元和804.7万美元[410] - 2023年、2022年和2021年信贷损失拨备分别为4,483美元、10,886美元和8,047美元[440] 净利润及每股收益相关 - 2023年、2022年和2021年净利润分别为7104.3万美元、5425.5万美元和5213.6万美元[410] - 2023年、2022年和2021年归属于普通股股东的净利润分别为6564.2万美元、5290.5万美元和5213.6万美元[410] - 2023年、2022年和2021年基本每股收益分别为2.62美元、2.34美元和2.54美元[410] - 2023年、2022年和2021年摊薄每股收益分别为2.59美元、2.32美元和2.53美元[410] - 2023年净收入为71,043美元，2022年为54,255美元，2021年为52,136美元[414] - 2023年、2022年和2021年合并净收入分别为71,043美元、54,255美元和52,136美元[440] - 2023年净收入为7.1043亿美元，2022年为5.4255亿美元，2021年为5.2136亿美元；2023年普通股基本每股收益为2.62美元，摊薄后每股收益为2.59美元[541] 综合收益相关 - 2023年、2022年和2021年综合收益分别为7866.2万美元、 - 1877.2万美元和4033.1万美元[411] - 2023年其他综合收益为7,619美元，2022年其他综合损失为73,027美元，2021年为11,805美元[414] 股东权益相关 - 2020年12月31日股东权益总额为409,963美元，2021年为433,368美元，2022年为580,481美元，2023年为644,259美元[414] - 2023年12月31日股东权益总额为644,259美元，2022年为580,481美元[432] 现金股息相关 - 2023年现金股息方面，优先股每股75美元，普通股每股0.5美元；2022年优先股每股18.75美元，普通股每股0.48美元；2021年普通股每股0.46美元[414] - 2024年1月23日，董事会宣布向优先股股东每股派发18.75美元季度股息，2月28日支付[523] 现金流量相关 - 2023年融资活动提供的净现金为502,084千美元，2022年为715,309千美元，2021年为538,155千美元[417] - 2023年现金及现金等价物期末余额为226,110千美元，2022年为152,740千美元，2021年为68,375千美元[417] - 2023年存款利息现金支付为104,811千美元，2022年为23,846千美元，2021年为13,249千美元[417] - 2023年借款利息现金支付为20,638千美元，2022年为11,953千美元，2021年为4,450千美元[417] - 2023年、2022年和2021年经营活动提供的净现金分别为92,427美元、69,577美元和56,443美元[440] - 2023年、2022年和2021年投资活动使用的净现金分别为521,141美元、700,521美元和675,354美元[440] 收购相关 - 2021年4月1日公司完成对SSW的收购，SSW是注册投资顾问，管理资产约35亿美元[418] - 2021年3月31日，SSW报告总资产360万美元，总负债230万美元[418] - 2022年3月1日公司完成对TCBI的收购，发行2069532股普通股，2022年2月28日TCBI报告总资产5.342亿美元、贷款3.495亿美元、存款4.772亿美元[478] - 2021年4月1日公司通过b1BANK完成对SSW的收购，支付现金730万美元、发行次级债务390万美元，SSW报告总资产360万美元、总负债230万美元，公司记录商誉650万美元、客户无形资产430万美元[513] - 2023年和2022年公司分别记录收购相关成本约23.6万美元和520万美元[508] - 2022年3月1日，公司完成与TCBI的合并，发行2069532股普通股，2月28日TCBI总资产5.342亿美元，贷款3.495亿美元，存款4.772亿美元[533] - 与TCBI合并的总购买价格为5504.3万美元，收购净资产2639.4万美元，产生商誉2864.9万美元[534] 会计政策相关 - 2023年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13进行金融工具信用损失计量[455] - 2023年1月1日起采用CECL模型确认信贷损失，采用时对留存收益减少82.7万美元[474][487] - 公司对无形资产采用直线法按估计使用寿命摊销，核心存款和客户无形资产在特定情况下进行减值测试[467] - 公司采用负债法处理递延税项，根据税法和税率变化调整递延税项资产和负债[468] - 公司对股票期权、股票授予和限制性股票奖励采用公允价值法核算，补偿成本在授予日计量并在必要服务期内确认[471] - ASU 2023 - 09于2025年1月1日对公司生效，预计对财务报表无重大影响[530] - 2023年1月1日采用相关准则后，公司留存收益减少82.7万美元[528] 其他收入及所得税费用相关 - 2023年其他收入增加86万美元，增幅22.0%[516] - 2023年所得税费用总计1950万美元，较2022年的1430万美元增加520万美元，增幅36.3%；2023年和2022年有效税率分别为21.6%和20.9%[517] 贷款业务相关 - 截至2023年12月31日，房地产贷款总额为339885.8万美元，贷款投资总额为460617.6万美元[518] - 截至2023年12月31日，房地产建设贷款较2022年减少5230万美元，降幅7.2%，降至6.698亿美元[544] - 2023年平均贷款较2022年同期增长20.9%；截至2023年12月31日，证券投资组合加权平均期限为4.57年，有效久期为3.81年；2022年分别为4.88年和4.09年[549] - 截至2023年和2022年12月31日，逾期90天以上仍计利息的贷款余额分别为12.7万美元和33.5万美元；非应计贷款余额分别为1690万美元和1110万美元[555] - 2023年和2022年期间，对部分借款人的贷款展期和提供低于市场利率的优惠对合并财务报表影响不重大[557] - 2023年12月31日和2022年12月31日，贷款应计利息分别为2520万美元和2120万美元[558] - 一笔2021年发放的固定利率贷款，2023年12月31日和2022年12月31日余额分别为3530万美元和4720万美元，利率0.89%，2026年11月到期[564] - 2023年和2022年12月31日，所有贷款延期的应计利息分别为420万美元和540万美元[583] 资产负债相关 - 2023年12月31日现金及银行存款为226,110美元，2022年为152,740美元[432] - 2023年12月31日可供出售证券公允价值为879,571美元，2022年为890,751美元[432] - 2023年12月31日总存款为5,248,790美元，2022年为4,820,345美元，其中无息存款2023年为1,299,090美元，2022年为1,549,381美元，有息存款2023年为3,949,700美元，2022年为3,270,964美元[432] - 2023年12月31日银行定期融资计划为300,000美元，2022年无此项[432] - 2023年12月31日总负债为5,940,291美元，2022年为5,409,979美元[432] - 2023年12月31日优先股清算优先权为71,930美元，2022年相同[432] - 2023年12月31日普通股发行和流通股数为25,351,809股，2022年为25,110,313股[432] - 2023年12月31日留存收益为216,115美元，2022年为163,955美元[432] - 截至2023年和2022年12月31日，公司持有的其他股权证券分别为3390万美元和3750万美元[547] - 2018年12月发行2500万美元次级票据，固定利率6.75%至2028年12月31日，之后为浮动利率至2033年到期，2023年和2022年末余额均为2500万美元[548] - 截至2023年和2022年12月31日，FHLB预付款分别约为2.112亿美元和4.101亿美元，加权平均利率分别为3.65%和3.88%[552] - 截至2023年12月31日，BTFP未偿债务为3000万美元，固定利率4.38%，2024年3月22日到期[552] - 截至2023年和2022年12月31日，次级债务分别为1亿美元和1.107亿美元[552] - 2023年12月31日，银行从FHLB的未偿还预付款为2.112亿美元，2022年为4.101亿美元[589] - 2023年和2022年12月31日，银行房产和设备净值分别为6948万美元和6317.7万美元[584] - 2023年和2022年12月31日，存款总额分别为5.24879亿美元和4.820345亿美元[587] 费用相关 - 2021 - 2023年公司广告和促销费用分别为270万美元、390万美元、460万美元[500] - 2023年证券可供出售的购买额为131,038美元，2022年为102,809美元，2021年为528,059美元[440] - 2023年证券可供出售的到期/销售所得款项为91,981美元，2022年为38,951美元，2021年为29,945美元[440] - 2023年贷款净增加额为379,073美元，2022年为1,070,354美元，2021年为431,236美元[440] - 2023年、2022年和2021年折旧和摊销分别为4,670美元、4,818美元和4,163美元[440] - 2023年、2022年和2021年基于股票的薪酬成本分别为3,999美元、3,696美元和2,861美元[440] - 2023年、2022年和2021年，银行房产和设备折旧及摊销费用分别为470万美元、480万美元和420万美元[559] - 2023年和2022年12月31日，商誉账面价值分别为8840万美元和8850万美元，2023年因出售分支减少15.3万美元，2022年因收购增加2860万美元[560] - 2023年、2022年和2021年，核心存款和客户无形资产摊销费用分别约为21

BATON ROUGE, La., Feb. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Business First Bancshares, Inc. (Business First) (NASDAQ:BFST), the holding company for b1BANK announced today the signing of a definitive agreement to acquire Waterstone LSP, LLC (Waterstone). Waterstone was founded in 2012 by Mark Danford and Anthony Parrino to work hand-in-hand with community banks and small business owners to implement and manage the U.S. Small Business Administration's (SBA) loan programs.   "We have worked closely, for a number of ye ...

业绩总结 - 公司在2023年第四季度取得了稳健的基本业绩，核心ROAA达到1.03%[8] - 公司通过内部资本和利率互换业务成功实现了近100万美元的非利息收入增长[10] - 公司通过重新配置投资组合，卖出了7150万美元的证券，并成功将全部资金以较低成本和更多控制权重新投资，预计1.1年内收回成本[11] - 公司通过收益积累和资本积累，使得季度内的综合TRBC增加了14个基点，TCE增加了52个基点，将TCE水平提高到7.28%[12] - 公司核心盈利总额增加了近4倍，每股核心盈利也近乎翻倍，同时核心盈利的效率比率下降了500个基点[16] - 公司的每股有形账面价值在去除AOCI后增长了36%，年复合增长率达到9.3%[16] - 第四季度贷款损失费用为$119,000，比预期低了约$600,000[23] - 2023年全年净贷款增长为$7000万，Q4拨备占净贷款增长的116个基点，高于长期目标1%[23] - Q4非GAAP核心非利息支出为$39.2百万美元[23] - Q4获得了来自低季节性应计的税收和401(k)匹配的好处，工资将因年度绩效和生活成本增加而增加[24] - 预计Q1非利息支出将因应计重置和工资增加而增加，预计在Q4非利息支出基础上增长6%至8%[25] - Q4 GAAP非利息收入为$6.4百万美元，不包括特殊项目的核心非利息收入为$8.9百万美元[26] - 预计2024年的手续费收入将在核心Q4基础上增长6%至8%[27] - 2023年全年报告的净核销为11个基点，调整后为6个基点[29] 用户数据 - 公司在过去五年内保持了每年超过1%的核心ROAA表现，并且在贷款和存款方面实现了平衡增长，同时保持了良好的信贷质量[14] - 公司在第四季度的贷款增长速度比前几个季度更快，贷款管道保持强劲[50] - 公司在第三季度开始专注于货币市场产品，成功地将部分CD账户转移到货币市场产品[53] - 公司希望继续减少贷款与存款比率，但也有灵活性来确保资金充裕[59] 未来展望 - 预计核心净利差在Q1保持稳定，在全年略微扩张[36] - 公司预计2024年到期的贷款平均加权利率为5.93%，预计能够提高200到250个基点[45] - 公司预计在未来12个月内，贷款收益率将提高76个基点，资产收益率将提高28个基点[46] - 预计非利息收入将继续面临一些压力，预计到2024年底将稳定在23%左右[56] - 公司预计每年的增长率为6%到8%[61][62][64] - 预计非利息支出基础在第四季度将保持在6%到8%的增长范围内[64] - 预计2024年非利息支出将稳定在约23%[68][69] - 预计每年25个基点的变化将影响总利息支出的62%[71] - 预计2024年不会出现利率的剧烈变化[72] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过软件和技术的资本支出来为接近100亿美元的公司做准备[87] - 公司已经推出了四项软件计划，以提高效率并为未来的增长做好准备[87] 市场扩张和并购 - 公司的优先事项是逐步增加资本水平，以准备好利用各种机会，包括M&A[97] 其他新策略 - 公司已连续5年提高股息，计划在经济状况良好的情况下继续逐年增加[98] - 公司认为即使有几次利率下调，利润率也应该会逐步增长[104] - 公司已经努力将资产负债表的右侧更多地转向对利率的敏感性，以更好地应对利率下调的情况[105] - 公司认为在25个基点的增量下调情况下，可以通过逐步调整来更好地管理[106]

财务数据 - Business First在2023年12月报告的季度营收为6,0170万美元，同比下降6.5%[1] - EPS为0.66美元，与去年同期的0.66美元相同[1] - 报告的营收较Zacks Consensus Estimate的6340万美元低5.09%[2] - EPS的惊喜为+10.00%[2] 关键指标 - 关键指标包括效率比率、净利差、总不良资产、总不良贷款、总计息收入资产、净核销（收回）与平均季度总贷款、总其他收入（非利息收入）和净利息收入[5]

文章核心观点 Business First Bancshares公布2023年未经审计财报，全年净利润增长，第四季度有所下降；董事会宣布股息；公司在贷款、证券、存款等方面有业务变动，整体运营有一定表现 [1] 分组1：财务业绩 全年业绩 - 2023年归属于普通股股东的净利润为6560万美元，摊薄后每股收益2.59美元，较2022年分别增加1270万美元和0.27美元；非GAAP核心净利润为6630万美元，摊薄后每股收益2.62美元，较2022年分别增加870万美元和0.10美元 [1] 第四季度业绩 - 2023年第四季度归属于普通股股东的净利润为1450万美元，摊薄后每股收益0.57美元，较上一季度分别减少460万美元和0.19美元；非GAAP核心净利润为1680万美元，摊薄后每股收益0.66美元，较上一季度分别减少110万美元和0.05美元 [1] 分组2：股息分配 - 2024年1月23日，董事会宣布季度优先股股息为每股18.75美元，基于7.50%的年利率；季度普通股股息为每股0.14美元，将于2月28日支付给2月15日登记在册的股东 [3] 分组3：季度亮点 资产和权益回报率 - 2023年第四季度年化平均资产回报率和普通股权益回报率分别为0.88%和10.54%，上一季度分别为1.17%和14.16%；非GAAP核心年化平均资产回报率和普通股权益回报率分别为1.03%和12.27%，上一季度分别为1.10%和13.32% [4] 信用质量 - 2023年12月31日，不良贷款与投资贷款的比率和不良资产与总资产的比率分别稳定在0.34%和0.28%，较9月30日的0.33%和0.27%略有上升，原因是非应计贷款增加 [4][7] 证券/资产负债表调整 - 第四季度，公司出售了7150万美元（约占2023年12月31日投资组合的8.13%）的国债、机构和市政证券，加权平均账面收益率为1.98%；将所得款项重新投资于平均账面收益率为5.17%的机构证券，锁定了更高的收益率，调整导致损失250万美元，预计1.1年回本 [4][9] 净息差 - 2023年第四季度净利息收入为5380万美元，净息差和净息差分别为3.50%和2.53%，上一季度分别为5530万美元、3.61%和2.68%；非GAAP净息差和净息差（不包括190万美元的贷款折扣摊销）分别为3.38%和2.40%，上一季度分别为3.46%和2.53%（不包括240万美元的贷款折扣摊销） [4] 分组4：财务状况 贷款 - 投资贷款较上一季度增加7250万美元，增幅1.47%，年化增幅5.85%；2023财年贷款增长3.866亿美元，增幅8.39%；贷款增长主要来自商业和工业贷款组合增加2650万美元和商业房地产贷款组合增加8910万美元，部分被建筑和开发贷款组合减少3900万美元所抵消 [5] 证券 - 证券投资组合较上一季度增加2990万美元，增幅3.51%，主要受3510万美元的公允价值正向调整推动；截至2023年12月31日，证券投资组合按估计公允价值计算占总资产的13.36% [8] 存款 - 2023年第四季度存款增加5810万美元，增幅1.12%，年化增幅4.44%；2023财年存款增长4.284亿美元，增幅8.89%；非利息存款减少1.133亿美元，降幅8.02%，有息存款增加1.714亿美元，增幅4.54%，定期存款账户减少7530万美元，降幅5.47%，货币市场账户增加1.603亿美元，增幅13.55% [10][11] 借款 - 借款较上一季度减少740万美元，降幅1.16%，原因是回购协议减少和联邦住房贷款银行定期贷款还款 [12] 股东权益 - 第四季度累计其他综合收益增加2770万美元，主要由于证券投资组合的税后公允价值正向调整；截至2023年12月31日，普通股每股账面价值增至22.58美元，上一季度为21.01美元；非GAAP有形普通股每股账面价值增至18.62美元，上一季度为17.03美元 [13] 分组5：运营结果 净利息收入 - 2023年第四季度净利息收入为5380万美元，上一季度为5530万美元；贷款和生息资产收益率分别为6.87%和6.17%，较上一季度分别提高3个基点和7个基点；净息差和净息差分别为3.50%和2.53%，上一季度分别为3.61%和2.68%；资金总成本从2.59%提高到2.79%，提高20个基点，主要由于高成本存款增加和平均非利息存款减少3080万美元 [14] 信用损失准备 - 2023年第四季度记录的信用损失准备为11.9万美元，上一季度为60.4万美元，本季度准备金减少主要由于各种定性因素的调整 [17] 其他收入 - 2023年第四季度其他收入减少350万美元，降幅35.11%，主要由于证券出售损失250万美元、股权投资收入损失100万美元和上一季度分行出售收益91.9万美元，部分被本季度96.4万美元的背对背客户掉期手续费收入所抵消 [18] 其他费用 - 2023年第四季度其他费用增加110万美元，增幅2.87%，主要由于其他费用中的客户欺诈/运营损失65.4万美元、其他房地产拥有费用49万美元（其中43.2万美元与前银行场所有关）和数据处理成本增加46.6万美元，部分被从价股税费用减少70万美元所抵消 [19]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产65亿美元，较2022年12月31日增加4.983亿美元，增幅8.3%[38][49] - 截至2023年9月30日，公司总贷款49亿美元，较2022年12月31日增加3.141亿美元，增幅6.8%[38][50] - 截至2023年9月30日，公司总存款52亿美元，较2022年12月31日减少3.704亿美元，降幅7.7%[38][51] - 2023年前九个月归属于普通股股东的净利润为5120万美元，较2022年前九个月增加1490万美元，增幅41.1%[51] - 2023年前九个月净利息收入为1.614亿美元，较2022年前九个月增加1790万美元，增幅12.4%[51] - 2023年前九个月平均资产回报率为1.09%，高于2022年前九个月的0.91%[53] - 一级杠杆、一级普通股、一级风险和总风险资本比率分别为9.31%、8.97%、10.28%和12.71%，2022年12月31日分别为9.49%、8.68%、10.07%和12.75%[54] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为1910万美元，每股基本和摊薄收益为0.76美元，2022年同期分别为1380万美元和0.61美元[55] - 2023年前九个月基本每股收益为2.04美元，摊薄每股收益为2.02美元，2022年同期分别为1.65美元和1.64美元[59] - 2023年前九个月平均普通股权益回报率为13.00%，2022年同期为10.87%[60] - 普通股每股账面价值为21.01美元，较2022年12月31日的20.25美元增加3.8%[61] - 2023年前九个月归属于普通股股东的净利润为5120万美元，每股基本和摊薄收益为2.04美元和2.02美元，2022年同期分别为3630万美元、1.65美元和1.64美元[62] - 2023年第三季度净利息收入为5530万美元，净利息收益率和净息差分别为3.61%和2.68%，2022年同期分别为5350万美元、4.01%和3.65%[64] - 2023年前九个月净利息收入为1.614亿美元，净利息收益率和净息差分别为3.66%和2.79%，2022年同期分别为1.435亿美元、3.87%和3.62%[66] - 2023年前九个月总体资金成本较2022年同期增加180个基点[66] - 2023年第三季度信用损失拨备为604000美元，2022年同期为3300000美元；2023年前9个月为4400000美元，2022年同期为7800000美元[74] - 2023年净息差为2.79%，2022年为3.62%；2023年净利息收益率为3.66%，2022年为3.87%[70] - 截至2023年9月30日的三个月，非利息收入增加180万美元，即21.8%，主要因服务收费增加42.4万美元（20.0%）、费用和经纪佣金增加31.3万美元（19.3%）等[79] - 截至2023年9月30日的九个月，非利息收入增加920万美元，即43.4%，主要因服务收费增加120万美元（20.4%）、贷款销售收益增加91.1万美元（176.9%）等[80] - 截至2023年9月30日的三个月，非利息支出减少230万美元，即5.7%，主要归因于合并和转换相关费用减少320万美元，被薪资和员工福利增加58.1万美元（2.7%）抵消[85] - 截至2023年9月30日的九个月，非利息支出增加590万美元，即5.3%，主要归因于薪资和员工福利增加500万美元（7.9%）、广告和促销增加120万美元（50.4%），部分被合并和转换相关费用减少450万美元（96.3%）抵消[86] - 截至2023年9月30日的三个月，所得税费用总计550万美元，较2022年同期增加190万美元，即54.1%；九个月所得税费用总计1500万美元，较2022年同期增加570万美元，即60.5%[89] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资性贷款总额占总存款的比例分别为94.8%和95.6%[91] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资性贷款总额占总资产的比例分别为75.8%和76.9%[91] - 截至2023年9月30日，除待售抵押贷款外的总贷款为49亿美元，较2022年12月31日的46亿美元增加3.141亿美元，增幅6.8%[97] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司不良资产分别为1780万美元和1280万美元[119] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司不良贷款分别为1630万美元和1140万美元[119] - 2022年12月31日至2023年9月30日，不良资产增加主要因采用CECL和取消ASC 310 - 30[119] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，不良贷款与投资性贷款总额的比率分别为0.33%和0.25%[122] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，不良资产与总资产的比率分别为0.27%和0.21%[122] - 截至2023年9月30日的九个月，平均未偿还贷款为48.29537亿美元，较2022年末的40.20436亿美元有所增加[136] - 截至2023年9月30日，贷款信用损失准备金为4.4506亿美元，占期末投资贷款的0.90%，高于2022年末的3.8783亿美元和0.84%[136] - 2023年前九个月净冲销额为449.8万美元，占平均贷款的0.09%，高于2022年的182万美元和0.05%[136] - 截至2023年9月30日，投资证券账面价值总计8.497亿美元，较2022年末的8.908亿美元减少410万美元，降幅4.6%[140] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，证券分别占总资产的13.1%和14.9%[140] - 截至2023年9月30日，总存款为52亿美元，较2022年12月31日增加3.704亿美元，增幅7.7%[152] - 截至2023年9月30日，无保险存款为20亿美元，占总存款的38.6%，高于2022年12月31日的31.9%[152] - 2023年9月30日止九个月平均存款为49亿美元，较2022年全年平均增加3.628亿美元，增幅8.0%[155] - 2023年9月30日止九个月，计息存款平均利率从2022年的0.81%升至2.79%[155] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司可通过联邦住房贷款银行分别获得16亿美元和13亿美元的资金[159] - 2023年9月30日止九个月平均总资产为63亿美元，2022年全年为55亿美元[161] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.881亿美元和1.683亿美元[163] - 截至2023年9月30日，信贷承诺为12亿美元，备用和商业信用证相关承诺为4650万美元；截至2022年12月31日，分别为13亿美元和4560万美元[170] - 截至2023年9月30日，Business First总资本（风险加权资产）为7.43966亿美元，比率12.71%；Tier 1资本比率10.28%；普通股一级资本比率8.97%；Tier 1杠杆资本比率9.31%。b1BANK总资本为7.24873亿美元，比率12.39%；Tier 1资本比率11.63%；普通股一级资本比率11.63%；Tier 1杠杆资本比率10.53%[174] - 2023年9月30日和2022年12月31日，FHLB预付款分别约为2.142亿美元和4.101亿美元，加权平均利率分别为3.47%和3.88%[176][181] - 截至2023年9月30日，次级债务总计1亿美元；截至2022年12月31日，为1.107亿美元[181] - 截至2023年9月30日，非可撤销未来经营租赁总计1836.3万美元；定期存款总计1.376385亿美元[182] - 截至2022年12月31日，非可撤销未来经营租赁和定期存款总计分别为1917.6万美元和7865.77万美元[183] - 截至2023年9月30日，利率变动+300基点时，净利息收入变动-7.50%，股权公允价值变动-6.03%；+200基点时，净利息收入变动-5.70%，股权公允价值变动-3.88%；+100基点时，净利息收入变动-4.00%，股权公允价值变动-1.71%；-100基点时，净利息收入变动-1.50%，股权公允价值变动1.89%；-200基点时，净利息收入变动-2.10%，股权公允价值变动3.57%[193] - 截至2022年12月31日，利率变动+300基点时，净利息收入变动-8.60%，股权公允价值变动-5.55%；+200基点时，净利息收入变动-5.90%，股权公允价值变动-3.65%；+100基点时，净利息收入变动-3.50%，股权公允价值变动-1.94%；-100基点时，净利息收入变动-0.70%，股权公允价值变动1.76%；-200基点时，净利息收入变动-2.30%，股权公允价值变动3.38%[193] - 2023年第三季度，核心净利润为1800万美元，摊薄后每股收益0.71美元，2022年同期分别为1640万美元和0.72美元[198] - 2023年前三季度，核心净利润为4950万美元，摊薄后每股收益1.96美元，2022年同期分别为4120万美元和1.86美元[199] - 2023年9月30日利息收入为93,322千美元，2022年同期为63,473千美元[201] - 2023年9月30日利息支出为38,028千美元，2022年同期为9,993千美元[201] - 2023年9月30日信贷损失拨备为604千美元，2022年同期为3,273千美元[201] - 2023年9月30日前银行房产和设备损失为9,883千美元，2022年同期为8,115千美元[201] - 2023年9月30日税前收入为25,966千美元，2022年同期为17,376千美元[201] - 2023年9月30日所得税拨备为5,511千美元，2022年同期为3,576千美元[201] - 2023年9月30日优先股股息为1,351千美元[201] - 2023年9月30日普通股股东可获得的净收入为19,104千美元，2022年同期为13,800千美元[201] - 截至2023年9月30日，有形普通股权益为431,627千美元，2022年12月31日为405,966千美元[206] - 截至2023年9月30日，普通股权益与总资产比率为8.2%，2022年为8.5%；有形普通股权益与有形资产比率2023年为6.8%，2022年为6.9%[206] - 截至2023年9月30日，总股东权益为604,366千美元，截至2022年12月31日为580,481千美元[211] - 截至2023年9月30日，优先股为(71,930)千美元，截至2022年12月31日为(71,930)千美元[211] - 截至2023年9月30日，总普通股股东权益为532,436千美元，截至2022年12月31日为508,551千美元[211] - 截至2023年9月30日，商誉调整为(88,391)千美元，截至2022年12月31日为(88,543)千美元[211] - 截至2023年9月30日，核心存款和客户无形资产调整为(12,418)千美元，截至2022年12月31日为(14,042)千美元[211] - 截至2023年9月30日，有形普通股权益为431,627千美元，截至2022年12月31日为405,966千美元[211] - 截至2023年9月30日，流通在外普通股股数为25,344,168股，截至2022年12月31日为25,110,313

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP核心净利润为1796万美元，摊薄后每股收益为0.71美元；GAAP净利润为1910万美元，摊薄后每股收益为0.76美元 [45] - 第三季度GAAP净息差为3.61%，包含240万美元的贷款贴现增值；核心净息差（不包括贷款贴现增值）从3.49%收缩3个基点至3.46% [36] - 有形账面价值每股增长0.67美元，年化增长率为20%（不考虑AOCI影响） [42] - 第三季度非利息收入为840万美元，预计2024年保持稳定；非利息支出为3860万美元，预计2024年基础情况下将有中到高个位数的增长率 [46] - 第三季度存款增长1.76亿美元，年化增长率约14%；非利息存款占总存款的比例为27.2% [55][60] - 第三季度贷款持有投资增长年化约1.7%，预计全年贷款增长7% - 8% [35] - 第三季度不良贷款占总贷款的比例从0.36%降至0.33% [55] - 资金贝塔系数在第三季度有所增加，循环至今的总存款贝塔系数和计息存款贝塔系数分别为41%和56%，略高于预期 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，新贷款收益率的周期至今贝塔系数约为85%，第三季度为84%，预计保持该水平；新贷款发放加权平均收益率为8.55% [47] - 存款业务方面，第三季度新增非利息存款账户总计4300万美元，月平均新增约1430万美元；新增非到期存款8200万美元，加权平均利率为4.25% [60] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施并购和有机增长战略，以实现长期目标，并在资本决策中考虑这些目标 [11] - 公司优先考虑在现有业务范围内进行有机增长，同时也会考虑合适的并购机会 [87] - 公司注重平衡增长，希望贷款与存款比率保持在100%以下，通过增加存款来减少对高成本负债的依赖 [99] - 公司持续优化分支机构网络，将资源重新分配到更具增长潜力的地区 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的业绩表现感到满意，认为在资本积累、盈利改善、增加流动性等方面取得了良好进展 [28] - 预计第四季度净息差将保持平稳或下降1个基点，主要受流动性增加和资金压力的影响 [61] - 公司认为未来有机会实现积极的经营杠杆效应，将继续努力提高盈利能力 [101] 其他重要信息 - 公司在第三季度开设了位于德克萨斯州麦金尼的新分行，并将路易斯安那州拉斯顿的贷款生产办公室升级为分行，还将一家分行迁至路易斯安那州门罗更具增长潜力的地区 [43] - 公司出售了位于路易斯安那州利斯维尔的分行，获得93.2万美元的出售收益 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来几个季度的资金策略以及存款增长预期 - 公司将继续开展内部存款活动，依靠银行的业务部门来推动存款增长。如果存款增长持续成功，将逐步减少高成本负债，如FHLB借款。预计第四季度末和第一季度初会有市政存款流入 [64] 问题: 净息差的展望 - 预计第四季度净息差将保持平稳或下降1个基点，主要受流动性增加和资金压力的影响。2024年，由于贷款固定利率和到期情况，净息差可能会略有增加 [61][67] 问题: A&B贷款组合的展望 - 该组合的集中度正朝着低于100%的方向发展，预计未来不会超过100%。公司目前没有新增C&D贷款，部分现有贷款将在未来12个月内到期或转换为其他类型 [69] 问题: 资金构成的展望 - 公司预计年底非利息存款占比将维持在25% - 26%左右，并希望长期保持在该水平或有所改善 [72] 问题: 2024年的贷款增长预期 - 公司预计2024年贷款增长将回到7% - 8%的范围。目前贷款需求有所放缓，但公司的贷款管道和客户连接仍然强劲 [86] 问题: 资本分配的优先事项 - 公司的首要任务是为有机增长提供资金，同时也会考虑投资组合重组和合适的并购机会，但并购不是优先事项 [87] 问题: 2024年的目标或新指标 - 公司目前处于预算编制初期，难以预测短期内ROAA的改善情况，但长期目标是将ROAA提高到1.15% - 1.20% [74] 问题: 非利息收入和支出的展望 - 2024年非利息收入的合理运行率为840万美元，预计会有所增长；非利息支出的运行率约为3950万美元，预计2024年基础情况下将有中到高个位数的增长率 [46][89] 问题: 应对费用挑战的措施 - 在利息支出方面，公司将努力增加存款和拓展客户关系，以减少对借款的依赖；在非利息支出方面，公司将持续分析基础设施和人员投资，进行实时决策和资源重新分配 [91][93] 问题: 贷款与存款比率的目标以及核心资金增长的措施 - 公司希望贷款与存款比率保持在100%以下，贷款增长将受到资本、留存收益和存款生成的限制。公司将努力实现贷款和存款的平衡增长 [99] 问题: 金融机构集团存款贡献的情况 - 未提及相关回答内容 问题: 季节性市政存款的影响和预期 - 未提及相关回答内容

业绩总结 - 截至2023年9月30日，Business First Bancshares的市场资本为4.75亿美元[7] - 2023年第三季度的核心每股收益(核心EPS)为2.62美元，自2018年以来增长约81%[13] - 2023年第三季度的净收入为$51,168千，较2022年下降1.4%[61] - 2023年第三季度的资产回报率(ROAA)为1.17%[8] - 2023年第三季度的股东权益回报率(ROACE)为14.16%[8] 用户数据 - 公司的存款账户总数为104,520个，平均余额为49,662美元，自2015年第四季度以来的年复合增长率约为17%[7] - 截至2023年9月30日，流动性总额超过32亿美元[24] - 核心存款（不包括大额存单和经纪存款）占总存款的80.33%[24] - 2023年第三季度，平均每个银行中心的存款约为1.08亿美元[28] 贷款与资产 - 资产总额为64.89亿美元，贷款总额为49.20亿美元，存款总额为51.91亿美元[8] - 贷款与存款比率为94.8%[8] - 不良贷款占总贷款的比例为0.33%[8] - 贷款组合中，1-4家庭贷款的未偿还余额为4.67亿美元，不良贷款率为1.26%[45] - 贷款组合中，商业贷款的未偿还余额为12.7亿美元，占总贷款的0.09%不良贷款率[45] 成长与效率 - 自2018年以来，核心净收入增长约792%[13] - 2023年第三季度的核心效率比率为60.7%，自2018年以来减少571个基点[14] - 核心净收入年复合增长率（CAGR）为36%[21] - 核心每股收益（EPS）年复合增长率（CAGR）为16%[21] 未来展望 - 2023年第三季度，贷款组合的有机净运营增长为1215百万美元[43] - 2023年第三季度，浮动利率贷款的加权平均利率为9.04%[41] - 2023年第三季度，商业贷款占贷款总额的比例为27.08%[61] 负面信息 - 2023年第三季度的净利息收入为52,875万美元，同比下降73.5%[64] - 2023年第三季度每股稀释收益为0.76美元，同比下降67.2%[64] - 2023年第三季度的非利息支出为38,607万美元，较2022年第三季度的40,946万美元下降了5.7%[67] 其他新策略 - 2022年总存款中，收购带来的存款为4.77亿美元，2022年有3.04亿美元的有机存款增长[15] - 2023年第三季度的可触及普通股权益总额为604,366千美元，较2022年第四季度的580,481千美元增长4.9%[65] - 2023年第三季度的每股账面价值为21.01美元，较2022年第四季度的20.87美元增长0.67%[65]

公司资产情况 - 公司总资产为65亿美元，较2022年底增加4.64亿美元，增长7.7%[115] - 总贷款投资为49亿美元，较2022年底增加2.926亿美元，增长6.4%[115] - 总存款为50亿美元，较2022年底减少1.941亿美元，下降4.0%[115] 公司盈利情况 - 六个月净利润可供普通股东使用为3,210万美元，较2022年同期增加960万美元，增长42.6%[115] - 六个月净利息收入为1.061亿美元，较2022年同期增加1,600万美元，增长17.8%[115] 财务指标 - 2023年前六个月每股普通股收益为1.28美元，较2022年同期的1.03美元增加[116] - 2023年前六个月平均资产回报率为1.04%，较2022年同期的0.88%有所增加[117] - 2023年前六个月平均股东权益回报率为12.39%，较2022年同期的10.12%有所增加[118] 资本管理 - Tier 1杠杆资本、普通股权Tier 1、Tier 1风险加权和总体风险加权资本占比分别为9.35％、8.71％、10.03％和12.49％[119] 贷款情况 - 截至2023年6月30日，公司的总贷款额为49亿美元，较2022年12月31日增加了6.4%[131] - 房地产商业贷款增加了1.116亿美元，增长了5.5%，达到了21亿美元[135] 存款情况 - 公司的总存款截至2023年6月30日为50亿美元，较2022年12月31日的48亿美元增加了4.0%[doc id='146'] - 非利息支出存款截至2023年6月30日为14亿美元，较2022年12月31日的15亿美元减少了7.7%[doc id='147'] 风险管理 - 公司通过结构化资产负债表来管理利率风险[161] - 公司使用利率风险模拟模型和冲击分析来测试净利息收入和资产净值的敏感性[161]