公司收购与出售情况 - 公司自2010年以来收购了14家企业[22] - 2022年3月21日，公司出售了轻工业部门的大部分资产[23] 市场竞争与规模情况 - 2023年有25000家竞争公司，仅241家年收入超1亿美元，低于2022年的251家[27] - 2023年美国临时服务市场收入为1452亿美元，低于2022年的1688亿美元[27] - 劳动力解决方案市场约有25000家公司，竞争激烈[43] - 公司在劳动力解决方案市场与约25000家公司竞争[62] 公司业务运营区域 - 物业管理部门在40个州和华盛顿特区开展业务[31] - 专业部门在佛罗里达、伊利诺伊等多地运营，IT部门在哥伦比亚和印度提供近岸/离岸人才解决方案[32] - 公司总部位于德克萨斯州普莱诺，租赁约6200平方英尺的办公空间，在美国46个州和华盛顿特区运营[120] 公司业务收入情况 - 2009年轻工业收入为3500万美元，2024年持续经营业务收入达2.72亿美元[39] - 2024财年公司营收272,499千美元，较2023财年的313,167千美元有所下降[138] - 2024财年持续经营业务亏损333.8万美元，2023财年亏损1022.3万美元，2023财年1月1日结束的财年盈利1126.1万美元[144] - 2024财年调整后EBITDA为1047.5万美元，2023财年为2585.8万美元，2023财年1月1日结束的财年为2235.3万美元[144] - 2024财年总收入2.72499亿美元，2023财年为3.13167亿美元，2023财年1月1日结束的财年为2.98422亿美元[157] - 2024财年物业管业务收入1.04402亿美元，占比38.3%，较2023财年减少约2070万美元（16.5%）[158] - 2024财年专业业务收入1.68098亿美元，占比61.7%，较2023财年减少约2000万美元（10.6%）[158] - 2024财年总毛利9286.3万美元，较2023财年减少约1890万美元（16.9%），占收入比例从35.7%降至34.1%[161] - 2024财年物业管理业务毛利3836.9万美元，占比41.3%，较2023财年减少约1140万美元（22.9%）[161] - 2024财年专业业务毛利5449.4万美元，占比58.7%，较2023财年减少约750万美元（12.1%）[161] - 2023财年总营收3.13167亿美元，较2022财年增加1474.5万美元（4.9%），物业和专业管理收入均有增长[168] - 2023财年总毛利1.11784亿美元，较2022财年增加823.6万美元（8.0%），各业务板块均有贡献[171] - 2023财年非GAAP同日收入为3.132亿美元，较2022财年增加2070万美元（7.1%），同日毛利为1.118亿美元，增加1030万美元（10.2%）[178][179] 公司人员情况 - 截至2025年2月5日，公司雇佣约405名团队成员[48] - 2024年，公司为客户安置约13300名人才[49] - 截至2024年8月1日，公司雇佣约3456人，其中13%为内部团队成员，87%为支持客户的现场人才[52] - 女性占所有团队成员的36%，少数族裔占报告团队成员的71%[54] 公司社会责任与员工发展 - 2024年，144人志愿工作超1400小时，捐赠超60000美元用于慈善事业[54] - 2024年，公司全球专业发展计划为2200人提供超10000小时教育[54] - 2024年，团队成员通过平台向同事发送超3300个奖励[55] - 2024年，公司员工技能提升花费超10000小时，超3200人参加培训[56] 公司地理收入占比 - 2024财年，田纳西州和得克萨斯州的地理收入分别占持续经营合并收入的17%和23%[65] 公司财务指标（信贷、资产等） - 2024财年末，公司循环信贷额度下的最高借款额为2000万美元，未使用资金的可用性受多种因素影响[77] - 2024财年末，公司商誉和无形资产分别为5920万美元和2450万美元，不利评估可能导致未来注销这些资产[81] - 2024财年公司净利润为亏损3,338千美元，2023财年为亏损10,223千美元[138] - 2024财年公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为10,475千美元，2023财年为25,858千美元[139] - 2024财年公司同日息税折旧摊销前利润（Same Day EBITDA）为10,475千美元，2023财年为25,858千美元[139] - 2024财年公司每股现金股息为0.15美元，2023财年为0.60美元[139] - 2024财年公司营运资金为19,427千美元，2023财年为亏损18,144千美元[139] - 2024财年公司总资产为150,111千美元，2023财年为178,517千美元[139] - 2024财年公司总未偿借款净额为46,321千美元，2023财年为63,114千美元[139] - 2024财年公司股东权益为82,269千美元，2023财年为85,536千美元[139] - 调整后息税折旧摊销前利润和同日息税折旧摊销前利润为非公认会计准则指标，有局限性，不能替代净利润等公认会计准则指标[139][140][141] - 截至2024年12月29日，2013年长期激励计划待发行证券数量为976432，加权平均行使价格为15美元，剩余可发行数量为149058 [132] - 2022年12月，公司私募发行254455股普通股，价值330万美元，并发行440万美元可转换两年期本票，年利率6%，转换价格为每股17.12美元[133] - 2025年1月30日，可转换本票利率提高至7%，到期日延长至2025年12月12日[133] - 2023年，公司回购2085股普通股，成本为19019美元，加权平均价格为9.69美元[135] - 2024年，公司没有进行股票回购[135] - 截至2024年12月29日，长期债务义务总计4294.5万美元，或有对价275万美元，可转换票据436.8万美元，经营租赁义务616.5万美元，合同现金义务总计5622.8万美元[201] - 截至2024年12月29日，备用信用证最大财务风险敞口为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[202] 公司面临的风险 - 公司业务依赖声誉，客户对人才或顾问表现不满、第三方不当使用知识产权等会损害声誉和业务[68] - 公司运营依赖关键人员，关键人员流失会对业务和财务产生重大不利影响[69] - 公司依赖吸引和留住合格现场人才，但竞争激烈，无法保证人才持续可得[70] - 公司劳动力解决方案协议可被客户短时间终止，可能导致短期内收入大幅下降[71] - 公司业务增长和盈利依赖留住现有客户和吸引新客户，否则会影响收入[72] - 公司债务可能影响财务健康，限制业务机会，增加融资成本[74] - 公司需大量营运资金，若无法满足需求，可能无法支付工资[75] - 公司依赖商业合理条款的工人补偿保险，无法获得合适保险会影响业务[83] - 公司运营面临自然灾害、疫情、恐怖袭击等不可控风险，或对业务和财务状况产生重大不利影响[91] - 若无法跟上技术变革，公司运营结果和发展能力可能受到负面影响[92] - 公司依赖技术服务，系统故障或安全措施被破坏，可能影响客户关系和吸引新客户的能力[93] - 公司未来可能发行额外普通股，会稀释现有股东的持股比例[98] - 公司遵守公司治理和信息披露相关法规，可能导致额外费用增加[100] - 公司内部控制系统可能存在局限性，无法完全防止错误或欺诈[102] - 公司受信贷协议限制，不确定未来是否支付股息，投资者回报依赖股价上涨[104] - 公司组织文件某些条款可能使股东难以更换董事会成员，阻碍敌意收购[106] - 公司战略替代方案审查过程可能不成功、成本高、耗时长且复杂，不一定能达到预期效果[110] - 公司成本重组计划可能成本高、耗时长且复杂，不一定能实现预期效益[112] 公司股价与股东情况 - 截至2025年2月5日，公司普通股收盘价为每股5.19美元，约有2386名登记股东[129] - 2024年第四季度，公司普通股最高价为6.18美元，最低价为6.07美元[129] - 2022 - 2024年，公司支付的现金股息分别为6289682美元、6507249美元和1639315美元，每股股息均为0.15美元[130] 公司同行群体情况 - 公司的同行群体指数代表了BGSF和提供现场人才或永久就业劳动力解决方案的类似公司的累计总回报，同行群体包括GEE Group、Mastech Digital等[126] 公司费用与收益情况 - 2024财年销售、一般和行政费用减少330万美元（3.7%），主要因应对收入下降采取费用削减和成本控制措施[165] - 2024财年公司因特定业务发展，确认与2023年Arroyo Consulting收购相关的或有对价收益150万美元[165] - 2024财年利息费用净额减少110万美元（17.7%），主要因Arroyo Consulting或有对价增值减少和循环信贷平均余额降低[166] - 2024财年所得税收益减少260万美元（87.4%），主要因2023年与商标减值相关的应税亏损增加[167] - 2023财年销售、一般和行政费用增加540万美元（6.5%），略高于收入增长，收购交易费用增加70万美元[174] - 2023财年折旧和摊销费用增加370万美元（91.8%），主要因2022年Horn Solutions和2023年Arroyo Consulting收购的无形资产摊销[176] 公司现金流情况 - 2024财年持续经营活动提供的净现金为2440万美元，较2023财年增加400万美元，主要因应收账款收款增加等[185] - 2022财年持续经营活动净现金使用量为330万美元，较2021财年的140万美元净现金流入减少470万美元[187] - 2024财年资本支出为160万美元，主要用于持续的IT改进；2023财年支付680万美元用于收购Arroyo Consulting，支付10万美元用于Horn Solutions收购的营运资金，资本支出260万美元；2022财年出售InStaff获得3070万美元，支付3390万美元用于收购Horn Solutions，资本支出570万美元[189][190] - 2024财年减少循环信贷额度1850万美元，支付430万美元或有对价，偿还定期贷款170万美元，支付普通股现金股息160万美元，支付债务发行成本130万美元[192] - 2023财年支付普通股现金股息650万美元，偿还定期贷款600万美元，支付110万美元或有对价，循环信贷额度借款230万美元[193] - 2022财年新定期贷款发行获得4000万美元，偿还定期贷款2690万美元，支付普通股现金股息630万美元，支付110万美元或有对价，循环信贷额度借款980万美元[194] 公司信贷协议情况 - 2019年7月16日签订信贷协议，2022年8月18日至2023年5月19日进行四次修订，将利率组成从LIBOR改为SOFR，可借款4000万美元，要求新定期贷款本金余额的2.5%，允许外国实体收购，修改分配条款，循环信贷额度增加600万美元[195] - 2024年3月13日修订并重述信贷协议，循环信贷额度最高可借款4000万美元，有定期贷款承诺；7月行使延迟提取定期贷款选择权借款430万美元[196][197] - 2024年11月6日签订第一次修订协议，循环信贷额度可用性减少最多2000万美元，定期贷款按季度偿还本金，为季度本金还款额为总本金余额的2.5%[198] 公司业务季节性波动 - 公司业务有季节性波动，物业管理劳动力解决方案需求在二季度增加，三季度最高[45] 公司战略评估 - 2024年5月8日，公司董事会启动评估潜在战略替代方案的流程，并聘请财务顾问以实现股东价值最大化[151] 公司减值损失情况 - 2020年专业部门确认370万美元商标减值损失和350万美元客户合作伙伴名单减值损失，2023年确认2250万美元商标减值损失[145]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为6440万美元，相比2023年第四季度的7360万美元有所下降 [17] - 第四季度毛利润为2150万美元，利润率为33.3%，上年同期为34.6% [19] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为2080万美元，第三季度为2200万美元，2023年第四季度为2020万美元 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为140万美元，占营收的2.2%，第三季度为340万美元，占比4.8% [20] - 按公认会计原则（GAAP）计算，摊薄后每股净亏损0.10美元，调整后每股亏损0.06美元，其中包括因预期Arroyo earn - out减少带来的140万美元收益 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 专业服务业务 - 月度IT合同收入经计费天数调整后在2024年6月降至最低点，此后收入企稳或环比增长，积极趋势延续至2025年1月和2月 [12] - 第四季度营收环比下降3%，经计费天数调整后环比约增长2% [13] - 第四季度新增15个新客户，签署的主服务协议数量较2023年第四季度增长30% [13] 物业管理业务 - 采取行动使直接和间接运营成本与收入相匹配，提高了整体效率 [14] - 关键市场的区域映射计划推动收入增长23%，该计划仍是2025年扩张的首要任务 [15] - 独家和半独家首选供应商协议实现同比增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 12月宣布重大重组计划，旨在降低成本、提高运营绩效，为盈利性增长奠定基础，预计2025年可节省约700万 - 900万美元现金，包括裁员和精简间接成本 [9] - 将IT中间件维护和开发转移至成本较低的近岸支持商Arroyo，预计每年可额外节省80万美元资本和现金支出 [10] - 两个业务部门均进行了组织架构重组，以加强沟通、提高运营一致性和效率，支持长期增长 [10] - 战略替代流程预计从2024年5月首次宣布起持续12 - 18个月，虽有进展，但经济和政治不确定性使环境更谨慎 [11] - 第三季度为物业管理团队推出先进的潜在客户生成引擎，六个月内创收200万美元，上个月将该计划扩展到财务和会计团队并已初见成效 [22] - 重组技术和数字营销团队，成立运营卓越团队，专注于简化工作流程和服务交付，利用人工智能提高生产力并消除重复性任务 [23] - 与IT行业的SAP、Workday、Oracle、ServiceNow和Microsoft，以及物业管理领域的大型商业和住宅租赁公司建立了牢固的合作关系 [24] - 托管解决方案、近岸/离岸工程和人工智能能力使其在不断变化的市场中具有竞争优势 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 物业管理业务所在的多户住宅行业仍面临运营成本上升和信贷挑战，但预计2025年年中起收入趋势将改善 [14][15] - 专业服务业务有积极趋势，客户参与度和业务范围增加，机会管道不断扩大，对未来发展持乐观态度 [13][14] - 公司专注于营收增长和盈利能力提升，以增强现金流和股东价值，重组计划将提高财务效率，对技术、合作伙伴关系和人才的投资将推动长期价值创造 [24] 其他重要信息 - 昨日宣布任命Keith Schroeder为新首席财务官，他是一位具有丰富上市公司经验的转型领导者，将加强公司财务和会计职能 [7] - 公司连续第五年被评为最适合职场父母工作的公司之一 [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 重组和精简措施在SG&A费用方面的体现节奏如何 - 大部分削减措施于12月实施，将在第一季度的结果中体现，部分削减将在全年逐步实现，随着不续约合同到期而体现 [28] 问题2: 向Arroyo转移业务的进展如何 - 公司对Arroyo团队的能力感到自豪，将继续识别可转移的业务，以精简总部和IT部门的成本 [30][31] 问题3: 物业管理业务下半年有何期望扭转不利局面 - 公司积极参与全国公寓协会活动，业内同行对下半年持乐观态度 [33] 问题4: 专业服务业务客户对公司服务及Arroyo的反馈如何，新客户拓展进展如何 - 有多个新客户加入，业务管道活跃，团队的业务范围会议增多，市场存在谨慎乐观情绪 [35] 问题5: 专业服务业务客户的预算分配情况，人工智能项目预算变化对公司的影响 - 公司收购的Arroyo团队具备人工智能能力，与客户就人工智能工具进行了多次沟通，早期成果令人兴奋 [40][41] 问题6: 2025年预计的700万 - 900万美元年度节省何时能完全体现 - 大部分成本节省来自人员调整，12月完成，第一季度可见效果；佣金计划调整在2月和3月进行，第二季度将体现全部效果 [48] 问题7: 人员削减中创收人员的情况，对上半年营收的影响及应对策略 - 大部分削减是后台和总部人员，物业管理部门的结构调整有一定干扰，但目前已稳定；专业服务部门影响较小 [50][52] 问题8: 物业管理业务目前区域映射的覆盖范围及达到100%覆盖的时间 - 已在休斯顿和亚特兰大推出，达拉斯正在推进，今年6月还将拓展其他几个市场 [54]

第四季度财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度营收6441.1万美元，较第三季度的7118.6万美元下降，其中物业管理业务收入下降18.5%，专业业务收入下降3.0%[3][6] - 第四季度毛利润2146.6万美元，低于第三季度的2432.9万美元，主要因物业管理业务销售减少[3][6] - 第四季度净亏损100万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，第三季度净亏损80.4万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3][6] - 第四季度调整后EBITDA为138.7万美元，占收入的2.2%，第三季度为338.7万美元，占收入的4.8%[3][6] - 第四季度调整后每股亏损0.06美元，第三季度调整后每股收益0.14美元[3][6] 成本重组计划 - 2024年末实施成本重组计划，预计每年节省成本700 - 900万美元[7] 全年营收关键指标变化 - 2024年全年营收2.72499亿美元，2023年为3.13167亿美元[14] - 2024年12月29日结束的52周，公司总收入为2.72499亿美元，2023年12月31日结束的52周为3.13167亿美元[16] 全年净亏损关键指标变化 - 2024年全年净亏损333.8万美元，2023年净亏损1022.3万美元[14] - 2024年净亏损333.8万美元，2023年净亏损1022.3万美元[18] - 2024年12月29日结束的五十二周净亏损3338美元，2023年同期净亏损10223美元[27] 资产负债关键指标变化 - 截至2024年12月29日，总资产1.50111亿美元，较2023年末的1.78517亿美元减少[13] - 截至2024年12月29日，总负债6784.2万美元，较2023年末的9298.1万美元减少[13] 现金流量关键指标变化 - 2024年经营活动提供的净现金为2437.9万美元，2023年为2038.6万美元[18] - 2024年投资活动使用的净现金为164万美元，2023年为951.4万美元[18] - 2024年持续融资活动使用的净现金为2238.6万美元，2023年为1087.2万美元[20] - 2024年现金及现金等价物年末余额为35.3万美元，2023年未提及[20] 利息与税款支付关键指标变化 - 2024年支付的利息净额为447.5万美元，2023年为466.8万美元[20] - 2024年支付的税款净额（扣除退款）为68.5万美元，2023年为137.8万美元[20] 财务指标补充说明 - 公司补充GAAP财务结果，使用调整后EBITDA和调整后EPS来帮助理解财务表现[22] - 调整后EBITDA定义为息税折旧及摊销前利润，排除多项成本和特定非现金费用[24] 特定周期财务数据关键指标变化 - 2024年12月29日结束的十三周净亏损981美元，2023年同期净利润999美元[27] - 2024年12月29日结束的十三周调整后EBITDA为1387美元，调整后EBITDA利润率为2.2%；2023年同期分别为5705美元和7.8%[27] - 2024年12月29日结束的五十二周调整后EBITDA为10475美元，调整后EBITDA利润率为3.8%；2023年同期分别为25858美元和8.3%[27] - 2024年9月29日结束的十三周调整后EBITDA为3387美元，调整后EBITDA利润率为4.8%[27] - 2024年12月29日结束的十三周摊薄后每股净亏损0.10美元，2023年同期每股净利润0.11美元[29] - 2024年12月29日结束的五十二周摊薄后每股净亏损0.31美元，2023年同期每股净亏损0.95美元[29] - 2024年9月29日结束的十三周摊薄后每股净亏损0.07美元[29] - 2024年12月29日结束的十三周调整后每股收益为 - 0.06美元，2023年同期为0.40美元[29] - 2024年12月29日结束的五十二周调整后每股收益为0.33美元，2023年同期为2.29美元[29]

文章核心观点 - J.J. Woronoff是纽约投资者，专注挖掘被低估、关注少的股票，通过基本面研究寻找投资机会，追求高回报但需承受高波动和风险 [1] 个人经历 - J.J. Woronoff目前在一家世界级现场娱乐公司从事企业发展工作，处理各类交易，此前在一家全球领先投资银行工作超两年，涉足多个行业 [1] - J.J. Woronoff毕业于乔治城大学麦克多诺商学院，获金融和电影学位，在校发表首篇文章后开始关注被忽视公司 [1] 投资策略 - J.J. Woronoff专注识别和利用被低估、关注少、常被忽视的股票，管理具有“被忽视公司”特征的个人投资组合 [1] - 其策略涉及基本面研究，分析财务、行业趋势和公司特定举措以推动未来增长，追求高回报需承受高波动和风险，要有长期视角和对市场波动及潜在损失的容忍度 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7120万美元，较去年同期的8350万美元有所下降，较上季度环比增长4.5%[11] - 第三季度毛利润为2430万美元，毛利润率为34.2%，去年同期毛利润为3000万美元，毛利润率为35.9%，毛利润率下降170个基点，较上季度环比下降50个基点[12][13] - 第三季度SG&A费用为2200万美元，第二季度为2160万美元，去年同期为2270万美元，本季度SG&A费用包含52.6万美元与战略选择过程相关的非经常性费用[14] - 第三季度调整后EBITDA为320万美元，占营收的4.5%，第二季度为260万美元，占营收的3.8%，调整后每股收益为0.10美元，较2024年第二季度的0.07美元有所提高，较2023年第三季度的0.36美元有所下降[15] - 前九个月经营活动产生现金2120万美元，九个月资本支出为140万美元，债务与EBITDA杠杆比率为3.8倍[16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物业管理业务：第三季度销售额近3000万美元，营收较上季度环比增长15.9%，增长源于季节性因素和战略计划推进，但尚未看到被压抑的需求释放[8][11][31] - 专业业务：第三季度销售额为4100万美元，较上季度和去年同期均面临压力，营收较上季度环比下降12.9%，主要由于财务和会计部门的下滑，不过九月有上升趋势[8][12] - IT咨询业务（不包括长期安置）：占季度营收近70%，第三季度较第二季度环比略有增长，若宏观和行业压力减轻，有望在未来实现增长[9] - 管理解决方案业务：较去年同期实现两位数增长，较第二季度环比增长10%，基于独特服务和解决方案，持续保持强劲增长[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功推出先进的潜在客户开发引擎，本季度产生近400个营销合格线索和171个销售合格线索，转化为超过100万美元的预订收入，这是2022 - 2023年IT路线图投资的战略计划成果，展示公司数字化转型、客户参与和提供价值的决心[18][19] - 专业业务方面，通过聘请资深人士聚焦大型战略客户，提供综合方案，成功获得多个概念验证项目和平台设计项目，采用咨询式技术方法，九月成为IT营收和毛利润最高的月份[20][21] - 物业管理方面，通过战略区域规划推动销售团队业绩，增加客户关系接触点，签署合作协议成为优先供应商，内部培训人才，提升销售团队效率[23][24][26][27] - 公司持续重新调整费用基线，谨慎做出支出决策，专注于销售、盈利和现金流，在定义目标市场、应用新技术、了解受众、优化销售流程方面努力获取竞争优势[29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去18个月行业运营环境充满挑战，尤其是IT和专业服务领域，但公司业绩开始稳定并有所恢复，如专业业务方面IT咨询销售额连续增长[7] - 随着宏观经济压力缓解和企业完成预算周期，预计2025年及以后将受益于更好的项目和业务流，因为多户型社区存在维修和资本改进的积压需求[25] - 选举结束和美联储利率降低将消除关键决策者的一些干扰和障碍，有助于加速物业管理业务[23] 其他重要信息 - 公司目前仍在评估与战略选择审查相关的选项，本次会议暂不接受有关该过程的问题，未来有更多信息时将进一步讨论[6] 问答环节所有的提问和回答 问题：物业管理需求受预算限制影响，被压抑的维护需求是否已实现，以及物业管理区域规划举措与竞争对手的差异化更新 - 尚未看到被压抑的需求释放，从Q1到Q2业务处于需求低谷，Q2到Q3的增长符合季节性正常水平，未超出预期，仍有大量被压抑需求有待释放[31][32] 问题：上季度对专业业务板块潜在增长持谨慎乐观态度，项目获胜超过项目结束的势头是否延续到第三季度，是否有时间因素表明第四季度可能会有连续改善 - 专业业务在第三季度尤其是九月末有上升趋势，获胜项目超过结束项目，部分新业务推迟到十月，目前朝着预期方向发展[33] 问题：战略选择审查何时结束 - 目前没有时间表，公司正在努力推进[34]

营收情况 - 2024年9月29日十三周财年（“2024财年”）营收71186千美元，2023年10月1日十三周财年（“2023财年”）营收83484千美元[103] - 2024年9月29日三十九周财年（“2024财年”）营收208089千美元，2023年10月1日三十九周财年（“2023财年”）营收239600千美元[114] 各板块营收情况 - 2024财年物业管理板块营收29824千美元占总营收41.9%，2023财年为35976千美元占43.1%，下降约620万美元（17.1%）[105] - 2024财年专业板块营收41362千美元占总营收58.1%，2023财年为47508千美元占56.9%，下降610万美元（12.9%）[105] - 2024财年物业管理板块营收80096千美元占总营收38.5%，2023财年为95453千美元占39.8%，下降约1540万美元（16.1%）[114] - 专业业务营收减少约1610万美元（11.2%）[115] 毛利润情况 - 2024财年总毛利润24329千美元，2023财年为29979千美元，下降约570万美元（18.8%），占营收比例从35.9%降至34.2%[109] - 专业业务毛利减少约640万美元（13.3%）[120] - 公司总毛利减少约1490万美元（17.3%）[118] 各项费用情况 - 2024财年销售、一般和管理费用下降0.7百万美元（3.1%）[112] - 2024财年折旧和摊销费用下降0.1百万美元（6.9%）[112] - 2024财年利息费用净额下降0.5百万美元（26.9%）[113] - 2024财年所得税费用下降0.9百万美元（94.6%）[113] - 销售、一般和管理费用减少390万美元（5.7%）[121] - 利息费用减少90万美元（19.6%）[122] - 所得税优惠减少340万美元（94.6%）[122] 利润相关指标 - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3208美元，利润率为4.5%[128] 营运资本与现金情况 - 营运资本为22037美元[133] - 2024财年经营活动提供的净现金为2120万美元较2023财年的1510万美元增加620万美元[135] - 经营活动提供的净现金为21246美元[133] 公司资本资源与融资 - 公司认为现有运营和扩张计划有足够的流动性和资本资源，但追求额外增长机会可能需要额外融资[132] 资本支出情况 - 2024财年资本支出140万美元主要用于持续的信息技术改进[136] - 2023财年资本支出200万美元主要用于持续的信息技术改进[136] - 2023年为收购Arroyo Consulting支付680万美元[136] 债务与股息支付情况 - 2024财年减少循环贷款1720万美元[138] - 2024财年支付与Arroyo Consulting收购相关的或有对价430万美元[138] - 2024财年支付普通股现金股息160万美元[138] - 2024财年偿还定期贷款90万美元[138] - 2023财年支付普通股现金股息490万美元[138] - 2023财年偿还定期贷款500万美元[138]

公司BGSF财报相关 - 本季度每股亏损0.07美元而Zacks共识预期为每股0.11美元调整后与一年前每股0.36美元盈利相比本季度财报收益意外为 -163.64% 上季度预期每股收益0.08美元实际亏损0.07美元意外为 -187.50% [1] - 过去四个季度公司有两次超过共识每股收益预期2024年9月结束的季度营收7119万美元低于Zacks共识预期5.09%与一年前营收8348万美元相比过去四个季度未能超过共识营收预期 [2] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论自年初以来BGSF股价下跌约19.2%而标准普尔500指数上涨21.2% [3] - 虽然BGSF今年以来表现逊于市场但投资者关心其股票后续走向可靠的衡量标准是公司的盈利前景包括当前对下个季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势之间存在很强的相关性在此次财报发布之前BGSF的预期修正趋势为混合当前状态下股票Zacks排名为3 (持有) 预计近期股票表现将与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的预期变化值得关注下一季度当前共识每股收益预期为0.09美元营收7550万美元本财年每股收益预期为0.06美元营收2.874亿美元 [7] 行业相关 - 行业前景会对股票表现产生重大影响在Zacks行业排名中商业 - 服务目前处于250多个Zacks行业的前23%研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业2倍以上 [8] 公司Direct Digital Holdings相关 - 预计在即将发布的报告中每股季度收益为0.14美元较上年同期变化为 -39.1%过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [9] - 营收预计为5510万美元较上年同期下降7.4% [10]

营收情况 - 第三季度营收为7120万美元较第二季度的6810万美元增长4.5%其中物业管理部门营收增长15.9%专业部门营收下降2.5%[3] - 2024年前13周营收71186千美元2023年同期为83484千美元[14] - 2024年前39周营收208089千美元2023年同期为239600千美元[14] - 托管解决方案业务营收持续增长[6] - 2024年前13周物业管业务营收占比42%[15] - 2024年前13周专业业务营收占比58%[15] 利润情况 - 第三季度毛利润为2430万美元高于第二季度的2360万美元[3] - 第三季度净亏损80万美元每股摊薄亏损0.07美元与第二季度相同[3] - 2024年前13周净亏损804美元2023年同期净收入2640美元[14] - 2024年前39周净亏损2357美元2023年同期净亏损11222美元[14] - 2024年9月29日十三周稀释后每股净亏损0.07美元2023年10月1日为0.24美元[23] - 2024年9月29日十三周调整后每股收益为0.10美元2023年10月1日为0.36美元[23] - 2024年9月29日三十九周稀释后每股净亏损0.22美元2023年10月1日为1.04美元[23] - 2024年9月29日三十九周调整后每股收益为0.24美元2023年10月1日为0.93美元[23] - 2024年6月30日十三周稀释后每股净亏损0.07美元[23] - 2024年6月30日十三周调整后每股收益为0.07美元[23] 调整后指标情况 - 第三季度调整后EBITDA为320.8万美元占营收4.5%第二季度为260.3万美元占营收3.8%[3] - 2024年前39周调整后EBITDA为8552千美元[22] - 2024年前39周调整后EBITDA利润率为4.1%[22] - 2024年前13周物业管业务毛利润占比44%[15] 业务部门情况 - 专业部门中IT咨询业务在第二和第三季度之间营收稳定[6] - 财务与会计部门由于客户日历报告的季节性第三季度项目工作减少[6] - 永久安置业务在第二和第三季度之间营收持平[6] 业务发展情况 - 推出先进的潜在客户生成技术本季度潜在客户获取和转化率显著提高[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6810万美元,同比下降15.6%,环比持平 [10][16] - 毛利润为2360万美元,毛利率为34.7%,同比下降1.9个百分点,环比上升0.6个百分点 [18][19] - 调整后EBITDA为260万美元,占收入3.8%,同比下降5.5个百分点,环比下降0.1个百分点 [21] - 调整后每股收益为0.07美元,与上一季度持平,同比下降0.3美元 [21] - 经营活动产生的现金流为1470万美元,使得有息债务从2023年末的6300万美元降至5200万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物业管理业务收入同比下降,环比上升4.8% [11] - 专业服务业务收入同比和环比均有所下降,但新签合同数量超过合同终止约25% [12][16] - 专业服务业务的IT工作解决方案、托管解决方案以及近岸和离岸业务呈现正面增长势头 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估各种战略选择以最大化股东价值,但目前无法提供更多信息 [8] - 公司在Staffing Industry Analysts的排名有所提升,从2023年的第52位和第121位分别上升至第49位和第97位,反映了团队的努力 [9] - 公司正在采取成本管控措施,包括裁员和降低固定成本,以支持战略增长计划 [14] - 公司正在加强销售赋能流程,通过系统升级和目标营销活动,在物业管理业务获得更多客户资源 [26][27] - 公司正在执行区域市场策略,在试点市场取得19%的收入增长,并正在向其他市场推广 [29] - 公司在专业服务业务方面获得了重大项目合同,将在第三季度开始贡献收入 [32][43] - 公司的IT咨询和托管解决方案业务正在快速增长,有望在未来受益 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境压力持续影响行业,但公司看到第二季度末开始出现积极势头 [10][25] - 公司预计第四季度收入将高于2023年同期,对下半年持谨慎乐观态度 [25] - 物业管理业务将恢复正常季节性,且公司在该领域的创新举措正在取得成效 [26][29] - 专业服务业务的新签合同数量增加,将在下半年带来收入和现金流增长 [12][13][32] - 公司正在优化成本结构,提高盈利能力和利润率 [36] 其他重要信息 - 无 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Martin 提问** 询问第三季度和第四季度物业管理和专业服务业务的预期 [40] **Beth Garvey 回答** 公司预计下半年两个业务线都将大幅好于上半年,物业管理进入正常季节性,专业服务业务新签合同增加将带动收入增长 [41] 问题2 **Jeff Martin 提问** 询问之前提到的大型合同的进展情况 [42] **Beth Garvey 回答** 大型合同正在推进,预计将在8月底和9月开始贡献收入 [43] 问题3 **Howard Halpern 提问** 询问公司的项目管线和行业垂直领域 [50] **Beth Garvey 回答** 主要集中在技术领域,包括托管解决方案和Arroyo团队的业务 [51]

文章核心观点 - BGSF本季度财报显示亏损，营收未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Affirm Holdings即将公布财报，预计有亏损但营收增长 [1][2][3][9][10] BGSF公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.07美元，好于Zacks共识预期的0.08美元，去年同期每股盈利0.24美元，本季度盈利意外为 - 187.50% [1] - 上一季度实际每股盈利0.07美元，好于预期的亏损0.04美元，盈利意外为275% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收6814万美元，未达Zacks共识预期7.92%，去年同期营收8080万美元，过去四个季度未超营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价下跌约10.6%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利预期 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.30美元，营收8300万美元；本财年共识每股收益预期为0.40美元，营收3.0077亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业服务行业目前处于250多个Zacks行业前34%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] Affirm Holdings公司情况 盈利预期 - 预计截至2024年6月季度报告每股亏损0.45美元，同比变化 + 34.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] 营收预期 - 预计营收5.995亿美元，较去年同期增长34.5% [10]