财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.28亿美元，较指引区间中点高出近1亿美元，较去年同期增加超1.8亿美元，同比增长34% [9] - 非GAAP毛利率为8.1%，受供应链溢价影响110个基点，排除影响后为9.2% [11][12] - 非GAAP销售、一般及行政费用（SG&A）低于销售额的5% [12] - 非GAAP营业利润率约为3.1%，略低于指引，排除股票薪酬费用后为3.7% [13] - 非GAAP每股收益为0.50美元，去年同期为0.27美元，同比增长85% [13] - GAAP每股收益为0.49美元，包含130万美元重组及一次性成本和240万美元资产出售收益 [23] - 非GAAP ROIC在第二季度为9.6%，环比增加30个基点，同比提升210个基点 [30] - 现金转换周期天数从第一季度的82天降至第二季度的77天 [31] - 预计2022年资本支出在5000万 - 6000万美元之间，2023财年恢复运营现金流生成 [32] - 第三季度营收指引为7.15亿 - 7.55亿美元，中点同比增长28%，预计包含约5500万美元供应链溢价 [35] - 预计第三季度毛利率在8.6% - 8.8%之间，非GAAP营业利润率在3.5% - 3.7%之间 [36][37] - 预计第三季度非GAAP摊薄每股收益在0.49 - 0.55美元之间，中点为0.52美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务第二季度营收环比增长42%，同比增长53%，得益于现有客户增长和新计划推进 [17] - 半导体资本设备（Semi - cap）业务营收环比下降5%，同比增长26%，2022年需求水平高 [18] - 航空航天与国防（A&D）业务营收环比增长11%，同比下降7%，环比增长因新计划推进，同比下降因供应链限制和项目过渡 [18] - 工业业务营收环比增长16%，同比增长59%，源于能源相关产品、建筑基础设施和激光雷达解决方案需求改善 [19] - 计算业务营收环比增长25%，同比增长73%，高性能计算项目按计划推进，将持续至2022年底 [20] - 电信业务营收环比增长11%，同比增长15%，主要因卫星项目需求改善和新宽带项目推进 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度前十大客户占销售额的53% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于客户成功和过去几年设计中标项目的推进，专注高价值市场和复杂项目，减少对消费或大宗商品市场的暴露 [10][49] - 在各业务领域拓展与现有客户的业务，同时增加新客户，如在半导体资本设备领域拓展后端解决方案业务 [42][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 下半年多数市场需求指标强劲，但供应链不会全面缓解，公司对工业和企业市场的定位有信心 [14][15] - 预计全年营收增长20%以上（排除供应链溢价），非GAAP每股收益达到2美元或更高 [16] - 各业务领域有望在未来实现增长，如半导体资本设备业务预计全年营收增长超25%，医疗业务将成为增长最快的部门之一 [52][54] 其他重要信息 - 公司获得2022年制造业领导力变革文化奖，以表彰其内部开发的Benchmark Enterprise eXcellence Olympics项目 [47] - 公司将参加8月5日的第11届Needham虚拟工业技术、机器人与清洁技术1对1会议和8月10日的Oppenheimer第25届技术、互联网与通信会议，并于11月8日在纽约证券交易所举办分析师日活动 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哪个终端市场对经济放缓最不具抵抗力？ - 公司认为传统的计算和电信市场可能对数据中心企业放缓更敏感，但公司支持的计算子领域是高性能计算，项目驱动性强，有较好的可见性；电信方面正在进行下一代宽带解决方案的大规模部署，且公司对消费者市场的暴露不显著，目前客户需求仍具韧性 [67] 问题2: 新计划中标在新客户和现有客户之间的平衡情况如何？ - 这因部门而异，公司过去几年致力于深化与现有蓝筹客户的合作，取得了增量中标，同时也认识到新客户有机增长的重要性，整体来看两者较为平衡。以半导体资本设备业务为例，既在现有顶级客户处赢得下一代平台项目，也开始在后端解决方案等过去未涉及领域获得业务 [68]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度销售额为7.28亿美元，较2021年同期的5.447亿美元增长34%[129] - 2022年第二季度销售额较2021年同期增长34%，2022年上半年销售额为13.64112亿美元，2021年同期为10.50383亿美元[137] - 2022年和2021年上半年，公司前十大客户销售额分别占总销售额的53%和46%[131] - 2022年前六个月，公司确认360万美元的重组及其他成本，200万美元待售资产损失，240万美元出售德克萨斯州安格尔顿工厂的待售资产收益[133] - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司国际业务销售额分别占总销售额的60%和56%[144] - 2022年第二季度毛利润较2021年同期增长23%至5880万美元，上半年增长29.2%至1.164亿美元[148] - 2022年第二季度营业收入较2021年同期增长110%至2240万美元，上半年增长67%至3780万美元[149] - 2022年第二季度美洲地区营业收入较2021年同期增长34%至1610万美元，上半年增长31%至2650万美元[151] - 2022年第二季度欧洲地区营业收入从2021年同期的170万美元降至100万美元，降幅41%；2022年前六个月营业收入从2021年同期的690万美元降至560万美元，降幅19%[153] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）从2021年同期的3400万美元增至3580万美元；2022年前六个月SG&A从2021年同期的6460万美元增至7210万美元[154] - 2022年前六个月公司确认360万美元的重组费用和其他成本，2021年同期为320万美元；2022年有200万美元待售资产损失和240万美元待售资产收益[156] - 2022年第二季度利息费用从2021年同期的210万美元增至220万美元；2022年前六个月利息费用从2021年同期的420万美元降至390万美元[158] - 2022年第二季度净收入为1720万美元，摊薄后每股0.49美元，2021年同期为740万美元，摊薄后每股0.20美元；2022年前六个月净收入为2820万美元，摊薄后每股0.79美元，2021年同期为1530万美元，摊薄后每股0.42美元[163] - 2022年6月30日现金及现金等价物和受限现金总计2.639亿美元，2021年12月31日为2.717亿美元，其中分别有1.847亿美元和1.947亿美元存于美国以外的子公司[165] - 2022年前六个月经营活动使用现金9350万美元，主要因存货增加1.462亿美元等；2022年6月30日营运资金为8亿美元，2021年12月31日为7亿美元[166] - 2022年前六个月投资活动使用现金1930万美元，主要因购置物业、厂房和设备2320万美元，部分被出售待售资产所得540万美元抵消[168] - 2022年前六个月融资活动提供现金1.108亿美元，信贷协议借款3.98亿美元，股票期权行权所得0.5百万美元，信贷协议本金还款2.63亿美元等[169] - 截至2022年6月30日，公司有2.639亿美元现金及现金等价物（含受限现金），信贷协议下有3.111亿美元可借款额度，未来12个月资本支出预计约5000 - 6000万美元[174][175] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度各行业板块销售情况：工业增长59%，航空航天与国防下降7%，医疗增长53%，半导体资本设备增长26%，计算增长73%，电信增长15%[129][130] - 高价值市场收入同比增长33%，传统市场收入同比增长38%[130] - 2022年第二季度工业领域销售额较2021年同期增长59%至1.588亿美元，上半年增长52%至2.96亿美元[137] - 2022年第二季度航空航天和国防领域销售额较2021年同期下降7%至8990万美元，上半年下降8%至1.711亿美元[138] - 2022年第二季度医疗领域销售额较2021年同期增长53%至1.662亿美元，上半年增长30%至2.831亿美元[139] 新冠疫情相关政策及影响 - 公司递延了2020年12月31日结束年度雇主部分的社会保障税支付，2021年12月支付了约50%[125] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许净营业亏损结转和转回以抵消2021年前应税年度100%的应税收入[125] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许雇主部分社会保障税延期支付，50%分别在2021年和2022年底支付[125] - 公司在2020年第二季度申请了员工留用税收抵免，但截至2021年12月31日不符合资格，且未收到国税局的留用抵免[125] - 新冠疫情导致2021年和2022年前六个月公司收入受负面影响，主要因运营效率低下和供应链限制[123] - 新冠疫情导致公司运营结果受负面影响，因劳动力费用和个人防护设备的直接成本增加[123] 公司核心优势 - 公司核心优势是为客户提供从概念到生产的解决方案，通过集成服务和全球制造能力满足客户需求[114] 金融工具与市场风险 - 2021年7月30日，公司签订远期外汇合约，作为预测外币费用的现金流量套期[185] - 公司销售基本以美元计价，外币现金流来自欧洲、亚洲部分国家及墨西哥[186] - 公司金融工具面临利率变动的市场风险，投资活动不使用衍生金融工具[187] - 截至2022年6月30日，公司浮动利率定期贷款工具未偿还金额为1.313亿美元[188] - 公司有一份名义金额为1.256亿美元的利率互换协议，将部分浮动利率利息支出转换为固定利率利息支出[188] - 利率互换协议被指定为现金流量套期[188]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为6.361亿美元，较2021年第一季度的5.057亿美元增长26%[126] - 2022年第一季度销售额为6.36083亿美元，较2021年同期的5.05721亿美元增长26%[134] - 2022年第一季度国际销售额占比61%，高于2021年同期的55%，美洲、亚洲和欧洲地区销售额分别增长10%、53%和16%[140] - 2022年第一季度毛利润为5760万美元，较2021年同期的4220万美元增长36%，毛利率因收入增加而提高[143] - 2022年第一季度营业收入为1540万美元，较2021年同期的1190万美元增长29%，主要因收入和毛利润增加，但被销售、一般和行政费用增加部分抵消[144] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为3630万美元，高于2021年同期的3050万美元，主要因可变薪酬、医疗索赔费用和IT基础设施投资增加[148] - 2022年第一季度重组费用和其他成本为230万美元，2021年同期为160万美元，2022年还确认了200万美元的待售资产损失[150] - 2022年第一季度所得税费用为250万美元，有效税率为18.8%，2021年同期为180万美元，有效税率为18.2%，2022年税率略高是因马来西亚税收优惠到期[154] - 2022年第一季度净利润为1100万美元，或每股摊薄收益0.31美元，2021年同期为790万美元，或每股摊薄收益0.22美元，净增加310万美元[156] - 2022年3月31日现金及现金等价物和受限现金总计2.449亿美元，低于2021年12月31日的2.717亿美元[158] - 2022年第一季度经营活动使用现金680万美元，投资活动使用现金1660万美元，融资活动提供现金5910万美元[159][161][162] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度各行业板块销售情况：工业增长44%、航空航天与国防下降9%、医疗增长8%、半导体资本设备增长62%、计算增长26%、电信增长12%[126][127] - 高价值市场收入同比增长28%，传统市场收入同比增长18%[127] - 2022年第一季度销售额为6.36083亿美元，较2021年同期的5.05721亿美元增长26%，其中工业、半导体资本设备、计算和电信行业销售额分别增长44%、62%、26%和12%，航空航天和国防行业销售额下降9%[134] 客户销售占比情况 - 2022年3月31日止三个月，前十大客户销售额占总销售额的51%，2021年同期为44%[128] 税务相关情况 - 公司递延了2020年12月31日止年度雇主部分的社会保障税支付，2021年12月支付了约50%[123] - 公司在2020年第二季度申请员工留用税收抵免，截至2021年12月31日无资格获得该抵免，且尚未收到申请的抵免款项[123] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致2021年和2022年第一季度收入受负面影响，原因包括运营效率低下、供应链受限、直接成本增加和固定成本吸收不足[121] - 公司利用ERP系统和精益制造原则管理采购和制造流程，以降低客户成本和库存风险，但新冠疫情导致供应链受限[116] 收入确认方法 - 公司采用成本加成法逐步确认多数制造合同收入，其他合同在产品控制权转移时确认收入，设计等服务收入随服务执行逐步确认[118] 公司核心优势 - 公司核心优势在于为客户提供从概念到生产的解决方案，通过整合服务和全球制造能力满足客户需求[112] 信贷协议情况 - 2021年12月21日，公司将原6.5亿美元信贷协议修订并重述为3.81亿美元的修订重述信贷协议，包括1.313亿美元定期贷款和2.5亿美元五年期循环信贷额度，到期日为2026年12月21日[163] - 截至2022年3月31日，定期贷款未偿还借款为1.313亿美元，循环信贷额度未偿还借款为7300万美元，循环信贷额度下未偿还信用证为390万美元，循环信贷额度下还有1.731亿美元可用于未来借款[163] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）共计2.449亿美元，修订重述信贷协议下有1.731亿美元可用于借款[167] 未来资本支出计划 - 未来12个月，公司资本支出预计约为5000万至6000万美元，主要用于机械设备以提高产能[168] 股票回购与股息情况 - 2018年3月6日起，公司董事会多次批准股票回购计划，截至2022年3月31日，已累计批准6亿美元，当季回购0.2万股，花费550万美元，授权额度还剩1.585亿美元[169] - 2018年第一季度起公司开始支付季度股息，2020年2月和2021年5月分别将股息从每股0.15美元提高到0.16美元、从0.16美元提高到0.165美元，2022年第一季度和2021年第一季度现金股息支付均为580万美元[170] 公司面临的风险 - 公司国际销售占净销售很大比例，面临外汇风险、进出口关税及监管变化、通货膨胀、经济和政治不稳定等风险[175] - 公司运营受环境、健康和安全等监管要求约束，目前合规和补救成本不重大，但未来可能产生重大成本和负债[166] 风险对冲措施 - 公司使用自然对冲和远期合约对冲外汇波动风险，部分远期外汇合约未指定为会计对冲，公允价值变动计入损益表[177] 利率互换情况 - 截至2022年3月31日，公司浮动利率定期贷款未偿还余额为1.313亿美元，有一份名义金额为1.275亿美元的利率互换协议，将部分浮动利率利息支出转换为固定利率利息支出[181]

业绩总结 - 第一季度实现收入6.36亿美元，同比增长26%[6] - 非GAAP每股收益为0.44美元，同比增长110%[14] - 非GAAP毛利率为9.1%，非GAAP营业利润率为3.4%[14] 用户数据 - 医疗市场收入为1.17亿美元，占总收入的18%[12] - 半导体市场收入为1.83亿美元，占总收入的29%[12] - 工业市场收入为1.37亿美元，占总收入的22%[12] 未来展望 - 计划在2022年第二季度的净销售额指导为6.15亿至6.55亿美元[24] - 第二季度非GAAP每股收益指导为0.39至0.45美元[24] - 预计2022年整体收入增长将达到两位数，明显高于中期目标模型[34] 新产品和新技术研发 - 医疗行业预计将成为增长最快的部门，受益于现有项目的恢复和新项目的推进[29] - 半导体设备行业面临短期收入增长的外部服务提供商限制，但需求依然强劲[29] 资本支出与成本控制 - 加大对半导体设施的资本支出，以支持持续的半导体增长[31] - SG&A费用预计在3400万至3600万美元之间，显示出公司对成本控制的重视[26] - 有效税率预计在18%至20%之间，反映出公司的税务管理策略[26] 现金流与财务状况 - 第一季度自由现金流为-8600万美元[18] - 截至2022年3月31日，现金余额为2.45亿美元[18] 其他信息 - Q2-22季度，公司的收入增长达到26%，为自2018年第四季度以来的最高水平[31] - 公司在2022年第一季度实现了70%的工程服务附加率，表明其在EMS预订方面的执行力[31]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.36亿美元，高于指引中点5100万美元，同比增长26%，为2018年第四季度以来最高 [9] - 非GAAP毛利率为9.1%，与指引一致；非GAAP运营利润率为3.4%，包含70个基点基于股票的薪酬费用；非GAAP每股收益为0.44美元，同比增长110% [9][10] - GAAP每股收益为0.31美元，GAAP结果包含总计430万美元的重组和其他一次性成本 [22] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为3630万美元，环比下降4% [24] - 非GAAP有效税率为19.3%；非GAAP资本回报率（ROIC）为9.3%，环比增加70个基点，同比改善290个基点 [24] - 现金转换周期天数从第四季度的69天增至第一季度的82天 [25] - 第一季度运营使用现金6800万美元，资本支出（CapEx）投资1800万美元 [25] - 3月31日现金余额为2.45亿美元，环比减少2700万美元；净债务后现金为正4200万美元 [27] - 第一季度支付现金股息580万美元，股息收益率约为2.8%；股票回购总额为550万美元，约21.4万股 [28] - 预计第二季度营收在6.15 - 6.55亿美元之间，中点同比增长17%；毛利率在8.7% - 8.9%之间；SG&A在3400 - 3600万美元之间；非GAAP运营利润率在3.2% - 3.4%之间；非GAAP摊薄每股收益在0.39 - 0.45美元之间，中点为0.42美元；非GAAP有效税率在18% - 20%之间 [29][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第一季度营收环比下降8%，同比增长8%，预计2022年剩余时间因新计划推进和现有客户需求改善而增长 [19] 半导体资本设备（Semi - Cap）业务 - 第一季度营收环比增长12%，同比增长62%，2022年需求水平高，预计第二季度营收环比略有下降，全年营收预计较2021年增长10% - 15% [19][30][35] 航空航天与国防（A&D）业务 - 第一季度营收环比下降14%，同比下降9%，预计第二季度环比增长，当前年度增长前景受限 [20][30][39] 工业业务 - 第一季度营收环比增长10%，同比增长44%，预计6月季度营收与第一季度高位大致持平，下半年恢复环比增长，全年增长将高于公司平均水平 [20][38] 计算业务 - 第一季度营收环比下降8%，同比增长26%，预计第二季度营收与3月季度持平，全年来看新高性能计算项目计划在下半年推进，但部分需求可能推迟到2023年 [21][41] 电信业务 - 第一季度营收环比下降2%，同比增长12%，预计6月与3月大致持平，2022年因宽带基础设施项目推进有望实现增长 [21][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 高价值市场占第一季度营收的82%，传统市场占18%，前十大客户占销售额的51% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标为营收增长快于电子制造服务（EMS）市场、投资可持续基础设施和人才、盈利增长快于营收 [43] - 第一季度工程服务与制造订单的附加率达到70%目标；持续投资共享服务、工程和制造能力、物理产能，并推进ESG和可持续发展倡议 [46][47][48] - 第一季度实现了中期模型四个目标中的三个，包括营收增长、非GAAP运营费用比率目标和非GAAP运营利润率目标 [51][52][53] - 预计2022年营收增长将高于中期模型的10%或更好，非GAAP运营费用符合中期模型低于6%的目标，下半年运营利润率有望改善 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链挑战和COVID干扰持续，特别是在亚洲，但公司第一季度营收和非GAAP每股收益仍高于指引范围上限 [8] - 预计2022年供应链限制不会有广泛改善，需求持续增加，公司运营团队战略性建立库存以提高运营吞吐量 [12] - 公司对各目标行业的需求趋势感到鼓舞，有信心实现目标，预计2022年各季度至少实现适度环比增长 [42][54] 其他重要信息 - 第一季度估计未能满足客户超过2亿美元的需求，未完成需求积压持续增加 [11] - 公司发布了首份年度可持续发展报告，展示了ESG方面的进展 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：工业和半导体资本设备（Semi - Cap）业务表现超预期的原因 - Semi - Cap业务方面，公司进行精密加工，对电气元件依赖较小，通过提高运营效率、增加资本投入提升产能，且处于半导体超级周期，需求强劲，第一季度在获取组件和原材料方面表现较好 [58][59][60] - 工业业务方面，公司此前进行了调整并赢得新计划，目前部分项目开始推进，团队在执行和应对材料供应时间方面表现出色，同时公司提前布局产能支持业务发展 [61][62][64] 问题2：库存建立是针对特定客户或行业，还是包含大量通用组件 - 库存建立是有目的的，与各行业强劲需求和未满足需求相关，供应链挑战涉及各类组件，运营团队与客户合作确定优先需求和所需零件，主要库存积压在原材料领域，且与特定客户和项目需求相关，并非追逐通用商品类别 [65][66][67] 问题3：医疗业务成为2022年增长最快业务的信心来源 - 医疗业务需求已恢复到甚至可能高于疫情前水平，部分客户因推迟业务导致需求增加，且公司在医疗领域连续两年有强劲订单，新客户加入也增加了业务增长信心 [68][82] 问题4：第一季度业绩超预期是由少数项目还是广泛业务驱动 - 第一季度业绩主要由Semi - Cap和工业业务驱动，这两个市场有多个客户需求增长，并非由少数项目推动，是广泛的业务优势 [69][71][72] 问题5：如何看待中国的COVID限制以及是否有更多客户咨询 - 公司密切关注中国COVID情况，深圳疫情未影响公司，苏州工厂未受感染，亚洲其他地区如马来西亚和泰国情况趋于稳定 [74] - 公司在中国有一个工厂，为中国市场生产产品，同时有客户希望在低成本地区且靠近美国生产，公司墨西哥工厂需求增加，欧洲罗马尼亚也有类似情况 [75][76] 问题6：2亿美元未满足需求的稳定性以及潜在取消订单情况 - 公司谨慎评估未满足需求，虽未看到具体取消订单情况，但整体需求在增长，未满足需求会滚动到后续期间，客户仍有需求承诺 [77] - 供应链环境仍具挑战，供应商可能出现延迟交货和取消订单情况，难以预测下半年供应环境是否更可预测，但如果能解决供应问题，公司有很大需求机会 [78][79] 问题7：医疗业务需求是回到疫情前水平还是仍在增长 - 医疗业务需求已回到疫情前水平，部分客户需求可能高于疫情前，因为此前推迟了一些业务，且公司在医疗领域连续两年有强劲订单，新客户加入也增加了业务增长信心 [82] 问题8：中国疫情是否对获取组件产生间接影响 - 公司在中国有电子供应商，会受到一定影响，但团队有效管理以支持业务增长和客户承诺，苏州工厂有效应对COVID情况，目前未出现停工情况 [83] - 中国疫情防控严格，如深圳电子中心停工一周对公司有一定影响，若长时间停工可能影响组件供应商，但公司在中国工厂规模相对较小，并非面临独特风险 [84] 问题9：库存水平是否会全年保持与第一季度相同 - 供应链市场全年仍具挑战，但预计第二季度库存将达到峰值，随着2022年推进满足需求，库存将逐渐下降 [85]

业绩总结 - 2021年公司总收入为22.6亿美元，同比增长80%[4] - 2021年GAAP净收入为3580万美元，较2020年的1410万美元显著增加[31] - 2021年非GAAP净收入为4860万美元，较2020年的3480万美元有所增长[31] - 2021年GAAP运营收入为5310万美元，较2020年上升[30] - 2021年非GAAP运营收入为6880万美元，较2020年的5100万美元有所增长[31] 用户数据 - 2021年高价值市场收入占比超过80%[11] - 2021年公司在美洲的收入占比超过50%[4] 未来展望 - 2022年目标实现高个位数的收入增长[20] - 预计2022年将继续投资于供应链能力以支持增长目标[20] - 2022年资本支出预计在5000万至6000万美元之间[27] 新产品和新技术研发 - 2021年各业务部门收入分别为：半导体549百万美元（占24%），医疗462百万美元（占20%），工业428百万美元（占19%），航空与国防382百万美元（占17%）[15] 财务指标 - 2021年非GAAP毛利率为9.1%，预计2022年将提升至9.3%至9.4%[23] - 2019年GAAP收入为22.68亿美元，2020年下降至20.53亿美元，2021年回升至22.55亿美元[30] - 2021年GAAP运营利润率为2.4%，相比2019年的1.3%和2020年的1.2%有所提升[30] - 2021年非GAAP运营利润率为3.0%，相比2020年的2.5%有所提高[31] - 2021年GAAP运营现金流为-260万美元，2020年为1204万美元，2019年为931万美元[31] - 2021年自由现金流为-4480万美元，2020年为8090万美元，2019年为5800万美元[31] - 2021年自由现金流利润率为-2.0%，相比2020年的3.9%和2019年的12.6%显著下降[31] 人员和团队 - 2021年公司全球团队成员超过11000人[4]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年销售额为23亿美元，较2020年的21亿美元增长10%[203] - 2021年和2020年，公司前十大客户销售额分别占总销售额的47%和41%，应用材料公司销售额分别占16%和12%[206] - 2021年与2020年相比，销售成本占比从91.5%降至90.9%，毛利率从8.5%升至9.1%，净利润率从0.7%升至1.6%[210] - 2021年和2020年，公司国际业务销售额分别占总销售额的55%和52%[217] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）从2020年的1.222亿美元增至1.367亿美元[219] - 2021年和2020年，应收账款坏账准备（扣除收回款项）分别为0和220万美元[220] - 2021年无形资产摊销为640万美元，低于2020年的910万美元[221] - 2021年净收入为3580万美元，合每股摊薄收益0.99美元，高于2020年的1410万美元和每股摊薄收益0.38美元[228] - 2021年12月31日，现金及现金等价物和受限现金总计2.717亿美元，低于2020年的3.96亿美元[230] - 2021年经营活动使用现金260万美元，投资活动使用现金4190万美元，融资活动使用现金7400万美元[231][233][234] - 2021年和2020年现金股息支付分别为2330万美元和2300万美元[242] - 截至2021年12月31日，公司递延税项资产的估值备抵为1870万美元[249] - 2021年公司销售额为22.55319亿美元，2020年为20.53131亿美元，2019年为22.68095亿美元[272] - 2021年公司净利润为3577万美元，2020年为1405.5万美元，2019年为2342.5万美元[272] - 2021年基本每股收益为1.00美元，摊薄后每股收益为0.99美元；2020年基本和摊薄后每股收益均为0.38美元；2019年基本每股收益为0.61美元，摊薄后每股收益为0.60美元[272] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2.71749亿美元，2020年为3.90808亿美元[270] - 截至2021年12月31日，公司应收账款净额为3.55883亿美元，2020年为3.09331亿美元[270] - 截至2021年12月31日，公司存货为5.2324亿美元，2020年为3.27377亿美元[270] - 截至2021年12月31日，公司总资产为19.0388亿美元，2020年为17.44235亿美元[270] - 截至2021年12月31日，公司总负债为9.30078亿美元，2020年为7.54647亿美元[270] - 2021年、2020年、2019年净收入分别为35,770千美元、14,055千美元、23,425千美元[274][278] - 2021年、2020年、2019年综合收入分别为35,263千美元、14,163千美元、17,790千美元[274] - 2021年末、2020年末、2019年末总股东权益分别为973,802千美元、989,588千美元、1,014,832千美元[276] - 2021年、2020年、2019年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 2,622千美元、120,438千美元、93,136千美元[278] - 2021年、2020年、2019年投资活动使用的净现金分别为 - 41,875千美元、 - 34,383千美元、 - 34,863千美元[278] - 2021年、2020年、2019年融资活动使用的净现金分别为 - 73,952千美元、 - 57,526千美元、 - 152,837千美元[278] - 2021年、2020年、2019年现金及现金等价物和受限现金净（减少）增加分别为 - 124,241千美元、32,034千美元、 - 94,146千美元[278] - 2021年末、2020年末、2019年末现金及现金等价物和受限现金分别为271,749千美元、395,990千美元、363,956千美元[278] - 2021年、2020年、2019年折旧分别为35,003千美元、37,739千美元、37,112千美元[278] - 2021年、2020年、2019年摊销分别为9,149千美元、11,053千美元、11,315千美元[278] - 2021年和2020年12月31日现金等价物分别为7.62亿美元和13.17亿美元，主要由货币市场基金和初始期限少于三个月的定期存款组成[282] - 2021年、2020年和2019年，公司应收账款坏账准备费用分别为0亿美元、0.22亿美元和0.86亿美元[283] - 2021年、2020年和2019年净利润分别为3577万美元、1405.5万美元和2342.5万美元[295] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益分别为1.00美元、0.38美元和0.61美元，摊薄每股收益分别为0.99美元、0.38美元和0.60美元[295] - 2021年、2020年和2019年基于股票的奖励总补偿成本分别为1.53亿美元、1.04亿美元和1.02亿美元[300] - 2021年、2020年和2019年股票期权行权收到的现金分别约为0.03亿美元、0.1亿美元和0.16亿美元[303] - 2021年、2020年和2019年股票期权行权和其他基于股票奖励归属实现的实际税收优惠分别为0.27亿美元、0.21亿美元和0.23亿美元[303] - 2021年、2020年和2019年股票期权行权的总内在价值分别为0.05亿美元、0.05亿美元和0.07亿美元[303] - 2021、2020和2019年外汇交易损失分别约为0.3百万美元、1.8百万美元和1.7百万美元[310] - 2021年存货成本为523,240千美元，2020年为327,377千美元[313] - 2021年财产、厂房和设备净值为186,666千美元，2020年为185,272千美元[315] - 2021和2020年商誉分别为192,116千美元和192,116千美元[316] - 2021年无形资产净值为64,231千美元，2020年为69,977千美元[317] - 2021、2020和2019年资本化的购买软件成本分别为3.4百万美元、4.9百万美元和2.5百万美元[317] - 2021年长期债务为129,580千美元，2020年为135,719千美元[321] - 2021年总租赁成本为1.8867亿美元，较2020年的1.9406亿美元有所下降[333] - 2021年经营租赁使用权资产为9.9158亿美元，较2020年的7.9966亿美元有所增加[336] - 2021年、2020年和2019年支付的现金股息分别为2330万美元、2300万美元和2330万美元[338] - 2021年所得税费用为963.7万美元，较2020年的323.8万美元有所增加[348] - 2021、2020、2019年全球税前收入（亏损）分别为45407千美元、17293千美元、27269千美元，其中美国分别为-34930千美元、-33790千美元、-13756千美元，国外分别为80337千美元、51083千美元、41025千美元[350] - 2021、2020、2019年总所得税费用分别为9637千美元、3238千美元、3844千美元[351] - 美国税改后公司2017年12月31日总过渡税负债为8050万美元，2021年12月31日为5470万美元，后续四年付款计划为2022年640万美元、2023年1210万美元、2024年1610万美元、2025年2010万美元[353] - 2021年和2020年公司分别将3500万美元和2500万美元的国外收益汇回美国，2021年12月31日累计未分配国外收益约为3.652亿美元[355] - 2021年公司就2021年提交的1650万美元外国现金税退款申请记录了730万美元的额外税收优惠，其中920万美元已于2018年记录[356] - 2021年和2020年净递延所得税资产分别为53646千美元和51560千美元，净递延所得税负债分别为5888千美元和136千美元[356] - 2021、2020、2019年估值备抵金净变化分别为减少30万美元、增加300万美元、增加230万美元[358] - 2021年12月31日，公司有美国联邦经营亏损结转60万美元（2027 - 2036年到期）、州经营亏损结转约810万美元（2023 - 2041年到期）、外国经营亏损结转约1200万美元（无限期结转）和约4900万美元（2031年前不同日期到期），州税收抵免结转180万美元（2026年前不同日期到期），美国研发税收抵免结转290万美元（2038 - 2041年到期）[359] - 2021、2020、2019年税收激励措施使所得税费用分别降低约770万美元（约每股摊薄收益0.21美元）、740万美元（约每股摊薄收益0.20美元）、500万美元（约每股摊薄收益0.13美元）[360] - 2021年12月31日，不确定税收利益储备金（含利息和罚款）总额为950万美元，其中应计潜在利息32.8万美元，潜在罚款储备金1.7万美元[361][364] - 2021、2020和2019年，前十大客户销售额分别占总销售额的47%、41%和38%，2021年应用材料公司及其子公司销售额为353673000美元，2020年为241522000美元[369] - 2021年12月31日，公司签订的指定为现金流量套期的远期外汇合约名义金额为1050万美元，当年记录未实现损失20万美元（税后10万美元），并将40万美元未实现损失转入销售成本[371] - 2021和2020年12月31日，公司利率互换协议名义金额分别为1.294亿美元和1.369亿美元，固定利率为2.928%；2021年记录未实现收益470万美元（税后350万美元）[374][375] - 2021年12月31日，公司远期外汇合约公允价值为17.8万美元，利率互换公允价值为433.2万美元，2020年为901.1万美元[377] - 截至2021年12月31日，公司有一客户的应收账款总额超过总应收账款的10%，占比15%[377] - 2021、2020和2019年，公司分别出售应收账款3.946亿美元、3.058亿美元和2.84亿美元，收到现金净额分别为3.94亿美元、3.052亿美元和2.832亿美元[381] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年各行业板块销售额较2020年有不同变化，工业增长15%、A&D下降10%、医疗下降7%、半导体资本设备增长49%、计算增长16%、电信增长8%[203] - 2021年工业销售额从3.731亿美元增至4.284亿美元，增长15%[212] - 2021年航空航天和国防销售额从4.236亿美元降至3.817亿美元，下降10%[213] - 2021年美洲、亚洲和欧洲净销售额分别为12.03544亿美元、9.1256亿美元和2.28834亿美元，2020年分别为12.09032亿美元、7.46661亿美元和1.74547亿美元，2019年分别为14.28795亿美元、7.4163亿美元和1.76384亿美元[383] - 2021年美洲、亚洲和欧洲折旧与摊销分别为205.89万美元、106.6万美元和28.78万美元，2020年分别为228.02万美元、110.18万美元和28.42万美元，2019年分别为217.84万美元、111.08万美元和30.35万美元[383] - 2021年美洲、亚洲和欧洲经营收入分别为458.07万美元、907.25万美元和110.54万美元，2020年分别为326.29万美元、638.8万美元和60.77万美元，2019年分别为557.49万美元、478.6

业绩总结 - 第四季度实现收入6.33亿美元，同比增长21%[6] - 2021年总收入为22.55亿美元，同比增长10%[18] - 2021年GAAP稀释每股收益为0.35美元，同比增长52%[16] - GAAP稀释每股收益（EPS）为0.99美元，同比增长161%[21] - 非GAAP每股收益为0.48美元，同比增长41%[6] - 2021年净销售额为22.55亿美元，同比增长10%[21] 用户数据 - 医疗市场收入为1.27亿美元，占总收入的20%[14] - 半导体市场收入为1.63亿美元，占总收入的26%[14] 未来展望 - 2022年第一季度净销售额预期在5.65亿至6.05亿美元之间[29] - 2022年非GAAP运营利润率预期在3.0%至3.3%之间[31] - 2022年半导体行业预计同比增长10%至15%[33] 财务指标 - 非GAAP毛利率为9.8%，非GAAP营业利润率为3.8%[6] - 2021年非GAAP毛利率为9.1%，非GAAP营业利润率为3.8%[10] - GAAP毛利率为9.1%，同比提升60个基点[21] - GAAP运营利润率为2.4%，同比提升120个基点[21] - 2021年现金转换周期为69天[6] - 2021年工程附加率超过50%[10] 资本支出与现金流 - 2021年资本支出为4200万美元，自2018年以来累计投资184百万美元于固定资产和软件[27] - 自2021年12月31日的现金流量为-3百万美元，较2020年12月30日的120百万美元下降[25] - 自由现金流为$（11,054）千，较2020年同期改善[42] 其他财务数据 - GAAP运营收入为$18,635千，较2020年同期增长57.5%[42] - 非GAAP运营收入为$24,253千，较2020年同期增长37.5%[42] - GAAP净收入为$12,419千，较2020年同期增长61.5%[42] - 非GAAP净收入为$17,101千，较2020年同期增长35.5%[42] - GAAP毛利为$62,056千，较2020年同期增长22.5%[42] - 非GAAP毛利为$61,984千，较2020年同期增长23.5%[42] - GAAP营业利润率为2.9%，较2020年同期提升0.6个百分点[42] - 非GAAP营业利润率为3.8%，较2020年同期提升0.4个百分点[42] - 每股稀释收益（GAAP）为$0.35，较2020年同期增长66.7%[42]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度实现营收6.33亿美元，高于指引中点4800万美元，同比增长21% [10] - 非GAAP毛利率为9.8%，营业利润率为3.8%，其中非GAAP营业利润率包含约70个基点的基于股票的薪酬费用 [11] - 每股收益为0.48美元，高于指引上限，环比增长23%，同比增长41% [12] - 现金转换周期为69天，较第三季度改善2天 [12] - 2021年全年营收22.6亿美元，较2020年增加2亿美元 [36] - 2021年非GAAP毛利率为9.1%，较2020年增加70个基点 [42] - 2021年非GAAP营业利润率为3%，较2020年的2.5%有所增加 [43] - 2021年非GAAP每股收益为1.35美元，非GAAP ROIC为8.6%，较2020年分别增长42%和240个基点 [44] - 预计2022年第一季度营收在5.65 - 6.05亿美元之间，中点同比增长17% [50] - 预计2022年第一季度毛利率在9% - 9.3%之间，SG&A在3400 - 3600万美元之间，非GAAP营业利润率在3% - 3.3%之间 [52] - 预计2022年第一季度非GAAP摊薄每股收益在0.32 - 0.38美元之间，中点为0.35美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 第四季度 - 医疗业务营收环比增长8%，同比增长14% [30] - 半导体资本设备（Semi - Cap）业务营收环比增长22%，同比增长62% [31] - 航空航天与国防（A&D）业务营收环比下降6%，同比下降15% [31] - 工业业务营收环比增长15%，同比增长29% [32] - 计算业务营收环比增长5%，同比增长28% [33] - 电信业务营收环比增长15%，同比增长16% [33] 2021年全年 - 半导体资本设备业务营收同比增长49% [36] - 工业业务营收同比增长15% [36] - 航空航天与国防业务营收同比下降10% [38] - 医疗业务营收同比下降7% [39] - 计算业务营收同比增长16% [40] - 电信业务营收同比增长8% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度高价值市场占营收的81%，传统市场占19% [32][33] - 2021年高价值市场和传统市场分别占营收的81%和19%，与2020年一致 [40] - 第四季度前十大客户占销售额的49%，2021年全年占47% [33][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括增长营收、投资可持续基础设施和人才、使收益增长快于营收 [24][26][28] - 2022年将工程与电子制造服务（EMS）赢单的附加率目标从50%提高到超70% [25] - 2022年新订单目标超过9亿美元 [71] - 公司在半导体、医疗、工业等多个领域获得新业务，与客户建立合作关系，凭借设计和制造能力参与市场竞争 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临供应链挑战和新冠疫情干扰，但需求持续增加，供应链市场在2022年难见广泛复苏 [13][15] - 对2022年前景乐观，各业务线有望实现增长，除A&D业务外，其他业务预计有较好表现 [56][57][58] - 预计2022年营收实现高个位数增长，毛利率在9.3% - 9.4%之间 [63][64] 其他重要信息 - 公司在ESG和可持续发展方面取得进展，成立ESG可持续发展委员会，获得EcoVadis银牌奖章认可 [66][67] - 2022年春季将发布首份独立可持续发展报告 [69] - 2022年资本支出预计在5000 - 6000万美元之间，预计全年经营现金流在4000 - 6000万美元之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未完成的1亿美元需求是否有保质期，是否会流失 - 公司认为大部分未完成需求会滚动到第二、三季度和下半年，需求持续填充，对这部分需求在年内保持有信心 [76][77] 问题2: 未完成需求是否集中在某些垂直领域 - 未完成需求分布较广泛，并非集中在某一领域，除半导体资本设备业务受组件影响相对较小外，其他领域都面临不同程度的约束 [78] 问题3: 新业务赢单中全新客户和现有客户新订单的比例 - 比例相对均衡，公司既吸引了新的品牌客户，也注重在现有战略客户中拓展业务 [79][80] 问题4: 公司面临的劳动力成本压力和留人挑战 - 人才竞争激烈，公司在招聘上投入更多精力和资源，美国地区压力相对较大；在通胀方面，公司与客户合作转嫁部分产品和组件成本，也在平衡吸收和让客户分担其他通胀成本，运营效率提升推动了利润率改善 [82][83][84] 问题5: 第四季度未完成的1亿美元需求中，新订单和第三季度滚动的比例 - 公司未提供具体比例，每个季度都有一定比例的需求滚动，同时有新订单补充，部分客户需求因交货期问题会延迟到后续季度 [86][87][88] 问题6: 工业、医疗和电信业务表现超预期的原因 - 是因为该季度获得了更多零部件，得以满足积压的需求，尤其是医疗业务在2022年有望持续受益 [89] 问题7: 工程附加率目标提高的驱动因素 - 一方面是公司加强了市场推广，让客户了解公司的工程能力；另一方面是行业人才短缺，客户希望借助公司的工程团队加速项目推进，公司也在积极推动工程设计与制造业务的结合 [91][92][93] 问题8: 供应链约束是否会使更多客户倾向于外包 - 客户确实会寻求公司帮助解决零部件问题，公司为此投入了更多资源，但不确定这是否会促使客户首次选择外包，双方更注重合作解决问题 [96][97] 问题9: 较长交货期下订单取消情况及供应链改善条件 - 第一季度情况比第四季度更具挑战性，订单取消情况确实存在；供应链约束预计将持续到2022年，需要增加产能以满足强劲的市场需求，部分供应商增加的产能预计年中开始发挥作用，但需求增长可能使改善效果受限 [98][99][101] 问题10: 新增产能对2023年的影响 - 新增产能对2023年有一定的风险缓释作用，半导体资本设备业务有望迎来超级周期，美国新建晶圆厂和政府支持也是积极因素 [107]

整体销售额情况 - 2021年第三季度销售额为5.719亿美元，较2020年同期的5.26亿美元增长9%[121] - 2021年第三季度销售额同比增长9%，前九个月同比增长6%，2021年9月30日止第三季度销售额为5.72亿美元，2020年同期为5.26亿美元；2021年前九个月销售额为16.22亿美元，2020年同期为15.32亿美元[130] 各行业板块销售情况 - 2021年第三季度各行业板块销售情况：工业增长26%，航空航天与国防下降4%，医疗下降12%，半导体资本设备增长35%，计算增长28%，电信下降5%[121][122] 不同市场收入情况 - 高价值市场收入同比增长9%，传统市场收入同比增长9%[122] 前十大客户销售额占比情况 - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司前十大客户销售额分别占总销售额的47%和42%[123] 税收政策影响情况 - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许净营业亏损结转和转回以抵消2021年前应税收入的100%，公司评估后认为对2020年和2021年前九个月无影响[118] 工资税相关情况 - 公司将2020年雇主部分社会保障税的支付分别推迟到2021年底和2022年底[118] - 公司在2020年第二季度工资税报告中申请员工留用抵免，抵免金额已计入2020年营业费用，截至2021年9月30日无资格申请[118] 重组和成本情况 - 2021年前九个月，公司确认520万美元的重组和其他成本，部分归因于各种场地关闭和重组活动相关费用[126] - 2021年前九个月重组及其他成本为520万美元，资产减值成本为440万美元；2020年前九个月重组费用为870万美元，美洲和亚洲资产减值成本分别为570万美元和100万美元[140] 新冠疫情影响情况 - 2020年公司收入受新冠疫情负面影响，主要因运营效率低下、供应链受限、直接成本增加和固定成本未充分吸收[116] 运营效率和库存情况 - 2021年第三季度，组件供应商的交货时间延长，更多组件被分配，导致运营效率低下和库存天数增加[124] 毛利润情况 - 2021年第三季度毛利润同比增长15.7%至5370万美元，前九个月同比增长15.6%至1.44亿美元[137] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增至3440万美元，前九个月增至9900万美元[138] 无形资产摊销情况 - 2021年第三季度无形资产摊销为160万美元，前九个月为480万美元，较2020年同期减少[139] 所得税费用和有效税率情况 - 2021年前九个月所得税费用为600万美元，有效税率为20.4%；2020年同期为160万美元，有效税率为19.9%[143] 净收入和每股收益情况 - 2021年前九个月净收入为2340万美元，摊薄后每股收益为0.64美元；2020年同期净收入为640万美元，摊薄后每股收益为0.17美元[145] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2021年9月30日现金及现金等价物和受限现金总计2.91亿美元，2020年12月31日为3.96亿美元[146][147] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）总计2.912亿美元，信贷协议下可用借款额度为4.961亿美元[155] 各项活动现金使用情况 - 2021年前九个月经营活动使用现金130万美元，投资活动使用现金3210万美元，融资活动使用现金6690万美元[148][150][151] 信贷协议情况 - 公司有6.5亿美元信贷协议，包括1.5亿美元定期贷款和5亿美元五年期循环信贷额度，2021年9月30日定期贷款未偿还1.31亿美元，循环信贷额度未使用4.96亿美元[152] 资本支出预计情况 - 未来12个月，公司资本支出预计约为5000万至6000万美元[156] 股票回购情况 - 2015年12月7日至2020年2月19日，董事会多次批准股票回购计划，累计授权回购6亿美元，截至2021年9月30日，已回购140万股，花费4020万美元，剩余授权额度为1.64亿美元[157] 股息支付情况 - 2018年第一季度起公司开始支付季度股息，2020年2月和2021年5月分别将季度股息从每股0.15美元提高至0.16美元、从每股0.16美元提高至0.165美元，2021年前9个月和2020年前9个月现金股息支付总额分别为1740万美元和1720万美元，2021年10月14日支付股息580万美元[158] 远期外汇合约情况 - 2021年7月30日，公司签订名义金额为1050万美元的远期外汇合约作为现金流套期，截至2021年9月30日，前9个月记录未实现损失40万美元[155] 浮动利率定期贷款和利率互换协议情况 - 截至2021年9月30日，公司浮动利率定期贷款未偿还余额为1.313亿美元，利率互换协议名义金额为1.313亿美元[168] 信贷协议契约遵守情况 - 信贷协议包含与利息覆盖率和债务杠杆相关的财务契约，以及限制公司产生额外债务和留置权、支付股息、回购股票、出售资产和合并等的契约，截至2021年9月30日，公司遵守所有契约和限制[153] 监管合规成本情况 - 公司运营受环境、废物管理、健康和安全等监管要求约束，目前合规和补救成本不重大，但未来可能产生重大成本和负债[154] 国际销售风险情况 - 公司国际销售占净销售很大比例，面临外汇风险、进出口关税和监管变化、通货膨胀、经济和政治不稳定等风险[162] 外汇风险对冲情况 - 公司使用自然对冲和远期合约对冲外汇波动风险，不使用衍生品进行投机[164]