文章核心观点 - 罗素2000指数虽长期表现逊于标普500和纳斯达克综合指数，但提供了投资机会，如超微公司，同时介绍了几只罗素2000指数中的潜力股 [1][2] 罗素2000指数投资机会 - 罗素2000指数长期表现逊于标普500和纳斯达克综合指数，但其中的股票在进入标普500或纳斯达克100指数前有投资机会，如超微公司 [1] - 超微公司在加入标普500和纳斯达克100指数前在罗素2000指数中，加入后股价下跌，过去五年涨幅达3700%，忽视罗素2000指数的投资者错过收益 [2] 潜力股介绍 比泽尔房屋公司（Beazer Homes） - 公司有估值和增长前景，过去五年股价约涨两倍，市值10亿美元，市盈率6.5 [4] - 2024财年第二季度营收同比持平，净利润同比增长13%达3920万美元，净利润率7.2%，新订单1299份同比增长10%，积压订单价值10.8亿美元，代表2046套房屋 [5] - 公司有望受益于美联储即将进行的降息，降息将使借贷更便宜，增加对公司服务的需求 [6] SPX技术公司（SPX Technologies） - 公司多年来跑赢股市，年初至今股价上涨51%，过去五年上涨325%，业务涉及暖通空调、检测与测量、动力传输与发电及工程解决方案 [7] - 公司在17个国家运营，年收入15亿美元，最近季度利润率超10%，营收同比增长16.4%达4.652亿美元，净利润同比增长14.5%达4900万美元 [8] - 公司基于成功的季度上调全年每股收益预测至5.15 - 5.40美元，暖通空调业务占销售大头，不包括三次收购同比增长20.2%，包括收购同比增长22.2% [9] 獾牌仪表公司（Badger Meter） - 公司是水解决方案领域的领导者，先进技术帮助客户测量水质和流量，提高水产量、减少浪费和增加收入 [10] - 公司年初至今股价上涨32%，过去五年几乎涨四倍，业务主要分布在美国和欧洲，也在墨西哥、迪拜和新加坡有业务 [11] - 2024财年第二季度公司总销售额达2.167亿美元创纪录，同比增长23%，摊薄后每股收益同比增长47%达1.12美元，流动资产5.092亿美元远超流动负债1.382亿美元 [12]

文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但成长股通常风险和波动性较高，而Zacks成长风格评分系统有助于找到优质成长股，该系统目前推荐Badger Meter公司，因其不仅有良好的成长评分，还拥有顶级的Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][10] 公司优势因素 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者更倾向两位数的盈利增长，Badger Meter历史每股收益增长率为19.1%，预计今年每股收益将增长29.2%，远超行业平均的17.4% [3][4] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司尤为重要，Badger Meter目前的现金流同比增长率为30.2%，高于行业平均的25.6%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为11.8%，也高于行业平均的9.1% [5][6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，Badger Meter当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升3% [7][8] 综合评估 - Badger Meter基于多因素获得成长评分B，因盈利预测修正为正获得Zacks排名第一，表明其有潜力跑赢大盘，是成长型投资者的可靠选择 [9][10]

净销售额和净利润 - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度净销售额为21.66亿美元，同比增长23.3%[13] - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度净利润为3.31亿美元，同比增长47.1%[13] - 公司的净销售额在2024年6月30日的三个月内达到2.167亿美元，同比增长23.2%，主要来源于水务市场的销售增长[94] - 公司的净销售额在2024年6月30日的六个月内达到4.129亿美元，同比增长23.4%，主要来源于水务市场的销售增长[98] 每股收益和股利 - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度每股基本收益为1.13美元，同比增长46.8%[14] - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度每股稀释收益为1.12美元，同比增长47.4%[14] - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度宣布每股普通股股利为0.27美元[15] - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度每股基本股利为0.27美元，同比增长17.4%[15] - Badger Meter, Inc. 2024年第二季度每股稀释股利为0.27美元，同比增长17.4%[15] 公司财务状况 - 截至2024年6月30日，公司资产总额达到563,138千美元，较2023年12月31日增长了4.5%[23] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物从2023年12月31日的1918万美元增加至2262万美元[107] - 公司的资产负债表和股东权益表显示，截至2024年6月30日，现金及现金等价物为226212万美元，应付账款为96011万美元，股东权益总额为563138万美元[10] 公司运营情况 - 公司2024年第二季度总收入为216,658千美元，其中美国市场收入为193,963千美元，占比最大[52] - 公司2024年第二季度营收中，93.4%为即时确认收入，6.6%为逐步确认收入[54] - 公司2024年第二季度运营租赁支出为926千美元，较去年同期增长3.1%[64] - 公司2024年第二季度剩余租赁期为6.6年，贴现率为5.0%[65] 公司业务和产品线 - 公司主要业务包括智能测量硬件、通信解决方案、数据和分析软件以及培训和技术支持服务[67] - 公司的智能测量硬件主要包括流量计和水质监测解决方案[67] - 公司的通信解决方案包括ORION®系列无线端点，为客户提供数据通信选项[69] - 公司的硬件启用软件提供关键洞察和分析，有助于客户管理水系统[70] - 公司的水务产品主要包括水表、无线技术和软件技术，主要用于水务收入的生成和水质监测[73] 公司现金流和投资活动 - 公司在2024年上半年的固定资产支出为500万美元，较去年同期的690万美元减少[106] - 2024年上半年经营活动现金流为5790万美元，较2023年同期的4070万美元增加[105] - 2024年上半年投资活动产生的净现金为-8017千美元，较2023年同期的-24062千美元改善[20] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为-15125千美元，较2023年同期的-13159千美元增加[20]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩超预期,每股收益为1.12美元,同比增长47.4% [1] - 公司第二季度销售收入为2.167亿美元,同比增长23%,超出市场预期7.86% [2] - 公司推出BlueEdge平台,整合水技术、软件和服务,提升客户用水管理体验,有助于拓展业务管线和驱动增长 [3] 分部业务表现 - 公用事业水务销售增长26%,得益于公司创新的蜂窝式AMI解决方案的强劲需求 [4] - 流量仪表收入同比增长5%,得益于全球水务市场的良好表现 [5] 财务指标 - 毛利润增长23.1%至8,540万美元,毛利率为39.4%,同比下降10个基点 [6] - 营业利润增长41.0%至4,160万美元,营业利润率为19.2%,同比提升2.4个百分点 [7] - 销售、工程和管理费用增长10.0%至4,390万美元,占销售收入20.2% [8] - 经营活动产生的现金流为3,640万美元,同比增长59.6% [9] - 现金及现金等价物为2.262亿美元,较上季度增加1,690万美元 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度总销售额达到2.17亿美元,同比增长23%,创下历史新高 [6] - 公用事业水产品线销售额增长26%,略有放缓但仍保持强劲增长 [8] - 毛利率维持在39.4%的较高水平,自2019年以来一直保持在38%以上,显示了毛利率的稳定性和抗压能力 [11] - 经营利润率达到19.2%,创下历史新高,同比提升240个基点 [11] - 每股收益为1.12美元,同比增长47% [13] - 经营活动产生的自由现金流为3410万美元,高于上年同期的2010万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业水产品线销售增长26%,是公司整体增长的主要动力 [8] - 流量仪表产品线销售增长5%,主要受益于废水等水相关市场的良好订单趋势 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在蜂窝式AMI、机械和E系列超声波水表以及BEACON软件即服务等方面实现了强劲销售 [9] - 公司预计下半年销售增长将回归高个位数,主要受到去年同期较高基数的影响 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了"BlueEdge"品牌,整合了硬件、软件和服务,为客户提供全面的水管理解决方案 [14][25] - 公司在可持续发展报告中强调了在提高水效率、减少水损失、优化资产使用寿命等方面为客户创造价值的重要作用 [15] - 公司表示行业基本面向好,订单管线和投标管线良好,为未来持续增长奠定了基础 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示行业基本面向好,订单管线和投标管线良好,为未来持续增长奠定了基础 [16][17] - 管理层预计下半年销售增长将回归高个位数,主要受到去年同期较高基数的影响 [20][21] - 管理层表示公司不需要依赖政府基建资金刺激来实现增长,增长主要来自于自身执行能力和市场需求 [28] 其他重要信息 - 公司表示未来将继续保持中20%的增量利润率水平,而非近期超过30%的水平 [23] - 公司表示铜价上涨是毛利率的一大压力因素,但仍有信心维持38%-40%的正常毛利率区间 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nathan Jones 提问** 询问下半年高个位数增长目标的背景,以及二季度较高的增量利润率是否会持续 [20][22] **Ken Bockhorst 和 Bob Wrocklage 回答** 公司表示二季度的高增长主要受益于消化部分积压订单,未来增长将回归高个位数,增量利润率也将回归正常水平 [21][23] 问题2 **Andrew Krill 提问** 询问政府基建资金对公司需求的影响 [27] **Ken Bockhorst 和 Bob Wrocklage 回答** 公司表示政府基建资金对其需求影响很小,增长主要来自于自身执行能力和市场需求 [28][29] 问题3 **Rob Mason 提问** 询问公司销售增长与客户部署能力的匹配情况 [35][36] **Ken Bockhorst 和 Bob Wrocklage 回答** 公司表示客户部署能力总体能够跟上公司的销售增长,未出现明显延长 [36][37]

业绩总结 - 公司2024年第二季度销售额达2.17亿美元，较去年同期增长23%[5] - 公司2024年第二季度创纪录的运营利润率为19.2%，较去年同期提高240个基点[6] - 公司2024年第二季度自由现金流强劲，受益于盈利增长和良好的营运资本管理[7] - 公司2024年第二季度销售额达2.167亿美元，较去年同期增长23.2%[13] - 公司2024年第二季度毛利率为39.4%，较去年同期略微下降10个基点[13] - 公司2024年第二季度运营利润为4.16亿美元，较去年同期增长40.8%[13] - 公司2024年第二季度每股收益为1.12美元，较去年同期增长47.4%[13] - 公司2024年第二季度自由现金流为3.41亿美元，较去年同期增长69.7%[13] 可持续发展 - 公司2023年可持续发展报告突出了财务和ESG绩效的一致性[21] - Badger Meter在2023年被评为Barron's Top 100 Sustainable Companies[23]

文章核心观点 - 獾牌仪表公司（Badger Meter）近期业绩表现良好，股价跑赢市场，当前盈利预测趋势有利，预计短期内股价将继续跑赢市场，但行业前景也会对其股价产生重要影响 [2][6][7] 公司业绩表现 - 过去四个季度，公司四次超出市场普遍预期的每股收益（EPS） [1] - 今年以来，獾牌仪表公司股价上涨约25.7%，而标准普尔500指数涨幅为16.2% [2] - 本季度财报显示盈利惊喜为14.29%，上一季度实际每股收益0.99美元，超出预期0.85美元，惊喜幅度为16.47% [4] - 公司公布的季度每股收益为1.12美元，超过Zacks普遍预期的0.98美元，去年同期为0.76美元 [9] - 截至2024年6月的季度，公司营收2.1666亿美元，超过Zacks普遍预期7.86%，去年同期为1.7586亿美元，过去四个季度中有四次超过市场普遍预期的营收 [10] 盈利预测与评级 - 实证研究表明，近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可通过Zacks Rank等工具跟踪 [3] - 财报发布前，獾牌仪表公司的盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.93美元，同比变化-4.1%，过去30天内，本季度的普遍每股收益预期下调了0.6% [8] - 下一季度的普遍每股收益预期为1美元，营收2.0667亿美元，本财年为3.94美元，营收8.0422亿美元 [12] 行业影响 - 行业前景会对公司股价表现产生重大影响，Zacks行业排名中，仪器 - 控制行业目前处于前8%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超过2倍 [7] 其他相关信息 - 同一行业的森萨塔科技（Sensata）尚未公布截至2024年6月季度的业绩，预计7月29日发布，其营收预计为10.4亿美元，较去年同期下降2.1% [13][14]

报告日期 - 报告日期为2024年7月19日[5] - 公司公布2024年第二季度（截至6月30日）财务结果[7] - 附件99.1为日期2024年7月19日的Badger Meter公司新闻稿[10] 公司上市信息 - 公司普通股交易代码为BMI，在纽约证券交易所上市[2] 公司管理层信息 - 公司首席财务官为Robert A. Wrocklage [11] 公司地址信息 - 公司主要行政办公室地址为威斯康星州密尔沃基市西布朗迪尔路4545号，邮编53223 [12] 公司编号信息 - 公司注册的委员会文件编号为1 - 6706 [1] - 公司IRS识别号为39 - 0143280 [5] 公司联系方式 - 公司电话为(414) 355 - 0400 [20] 新闻稿附件信息 - 随附的新闻稿作为附件99.1提供[14]

文章核心观点 - 獾牌仪表公司近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期，值得投资者关注 [1][3][6] 公司盈利预估情况 - 公司当前季度最准确预估为每股99美分，而Zacks普遍共识预估为每股98美分，分析师近期上调了对公司的预估，使公司在财报季前的Zacks盈利ESP为+1.18% [4] 投资参考依据 - 公司Zacks排名为2（买入）且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [2] - 正的Zacks盈利ESP在带来正向惊喜和跑赢市场方面表现出色，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28% [5]

文章核心观点 - 成长型股票虽有高于平均的风险和波动性，但具备最佳成长特征的股票能持续跑赢市场，Zacks系统推荐Badger Meter为成长型股票，因其有良好成长得分和Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [2][7][9] 成长型股票特点 - 成长型股票有高于平均的风险和波动性，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] - 具备最佳成长特征的股票能持续跑赢市场，成长得分A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [2] - 成长型投资者关注财务增长高于平均的股票，这类股票易获市场关注并带来可观回报，但寻找优质成长股不易 [8] 成长型股票重要因素 - 盈利增长是最重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，往往预示公司前景良好和股价上涨 [3] - 高于平均的现金流增长对成长型公司比成熟公司更重要，高现金积累使公司无需筹集昂贵外部资金即可开展新项目 [4] - 盈利预测修正趋势为正对股票是利好，盈利预测修正趋势与近期股价走势有强相关性 [19] Badger Meter公司情况 盈利增长 - 公司历史每股收益（EPS）增长率为16.8%，预计今年EPS增长25.5%，远超行业平均的15.2% [17] 现金流增长 - 公司过去3 - 5年的年化现金流增长率为11.8%，高于行业平均的9.1% [12] - 公司目前的同比现金流增长率为30.2%，高于行业平均的25.6% [18] 盈利预测修正 - 公司本年度盈利预测有向上修正，过去一个月Zacks共识预测增长了1.3% [13] 综合评价 - 公司基于多因素获得成长得分B，且因盈利预测修正为正获得Zacks排名1 [20]