业绩总结 - 截至2023年9月30日，BlackRock管理的资产总额约为9.1万亿美元[5] - 2023年第三季度的净投资收入为21,593千美元，每股收益为0.29美元[60] - 2023年第三季度的净资产增加为5,365千美元，每股收益为0.08美元[60] - 2023年第三季度的净投资收入为$9,518,000，较2022年同期增长24%[75] - 每股净投资收入为$0.13，较2022年同期增长18%[75] - 2023年第三季度的净资产增加为$10,826,000，较2022年同期增长约113%[75] - 净资产从2022年12月31日的$318,522,000增加至$332,034,000，增长约4%[75] 用户数据 - 投资组合公司数量增加至120家，较2022年12月31日的116家有所增长[10] - 2023年第三季度的投资组合公司数量为125家[53] - 自成立以来，已向中型市场公司提供超过58亿美元的资本[11] 财务状况 - 市场资本化为2.692亿美元[10] - 截至2023年9月30日，首要债务比例上升至85%，较2022年12月31日的79%有所增加[10] - 2023年9月30日的杠杆率为0.84倍，提供了灵活性以增长投资组合并继续增加净投资收入[74] - 2023年第三季度的净杠杆率为0.71x，显示出公司财务稳健[75] - 资产覆盖率为214%，超过最低要求的150%[93] 投资组合与收益 - 截至2023年9月30日，投资组合的公允价值与成本比为86.4%[35] - 2023年第三季度的总投资组合公允价值为596百万美元[55] - 投资组合总额为$595.3百万，管理下已部署资本约$20亿[78][79] - 2023年第三季度新投资的成本为$40.3百万，较2022年同期的$78百万下降48%[83] 负债与信贷 - 截至2023年6月30日，公司的总资产为357百万美元，负债为284百万美元[58] - 公司的未偿还债务的账面价值约为9130万美元[10] - 2023年9月6日，公司与信贷机构达成协议，将信贷设施的到期日延长至2028年9月6日[24] - 信贷设施允许公司提取最高达2.65亿美元的资金，未来可增加至3.25亿美元[24] 未来展望 - 预计合并交易将在2024年第一季度完成[13] - 公司的股东权益要求为公司及其子公司总资产的33%或240,000,000美元加上25%的股权出售净收益[24] 其他信息 - 每季度股息覆盖率为131%[10] - 2023年第三季度宣告的股息为$7,257,000，每股$0.10，全年股息覆盖率为100%[75] - 2020年5月1日，股东批准将最低资产覆盖率要求从200%降低至150%[51] - 自2015年3月以来，公司已完成338项投资，评估超过7,100个投资机会[79]

公司资产与投资组合结构 - 截至2023年9月30日，公司约17.4%的总资产不属于1940年法案第55(a)条规定的合格资产[211] - 截至2023年9月30日，投资组合公允价值为5.953亿美元，净资产为3.176亿美元，债务（不包括递延发行成本）为2.76亿美元，每股净资产价值为4.38美元[216] - 截至2023年9月30日，5.953亿美元（公允价值）的投资组合由120家投资组合公司组成，约96%投资于高级担保贷款，3%投资于无担保或次级债务证券，不到1%投资于股权投资[217] - 截至2023年9月30日，近100%的生息债务投资（公允价值）按浮动利率计息，其中97%设有利率下限[94] - 2023年9月30日投资成本总计6.88800977亿美元，公允价值总计5.95342076亿美元，其中无担保债务成本3718.3232万美元，公允价值1505.1万美元等[102] - 截至2023年9月30日，投资总成本为6.58300164亿美元，公允价值为5.70489084亿美元[126] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，软件行业投资占比分别为16.8%和15.2%[127] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，美国地区投资占比分别为82.9%和85.4%[129] - 截至2023年9月30日，公司公允价值排名前三的行业集中度分别为软件（16.8%）、多元化金融服务（14.6%）和互联网软件与服务（11.9%）；2022年12月31日分别为软件（15.2%）、多元化金融服务（14.5%）和互联网软件与服务（11.1%）[191] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总投资分别为5.95342076亿美元和5.70489084亿美元[193] 投资评级与收益率 - 2023年9月30日，公司加权平均投资评级为1.45，2022年12月31日为1.33[219] - 2023年第三季度总投资收入较2022年同期增加530万美元，增幅33.2%，主要因高级担保贷款加权平均收益率提高28.2%和平均余额增加8.3%[222] - 2023年前九个月总投资收入较2022年同期增加1960万美元，增幅48.3%，主要因高级担保贷款加权平均收益率提高34.2%和平均余额增加13.3%[229] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司投资组合加权平均收益率分别为12.8%和11.9%，成本分别为11.4%和10.6%[192] 费用与收入变化 - 2023年第三季度总费用较2022年同期增加350万美元，增幅41.4%，主要因利息和其他债务费用、收入激励费、资本利得应计激励费和专业费用增加[223] - 2023年第三季度净投资收入为950万美元，2022年同期为770万美元，增加约180万美元，增幅24.2%[226] - 2023年前九个月总费用较2022年同期增加1360万美元，增幅70.6%，主要因利息和其他债务费用及收入激励费增加[230] - 2023年9月30日和2022年9月30日止九个月净投资收入分别为2730万美元和2130万美元，增加约600万美元，增幅28.2%[104] - 2023年和2022年9月30日止九个月投资和利率互换净未实现增值或贬值分别为 - 620万美元和 - 1390万美元[107] - 2023年和2022年9月30日止九个月经营活动产生的净资产净增加分别约为2080万美元和860万美元[108] - 2023年9月30日止九个月经营活动提供的净现金为150万美元，主要用于净购买投资 - 2480万美元[116] - 2023年9月30日止九个月融资活动使用的净现金为 - 230万美元，融资现金来源为信贷安排净借款2200万美元，使用现金包括支付股东现金股息 - 2180万美元和支付债务发行成本 - 250万美元[117] - 2023年前九个月净实现收益（损失）为 - 20万美元，2022年同期为120万美元[147] - 2023年9月30日和2022年9月30日，公司每股净资产期末值分别为4.38美元和4.56美元[143] - 2023年9月30日和2022年9月30日，基于市场价格的总回报率分别为11.40%和 - 8.59%，基于净资产价值的总回报率分别为8.45%和3.99%[143] - 2023年第三季度和前九个月，公司承担的办公场地租金分别为17093美元和51280美元，2022年同期分别为25819美元和77457美元[130] - 2023年第三季度和前九个月，公司对顾问及其关联方的报销费用分别为17.6743万美元和53.3212万美元，2022年同期分别为零和16.1895万美元[156] - 2023年第三季度和前九个月，公司行政服务费用分别为22.5478万美元和80.6566万美元，2022年同期分别为34.5707万美元和101.0476万美元[158] - 2023年第三季度，公司运营导致净资产净增加10,826,336美元，基本和摊薄后每股收益为0.15美元；前九个月净增加20,847,424美元，每股收益为0.29美元。2022年同期对应数据分别为5,607,211美元、0.08美元、8,589,425美元和0.12美元[168] - 2023年前九个月，每股净投资收入扣除基于收入的激励费用和基于资本收益的假设清算基础GAAP应计激励费用0.08美元/股，占平均净资产的1.91%；2022年同期扣除假设清算基础GAAP资本收益激励费用转回 -0.02美元/股，占平均净资产的 -0.45%[198] - 2023年第三季度和前九个月，基于资产净值的总回报率分别为3.9%和8.5%，基于市场价格的总回报率分别为16.2%和11.4%；2022年同期基于资产净值的总回报率分别为2.5%和4.0%，基于市场价格的总回报率分别为 -5.1%和 -8.6%[192] 债务与信贷安排 - 2023年9月30日和2022年12月31日信贷安排账面价值分别为1.84亿美元和1.62亿美元，公允价值分别为1.6652亿美元和1.4661亿美元；2025年私募票据账面价值分别为9125.6547万美元和9100.3161万美元，公允价值分别为9140.485万美元和8907.481万美元[106] - 截至2023年9月30日，信贷安排还款总额为1.84亿美元，2025年私募票据为9200万美元，利息和债务相关应付款为190万美元[121] - 2017年6月13日，公司发行1.4375亿美元本金的5.00%可转换票据，2022年6月15日到期，公司全额偿还1.4372亿美元本金及应计利息[123] 利率互换情况 - 利率互换名义金额为3500万美元，2025年6月9日到期，公司收取2.633%固定利率并支付浮动利率SOFR，2023年前三季度定期净利息支付353,268美元，2023年9月30日和2022年12月31日公允价值分别为 - 1,669,628美元和 - 1,332,299美元[98] 投资交易情况 - 2023年第三季度和前九个月投资购买总额分别为4029.1746万美元和9870.3177万美元，2022年同期分别为7800.0858万美元和1.95495043亿美元[125] - 2023年第三季度和前九个月投资销售、还款和其他退出所得款项分别为4358.2322万美元和7080.9059万美元，2022年同期分别为6077.5034万美元和1.6453711亿美元[125] - 2023年第三季度，投资成本（包括实物支付利息）为4030万美元，销售、还款和其他退出金额为4360万美元，期末投资组合公司数量为120家[190] 未出资承诺与担保情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日对现有投资组合公司的未出资承诺分别为3840万美元（涉及53家公司）和7210万美元（涉及51家公司）[120] - 2023年9月30日和2022年12月31日无未偿还担保[118] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司对53家和51家投资组合公司的未出资承诺分别为3840万美元和7210万美元，其公允价值分别为3790万美元和7000万美元[141] 股息与回购计划 - 2023年2月28日、4月26日和8月1日宣布的股息，每股均为0.10美元，总计2177.1573万美元，其中再投资股息为221.7463万美元[134] - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则股息将自动再投资于普通股[133] - 公司董事会授权公司回购股票，2022年11月7日至2023年11月6日及2023年11月7日至2024年11月6日两个阶段均授权回购最多800万股[137] - 截至2023年9月30日，公司通过回购计划在公开市场购买了1190.989万股普通股，花费7337.3702万美元[138] - 截至2023年9月30日，公司在过去三个月和九个月内未根据公司回购计划回购股份，仍有800万股可用于回购[166] - 2022年第三季度，公司回购463,911股，每股价格3.68美元，总成本1,705,878美元；前九个月回购990,302股，每股价格3.77美元，总成本3,732,566美元[167] - 2023年11月6日，公司授权回购800万股的回购计划到期；11月7日，公司董事会重新批准授权公司购买最多800万股，有效期至2024年11月6日或全部授权股份回购完毕[178] - 2023年11月7日，公司董事会宣布每股0.10美元的股息，将于2024年1月8日支付给2023年12月15日收盘时登记在册的股东[206] 关联方持股与费用协议 - 2023年9月30日和2022年12月31日，与管理人及顾问有关联的其他实体分别实益持有公司已发行普通股总数的不足1%[159] - TCPC与TCP签订费用豁免协议，若在生效时间后的前四个财季中，TCPC每股调整后净投资收入低于0.32美元，TCP将豁免全部或部分咨询费[174] - TCPC和TCP签订修订和重述的投资咨询协议，自生效日起，TCP管理TCPC的年度基础管理费费率在等于或低于TCPC净资产值200%的资产上从1.50%降至1.25%[201] - 顾问公司和TCP将各自承担公司或TCPC发生的合计不超过600万美元的合理自付成本和费用的50%，若合并未完成，该金额降至300万美元[204] 合并相关情况 - 若合并协议在某些情况下终止，收购公司的第三方可能需向TCPC支付约940万美元终止费，收购TCPC的第三方可能需向公司支付约2240万美元终止费[146] - 合并预计在2024年第一季度完成，需获得公司和TCPC股东的必要批准以及监管批准[173] - 2023年9月6日，公司与TCPC、Merger Sub、TCP和顾问签订合并协议[185] - 2023年9月6日，公司与TCPC、Merger Sub等签订合并协议，待获得股东和监管批准等条件满足后，公司将并入Merger Sub[199] - 2023年前三季度，公司分别发生约42.8万美元和85.9万美元的交易相关费用[204] 公司历史信息 - 公司于2005年4月13日在特拉华州注册成立，2005年7月25日开始私募资金运营，2007年7月2日完成首次公开募股[183]

财务数据和关键指标变化 - 连续四个季度净投资收入（NII）覆盖0.10美元股息，覆盖率从2022年末的112%升至123% [13] - 第二季度GAAP净投资收入为890万美元，即每股0.12美元，与2023年第一季度持平，较2022年第二季度增长25% [28] - 第二季度总净费用较第一季度增加约110万美元，主要因平均未偿债务余额和利率上升 [29] - 第二季度净未实现折旧为760万美元，其中700万美元为投资组合估值下降，60万美元为利率互换未实现损失 [30] - 第二季度实现收益20万美元 [30] - 季度末投资组合有两个非应计投资，占投资组合总公允价值的2.5%，与上一季度持平 [31] - 季度末按公允价值计算的加权平均内部投资组合评级为1.44，高于3月31日的1.35和2022年末的1.33 [31] - 季度末总可用流动性约为8500万美元，净杠杆率从第一季度末的0.81倍升至0.86倍 [32] - 宣布每股0.10美元的季度股息，将于2023年10月6日支付给9月15日收盘时登记在册的股东 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一留置权投资占投资组合的84%，创历史新高，高于2020年末的50%；初级资本投资占比降至4%，低于2020年末的23% [14] - 第二季度加权平均投资组合收益率升至12.8%，高于上一季度的12.4% [15] - 第二季度向三家新公司和五家现有公司提供资本，约43%的投资资金用于现有公司 [19] - 第二季度总退出和还款额为650万美元，包括对三家公司的全额退出，综合实现内部收益率为10.1% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过审慎的投资组合管理和保持高信用质量，实现稳健的净投资收入 [13] - 强调投资组合多元化，专注于高级投资头寸，以应对市场不确定性和潜在经济衰退 [13] - 继续寻找有吸引力的投资机会，逐步增加杠杆并提高净资产收益率 [16] - 优先考虑第一留置权贷款，降低投资组合风险 [19] - 保持对新投资的选择性，严格筛选投资项目 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀虽有所下降，但仍可能对部分经济领域构成逆风；利率上升可能继续给借款人带来更严格的金融条件 [16] - 公司与投资组合公司保持定期沟通，评估其财务健康状况和前景，有能力应对新兴挑战 [17] - 投资组合的多元化和第一留置权贷款的普遍存在，有助于公司在经济衰退中保持防御性地位 [17] - 公司有信心在不同经济周期中取得成功，为股东创造更高的盈利能力 [17] 其他重要信息 - 公司收到0.5万美元与Callodine利润参与票据相关的付款，该票据使GBFC有权分享购买实体直至2027年的年度收益 [1] - 自2020年11月GBFC出售其投资组合以来，公司已从剩余头寸获得超过1500万美元的还款 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对新投资部署的展望，以及如何考虑提高投资组合杠杆 - 过去两年公司投资组合杠杆从0.3倍提升至0.86倍，投资组合公司数量增加一倍多，这是向目标杠杆率的稳健进展 [38] - 由于利率上升，市场上LBO活动、再融资机会和增长资本等交易量下降，但公司仍在部署新资本，过去五个季度净部署达1.05亿美元 [38] - 公司目标杠杆率在1 - 1.2倍之间，将继续按照核心战略部署资本，并保持纪律性 [38] - 市场对贷款人而言条件有利，但交易量较低，公司也收紧了自身标准，导致部署速度较慢 [39] - 公司正在逐步增加投资组合的多样性，降低风险，因此杠杆提升较为缓慢 [40] 问题: 关于Gordon Brothers部分还款的最新情况及未来还款路径 - 公司预计将在一段时间内继续收到还款，由于第一损失票据和利润参与的性质，这将持续多年 [43] - 自2020年11月GBFC出售其投资组合以来，公司已从剩余头寸获得超过1500万美元的还款 [43]

公司投资组合情况 - 公司于2023年6月30日的投资组合价值为595.8亿美元[122] - 公司于2023年6月30日的净资产为3.14亿美元[122] - 公司于2023年6月30日的投资组合中，96%为高级担保贷款[123] - 公司于2023年6月30日的投资组合中，最大的五个投资占总投资组合的13%[123] - 公司于2023年6月30日的投资组合中，最大的投资为约2.49亿美元[123] - 公司于2023年6月30日的投资组合中，最大的三个行业集中在软件、多元化金融服务和互联网软件与服务[123] - 公司于2023年6月30日的投资组合中，总投资组合的加权平均收益率为12.8%[124] 公司财务表现 - 公司于2023年6月30日的净资产价值的总回报率为1.0%[125] - 公司于2023年6月30日的市场价格总回报率为-2.2%[125] - 公司在2023年6月30日的加权平均投资评级为1.44，较2022年12月31日的1.33有所提升[129] - 2023年6月30日的总投资额为595,837,411美元，较2022年12月31日的570,489,084美元有所增加[129] 公司投资收入与支出 - 2023年6月30日的投资收入为19,941,461美元，较2022年6月30日的12,268,955美元增长了62.5%[131] - 2023年6月30日的总支出为11,031,241美元，较2022年6月30日的5,148,739美元增加了114.3%[131] - 2023年6月30日的净投资收入为8.9百万美元，较2022年6月30日的7.1百万美元增长了25.1%[131] 公司投资收益情况 - 2023年6月30日的净实现收益为0.2百万美元，主要来自于SVP-Singer Holdings, LP的托管款项[132] - 2023年6月30日的投资净未实现折价为7.6百万美元，主要来自于Stitch Holdings, L.P.和Astra Acquisition Corp.等投资的估值折价[132] - 2023年6月30日的净资产增减为1.5百万美元，较2022年6月30日的减少2.5百万美元有所增长[132] 公司投资组合收入与支出 - 2023年6月30日的投资收入为38,705,426美元，较2022年6月30日的24,451,242美元增长了58.3%[133] - 2023年6月30日的总支出为20,933,714美元，较2022年6月30日的10,835,931美元增加了93.2%[133] - 六个月截至2023年6月30日的净投资收入为1771.7万美元，较2022年同期增加了30.5%[134] 公司股息政策 - 公司于2023年7月6日支付的每股股息为0.10美元，预计来源于净投资收入，未有根据账面收入支付资本回报[143] - 公司维持了一项“退出”股息再投资计划，股东的现金股息将自动再投资为公司普通股[143] - 公司于2023年8月1日宣布每股股息为0.10美元，将于2023年10月6日支付给股东[145] 公司债务投资情况 - 公司的债务投资中，99%的收益债务投资利率基于浮动利率，94%的浮动利率债务投资设有利率下限[146] - 公司的信贷额度利率为可变利率，无利率下限，2025年私人放款票据分为固定和可变利率两部分[146] - 公司的净投资收入受到投资利率和借款利率之间的差异影响，市场利率的显著变化可能对公司的净投资收入产生重大不利影响[146] - 借款结构不变的情况下，公司债务投资组合和未偿还借款在利率基础点变化下的净投资收入年度增减情况为：上升400个基点为14.2百万美元，下降100个基点为-3.6百万美元[146] - 公司的对冲活动可能有助于减轻利率变化对公司的不利影响，但也可能限制公司参与投资组合利率的好处[147]

财务数据和关键指标变化 - 公司GAAP净投资收益同比增长36%,达到每股0.12美元,环比增长9.5% [28] - 总投资收益同比增长54%,环比增长7%,主要受益于利率环境的改善、新增投资以及无新增不良资产 [29] - 加权平均投资组合收益率从上季度的11.9%上升至12.4% [30] - 净资产价值环比增长0.5% [25] - 无新增不良资产,不良资产占投资组合公允价值的比例从上年同期的4.4%下降至2.7% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增8家投资组合公司,总数达到121家,较2020年末的55家大幅增加 [14] - 一级贷款占比达到82%,较2020年末的50%大幅提升,而次级资本投资占比从23%下降至5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管美国就业市场保持韧性,但高通胀和利率上升可能导致经济增长放缓或收缩,给借款人带来挑战 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持谨慎的投资策略,专注于高质量的一级贷款投资,以应对潜在的经济下行风险 [20][21][26] - 公司有足够的资金实力和经验,可以在经济周期中取得成功,为股东创造更高的收益 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的整体信贷质量和抵御经济下行风险的能力表示信心 [25][26] - 管理层表示将继续保持谨慎的投资态度,选择性地投资于优质机会 [26] 其他重要信息 - 公司宣布派发每股0.10美元的季度股息 [34] - 公司在二季度已批准了12百万美元的新投资,但存在不确定性 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Finian O'Shea 提问** 询问部分借款人转为部分付息贷款的情况,以及对此的展望 [39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] **Nik Singhal 回答** 公司密切关注投资组合公司的财务状况,并与管理层保持沟通。部分公司已采取措施来应对经营环境的变化,公司将继续保持谨慎的信贷政策 [40][41][42][43][44][45][46][47] 问题2 **Melissa Wedel 提问** 询问公司二季度新增投资和退出情况 [52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63] **Nik Singhal 回答** 公司在二季度前4周新增投资约1200万美元,但具体情况可能会变化。公司将保持选择性,同时也会关注现有投资组合公司的投资机会。公司有足够的资金实力来把握当前的市场机会 [53][54][55][56][57][58][59][60][61][62] 问题3 **Melissa Wedel 提问** 询问公司是否考虑回购股票,以及相关的考虑因素 [63][64][65] **Nik Singhal 回答** 公司和董事会每季度都会评估回购计划,并根据相关规则进行操作。由于存在不确定性,公司无法对具体的回购情况做出评论 [64][65]

2023年第一季度整体财务数据 - 2023年第一季度净投资收入为890万美元，每股净投资收入为0.12美元，每股股息为0.10美元，基本每股收益为0.12美元[164] - 2023年第一季度净投资收入为886.1492万美元，每股净投资收入为0.12美元；2022年同期分别为649.5095万美元和0.09美元[199] - 2023年第一季度总投资收入为1876.3965万美元，2022年同期为1218.2287万美元[192] - 2023年第一季度和2022年第一季度资本利得激励费用的应计（转回）分别为0和 - 50万美元[194] - 2023年第一季度和2022年第一季度投资和利率互换的净未实现增值或贬值变化分别为增加30万美元和增加 - 180万美元[196] - 2023年第一季度净实现收益（损失）为 - 60万美元，2022年同期约为80万美元[174] - 2023年第一季度利息和其他债务费用较2022年同期增加约200万美元，增幅72.9%[172] - 2023年第一季度，公司投资收入为1876.3965万美元，2022年同期为1218.2287万美元[224] - 2023年第一季度，公司总费用为990.2473万美元，2022年同期为568.7192万美元[224] - 2023年第一季度，公司净投资收入为886.1492万美元，2022年同期为649.5095万美元[224] - 2023年第一季度，公司净实现和未实现收益（损失）为 - 34.4095万美元，2022年同期为 - 97.2721万美元[224] - 2023年第一季度，公司运营导致的净资产净增加为851.7397万美元，2022年同期为552.2374万美元[224] - 2023年第一季度，公司基本每股净投资收入为0.12美元，2022年同期为0.09美元[224] - 2023年第一季度，公司摊薄后每股净投资收入为0.12美元，2022年同期为0.09美元[224] - 2023年第一季度净投资收入为8,861,492美元[245] - 2023年第一季度净实现和未实现收益（亏损）为 - 344,095美元[245] - 2023年第一季度向普通股股东支付股息为 - 7,257,191美元[245] - 2023年和2022年第一季度，按美国公认会计原则以清算为基础应计（转回）的资本利得激励费分别为零和负471,501美元[272] - 2023年和2022年第一季度，公司加权平均未偿还债务余额分别为2.62638335亿美元和2.07996869亿美元[315] - 2023年和2022年第一季度，公司最大借款额分别为2.75043072亿美元和2.14502411亿美元[315] - 2023年和2022年第一季度，公司投资购买总额分别为3761.4313万美元和4401.2876万美元[321] - 2023年和2022年第一季度，公司投资销售、还款和其他退出所得款项分别为2071.8777万美元和7865.4133万美元[321] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司承担的办公场地租金分别为17,093美元和25,819美元[325] - 2023年第一季度末和2022年第一季度末，公司每股净资产分别为4.41美元和4.70美元，市场价格分别为3.45美元和4.21美元[337] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司基于市场价格的总回报率分别为 - 2.00%和7.70%，基于净资产价值的总回报率分别为3.29%和1.68%[337] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司净投资收入占平均净资产的比例分别为13.02%和7.17%[337] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金为270万美元，其中信贷工具净债务借款为1000万美元，支付给股东的现金股息为 - 730万美元[341] 投资业务数据 - 2023年第一季度投资约3760万美元，其中优先担保贷款3750万美元（占99.8%），股权证券10万美元（占0.2%），并从销售、还款和其他退出中获得约2070万美元收益[165] - 2023年第一季度总投资收入较2022年同期增加660万美元，增幅54.0%，主要因优先担保贷款利率和平均余额增加[171] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，认股权证和期权的总公允价值分别占公司净资产的0.5%和0.6%[178] - 截至2022年12月31日，公司投资按公允价值计量层次分类，第2层次为4355.0303万美元，第3层次为52693.8781万美元[202] - 2022年第一季度，第3层次投资中银行债务的加权平均折现率为13.3%，其他公司债务为14.3%等[202] - 2022年第一季度末，第3层次投资的期末余额为49050.0672万美元，较期初减少3452.8058万美元[204] - 2022年第一季度，第3层次投资中银行债务净实现和未实现损益为 - 192.0705万美元，其他公司债务为9.3986万美元等[204] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司无外币计价的投资[210] - 截至2023年3月31日的三个月内，Level 3类别投资的期初余额为5.26938781亿美元，期末余额为5.55841497亿美元[216] - 截至2023年3月31日的三个月内，Level 3类别投资的净实现和未实现收益（损失）为 - 176.324万美元[216] - Razor Group GmbH第一留置权高级担保债务投资本金为1,652,500美元，票面利率7.00%，公允价值1,783,048美元[230] - SellerX Germany GmbH & Co. Kg可转换定期贷款第一留置权延迟提取贷款本金6,392,756美元，票面利率16.16%，成本6,342,310美元[230] - Thras.io, LLC第一留置权定期贷款本金7,283,242美元，票面利率12.16%，公允价值6,354,630美元[230] - Whele LLC (Perch)第一留置权增量定期贷款本金6,531,157美元，票面利率16.65%，成本6,563,260美元[230] - 2 - 10 Holdco, Inc.第一留置权定期贷款本金6,522,276美元，票面利率10.91%，公允价值6,434,225美元[230] - Callodine Commercial Finance, LLC第一留置权定期贷款本金25,000,000美元，票面利率14.13%，公允价值24,850,000美元[230] - INH Buyer, Inc. (IMS Health)第一留置权定期贷款本金2,720,201美元，票面利率12.00%，公允价值2,129,917美元[230] - Outcomes Group Holdings, Inc.第二留置权定期贷款本金5,769,231美元，票面利率12.34%，公允价值5,607,000美元[230] - Appriss Health, LLC (PatientPing)第一留置权定期贷款本金2,865,115美元，票面利率11.96%，公允价值2,693,208美元[230] - CareATC, Inc.第一留置权定期贷款本金7,562,929美元，票面利率12.19%，公允价值7,381,419美元[230] - 定期贷款利率为0.75%、6.25%、11.18%，到期日为2027年6月3日，金额为5221362美元[230] - 第一留置权循环贷款利率为0.75%、6.25%、11.18%，到期日为2027年6月3日，金额为 - 7016美元[230] - 第一留置权定期贷款利率为1.00%、7.50%、12.30%，到期日为2028年8月7日，金额为6109360美元[230] - 第一留置权延迟提取定期贷款利率为1.00%、7.50%、12.30%，到期日为2028年8月7日，金额为 - 5086美元[230] - 股权证券占净资产的2.6%，成本为59098449美元，公允价值为8354948美元[234] - 总投资占净资产的183.8%，成本为675506266美元，公允价值为587784003美元[234] - 现金及现金等价物占净资产的1.6%，金额为5164450美元[234] - 现金及投资总额占净资产的185.4%，金额为592948453美元[234] - 约99.5%的高级担保贷款按浮动利率计息，94.1%有0.50% - 2.00%的下限[235] - 截至2023年3月31日，约16.1%的总资产不是符合1940年法案第55(a)条的合格资产[235] - Alcami Corporation第一留置权定期贷款SOFR利率为1.00%，利差为7.00%，实际利率为11.91%，到期日为2028年12月21日，成本为2,196,804美元，公允价值为2,122,112美元[251] - Thras.io, LLC第一留置权延迟提取定期贷款LIBOR利率为1.00%，利差为7.00%，实际利率为11.17%，到期日为2026年12月18日，成本为3,060,601美元，公允价值为2,373,093美元[257] - 持续惠尔有限责任公司（Perch）第一留置权增量定期贷款本金为6,531,157美元，总成本为6,564,537美元，公允价值为6,067,445美元，总票面利率为16.20%[258] - 多元化金融服务2 - 10控股公司第一留置权定期贷款本金为6,538,915美元，成本为6,451,642美元，公允价值为6,452,601美元，总票面利率为10.42%[258] - 卡洛丁商业公司第一留置权定期贷款本金为25,000,000美元，成本为25,000,000美元，公允价值为24,775,000美元，总票面利率为13.73%[258] - 戈登兄弟金融公司无担保债务本金为37,686,148美元，成本为37,686,148美元，公允价值为15,228,000美元，总票面利率为17.38%[258] - 天秤座解决方案中间控股有限责任公司等第二留置权定期贷款本金为5,000,000美元，成本为4,929,099美元，公允价值为4,870,000美元，总票面利率为12.93%[258] - 世界汇款集团有限公司第一留置权定期贷款本金为11,300,000美元，成本为11,160,087美元，公允价值为11,085,300美元，总票面利率为13.91%[258] - 先进照明技术有限责任公司第二留置权优先担保票据本金为2,362,743美元，成本为935,927美元，公允价值为708,823美元，总票面利率为28.33%[258] - zest收购公司第二留置权定期贷款本金为15,000,000美元，成本为14,930,552美元，公允价值为14,025,000美元，总票面利率为11.39%[258] - 健康护理技术Appriss健康有限责任公司第一留置权定期贷款本金为2,868,709美元，成本为2,826,856美元，公允价值为2,710,930美元，总票面利率为11.54%[258] - 桑尼企业有限责任公司第一留置权定期贷款本金为1,430,193美元，成本为1,409,814美元，公允价值为1,444,495美元，总票面利率为10.99%[259] - Elastic Path Software Inc.第一留置权延迟提取贷款本金为961,395美元，总成本952,144美元，公允价值951,973美元，息差7.50%，总票面利率12.12%[261] - Fusion Risk Management Inc.定期贷款第一留置权定期贷款本金362,133美元，总成本354,405美元，公允价值349,821美元，息差3.25%现金，总票面利率11.40%[261] - Grey Orange Incorporated第一留置权定期贷款本金1,539,384美元和923,630美元，总成本1,525,409美元和910,497美元，公允价值1,520,757美元和905,004美元，息差7.25%，总票面利率12.23%和11.55%[261] - GTY Technology Holdings Inc.第一留置权定期贷款本金1,958,707美元，总成本1,922,412美元，公允价值1,896,028美元，息差2.58%现金+4.30%实物支付，总票面利率11.46%[261] - Integrate.com, Inc. (Infinity Data, Inc.)第一留置权定期贷款本金1,837,108美元，总成本1,796,699美元，公允价值1,781,995美元，息差3.00%现金，总票面利率10.34%[261] - JOBVITE, Inc. (Employ, Inc.)第一

公司投资情况 - 公司的投资组合价值为5.705亿美元，净资产为3.185亿美元[277] - 公司在2022年的投资活动包括新投资2.315亿美元，销售和偿还等活动1.924亿美元[278] - 公司的投资组合主要集中在软件、多元化金融服务和互联网软件与服务行业[279] - 公司在2022年的总回报率基于净资产价值为2.78%，基于市场价格为0.22%[280] - 投资组合中的平均投资评级在2022年底为1.33，2021年底为1.21[284] 公司财务表现 - 2022年投资收入总额增加1170万美元，同比增长25.3%[286] - 2022年总费用净额增加220万美元，同比增长8.3%[288] - 2022年，公司实现的净实现收益为1.2百万美元，2021年为负19.1百万美元，2020年为负116百万美元[289] - 2022年，公司投资的净未实现折价增加了27.1百万美元，2021年减少了65.7百万美元，2020年增加了22.1百万美元[289] - 2022年，公司运营活动产生的净资产增加为3.5百万美元，2021年为66.5百万美元，2020年为负103.9百万美元[289] - 公司2022年的经营现金流为负24.0百万美元，主要用于投资净购买37.4百万美元，2022年融资活动产生的净现金为20.8百万美元[293] 公司财务策略 - 公司自2020年11月以来的每股季度股息为0.10美元[295] - 公司选择按照税收法案RIC的方式纳税，必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益[296] - 公司可能决定保留资本收益用于投资，未来可能会对此进行决定[297] 公司股利政策 - 公司在2023年1月支付的每股股利中，0.10美元来自净投资收入，没有根据账面收入支付资本回报[300] - 公司于2023年2月28日宣布每股0.10美元的股利，将于2023年4月6日支付给截至2023年3月16日收盘时的股东[302] 利率敏感性 - 公司在2022年12月31日，99%的收益债务投资按照浮动利率计息，93%的浮动利率债务投资设有利率下限，利率敏感性表明，随着利率水平的变化，公司的净投资收入可能会受到影响[303]

公司合格资产情况 - 截至2022年9月30日，公司约14.6%的总资产不属于1940年法案第55(a)条规定的合格资产[192] - 公司作为业务发展公司（BDC），需将至少70%的总资产投资于“合格资产”[189] 投资组合整体财务数据 - 截至2022年9月30日，投资组合公允价值为5.746亿美元，净资产为3.32亿美元，债务（不包括递延发行成本）为2.62亿美元，每股净资产价值为4.56美元[198] 投资组合业务运营数据（2022年第三季度） - 2022年第三季度，投资成本（包括实物支付利息）为7800万美元，销售、还款和其他退出所得款项为6080万美元，期末投资组合公司数量为111家[198] - 2022年第三季度，每股净投资收入为0.10美元，每股股息为0.10美元，基本每股收益为0.08美元，净投资收入为770万美元，净实现和未实现损益为 - 210万美元，运营导致的净资产净增减为560万美元[198] - 2022年第三季度，新投资包括7790万美元（99.9%）的一级抵押高级担保贷款和10万美元（0.1%）的股权证券[199] 投资组合资产配置情况 - 截至2022年9月30日，5.746亿美元（公允价值）的投资组合中约94%投资于高级担保贷款，4%投资于无担保或次级债务证券，2%投资于股权投资，不到1%投资于高级担保票据[200] 投资组合公司投资情况 - 截至2022年9月30日，按摊余成本计算，每家投资组合公司的平均投资约为580万美元，公允价值最高的投资组合公司投资约为2490万美元，前五名投资组合公司投资占投资组合约15%[200] 投资组合行业集中度情况 - 截至2022年9月30日，公允价值最高的前三大行业集中度分别为多元化金融服务（14.6%）、软件（13.3%）和互联网软件与服务（11.1%）[201] 投资组合收益率情况 - 截至2022年9月30日，投资组合公允价值加权平均收益率为10.5%，成本加权平均收益率为9.4%；高级担保贷款公允价值和成本加权平均收益率均为11.0%[203] 投资组合回报率情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月，基于资产净值的总回报率分别为2.5%和4.0%，基于市场价格的总回报率分别为-5.1%和-8.6%；2021年同期，基于资产净值的总回报率分别为3.9%和20.9%，基于市场价格的总回报率分别为0.5%和54.5%[204] 投资组合投资评级情况 - 2022年9月30日公司加权平均投资评级为1.28，2021年12月31日为1.21；2022年9月30日和2021年12月31日，1级投资公允价值分别为4.49167005亿美元和4.74466652亿美元，2级分别为9852.2489万美元和4935.6296万美元，3级分别为214.6419万美元和0，4级分别为1909.4493万美元和2257.931万美元，未评级分别为565.0728万美元和616.1736万美元[206] 总投资收入情况（2022年9月30日止三个月） - 2022年9月30日止三个月总投资收入为1602.5393万美元，较2021年同期增加350万美元，增幅28.1%，主要因高级担保贷款平均余额增加13.6%、加权平均收益率提高11.8%及费用和一次性收入增加60万美元，部分被股息收入减少40万美元抵消[209] 总费用情况（2022年9月30日止三个月） - 2022年9月30日止三个月扣除激励费用豁免后的总费用为836.2358万美元，较2021年同期增加80万美元，增幅10.0%，主要因收入激励费用、利息和其他债务费用增加，部分被资本利得应计激励费用减少抵消[210] 激励费用情况（2022年和2021年9月30日止三个月） - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司基于收入的激励费用分别为160万美元和10万美元，2021年顾问自愿放弃10万美元收入激励费用[211] - 2022年和2021年9月30日止三个月，资本利得激励费用应计（转回）分别为0和130万美元；截至2022年9月30日和2021年12月31日，资本利得应计激励费用余额分别为0和150万美元[212] 利息和其他债务费用情况（2022年9月30日止三个月） - 2022年9月30日止三个月利息和其他债务费用较2021年同期增加约40万美元，增幅12.3%，因平均未偿还债务增加和利率环境上升[213] 净投资收入情况（2022年和2021年9月30日止三个月） - 2022年和2021年9月30日止三个月，净投资收入分别为770万美元和490万美元，增加约280万美元，增幅56.1%，因总投资收入增加350万美元，部分被费用增加80万美元抵消[215] 净实现和未实现收益（损失）情况（2022年和2021年9月30日止三个月） - 2022年和2021年9月30日止三个月，净实现收益（损失）分别为40万美元和2260万美元；净未实现增值或贬值分别为-240万美元和-1590万美元[216][217] 运营导致的净资产净增减情况（2022年和2021年9月30日止三个月） - 2022年和2021年9月30日止三个月，运营导致的净资产净增加（减少）分别约为560万美元和1160万美元，减少因当期净实现和未实现收益（损失）约为-210万美元，而2021年同期为670万美元，部分被净投资收入增加280万美元抵消[218] 总投资收入情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月总投资收入为4047.6635万美元，较2021年同期增加680万美元，增幅20.3%[220] 总费用情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月总费用（扣除激励费用豁免后）为1919.8289万美元，较2021年同期减少50万美元，降幅2.6%[222] 激励费用情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月基于资本收益的激励费用应计（转回）约为 - 150万美元，2021年同期为130万美元[223] - 2022年前9个月基于收入的激励费用为170万美元，2021年同期为10万美元[224] 管理费用情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月管理费用较2021年同期增加约50万美元，增幅8.2%[225] 净投资收入情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月净投资收入为2130万美元，较2021年同期增加730万美元，增幅52.6%[226] 净实现收益情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月净实现收益为120万美元，2021年同期为290万美元[227] 净未实现折旧情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月净未实现折旧增加1390万美元，2021年同期净未实现折旧减少4300万美元[228] 运营导致的净资产净增减情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月运营导致的净资产净增加（减少）为860万美元，2021年同期为5980万美元[231] 现金流量情况（2022年前9个月） - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为 - 2010万美元，融资活动提供的净现金为3730万美元[238][239] 未出资承诺情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对现有投资组合公司的未出资承诺分别为7090万美元（涉及47家投资组合公司）和4940万美元（涉及35家投资组合公司）[240] 信贷安排情况 - 截至2022年9月30日，公司信贷安排下有9500万美元未提取[242] - 公司信贷安排总额为1.7亿美元，2025年私募票据为9200万美元，利息和债务相关应付款为130万美元[242] 股息情况 - 自2020年8月以来，公司普通股季度股息每股均为0.1美元[243] - 2022年10月28日，公司董事会宣布每股0.1美元的股息，将于2023年1月6日支付给2022年12月16日收盘时登记在册的股东[255] 税收待遇及分配要求 - 为维持有利的RIC税收待遇，公司必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）；为避免某些消费税，需满足特定分配要求[245] - 公司可自行决定结转超过日历年股息的应税收入，并对该收入支付4%的消费税[246] 股份回购情况 - 2022年11月2日，剩余6598268股的回购授权到期；2022年10月28日，董事会授权公司从2022年11月7日起最多购买800万股，有效期至2023年11月6日或授权股份全部回购为止[256] 生息债务投资利率情况 - 截至2022年9月30日，按公允价值计算，公司99%的生息债务投资基于浮动利率计息，其中91%包含利率下限[258] - 公司信贷安排按可变利率计息，参考利率下限为0.00%；2025年私募票据分固定和可变利率两部分，可变利率部分无下限[258] 利率变动对投资收入影响情况 - 利率上调400个基点，投资收入为1.33亿美元，每股投资收入为0.18美元[261] - 利率上调300个基点，投资收入为1亿美元，每股投资收入为0.14美元[261] - 利率上调200个基点，投资收入为6700万美元，每股投资收入为0.09美元[261] - 利率上调100个基点，投资收入为3300万美元，每股投资收入为0.05美元[261] - 利率下调100个基点，投资收入为 - 3100万美元，每股投资收入为 - 0.04美元[261]

合规相关 - 截至2022年6月30日，公司约13.8%的总资产不属于1940年法案第55(a)条规定的合格资产[201] - 公司预计在2022年9月8日SEC正式合规日期或之前遵守1940年法案下的规则2a - 5[205] 财务整体数据 - 截至2022年6月30日，投资组合公允价值为5.574亿美元，净资产为3.354亿美元，债务（不包括递延发行成本）为2.38亿美元，每股净资产价值为4.57美元[206] - 2022年第二季度，每股净投资收入为0.10美元，每股股息为0.10美元，基本每股收益（亏损）为 - 0.03美元，净投资收入为710万美元，净实现和未实现收益（亏损）为 - 970万美元，净资产运营净增加（减少）为 - 250万美元[207] - 2022年3月和6月，基于资产净值的总回报率分别为(0.2)%和1.4%，基于市场价格的总回报率分别为(10.6)%和(3.7)%；2021年同期，基于资产净值的总回报率分别为10.3%和16.4%，基于市场价格的总回报率分别为20.3%和53.8%[214] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司加权平均投资评级分别为1.27和1.21[216] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司投资评级为1级的投资公允价值分别为4.43亿美元和4.74亿美元，2级分别为8998.44万美元和4935.63万美元，4级分别为1934.05万美元和2257.93万美元[216] - 2022年第二季度总投资收入为1226.90万美元，较2021年同期增加140万美元，增幅为13.0%[218][220] - 2022年第二季度总费用为514.87万美元，较2021年同期减少90万美元，降幅为14.4%[221] - 2022年第二季度净投资收入为710万美元，较2021年同期增加230万美元，增幅为47.0%[224] - 2022年第二季度无净实现收益（损失），2021年同期净实现损失约为870万美元[225] - 2022年第二季度净未实现折旧增加970万美元，2021年同期净未实现折旧减少3590万美元[226] - 2022年第二季度运营导致的净资产净减少250万美元，2021年同期净增加3200万美元[229] - 2022年上半年总投资收入为2445.12万美元，较2021年同期增加330万美元，增幅为15.7%[231] - 2022年上半年总费用（扣除激励费用减免后）为1083.5931万美元，较2021年同期减少130万美元，降幅10.4%[232] - 2022年和2021年上半年资本利得激励费用应计（转回）分别约为 - 150万美元和0，截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计资本利得激励费用余额分别为0和150万美元[233] - 2022年和2021年上半年基于收入的激励费用分别为10万美元和0，管理费增加约40万美元，增幅12.1%[235] - 2022年和2021年上半年净投资收入分别为1360万美元和900万美元，增加约460万美元，增幅50.7%[236] - 2022年和2021年上半年净实现收益（损失）分别约为80万美元和 - 1970万美元[237] - 2022年和2021年上半年净未实现增值或贬值分别为 - 1150万美元和减少5890万美元[238] - 2022年和2021年上半年运营导致的净资产净增加（减少）分别为300万美元和4820万美元[239] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为 - 1310万美元，主要用于投资净购买[247] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为2270万美元，资金来源包括发行票据和债务借款，使用包括偿还票据、支付股息等[248] 投资组合数据 - 2022年第二季度，投资成本（包括实物支付利息）为7350万美元，销售、还款和其他退出所得为2510万美元，期末投资组合公司数量为100家[207] - 2022年第二季度，公司投资约7350万美元，其中优先担保贷款（第一留置权6270万美元，占85.4%；第二留置权1070万美元，占14.5%）和股权证券（10万美元，占0.1%）[208] - 截至2022年6月30日，5.574亿美元的投资组合（公允价值）中约93%投资于优先担保贷款，4%投资于无担保或次级债务证券，2%投资于股权投资，不到1%投资于优先担保票据[209] - 截至2022年6月30日，公司按公允价值计算的最大投资组合公司投资约为2490万美元，前五名最大投资组合公司投资约占投资组合的15%[209] - 截至2022年6月30日，按公允价值计算的前三大行业集中度为多元化金融服务（12.8%）、互联网软件与服务（11.6%）和软件（10.8%）[210] - 截至2022年6月30日，投资组合加权平均收益率公允价值为9.1%，成本为8.2%；优先担保贷款公允价值和成本均为9.6%；其他债务证券公允价值为2.4%，成本为1.4%；债务和产生收入的股权证券公允价值为9.3%，成本为9.0%[211] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对现有投资组合公司的未出资承诺分别为6950万美元和4940万美元[249] 债务与还款数据 - 截至2022年6月30日，信贷安排1 - 3年需还款1.46亿美元，2025年私募票据3 - 5年需还款9200万美元，利息和债务相关应付款少于1年需还款70万美元，信贷安排还有1.19亿美元未提取[252] 股息分红数据 - 自2020年6月以来，公司普通股季度每股分红均为0.1美元[253] - 2022年7月7日每股0.1美元的股息中，约0.097美元来自净投资收入，约0.003美元为资本返还[258] - 2022年8月2日，公司董事会宣布每股分红0.1美元，于2022年10月6日支付给2022年9月15日收盘时登记在册的股东[265] 税收待遇与分配规定 - 为维持有利的RIC税收待遇，公司必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）；为避免某些消费税，需分配98%的普通收入、98.2%的资本收益超过资本损失的金额以及以前年度某些未分配金额[255] - 公司可自行决定将超过日历年分红的应税收入结转，并对该收入缴纳4%的消费税[256] 利率相关数据 - 截至2022年6月30日，公司99%的有收益债务投资按公允价值计算基于浮动利率计息，其中91%包含利率下限[268] - 公司信贷安排按可变利率计息，参考利率下限为0.00%，2025年私募票据分固定和可变利率两部分，可变部分无下限[268] - 假设投资和借款结构不变，利率上调400个基点，净投资收入约增加1.35亿美元，每股投资收入增加0.18美元；利率下调100个基点，净投资收入约减少2900万美元，每股投资收入减少0.04美元[271]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司约13.2%的总资产不属于1940年法案第55(a)条规定的合格资产[192] - 截至2022年3月31日，投资组合公允价值为5.178亿美元，净资产为3.469亿美元，债务（不包括递延发行成本）为1.718亿美元，每股净资产价值为4.70美元[197] - 2022年第一季度，每股净投资收入为0.09美元，每股股息为0.10美元，基本每股收益为0.07美元，净投资收入为650万美元，净实现和未实现损益为 - 100万美元，运营导致的净资产净增减为550万美元[198] - 2022年和2021年第一季度，基于净资产价值的总回报率分别为1.7%和5.6%，基于市场价格的总回报率分别为7.7%和27.9%[204] - 2022年3月31日和2021年12月31日加权平均投资评级分别为1.25和1.21[206] - 2022年3月31日和2021年12月31日投资总额分别为5.18亿美元和5.53亿美元[206] - 2022年第一季度投资总收入为1218.23万美元，较2021年同期增加190万美元，增幅18.6%[209] - 2022年第一季度总费用为568.72万美元，较2021年同期减少40万美元，降幅6.5%[210] - 2022年和2021年第一季度资本利得激励费用应计（转回）分别约为 - 50万美元和0[211] - 2022年和2021年第一季度基于收入的激励费用分别为1.9万美元和0[212] - 2022年和2021年第一季度净投资收入分别为650万美元和420万美元，增长约230万美元，增幅55.0%[213] - 2022年和2021年第一季度净实现收益（损失）分别约为80万美元和 - 1090万美元[215] - 2022年和2021年第一季度投资和外币折算的净未实现增值或贬值变化分别为 - 180万美元和2290万美元[216] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为3170万美元，融资活动使用的净现金为 - 3380万美元[224][225] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对现有投资组合公司的未出资承诺分别为6080万美元（涉及37家投资组合公司）和4940万美元（涉及35家投资组合公司）[226] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排下有2.37亿美元未提取[228] - 2022年3月31日，公司未偿还借款的重大合同付款义务中，信贷安排为2800万美元（3 - 5年到期），2022年可转换票据为1.438亿美元（1年内到期），利息和债务相关应付款为240万美元（1年内到期）[228] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，投资成本（包括实物支付利息）为4400万美元，销售、还款和其他退出所得为7870万美元，期末投资组合公司数量为93家[198] - 2022年第一季度新投资4400万美元，其中优先担保贷款4390万美元（占99.8%），股权证券10万美元（占0.2%）[199] - 截至2022年3月31日，5.178亿美元的投资组合（公允价值）中，约92%投资于优先担保贷款，5%投资于无担保或次级债务证券，3%投资于股权投资，不到1%投资于优先担保票据[200] - 截至2022年3月31日，按公允价值计算，公司最大的投资组合公司投资约为2520万美元，前五名投资组合公司投资约占投资组合的18%[200] - 截至2022年3月31日，按公允价值计算，公司前三大行业集中度分别为多元化金融服务（14.5%）、软件（9.6%）和互联网软件与服务（9.5%）[201] - 截至2022年3月31日，投资组合按成本计算的加权平均收益率为7.4%，按公允价值计算为8.5%；优先担保贷款按成本计算为8.9%，按公允价值计算为9.0%[203] 分红相关情况 - 自2020年3月以来，公司普通股季度每股分红多为0.10美元，2020年3月为0.14美元[230] - 2022年4月27日，公司董事会宣布每股分红0.10美元，将于2022年7月7日支付给2022年6月16日收盘时登记在册的股东[240] 税收政策相关 - 为维持有利的RIC税收待遇，公司必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失部分）；为避免某些消费税，需满足特定分配比例要求[231] - 公司可自行决定将超过日历年分配的应税收入结转，并对该收入支付4%的消费税[232] 公司业务动态 - 2022年4月21日，公司签订主票据购买协议，将于2022年6月9日向合格机构投资者私募发行总计9200万美元的高级无担保票据，包括3500万美元固定利率5.82%的票据和5700万美元利率为SOFR + 3.14%的票据[241] 公司人事变动 - 2022年4月14日，Abby Miller通知公司她将于2022年5月6日辞去首席财务官和财务主管职务[244] - 2022年4月19日，公司董事会任命Chip Holladay为临时首席财务官和财务主管，自2022年5月6日起生效[245] 利率相关情况 - 截至2022年3月31日，公司99%的生息债务投资按公允价值计算基于浮动利率计息[248] - 截至2022年3月31日，浮动利率生息债务投资中91%设有利率下限[248] - 公司信贷安排按可变利率计息，参考利率下限为0.00%，2022年可转换债券按固定利率计息[248] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月内，公司未进行任何利率套期保值活动[249]