财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长6.3%至83.5亿美元 [19] - 物业管理分部收入增长8.2%,连续两年累计增长超过42% [19] - 专业服务分部收入增长5%,但有机销售下降20.6% [20] - 第三季度毛利率为35.9%,较上年同期上升0.2个百分点 [22][23] - 第三季度调整后EBITDA为7.9百万美元,占收入9.4% [25] - 第三季度调整后每股收益为0.36美元,较上季度0.37美元有所下降 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物业管理分部毛利率为39.5%,较上年同期下降1.3个百分点,主要由于永久性安置业务下降 [22] - 专业服务分部毛利率为33.2%,较上年同期上升1.3个百分点,主要由于收购业务和远离低毛利IT派遣业务 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和加拿大的物业管理业务仍有较大的市场渗透空间 [35] - 国家公寓协会预计到2035年将新建约430万套公寓,公司将从中获益 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过有机和非有机收入增长以及向更高价值和专业化服务转型来实现长期战略目标 [12] - 公司已与世界领先的技术公司如Workday、Oracle和SAP建立合作关系 [36] - 公司正在提供高价值的IT咨询、财务会计、托管解决方案和离岸IT工程师服务 [36][37] - 公司的两个业务分部使其在经济周期中更具抗周期性 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年的经济不确定性和高利率持续影响行业,导致需求环境波动 [14] - 公司的独特产品组合和客户多元化有助于在此环境中表现良好 [14] - 第四季度专业服务分部有望趋于稳定,物业管理分部将呈现正常季节性 [39] - 公司将继续专注于战略举措,以扩大业务、提高盈利能力和产生现金流 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Martin 提问** 询问ERP咨询业务的趋势以及技术创新项目推迟或取消的情况 [46] **Beth Garvey 回答** ERP咨询业务在9月份开始有所好转,但全年来一直存在项目推迟的情况。公司仍有这方面的需求,只是客户在时机上更谨慎 [48] 问题2 **Jeff Martin 提问** 询问收购Arroyo和Horn后,公司的战略定位和产品组合有何变化 [49] **Beth Garvey 回答** 收购这两家公司使公司能够为客户提供从软件选择到定制、报表等全方位的服务,满足客户的需求。同时也增加了离岸IT和财务会计托管服务的能力,这些都是客户之前要求的 [50][51][52] 问题3 **Howard Halpern 提问** 询问公司在物业管理业务方面的开店计划 [66] **Beth Garvey 回答** 公司目前在64个市场开展物业管理业务,未来会谨慎扩张新市场,同时更多关注利用新的销售和营销工具深耕现有市场 [68][69]

资产出售交易 - 2022年3月21日，公司将InStaff的大部分资产和部分负债出售给Sentech Engineering Services，售价约为3030万美元现金，收购日期一年后再支付200万美元[7] 业务线收入变化 - 物业管理收入增加约280万美元（8.2%），主要因计费费率提高[11] - 专业服务收入增加约1210万美元（9.2%），Horn Solutions和Arroyo Consulting贡献2890万美元，其余专业业务下降1680万美元（12.7%），主要因计费小时数减少[15] 业务线毛利率变化 - 物业管理毛利率从40.8%降至39.5%，专业服务毛利率从31.9%升至33.2%，总体毛利率从35.7%升至35.9%[12] 费用变化 - 销售、一般和行政费用较上年增加230万美元，其中销售费用增加180万美元（约占增加额的78%），收购交易费用增加10万美元[13] - 净利息费用增加130万美元，主要因收购Horn Solutions和Arroyo Consulting产生的债务增加及利率上升[14] 营运资金情况 - 截至2023年10月1日，营运资金为 - 1455.9万美元，而2023年1月1日为4795.5万美元[20] 现金流量情况 - 持续经营业务的经营活动提供净现金1509.4万美元，投资活动使用净现金875.9万美元，融资活动使用净现金633.5万美元[20] 信贷额度情况 - 信贷协议提供最高3500万美元的循环信贷额度和最高3000万美元的定期贷款额度，为收购Horn Solutions，定期贷款额度增加4000万美元[23] 利率风险 - 公司的循环信贷额度和定期贷款采用可变利率，未来利率上升可能对收益和现金流产生不利影响[276]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收8100万美元，营收和调整后每股收益较去年同期增长约9% [8] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至750万美元，较去年同期增长近39%，调整后EBITDA利润率为9.3% [8] - 第二季度毛利润率较上年同期扩大280个基点至36.6% [30] - 调整后摊薄每股收益为0.37美元，较去年同期增长8.8% [32] - 第二季度末应收账款总计6170万美元，上季度末为6250万美元 [33] - 有息债务与过去12个月预估调整后EBITDA的杠杆比率从上季度末的2.6倍降至2.3倍 [33] - 本季度销售、一般及行政费用（SG&A）为2260万美元，低于上季度的2320万美元，较去年同期增加270万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 专业服务业务 - 专业服务业务增长12.7%，主要得益于Horn Solutions和Arroyo Consulting的并入 [16] - 剔除这两项近期收购，核心专业业务的咨询和人员扩充需求同比持续下降 [16] - 专业服务业务毛利润率增长340个基点至34% [30] 物业管理业务 - 物业管理业务第二季度同比增长3.6%，较第一季度9.6%的增速有所放缓，但较第一季度环比增长9.4% [48] - 物业管理业务毛利润率扩大210个基点至40.7%，公司认为该利润率处于该业务长期可持续范围的高端 [30][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 物业管理市场方面，不同地区租金价格和入住率存在差异，公寓周转恢复正常季节性趋势 [44] - 专业服务市场中，公司领导倾向于推迟或延期非必要项目，但未出现项目取消情况 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司出售低利润率的轻工业业务，转型为高价值专业咨询公司，提供管理服务和独特的劳动力解决方案 [11] - 2023年四大战略举措包括品牌重塑、流程改进、共享服务和技术创新，以提升运营效率和客户服务 [36][38][40] - 公司持续投资于人员和技术，利用AI等技术为客户提供高价值服务和解决方案 [12][14] - 公司计划继续关注符合战略标准的交易，但2023年暂无立即收购计划 [34][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定时期，企业减少非必要支出和资本支出，延长项目周期，招聘周期也变长 [10] - 公司认为自身业务具有抗衰退能力，预计2023年剩余时间房地产市场将保持正常季节性，专业服务业务将因收购实现增长 [52][53] - 公司对大型ERP实施和支持服务的需求持续有信心，将继续监测经济状况和市场影响 [53] 其他重要信息 - 物业管理部门荣获2023年美国全国公寓协会（NAA）年度供应商卓越奖 [54] - 公司将于8月23日在芝加哥的中西部投资理念投资者会议上进行展示 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：本季度利润率提升的原因是什么？ - 公司认为这是多种因素共同作用的结果，包括收购带来的协同效应、技术平台的效率提升以及营销团队搭建的平台使销售团队能更快进入市场 [42][59] 问题：本季度永久安置业务与上季度或过去12个月相比情况如何？ - 行业内永久安置业务在市场不确定时通常会下滑，公司该业务下降了20% - 30% [43] 问题：专业服务业务合同延迟的情况如何，是否有大型项目延迟，有无时间可见性？ - 公司有可见性了解哪些资源被搁置，客户只是谨慎行事，推迟项目但未取消，希望情况好转后能推进交易 [64] 问题：未来一年左右房地产板块的扩张计划是什么？ - 公司对房地产板块的发展感到兴奋，去年实施的新技术结合Salesforce和ALN进行区域映射，可帮助销售团队更有针对性地开展业务，上周该系统已上线 [66][68] 问题：收购Arroyo后，离岸业务是否有合同落地，趋势如何？ - 离岸业务有活动，美国客户开始尝试与公司合作，先提供少量人员，公司认为这是业务扩张的机会 [70] 问题：Arroyo这一较小规模的收购是否有助于公司在科技业务方面继续超越行业表现？ - 公司认为Arroyo团队的能力将为专业部门的IT板块打开新的机会，前景令人兴奋 [87] 问题：两次收购对交叉销售和未来项目管道建设有何帮助？ - 收购增强了销售团队的能力，Horn Solutions的管理服务以及Arroyo在哥伦比亚和印度的业务，使销售团队能够更全面地向市场销售解决方案 [82] 问题：房地产板块的工资压力是否有所缓解？ - 公司在两个业务板块都未看到像去年那样的工资通胀，目前情况已趋于平稳 [83] 问题：未来是否还会有交易成本？ - 预计未来交易成本很少，公司仍在处理Arroyo收购的一些法律事项，但不会像本季度或上季度那样显著 [84]

总毛利润及各板块毛利润变化 - 2023年7月2日，公司总毛利润为2957.4万美元，2022年6月26日为2505.9万美元，其中房地产板块毛利润分别为1265.2万美元（占比42.8%）和1157.4万美元（占比46.2%），专业板块毛利润分别为1692.2万美元（占比57.2%）和1348.5万美元（占比53.8%）[82] - 专业板块毛利润增加约340万美元（25.5%），Horn Solutions和Arroyo Consulting贡献450万美元，其余业务减少约100万美元（7.5%）[83] - 房地产毛利润增加约250万美元（11.4%），得益于收入增长6.4%和毛利润率扩大190个基点[113] 利息支出变化 - 利息支出净额增加约240万美元，主要因Horn Solutions和Arroyo Consulting收购带来的债务增加及利率上升[88] 房地产收入变化 - 房地产收入增加约360万美元（6.4%），主要因平均计费费率提高[85] 持续经营活动净现金变化 - 2023财年持续经营活动提供的净现金为1250万美元，较2022财年的120万美元增加1130万美元[94] 公司资金收支情况 - 2023财年公司支付普通股现金股息320万美元，偿还定期贷款200万美元，支付或有对价110万美元，为满足运营需求借入循环信贷额度240万美元；2022财年偿还定期贷款2690万美元，支付现金股息310万美元，支付或有对价110万美元，为满足营运资金需求借入循环信贷额度490万美元[96] 备用信用证风险敞口 - 截至2023年7月2日，备用信用证最大财务风险敞口为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[100] 商标减值情况 - 2023财年因品牌重塑，商标减值2250万美元并核销[114] 调整后EBITDA定义 - 公司定义“调整后EBITDA”为息税前利润减去利息费用、所得税、折旧和摊销费用、减值损失、交易费用及某些非现金费用，用于辅助投资者比较公司运营业绩[116] 持续经营业务收入及调整后EBITDA变化 - 2023年7月2日十三周持续经营业务收入为2604000美元，2022年6月26日为3184000美元；二十六周持续经营业务收入为 - 13862000美元，2022年为5191000美元；过去十二个月为 - 7481000美元[118] - 2023年7月2日十三周调整后EBITDA为7500000美元，调整后EBITDA占收入比例为9.3%；2022年6月26日为5404000美元，比例为7.3%；二十六周为11751000美元，比例为7.5%；2022年为9330000美元，比例为6.5%；过去十二个月为24571000美元，比例为7.9%[118] 营运资金变化 - 2023年7月2日营运资金为40753000美元，2023年1月1日为47955000美元[120] 各活动净现金及现金等价物净变动 - 2023年二十六周持续经营业务经营活动提供的净现金为12549000美元，2022年为1217000美元；投资活动使用的净现金为 - 8230000美元，2022年为26775000美元；融资活动使用的净现金为 - 3659000美元，2022年为 - 25760000美元；现金及现金等价物净变动为660000美元，2022年为 - 67000美元[120] 收购及资本支出情况 - 2023财年，公司为收购Arroyo Consulting支付680万美元，资本支出150万美元；2022财年，出售InStaff获得3030万美元，资本支出350万美元[121] 信贷协议相关情况 - 2019年7月16日签订的信贷协议规定循环信贷额度最高3500万美元，定期贷款承诺最高300万美元且已偿还，可申请增加定期贷款4000万美元[124] - 2022年12月12日收购Horn Solutions时行使增加4000万美元定期贷款的选择权，自2023年3月31日起每季度末支付新定期贷款原本金余额的2.5%[125] - 2023年5月19日对信贷协议进行第四次修订，将循环信贷额度增加600万美元至4100万美元，截至2023年7月2日符合相关契约[126] 公司收入来源 - 公司收入来自房地产和专业服务部门，通过劳动力解决方案、临时安置、保留搜索安置和管理服务等服务确认收入[131] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年7月2日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化，虽多数员工远程工作但未对内部控制产生重大影响[135]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收7530万美元，同比增长9.9% [20][72] - 第一季度毛利润率较上年同期扩大140个基点，达到35.6%；专业服务板块增长130个基点至32.9%，房地产板块增长150个基点至39.9% [8] - 第一季度调整后EBITDA为430万美元，上年同期为390万美元；调整后摊薄每股收益为0.16美元，上年同期为0.23美元，差异主要源于与Horn Solutions收购融资相关的利息费用增加和利率上升 [21] - 第一季度SG&A费用为2320万美元，增加350万美元，其中销售费用增加270万美元，Horn Solutions销售费用占220万美元，交易成本约30万美元，其余为人员和技术投资 [40] - 第一季度末应收账款总计6250万美元，销售未结清天数与去年年底持平；营运资金比率从年底的2.7提高到2.9；有息债务与过去12个月预估调整后EBITDA的杠杆比率为2.6倍；第一季度通过现金股息向股东返还资本 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 房地产板块较上年同期增长9.6% [20] - 专业服务板块增长10.1%，其中包含去年12月完成收购的Horn Solutions的增量收入；剔除Horn Solutions后，专业服务板块较上年同期下降5.9%，专业服务收入因第四季度项目结束、预算和新项目启动时间延长而受到影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户群体基本保持一致，但存在客户间的买卖交易；公司开拓的市场开始有起色，美国部分市场开始复苏，部分市场反应较慢 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年有四项战略举措，包括并购增长、品牌重塑项目、流程改进和共享服务，品牌重塑为BGSF已在进行中，公司认为统一品牌可增强品牌影响力并减少市场混淆 [2] - 持续推进技术工作，从专注于薪资和账单的最小可行产品上线，到进行运营改进以惠及销售和招聘业务 [22] - 继续积极寻找增值交易，并购仍是长期增长战略的重要组成部分，交易管道活跃 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年营收季节性将继续正常化，第二季度咨询项目开始增加；房地产板块预计今年增长，专业服务板块面临一些宏观逆风，但高价值咨询业务和管理服务预计将保持韧性并在2023年增长 [10] - 自去年第四季度以来，销售周期决策时间延长，影响专业服务业务，但ERP和云迁移服务需求强劲，公司在顶级企业技术方面有咨询和管理服务专长 [19] - 专业服务板块项目启动在第一季度末开始反弹，公司认为企业将优先在ERP实施和云迁移工作上进行资本支出 [53] 其他重要信息 - 第一季度运营结果包括与品牌重塑和后续商标无形资产减值相关的非现金费用，注销商标无形资产2250万美元，对净收入产生1690万美元或每股1.58美元的负面影响 [61] - 4月24日完成并宣布收购Royal Consulting，收购价格800万美元，根据业绩目标最高可支付850万美元的或有付款，收购时支付680万美元，预留120万美元用于营运资金调整和卖方未履行义务的部分担保 [39] - Arroyo收购满足了客户对近岸/离岸服务的需求，受到客户欢迎，加强了公司的市场推广和交叉销售工作，扩展了IT人才招聘范围 [25][66] 问答环节所有提问和回答 问题: 近期收购的Arroyo的毛利率情况以及业务是否有季节性 - Arroyo的毛利率与公司其他业务基本一致，业务由项目驱动，没有明显季节性 [24] 问题: 第二季度是否会有成本 - 未明确提及成本情况 [26] 问题: 收购Arroyo和Horn后，交叉销售活动及未来12 - 18个月的目标，以及房地产板块增长是来自现有客户还是新客户 - Horn Solutions有很多会计财务托管服务，与公司实施ERP系统和会计报告方面很契合，适合交叉销售；未提及未来目标；未明确房地产板块增长来源 [74] 问题: 收购Royal是否会导致第二季度G&A成本和交易相关成本增加 - 未明确提及成本增加情况 [45] 问题: Royal业务的增长潜力和可扩展性 - Royal交易具有高度战略意义，客户需求强劲，专业团队将在未来几周向现有客户介绍Royal，客户初步反馈积极，但业务发展需平衡 [46] 问题: ERP、咨询和管理服务在专业服务板块中的占比，以及专业服务中财务和会计项目的同比增长展望 - 目前未对相关业务占比进行跟踪统计；预计财务和会计项目增长与行业情况一致，会有一定增长，但可能达不到年初预期的速度 [47][56] 问题: 房地产板块商业业务的发展情况 - 商业业务仍有起伏，今年计划在商业房地产方面开拓两个新市场，与前几个季度情况一致 [34]

资产交易与收购 - 2022年3月21日，公司以约3030万美元现金出售InStaff大部分资产和部分负债，并在收购一年后额外获得200万美元[190] - 2022年12月12日，公司为收购Horn Solutions向BMO Harris Bank借款4000万美元[191] - 2023年4月24日，公司以800万美元现金收购Arroyo Consulting大部分资产并承担部分负债，其中680万美元从与BMO的信贷协议可用资金中支付[212][218] - 收购Arroyo Consulting时，从与BMO的信贷协议可用资金中支付680万美元的收购价格[239] 财务数据关键指标变化 - 2023年4月2日和2022年3月27日，公司总营收分别为7531.6万美元和6854.2万美元，专业服务收入增长430万美元（10.1%）[196] - 2023年4月2日和2022年3月27日，公司持续经营业务的调整后EBITDA分别为425.2万美元和392.5万美元，占收入比例分别为5.6%和5.7%[203] - 2023年4月2日和2022年3月27日，公司分别确认与限制性股票奖励相关的薪酬费用20万美元和10万美元，截至2023年4月2日未摊销的股份支付费用为80万美元，预计在未来1.9年确认[207] - 2023年4月2日和2022年3月27日，公司从持续经营业务向401(k)计划分别缴款50万美元[208] - 2023年4月2日和2022年3月27日，公司服务成本占比分别为64.4%和65.8%，毛利润占比分别为35.6%和34.2%[195] - 折旧和摊销费用增加90万美元，主要由于Horn Solutions收购产生的无形资产摊销；净利息费用增加90万美元，主要由于与Horn Solutions收购相关的债务、更高的利率和循环信贷额度的更高平均余额[199][200] - 截至2022年3月27日当周，公司收入为68,542千美元，毛利润为23,431千美元，营业利润为2,815千美元[221] - 公司总毛利润增长约340万美元（14.3%），占收入的百分比从34.2%增至35.6%[225] - 2023财年，持续经营业务的净现金流入为390万美元，较2022财年的净现金流出110万美元增加500万美元[223] - 2023年4月2日营运资金为4739.5万美元，1月1日为4795.5万美元[260] - 2023年4月2日十三周内持续经营业务提供的净现金中，经营活动为393.9万美元，投资活动为 - 74.5万美元，融资活动为 - 312.4万美元；2022年3月27日对应数据分别为 - 106万美元、2826.2万美元、 - 2796.3万美元[260] - 2023财年资本支出为70万美元，主要用于信息技术改进；2022财年出售InStaff获得3030万美元，资本支出为210万美元[261] - 2023财年支付普通股现金股息160万美元，偿还定期贷款100万美元，减少循环信贷额度60万美元；2022财年偿还定期贷款2690万美元，支付普通股现金股息160万美元，支付与Momentum收购相关的或有对价110万美元，为增加营运资金需求在循环信贷额度借款140万美元[262] 各条业务线数据关键指标变化 - 房地产收入增长约250万美元（9.6%），主要因平均账单费率提高13.0%，但计费小时数减少3.0%[223] - 专业服务毛利润增长约200万美元（14.7%），其中Horn Solutions贡献300万美元，其余专业业务下降100万美元（7.3%）[226] - 房地产毛利润增长约140万美元（13.8%），与收入增长一致，平均利差增长17.3%[252] 股息分配 - 2023年5月3日，公司董事会宣布每股0.15美元的现金股息，将于5月22日支付给5月15日收盘时登记在册的股东[211] 信贷协议相关 - 2022年8月18日，公司修订信贷协议，将利率组成部分从LIBOR改为SOFR加适用保证金[238] - 截至2023年4月2日，备用信用证的最大财务风险敞口为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[240] - 信贷协议规定循环信贷额度最高为3500万美元，定期贷款承诺最高为3000万美元，可申请增加4000万美元[263] - 2022年12月12日收购Horn Solutions时，根据第二次信贷修正案借款4000万美元，新定期贷款本金余额的2.5%从2023年3月31日起每季度最后一个工作日支付[264] - 截至2023年4月2日，公司遵守第二次信贷修正案中的最大杠杆比率和最小固定费用覆盖率等契约[265] 费用相关说明 - 销售、一般和行政费用（SGA）较上年增加350万美元，其中销售费用增加270万美元（约占增加额的78%），收购交易费用增加30万美元[253] 调整后EBITDA说明 - 调整后EBITDA定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用、减值损失、交易费用和某些非现金费用后的收益[256] - 调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，不能替代公认会计原则（GAAP）指标[257] 公司流动性说明 - 公司主要流动性来源为经营活动产生的现金和与BMO修订信贷协议下的借款，主要现金用途包括支付人才薪酬、运营费用等[258]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入创纪录达2.984亿美元,同比增长24.8% [9] - 2022年全年调整后EBITDA和调整后每股收益分别同比增长45%和47% [9] - 2022年第四季度收入同比增长14.2%至7.73亿美元 [23] - 2022年第四季度毛利同比增长15.5%至2.71亿美元,毛利率提升40个基点至35% [24] - 2022年全年毛利同比增长27.9%至10.35亿美元,毛利率提升80个基点至34.7% [27] - 2022年全年净利润同比增长7.6%至1.13亿美元,每股收益1.07美元 [28] - 2022年全年调整后EBITDA同比增长44.7%至2.17亿美元,占收入7.3% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 房地产管理业务2022年全年收入同比增长31.6% [27] - 专业服务业务2022年全年收入同比有机增长19.7% [27] - 2022年全年永久性安置收入同比增长13.5% [27] - 2022年第四季度房地产管理业务收入同比增长16.6%,专业服务业务收入同比增长8.9% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2022年新增6个房地产管理市场,目标2023年再新增6个市场 [49] - 公司正在对4个现有房地产管理市场进行区域划分和拓展 [49] - 商业房地产市场需求正在逐步恢复,但恢复速度因地区而有差异 [68] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成IT系统升级,为未来1亿美元收入公司的发展奠定基础 [37] - 公司计划在2023年第二季度完成全面统一品牌,以增强市场影响力 [16][31] - 公司收购Horn Solutions有助于完善专业服务能力,提升客户价值 [17][64][65] - 公司看好专业服务领域的长期增长趋势,如IT转型、财务会计和网络安全等 [42] - 公司正在探索离岸/近岸人才解决方案,以满足客户需求 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性,但公司看好2023年的增长前景 [44] - 公司将通过流程优化、共享服务平台建设、并购和有机增长等举措推动未来发展 [39][40][41][42][43] - 公司相信IT系统升级和品牌统一将为未来创造价值 [37][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Howard Halpern 提问** 询问房地产管理业务的市场拓展计划 [48] **Beth Garvey 回答** 公司目前在64个房地产市场运营,计划2023年新增6个市场,并对4个现有市场进行区域拓展 [49] 问题2 **Jeff Martin 提问** 询问收购Horn Solutions的长期战略意义 [63] **Beth Garvey 回答** 收购Horn Solutions可以完善公司的财务会计咨询服务能力,为客户提供从软件选型到报表输出的全流程解决方案 [64][65] 问题3 **Michael Taglich 提问** 询问第四季度销售费用大幅增加的原因 [75][76][77][78][79][80] **Dan Hollenbach 回答** 主要是为2023年业务增长提前投入人员,以及一些年末调整和并购费用等因素所致 [79][80]

资产出售与交易 - 2022年3月21日公司出售Light Industrial segment资产获约3030万美元，交易一周年还将获200万美元，该交易产生470万美元税务负债[137] - 2022财年公司出售InStaff获得3030万美元，资本支出为470万美元；2021财年为Momentum收购支付380万美元，资本支出为160万美元[182] 信贷协议修订 - 2022年8月18日公司与BMO修订信贷协议，将循环信贷额度临时增至6000万美元，期限90天，利率组成从LIBOR改为SOFR[142] - 2022年8月18日，信贷协议修订，循环信贷额度临时增至6000万美元，为期90天，利率组成从LIBOR变更为SOFR[187] 营收数据对比 - 2022年第13周营收7850.8万美元，2021年同期为6418.5万美元；2022年前39周营收2.21139亿美元，2021年同期为1.71333亿美元[144] - 2022财年总营收2.21139亿美元，较2021财年的1.71333亿美元增长约29.1%，其中房地产收入增长约2450万美元（38.0%），专业服务收入增长约2530万美元（23.7%）[155][157] 净利润数据对比 - 2022年第13周净利润465.2万美元，2021年同期为464.4万美元；2022年前39周净利润2362.9万美元，2021年同期为879.8万美元[144] 各业务线营收占比与增长 - 2022年第13周房地产板块营收3324.1万美元，占比42.3%；专业板块营收4526.7万美元，占比57.7%[147] - 房地产营收增加约840万美元（34.1%），因计费小时数增加19.2%和平均账单费率增加12.5%[147] - 专业营收增加约590万美元（14.9%），主要因IT部门营收增加510万美元和平均账单费率增加22.8%，但计费小时数减少6.4%[148] 毛利润数据对比与增长原因 - 2022年第13周总毛利润2800万美元，2021年同期为2204.7万美元，整体毛利润增加约600万美元（27.0%）[144][150] - 房地产毛利润增加约400万美元（42.4%），与营收增长和平均利差增加19.5%一致[151] - 专业毛利润增加约200万美元（15.3%），主要因IT部门增长和平均利差增加23.2%[151] - 毛利润增加约1900万美元（33.0%），占收入百分比从33.6%增至34.6% [160] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用（SGA）占收入百分比降至26.0%，减少60个基点，总费用增加330万美元（19.5%）[153] - 销售、一般和行政费用（SGA）占收入百分比降至27.1%，减少130个基点，总费用增加1140万美元（23.4%）[163] 或有对价收益 - 公司在2021财年因业务发展，确认与2019年LJK收购相关的或有对价收益120万美元[153] - 公司在2021财年因业务发展，确认与2019年LJK收购相关的或有对价收益240万美元[163] 所得税费用情况 - 所得税费用增加约50万美元（61.3%），主要因2022财年税前净收入增加和有效税率提高[155] - 所得税费用增加约160万美元（120.3%），主要因2022财年税前净收入增加和有效税率提高，现金纳税增加约430万美元[166] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用增加约10万美元（3.3%），主要因信息技术改进项目[164] 净利息费用情况 - 净利息费用减少约30万美元（30.0%），主要因现有定期贷款余额减少[165] 持续经营业务收入情况 - 2022年9月25日结束的13周，持续经营业务收入为465.2万美元，2021年同期为370.7万美元；39周持续经营业务收入为984.4万美元，2021年同期为604.5万美元；过去12个月持续经营业务收入为1416.5万美元[173] 持续经营业务经营活动净现金情况 - 2022财年持续经营业务经营活动净现金使用量为560万美元，较2021财年的270万美元增加280万美元[180] 公司资金收支情况 - 2022财年公司偿还定期贷款2690万美元，支付现金股息470万美元，支付或有对价110万美元，循环信贷额度借款1440万美元；2021财年循环信贷额度借款770万美元，支付现金股息330万美元，偿还定期贷款150万美元[184] 信贷协议额度规定 - 信贷协议规定循环信贷额度最高为3500万美元，定期贷款承诺最高为3000万美元，公司可最多两次申请增加定期贷款承诺4000万美元，每次最低增加1000万美元[186] 备用信用证风险敞口 - 截至2022年9月25日，备用信用证最大财务风险敞口为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[190] 普通股发售情况 - 公司有效Form S - 3暂搁注册声明允许发售最多约1亿美元普通股[177] 持续经营业务营运资金情况 - 2022年9月25日持续经营业务营运资金为4702.6万美元，2021年12月26日为2585.1万美元[178] 持续经营业务调整后EBITDA情况 - 2022年9月25日结束的13周，持续经营业务调整后EBITDA为803.1万美元，调整后EBITDA占收入比例为10.2%；2021年同期调整后EBITDA为540万美元，调整后EBITDA占收入比例为8.4% [173] 保留搜索安置收入占比 - 保留搜索安置收入占合并收入的比例小于1%[200] 履约义务情况 - 截至2022年9月25日无未履行的履约义务[202] - 截至2022年9月25日的十三周内，无因以前期间已履行或部分履行的履约义务而确认的收入[202] 合同成本与减值情况 - 无资本化的合同成本[202] - 截至2022年9月25日的十三周内未确认任何合同减值[202] 市场风险情况 - 公司主要市场风险暴露与利率和通胀风险有关[204] - 公司通过调整定价模型减轻了通胀市场的负面影响[204] 利率相关情况 - 公司循环信贷安排采用可变利率定价[205] - 未来利率上升可能对公司未来收益和现金流产生不利影响[205]

资产出售与交易 - 2022年3月21日，公司出售InStaff资产获约3030万美元，交易完成一周年或再获200万美元[136] - 2022财年公司出售InStaff获得3030万美元，资本支出为350万美元；2021财年支付380万美元用于收购Momentum，资本支出为110万美元[180] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第13周，公司收入7408.9万美元，2021年同期为5739.8万美元；26周收入1.42631亿美元，2021年同期为1.07148亿美元[143] - 2022年第13周，公司净利润317.6万美元，2021年同期为344.3万美元；26周净利润1897.6万美元，2021年同期为415.5万美元[143] - 2022年第13周，公司毛利润2505.9万美元，2021年同期为1924.7万美元，占收入比例从33.5%增至33.8%[143][144][149] - 总营收从2021财年的1.07148亿美元增至2022财年的1.42631亿美元[154] - 毛利润增加约1300万美元（36.7%），占收入百分比从33.1%增至34.0%[158] - 2021财年公司确认与2019年LJK收购相关的或有对价收益120万美元[152][161] - 2022年6月26日持续经营业务的收入为318.4万美元，所得税费用为98.6万美元，利息费用净额为6.9万美元，调整后EBITDA为540.3万美元[169] - 2022年持续经营业务的营运资金为3357.8万美元，较2021年12月26日的2585.1万美元有所增加[175] - 2022财年持续经营业务的经营活动提供净现金120万美元，较2021财年使用的240万美元增加360万美元[178] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年第13周，房地产收入2998万美元，占比40.5%；专业服务收入4410.9万美元，占比59.5%[146] - 房地产收入较2021年增加约880万美元（41.3%），因计费小时数增加27.6%和平均账单费率增加10.7%[146] - 专业服务收入较2021年增加约790万美元（21.9%），主要因IT咨询增加约650万美元，计费小时数增加13.7%和平均账单费率增加7.2%[147] - 2022财年房地产收入增加约1610万美元（40.4%），专业收入增加约1940万美元（28.8%）[154][155] 各业务线毛利润数据关键指标变化 - 房地产毛利润较2021年增加约370万美元（47.3%），因收入增加和平均价差增加15.4%[150] - 专业服务毛利润较2021年增加约210万美元（18.4%），主要因IT咨询部门增加约210万美元和平均价差增加4.1%[150] - 房地产毛利润增加约680万美元（46.4%），专业毛利润增加约620万美元（29.9%）[159] 费用数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用增加约360万美元（22.3%），26周内增加约800万美元（25.5%）[152][161] - 折旧和摊销费用增加约10万美元（6.5%），26周内增加约10万美元（7.0%）[153][162] - 净利息费用减少，26周内减少约30万美元（42.4%）[153][162] - 所得税费用增加约50万美元（100.0%），26周内增加约110万美元（237.0%）[154][163] 业务季节性与经营模式 - 公司业务有季节性波动，房地产劳动力解决方案需求二季度增加，三季度最高，一季度受天气和 payroll 税影响[140] - 公司从房地产和专业领域的持续经营业务中获取收入，保留搜索安置收入占合并收入不到1%[192][195] - 公司按总额法记录收入，因承担识别和雇佣人才风险、有选择人才及定价和职责的自主权、承担客户未全额付款风险[193] 财务指标评估与使用 - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA评估运营表现[164] 债务与信贷相关 - 2022财年公司偿还定期贷款2690万美元，支付现金股息310万美元，支付或有对价110万美元，循环信贷额度借款490万美元；2021财年循环信贷额度借款610万美元，支付现金股息210万美元，偿还定期贷款90万美元[182] - 信贷协议规定循环信贷额度最高为3500万美元，定期贷款承诺最高为3000万美元，公司可最多两次申请增加定期贷款承诺，每次至少增加1000万美元，最高增加4000万美元[183] - 截至2022年6月26日，备用信用证的最大财务风险为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[186] 终止经营业务 - 公司将Light Industrial和InStaff相关资产和负债归类为已终止经营业务[189] 履约义务与合同成本 - 截至2022年6月26日，无未履行的履约义务，该13周内无前期履约义务相关收入确认，无资本化合同成本和合同减值确认[197] 无形资产与商誉 - 无形资产分为无限期和有限期，有限期无形资产按3 - 10年摊销[198] - 商誉每年末或必要时进行减值测试，2021和2022财年无减值迹象[202] - 截至2022年6月26日，2570万美元商誉预计可用于税务抵扣[210] 租赁安排 - 公司通过经营租赁租赁办公空间，租约2025年到期，部分有3 - 10年续租条款[204] 税务相关 - 截至2022年6月26日，公司有460万美元净运营亏损结转，无到期日，受每年130万美元限制[211] 市场风险与应对 - 公司主要市场风险为利率和通胀风险，通过调整定价模型缓解通胀影响[215] - 部分循环信贷和定期贷款按可变利率定价，利率上升可能影响未来收益和现金流[215]

资产出售与业务终止 - 2022年3月21日公司出售轻工业部门InStaff资产获约3030万美元，交易完成一周年还将获200万美元[129] - 公司已将轻工业部门InStaff相关资产和负债归类为已终止经营业务[174] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第13周营收6.8542亿美元，2021年同期为4.975亿美元；2022年毛利润2.3431亿美元，2021年同期为1.6215亿美元[136] - 整体毛利润增加约720万美元（44.5%），占比从32.6%增至34.2%[143][144][145] - 销售、一般和行政费用增加约440万美元（28.8%），折旧和摊销费用增加约10万美元（7.5%）[146] - 净利息费用减少，所得税（费用）收益增加[147][148] - 2022年3月27日调整后EBITDA为4911000美元，2021年3月28日为2463000美元，2022年3月27日过去十二个月为22131000美元[154] - 2022年3月27日持续经营业务营运资金为28276000美元，2021年12月26日为25851000美元[160] - 2022财年持续经营业务活动净现金使用量为110万美元，较2021财年的120万美元减少10万美元[162] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年房地产部门营收2.5916亿美元，占比37.8%；专业部门营收4.2626亿美元，占比62.2%；2021年房地产部门营收1.8613亿美元，占比37.4%；专业部门营收3.1137亿美元，占比62.6%[139] - 房地产营收增加约730万美元（39.2%），因计费小时增加25.6%和平均计费费率增加9.6%；专业营收增加约1140万美元（36.9%）[139][140] - 2022年房地产毛利润997.1万美元，占比42.6%；专业毛利润1346万美元，占比57.4%；2021年房地产毛利润686.6万美元，占比42.3%；专业毛利润934.9万美元，占比57.7%[142] - 房地产毛利润增加约310万美元（45.2%）；专业毛利润增加约410万美元（44.0%）[143][144][145] 业务季节性与疫情影响 - 公司业务有季节性波动，房地产劳动力解决方案需求二季度增加、三季度最高，轻工业劳动力解决方案需求三季度增加、四季度达到峰值[133] - 公司持续受新冠疫情影响，将继续监测并可能采取进一步行动[135] 资本支出与资金流动 - 2022财年出售InStaff获得3030万美元，资本支出为210万美元；2021财年Momentum收购支付380万美元，资本支出为50万美元[163] - 2022财年偿还定期贷款2690万美元，支付现金股息160万美元，支付或有对价110万美元，循环信贷额度借款140万美元；2021财年循环信贷额度借款380万美元，支付现金股息100万美元，偿还定期贷款40万美元[166] 信贷协议与风险敞口 - 信贷协议提供最高3500万美元的循环信贷额度和最高3000万美元的定期贷款承诺，公司可最多两次申请增加定期贷款承诺4000万美元，每次最低增加1000万美元[167] - 截至2022年3月27日，备用信用证最大财务风险敞口为10万美元，全部计入循环信贷额度使用[170] 股权发售 - 公司有效Form S - 3暂搁注册声明允许发售最多约1亿美元普通股[159] 收入确认 - 公司收入来自房地产和专业部门的持续经营业务，收入在向客户交付劳动力解决方案时确认[176] - 保留搜索安置收入按已完成服务的合同金额确认，占合并收入不到1%[179] 履约义务与合同成本 - 截至2022年3月27日，无未履行的履约义务，该13周内无前期履约义务确认的收入，无资本化合同成本和合同减值[181] 无形资产与商誉 - 有限使用寿命的无形资产按3 - 10年摊销[183] - 2022财年和2021财年商誉资产无减值迹象[187] - 截至2022年3月27日，2640万美元商誉预计可用于税务抵扣[195] 租赁情况 - 公司通过经营租赁租赁办公空间，租约2025年到期，部分有3 - 10年续租条款[189] 净经营亏损结转 - 截至2022年3月27日，有490万美元净经营亏损结转，无到期日，受每年130万美元限制[196] 市场风险 - 公司主要市场风险为利率风险，部分循环信贷和定期贷款为可变利率[199][200]