文章核心观点 公司将于2024年5月1日市场收盘后公布2024年第一季度财报，并于同日下午5点举行电话会议讨论财报结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年5月1日星期三下午5点（东部时间） [1][3] - 免费拨入号码为800 - 579 - 2543，ID为BE1Q24 [3] - 网络直播链接为https://events.q4inc.com/attendee/839552311，建议提前注册 [3] - 会议直播及相关资料可在公司投资者关系网站ir.bench.com或指定链接获取，会议结束后网络重播将在公司网站保留12个月 [2][3] 公司介绍 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防、先进计算等行业提供全产品生命周期综合解决方案 [3] - 公司在八个国家开展业务，普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为BHE [3]

文章核心观点 Benchmark Electronics公司宣布执行副总裁兼首席财务官Roop K. Lakkaraju将辞职，现任财务副总裁Arvind Kamal将担任临时首席财务官，公司重申2024年3月财季的业绩预期 [1][2][3] 管理层变动 - 执行副总裁兼首席财务官Roop K. Lakkaraju打算辞职以寻求公司外的职业机会，他将任职至2024年4月1日 [1] - 2024年4月1日起，现任财务副总裁Arvind Kamal将担任临时首席财务官，公司未来几个月将进行正式招聘流程以确定下一任首席财务官 [2] - Roop K. Lakkaraju称任职六年很荣幸，对团队成就感到骄傲，首席执行官Jeff Benck感谢他的贡献 [3] 业绩预期 - 公司重申2024年3月财季的业绩预期，营收在6.25 - 6.65亿美元之间，非公认会计准则每股收益在0.42 - 0.48美元之间 [3] 公司业务 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防等行业提供产品全生命周期的综合解决方案，在七个国家设有工厂，普通股在纽交所交易 [4] 非公认会计准则财务指标 - 管理层披露非公认会计准则信息以帮助投资者分析公司业绩和潜在趋势，未提供非公认会计准则调整的对账是因难以预测相关事项 [7] - 公司的非公认会计准则信息不一定与其他公司可比，不应替代公认会计准则数据 [8]

公司动态 - 公司董事会宣布2024年第一季度每股0.165美元的现金股息，将于2024年4月12日支付给2024年3月29日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防、先进计算等行业提供全产品生命周期的综合解决方案 [2] - 公司在七个国家设有工厂，普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为BHE [2]

文章核心观点 2024年2月27日，全球工程、设计和制造服务提供商Benchmark Electronics发布2023年可持续发展报告，展示公司在环境、社会和治理（ESG）方面的持续进展、成果及未来计划 [1][2] 公司业务 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防等行业提供全产品生命周期的综合解决方案 [6] - 公司在八个国家开展业务，普通股在纽约证券交易所交易，代码为BHE [6] 2023年可持续发展报告亮点 - 公司大幅扩展ESG/可持续发展管理结构，设立新的全球可持续发展总监职位、新的健康与安全委员会和环境委员会 [2] - 公司再次获得EcoVadis银牌评级，从2022年的第72百分位升至2023年的第89百分位，跻身EcoVadis评估公司的前25% [3] - 2023年公司进行第三次年度员工调查，参与率达86%，高于2022年的82%和2021年的77% [4] 公司相关人员观点 - 公司总裁兼首席执行官Jeff Benck对发布第三份年度可持续发展报告表示满意，称公司在积极影响环境、员工、社区和客户方面持续努力 [2] - 公司全球可持续发展总监Bill Olson表示，作为全球领先的设计和制造服务提供商，公司有责任在可持续发展和多元化、公平性与包容性方面成为企业领导者 [5]

各业务线数据关键指标变化 - 2023年各业务板块中，复杂工业增长1%，航空航天与国防增长4%，医疗下降6%，半导体资本设备下降11%，先进计算增长9%，下一代通信增长6%[238] 客户销售占比情况 - 2023年和2022年，公司前十大客户销售额分别占总销售额的52%；2023年和2022年，最大客户应用材料公司及其子公司销售额分别占总销售额的12%和15%[238] 公司设施面积情况 - 公司自有制造设施面积为190万平方英尺，租赁设施面积为230万平方英尺，租赁期限在2024 - 2036年；公司总部租赁面积约64000平方英尺，其他用于工程、销售和采购服务的租赁设施总面积为26700平方英尺[250] 财务数据关键指标变化 - 现金及受限现金 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为277391千美元，2022年为207430千美元；受限现金为5822千美元，2022年无此项[348] 财务数据关键指标变化 - 应收账款与存货 - 2023年应收账款净额为449404千美元，2022年为491957千美元；存货为683801千美元，2022年为727749千美元[348] 财务数据关键指标变化 - 总资产、总负债和股东权益 - 2023年总资产为2274755千美元，2022年为2227331千美元；总负债和股东权益2023年为2274755千美元，2022年为2227331千美元[348] 财务数据关键指标变化 - 流动负债与长期债务净额 - 2023年流动负债为713547千美元，2022年为749136千美元；长期债务净额（扣除流动部分）2023年为326674千美元，2022年为320675千美元[348] 财务数据关键指标变化 - 股东权益与普通股 - 2023年股东权益为1079085千美元，2022年为1026416千美元；其中普通股2023年为3566千美元，2022年为3516千美元[348] 公司风险对冲情况 - 公司使用自然对冲和远期合同对交易风险进行经济对冲，截至2023年12月31日，部分远期外汇合同未指定为会计对冲[344] 公司市场风险情况 - 公司面临利率变动的市场风险，投资活动不使用衍生金融工具，通过投资投资级证券降低违约风险[345] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2023年销售额为2838976千美元，2022年为2886331千美元，2021年为2255319千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2023年净利润为64315千美元，2022年为68229千美元，2021年为35770千美元[350][352] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2023年基本每股收益为1.81美元，2022年为1.94美元，2021年为1.00美元[350] - 2023年摊薄每股收益为1.79美元，2022年为1.91美元，2021年为0.99美元[350] 财务数据关键指标变化 - 综合收益 - 2023年综合收益为66688千美元，2022年为69154千美元，2021年为35263千美元[352] 财务数据关键指标变化 - 普通股数量 - 2023年末普通股数量为35664千股，2022年末为35164千股，2021年末为35213千股[354] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益 - 2023年其他综合收益为2373千美元，2022年为925千美元，2021年为 - 507千美元[352] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2023年销售、一般和行政费用为147025千美元，2022年为150215千美元，2021年为136700千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销 - 2023年无形资产摊销为5979千美元，2022年为6384千美元，2021年为6384千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2023年利息费用为31875千美元，2022年为12894千美元，2021年为8472千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年经营活动产生的净现金为174,294千美元，2022年为-177,467千美元，2021年为-2,622千美元[355] - 2023年投资活动使用的净现金为77,138千美元，2022年为41,174千美元，2021年为41,875千美元[355] - 2023年融资活动使用的净现金为23,578千美元，2022年提供的净现金为159,229千美元，2021年使用的净现金为73,952千美元[355] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为283,213千美元，2022年末为207,430千美元，2021年末为271,749千美元[355] 财务数据关键指标变化 - 坏账准备 - 2023年坏账准备期初余额为514千美元，本期计提1,321千美元，扣除1,365千美元，期末余额为470千美元[359] 公司贷款与协议情况 - 截至2023年12月31日，浮动利率定期贷款安排的未偿还金额为1.271亿美元，利率互换协议名义金额为1.271亿美元[370] 公司业务服务情况 - 公司自1979年起为原始设备制造商提供集成服务和解决方案，服务于复杂工业、航空航天和国防等市场领域[357] 公司税务评估情况 - 公司正在评估支柱二模型规则对2024年及未来年度所得税拨备、净收入和现金流的潜在影响，预计在2024年3月31日季度的中期财务报表中报告[362] 公司商誉评估情况 - 公司基于2023年和2022年12月31日对商誉的定性评估，认为美洲和亚洲报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，无需进一步测试[364] 公司面临风险情况 - 公司面临外汇风险、通货膨胀经济或货币风险，部分业务所在发展中国家受自然灾害等事件影响可能导致运营恢复延迟[368]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为6.91亿美元,同比下降高个位数,环比下降中个位数 [10][11][12] - 2023年全年总收入为28亿美元,同比增长6% [23] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为10.3%,环比和同比均增加70个基点 [21] - 2023年全年非GAAP毛利率为9.5%,同比增加70个基点 [25] - 2023年第四季度非GAAP营业利润率为5.1%,环比增加40个基点,同比增加80个基点 [22] - 2023年全年非GAAP营业利润率为4.4%,同比增加80个基点 [26] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.58美元,超过指引中值 [22] - 2023年全年非GAAP每股收益为2.04美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗设备业务2023年第四季度收入同比下降7%,全年增长9% [18][23] - 半导体设备业务2023年第四季度收入同比下降5%,全年下降9% [18][23] - 航空航天与国防业务2023年第四季度收入同比增长15%,全年增长6% [18][23] - 工业业务2023年第四季度收入同比增长8%,全年增长17% [18][23] - 先进计算业务2023年第四季度收入同比增长3%,全年增长10% [18][23] - 通信业务2023年第四季度收入同比下降31%,全年增长16% [18][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体设备市场2023年整体下降约20%,公司业务下降高个位数,表现优于市场 [38][39] - 医疗设备市场和工业市场在2023年第四季度和2024年第一季度出现一定程度的需求下降 [60][61][62] - 航空航天与国防市场持续保持强劲,公司在该领域的收入和新订单持续增长 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于半导体设备业务,通过新项目和新客户的拓展来应对行业周期性下滑 [39][40][41] - 公司看好医疗设备和工业业务的长期发展前景,正在加大在这些领域的投入和新项目开发 [42][43][45][46] - 公司在航空航天与国防领域保持强劲的增长势头,并持续获得新的项目订单 [48][49] - 公司正在积极应对通信业务的需求下滑,采取成本控制措施 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为半导体设备市场在2024年下半年可能会有所好转,但短期内仍将保持相对平稳 [38][39][40] - 管理层预计医疗设备和工业市场在2024年上半年仍将面临一定的需求下降压力 [60][61][62] - 管理层对航空航天与国防市场的未来前景保持乐观,并将继续加大在该领域的投入 [48][49] - 管理层认为通信业务的需求下滑可能会持续数个季度 [51][52] - 管理层表示将继续关注成本管控和存货管理,以保持公司的盈利能力和现金流 [53][54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Ricchiuti 提问** 医疗设备和工业业务的需求下滑是否主要由于客户去库存,还是整体市场环境的疲软? [58][59] **Jeffrey Benck 回答** 两方面因素都有影响,客户对库存管控更加谨慎,同时整体市场需求也有所下降。公司预计这种情况可能会持续到2024年上半年 [60][61][62] 问题2 **Steven Fox 提问** 公司在半导体设备业务上的表现优于整体市场,未来是否会有进一步的改善? [74][75][76][77] **Jeffrey Benck 回答** 公司在半导体设备业务上的优于市场表现主要得益于新项目的拓展,但整体市场需求仍将保持相对平稳,公司不会在短期内看到大幅改善 [74][75][76][77] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** 公司是否看到客户对新项目的投入有所放缓,还是主要是对现有项目的需求下降? [86][87][88] **Jeffrey Benck 回答** 主要是对现有项目的需求下降,客户对新项目的投入也有所谨慎,但公司仍在持续获得新项目订单 [86][87][88]

业绩总结 - 公司2023年第四季度总收入为6.91亿美元，较去年同期减少了38百万美元[6] - 公司2023财年总收入为28亿美元，较去年同期减少了2.09亿美元，实现自由现金流9700万美元，超过年度目标范围[7] - 公司2023年自由现金流为9700万美元，较2018年以来的累计现金股息为1.36亿美元[17] 主要市场部门 - 公司主要市场部门包括医疗、半导体、航空航天和国防、工业、高级计算、下一代通信，各部门收入占比分别为18%、24%、15%、19%、14%、10%[9] 财务表现 - 公司现金转换周期为98天，较上一季度减少了7天，表现良好[16] - 预计2024财年资本支出将为5500万至6500万美元[18] - 预计2024第一季度净销售额为6.25亿至6.65亿美元，非GAAP稀释每股收益为0.42至0.48美元[19] 公司总结 - 公司2023年是强劲执行的一年，实现了自由现金流9700万美元，大幅减少净债务[22]

文章核心观点 - 公司将于2024年1月31日收盘后公布2023年第四季度业绩，并于当天下午5点召开电话会议讨论结果，会议将进行网络直播且可回放 [1] 业绩公布及会议安排 - 公司将于2024年1月31日收盘后公布2023年第四季度业绩 [1] - 公司将于1月31日下午5点召开电话会议讨论业绩 [1] - 电话会议将进行网络直播，直播及相关资料可在ir.bench.com或指定链接查看 [1][3] - 会议结束后，网络直播回放将在公司网站保留12个月 [1] 会议参与方式 - 免费拨入号码为1 - 888 - 348 - 6435 [3] - 网络直播链接为https://app.webinar.net/vVQpX3pymRY [3] - 电话会议回放可通过指定方式获取，网络直播回放地址为ir.bench.com/Investor - Events [3] 公司概况 - 公司提供涵盖整个产品生命周期的综合解决方案，涉及商业航空航天、国防等多个行业 [3] - 公司在八个国家开展业务，普通股在纽约证券交易所交易，代码为BHE [3]

债务情况 - 截至2023年9月30日，公司定期贷款安排下有1.288亿美元未偿还借款，循环信贷安排下有3.05亿美元未偿还借款和440万美元未偿还信用证，循环信贷安排下有2.406亿美元可用于未来借款[87] 租赁现金流情况 - 2023年前九个月，经营租赁使用的经营现金流为1319.6万美元，2022年为1346.2万美元；融资租赁使用的经营现金流2023年为1.6万美元，2022年为2.2万美元；融资租赁使用的融资现金流2023年为12.9万美元，2022年为12.3万美元[89] 现金股息支付情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司支付的现金股息分别为590万美元和1760万美元；2022年同期分别为580万美元和1740万美元[90] 股票回购计划情况 - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划下剩余1.546亿美元[91] 基于股票的奖励补偿成本情况 - 2023年第三季度和前九个月，基于股票的奖励确认的总补偿成本分别为370万美元和1230万美元；2022年同期分别为480万美元和1330万美元[93] 受限股票单位未确认补偿成本情况 - 截至2023年9月30日，受限股票单位未确认的补偿成本为2571.3万美元，绩效受限股票单位为599.7万美元[95] 未归属奖励情况 - 截至2022年12月31日，未归属奖励为118.5万个单位，截至2023年9月30日为129万个单位[98] 税收情况 - 2023年前九个月，当期美国联邦税为57万美元，州和地方税为19.6万美元，外国税为1582万美元，递延税为 - 446.5万美元，总计1212.1万美元；2022年同期分别为 - 9万美元、60.9万美元、1471.5万美元、 - 421万美元，总计1110.5万美元[100] - 税收激励使2023年和2022年前九个月的外国所得税费用分别降低约470万美元（约每股摊薄收益0.13美元）和约450万美元（约每股摊薄收益0.13美元）[102] - 公司及其子公司在巴西、中国等多地的2016 - 2022财年税务情况仍可能接受当地税务机关检查[103] 收入确认情况 - 2023年和2022年前九个月，公司分别有89.0%和90.6%的收入确认为随时间转移的产品和服务[110] 客户合同资产情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司客户合同资产分别为1.901亿美元和1.836亿美元[111] 客户预付款情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司客户预付款分别为1.891亿美元和1.979亿美元[112] 应收账款出售情况 - 截至2023年9月30日，公司可选择持续向非关联金融机构折价出售最高2亿美元特定应收账款[113] - 2023年和2022年第三季度，公司分别出售1.233亿美元和1.034亿美元应收账款，获现金1.224亿美元和1.029亿美元；2023年和2022年前九个月，分别出售4.154亿美元和3.3亿美元应收账款，获现金4.121亿美元和3.289亿美元[138] 重组费用情况 - 2023年前九个月，公司确认520万美元重组费用，主要与美国加州莫尔帕克工厂关闭等活动有关[115] 远期外汇合约情况 - 2023年第三和前九个月，公司远期外汇合约分别录得230万美元（税后170万美元）未实现损失和100万美元（税后80万美元）未实现收益[119] 股票期权行权现金收入情况 - 2023年和2022年前九个月，公司因股票期权行权收到现金分别为10万美元和50万美元[125] 未归属限制性股票单位情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未归属限制性股票单位分别为44.2万股和54.5万股[128] 外国子公司累计未分配收益情况 - 截至2022年12月31日，公司外国子公司累计未分配外国收益约为3.652亿美元[129] 特定市场收入情况 - 2023年和2022年前九个月，中国和泰国市场收入分别为470.6万美元和450.5万美元[131] 市场部门营收情况 - 2023年第三季度各市场部门美洲、亚洲、欧洲及总营收分别为3.99356亿美元、2.75163亿美元、7141.2万美元和7.45931亿美元[134] - 2022年前九个月各市场部门美洲、亚洲、欧洲及总营收分别为10.6676亿美元、9.45434亿美元、2.08591亿美元和22.20785亿美元[136] 业务数据对比情况 - 2023年前九个月与2022年前九个月相比，期初余额从1.55243亿美元增至1.83613亿美元，营收从19.37398亿美元降至19.11958亿美元，收款或开票金额从19.04911亿美元增至19.05486亿美元，期末余额从1.8773亿美元增至1.90085亿美元[137] 资产减值费用情况 - 2023年第二季度，公司决定停止美洲部分制造能力，记录110万美元资产减值费用[141] 每股收益情况 - 稀释每股收益分母对应数值分别为225（35876）、184（35348）、339（35879）、405（35604），基本每股收益分别为0.57美元、0.54美元、1.32美元、1.34美元，稀释每股收益分别为0.57美元、0.53美元、1.30美元、1.32美元[144] 利率互换协议情况 - 截至2023年9月30日，新利率互换协议名义金额为1.28亿美元，固定利率为4.039%；截至2022年12月31日，前利率互换协议名义金额为1.219亿美元，固定利率为2.928%[146][147] - 2022年前三季度利率互换分别实现未实现收益100万美元（税后70万美元）和530万美元（税后400万美元）[147] 合同公允价值及综合收益情况 - 截至2023年9月30日，远期货币兑换合同公允价值为144万美元，利率互换协议公允价值为164万美元；截至2022年12月31日，分别为40.7万美元和63.9万美元[148] - 2023年和2022年前三季度其他综合收益（损失）期末余额分别为 - 1517.4万美元和 - 2112.5万美元[148] - 2023年和2022年其他综合收益（损失）期末余额分别为1.5174亿美元和2.1125亿美元[149] 净销售额、折旧摊销、运营收入、资本支出及总资产情况 - 2023年第三季度和2022年同期净销售额分别为7.19695亿美元和7.71575亿美元[150] - 2023年前三季度和2022年同期净销售额分别为21.47622亿美元和21.35687亿美元[150] - 2023年第三季度和2022年同期折旧和摊销分别为1155.4万美元和1112.5万美元[150] - 2023年前三季度和2022年同期折旧和摊销分别为3410.3万美元和3298.7万美元[150] - 2023年第三季度和2022年同期运营收入分别为3034.1万美元和2528.4万美元[150] - 2023年前三季度和2022年同期运营收入分别为7756.4万美元和6312.3万美元[150] - 2023年第三季度和2022年同期资本支出分别为1966.4万美元和862.3万美元[150] - 2023年前三季度和2022年同期资本支出分别为6671.3万美元和3359.4万美元[150] - 2023年9月30日和2022年12月31日总资产分别为23.33145亿美元和22.27331亿美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为7.2亿美元,尽管同比下降,但剔除供应链溢价后,公司在4个行业实现了高个位数以上的收入增长 [9][10] - 毛利率同比和环比均有提升,主要得益于过去几个季度实施的运营改善 [10][17] - 非GAAP营业利润同比增长22%,连续第10个季度实现两位数增长 [11][39] - 连续第2个季度实现正自由现金流,过去2个季度共产生超过3400万美元自由现金流 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗收入同比增长8%,得益于现有项目的强劲表现以及供应链改善 [15] - 半导体资本设备收入同比下降10%,优于行业预期20%以上的下滑 [15] - 航空国防收入同比增长20%,得益于商用航空和国防项目的持续增长以及供应链改善 [15] - 工业收入同比增长9%,得益于现有客户的强劲需求和新客户项目的增长 [16] - 高性能计算收入同比下降30%,符合预期,因为之前的大型项目已完成 [16] - 通信收入同比增长20%,得益于宽带基础设施项目的增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗行业需求有所放缓,预计第四季度收入将环比下降,但全年仍将实现良好增长 [27] - 半导体资本设备行业可能已经触底,预计未来至少一年内收入将保持稳定 [29][30] - 航空国防行业需求持续改善,第四季度收入有望实现加速增长,全年有望实现两位数增长 [33] - 工业行业国内需求保持韧性,但国际市场有所放缓,第四季度收入预计环比下降,但全年仍将实现两位数增长 [34][35] - 通信行业基础设施部署存在延迟风险,第四季度收入预计环比和同比下降,但全年仍将实现增长 [36][37] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司持续投资以提高在半导体资本设备行业的竞争力,为未来市场复苏做好准备 [29][30][70][71] - 公司在医疗、航空国防等领域获得新的制造和工程服务项目,为未来增长奠定基础 [28][31][34] - 公司在工业自动化、测试测量和能源效率等领域持续拓展业务,巩固在复杂工业领域的地位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来至少半年内总收入将保持平稳 [38][59][60] - 尽管面临宏观经济环境的不确定性,但公司有信心通过提高运营效率和生产力来持续提升盈利能力和现金流 [40][65][66] - 公司将继续关注未来增长领域的投资,同时严格管控成本,确保在市场下行时保持竞争力 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maxwell Michaelis 提问** 询问公司是否预计未来半年内总收入将保持平稳 [43][44] **Roop Lakkaraju 回答** 确认公司预计未来半年内总收入将保持平稳 [44] 问题2 **Steven Fox 提问** 询问公司在收入平稳的情况下是否还有进一步提升利润率的空间 [64][65] **Roop Lakkaraju 回答** 公司将继续专注于提升运营效率和生产力,预计未来利润率仍有提升空间 [65][66] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司在墨西哥的业务规模是否会受到当地货币波动的影响 [88][89] **Roop Lakkaraju 回答** 公司已建立全球性的套期保值程序,可有效管控不同货币的汇率风险 [90][91]