财务数据和关键指标变化 - 总收入为6.76亿美元,同比下降3%,环比下降2% [12] - 非GAAP毛利率再次超过10%,同比毛利率扩张 [13] - 不含股票期权费用的非GAAP营业利润率为4.9%,同比提升50个基点,环比下降60个基点 [13][28] - 非GAAP每股收益为0.55美元,高于指导区间上限 [14][29] - 经营活动产生的现金流为4800万美元,自由现金流为4300万美元,连续4个季度实现正现金流 [14][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体设备收入同比增长12%,超出预期 [20] - 工业收入下降2%,主要是部分现有客户需求下降 [20] - 医疗收入下降16%,受行业普遍疲软和需求正常化影响 [20] - 航空航天与国防收入增长33%,商用航空和国防需求持续强劲 [21][54] - 高性能计算收入同比下降6%,受大型HPC项目交付进度影响 [22][58] - 通信行业收入同比下降36%,受行业普遍疲软和公司退出一大客户影响 [22][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体设备市场短期内仍将波动,但公司相信2025年及以后将出现广泛复苏 [47] - 医疗行业短期内仍将疲软,但公司在生物技术领域获得新订单,预计将在2024年底至2025年开始有重大贡献 [49][50] - 工业自动化和能源管理解决方案等领域保持良好势头,但整体工业收入预计要到2024年底或2025年才能恢复同比增长 [52][53] - 航空航天与国防市场需求强劲,预计2024年将保持持续增长 [54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资扩大在马来西亚和槟城的精密加工能力,以支持半导体设备业务的未来增长 [47][75] - 公司正在追求新客户和扩大现有客户的业务份额,在半导体设备、医疗和航空航天与国防等领域取得新订单 [45][49][54] - 公司将从下一季度开始将高性能计算和通信行业的报告合并,以更准确反映这两个领域日益相关的性质 [57] - 公司将继续专注于可控的业务要素,同时最大限度地把握需求环境改善带来的机遇 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观需求挑战,但公司仍能保持利润率和自由现金流的稳定表现 [11][14] - 公司对半导体设备市场2025年及以后的复苏保持乐观,并将继续投资以获得更多份额 [47] - 医疗行业短期内仍将疲软,但公司在生物技术等新兴领域获得新订单,看好未来增长 [49][50] - 工业自动化和能源管理等领域保持良好势头,但整体工业收入要到2024年底或2025年才能恢复增长 [52][53] - 航空航天与国防市场需求强劲,预计2024年将保持持续增长 [54][55] - 通信行业短期内仍将面临严峻挑战,公司正在寻求新的增长机会 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Fox 提问** 询问公司在高性能计算领域的业务模式和发展前景 [71] **Jeff Benck 回答** 公司在大型高性能计算系统项目中有较强实力,未来可能会有更多小型系统的机会,AI基础设施建设也可能带来新的增长点 [72][73] 问题2 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司是否有其他客户退出的情况,以及通信行业何时会恢复 [82][84] **Jeff Benck 回答** 除了通信行业的一个大客户退出外,公司未见其他类似情况。通信行业短期内仍将面临挑战,公司长期看好该领域但2024年内不会恢复增长 [83][87] 问题3 **Chris Grenga 提问** 询问公司在半导体设备领域的市场份额增长情况 [100] **Jeff Benck 回答** 公司通过扩大现有客户业务、提供更高集成度的解决方案,以及开发新客户等方式持续提高在半导体设备领域的市场份额 [101][102][103]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为6.76亿美元，同比下降3%[7] - GAAP毛利率为10.0%，同比上升80个基点[13] - GAAP运营利润率为3.8%，同比上升50个基点[13] - GAAP每股收益为0.38美元，同比上升10%[13] - 非GAAP每股收益为0.55美元，同比上升8%[13] - 2024年第一季度的GAAP净收入为14,002千美元，非GAAP净收入为20,187千美元[31] - 2024年第一季度的GAAP营业利润率为3.8%，非GAAP营业利润率为4.9%[31] - 2024年第一季度的GAAP毛利为67,408千美元，非GAAP毛利为67,834千美元[31] 用户数据 - 各市场部门收入中，半导体设备占25%，同比增长12%[11] - 医疗部门收入为1.15亿美元，同比下降16%[11] 现金流与库存 - 产生正的自由现金流为4300万美元[7] - 现金流来自运营为4800万美元，较去年同期的-2500万美元有所改善[19] - 截至2024年3月31日，公司净债务为316百万，杠杆比率为净债务与LTM调整后EBITDA的比率[20] - 2024年第一季度减少了140百万的库存，相当于17天的库存周转天数[29] 未来展望 - 2024年第二季度净销售预期为615百万至655百万，非GAAP毛利率约为10%[24] - 2024年第二季度的GAAP每股摊薄收益预期为0.32至0.38，非GAAP每股摊薄收益预期为0.48至0.54[24] - 2024年自由现金流目标范围提高至80百万至90百万[29] 股息与回购 - 2024年第一季度支付的季度股息为每股0.165美元，总计5.9百万[22] - 截至2024年3月31日，公司剩余的股票回购授权为155百万[22] 成本与费用 - 非GAAP运营收入为33,107千美元，较2023年6月的29,359千美元增长了12%[32] - 非GAAP毛利润为67,834千美元，较2023年6月的67,454千美元增长了0.6%[32] - 非GAAP销售、一般和行政费用为34,727千美元，较2023年6月的34,228千美元略有下降[32] - 股票补偿费用为2,176千美元，较2023年6月的3,867千美元下降了43.7%[32]

2024年第一季度财务关键指标 - 2024年第一季度营收6.76亿美元，运营活动产生净现金4800万美元，自由现金流4300万美元[13] - 2024年第一季度GAAP和非GAAP毛利率均为10.0%，GAAP和非GAAP运营利润率分别为3.8%和4.9%[13] - 2024年第一季度GAAP和非GAAP摊薄后每股收益分别为0.38美元和0.55美元[13] - 2024年第一季度GAAP运营收入为2552.9万美元，非GAAP运营收入为3310.7万美元[22] - 2024年第一季度（截至3月31日）销售额为6.76亿美元，较2023年12月31日结束的季度的6.91亿美元和2023年3月31日的6.95亿美元有所下降[37,38] - 2024年第一季度净利润为1400万美元，2023年12月31日结束的季度为1800万美元，2023年3月31日为1200万美元[38] - 2024年第一季度非GAAP净利润为2000万美元，2023年12月31日结束的季度为2300万美元，2023年3月31日为1900万美元[38] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.38美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.55美元；2023年12月31日结束的季度摊薄后每股收益为0.49美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.65美元；2023年3月31日摊薄后每股收益为0.35美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.51美元[38] - 2024年第一季度运营利润率为3.8%，非GAAP运营利润率为4.9%；2023年12月31日结束的季度运营利润率为4.6%，非GAAP运营利润率为5.5%；2023年3月31日运营利润率为3.3%，非GAAP运营利润率为4.4%[38] 2024年第二季度财务指引 - 2024年第二季度营收指引为6.15 - 6.55亿美元，GAAP摊薄后每股收益指引为0.32 - 0.38美元，非GAAP摊薄后每股收益指引为0.48 - 0.54美元[6] - 2024年第二季度，重组费用预计约为200万美元，基于股票的薪酬费用预计为440万美元，无形资产摊销预计为120万美元[28] 资产项目变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2.96055亿美元，较2023年12月31日的2.77391亿美元有所增加[9] - 截至2024年3月31日，存货为6.37675亿美元，较2023年12月31日的6.83801亿美元有所减少[9] - 2024年3月31日，应收账款周转天数为56天，较2023年12月31日的59天和2023年3月31日的60天有所减少[14] - 2024年3月31日，存货周转天数为94天，较2023年12月31日的99天和2023年3月31日的111天有所减少[14] 各业务线收入情况 - 2024年第一季度，半导体业务收入1.66亿美元，占比25%；复杂工业业务收入1.41亿美元，占比21%；医疗业务收入1.15亿美元，占比17%[15] 收入变动原因 - 收入同比和环比下降，主要因医疗、先进计算和下一代通信业务销售下降，部分被复杂工业业务销售的季度环比增长以及半导体资本设备和航空航天与国防业务销售的同比增长所抵消[40] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标排除了重组费用、基于股票的薪酬费用等项目，用于更好评估运营表现和帮助投资者与先前指引对比[31] 公司基本信息 - 公司全球业务覆盖七个国家，普通股在纽约证券交易所交易，代码为BHE[29] 财报电话会议信息 - 公司将于美国东部时间5月1日下午5点召开财报电话会议，可通过公司网站观看直播和获取相关资料，之后也可在网站查看回放[41] 2024年3月与2023年财务数据对比 - 2024年3月净收入为14,002千美元，2023年为12,360千美元[46] - 2024年3月折旧和摊销为11,594千美元，2023年为11,100千美元[46] - 2024年3月基于股票的薪酬费用为2,176千美元，2023年为4,790千美元[46] - 2024年3月应收账款为30,960千美元，2023年为30,398千美元[46] - 2024年3月存货为45,222千美元，2023年为2,780千美元[46] - 2024年3月经营活动提供的净现金为48,457千美元，2023年使用的净现金为24,906千美元[46] - 2024年3月投资活动使用的净现金为6,154千美元，2023年为38,712千美元[46] - 2024年3月融资活动使用的净现金为27,141千美元，2023年提供的净现金为67,024千美元[46] - 2024年3月现金及现金等价物和受限现金期末余额为296,055千美元，2023年为211,690千美元[46] - 2024年3月现金及现金等价物和受限现金年初余额为283,213千美元，2023年为207,430千美元[46]

文章核心观点 公司将于2024年5月1日市场收盘后公布2024年第一季度财报，并于同日下午5点举行电话会议讨论财报结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年5月1日星期三下午5点（东部时间） [1][3] - 免费拨入号码为800 - 579 - 2543，ID为BE1Q24 [3] - 网络直播链接为https://events.q4inc.com/attendee/839552311，建议提前注册 [3] - 会议直播及相关资料可在公司投资者关系网站ir.bench.com或指定链接获取，会议结束后网络重播将在公司网站保留12个月 [2][3] 公司介绍 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防、先进计算等行业提供全产品生命周期综合解决方案 [3] - 公司在八个国家开展业务，普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为BHE [3]

文章核心观点 Benchmark Electronics公司宣布执行副总裁兼首席财务官Roop K. Lakkaraju将辞职，现任财务副总裁Arvind Kamal将担任临时首席财务官，公司重申2024年3月财季的业绩预期 [1][2][3] 管理层变动 - 执行副总裁兼首席财务官Roop K. Lakkaraju打算辞职以寻求公司外的职业机会，他将任职至2024年4月1日 [1] - 2024年4月1日起，现任财务副总裁Arvind Kamal将担任临时首席财务官，公司未来几个月将进行正式招聘流程以确定下一任首席财务官 [2] - Roop K. Lakkaraju称任职六年很荣幸，对团队成就感到骄傲，首席执行官Jeff Benck感谢他的贡献 [3] 业绩预期 - 公司重申2024年3月财季的业绩预期，营收在6.25 - 6.65亿美元之间，非公认会计准则每股收益在0.42 - 0.48美元之间 [3] 公司业务 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防等行业提供产品全生命周期的综合解决方案，在七个国家设有工厂，普通股在纽交所交易 [4] 非公认会计准则财务指标 - 管理层披露非公认会计准则信息以帮助投资者分析公司业绩和潜在趋势，未提供非公认会计准则调整的对账是因难以预测相关事项 [7] - 公司的非公认会计准则信息不一定与其他公司可比，不应替代公认会计准则数据 [8]

公司动态 - 公司董事会宣布2024年第一季度每股0.165美元的现金股息，将于2024年4月12日支付给2024年3月29日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防、先进计算等行业提供全产品生命周期的综合解决方案 [2] - 公司在七个国家设有工厂，普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为BHE [2]

文章核心观点 2024年2月27日，全球工程、设计和制造服务提供商Benchmark Electronics发布2023年可持续发展报告，展示公司在环境、社会和治理（ESG）方面的持续进展、成果及未来计划 [1][2] 公司业务 - 公司通过创新技术和工程设计服务、优化全球供应链，在商业航空航天、国防等行业提供全产品生命周期的综合解决方案 [6] - 公司在八个国家开展业务，普通股在纽约证券交易所交易，代码为BHE [6] 2023年可持续发展报告亮点 - 公司大幅扩展ESG/可持续发展管理结构，设立新的全球可持续发展总监职位、新的健康与安全委员会和环境委员会 [2] - 公司再次获得EcoVadis银牌评级，从2022年的第72百分位升至2023年的第89百分位，跻身EcoVadis评估公司的前25% [3] - 2023年公司进行第三次年度员工调查，参与率达86%，高于2022年的82%和2021年的77% [4] 公司相关人员观点 - 公司总裁兼首席执行官Jeff Benck对发布第三份年度可持续发展报告表示满意，称公司在积极影响环境、员工、社区和客户方面持续努力 [2] - 公司全球可持续发展总监Bill Olson表示，作为全球领先的设计和制造服务提供商，公司有责任在可持续发展和多元化、公平性与包容性方面成为企业领导者 [5]

各业务线数据关键指标变化 - 2023年各业务板块中，复杂工业增长1%，航空航天与国防增长4%，医疗下降6%，半导体资本设备下降11%，先进计算增长9%，下一代通信增长6%[238] 客户销售占比情况 - 2023年和2022年，公司前十大客户销售额分别占总销售额的52%；2023年和2022年，最大客户应用材料公司及其子公司销售额分别占总销售额的12%和15%[238] 公司设施面积情况 - 公司自有制造设施面积为190万平方英尺，租赁设施面积为230万平方英尺，租赁期限在2024 - 2036年；公司总部租赁面积约64000平方英尺，其他用于工程、销售和采购服务的租赁设施总面积为26700平方英尺[250] 财务数据关键指标变化 - 现金及受限现金 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为277391千美元，2022年为207430千美元；受限现金为5822千美元，2022年无此项[348] 财务数据关键指标变化 - 应收账款与存货 - 2023年应收账款净额为449404千美元，2022年为491957千美元；存货为683801千美元，2022年为727749千美元[348] 财务数据关键指标变化 - 总资产、总负债和股东权益 - 2023年总资产为2274755千美元，2022年为2227331千美元；总负债和股东权益2023年为2274755千美元，2022年为2227331千美元[348] 财务数据关键指标变化 - 流动负债与长期债务净额 - 2023年流动负债为713547千美元，2022年为749136千美元；长期债务净额（扣除流动部分）2023年为326674千美元，2022年为320675千美元[348] 财务数据关键指标变化 - 股东权益与普通股 - 2023年股东权益为1079085千美元，2022年为1026416千美元；其中普通股2023年为3566千美元，2022年为3516千美元[348] 公司风险对冲情况 - 公司使用自然对冲和远期合同对交易风险进行经济对冲，截至2023年12月31日，部分远期外汇合同未指定为会计对冲[344] 公司市场风险情况 - 公司面临利率变动的市场风险，投资活动不使用衍生金融工具，通过投资投资级证券降低违约风险[345] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2023年销售额为2838976千美元，2022年为2886331千美元，2021年为2255319千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2023年净利润为64315千美元，2022年为68229千美元，2021年为35770千美元[350][352] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2023年基本每股收益为1.81美元，2022年为1.94美元，2021年为1.00美元[350] - 2023年摊薄每股收益为1.79美元，2022年为1.91美元，2021年为0.99美元[350] 财务数据关键指标变化 - 综合收益 - 2023年综合收益为66688千美元，2022年为69154千美元，2021年为35263千美元[352] 财务数据关键指标变化 - 普通股数量 - 2023年末普通股数量为35664千股，2022年末为35164千股，2021年末为35213千股[354] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益 - 2023年其他综合收益为2373千美元，2022年为925千美元，2021年为 - 507千美元[352] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2023年销售、一般和行政费用为147025千美元，2022年为150215千美元，2021年为136700千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销 - 2023年无形资产摊销为5979千美元，2022年为6384千美元，2021年为6384千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2023年利息费用为31875千美元，2022年为12894千美元，2021年为8472千美元[350] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年经营活动产生的净现金为174,294千美元，2022年为-177,467千美元，2021年为-2,622千美元[355] - 2023年投资活动使用的净现金为77,138千美元，2022年为41,174千美元，2021年为41,875千美元[355] - 2023年融资活动使用的净现金为23,578千美元，2022年提供的净现金为159,229千美元，2021年使用的净现金为73,952千美元[355] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为283,213千美元，2022年末为207,430千美元，2021年末为271,749千美元[355] 财务数据关键指标变化 - 坏账准备 - 2023年坏账准备期初余额为514千美元，本期计提1,321千美元，扣除1,365千美元，期末余额为470千美元[359] 公司贷款与协议情况 - 截至2023年12月31日，浮动利率定期贷款安排的未偿还金额为1.271亿美元，利率互换协议名义金额为1.271亿美元[370] 公司业务服务情况 - 公司自1979年起为原始设备制造商提供集成服务和解决方案，服务于复杂工业、航空航天和国防等市场领域[357] 公司税务评估情况 - 公司正在评估支柱二模型规则对2024年及未来年度所得税拨备、净收入和现金流的潜在影响，预计在2024年3月31日季度的中期财务报表中报告[362] 公司商誉评估情况 - 公司基于2023年和2022年12月31日对商誉的定性评估，认为美洲和亚洲报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，无需进一步测试[364] 公司面临风险情况 - 公司面临外汇风险、通货膨胀经济或货币风险，部分业务所在发展中国家受自然灾害等事件影响可能导致运营恢复延迟[368]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为6.91亿美元,同比下降高个位数,环比下降中个位数 [10][11][12] - 2023年全年总收入为28亿美元,同比增长6% [23] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为10.3%,环比和同比均增加70个基点 [21] - 2023年全年非GAAP毛利率为9.5%,同比增加70个基点 [25] - 2023年第四季度非GAAP营业利润率为5.1%,环比增加40个基点,同比增加80个基点 [22] - 2023年全年非GAAP营业利润率为4.4%,同比增加80个基点 [26] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.58美元,超过指引中值 [22] - 2023年全年非GAAP每股收益为2.04美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗设备业务2023年第四季度收入同比下降7%,全年增长9% [18][23] - 半导体设备业务2023年第四季度收入同比下降5%,全年下降9% [18][23] - 航空航天与国防业务2023年第四季度收入同比增长15%,全年增长6% [18][23] - 工业业务2023年第四季度收入同比增长8%,全年增长17% [18][23] - 先进计算业务2023年第四季度收入同比增长3%,全年增长10% [18][23] - 通信业务2023年第四季度收入同比下降31%,全年增长16% [18][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体设备市场2023年整体下降约20%,公司业务下降高个位数,表现优于市场 [38][39] - 医疗设备市场和工业市场在2023年第四季度和2024年第一季度出现一定程度的需求下降 [60][61][62] - 航空航天与国防市场持续保持强劲,公司在该领域的收入和新订单持续增长 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于半导体设备业务,通过新项目和新客户的拓展来应对行业周期性下滑 [39][40][41] - 公司看好医疗设备和工业业务的长期发展前景,正在加大在这些领域的投入和新项目开发 [42][43][45][46] - 公司在航空航天与国防领域保持强劲的增长势头,并持续获得新的项目订单 [48][49] - 公司正在积极应对通信业务的需求下滑,采取成本控制措施 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为半导体设备市场在2024年下半年可能会有所好转,但短期内仍将保持相对平稳 [38][39][40] - 管理层预计医疗设备和工业市场在2024年上半年仍将面临一定的需求下降压力 [60][61][62] - 管理层对航空航天与国防市场的未来前景保持乐观,并将继续加大在该领域的投入 [48][49] - 管理层认为通信业务的需求下滑可能会持续数个季度 [51][52] - 管理层表示将继续关注成本管控和存货管理,以保持公司的盈利能力和现金流 [53][54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Ricchiuti 提问** 医疗设备和工业业务的需求下滑是否主要由于客户去库存,还是整体市场环境的疲软? [58][59] **Jeffrey Benck 回答** 两方面因素都有影响,客户对库存管控更加谨慎,同时整体市场需求也有所下降。公司预计这种情况可能会持续到2024年上半年 [60][61][62] 问题2 **Steven Fox 提问** 公司在半导体设备业务上的表现优于整体市场,未来是否会有进一步的改善? [74][75][76][77] **Jeffrey Benck 回答** 公司在半导体设备业务上的优于市场表现主要得益于新项目的拓展,但整体市场需求仍将保持相对平稳,公司不会在短期内看到大幅改善 [74][75][76][77] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** 公司是否看到客户对新项目的投入有所放缓,还是主要是对现有项目的需求下降? [86][87][88] **Jeffrey Benck 回答** 主要是对现有项目的需求下降,客户对新项目的投入也有所谨慎,但公司仍在持续获得新项目订单 [86][87][88]

业绩总结 - 公司2023年第四季度总收入为6.91亿美元，较去年同期减少了38百万美元[6] - 公司2023财年总收入为28亿美元，较去年同期减少了2.09亿美元，实现自由现金流9700万美元，超过年度目标范围[7] - 公司2023年自由现金流为9700万美元，较2018年以来的累计现金股息为1.36亿美元[17] 主要市场部门 - 公司主要市场部门包括医疗、半导体、航空航天和国防、工业、高级计算、下一代通信，各部门收入占比分别为18%、24%、15%、19%、14%、10%[9] 财务表现 - 公司现金转换周期为98天，较上一季度减少了7天，表现良好[16] - 预计2024财年资本支出将为5500万至6500万美元[18] - 预计2024第一季度净销售额为6.25亿至6.65亿美元，非GAAP稀释每股收益为0.42至0.48美元[19] 公司总结 - 公司2023年是强劲执行的一年，实现了自由现金流9700万美元，大幅减少净债务[22]