BATON ROUGE, La., April 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Business First Bancshares, Inc. (NASDAQ:BFST) (Business First), parent company of b1BANK, today announced its unaudited results for the quarter ended March 31, 2024, including net income available to common shareholders of $12.2 million or $0.48 per diluted common share, decreases of $2.3 million and $0.09, respectively, compared to the linked quarter ended December 31, 2023. On a non-GAAP basis, core net income for the quarter ended March 31, 2024, which ...

Zacks Rank和价值投资 - Zacks Rank强调盈利预期和预期修订，寻找强劲股票[1] - 价值投资是一种成功的策略，通过基本分析找到被低估的公司[2] - Zacks开发了Style Scores系统，价值投资者可关注“价值”类别[3] Business First Bancshares (BFST)分析 - BFST目前具有2（买入）的Zacks Rank和价值评级A[4] - BFST的市净率为0.96，低于行业平均值1.14[5] - BFST的市销率为1.36，低于行业平均值1.63[6] - BFST的市现率为7.61，低于行业平均值11.29[7] - 这些数据显示BFST目前可能被低估，结合其盈利前景，BFST是一只令人印象深刻的价值股[8]

公司业绩 - Business First Bancshares, Inc.将于2024年4月25日下午4:00 CST发布2024年第一季度财报[1] - 通过其银行子公司b1BANK，Business First Bancshares, Inc.截至2023年12月31日拥有66亿美元资产[3] 荣誉奖项 - b1BANK被Forbes和Statista评为路易斯安那州第一家最佳银行[4]

公司财报发布 - Business First Bancshares, Inc. (Nasdaq: BFST)将于2024年4月25日发布2024年第一季度财报[1] - 公司管理层将于同一天举行电话会议和网络直播，讨论财报结果[1] 公司资产管理 - Business First Bancshares, Inc.旗下的b1BANK在2023年底拥有66亿美元资产，通过其附属公司Smith Shellnut Wilson, LLC (SSW)管理着60亿美元资产[3] 荣誉奖项 - b1BANK被Forbes和Statista评为路易斯安那州第一家最佳银行，并多次获得美国银行家杂志的“最佳工作银行”奖项[4]

文章核心观点 - Business First（BFST）股票过去四周上涨1.8%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，公司盈利预期上调和Zacks排名显示其股价有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师对BFST短期目标价平均为27.88美元，意味着潜在上涨25.1%，最低目标价26美元，涨幅16.7%，最乐观目标价30美元，涨幅34.7%，目标价标准差1.65美元 [1][2] - 价格目标常误导投资者，分析师因业务激励常设定过高目标价，但目标价集中（标准差低）可作为进一步研究起点，投资者不应完全忽视目标价，但不能仅据此投资 [5][6][8] 公司上涨潜力因素 - 分析师对公司盈利前景乐观，EPS预期上调，当前年度一个预期在过去30天上调，Zacks共识预期提高0.9% [9][10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期排名的4000多只股票前20%，表明短期内股价有上涨潜力 [11]

FORM 10-K or Commission file number: 001-38447 (225) 248-7600 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered under Section 12(g) of the Exchange Act: None Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for t ...

BATON ROUGE, La., Feb. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Business First Bancshares, Inc. (Business First) (NASDAQ:BFST), the holding company for b1BANK announced today the signing of a definitive agreement to acquire Waterstone LSP, LLC (Waterstone). Waterstone was founded in 2012 by Mark Danford and Anthony Parrino to work hand-in-hand with community banks and small business owners to implement and manage the U.S. Small Business Administration's (SBA) loan programs.   "We have worked closely, for a number of ye ...

业绩总结 - 公司在2023年第四季度取得了稳健的基本业绩，核心ROAA达到1.03%[8] - 公司通过内部资本和利率互换业务成功实现了近100万美元的非利息收入增长[10] - 公司通过重新配置投资组合，卖出了7150万美元的证券，并成功将全部资金以较低成本和更多控制权重新投资，预计1.1年内收回成本[11] - 公司通过收益积累和资本积累，使得季度内的综合TRBC增加了14个基点，TCE增加了52个基点，将TCE水平提高到7.28%[12] - 公司核心盈利总额增加了近4倍，每股核心盈利也近乎翻倍，同时核心盈利的效率比率下降了500个基点[16] - 公司的每股有形账面价值在去除AOCI后增长了36%，年复合增长率达到9.3%[16] - 第四季度贷款损失费用为$119,000，比预期低了约$600,000[23] - 2023年全年净贷款增长为$7000万，Q4拨备占净贷款增长的116个基点，高于长期目标1%[23] - Q4非GAAP核心非利息支出为$39.2百万美元[23] - Q4获得了来自低季节性应计的税收和401(k)匹配的好处，工资将因年度绩效和生活成本增加而增加[24] - 预计Q1非利息支出将因应计重置和工资增加而增加，预计在Q4非利息支出基础上增长6%至8%[25] - Q4 GAAP非利息收入为$6.4百万美元，不包括特殊项目的核心非利息收入为$8.9百万美元[26] - 预计2024年的手续费收入将在核心Q4基础上增长6%至8%[27] - 2023年全年报告的净核销为11个基点，调整后为6个基点[29] 用户数据 - 公司在过去五年内保持了每年超过1%的核心ROAA表现，并且在贷款和存款方面实现了平衡增长，同时保持了良好的信贷质量[14] - 公司在第四季度的贷款增长速度比前几个季度更快，贷款管道保持强劲[50] - 公司在第三季度开始专注于货币市场产品，成功地将部分CD账户转移到货币市场产品[53] - 公司希望继续减少贷款与存款比率，但也有灵活性来确保资金充裕[59] 未来展望 - 预计核心净利差在Q1保持稳定，在全年略微扩张[36] - 公司预计2024年到期的贷款平均加权利率为5.93%，预计能够提高200到250个基点[45] - 公司预计在未来12个月内，贷款收益率将提高76个基点，资产收益率将提高28个基点[46] - 预计非利息收入将继续面临一些压力，预计到2024年底将稳定在23%左右[56] - 公司预计每年的增长率为6%到8%[61][62][64] - 预计非利息支出基础在第四季度将保持在6%到8%的增长范围内[64] - 预计2024年非利息支出将稳定在约23%[68][69] - 预计每年25个基点的变化将影响总利息支出的62%[71] - 预计2024年不会出现利率的剧烈变化[72] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过软件和技术的资本支出来为接近100亿美元的公司做准备[87] - 公司已经推出了四项软件计划，以提高效率并为未来的增长做好准备[87] 市场扩张和并购 - 公司的优先事项是逐步增加资本水平，以准备好利用各种机会，包括M&A[97] 其他新策略 - 公司已连续5年提高股息，计划在经济状况良好的情况下继续逐年增加[98] - 公司认为即使有几次利率下调，利润率也应该会逐步增长[104] - 公司已经努力将资产负债表的右侧更多地转向对利率的敏感性，以更好地应对利率下调的情况[105] - 公司认为在25个基点的增量下调情况下，可以通过逐步调整来更好地管理[106]

财务数据 - Business First在2023年12月报告的季度营收为6,0170万美元，同比下降6.5%[1] - EPS为0.66美元，与去年同期的0.66美元相同[1] - 报告的营收较Zacks Consensus Estimate的6340万美元低5.09%[2] - EPS的惊喜为+10.00%[2] 关键指标 - 关键指标包括效率比率、净利差、总不良资产、总不良贷款、总计息收入资产、净核销（收回）与平均季度总贷款、总其他收入（非利息收入）和净利息收入[5]

文章核心观点 Business First Bancshares公布2023年未经审计财报，全年净利润增长，第四季度有所下降；董事会宣布股息；公司在贷款、证券、存款等方面有业务变动，整体运营有一定表现 [1] 分组1：财务业绩 全年业绩 - 2023年归属于普通股股东的净利润为6560万美元，摊薄后每股收益2.59美元，较2022年分别增加1270万美元和0.27美元；非GAAP核心净利润为6630万美元，摊薄后每股收益2.62美元，较2022年分别增加870万美元和0.10美元 [1] 第四季度业绩 - 2023年第四季度归属于普通股股东的净利润为1450万美元，摊薄后每股收益0.57美元，较上一季度分别减少460万美元和0.19美元；非GAAP核心净利润为1680万美元，摊薄后每股收益0.66美元，较上一季度分别减少110万美元和0.05美元 [1] 分组2：股息分配 - 2024年1月23日，董事会宣布季度优先股股息为每股18.75美元，基于7.50%的年利率；季度普通股股息为每股0.14美元，将于2月28日支付给2月15日登记在册的股东 [3] 分组3：季度亮点 资产和权益回报率 - 2023年第四季度年化平均资产回报率和普通股权益回报率分别为0.88%和10.54%，上一季度分别为1.17%和14.16%；非GAAP核心年化平均资产回报率和普通股权益回报率分别为1.03%和12.27%，上一季度分别为1.10%和13.32% [4] 信用质量 - 2023年12月31日，不良贷款与投资贷款的比率和不良资产与总资产的比率分别稳定在0.34%和0.28%，较9月30日的0.33%和0.27%略有上升，原因是非应计贷款增加 [4][7] 证券/资产负债表调整 - 第四季度，公司出售了7150万美元（约占2023年12月31日投资组合的8.13%）的国债、机构和市政证券，加权平均账面收益率为1.98%；将所得款项重新投资于平均账面收益率为5.17%的机构证券，锁定了更高的收益率，调整导致损失250万美元，预计1.1年回本 [4][9] 净息差 - 2023年第四季度净利息收入为5380万美元，净息差和净息差分别为3.50%和2.53%，上一季度分别为5530万美元、3.61%和2.68%；非GAAP净息差和净息差（不包括190万美元的贷款折扣摊销）分别为3.38%和2.40%，上一季度分别为3.46%和2.53%（不包括240万美元的贷款折扣摊销） [4] 分组4：财务状况 贷款 - 投资贷款较上一季度增加7250万美元，增幅1.47%，年化增幅5.85%；2023财年贷款增长3.866亿美元，增幅8.39%；贷款增长主要来自商业和工业贷款组合增加2650万美元和商业房地产贷款组合增加8910万美元，部分被建筑和开发贷款组合减少3900万美元所抵消 [5] 证券 - 证券投资组合较上一季度增加2990万美元，增幅3.51%，主要受3510万美元的公允价值正向调整推动；截至2023年12月31日，证券投资组合按估计公允价值计算占总资产的13.36% [8] 存款 - 2023年第四季度存款增加5810万美元，增幅1.12%，年化增幅4.44%；2023财年存款增长4.284亿美元，增幅8.89%；非利息存款减少1.133亿美元，降幅8.02%，有息存款增加1.714亿美元，增幅4.54%，定期存款账户减少7530万美元，降幅5.47%，货币市场账户增加1.603亿美元，增幅13.55% [10][11] 借款 - 借款较上一季度减少740万美元，降幅1.16%，原因是回购协议减少和联邦住房贷款银行定期贷款还款 [12] 股东权益 - 第四季度累计其他综合收益增加2770万美元，主要由于证券投资组合的税后公允价值正向调整；截至2023年12月31日，普通股每股账面价值增至22.58美元，上一季度为21.01美元；非GAAP有形普通股每股账面价值增至18.62美元，上一季度为17.03美元 [13] 分组5：运营结果 净利息收入 - 2023年第四季度净利息收入为5380万美元，上一季度为5530万美元；贷款和生息资产收益率分别为6.87%和6.17%，较上一季度分别提高3个基点和7个基点；净息差和净息差分别为3.50%和2.53%，上一季度分别为3.61%和2.68%；资金总成本从2.59%提高到2.79%，提高20个基点，主要由于高成本存款增加和平均非利息存款减少3080万美元 [14] 信用损失准备 - 2023年第四季度记录的信用损失准备为11.9万美元，上一季度为60.4万美元，本季度准备金减少主要由于各种定性因素的调整 [17] 其他收入 - 2023年第四季度其他收入减少350万美元，降幅35.11%，主要由于证券出售损失250万美元、股权投资收入损失100万美元和上一季度分行出售收益91.9万美元，部分被本季度96.4万美元的背对背客户掉期手续费收入所抵消 [18] 其他费用 - 2023年第四季度其他费用增加110万美元，增幅2.87%，主要由于其他费用中的客户欺诈/运营损失65.4万美元、其他房地产拥有费用49万美元（其中43.2万美元与前银行场所有关）和数据处理成本增加46.6万美元，部分被从价股税费用减少70万美元所抵消 [19]